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UNIVERSIDAD DE GUADALAJARA

CENTRO UNIVERSITARIO DE LA COSTA

“SISTEMA FINANCIERO MEXICANO”


“SISTEMA FINANCIERO MEXICANO”

Objetivos:

Presentar la normatividad, regulación y operación del sector bancario,


sector de intermediarios financieros no bancarios, sector bursátil y de
seguros y fianzas como alternativas de financiamiento a las empresas

1. El Sistema Financiero Mexicano, su Normatividad y Regulaciones.


2. Sector Bancario.
3. Sector de Intermediarios Financieros no Bancarios
4. Sector Bursátil.
5. Instituciones de Seguros y Fianzas.
6. Otros

DURACION: 10 Hrs.

ii
INDICE

5.1 El Sistema Financiero Mexicano, su Normatividad y Regulaciones 1


5.1.1 Definición de Sistema Financiero Mexicano (SFM) 1
5.1.2 Breve Evolución Histórica del Sistema Financiero Mexicano 1
5.1.2.1 Época Prehispánica 1
5.1.2.2 Período Colonial 1
5.1.2.3 Período Independiente 2
5.1.2.4 Años Recientes 3
5.1.3 Organismos de Normatividad y Regulación 4
5.1.3.1 Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos 5
(CPEUM)
5.1.3.2 Ejecutivo Federal 5
5.1.3.3 Ley Orgánica de La Administración Pública Federal 6
5.1.3.4 Poder Legislativo (Congreso de la Unión) 6
5.1.3.5 Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) 7
5.1.3.6 Banco de México (Banxico) 7
5.1.4 Organismos de Supervisión 8
5.1.4.1 Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) 9
5.1.4.2 Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el 10
Retiro (Consar)
5.1.4.3 Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) 10
5.1.5 Organismos de Protección, Conciliación y Financiera Rural 11
5.1.5.1 Organismos de Protección 11
5.1.5.1.1 Instituto de Protección al Ahorro 11
Bancario (IPAB)
5.1.5.2 Organismo de Conciliación 14
5.1.5.2.1 Comisión Nacional para la Protección y 14
Defensa de los Usuarios de los Servicios
Financieros (Condusef)
5.1.5.3 Financiera Rural (FinRural) 17
5.2 Sector Bancario 19
5.2.1 Instituciones de Crédito 20
5.2.1.1 Instituciones de Banca Múltiple 21
5.2.1.2 Instituciones de Banca de Desarrollo 23
5.2.1.2.1 Nacional Financiera (Nafin) 24
5.2.1.2.2 Banco Nacional de Comercio Exteriror 24
(Bancomext)
5.2.1.2.3 Banco Nacional de Obras Públicas 25
(Banobras)
5.2.1.2.4 Banco Nacional del Ejército Fuerza 25
Aérea y Armada (Banjercito)
5.2.1.2.5 Sociedad Hipotecaria Federal (SHF) 25
5.2.1.2.6 Banco del Ahorro Nacional y Servicios 25
Financieras (Bansefi)
5.2.1.3 Inmobiliarias Bancarias y Empresas de Servicios 26
Complementarios

iii
5.2.1.4 Inversiones de Capital de Riesgo a que se refieres el 26
artículo 75 de la LIC
5.2.1.5 Subsidiarias Financieras en el Exterior 27
5.2.1.6 Sucursales y Agencias de las Instituciones Bancarias 27
en el Exterior
5.2.1.7 Comisionistas a que se refiere el artículo 92 de la LIC 27
5.2.1.8 Sucursales de Bancos Extranjeros de Primer Orden 28
5.2.1.9 Oficinas de Representación de Intermediarios 28
Financieros del Exterior
5.3 Sociedades Controladoras de Grupos Financieros 29
5.4 Sector de Intermediarios Financieros no Bancarios 30
5.4.1 Sector de Ahorro y Crédito Popular 31
5.4.1.1 Organismos de Integración 31
5.4.1.1.1 Confederaciones 31
5.4.1.1.2 Federaciones 32
5.4.1.2 Entidades de Ahorro y Crédito Popular 32
5.4.2 Organismos y Actividades Auxiliares de Crédito 33
5.4.2.1 Organismos Auxiliares de Crédito 33
5.4.2.1.1 Uniones de Crédito 33
5.4.2.1.2 Almacenes Generales de Depósito 34
5.4.2.1.3 Arrendadoras Financieras 34
5.4.2.1.4 Empresas de Factoraje Financiero 35
5.4.2.1.5 Sociedades de Ahorro y Préstamo 35
5.4.2.2 Actividades Auxiliares de Crédito 36
5.4.2.2.1 Casas de Cambio 36
5.5 Sociedad Financiera de Objetivo Limitado 37
5.5.1. Sociedad Financiera de Objetivo Múltiple 38
5.6 Sector Bursátil 39
5.6.1 Sociedades de Inversión 40
5.6.1.1 Sociedades de Inversión de Renta Variable 40
5.6.1.2 Sociedades de Inversión de Instrumentos de Deuda 40
5.6.1.3 Sociedades de Inversión de Capitales 41
5.6.1.4 Sociedades de Inversión de Objeto Limitado 41
5.6.2 Prestación de Servicios a las Sociedades de Inversión 41
5.6.2.1 Sociedades Valuadoras de Acciones de Sociedades de 42
Inversión
5.6.2.2 Sociedades Operadoras de Sociedades de Inversión 42
5.6.2.3 Sociedades Distribuidoras de Acciones de Sociedades 42
de Inversión
5.6.3 Empresas de Servicios a Intermediarios Bursátiles 43
5.6.3.1 Bolsa de Valores 43
5.6.3.2 Instituciones para el Depósito de Valores 43
5.6.3.3. Empresas que Administran Sistemas de Información 43
Centralizada relativa a Valores
5.6.3.4 Empresas que Administran Mecanismos para Facilitar 44
Operaciones con Valores
5.6.3.5 Calificadora de Valores 44
5.6.3.6 Proveedores de Precios 45
5.6.3.7 Contrapartes Centrales de Valores 45
5.6.4 Casas de Bolsa 45
5.6.5 Oficinas de Representación de Casas de Bolsa del Exterior en 46
México
5.6.6 Subsidiarias Financieras en el Exterior de Casas de Bolsa 46

iv
5.6.7 Sociedades Emisoras de Valores 47
5.6.8 Asesores de Inversión 47
5.7 Sector Derivados 48
5.7.1 Prestadores de Servicios 49
5.7.1.1 Bolsa de Derivados 49
5.7.1.2 Cámara de Compensación 49
5.7.2 Socios Liquidadores 49
5.7.3 Socios Operadores 50
5.7.4 Formadores de Mercado 50
5.8 Sector de Seguros y Fianzas 51
5.8.1 Instituciones de Seguros 52
5.8.1.1 Instituciones de Seguros de Vida 52
5.8.1.2 Instituciones de Seguros de Daños 52
5.8.1.3 Instituciones de Seguros Especializados en Salud 52
5.8.1.4 Instituciones de Seguros Especializados en Pensiones 53
5.8.1.5 Instituciones de Seguros Especializadas para Operar 53
Exclusivamente el Reaseguro
5.8.1.6 Oficinas de Representación de Reaseguradoras 53
Extranjeras
5.8.1.7 Registro Nacional de Reaseguradoras Extranjeras 53
5.8.1.8 Registro de Fondos de Inversión Privados 53
5.8.1.9 Registro General de Fondos de Aseguramiento 54
Agropecuarios
5.8.2 Instituciones de Fianzas 54
5.9 Sector Sistema de Ahorro para el Retiro 55
5.9.1 Empresas Operadoras de la Base de Datos Nacional (PROCESAR) 56
5.9.2 Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORES) 56
5.9.2.1 Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos 56
par a el Retiro (SIEFORES)
5.10 Sociedades de Información Crediticia 57

v
vi
SISTEMA FINANCIERO MEXICANO S.H.C.P
EJECUTIVO
FEDERAL

Instituto de Protecci
ón al Ahorro Bancario
Banco de
México Secretaría de
Hacienda y
Comisión Nacional para la Protecci
ón y Crédito Público
Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros

Subsecretaría de
Hacienda y
Financiera Rural
Crédito Público

Fondos y
Fideicomisos
Públicos

Comisión Nacional Bancaria y de Comisión Nacional Comisión Nacional de Seguros y


Valores del Sistema de Fianzas
Ahorro para el Retiro

Sector de Seguros y Fianzas

Sector Bancario Sector de Intermediarios Sector Bursátil Sector de


Financieros No Bancarios Derivados
Instituciones Instituciones
de Seguros de Fianzas
Sociedades
Controladoras Sector de Empresas de
de Grupos Instituciones Ahorro y Organizaciones y Actividades Auxiliares Sociedades de Servicios a Casas de Bolsa Prestadores de
Financieros de Crédito Popular del Crédito Inversión Intermediarios Servicios
Crédito Bursátiles
Empresas
Operadoras de la Instituciones de
Base de Datos Seguros de
Instituciones de Comisionistas a Sucursales de Organizaciones Actividades Sociedades de Oficinas de Nacional Vida
Banca de que se refiere el Instituciones de bancos Organismos de Auxiliares del Auxiliares del Inversión de Bolsa de Representaci
ón Bolsas de (PROCESAR)
Desarrollo artículo 92 de la Banca Múltiple extranjeros de Integración Crédito Crédito Renta Variable Valores de Casas de Derivados
LIC primer orden Bolsas del
Exterior en Instituciones de
México Administradoras Seguros de
de Fondos para Daños
el Retiro
Oficinas de Re- Sociedades de Instituciones Cámara de (AFORES)
Inmobiliarias Inmobiliarias presentación de Confederaciones Uniones de Casas de Inversión en para el Compensaci
ón
Instrumentos Depósito de Subsidiarias
Bancarias Bancarias Intermediarios Crédito Cambio
de Deuda Valores Financieras en
Financieros del
el Exterior de Sociedades de
Exterior Instituciones de
Casas de Bolsa Inversión Seguros
Especializadas Especializados
Empresas que Socios en Fondos para
Sociedades de en Salud
Sociedades Almacenes Sociedades de Administran Liquidadores el Retiro
Financieras Federaciones Generales de Información Inversión de sistemas de (SIEFORES)
Empresas de Empresas de Sociedades
de Objetivo Depósito Crediticia Capitales información
servicios servicios Emisoras de
complementarios Complementarios Limitado centralizada Valores Instituciones de
relativa a Seguros
Valores Especializados
Socios en Pensiones
Operadores
Arrendadoras Sociedades de
Inversiones de Inversiones de
Entidades de Financieras Inversión de Asesores de
capital de riesgo a capital de riesgo a Empresas que
Ahorro y Objeto Inversión Instituciones de
que se refiere el que se refiere el Administran
Crédito Popular Limitado Seguros
artículo 75 de la artículo 75 de la mecanismos
LIC Especializadas
LIC para facilitar
para Operar
operaciones Formadores de Exclusivamente
con Valores Mercado el Reaseguro
Empresas de Prestación de
Subsidiarias Subsidiarias Factoraje Servicios a las
Financieras en el Financieras en el Financiero Sociedades de
Exterior de Exterior de Inversión Oficinas de
Calificadora de
Instituciones de Instituciones de Representaci
ón
Valores
Banca de Banca Múltiple de
Desarrollo Reaseguradoras
Sociedades Extranjeras
Sociedades de Valuadoras de
Ahorro y Acciones de
Préstamo Sociedades de Proveedores de
Sucursales y Sucursales y Inversión Precios Registro
Agencias de las Agencias de las Nacional de
Instituciones de Instituciones de Reaseguradoras
Banca de Banca Múltiple en Extranjeras
Desarrollo en el el Extranjero Sociedades
Extranjero Operadoras de Contrapartes
Sociedades de Centrales de Registro Registro de
Inversión Valores Genera de Fondos de
Fondos de Inversión
Aseguramiento Privados.
Sociedades Agropecuario
Distribuidoras
de Acciones de
Sociedades de
Inversión

Organismos Descentralizados Coordinados por la SHCP

vii
5.1 El Sistema Financiero Mexicano, su Normatividad y
Regulaciones

5.1.1 Definición de Sistema Financiero Mexicano (SFM)

Conjunto de leyes, reglamentos e instituciones que generan, captan,


administran, orientan y dirigen tanto el ahorro como la inversión y financiamiento
dentro de un marco legal de referencia, en el contexto político-económico que
brinda nuestro país.

Asimismo, constituye el gran mercado donde se contactan oferentes y


demandantes de recursos monetarios.

5.1.2 Breve Evolución Histórica del Sistema Financiero Mexicano

5.1.2.1 Época Prehispánica

No se puede mencionar de un sistema financiero formal en México antes de la


de Conquista, puesto que las transacciones se hacían por trueque. El pago en
especie predominaba entre los mercaderes y artesanos y el pago en trabajo agrícola
era esencial para la economía. No se conoce información alguna sobre libertad de
mercado, el gobierno tenía una fuerte participación en la economía, ya que,
controlaba los recursos fundamentales: tierra, trabajo, proceso productivo y
redistribución de la riqueza.
De esta época se conserva el fuerte papel rector del Estado en la economía,
así como el despilfarro en celebraciones que en esa época se realizaban con fines
religiosos y redistributivos.

5.1.2.2 Período Colonial

Este período se puede vivir en tres épocas:


a) La primera, la de la euforia, se caracterizó por el saqueo de América y el
reparto del botín. Como lo fue el reparto de los cargos públicos, así como la
acumulación de la riqueza que los conquistadores lograron en poco tiempo por
medio de la esclavitud de los indígenas.
b) La segunda época fue de singular importancia para México, pues en él
nacieron la hacienda y el peonaje; también se arraigaron con fuerza la compra de
cargos públicos y su uso patrimonialista que, posiblemente sea el origen de la
corrupción gubernamental. En este período el gobierno virreinal cobró mucha
fuerza, pero se corrompió con la venta de cargos públicos y dejó de rendir cuentas
al gobierno español. La principal fuerza económica y política era la Iglesia Católica,
que actuaba como prestamista para financiar diferentes actividades de la economía.

1
La aplicación de la Real Cédula sobre Enajenación de Bienes Raíces y Cobro
de Capitales, antecedente de las Leyes de Reforma y de Expropiaciones de Beneficio
Nacional, puso al descubierto que la Iglesia era el principal prestamista de la Nueva
España; sus bienes apenas sumaban cinco millones de pesos, pero le debían más de
45 millones de pesos por préstamos hipotecarios y de avío con cobro de intereses.
c) La tercera etapa, primordial para el Sistema Financiero Mexicano, fue
aquella en la cual los Borbones1 fortalecieron el control político y económico de la
Corona en la Nueva España. En este período se expulsó a los jesuitas, se nombraron
administradoras públicos que suplieron a los privados, quienes únicamente
buscaban utilidades para su beneficio personal.
En 1785 la Contaduría Pública (nacional) comenzó a utilizar la partida doble,
lo que incrementó la captación de impuestos en beneficio de España. En este
contexto, el gobierno español se vio en la necesidad de crear instituciones de
crédito para sustituir a la Iglesia y restar importancia a los comerciantes.
La primera institución de crédito prendario fue el Monte de Piedad de Ánimas
(antecesor del Nacional Monte de Piedad), fundado en 1775 por Pedro Romero de
Terreros a través de Cédula del 2 de junio de 1774. En 1782 se fundó el Banco
Nacional de San Carlos, ramificación del de España, creado por el rey Carlos III;
institución creada para fomentar el comercio en general y de España en particular,
pero su vida fue efímera. En 1784 se crea el Banco de Avío de Minas, que fue el
primer banco refaccionario de América (dos años después de que empezó a operar
esta institución el virrey suspendió actividades).
De esta etapa heredamos el papel rector del Estado en la economía, la
oposición de la Iglesia y los comerciantes a medidas gubernamentales que
afectaban sus intereses y el nacimiento de las primeras instituciones de nuestro
actual sistema financiero.

5.1.2.3 Período Independiente

El período posterior a la Guerra de Independencia, como todos los que siguen


a este tipo de movimientos revolucionarios, fue muy difícil. De la Colonia se
heredaron la Casa de la Moneda y el Nacional Monte de Piedad, cuya importancia
era mínima.
En 1830 se estableció el Banco de Avío, facultado para promover industrias
por su cuenta, dejando de operar en 1842.
En 1837, se creó el Banco de Amortización de la Moneda de Cobre, con la
finalidad de retirar de circulación las monedas de ese metal, cuya abundancia se
prestaba a falsificaciones, dejando únicamente en circulación monedas de oro y
plata, cerrando operaciones en 1841.
En 1849, la calma que procedió a la intervención francesa permitió la creación
de la Caja de Ahorros del Nacional Monte de Piedad.
En 1864 el 22 de junio se creó la primera institución de banca comercial en
México: el Banco de Londres, México y Sudamérica. Institución de capital inglés,

1
La Casa de Borbón es una de las dinastías reales más antiguas e importantes de Europa. Está ligada a varios tronos,
principalmente el español y el francés. Es originaria de la localidad francesa de Bourbon-l’Archambault. En 1701 llegan los
Borbones franceses a España, luego de la muerte de Carlos II, último rey de la Casa de Austria. La dinastía comienza con
Felipe V. La dinastía de los Borbones dio reyes tan importantes como Luis XVI de Francia, Carlos III, Carlos IV y Fernando
VII de España.

