Administración Financiera

Es el área de la administración que cuida de los recursos financieros de empresa,

centrándose en dos aspectos importantes de los recursos financieros como lo son la
rentabilidad y la liquidez. Esto significa que la administración financiera busca hacer
que los recursos financieros sean lucrativos y líquidos al mismo tiempo.

Valor de dinero en el tiempo:

Es producto de la agregación o influencia de la tasa de interés, la cual constituye el

precio que la empresa o persona debe pagar por disponer de cierta suma de dinero, en el
presente, para devolver una suma mayor en el futuro, o la inversión en el presente
compensará en el futuro una cantidad adicional en la invertida.

De allí que, hablar del valor agregado del dinero en el tiempo, implique hablar de tasas
de interés anualizadas, nominales, reales y efectivas de periodos, de las fechas en las
que se dan los movimientos de dinero y de la naturaleza de estos movimientos
iniciándose siempre con un valor presente para llegar a un valor futuro.

Letra de Cambio o Giro:

Es un documento mercantil que contiene una promesa u obligación de pagar una

determinada cantidad de dinero a una convenida fecha de vencimiento. Y constituye una
orden escrita, mediante el cual una persona llamada Librador, manda a pagar a su orden
o a la otra persona llamada Tomador o Beneficiario, una cantidad determinada, en una
cierta fecha, a una tercera persona llamada Librado.

Pagare:

Es un título valor o instrumento financiero muy similar a la letra de cambio y se usa,

principalmente para obtener recursos financieros. Documento escrito mediante el cual
una persona se compromete a pagar a otra persona o a su orden una determinada
cantidad de dinero en una fecha acordada previamente. Los pagarés ser al portador o
endosables, es decir, que se pueden transmitir a un tercero. Los pagaré pueden emitirlos
individuales particulares, empresas o el Estado; aunque este instrumento de crédito se
suele usar entre banqueros y compañías de financiamiento, en las relaciones con sus
clientes cuando precisan efectivo para operaciones, generalmente a corto o mediano
plazo.

ADMINISTRACIÓN DE EFECTIVO Y VALORES NEGOCIABLES

Cuando se administra en forma eficiente la inversión en activos circulantes específicos, puede

contribuirse al objetivo global de la empresa. Keynes ha identificado tres motivos que
implican efectivo: el motivo transacción, el motivo precaución y el motivo especulación
(The General Theory of Employment, Interest, and Money, de John Maynard Keynes,
New York; Harcourt, 1936, 170 – 174).
 1. El Motivo Transacción:

Es la necesidad de efectivo para hacer frente a los pagos que se presentan en el curso
normal de los negocios – pagos por compras, mano de obra y dividendos.

2. El Motivo Precaución:

Se relaciona con mantener un colchón o amortiguador para hacer frente a

eventualidades inesperadas. Cuanto más proyectables sean los flujos de efectivo del
negocio, menores cantidades por precaución se necesitaran. La posibilidad de obtener
préstamos de inmediato para afrontar este tipo de egresos de efectivo también reduce la
necesidad de este tipo de recursos. Es importante señalar que no todos los recursos para
transacciones de la organización y las cantidades por precaución tienen que mantenerse
en efectivo; es obvio que una parte puede conservarse en valores realizables (activos
que casi representan dinero).

3. El Motivo Especulación:

Se relaciona con mantener efectivo a fin de aprovechar los cambios estimados en los
precios de los valores. Cuando se espera que las tasas de interés aumenten y que
disminuyan los precios de los valores, este motivo sugiere que la organización debe
conservar efectivo hasta que se termine el incremento en las tasas de interés. Cuando se
espera que las tasas de interés desciendan, el efectivo se puede invertir en valores; la
organización se beneficiará con cualquier descenso futuro en las tasas de interés y
aumentos en los precios de los valores, aunque la mayor parte no mantiene efectivo a
fin de aprovecharse de los cambios esperados en las tasas de interés. Por lo tanto este
desarrollo de materia se centrara en los motivos de transacción y precaución de la
organización, conservando estas cantidades en efectivo y en valores realizables.

Administración del Capital de Trabajo:

Se refiere al manejo de las cuentas corrientes de la empresa que incluyen activos y

pasivos circulantes.

Este es uno de los aspectos más importantes en todos los campos de la administración
financiera. Si la empresa no puede mantener un nivel satisfactorio de capital de trabajo,
es probable que llegue a un estado de insolvencia y aun que se vea obligada a declararse
en quiebra. Los activos circulantes de la empresa deben ser suficientes para cubrir sus
pasivos circulantes y poder asegurar un margen de seguridad razonable.