2
sucursal del London Bank of México and South América Limited, recibía depósitos,
otorgaba créditos, emitía billetes y proporcionaba servicios a los negociantes que se
dedicaban al comercio exterior.
En 1875 se fundó en Chihuahua el Banco de Santa Eulalia, que estaba
autorizado para emitir billetes.
En 1878 se creó el Banco Mexicano, también emisor de billetes, lo cual
muestra que no había control sobre la creación de bancos, mucho menos sobre la
emisión de papel moneda.
En 1880 tuvo su origen La Bolsa de México, S, A. realizando operaciones con
valores de la Compañía Mexicana de Gas.
En 1882 inicia operaciones el Banco Nacional Mexicano y se convirtió en una
especie de cajero del gobierno, pues ofrecía servicios en los estados del país y del
extranjero y manejaba la cuenta de la Tesorería.
En 1882 también se fundaron los siguientes bancos: el Banco Mercantil
Agrícola e Hipotecario; Banco Mercantil Mexicano y Banco Hipotecario Mexicano.
En 1884 se autoriza la concesión para el establecimiento del Banco Nacional
de México (Banamex), nacido de la fusión del Banco Nacional Mexicano y el Banco
Mercantil Agrícola e Hipotecario.
Con el Código de Comercio de 1884, ningún banco o persona extranjera podía
emitir billetes y se hizo obligatoria la concesión de las autoridades para realizar
operaciones bancarias.
En 1897 se expidió la Ley General de Instituciones de Crédito.
Entre 1897 y 1903 se otorgaron 24 concesiones a instituciones de crédito.
En 1905, durante el gobierno de Porfirio Díaz, se cambió el patrón bimetálico
a patrón oro y se suspendió la libre acuñación de monedas de plata.
En 1907, renació la Bolsa Privada de México, S.C.L. y en 1910, cambió su
denominación a Bolsa de Valores de México, S.C.L. Sin embargo, tras la Revolución
Mexicana fue necesario reconstruir el sistema financiero.
En 1914 con la llegada al poder de Venustiano Carranza, los bancos
reabrieron en una situación muy precaria. Se trató de reconstruir el sistema; se
suspendió la emisión de billetes; se cancelaron concesiones a bancos, liquidando
aquellos que no cumplían con los requisitos legales.
Con fundamento en la nueva Constitución de 1917, se planteó un nueva
sistema financiero y se regresó al patrón oro. Para reconciliar al gobierno con los
banqueros y reorganizar al Sistema Financiero Mexicano, en 1925 se realiza la
primera convención bancaria; existiendo 25 bancos de emisión, tres hipotecarios,
siete refaccionarios y la bolsa de valores. También en 1925 se promulgaron la Ley
General de Instituciones de Crédito y Establecimientos Bancarios y los estatutos de
la Ley del Banco de México.
Durante el régimen de Lázaro Cárdenas se creó Nacional Financiera en 1934.
Desde 1925 y hasta 1976 el Sistema Financiero Mexicano no sufrió de
grandes modificaciones.

5.1.2.4 Años Recientes

En los últimos 30 años del siglo XX se caracterizaron por grandes


inestabilidades estructurales, oscilaciones notables en las políticas económicas,
inflación, devaluaciones constantes, déficit en la balanza comercial, falta de
disciplina fiscal y como consecuencia, crisis recurrentes. En la primera parte de este

3
período, destacan la creciente importancia y profesionalismo de la banca, así como
el surgimiento de los Cetes. La fase culmina con la estatización de la banca en
1982.
La segunda parte del período comprende la reprivatización de la banca y
reformas constantes como un intento por estabilizar, fortalecer y modernizar al
Sistema Financiero Mexicano. Se promulgaron nuevas leyes bancarias y de valores,
se fomentó la banca múltiple y se abrió el mercado bancario al capital extranjero.
Al ingresar al siglo XXI ha habido grandes cambios y una gran dependencia y
fragilidad ante las crisis de los mercados internacionales debido a la globalización.

5.1.3 Organismos de Normatividad y Regulación

CONSTITUCIÓN
POLÍTICA DE LOS
ESTADOS UNIDOS
MEXICANOS

EJECUTIVO CONGRESO DE
FEDERAL LA UNIÓN

Secretaría de Cámara de Cámara de


Hacienda y Diputados Senadores
Banco de
México Crédito Público

Fondos y 1 Subsecretaría de Leyes


Fideicomisos Hacienda y
Públicos Crédito Público

2
3

4
5.1.3.1 Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos
(CPEUM)

CONSTITUCIÓN POLÍTICA DE LOS ESTADOS UNIDOS MEXICANOS


Constitución publicada en el Diario Oficial de la Federación el 5 de febrero de 1917

TEXTO VIGENTE
Última reforma publicada DOF 13-11-2007

………………
Título Primero

Capítulo I
De las Garantías Individuales
……………………………………

Artículo 28. En los Estados Unidos Mexicanos ………


…………………..

El Estado contará con los organismos y empresas que requiera para el eficaz manejo de
las áreas estratégicas a su cargo y en las actividades de carácter prioritario donde, de
acuerdo con las leyes, participe por sí o con los sectores social y privado.
.2
…………………

5.1.3.2 Ejecutivo Federal

CPEUM …………….
Artículo 80. Se deposita el ejercicio del Supremo Poder Ejecutivo de la Unión en un solo
individuo, que se denominará “Presidente de los Estados Unidos Mexicanos.”

CPEUM …………
Artículo 89. Las facultades y obligaciones del Presidente, son las siguientes:

I. Promulgar y ejecutar las leyes que expida el Congreso de la Unión, proveyendo en la


esfera administrativa a su exacta observancia.

II. Nombrar y remover libremente a los secretarios del despacho, remover a los
agentes diplomáticos y empleados superiores de Hacienda, y nombrar y remover libremente a los
demás empleados de la Unión, cuyo nombramiento o remoción no esté determinado de otro modo
en la Constitución o en las leyes;
III. …………………..3

2
CÁMARA DE DIPUTADOS DEL H. CONGRESO DE LA UNIÓN. 2007. Constitución Política de los Estados
Unidos Mexicano. Última Reforma DOF 13-11-2007. Congreso de la Unión. México.
3
Ob. Cit. en nota 2.

5
5.1.3.3 Ley Orgánica de la Administración Pública Federal (LOAPF)

LEY ORGANICA DE LA ADMINISTRACION PÚBLICA FEDERAL


TITULO PRIMERO
De la Administración Pública Federal
CAPITULO UNICO
De la Administración Pública Federal
Artículo 1o.- La presente Ley establece las bases de organización de la Administración
Pública Federal, centralizada y paraestatal.
La Presidencia de la República, las Secretarías de Estado, los Departamento
Administrativos y la Consejería Jurídica del Ejecutivo Federal, integran la Administración
Pública Centralizada.
Los organismos descentralizados, las empresas de participación estatal, las instituciones
nacionales de crédito, las organizaciones auxiliares nacionales de crédito, las
instituciones nacionales de seguros y de fianzas y los fideicomisos, componen la
administración pública paraestatal.
Artículo 2o.- En el ejercicio de sus atribuciones y para el despacho de los negocios del
orden administrativo encomendados al Poder Ejecutivo de la Unión, habrá las siguientes
dependencias de la Administración Pública Centralizada:
I.- Secretarías de Estado;
II.- ……4

5.1.3.4 Poder Legislativo (Congreso de la Unión)

CPEUM …………….

Capítulo II
Del Poder Legislativo

Artículo 50. El poder legislativo de los Estados Unidos Mexicanos se deposita en un


Congreso general, que se dividirá en dos Cámaras, una de diputados y otra de
senadores.5

Dentro del marco jerárquico, al Congreso de la Unión le corresponde aprobar


las iniciativas de Ley para que Bancos, Casas de Bolsa, Casas de Cambio, etc., se
ajusten a las normas de operación que les son aplicables, de acuerdo a la
autorización para las que fueron constituidas.
La misma Constitución Política en el artículo 73, fracción X, otorga a dicho
órgano la facultad de legislar sobre servicios financieros; así como en materia de
comercio, en virtud de que los intermediarios financieros practican en esencia actos
o actividades de comercio. La normatividad la lleva a cabo el Congreso de la Unión,
a través de las comisiones que las integran legisladores especializados en el ramo
financiero.

4
CÁMARA DE DIPUTADOS DEL H. CONGRESO DE LA UNIÓN. 2007. Ley Orgánica de la Administración
Pública Federal. Última Reforma DOF 01-10-2007. Congreso de la Unión. México.
5
Ob. Cit. en nota 2.

6
5.1.3.5 Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP)

La Secretaria de Hacienda y Crédito Público es una dependencia del


Poder Ejecutivo Federal y representa la autoridad máxima del Sistema Financiero
Mexicano en lo concerniente a la rectoría del sistema; conteniendo sus atribuciones
en el artículo 31 de la Ley Orgánica de la Administración Pública Federal.

LOAPF …………

Artículo 31.- A la Secretaría de Hacienda y Crédito Público corresponde el despacho de


los siguientes asuntos:
I.-………
VII.- Planear, coordinar, evaluar y vigilar el sistema bancario del país que comprende al
Banco Central, a la Banca Nacional de Desarrollo y las demás instituciones
encargadas de prestar el servicio de banca y crédito;
VIII.- Ejercer las atribuciones que le señalen las leyes en materia de seguros, fianzas,
valores y de organizaciones y actividades auxiliares del crédito;6
IX…….

PRINCIPALES FUNCIONES

Regular a través de las leyes que tienen aplicación al Sistema Financiero; por
ejemplo, Ley de Instituciones de Crédito, Ley del Mercado de Valores, etc.
Revocar u otorgar discrecionalmente las autorizaciones que emanan del Gobierno
Federal para organizarse y operar como cualquier institución financiera dentro y
fuera del país; por ejemplo, Banca Múltiple, Sociedades de Inversión, Grupos
Financieros, Aseguradoras, etc.
Aprobar las modificaciones de las escrituras constitutivas; autorizar fusiones,
ventas o cesiones de los intermediarios financieros. Y representar al Gobierno
Federal en el Fondo Monetario Internacional, entre otras.

5.1.3.6 Banco de México (Banxico)

El Banco de México es el banco central del Estado Mexicano, constitucionalmente


autónomo en sus funciones y administración, cuya finalidad es proveer a la
economía del país de moneda nacional. En el desempeño de esta encomienda tiene
como objetivo prioritario procurar la estabilidad del poder adquisitivo de dicha
moneda. Adicionalmente, le corresponde promover el sano desarrollo del sistema
financiero y propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pago.
A partir del 1º. de abril de 1994 se le autorizó para operar como un organismo
autónomo, su administración y funciones se rigen por la Ley del Banco de México y
de los párrafos 6°. y 7°. del artículo 28 de la Constitución Política de los Estados
Unidos Mexicanos.

6
Ob. Cit. en nota 4.

7
CPEUM …………
Artículo 28.
…………..
El Estado tendrá un banco central que será autónomo en el ejercicio de sus funciones y en
su administración. Su objetivo prioritario será procurar la estabilidad del poder adquisitivo
de la moneda nacional, fortaleciendo con ello la rectoría del desarrollo nacional que
corresponde al Estado. Ninguna autoridad podrá ordenar al Banco conceder financiamiento.

No constituyen monopolios las funciones que el Estado ejerza de manera exclusiva, a


través del banco central en las áreas estratégicas de acuñación de moneda y emisión de
billetes. El banco central, en los términos que establezcan las leyes y con la intervención que
corresponda a las autoridades competentes, regulará los cambios, así como la
intermediación y los servicios financieros, contando con las atribuciones de autoridad
necesarias para llevar a cabo dicha regulación y proveer a su observancia. La conducción
del banco estará a cargo de personas cuya designación será hecha por el Presidente
de la República con la aprobación de la Cámara de Senadores o de la Comisión
Permanente, en su caso; desempeñarán su encargo por periodos cuya duración y
escalonamiento provean al ejercicio autónomo de sus funciones; sólo podrán ser
removidas por causa grave y no podrán tener ningún otro empleo, cargo o comisión, con
excepción de aquéllos en que actúen en representación del banco y de los no remunerados
en asociaciones docentes, científicas, culturales o de beneficencia.
………………..7

PRINCIPALES FUNCIONES

Proveer al país de moneda nacional, procurando la estabilidad del poder


adquisitivo de dicha moneda. Regular la emisión y circulación de la moneda, la
intermediación y los servicios financieros así como los sistemas de pagos para un
sano desarrollo del SFM.
Prestar servicios de tesorería al Gobierno Federal, lo asesora en materia
económica y financiera y actúa como agente financiero del mismo.
Participar en el Fondo Monetario Internacional y en otros Organismos de
Cooperación Financiera Internacional o que agrupen a bancos centrales, entre otras.

5.1.4 Organismos de Supervisión

Los Organismos de Supervisión son instituciones representadas por organismos


desconcentrados de la SHCP, con autonomía técnica y las facultades ejecutivas que
les confiere sus respectivas leyes.

7
Ob. Cit. en nota 2.

8
3

Comisión Nacional
Comisión Nacional Comisión Nacional
del Sistema de Ahorro
Bancaria y de Valores de Seguros y Fianzas
para el Retiro

4 5 6

Los Organismos de Supervisión son instituciones representadas por


organismos desconcentrados de la SHCP, con autonomía técnica y las facultades
ejecutivas que les confiere sus respectivas leyes.

5.1.4.1 Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)

Tiene por objeto supervisar y regular las entidades financieras bancarias y


bursátiles, con el fin de mantener el funcionamiento y equilibrio de este subsistema
para proteger el interés de los ahorradores e inversionistas. También debe
supervisar y regular a quienes realizan las actividades previstas en las leyes
relativas al sistema financiero.

PRINCIPALES FUNCIONES

Supervisa, inspecciona y vigila sociedades controladoras de grupos


financieros, instituciones de banca múltiple, organizaciones y actividades auxiliares
del crédito integradas a grupos financieros nacionales y extranjeros, entidades
filiales no constituidas como agrupaciones financieras y oficinas de representación
de entidades financieras del exterior.
Fomenta el desarrollo del Sistema Financiero Mexicano en lo referente al
aspecto bursátil y protege los intereses del público ahorrador e inversionistas a
través de programas de supervisión preventivos y correctivos de bolsas de valores,
operadoras de sociedades de inversión sociedades de inversión, instituciones para el
depósito de valores, instituciones calificadoras de valores y emisoras.
Evalúa y da seguimiento a las entidades; examina suficiencia de capital,
calidad de los activos, rentabilidad, manejo de fondos, organización, administración
de riesgos y sistemas informáticos; etc.

9
5.1.4.2 Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro
(Consar)

Órgano administrativo desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito


Público, con autonomía técnica y facultades ejecutivas con competencia funcional
propia en los términos de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro.
En el capítulo segundo de la ley se definen las funciones de la Comisión
Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro.

PRINCIPALES FUNCIONES

Regular, mediante la expedición de disposiciones de carácter general, lo


relativo a la operación de los sistemas de ahorro para el retiro, la recepción,
depósito, transmisión y administración de las cuotas y aportaciones
correspondientes a dichos sistemas, así como la transmisión, manejo e intercambio
de información entre las dependencias y entidades de la Administración Pública
Federal, los institutos de seguridad social y los participantes en los referidos
sistemas, determinando los procedimientos para su buen funcionamiento; etc.
Los órganos de gobierno de la Consar son una junta de gobierno, la presidencia
y un Comité Consultivo y de Vigilancia. A la junta de gobierno le corresponde:
Otorgar, modificar, o revocar las autorizaciones a que se refiere la Ley del
SAR a las administradoras y sociedades de inversión e los términos de la referida
ley.
Ordenar la intervención administrativa o gerencial de los participantes en los
sistemas de ahorro para el retiro, con excepción de las instituciones de crédito e
instituciones de seguros; etc.

5.1.4.3 Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)

La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas es un órgano desconcentrado de


la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con autonomía técnica y facultades
ejecutivas en los términos del propio Reglamento Interior de la Comisión Nacional
de Seguros y Fianzas.
Su misión es garantizar a los usuarios de los seguros y las fianzas que los
servicios y actividades que realizan las instituciones y entidades autorizadas se
apegan a lo establecido por las leyes vigentes.
Las entidades financieras que supervisa y regula son las instituciones de
seguros, las sociedades mutualistas y las instituciones de fianzas.

PRINCIPALES FUNCIONES

Realizar las actividades de vigilancia y de visitas de inspección previstas en


las Leyes de Seguros y Fianzas de conformidad a los programas y en función a los
eventos de emergencia.
Examinar, autorizar y registrar en su caso, la documentación que utilizan en
sus operaciones, las Instituciones de Seguros y Fianzas, Sociedades, Personas y
Empresas a que se refiere el artículo 1º. del Reglamento Interior de la Comisión
Nacional de Seguros y Fianzas; etc.

10
5.1.5 Organismos de Protección, Conciliación y Financiera Rural

Instituto de Protección
al Ahorro Bancario

Comisión Nacional para


la Protección y Defensa
de los Usuarios de 1
Servicios Financieros

Financiera Rural

5.1.5.1 Organismo de Protección

5.1.5.1.1 Instituto de Protección al Ahorro Bancario (IPAB)

ANTECEDENTES DEL IPAB

México registra un largo historial de protección al ahorro. La Ley Bancaria de


1897 establecía ya la posibilidad legal de quiebra de las instituciones de crédito, sin
embargo, en la práctica no se produjo quiebra alguna en la banca debido a los
apoyos económicos que otorgó el Gobierno Federal.
En 1981 se previó en la Ley General de Instituciones de Crédito y
Organizaciones Auxiliares, la constitución del fondo de protección de créditos a
cargo de instituciones bancarias. En la exposición de motivos respectiva se indicó
que dicho fondo enfrentaría los problemas individuales de bancos pero no los
riesgos del sistema que serían atendidos por el Banco Central. Este fondo nunca se
constituyó formalmente en virtud de la problemática financiera de la época y la
posterior nacionalización de la banca.
Más adelante, en 1986, en cumplimiento de lo dispuesto por la Ley
Reglamentaria del Servicio Público de Banca y Crédito de 1984, el Gobierno Federal
constituyó en el Banco de México un fideicomiso denominado Fondo de Apoyo
Preventivo a las Instituciones de Banca Múltiple (FONAPRE). La finalidad de este
fondo era apoyar la estabilidad financiera de las instituciones de banca múltiple y
evitar que los problemas que enfrentaren resultaran en perjuicio del pago oportuno
de los créditos a su cargo. Las instituciones aportaban al fondo recursos para su

11
operación. En este esquema se prevé por primera vez que los bancos aporten
recursos para hacer frente a sus problemas financieros y no el Gobierno Federal. La
posibilidad de liquidación de un banco no era considerada ya que en ese momento
la banca era propiedad del Gobierno Federal.
En 1990 fue promulgada la Ley de Instituciones de Crédito (LIC) que abrogó
a la Ley Reglamentaria del Servicio Público de Banca y Crédito. En el artículo 122
del nuevo ordenamiento, quedó prevista la constitución del Fondo Bancario de
Protección al Ahorro (FOBAPROA) cuya finalidad era la siguiente:
“La realización de operaciones preventivas tendientes a evitar problemas
financieros que pudieran presentar las instituciones de banca múltiple, así como
procurar el cumplimiento de obligaciones a cargo de dichas instituciones, objeto de
protección expresa del Fondo”.
El patrimonio del FOBAPROA se integraba básicamente con las aportaciones
ordinarias y extraordinarias que las instituciones de banca múltiple estaban
obligadas a efectuar, los recursos provenientes de financiamientos obtenidos por el
Fondo y los demás derechos y obligaciones que adquiriera o contrajera el
FOBAPROA por cualquier título legal.
Conforme al artículo 122 y al convenio constitutivo del Fondo, se creó un
Comité Técnico integrado por nueve miembros propietarios y sus respectivos
suplentes, los cuales fueron nombrados: cuatro por la Secretaría de Hacienda y
Crédito Público; tres por el Banco de México y dos por la Comisión Nacional Bancaria
y de Valores.
En caso de que fuese necesario, el FOBAPROA con cargo a sus recursos
podría otorgar apoyos financieros a las instituciones de crédito, con la finalidad de
mantener la estabilidad del sistema bancario y sobre todo, proteger los ahorros del
público. Los bancos que recibieran estos apoyos preventivos garantizarían éstos con
bienes, valores gubernamentales e incluso, con sus propias acciones representativas
de su capital social.
Al Comité Técnico citado le correspondía determinar los términos y
condiciones de los apoyos que se otorgaran con cargo al Fondo; los depósitos,
créditos y demás obligaciones, así como el importe de estos objetos de protección
expresa, la periodicidad con la que habrían de cubrirse las aportaciones ordinarias
de los bancos, así como las demás señaladas en el convenio constitutivo.
El fiduciario, Banco de México, tenía la obligación de publicar anualmente en
el mes de diciembre, en el Diario Oficial de la Federación, el importe máximo de las
obligaciones que sería objeto de protección expresa del FOBAPROA durante el año
inmediato siguiente. La tradición de las autoridades financieras fue proteger
prácticamente todas las obligaciones bancarias, y así lo dio a conocer el fiduciario en
el Diario Oficial, año con año.

CREACIÓN DEL IPAB

Derivado de la crisis financiera que vivió el país a finales de 1994 y principios


de 1995, el Poder Ejecutivo envió al Congreso de la Unión en marzo de 1998 varias
iniciativas de ley que buscaban reducir el riesgo asumido por los bancos, la
probabilidad de que volviera a suscitarse una crisis, y el esquema mediante el cual
se gestionarían las operaciones activas y pasivas originadas por las medidas que las
autoridades adoptaron para enfrentar la crisis, buscando reducir en la medida de lo
posible el costo fiscal asociado.

12
En diciembre de 1998 el Congreso de la Unión aprobó la Ley de Protección al
Ahorro Bancario (LPAB) y fue publicada por el Ejecutivo Federal en el Diario Oficial
de la Federación el 19 de enero de 1999, entrando en vigor el 20 de enero del
mismo año, dando origen al Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB).
La LPAB significó diferencias significativas en materia de protección al ahorro con
respecto a la legislación anterior, en las que se destaca la cobertura limitada y
explícita del seguro. El IPAB entró en operación en mayo de 1999.8

LEY DE PROTECCIÓN AL AHORRO BANCARIO


Publicada en el Diario Oficial de la Federación el 19 de enero de 1999
TEXTO VIGENTE
Última reforma publicada DOF 06-07-2006
TÍTULO PRIMERO
DEL OBJETO DE LA LEY
CAPÍTULO ÚNICO
Artículo 1o.- La presente Ley tiene por objeto establecer un sistema de protección al ahorro bancario en
favor de las personas que realicen cualquiera de las operaciones garantizadas, en los términos y con las
limitantes que la misma determina; regular los apoyos financieros que se otorguen a las instituciones de
banca múltiple para la protección de los intereses del público ahorrador, así como establecer las bases para la
organización y funcionamiento de la entidad pública encargada de estas funciones.
Esta Ley es de orden público e interés social y reglamenta las disposiciones constitucionales conducentes.
Artículo 2o.-….
TÍTULO SEGUNDO
DEL SISTEMA DE PROTECCIÓN AL AHORRO BANCARIO
CAPÍTULO I
De las Obligaciones Garantizadas
Artículo 6o.- Para los efectos de esta Ley, se considerarán obligaciones garantizadas los depósitos,
préstamos y créditos a que se refieren las fracciones I y II del artículo 46 de la Ley de Instituciones de
Crédito.
Las Instituciones tienen la obligación de informar a las personas usuarias de sus servicios sobre el tipo y monto
de las operaciones garantizadas en los términos de esta Ley.
Artículo 7o.- …..
CAPÍTULO II
Del Pago de las Obligaciones Garantizadas
Artículo 11.- El Instituto pagará el saldo de las obligaciones garantizadas, considerando el monto del principal
y accesorios, hasta por una cantidad equivalente a cuatrocientas mil unidades de inversión por persona,
física o moral, cualquiera que sea el número y clase de dichas obligaciones a su favor y a cargo de una
misma Institución.
…………
Artículo 13.- El pago de las obligaciones garantizadas se realizará en moneda nacional, por lo que la
conversión del monto denominado en unidades de inversión se efectuará utilizando el valor vigente de la citada
unidad en la fecha en que el Instituto efectúe el pago.
Artículo 14.- En caso de que una persona tenga más de una cuenta en una misma Institución y la suma de
los saldos de éstas excediera la cantidad señalada en el artículo 11 de la presente Ley, el Instituto
únicamente pagará el monto garantizado, dividiéndolo a prorrata entre el número de cuentas.
Asimismo, el Instituto estará obligado a publicar reglas de carácter general para determinar el tratamiento que
se dará a las cuentas mancomunadas o que tengan más de un titular.
………..
Artículo 18.- El monto excedente de las obligaciones garantizadas a cargo de la Institución de que se trate,
que no hubiese sido cubierto por el Instituto, podrá ser reclamado por las personas a las que se les hizo
efectivo el pago de dichas obligaciones, directamente a dicha Institución conforme a las disposiciones
legales, reglamentarias y administrativas aplicables.
Artículo 19.- Si alguna persona no está de acuerdo en recibir del Instituto el monto correspondiente a las
obligaciones garantizadas a su favor, calculado conforme a lo dispuesto en este Título, podrá reclamar la

8
http://www.ipab.org.mx/01acerca/01_02_origen.htm

13
cantidad relativa a la totalidad de las obligaciones garantizadas directamente a la Institución, de acuerdo al
contrato o título respectivo, así como en términos de las disposiciones legales reglamentarias y administrativas
aplicables.9

LEY DE INSTITUCIONES DE CRÉDITO


Nueva Ley publicada en el Diario Oficial de la Federación el 18 de julio de 1990
TEXTO VIGENTE
Última reforma publicada DOF 06-02-2008
Al margen un sello con el Escudo Nacional, que dice: Estados Unidos Mexicanos.- Presidencia de la
República.
CARLOS SALINAS DE GORTARI, Presidente Constitucional de los Estados Unidos Mexicanos, a sus
habitantes, sabed:
Que el H. Congreso de la Unión, se ha servido dirigirme el siguiente
DECRETO
"EL H. CONGRESO DE LOS ESTADOS UNIDOS MEXICANOS, DECRETA:
LEY DE INSTITUCIONES DE CREDITO
TITULO PRIMERO
De las Disposiciones Preliminares
Artículo 1o.- …..
TITULO TERCERO
De las Operaciones
CAPITULO I
De las Reglas Generales
Artículo 46.- Las instituciones de crédito sólo podrán realizar las operaciones siguientes:
I. Recibir depósitos bancarios de dinero:
a) A la vista;
b) Retirables en días preestablecidos;
c) De ahorro, y
d) A plazo o con previo aviso;
II. Aceptar préstamos y créditos;
III. ….10

5.1.5.2 Organismo de Conciliación

5.1.5.2.1 Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los


Usuarios de los Servicios Financieros (CONDUSEF)

La Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios


Financieros (CONDUSEF) es un Organismo Público Descentralizado, cuyo objeto es
promover, asesorar, proteger y defender los derechos e intereses de las personas
que utilizan o contratan un producto o servicio financiero ofrecido por las
Instituciones Financieras que operen dentro del territorio nacional, así como también
crear y fomentar entre los usuarios una cultura adecuada respecto de las operaciones
y servicios financieros.11
¿Cuál es el tipo de asuntos que le competen a la CONDUSEF?
Para realizar consultas, aplican aquellas relativas al tipo de productos y/o
servicios ofrecidos por las instituciones financieras en el país, tales como
características del producto, forma de operación, personal a quien contactar en cada
9
http://www.ipab.org.mx/07legal/descargas/LPAB.pdf
10
http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/43.pdf
11
http://www.condusef.gob.mx/conoce/que_es.html

14
institución financiera elegida, y compromisos asumidos por las partes, exceptuando
de esta información la relativa a los costos que cada Institución cobrará a los
Usuarios por el uso o prestación de los productos y/o servicios.
También se atenderán consultas sobre la forma de operación de la Condusef,
para lo cual se expondrá el procedimiento mediante el cual se puede brindar atención
al Usuario, así como respecto del alcance de la comisión en cuanto a las necesidades
particulares de cada caso que plantee el usuario.
Para presentar reclamaciones, el ámbito de acción de la Condusef es aplicable
cuando existan diferencias en la interpretación de los compromisos asumidos
implícita o explícitamente, derivados de la suscripción del Contrato de Adhesión a
través del cual el Usuario contrató el servicio o adquirió el producto ofrecido por la
institución financiera.
También se atenderán reclamaciones cuando a criterio del usuario, la
institución financiera haya actuado de manera indebida, o cuando haya incumplido
con lo planteado en los contratos suscritos con el usuario.
Adicionalmente, la Condusef está facultada para analizar y verificar que la
información publicitaria y toda aquella utilizada por las instituciones financieras para
comunicar los beneficios o compromisos, que el usuario asume al adquirir un
producto o contratar un servicio, sea veraz, efectiva y que no induzca a confusiones o
interpretaciones equívocas.

LEY DE PROTECCIÓN Y DEFENSA AL USUARIO DE SERVICIOS FINANCIEROS


Nueva Ley publicada en el Diario Oficial de la Federación el 18 de enero de 1999

TEXTO VIGENTE
Última reforma publicada DOF 15-06-2007

Al margen un sello con el Escudo Nacional, que dice: Estados Unidos Mexicanos.- Presidencia de la
República.

ERNESTO ZEDILLO PONCE DE LEÓN, Presidente de los Estados Unidos Mexicanos, a sus
habitantes sabed:

Que el Honorable Congreso de la Unión, se ha servido dirigirme el siguiente

DECRETO

"EL CONGRESO DE LOS ESTADOS UNIDOS MEXICANOS, DECRETA:

LEY DE PROTECCIÓN Y DEFENSA AL USUARIO DE SERVICIOS FINANCIEROS

TÍTULO PRIMERO

CAPÍTULO ÚNICO
DISPOSICIONES GENERALES

Artículo 1o.- La presente Ley tiene por objeto la protección y defensa de los derechos e
intereses del público usuario de los servicios financieros, que prestan las instituciones públicas,
privadas y del sector social debidamente autorizadas, así como regular la organización,
procedimientos y funcionamiento de la entidad pública encargada de dichas funciones.
Artículo 2o.- ….

15
Artículo 4o.- La protección y defensa de los derechos e intereses de los Usuarios, estará a cargo
de un organismo público descentralizado con personalidad jurídica y patrimonio propios, denominado
Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros, con
domicilio en el Distrito Federal.

La protección y defensa que esta Ley encomienda a la Comisión Nacional, tiene como objetivo
prioritario procurar la equidad en las relaciones entre los Usuarios y las Instituciones Financieras,
otorgando a los primeros elementos para fortalecer la seguridad jurídica en las operaciones que realicen
y en las relaciones que establezcan con las segundas.

Artículo 5o.- La Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros tendrá como finalidad promover, asesorar, proteger y defender los derechos e
intereses de los Usuarios frente a las Instituciones Financieras, arbitrar sus diferencias de manera
imparcial y proveer a la equidad en las relaciones entre éstos.
.......
TÍTULO SEGUNDO
DE LAS FACULTADES, DIRECCIÓN Y ADMINISTRACIÓN DE LA COMISIÓN NACIONAL

CAPÍTULO I
DE LAS FACULTADES DE LA COMISIÓN NACIONAL

Artículo 10.- La Comisión Nacional cuenta con plena autonomía técnica para dictar sus
resoluciones y laudos, y facultades de autoridad para imponer las sanciones previstas en esta Ley.

Artículo 11.- La Comisión Nacional está facultada para:

I. Atender y resolver las consultas que le presenten los Usuarios, sobre asuntos de su
competencia;

II. Atender y, en su caso, resolver las reclamaciones que formulen los Usuarios, sobre los
asuntos que sean competencia de la Comisión Nacional;

III. Llevar a cabo el procedimiento conciliatorio entre el Usuario y la Institución Financiera en los
términos previstos en esta Ley, así como entre una Institución Financiera y varios Usuarios,
exclusivamente en los casos en que éstos hayan contratado un mismo producto o servicio,
mediante la celebración de un solo contrato, para lo cual dichos Usuarios deberán apegarse a
lo establecido en el último párrafo del artículo 63 de esta Ley.

IV. Actuar como árbitro en amigable composición o en juicio arbitral de estricto derecho, de
conformidad con esta Ley o con los convenios de colaboración que al efecto se celebren con
las Instituciones Financieras y las asociaciones gremiales que las agrupen en los conflictos
originados por operaciones o servicios que hayan contratado los Usuarios con las Instituciones
Financieras, así como emitir dictámenes técnicos de conformidad con esta Ley.

V. De conformidad con lo señalado por el artículo 86 de esta Ley, prestar el servicio de


orientación jurídica y asesoría legal a los Usuarios, en las controversias entre éstos y las
Instituciones Financieras que se entablen ante los tribunales o se substancien mediante
procedimientos arbitrales en los que la Comisión Nacional no actúe como árbitro, con motivo de
operaciones o servicios que los primeros hayan contratado;
VI…12

5.1.5.3 Financiera Rural (FinRural)

12
http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/index.htm

16
Es un organismo descentralizado de la Administración Pública Federal,
sectorizado en la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con personalidad jurídica
y patrimonio propio.
El objetivo de Financiera Rural es:
Consolidar un sistema de financiamiento y canalización de recursos financieros,
asistencia técnica, capacitación y asesoría en el sector rural.
Propiciar condiciones para la recuperación del nivel de vida en el medio rural
mediante la oferta de financiamiento, asesoría y capacitación, en beneficio de los
productores rurales, sobre todo a través de entidades intermediarias que aseguren el
impacto en ellos.

PRINCIPALES FUNCIONES

Impulsar el desarrollo de las actividades agropecuarias, forestales, pesqueras y


todas las demás actividades económicas vinculadas al medio rural.
Promover ante instituciones nacionales e internacionales, financiamiento o
inversión de proyectos productivos que impulsen el desarrollo rural.
Apoyar a los productores con asesoría y capacitación para la mejor utilización
de recursos crediticios.

LEY ORGÁNICA DE LA FINANCIERA RURAL


Nueva Ley publicada en el Diario Oficial de la Federación el 26 de diciembre de 2002
TEXTO VIGENTE
Última reforma publicada DOF 01-08-2005
Al margen un sello con el Escudo Nacional, que dice: Estados Unidos Mexicanos.- Presidencia de la
República.
VICENTE FOX QUESADA, Presidente de los Estados Unidos Mexicanos, a sus habitantes sabed:
Que el Honorable Congreso de la Unión, se ha servido dirigirme el siguiente
DECRETO
"EL CONGRESO DE LOS ESTADOS UNIDOS MEXICANOS, D E C R E T A:
SE MODIFICA Y ADICIONA EL ARTICULO 2o. DE LA LEY DE INGRESOS DE LA FEDERACION
PARA EL EJERCICIO FISCAL DE 2002 Y SE EXPIDE LA LEY ORGANICA DE LA FINANCIERA
RURAL
ARTICULO PRIMERO.- ..........
ARTICULO SEGUNDO.- Se expide la siguiente:
LEY ORGANICA DE LA FINANCIERA RURAL
CAPITULO PRIMERO
Disposiciones Preliminares
Artículo 1o.- La presente Ley crea y rige a la Financiera Rural, como organismo descentralizado de la
Administración Pública Federal, sectorizado en la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con
personalidad jurídica y patrimonio propio.
Artículo 2o.- La Financiera tendrá como objeto coadyuvar a realizar la actividad prioritaria del Estado
de impulsar el desarrollo de las actividades agropecuarias, forestales, pesqueras y todas las
demás actividades económicas vinculadas al medio rural, con la finalidad de elevar la
productividad, así como de mejorar el nivel de vida de su población. Para el cumplimiento de dicho
objeto, otorgará crédito de manera sustentable y prestará otros servicios financieros a los Productores
e Intermediarios Financieros Rurales, procurando su mejor organización y mejora continua. Asimismo,
ejecutará los programas que en materia de financiamiento rural se determinen en el Presupuesto de
Egresos de la Federación.
Adicionalmente, promoverá ante instituciones nacionales e internacionales orientadas a la inversión y al
financiamiento, proyectos productivos que impulsen el desarrollo rural. Además, operará con los

17
gobiernos Federal, Estatales y Municipales, los programas que se celebren con las instituciones
mencionadas.
La Financiera apoyará actividades de capacitación y asesoría a los Productores para la mejor
utilización de sus recursos crediticios, así como para aquellos que decidan constituirse como
Intermediarios Financieros Rurales.
En el desarrollo de su objeto y con el fin de fomentar el desarrollo integral del sector rural, la Financiera
coadyuvará al mejoramiento del sector financiero del país vinculado a las actividades agropecuarias,
forestales, pesqueras y del medio rural, tal y como se define en el artículo 3o. fracciones I, II y artículo
116, en lo que corresponda, de la Ley de Desarrollo Rural Sustentable; a preservar y mantener los
recursos de su patrimonio destinados al otorgamiento de créditos y manejará su recursos de manera
prudente, eficiente y transparente.
Artículo 3o.- …..
CAPITULO SEGUNDO
De las Operaciones de la Financiera
Artículo 7o.- Para el cumplimiento de su objeto, la Financiera podrá realizar las operaciones
siguientes:
I. Otorgar préstamos o créditos a los Productores;
II. Otorgar préstamos o créditos a los Intermediarios Financieros Rurales para que éstos, a su vez,
concedan financiamiento para impulsar actividades agropecuarias, forestales, pesqueras y todas las
actividades vinculadas al medio rural e indígena;
III. Otorgar garantías y avales, previa constitución de las reservas correspondientes;
IV. Efectuar operaciones de factoraje financiero sobre documentos relativos a actividades
agropecuarias, forestales y demás actividades económicas vinculadas al medio rural;
V. Celebrar contratos de arrendamiento financiero y adquirir los bienes que sean objeto de tales
contratos, siempre y cuando estén relacionados con el objeto de la Financiera; asimismo, podrá celebrar
operaciones de financiamiento garantizadas por certificados de depósito que amparen productos
agropecuarios y forestales;
VI. Expedir tarjetas de crédito, con base en contratos de apertura de crédito;
VII. Constituir depósitos en instituciones de crédito del país y en entidades financieras del exterior o,
en su caso, en sociedades financieras populares y cooperativas de ahorro y préstamo;
VIII. ………….
En ningún caso la Financiera podrá celebrar operaciones que permitan captar de manera directa o
indirecta recursos del público o de cualquier intermediario financiero.
Artículo 8o.- ….13

13
http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/doc/248.doc

18
5.2 Sector Bancario

2 4

Sector Bancario

Instituciones
de
Crédito

Instituciones de Comisionistas a Sucursales de


Banca de que se refiere el Instituciones de bancos
Desarrollo artículo 92 de la Banca Múltiple extranjeros de
LIC primer orden

Oficinas de Re-
Inmobiliarias Inmobiliarias presentación de
Bancarias Bancarias Intermediarios
Financieros del
Exterior

Empresas de Empresas de
servicios servicios
Complementarios Complementarios

Inversiones de Inversiones de
capital de riesgo a capital de riesgo a
que se refiere el que se refiere el
artículo 75 de la artículo 75 de la
LIC LIC

Subsidiarias Subsidiarias
Financieras en el Financieras en el
Exterior de Exterior de
Instituciones de Instituciones de
Banca de Banca Múltiple
Desarrollo

Sucursales y Sucursales y
Agencias de las Agencias de las
Instituciones de Instituciones de
Banca de Banca Múltiple en
Desarrollo en el el Extranjero
Extranjero

19
5.2.1 Instituciones de Crédito

Se les asigna éste título a los intermediarios financieros que han recibido el
reconocimiento por parte del Gobierno Federal, a través de autorizaciones
específicas para realizar actividades de Banca y Crédito, clasificándolas la propia
Ley de Instituciones de Crédito en dos tipos de entidades:
1.- Instituciones de Banca Múltiple y
2.- Instituciones de Banca de Desarrollo

LEY DE INSTITUCIONES DE CRÉDITO


Nueva Ley publicada en el Diario Oficial de la Federación el 18 de julio de 1990

TEXTO VIGENTE
Última reforma publicada DOF 06-02-2008

TITULO PRIMERO
De las Disposiciones Preliminares

Artículo 1o.- La presente Ley es de orden público y observancia general en los Estados Unidos
Mexicanos y tiene por objeto regular el servicio de banca y crédito, la organización y funcionamiento
de las instituciones de crédito, las actividades y operaciones que las mismas podrán realizar, su sano y
equilibrado desarrollo, la protección de los intereses del público y los términos en que el Estado
ejercerá la rectoría financiera del Sistema Bancario Mexicano.

Artículo 2o.- El servicio de banca y crédito sólo podrá prestarse por instituciones de crédito,
que podrán ser:

I. Instituciones de banca múltiple, y


II. Instituciones de banca de desarrollo.

Para efectos de lo dispuesto en la presente Ley, se considera servicio de banca y crédito la


captación de recursos del público en el mercado nacional para su colocación en el público,
mediante actos causantes de pasivo directo o contingente, quedando el intermediario obligado a cubrir el
principal y, en su caso, los accesorios financieros de los recursos captados.

No se consideran operaciones de banca y crédito aquellas que, en el ejercicio de las actividades que
les sean propias, celebren intermediarios financieros distintos a instituciones de crédito que se
encuentren debidamente autorizados conforme a los ordenamientos legales aplicables. Dichos
intermediarios en ningún caso podrán recibir depósitos irregulares de dinero en cuenta de cheques.

Tampoco se considerarán operaciones de banca y crédito: la captación de recursos del público


mediante la emisión de instrumentos inscritos en el Registro Nacional de Valores, colocados mediante
oferta pública incluso cuando dichos recursos se utilicen para el otorgamiento de financiamientos de
cualquier naturaleza.
Para efectos de este artículo y del artículo 103 se entenderá que existe captación de recursos del
público cuando: a) se solicite, ofrezca o promueva la obtención de fondos o recursos de persona
indeterminada o mediante medios masivos de comunicación, o b) se obtengan o soliciten fondos o
recursos de forma habitual o profesional.

20
Artículo 3o.- El Sistema Bancario Mexicano estará integrado por el Banco de México, las instituciones
de banca múltiple, las instituciones de banca de desarrollo y los fideicomisos públicos constituidos por el
Gobierno Federal para el fomento económico que realicen actividades financieras, así como los
organismos auto regulatorios bancarios.
……..

Artículo 4o.- El Estado ejercerá la rectoría del Sistema Bancario Mexicano, a fin de que éste oriente
fundamentalmente sus actividades a apoyar y promover el desarrollo de las fuerzas productivas del país y
el crecimiento de la economía nacional, basado en una política económica soberana, fomentando el
ahorro en todos los sectores y regiones de la República y su adecuada canalización a una amplia
cobertura regional que propicie la descentralización del propio Sistema, con apego a sanas prácticas y
usos bancarios.14

5.2.1.1 Instituciones de Banca Múltiple

Las instituciones de banca múltiple, son sociedades anónimas facultadas para


realizar operaciones de captación de recursos del público a través de la creación de
pasivos directos y/o contingentes, para su colocación en el público. Estas
operaciones se denominan servicios de banca y crédito.
Estas instituciones se encuentran reguladas por la Ley de Instituciones de
Crédito (LIC), pudiendo realizar las operaciones establecidas en el artículo 46 de
dicha Ley.
El artículo 46 de la LIC señala las operaciones que sólo podrán realizar las
instituciones de crédito, se mencionan algunas:

Artículo 46.- ….
I. Recibir depósitos bancarios de dinero:
a) A la vista;
b) Retirables en días preestablecidos;
c) De ahorro, y
d) A plazo o con previo aviso;
II. Aceptar préstamos y créditos;
III. Emitir bonos bancarios;
IV. Emitir obligaciones subordinadas;
V. Constituir depósitos en instituciones de crédito y entidades financieras del exterior;
VI. Efectuar descuentos y otorgar préstamos o créditos;
VII. Expedir tarjetas de crédito con base en contratos de apertura de crédito en cuenta corriente;
VIII. Asumir obligaciones por cuenta de terceros, con base en créditos concedidos, a través del
otorgamiento de aceptaciones, endoso o aval de títulos de crédito, así como de la expedición de
cartas de crédito;
IX. Operar con valores en los términos de las disposiciones de la presente Ley y de la Ley Mercado
de Valores;
X. …..
XI. Operar con documentos mercantiles por cuenta propia;
XII. ….;
XIII. Prestar servicio de cajas de seguridad;
XIV. Expedir cartas de crédito previa recepción de su importe, hacer efectivos créditos y realizar
pagos por cuenta de clientes;
XV. Practicar las operaciones de fideicomiso a que se refiere la Ley General de Títulos y Operaciones
de Crédito, y llevar a cabo mandatos y comisiones;

14
http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/index.htm

21
….;
XVI. ….;
XVII. Actuar como representante común de los tenedores de títulos de crédito;
XVIII. …..;
XIX. ….;
XX. Desempeñar el cargo de albacea;
XXI. Desempeñar la sindicatura o encargarse de la liquidación judicial o extrajudicial de
negociaciones, establecimientos, concursos o herencias;
XXII. Encargarse de hacer avalúos que tendrán la misma fuerza probatoria que las leyes asignan a
los hechos por corredor público o perito;
XXIII. Adquirir los bienes muebles e inmuebles necesarios para la realización de su objeto y
enajenarlos cuando corresponda, y
XXIV. Celebrar contratos de arrendamiento financiero y adquirir los bienes que sean objeto de tales
contratos.
XXV. …..;
XXVI. Efectuar operaciones de factoraje financiero;
XXVI bis. Emitir y poner en circulación cualquier medio de pago que determine el Banco de México,
sujetándose a las disposiciones técnicas y operativas que éste expida, en las cuales se
establezcan entre otras características, las relativas a su uso, monto y vigencia, a fin de
propiciar el uso de diversos medios de pago;
XXVII. Intervenir en la contratación de seguros para lo cual deberán cumplir con lo establecido en la
Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros y en las disposiciones de
carácter general que de la misma emanen, y
XXVIII. Las análogas o conexas que autorice la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, oyendo la
opinión del Banco de México y de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
Las instituciones de banca múltiple únicamente podrán realizar aquellas operaciones previstas en las
fracciones anteriores que estén expresamente contempladas en sus estatutos sociales, previa aprobación
de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores en términos de lo dispuesto por los artículos 9o. y 46 Bis
de la presente Ley.
La Secretaría de Hacienda y Crédito Público, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y el Banco
de México, dentro de la regulación que deban emitir en el ámbito de su competencia, deberán considerar
las operaciones que las instituciones de banca múltiple estén autorizadas a realizar conforme a lo
previsto en los artículos 8o., 10 y 46 Bis de esta Ley, y diferenciar, cuando lo estimen procedente, dicha
regulación en aspectos tales como la infraestructura con que deberán contar y la información que
deberán proporcionar, entre otros.

Actualmente la SHCP ha autorizado para organizarse y operar a las siguientes


instituciones de banca múltiple:

ABN/AMRO Bank México, S.A. American Express Bank México, S.A.


Banamex, S.A. Banca Afirme, S.A.
Banca Mifel, S.A. Banco Azteca, S.A.
Banco Autofin, S.A. Banco Compartamos, S.A.
Banco Credit Suisse First Boston (México), S.A. Banco Del Bajio, S.A.
Banco Inbursa, S.A. Banco Interacciones, S.A.
Banco Invex, S.A. Banco JP Morgan, S.A.
Banco Mercantil del Norte, S.A. Banco Monex,S.A.
Banco Regional de Monterrey, S.A. Banco Santander, S.A.
Banco Ve Por Más, S.A. Bank of America México, S.A.
Bank of Tokio Mitsubishi México, S.A. Bansi, S.A.
Barclays Bank, México, S.A. BBVA Bancomer, S.A.
BBVA Bancomer Servicios, S.A. Deutsche Bank México, S.A.
GE Capital Bank, S.A . HSBC México, S.A.
ING Bank (México), S.A. IXE Banco, S.A.
Scotiank Bank Inverlat, S:A. Banco Wal-Mart de México Adelante, S.A.

22
Bancoppel, S.A. Banco Fácil, S.A.
Prudencial Bank, S.A. Banco Comercial del Noreste, S.A.
Banco Ahorro Famsa, S.A. Barclays Bank, S.A.
Banco Multiva, S.A. UBS Bank, S.A.
Wolkswagen Bank, S.A. Consultoría Internacional Banco, S.A.

5.2.1.2 Instituciones de Banca de Desarrollo

El origen de las instituciones de banca de desarrollo en México se tiene en la


década de los años 20, y desde esos tiempos su papel ha sido el de instrumento de
la política económica nacional.
Fueron creados los siguientes bancos: Banco Nacional de Crédito Agrícola
(1926), Banco Nacional Hipotecario Urbano y de Obras Públicas (1933, hoy
Banobras), Nacional Financiera (1934), Banco Nacional de Crédito Ejidal (1935) y
Banco Nacional de Comercio Exterior (1937).
En este largo periodo de existencia, la banca de desarrollo ha pasado por tres
etapas en su desempeño; en los primeros años las tareas se enfocaron a la
reconstrucción material del país, posteriormente actuó en la estrategia de la
sustitución de importaciones y en las décadas recientes se ha especializado con la
finalidad de apoyar la modernización de los sectores productivos y coadyuvar en la
inserción de la economía en los mercados mundiales.
La Secretaría de Hacienda y Crédito Público expide el reglamento orgánico de
cada institución, en el que se establece las bases conforme a las cuáles se regirán
su organización y el funcionamiento de sus órganos.
Las instituciones de Banca de Desarrollo son entidades de la
Administración Pública Federal, con personalidad jurídica y patrimonio propios,
constituidas con el carácter de Sociedades Nacionales de Crédito (SNC), en los
términos de sus correspondientes leyes orgánicas y de la Ley de Instituciones de
Crédito.
En el desarrollo de sus funciones las instituciones referidas deberán preservar
y mantener su capital, garantizando la sustentabilidad de su operación, mediante la
canalización eficiente, prudente y transparente de recursos.
La banca de desarrollo juega un papel fundamental, a través de la creación y
constitución de diversos instrumentos y mecanismos financieros, tales como los
apoyos y financiamientos otorgados a los sectores prioritarios para el desarrollo
integral del país. Su operación en el segundo piso propicia el desarrollo de
actividades a través de intermediarios financieros especializados.
La actividad de la banca de desarrollo no se limita al otorgamiento de créditos
y garantías, sino que incluye servicios complementarios como la asistencia técnica,
la capacitación, la promoción de una mejor gestión empresarial y la identificación y
promoción de proyectos.
La banca de desarrollo mexicana ha sido promotora decidida del ahorro y la
inversión, del desarrollo del sistema financiero, del crecimiento de la planta
industrial y de proyectos de gran impacto regional, así como de las grandes obras
de infraestructura, y de las empresas y sectores claves para el desarrollo nacional.

23
Actualmente existen seis instituciones que constituyen el sistema de banca de
desarrollo, con un amplio espectro en cuanto a los sectores de atención: pequeña y
mediana empresa, obra pública, apoyo al comercio exterior, vivienda y promoción
del ahorro y crédito popular. Estas instituciones son:

Nacional Financiera (Nafin)


 Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext)
 Banco Nacional de Obras Públicas (Banobras)
 Sociedad Hipotecaria Federal (SHF)
 Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea y Armada (Banjército)
 Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (Bansefi)

5.2.1.2.1 Nacional Financiera (Nafin)

Las tareas de Nafin están enfocadas a la promoción del desarrollo industrial y


regional, atendiendo sobre todo a las pequeñas y medianas empresas que se ubican
en áreas de la economía que requieren apoyos específicos, así como aquéllas que
tienen carácter estratégico en el desarrollo regional o nacional. Asimismo, se apoya
a las medianas empresas en el mercado bursátil y a intermediarios financieros en la
colocación de deuda para el desarrollo de los mercados financieros

5.2.1.2.2 Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext)

Las actividades de Bancomext se centran en la promoción del comercio


exterior, para incrementar el valor de las exportaciones y el número de
exportadores, con apoyos crediticios y asesoría técnica y promocional a las
empresas exportadoras y a aquellas que están vinculadas con las exportaciones,
considerando a las pequeñas y medianas empresas. Asimismo, impulsar la
captación de inversión extranjera en el país y la inversión mexicana en el exterior.

ProMéxico

ProMéxico es la entidad del gobierno federal mexicano encargada de la


promoción del comercio exterior y la atracción de la inversión extranjera directa.
A través de ProMéxico se coordinarán los esfuerzos de los gobiernos federal y
estatal, así como las entidades del sector privado relacionadas con estas
actividades, con el fin de alinear programas, estrategias y recursos hacia objetivos y
prioridades comunes como es apoyar la internacionalización de la economía
mexicana.
ProMéxico cuenta con una amplia red de oficinas en el exterior, que
coordinadas con la red internacional de representaciones de México, son el punto de
contacto de inversionistas e importadores en el mundo. Además a través de sus
representaciones en México, conjuntamente con gobiernos estatales y otras
entidades del sector público, se atiende a las empresas que desean iniciarse en la
exportación o consolidar su presencia en el mercado internacional.
Mediante un Portal especializado y un centro de atención telefónica se atiende y
ofrece los servicios de manera remota a exportadores e inversionistas.
Para ello, ofrece una amplia gama de servicios a las empresas mexicanas, a efecto
de contar con una oferta exportable competitiva, aprovechar los beneficios de los

24
tratados comerciales, promover sus productos en el exterior y contar con mejores
mecanismos de comercialización.
Las empresas extranjeras interesadas en hacer negocios en México, reciben apoyo
para facilitar sus contactos para la compra de productos mexicanos y sus
requerimientos para invertir en nuestro país.

5.2.1.2.3 Banco Nacional de Obras Públicas (Banobras)

Banobras procura crear un mercado de créditos para los estados y


municipios, con actividades de promoción para que la banca comercial también
canalice recursos a estos usuarios; el banco orienta sus recursos primordialmente
para financiar la creación de infraestructura y servicios públicos, pero también para
apoyar el fortalecimiento financiero de las instituciones de los gobiernos locales.

5.2.1.2.4 Banco Nacional del Ejército Fuerza Aérea y Armada


(Banjercito)

Banjército es una institución que se dedica básicamente a proporcionar


servicios de banca y crédito a los miembros del ejército, fuerza aérea y fuerzas
armadas del país, así como servicios bancarios al público en general.

5.2.1.2.5 Sociedad Hipotecaria Federal (SHF)

En los años recientes se han realizado profundos cambios en la estructura del


sistema de la banca de desarrollo, que responde a la nueva situación económica del
país y a los requerimientos de los sectores en materia de atención y financiamiento;
así, algunas instituciones dejaron de operar, y se crearon otras para sustituir
actividades y mejorarlas, como son los casos de la Sociedad Hipotecaria Federal y
Bansefi; asimismo, a partir de enero de 2003 está operando la Financiera Rural
(FR), entidad que sustituyó en las funciones sustantivas de crédito al Sistema
Banrural.
La SHF inició en enero del 2002, es fiduciaria del Fondo de Operación y
Financiamiento Bancario a la Vivienda (FOVI) e inició operaciones en febrero del
mismo año. Los programas en materia de vivienda tienen ambiciosas metas en
cuanto a la oferta y adquisición de vivienda; en este contexto la SHF como
institución de servicio financiero, conjunta esfuerzos con el sector público, privado y
social para ampliar la cobertura y mejorar la calidad de la vivienda. Esta entidad
tiene como objetivo impulsar el desarrollo de los mercados primario y secundario de
crédito a la vivienda, mediante el otorgamiento de garantías destinadas a la
construcción, adquisición y mejora de la vivienda, preferentemente de interés
social.

5.2.1.2.6 Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (Bansefi)

Bansefi se creó en junio del 2001 como banco de desarrollo, y en enero de


2002 entró en vigor el decreto de transformación del Patronato del Ahorro Nacional
(Pahnal). Ha venido apoyando el proceso de transición de las entidades del sector
de ahorro y crédito popular (EACPs) en intermediarios financieros regulados y
promoviendo la cultura financiera. Asimismo, ha venido trabajando en la

25
construcción de una red de distribución, “L@ red de la gente”, para que a través de
este mecanismo, que aglutina sucursales de entidades del sector y de Bansefi, se
ofrecen productos y servicios financieros, infraestructura tecnológica y la
coordinación de apoyos del Gobierno Federal y de otros organismos.

Banrural

Por otra parte, en diciembre del 2002 se decretó la disolución y liquidación


del sistema Banrural, y a la vez se constituyó la Financiera Rural (FinRural) como
organismo descentralizado de la Administración Pública Federal y bajo la supervisión
de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, para atender las actividades
financieras del campo: agropecuarias, forestales, de pesca y otras más que están
vinculadas con el medio rural; de manera que para dar cumplimiento a los objetivos
ofrece créditos, presta servicios financieros y da apoyo técnico a los productores e
intermediarios financieros rurales. Cabe señalar que la FinRural no forma parte
del sistema de banca de desarrollo.

5.2.1.3 Inmobiliarias Bancarias y Empresas de Servicios


Complementarios

Las instituciones de banca múltiple, así como las de banca de desarrollo


que estén facultadas para ello en sus respectivas leyes orgánicas requerirán
autorización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores para invertir en títulos
representativos del capital social de empresas que les presten servicios
complementarios o auxiliares en su administración o en la realización de su
objeto, así como de sociedades inmobiliarias que sean propietarias o
administradoras de bienes destinados a sus oficinas.
Estas sociedades prestan sus servicios no sólo a la banca múltiple y a los
bancos de desarrollo sino también a otras sociedades del ámbito financiero.
Dentro de estas sociedades se pueden encontrar las inmobiliarias bancarias y
las inmobiliarias parabancarias quienes tienen su origen en las necesidades de
adquisición de inmuebles destinados directamente para oficinas y dependencias que
pudieran obligarles a invertir gran parte de su capital y reservas a las instituciones
de crédito; fueron planeadas como organizaciones de sociedades anónimas
propietarias de los inmuebles quienes se encargarían de la administración y
mantenimiento de los mismos ayudando a la construcción de inmuebles, expansión
de dependencias, etc.

5.2.1.4 Inversiones de Capital de Riesgo a que se refiere el artículo


75 de la LIC

Las instituciones de banca múltiple, así como la banca de desarrollo que estén
facultadas para ello en sus respectivas leyes orgánicas podrán realizar inversiones,
adquirir obligaciones de compra o de venta de títulos representativos del capital o
realizar aportaciones futuras de capital de sociedades que les presten servicios
complementarios o auxiliares en su administración o en la realización de su objeto,
así como de sociedades inmobiliarias que sean propietarias o administradoras de
bienes destinados a sus oficinas o de entidades financieras del exterior.

26
5.2.1.5 Subsidiarias Financieras en el Exterior

Sociedades mexicanas autorizadas para organizarse y operar, conforme a la


LIC, como institución de banca múltiple, y en cuyo capital participa una institución
Financiera del Exterior o una Sociedad Controladora Filial.

5.2.1.6 Sucursales y Agencias de las Instituciones Bancarias en el


Exterior

Sucursal es la extensión del objeto de una sociedad en un lugar diferente al


del domicilio social, entendiéndose en este caso que ésta tendría su ubicación fuera
del territorio nacional.
La sucursal puede realizar cualquier tipo de operación bancaria, ya sea al
mayoreo y sin limitación de no residencia de los usuarios de servicios bancarios en
el país anfitrión; es decir, que la sucursal puede ser banca de acuerdo y en apego a
las disposiciones legales que en materia de banca tenga en el país donde se
establezca ésta.
Agencia se puede definir como el desempeño del objeto de una sociedad en
un lugar diferente al de su domicilio social, entendiéndose en este caso fuera del
territorio nacional.
El establecimiento de una agencia en el extranjero no constituye a una nueva
e independiente sociedad ya que carece del patrimonio y personalidad jurídica
propias, y es exclusivamente la extensión limitada del desempeño del objeto de la
sociedad, motivo por el cual se requiere autorización por parte de las autoridades
financieras del país anfitrión, para el ejercicio de la banca en forma limitada,
pudiendo efectuar las siguientes operaciones:
1. Recibir depósitos a la vista o a plazos, de residentes en otros países.
2. Emitir cartas de crédito.

5.2.1.7 Comisionistas a que se refiere el artículo 92 de la LIC

Entidades que auxilian a clientes de instituciones de crédito en la realización


de operaciones propias de las instituciones bancarias, sin llevar a cabo esas
operaciones por cuenta propia ni poder realizar actividades que requieran de
autorización por parte del Gobierno Federal para operar con el carácter de entidad
financiera de cualquier tipo.
Las personas que ofrezcan auxilio a clientes de las instituciones de crédito al
amparo de un mandato o comisión en términos del presente artículo deberán
informar al cliente, al momento de proporcionarle el servicio, que no están
autorizadas por el Gobierno Federal ni por las propias instituciones para asumir
obligaciones a nombre y por cuenta de estas últimas y que no se encuentran
supervisadas ni reguladas por las autoridades financieras, lo cual deberá constar en
su publicidad o propaganda y en el contrato o en cualquier otro documento en que
conste la encomienda respectiva.

27
5.2.1.8 Sucursales de Bancos Extranjeros de Primer Orden

Establecimientos en nuestro país de bancos extranjeros cuyas operaciones


activas y pasivas podrán efectuarse exclusivamente con residentes fuera del país;
sujetándose a las reglas de carácter general que dicte la SHCP y las operaciones
que a éstas autorice la propia dependencia, se sujetarán al las disposiciones que
emita el BANXICO (Art. 7 LIC).

5.2.1.9 Oficinas de Representación de Intermediarios Financieros del


Exterior

La Secretaría de Hacienda y Crédito Público podrá autorizar, el


establecimiento en el territorio nacional de oficinas de representación de entidades
financieras del exterior estas oficinas no podrán realizar en el mercado nacional
ninguna actividad de intermediación financiera que requiera de autorización por
parte del gobierno federal, y por tanto se abstendrán de actuar, directamente o a
través de interpósita persona, en operaciones de captación de recursos del público,
ya sea por cuenta propia o ajena, y de proporcionar información o hacer gestión o
trámite alguno para este tipo de operaciones.
Las actividades que realicen las oficinas de representación se sujetarán a las
reglas que expida la SHCP, y a las orientaciones que de acuerdo con la política
financiera señalen la propia secretaría y el BANXICO (Art. 7 LIC).

28
5.3 Sociedades Controladoras de Grupos Financieros

Los grupos financieros están integrados por una sociedad controladora y por
algunas de las entidades financieras siguientes: almacenes generales de depósito,
casas de cambio, instituciones de fianzas, instituciones de seguros, casas de bolsa,
instituciones de banca múltiple, sociedades operadoras de sociedades de inversión,
distribuidoras de acciones de sociedades de inversión, administradoras de fondos
para el retiro y sociedades financieras de objeto múltiple.15
El grupo financiero podrá formarse con cuando menos de dos de las entidades
financieras señaladas en el párrafo anterior, que podrán ser del mismo tipo. Como
excepción a lo anterior, un grupo financiero no podrá formarse sólo con dos
sociedades financieras de objeto múltiple.
Las entidades financieras que formen parte de un grupo de los previstos en
podrán:
I.- Actuar de manera conjunta frente al público, ofrecer servicios complementarios
y ostentarse como integrantes del grupo de que se trate;
II.- Usar denominaciones iguales o semejantes que los identifiquen frente al público
como integrantes de un mismo grupo, o bien, conservar la denominación que tenían
antes de formar parte de dicho grupo, en todo caso deberán añadirle las palabras
Grupo Financiero y la denominación del mismo, y
III.- De conformidad con las reglas generales que dicte la Secretaría de Hacienda y
Crédito Público, llevar a cabo operaciones de las que le son propias a través de
oficinas y sucursales de atención al público de otras entidades financieras
integrantes del grupo, excepto la captación de recursos del público a través de
depósitos de dinero.

15
Ley para Regular las Agrupaciones Financieras.
http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/186.pdf

29
5.4 Sector de Intermediarios Financieros no Bancarios

30
5.4.1 Sector de Ahorro y Crédito Popular16

Este sector lo constituye en su mayoría instituciones financieras (cooperativas


y no cooperativas) que captan ahorros y prestan recursos.
En México actualmente están constituidas unas 630 organizaciones de Ahorro
y Crédito Popular, que brindan servicios a más de 2 millones 500 mil personas;
sumando sus activos en alrededor de 14 mil millones de pesos.
Existen muy pocas organizaciones de Ahorro y Crédito Popular con cientos de
miles de socios y cientos de ellas con menos de mil socios.

5.4.1.1 Organismos de Integración

Los Organismos de Integración son instituciones de interés público, con


personalidad jurídica y patrimonio propios, que pueden adoptar cualquier naturaleza
jurídica, siempre que no tenga fines lucrativos. Los cuales pueden constituirse
previa autorización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores como
Federaciones o Confederaciones para ejercer de manera auxiliar la supervisión
de las Entidades de Ahorro y Crédito Popular y para administrar el Fondo de
Protección sujetándose a lo establecido por la Ley de Ahorro y Crédito Popular.
Las autorizaciones de Federaciones y Confederaciones deberán publicarse en
el Diario Oficial de la Federación y en dos periódicos de amplia circulación en el
ámbito geográfico en el que operará el Organismo de Integración de que se trate.

5.4.1.1.1 Confederaciones

La Confederación se constituye con la agrupación voluntaria de Federaciones, y deberá


estar autorizada por la CNBV, para el desempeño de las facultades de administración del Fondo
de Protección a que se refiere el Capítulo IV del Título Tercero de la Ley de Ahorro y Crédito
Popular. Además funge como órgano de colaboración del Gobierno Federal para el diseño y
ejecución de los programas que faciliten la actividad de ahorro y crédito popular.
Las Confederaciones, además tienen facultades: de homologar las políticas de
supervisión auxiliar de sus Federaciones afiliadas dentro de los términos de esta Ley
y de las disposiciones que de ella emanen; dar seguimiento al cumplimiento de tales
políticas, y supervisar a las Federaciones en la prestación de servicios distintos a la
supervisión auxiliar.
Las Confederaciones publicarán semestralmente en el Diario Oficial de la
Federación, la lista de sus Federaciones afiliadas, con quienes deberán celebrar el
contrato de afiliación respectivo. En dicho contrato se establecerá, entre otras
estipulaciones, la conformidad por parte de la Federación con los términos en que se
manejará el Fondo de Protección previstos en la Ley, en las disposiciones que de
ella emanen, así como en el reglamento interior de la Confederación.
Para ser autorizado como Organismo de Integración las confederaciones
requieren de la solicitud de cuando menos cinco Federaciones que deseen afiliarse.

16
http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/index.htm;
http://www.bansefi.gob.mx/htmls/sacp/desarrollo_perspectiva/objetivos.html

31
5.4.1.1.2 Federaciones

La Federación se constituirá con la agrupación voluntaria de Entidades, y


deberá estar autorizada por la CNBV, para el desempeño de las facultades de
supervisión auxiliar. Dichas facultades serán indelegables.
La supervisión consistirá en verificar que las Entidades de Ahorro y Crédito
Popular cumplan con las disposiciones de la Ley de Ahorro y Crédito Popular, con las
reglas prudenciales emitidas por la Comisión, con los contratos de afiliación o de
supervisión auxiliar, según se trate y con las demás disposiciones aplicables.
La supervisión auxiliar de las EACPs a cargo de las Federaciones tendrá por
objeto revisar, verificar, comprobar y evaluar los recursos, obligaciones y
patrimonio, así como las operaciones, funcionamiento, sistemas de control y en
general, todo lo que pudiendo afectar la posición financiera y legal de las Entidades,
conste o deba constar en los registros, a fin de que se ajusten al cumplimiento de
las disposiciones que las rigen y a las sanas prácticas de la materia, en los términos
que indique la Comisión en disposiciones de carácter general.
Para ser autorizado como Organismo de Integración las federaciones
requieren ocho sociedades asociadas o EACPs que deseen afiliarse

5.4.1.2 Entidades de Ahorro y Crédito Popular

Son personas morales constituidas de conformidad con la LACP, que tiene por
objeto captar recursos provenientes de sus socios, mediante actos causantes de
pasivo directo o contingente, quedando obligadas a cubrir el principal y, en su caso,
los accesorios generados, y colocar dichos recursos entre sus socios facilitando su
acceso al crédito, apoyando el financiamiento de micro, pequeña y medianas
empresas y, en general, propiciando la superación económica y social de sus
miembros y de las comunidades en que operan.
De acuerdo a la LACP autoriza para que operan como entidades de ahorro y
crédito popular las siguientes:
a) Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo y
b) Sociedades Financieras Populares (que son sociedades anónimas).
Las Organizaciones de Ahorro y Crédito Popular se encuentran dispersas en
todo el territorio nacional, pero tienen una concentración notoria en el centro, el
occidente y el sur del país.
El Sector de Ahorro y Crédito Popular está concentrado en las Sociedades de
Ahorro y Préstamo y en las Cooperativas de Ahorro y Préstamo. Estos dos tipos de
instituciones representan el 89% de los activos totales y el 92% del número de
socios. El resto de los activos y socios lo concentran las Cajas Solidarias y las
Uniones de Crédito. Las Cajas Solidarias sólo concentran el 1% de los activos, pero
el 7% de los socios.
En la estructura de captación se observan importantes diferencias en función
del tipo de organización. Las Cooperativas de Ahorro y Préstamo y las Sociedades
de Ahorro y Préstamo sólo se fondean de los depósitos de ahorro o a plazo que
realizan los socios, mientras que la principal fuente de fondeo de las Uniones de
Crédito captadoras son los préstamos que reciben de bancos, de otros organismos y
de los propios socios.
En las Cajas Solidarias la función de ahorro no es tan significativa, ya que el
principal medio de fondeo es el capital recuperado de los diferentes programas

32
gubernamentales de apoyo al campo. Sin embargo, reciben ahorro y depósitos a
plazo de sus socios.

Tipo de Organizaciones de Ahorro y Crédito Popular: Número Socios


Cajas Populares 220 344,000
Cajas Solidarias 210 190,000
Cooperativas de Ahorro y Préstamo 157 1,081,000
Sociedades de Ahorro y Préstamo 11 675,000
Uniones de Crédito (solo las que captan ahorro de sus socios) 32 19,000
Total 630 2,309,000

5.4.2 Organismos y Actividades Auxiliares de Crédito

5.4.2.1 Organismos Auxiliares de Crédito

5.4.2.1.1 Uniones de Crédito

Las uniones de crédito se constituyen como sociedades anónimas de capital


variable, de acuerdo con la legislación mercantil; los socios podrán ser personas
físicas o morales; todas las acciones, ya sean las representativas del capital sin
derecho a retiro como las de capital con derecho a retiro, y salvo las características
derivadas del tipo de capital que representen, conferirán iguales derechos y
obligaciones a los tenedores; y para la transmisión de las acciones se requerirá
indispensablemente la autorización del consejo de administración de la sociedad;
esto es, se trata de sociedades que están sujetas al cumplimiento de las
disposiciones de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del
Crédito17 (LGOAAC) y a las contenidas en circulares de la propia CNBV
Las uniones son empresas privadas que no cuentan con participación o
subsidio del gobierno federal o de las entidades de la administración pública, su
capital se integra con las aportaciones que hacen sus accionistas.
Existen diversas operaciones que una unión puede celebrar con sus
accionistas, siendo las más comunes:
1) Otorgarles créditos,
2) Recibir préstamos de sus socios, de bancos, de la banca de desarrollo y de
instituciones financieras del extranjero,
3) Proveer a las empresas socias de insumos, materias primas, componentes
o bienes y servicios que éstas necesitan para su operación productiva,
4) Proporcionarles servicios de asistencia técnica.

17
http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/doc/139.doc

33
5.4.2.1.2 Almacenes Generales de Depósito18

Los almacenes generales de depósito tienen por objeto el almacenamiento,


guarda o conservación, manejo, control, distribución o comercialización de bienes o
mercancías bajo su custodia o que se encuentren en tránsito, amparados por
certificados de depósito y el otorgamiento de financiamientos con garantía de los
mismos. También podrán realizar procesos de incorporación de valor agregado, así
como la transformación, reparación y ensamble de las mercancías depositadas a fin
de aumentar su valor, sin variar esencialmente su naturaleza. Sólo los almacenes
estarán facultados para expedir certificados de depósito y bonos de prenda.
Los almacenes facultados para recibir mercancías destinadas al régimen de
depósito fiscal, podrán efectuar en relación a esas mercancías, los procesos antes
mencionados en los términos de la Ley Aduanera.
Los certificados podrán expedirse con o sin bonos de prenda, según lo solicite el
depositante, pero la expedición de dichos bonos deberá hacerse simultáneamente a
la de los certificados respectivos, haciéndose constar en ellos, indefectiblemente, si
se expide con o sin bonos.
Los almacenes llevarán un registro de los certificados y bonos de prenda que
se expidan, en el que se anotarán todos los datos contenidos en dichos títulos,
incluyendo en su caso, los derivados del aviso de la institución de crédito que
intervenga en la primera negociación del bono. Este registro deberá instrumentarse
conforme a las reglas de carácter general que emita la CNBV.

5.4.2.1.3 Arrendadoras Financieras

Instituciones especializadas en la adquisición de determinados bienes


concediendo su uso o goce temporal a una persona física o moral dentro de un
plazo preestablecido, recibiendo como contraprestación una cantidad determinada.
Al vencimiento del contrato las personas físicas o morales que hayan hecho uso o
goce temporal de los bienes arrendados podrán:
I. Comprar los bienes a un precio inferior a su valor de adquisición, que
quedará fijado en el contrato. En caso de que no se haya fijado, el precio
debe ser inferior al valor marcado a la fecha de compra, conforme a las
bases que se establezcan en el contrato;
II. Prorrogar el plazo para continuar con el uso o goce temporal, pagando una
renta inferior a los pagos periódicos que venía haciendo, conforme a las
bases que se establezcan en el contrato; y
III. Participar con la arrendadora financiera en el precio de la venta de los
bienes a un tercero, en las proporciones y términos que se establezcan en
el contrato.

18
http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/doc/139.doc

34
5.4.2.1.4 Empresas de Factoraje Financiero

Son aquellas sociedades anónimas, autorizadas por la SHCP para financiar


cuentas por cobrar.
La empresa de factoraje financiero conviene con el cliente en adquirir
derechos de crédito que éste tenga a su favor por un precio determinado o
determinable, en moneda nacional o extranjera, independientemente de la fecha y
la forma en que se pague, siendo posible pactar cualquiera de las modalidades
siguientes:
I. Que el cliente no quede obligado a responder por el pago de los
derechos de crédito transmitidos a la empresa de factoraje financiero;
o
II. Que el cliente quede obligado solidariamente con el deudor, a
responder del pago puntual y oportuno de los derechos de crédito
transmitidos a la empresa de factoraje financiero.

Las sociedades que disfruten de autorización para operar como empresas de


factoraje financiero, sólo podrán realizar entre otras, las operaciones siguientes:
I. Celebrar contratos de factoraje financiero, entendiéndose como tal,
aquella actividad en la que mediante contrato que celebre la empresa
de factoraje financiero con sus clientes, personas morales o personas
físicas que realicen actividades empresariales, la primera adquiera de
los segundos derechos de crédito relacionados a proveeduría de
bienes, de servicios o de ambos, con recursos provenientes de
operaciones pasivas;
II. Obtener préstamos y créditos de instituciones de crédito, de seguros
y de fianzas del país o de entidades financieras del exterior,
destinados a la realización de las operaciones autorizadas en este
capítulo o para cubrir necesidades de liquidez relacionadas con su
objeto social;
III. Prestar servicios de administración y cobranza de derechos de
crédito;
IV. Etcétera.

Sólo podrán ser objeto del contrato de factoraje, aquellos derechos de crédito
no vencidos que se encuentren documentados en facturas, contrarecibos, títulos de
crédito o cualquier otro documento, denominado en moneda nacional o extranjera,
que acredite la existencia de dichos derechos de crédito y que los mismos sean el
resultado de la proveeduría de bienes, de servicios o de ambos, proporcionados por
personas nacionales o extranjeras.

5.4.2.1.5 Sociedades de Ahorro y Préstamo

Las sociedades de ahorro y préstamo, son personas morales con personalidad


jurídica y patrimonio propios, de capital variable, no lucrativas, en la que la
responsabilidad de sus socios se limita al pago de sus aportaciones. Tienen duración
indefinida, con domicilio en el territorio nacional y su denominación deberá ir
siempre seguida de las palabras "Sociedad de Ahorro y Préstamo".

35
Su objeto, será la captación de recursos exclusivamente de sus socios,
mediante actos causantes de pasivo directo o contingente, quedando la sociedad
obligada a cubrir el principal y, en su caso, los accesorios financieros de los recursos
captados. La colocación de dichos recursos se hará únicamente en los propios socios
o en inversiones en beneficio mayoritario de los mismos.
Generalmente su ámbito de operación es regional y sus socios tienen algún
vínculo en común.

5.4.2.2 Actividades Auxiliares del Crédito

5.4.2.2.1 Casas de Cambio

Se requerirá autorización de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, para


realizar en forma habitual y profesional operaciones de compra, venta y cambio de
divisas con el público dentro del territorio nacional, excepción hecha de los casos
previstos en los artículos 81 y 81-A de la Ley General de Organizaciones y
Actividades Auxiliares del Crédito (LGOAAC).
Las instituciones de crédito y las casas de bolsa no requerirán de la
autorización citada, debiendo sujetarse en sus operaciones con divisas a las
disposiciones legales aplicables.
No se requerirá la autorización cuando única y exclusivamente se realicen con
divisas las operaciones siguientes:
I. Compra y venta de cheques de viajero denominados en moneda
extranjera, hasta por un monto equivalente no superior a diez mil
dólares diarios de los Estados Unidos de América por cada cliente;
II. Compra y venta de piezas metálicas acuñadas en forma de moneda,
hasta por un monto equivalente no superior a diez mil dólares diarios
de los Estados Unidos de América por cada cliente, y
III. Compra de documentos a la vista denominados y pagaderos en
moneda extranjera, a cargo de entidades financieras hasta por un
monto equivalente no superior a diez mil dólares diarios de los Estados
Unidos de América por cada cliente. Estos documentos sólo podrán
venderlos a las instituciones de crédito y casas de cambio.

En la celebración de las operaciones descrita, el contravalor deberá entregarse en


el mismo acto en que se lleven a cabo y únicamente podrán liquidarse mediante la
entrega de efectivo, cheques de viajero o cheques denominados en moneda
nacional, sin que en ningún caso se comprenda la transferencia o transmisión de
fondos.

36
5.5 Sociedad Financiera de Objetivo Limitado

Una Sofol (Sociedad Financiera de Objeto Limitado) es una institución


financiera. Las dos grandes diferencias contra los bancos es que estas instituciones
no tienen la posibilidad de captar recursos del público en forma de depósitos y
cuentas de ahorro, y que están especializadas en otorgar créditos a un solo sector
(ejemplo: hipotecas, vehículos, etc.).
Las sofoles tuvieron un auge en los años 1998-2004 porque la banca estaba
envuelta en los problemas de la crisis de 1995, mientras las sofoles eran nuevas y
experimentaron crecimientos fuertes. Los bancos empezaron a "atacar" a las sofoles
ya sea mediante adquisiciones de estas o cabildeando con el gobierno para
obstaculizar su desarrollo. Por tal motivo, se cambió la naturaleza de las sofoles a
sofomes (Sociedad Financiera de Objeto Múltiple), esto quiere decir que siguen sin
la posibilidad de captar recursos del público general pero ahora pueden otorgar
diversos tipos de créditos. Adicionalmente, van a dejar de ser monitoreadas por la
CNBV, por lo cual perderán confiabilidad y legitimidad ante el público inversionista.

37
5.5.1 Sociedad Financiera de Objetivo Múltiple

El 18 de julio de 2006 se publicó en el DOF un Decreto con el que se


reforman diversas leyes financieras y mercantiles. Con esta reforma a partir del 19
de julio de 200619:
 Se liberalizan las actividades de arrendamiento y factoraje financieros,
que estaban reservadas a sociedades autorizadas por la SHCP.
 Cualquier persona física o moral puede realizar operaciones de
arrendamiento financiero y/o factoraje financiero y/o crédito20 para
cualquier fin, sin necesidad de autorización.
 Se crea un nuevo tipo de entidad financiera, la sociedad financiera de
objeto múltiple (SOFOM). Esta sociedad puede tener por objeto la
realización de operaciones de arrendamiento financiero y/o factoraje
financiero y/o crédito para cualquier fin, sin necesidad de autorización
de la SHCP y de carga regulatoria.
 Las SOFOM en principio es una Entidad No Regulada (E.N.R.). Es
decir, no les aplican normas financieras relativas a requerimientos de
capital, limites de operación, reservas técnicas, límites de tenencia
accionaria, estructura corporativa, etc.
 Solo en el caso de que la SOFOM esté vinculada21 con una institución
de crédito será una Entidad Regulada (E.R.), en consecuencia, le
aplicarán algunas normas bancarias22 y estará sujeta a la supervisión
de la CNBV.
 Se otorga a la SOFOM los beneficios procesales y fiscales que
actualmente tienen las arrendadoras financieras, empresas de factoraje
y sofoles.

19
Artículo Primero transitorio del Decreto.
20
A partir del 30 de noviembre del 2005, con motivo de una reforma al artículo 103 de la Ley de Instituciones de
Crédito, cualquier empresa mercantil puede obtener fondos del mercado de valores y utilizar estos recursos para
dar crédito. Actividad que estaba sujeta a autorización y que realizan las sofoles.
21
Ver art. 87-C de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito.
22
Ver art. 87-D de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito.

38
4
5.6 Sector Bursátil

39
El sector bursátil también conocido como el sector de mercados financieros o
mercado de valores, lo conforman un conjunto de instituciones que los países
establecen en su propio beneficio.
A ellas acuden los inversionistas como una opción para tratar de proteger y
acrecentar su ahorro financiero, aportando los recursos que, a su vez, permiten,
tanto a las empresas como a los gobiernos, financiar proyectos productivos y de
desarrollo, que generan empleos y riqueza.
Son mercados organizados que contribuyen a que esta canalización de
financiamiento se realice de manera libre, eficiente, competitiva, equitativa y
transparente, atendiendo a ciertas reglas acordadas previamente por todos los
participantes en el mercado.

5.6.1 Sociedades de Inversión

Una Sociedad o Fondo de Inversión es una Sociedad Anónima de Capital Variable,


autorizada y regulada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), cuyo
objetivo es invertir en efectivo o valores los recursos aportados por sus accionistas
(inversionistas), de acuerdo con parámetros y criterios de diversificación,
previamente establecidos.
Para un inversionista ser dueño de las acciones de la sociedad de inversión
significa ser propietario de una parte de la cartera de valores de esa empresa, que
se dedica a invertir profesionalmente; es decir, representa la posibilidad de
diversificarse con la aportación de todos en la cartera de inversión; permitiendo con
ello el acceso al pequeño y mediano inversionista al mercado de valores y
contribuyendo de esta manera al financiamiento de la planta productiva de nuestro
país.
Con estos recursos le permiten al pequeño y mediano inversionista adquirir
valores o instrumentos de deuda o del mercado de renta variable y activos
financieros, los cuales conforman un portafolio de inversión diversificado,
obteniendo rendimientos superiores a los instrumentos bancarios tradicionales.

5.6.1.1 Sociedades de Inversión de Renta Variable

Son las que invierten tanto en instrumentos de deuda como de renta variable,
enfocándose principalmente en acciones de empresas cotizadas en la Bolsa
Mexicana de Valores u otros mercados reconocidos. Este tipo de fondos está
orientado a personas con un perfil de inversión de largo plazo que buscan obtener
rendimientos mayores que los del mercado de deuda.

5.6.1.2 Sociedades de Inversión en Instrumentos de Deuda

Son aquellas que sólo pueden invertir en valores de deuda emitidos por el
gobierno federal, de instituciones de crédito y de empresas privadas tanto en
moneda nacional como extranjera. Este tipo de fondos está orientado a personas
que buscan obtener rendimientos superiores a los instrumentos bancarios
tradicionales con un perfil de riesgo muy bajo.

40
5.6.1.3 Sociedades de Inversión de Capitales

Mayormente conocidas como "SINCAS", son sociedades de inversión que


apoyan a la pequeña y mediana empresa (conocidas como empresa promovida),
aportándoles capital de trabajo de mediano y largo plazo, que les permite crecer o
consolidarse en su sector. Por su naturaleza, estas sociedades de inversión son de
tiempo limitado mismo que se establece en el prospecto de inversión respectivo. Al
término de este plazo, los recursos aportados por la sociedad de inversión podrán
ser retirados al precio de la acción de la empresa promovida, o bien, si así fuese
acordado con un rendimiento al capital.

5.6.1.4 Sociedades de Inversión de Objeto Limitado

Este tipo de sociedades definen dentro de su prospecto de inversión, el sector


o rama económica en donde invertirá, con lo cual promueven el desarrollo de éste al
ser una fuente de financiamiento para el mismo, obteniendo a cambio, los
beneficios del crecimiento de este grupo de empresas dentro de su actividad
económica. Este tipo de sociedades es muy común en otros países estando
especializadas principalmente en el ramo hipotecario, de investigación tecnológica o
bien de desarrollo turístico.

5.6.2 Prestación de Servicios a las Sociedades de Inversión

La Ley de Sociedades de Inversión (LSI) en su artículo 32 establece: “Las


sociedades de inversión en los términos y casos que esta Ley señala, para el
cumplimiento de su objeto deberán contratar los servicios que a continuación se
indican:

I. Administración de activos de sociedades de inversión;


II. Distribución de acciones de sociedades de inversión;
III. Valuación de acciones de sociedades de inversión;
IV. Calificación de sociedades de inversión;
V. Proveeduría de Precios de Activos Objeto de Inversión;
VI. Depósito y custodia de Activos Objeto de Inversión y de acciones de
sociedades de inversión;
VII. Contabilidad de sociedades de inversión;
VIII. Administrativos para sociedades de inversión, y
IX. Los demás que autorice la Comisión mediante disposiciones de carácter
general.”23

Para organizarse y funcionar como sociedades operadoras de sociedades de


inversión, sociedades distribuidoras o valuadoras de acciones de sociedades de
inversión, se requiere autorización que compete otorgar a la CNBV.
La CNBV podrá autorizar a las mencionadas sociedades operadoras,
distribuidoras o valuadoras, la realización de actividades que sean conexas o
complementarias a las que sean propias de su objeto, así como la prestación de
23
http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio

41
servicios que auxilien a los intermediarios financieros en la celebración de sus
operaciones, mediante disposiciones de carácter general.

5.6.2.1 Sociedades Valuadoras de Acciones de Sociedades de


Inversión

Su propósito es determinar el precio actualizado de valuación de las distintas


series de acciones representativas del capital social de las sociedades de inversión.
Para determinar el precio de las acciones de las sociedades de inversión, los
responsables de prestar este servicio, utilizarán precios actualizados de valuación de
los valores, documentos e instrumentos financieros integrantes de los activos de las
sociedades de inversión, que les sean proporcionados por el proveedor de precios
de dichas sociedades; o bien, los precios que se obtengan mediante el método que
establezca o autorice la CNBV, tratándose de activos que por su propia naturaleza
no puedan ser valuados por dichos proveedores.

5.6.2.2 Sociedades Operadoras de Sociedades de Inversión

Las personas que otorguen servicios de administración de activos deberán


estar constituidas como Sociedades Operadoras de Sociedades de Inversión
(SOSIs), y contarán con todo tipo de facultades y obligaciones para administrar,
como si se tratara de un apoderado con poder general para realizar actos de tal
naturaleza, debiendo observar en todo caso, el régimen de inversión aplicable a la
sociedad de inversión de que se trate, así como su prospecto de información al
público inversionista, salvaguardando en todo momento los intereses de los
accionistas de la misma, para lo cual deberán proporcionarles la información
relevante, suficiente y necesaria para la toma de decisiones.

5.6.2.3 Sociedades Distribuidoras de Acciones de Sociedades de


Inversión

Los servicios de distribución de acciones de sociedades de inversión,


comprenderán la promoción, asesoría a terceros, compra y venta de dichas acciones
por cuenta y orden de la sociedad de inversión de que se trate y, en su caso, la
generación de informes y estados de cuenta consolidados de inversiones y otros
servicios complementarios que autorice la CNBV, mediante disposiciones de carácter
general.
En ningún caso las sociedades distribuidoras podrán operar por cuenta propia
con el público, sobre acciones de sociedades de inversión; ni la distribución de
acciones de sociedades de inversión podrá efectuarse a precio distinto del precio
actualizado de valuación que sea aplicable para el día en que se celebren las
operaciones de compra o venta.
Las sociedades distribuidoras de acciones de sociedades de inversión, al
celebrar operaciones con el público, deberán utilizar documentación que contenga
información relacionada con su personalidad jurídica y el carácter con el que
comparecen en dichos actos, destacando la denominación de la sociedad de
inversión por cuenta de la cual se actúa.

42
5.6.3 Empresas de Servicios a Intermediarios Bursátiles

Son todas aquellas instituciones que coadyuvan al buen funcionamiento y


operación del mercado de valores.

5.6.3.1 Bolsa de Valores

Las bolsas tienen por objeto facilitar las transacciones con valores y procurar
el desarrollo del mercado de valores al proveer la infraestructura necesaria para
poner en contacto a oferentes y demandantes de los valores en ellas cotizados.
Para el caso de México, existe la Bolsa Mexicana de Valores S.A. de C.V.
(BMV); institución privada, que opera por concesión de la SHCP, con apego a la Ley
del Mercado de Valores (LMV).
Los socios de la BMV son casas de bolsa quienes poseen una acción cada una.
En el piso físico de la BMV se llevan a cabo las operaciones del mercado de valores
organizado en México.
Las empresas que requieren recursos (dinero) para financiar su operación o
proyectos de expansión, pueden obtenerlo a través del mercado bursátil, mediante
la emisión de valores (acciones, obligaciones, papel comercial, etc.) que son
puestos a disposición de los inversionistas e intercambiados (comprados y
vendidos) en la BMV.

5.6.3.2 Instituciones para el Depósito de Valores

Su función principal es el depósito, guarda, custodia y administración de


valores, así como facilitar la compensación, liquidación y transferencia de
operaciones celebradas con valores inscritos en el Registro Nacional de Valores e
Intermediarios dentro y fuera de bolsa.
Entregar valores que mantengan en depósito, mediante anotaciones en
cuenta que lleven a sus depositantes con motivo de las operaciones que realicen
sobre dichos valores o conforme a las instrucciones que reciban de éstos, así como
hacer constar mediante los asientos correspondientes en cuenta los derechos
patrimoniales de los depositantes.
Para el caso de México, existe la S. D. Indeval S.A. de C. V.

5.6.3.3 Empresas que Administran Sistemas de Información


Centralizada relativa a Valores

Son sociedades anónimas organizadas de conformidad con las disposiciones


especiales que se contienen la Ley del Mercado de Valores (LMV) y, en lo no
previsto por éste, en lo dispuesto en la Ley General de Sociedades Mercantiles;
realizando entre otras las actividades siguientes:

I. Difundir cotizaciones con el objeto de canalizar solicitudes u órdenes


para llevar a cabo operaciones con valores, instrumentos financieros
derivados y otros activos financieros, mediante la utilización de equipos
automatizados o de comunicación.

43
II. Suministrar información relativa a las cotizaciones de los valores,
instrumentos financieros derivados y activos financieros, respecto de
los cuales presten sus servicios.
III. Prestar servicios a través de sistemas o de equipos de comunicación
relacionados con la difusión de cotizaciones para llevar a cabo
operaciones.

Las operaciones con valores realizadas a través de los sistemas se considerarán


celebradas fuera de bolsa.

5.6.3.4 Empresas que Administran Mecanismos para Facilitar


Operaciones con Valores

Son empresas que administran mecanismos para facilitar a intermediarios o


clientes las operaciones con valores y divisas; también son llamadas Empresas de
Corretaje Electrónico.
Proporcionan información a sus clientes sobre los parámetros y características
operativas de los valores en el mercado mexicano para otorgar más elementos que
permitan controlar la operación con los mismos y el flujo de recursos.
Otorgan licencias para el uso de su software con la finalidad de que la
administradora de las sociedades de inversión pueda registrar todas las operaciones
de las sociedades de inversión, administrar la liquidación de las mismas y controlar
los recursos disponibles con los que invierte.
Instruye al personal de la administradora encargado de alimentar la
información en el programa informático con el conocimiento necesario para
manejarlo y la designación de un equipo especializado para apoyar en la transición
de sistemas.

5.6.3.5 Calificadora de Valores

Son sociedades cuyo objeto es presentar una opinión respecto al grado de


riesgo relativo a una emisión de deuda; para ayudar al inversionista a medir el
riesgo de las emisiones de deuda y de las sociedades de inversión de deuda.
A partir de enero de 1998, las instituciones Calificadoras de Valores evalúan
la calidad de los instrumentos de deuda, así como los activos que integran los
portafolios de las sociedades de inversión de deuda, la capacidad de pago del
emisor y la sensibilidad ante cambios en la economía.
La calificación que otorgan las diferentes empresas incluyen letras y números.
Las primeras se utilizan para calificar la calidad crediticia (o capacidad y oportunidad
de pago del emisor) y los números se emplean para medir el riesgo de mercado (o
grado de vulnerabilidad en el rendimiento de la sociedad de inversión ante
modificaciones en las tasas de interés o tipo de cambio).
Bajo el rubro de "calidad crediticia" las calificadoras valoran la experiencia e
historial de la administración del fondo; sus políticas operativas, controles internos y
toma de riesgos; la congruencia de la cartera con respecto al prospecto, así como la
calidad de los activos que componen la sociedad de inversión.
El riesgo de mercado califica cuán sensible es la cartera del fondo a los
cambios en materia de tasas de interés, tipo de cambio, liquidez y, en general, a

44
cualquier modificación en las principales variables de la economía o de las finanzas
que pudieran afectarlo.
Cada calificadora tiene su propia escala, pero todas se corresponden con la
"escala homogénea" convenida entre ellas para permitir a los inversionistas
establecer comparaciones.

5.6.3.6 Proveedores de Precios

El servicio de proveeduría de precios es realizado por sociedades cuyo objeto


es exclusivamente la prestación habitual y profesional del servicio de cálculo,
determinación y suministro de precios actualizados para valuación de valores,
documentos e instrumentos financieros.
El proveedor de precios comunicará a todas las sociedades de inversión
usuarias de sus servicios cuando se modifique algún precio actualizado para
valuación.

5.6.3.7 Contrapartes Centrales de Valores

Son sociedades anónimas organizas de conformidad con la LMV y de la Ley


General de Sociedades Mercantiles (LGSM), que se organizan para operar como
contraparte central de valores y tienen por objeto reducir los riesgos de
incumplimiento de las obligaciones a cargo de los intermediarios del mercado de
valores, asumiendo el carácter de acreedor y deudor recíproco de los derechos y
obligaciones que se deriven de operaciones con valores previamente concertadas
por cuenta propia o de terceros entre dichos intermediarios.

5.6.4 Casas de Bolsa

Las casas de bolsa son intermediarios bursátiles autorizadas para actuar en el


mercado de valores y que se ocupan entre otras funciones de: efectuar actividades
relacionadas con la operación de compra-venta de valores; recibir fondos por
concepto de operaciones con valores; realizar transacciones con valores en el piso
de remates de la BMV y a través de los sistemas electrónicos de la misma BMV, por
medio de sus operadores, los cuales deberán estar registrados y autorizados tanto
por la CNBV, como por la BMV; y, prestar asesoría a las empresas interesadas en la
colocación de valores y a los inversionistas en la formación de sus portafolios.
La LMV establece que las casas de bolsa deben constituirse como sociedades
anónimas, con régimen de acciones ordinarias o comunes que confieren iguales
derechos a los socios, los cuales solo podrán ser personas físicas mexicanas o
extranjeros en calidad de inmigrados.
Pueden actuar como intermediarios en el mercado de valores.
Recibir fondos por concepto de las operaciones con valores que les sean
encomendados. Esto es, invertir el dinero de sus clientes en instrumentos del
mercado de dinero o de capitales y, en caso de no poderlo realizar, depositarlo en
una institución bancaria al día hábil siguiente.
Las operaciones que lleven a cabo para la compra-venta de valores, pueden
ser de los siguientes tipos:
A.- Al contado:

45
Son aquellas operaciones que se liquidan a más tardar en los dos días hábiles
siguientes de haberse concretado, con excepción de las relativas a metales
preciosos, papel comercial y/o cetes, que se liquidaran al día siguiente.
B.- A plazo:
Son aquellas operaciones en las que al momento de ser realizadas, se pacta
que su liquidación será diferida a una fecha posterior, sin exceder a 365 días
naturales.
C.- En firme:
Son aquellas operaciones que se ofrecen a un precio determinado, con la
indicación de compra o venta y cuya proposición se considera vigente hasta el final
de cada sesión en el piso de remates de la bolsa mexicana de valores, a menos que
se haya establecido otro término, mismo que no podrá exceder al final de la sesión
del ultimo día de la semana.
D.- Cruzadas, o de cruce:
Son aquellas en las que un operador o agente, ejecuta operaciones de
compra y venta sobre un mismo valor y al mismo precio.
Prestan asesoría en materia de valores a las empresas para que obtengan
financiamiento a través del mercado de valores, ya sea mediante la colocación de
los llamados títulos o instrumentos de deuda, tales como: aceptaciones bancarias,
papel comercial, pagarés de mediano plazo, etc., O bien mediante colocaciones
privadas de capital.

5.6.5 Oficinas de Representación de Casas de Bolsa del Exterior en


México

Establecimientos autorizados por la CNBV para operar en territorio nacional


como oficinas de representación de casas de bolsa del extranjero; las cuales no
podrán realizar actividades de intermediación con valores, ya sea por cuenta propia
o ajena.

5.6.6 Subsidiarias Financieras en el Exterior de Casas de Bolsa

Las subsidiarias financieras en el exterior de casas de bolsa, se regirán por lo


previsto en los tratados o acuerdos internacionales correspondientes; en la LMV, y
en las disposiciones de carácter general para el establecimiento de filiales que al
efecto expida la SHCP.
Las autoridades financieras, en el ámbito de sus respectivas competencias,
garantizarán el cumplimiento de los compromisos de trato nacional que en su caso
sean asumidos por los Estados Unidos Mexicanos, en los términos establecidos en el
tratado o acuerdo internacional aplicable.
Las filiales podrán realizar las mismas operaciones que las casas de bolsa, a
menos que el tratado o acuerdo internacional aplicable establezca alguna
restricción.

46
5.6.7 Sociedades Emisoras de Valores

Las entidades emisoras de valores, son las empresas que cumpliendo las
disposiciones establecidas, ofrecen al público inversionista, en el ámbito de la BMV y
con la mediación de una casa de bolsa, valores tales como: acciones, pagarés de
mediano plazo, papel comercial u obligaciones, entre otros.
Tratándose de la emisión de acciones por parte de empresas que deseen
ofrecerlas públicamente en este mercado, requieren de cumplir con ciertos
requisitos para poder ser listadas por la BMV, una vez hecho lo cual deberán
mantener otros para seguir ubicándose dentro de dicha lista. A los primeros se les
conoce como requisitos de listado y a los segundos como requisitos de
mantenimiento en el mercado accionario, de manera que para poder participar en la
realización de una oferta publica de acciones, a través de la BMV., las empresas
interesadas deberán, entre otros aspectos:
Presentar, por medio de una casa de bolsa, una solicitud a la BMV, anexando
la información financiera, económica y legal correspondiente.
Estar inscritas en el registro nacional de valores e intermediarios que lleva la
CNBV. Trámite que es gestionado por una casa de bolsa
Cumplir con lo previsto en el reglamento general interior de la BMV.
Cubrir los requisitos de listado y mantenimiento de inscripción en la bolsa

5.6.8 Asesores de Inversión

Las personas que sin ser intermediarios del mercado de valores proporcionen
de manera habitual y profesional servicios de administración de cartera de valores
tomando decisiones de inversión a nombre y por cuenta de terceros, así como que
otorguen asesoría de inversión en valores, análisis y emisión de recomendaciones
de inversión, tendrán el carácter de asesores en inversiones.
Los asesores en inversiones no estarán sujetos a la supervisión de la CNBV.
Las personas a que se refiere el párrafo anterior podrán formar parte de un
organismo autorregulatorio reconocido por la CNBV en términos de la LMV.
Los asesores en inversiones responderán a sus clientes por los daños y
perjuicios que les ocasionen, en los términos de las disposiciones aplicables, con
motivo del incumplimiento a las obligaciones convenidas en los contratos de
prestación de servicios que al efecto celebren.

47
5.7 Sector de Derivados

48
Se conoce como derivados a un conjunto de instrumentos financieros, cuya
principal característica es que están vinculados al valor de un activo que les sirve de
referencia (activo subyacente) y que surgieron como instrumentos para cubrir las
fluctuaciones de precios que sufrían particularmente las operaciones de compra-
venta de productos agroindustriales, también conocidos como commodities.
Los derivados financieros, por otra parte, tienen como activos de referencia
las acciones individuales de empresas cotizadas en el mercado de valores, canastas
de acciones, índices accionarios, tasas de interés y divisas, por lo que generalmente
se aplican a cubrir los probables cambios en el valor de: créditos adjudicados a tasa
de interés variable, cuentas por pagar o por cobrar en moneda extranjera y a un
plazo determinado, portafolios de inversión en acciones, o de los flujos de caja
presupuestados.
Los principales derivados financieros son: futuros, opciones, opciones sobre
futuros, warrants y swaps.

5.7.1 Prestadores de Servicio

La bolsa de futuros y opciones esta constituida por Mercado Mexicano de


Derivados, S.A. de C.V. y su cámara de compensación, que es un fideicomiso de
adquisición y pago, conocido como Asigna, Compensación y Liquidación.

5.7.1.1 Bolsa de Derivados

Es la sociedad anónima denominada MexDer, Mercado Mexicano de


Derivados, S.A. de C.V., que tiene por objeto proveer las instalaciones y demás
servicios para que se coticen y negocien los Contratos de Futuros y Contratos de
Opciones.

5.7.1.2 Cámara de Compensación

Los mercados de derivados listados o estandarizados, cuentan con una


Cámara de Compensación, que funge como garante de todas las obligaciones
financieras que se generan por las operaciones de productos derivados
estandarizados.
En 1998 se constituyó un fideicomiso en BBVA Bancomer con el objeto de
compensar y liquidar las operaciones de productos derivados (futuros y opciones)
realizadas en el MexDer, así como actuar como contraparte en cada operación que
se celebre en la bolsa.
Sus fideicomitentes son los principales Grupos Financieros del país; Banamex
Citigroup, BBVA Bancomer, Scotiabank Inverlat, Santander-Serfin, así como el
Instituto para el Depósito de Valores S.D. Indeval.
A esta Cámara de Compensación se le identifica con el nombre comercial de
"Asigna, Compensación y Liquidación".

5.7.2 Socios Liquidadores

Los Socios Liquidadores son fideicomisos de administración y pago que es


socio de la bolsa y que participa en el patrimonio de la Cámara de Compensación y

49
que tiene como finalidad liquidar las operaciones realizadas en el mercado, y en su
caso, celebrar por cuenta de clientes, contratos de futuros y de opciones operados
en la bolsa, por lo que todos los operadores del mercado deberán contratar los
servicios de un liquidador.
Las instituciones de crédito y las casas de bolsa que deseen actuar como
fiduciarias en fideicomisos que tengan como fin operar como Socios Liquidadores,
deberán obtener, para cada fideicomiso, la aprobación correspondiente de la Bolsa y
de la Cámara de Compensación en las que pretendan celebrar operaciones.

5.7.3 Socios Operadores

Son socios operadores, las instituciones de crédito, casas de bolsa y demás


personas físicas y morales que pueden o no ser socios de la bolsa facultadas para
operar contratos en el piso de remates del mexder, en calidad de comisionistas de
uno o más socios liquidadores en la celebración de contratos de futuros y opciones y
que pueden tener acceso al sistema electrónico de negociación de la bolsa para la
celebración de dichos contratos.
Los socios operadores deberán formalizar un contrato con al menos un socio
liquidador a través del cual éste se obligue a responder solidariamente frente a la
cámara de compensación por las operaciones que el operador realice por su cuenta.

5.7.4 Formadores de Mercado

Son operadores que han obtenido la aprobación por parte del Mexder para
actuar con tal carácter y que deberá mantener en forma permanente y por cuenta
propia, posturas de compra y venta de contratos de futuros y de opciones, respecto
de la clase en que se encuentran registrados, con el fin de promover su negociación.

50
5.8 Sector de Seguros y Fianzas

51
5.8.1 Instituciones de Seguros

Son instituciones que se obligan a resarcir un daño, cubrir de manera directa


o indirecta, una cantidad de dinero en caso de que se presente un evento futuro e
incierto, previsto por las partes, contra el pago de una cantidad de dinero llamada
prima. Las operaciones de seguros se dividen en tres tipos: vida, accidentes y
enfermedades o daños.
Estas instituciones se rigen por lo dispuesto en la Ley General de
Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (LGISMS).

5.8.1.1 Instituciones de Seguros de Vida

Un seguro de vida sirve para sustituir el ingreso económico que el asegurado


da a su familia. Este ingreso es el que permite a la familia tener la calidad de vida
que goza en este momento en caso de que el asegurado llegase a faltar. Los
seguros de vida están diseñados para adecuarse a particulares necesidades de
protección.

5.8.1.2 Instituciones de Seguros de Daños

Tienen por objeto la cobertura de riesgos ligados a eventos de los que puede
derivarse una destrucción de bienes materiales, pérdida de riquezas, lesión de
intereses o el surgimiento de obligaciones, los cuales abarcan los riesgos causados
directa o indirectamente por el hombre o por las fuerzas de la naturaleza.
Abarca también alguno de los ramos siguientes:
a) Responsabilidad civil y riesgos profesionales
b) Marítimo y transportes
c) Incendio
d) Agrícola y de animales
e) Automóviles
f) Crédito
g) Crédito a la vivienda
h) Garantía financiera
i) Diversos
j) Terremoto y otros riesgos catastróficos y
k) Los especiales que declare la SHCP.

5.8.1.3 Instituciones de Seguros Especializados en Salud

Se entiende por Instituciones de Seguros Especializadas en Salud (ISES), la o las


instituciones autorizadas por la SHCP para practicar en seguros la operación de
accidentes y enfermedades en el ramo de salud, facultándolas a la venta de seguros
privados o voluntarios que tengan como objeto prestar servicios dirigidos a prevenir
o restaurar la salud del asegurado.

52
5.8.1.4 Instituciones de Seguros Especializados en Pensiones

A partir de la entrada en vigor de la nueva Ley del Seguro Social en julio de


1997, hubo cambios trascendentes para el futuro de los trabajadores afiliados al
mismo instituto. Uno de los cambios importantes a la reforma, fue el abrir la
posibilidad a que las instituciones de seguros llevaran a cabo la administración y
pago de las pensiones derivadas de la seguridad social, actividad que desarrollaba
anteriormente el Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS).
La SHCP es la encargada de autorizar a las instituciones de seguros, para que
puedan operar el ramo de pensiones a través de constituirse como compañías de
pensiones especializadas, las cuales solo podrán manejar los Seguros de Pensiones.

5.8.1.5 Instituciones de Seguros Especializadas para Operar


Exclusivamente el Reaseguro

Son instituciones de seguros autorizadas para practicar exclusivamente el


reaseguro.
El reaseguro, es un contrato en virtud del cual una empresa de seguros toma a
su cargo total o parcialmente un riesgo ya cubierto por otra o el remanente de daños
que exceda de la cantidad asegurada por el asegurador directo, contra el pago de una
prima.

5.8.1.6 Oficinas de Representación de Reaseguradoras Extranjeras

Establecimientos autorizados por la SHCP, para actuar a nombre y por cuenta


de sus representadas para aceptar o ceder responsabilidades en reaseguro y por
tanto, se abstendrán de actuar, directamente o a través de interpósita persona, en
cualquier operación de reaseguro ya sea por cuenta propia o ajena, y deberán
sujetarse a las reglas que expida la SHCP y a la inspección y vigilancia de la CNSF.

5.8.1.7 Registro Nacional de Reaseguradoras Extranjeras

Las reaseguradoras extranjeras que pretendan establecer una oficina en


nuestro país, deberán estar inscritas en el Registro General de Reaseguradoras
Extranjeras para tomar Reaseguro y Reafianzamiento.
La SHCP otorgará o negará de manera discrecional y además llevará el
mencionado registro, de acuerdo con lo dispuesto en la LGISMS.

5.8.1.8 Registro de Fondos de Inversión Privados

En 2006 la CONSAR inició el registro electrónico de los planes privados de


pensiones, cuyo propósito es con fines estadísticos, para lo cual recaba los datos
generales, la estructura de aportaciones, requisitos y beneficios; así como la
composición de la cartera de los planes privados de pensiones del país.

53
5.8.1.9 Registro General de Fondos de Aseguramiento Agropecuario

Las asociaciones de personas que sin expedir pólizas o contratos, concedan a sus
miembros seguros en caso de muerte, beneficios en los de accidentes y
enfermedades o indemnizaciones por daños, con excepción de las coberturas de alto
riesgo por monto o acumulaciones y las de naturaleza catastrófica salvo que éstas
se relacionen con las operaciones correspondientes al ramo agrícola y de animales o
al aseguramiento de los bienes conexos a la actividad agropecuaria, podrán operar
sin sujetarse a los requisitos exigidos por la presente LGISMS, pero deberán
someterse a las reglas generales que expida la Secretaría de Hacienda y Crédito
Público, donde se fijarán las bases para que, cuando proceda por el número de
asociados, por la frecuencia e importancia de los seguros que concedan y de los
siniestros pagados, se ordene a estas asociaciones que se ajusten convirtiéndose en
sociedades mutualistas de seguros.
Las palabras Fondo de Aseguramiento, Fondo de Aseguramiento Agropecuario y
Rural sólo podrán ser usadas en la denominación de los Fondos de Aseguramiento
que se registren para operar en los términos de la Ley de Fondos de
Aseguramiento Agropecuario y Rural.

5.8.2 Instituciones de Fianzas

Instituciones autorizadas por la SHCP, para organizarse y funcionar por medio


de contratos de carácter accesorio donde se comprometen a cumplir una obligación
si el deudor principal no la cumpliere.
Pudiendo operar en alguno o algunos de los siguientes ramos y subramos de
fianzas:
I. Fianzas de fidelidad:
a) Individuales
b) Colectivas
II. Fianzas judiciales:
a) Judiciales penales
b) Judiciales no penales
c) Judiciales que amparen a los conductores de vehículos automotores
III. Finazas administrativas
a) De obra
b) De proveeduría
c) Fiscales
d) De arrendamiento
e) Otras fianzas administrativas
IV. Fianzas de crédito
a) De suministro
b) De compraventa
c) Financieras
d) Otras fianzas de crédito

54
5.9 Sector Sistema de Ahorro para el Retiro

Comisi
del S
Ahorro

55
5.9.1 Empresas Operadoras de la Base de Datos Nacional
(PROCESAR)

Son empresas que gozan de la concesión del Gobierno Federal, que se otorga
por medio de la SHCP oyendo la opinión de la CONSAR, que prestan el servicio
público la operación de la Base de Datos Nacional al SAR; cuya finalidad es la
identificación de las cuentas individuales en las administradoras e instituciones de
crédito, la certificación de los registros de los registros de los trabajadores en las
mismas, el control de los procesos de traspasos, así como instruir al operador de la
cuenta concentradora, sobre la distribución de los fondos de las cuotas recibidas por
las administradoras correspondientes.
La Base de Datos Nacional SAR, es propiedad exclusiva del Gobierno Federal
y esta conformada por la información procedente de los sistemas de ahorro para el
retiro, conteniendo la información individual de cada trabajador y el registro de la
administradora o institución de crédito en que cada uno de éstos se encuentra
afiliado.

5.9.2 Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORES)

Las administradoras son entidades financieras que se dedican de manera


habitual y profesional a administrar las cuentas individuales y canalizar los recursos
de las subcuentas que las integran en términos de la Ley de los Sistemas de Ahorro
para el Retiro, así como a administrar sociedades de inversión.
Las administradoras deberán efectuar todas las gestiones que sean
necesarias, para la obtención de una adecuada rentabilidad y seguridad en las
inversiones de las sociedades de inversión que administren. En cumplimiento de sus
funciones, atenderán exclusivamente al interés de los trabajadores y asegurarán
que todas las operaciones que efectúen para la inversión de los recursos de dichos
trabajadores se realicen con ese objetivo.

5.9.2.1 Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos para el


Retiro (SIEFORES)

Las sociedades de inversión, administradas y operadas por las


administradoras, tienen por objeto invertir los recursos provenientes de las cuentas
individuales que reciban en los términos de las leyes de seguridad social y de la Ley
de los Sistemas de Ahorro para el Retiro.
Además, las sociedades de inversión podrán invertir las aportaciones
destinadas a fondos de previsión social, las aportaciones voluntarias y
complementarias de retiro que reciban de los trabajadores y patrones, así como los
demás recursos que en términos de esta ley pueden ser depositados en las cuentas
individuales.

56
5.10 Sociedades de Información Crediticia

Son sociedades anónimas de capital variable que operan por concesión de la


SHCP, cuyo función es la prestación de servicios consistentes en la recopilación,
manejo y entrega o envío de información relativa al historial crediticio de personas
físicas y morales, así como de operaciones crediticias y otras de naturaleza análoga
que éstas mantengan con Entidades Financieras, Empresas Comerciales o las
Sofomes ENR (entidades no reguladas).
Las Sociedades de Información Crediticia (SIC), también conocidas como
Burós de Crédito, son componentes fundamentales de un sistema financiero robusto
en virtud de que la información crediticia referente al cumplimiento de las
obligaciones de las personas que colectan de entidades financieras y otras
empresas, es comúnmente utilizada por los oferentes de crédito al evaluar las
solicitudes de crédito de sus clientes. La Ley para Regular las Sociedades de
Información Crediticia establece que las personas tienen derecho de conocer la
información que sobre su persona tienen las SIC y a que se corrijan los errores que
pudieran existir en dicha información de manera expedita.

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BIBLIOGRAFÍA

INTERNET

http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/index.htm

CONSTITUCIÓN POLÍTICA DE LOS ESTADOS UNIDOS MEXICANOS


LEY DE AHORRO Y CRÉDITO POPULAR
LEY FEDERAL DE INSTITUCIONES DE FIANZAS
LEY DE INSTITUCIONES DE CRÉDITO
LEY ORGÁNICA DE SOCIEDAD HIPOTECARIA FEDERAL
LEY DE LOS SISTEMAS DE AHORRO PARA EL RETIRO
LEY GENERAL DE ORGANIZACIONES Y ACTIVIDADES AUXILIARES DEL CRÉDITO
LEY DE PROTECCIÓN Y DEFENSA AL USUARIO DE SERVICIOS FINANCIEROS
LEY DE SOCIEDADES DE INVERSIÓN
LEY GENERAL DE INSTITUCIONES Y SOCIEDADES MUTUALISTAS DE SEGUROS
LEY DEL MERCADO DE VALORES
LEY GENERAL DE INSTITUCIONES Y SOCIEDADES MUTUALISTAS DE SEGUROS
LEY ORGÁNICA DE LA ADMINISTRACIÓN PÚBLICA FEDERAL
LEY PARA REGULAR LAS AGRUPACIONES FINANCIERAS
LEY DE FONDOS DE ASEGURAMIENTO AGROPECUARIO Y RURAL
LEY PARA REGULAR LAS SOCIEDADES DE INFORMACIÓN CREDITICIA
LEY ORGANICA DE LA FINANCIERA RURAL

https://accigame.banamex.com.mx/capacitacion/Iteso/Capitulos/Cap2/capitulo2.html

http://www.shcp.gob.mx/

http://www.apartados.hacienda.gob.mx/acerca_shcp/organigrama_directorio/flash/swf/index_org
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http://www.banxico.org.mx/sistemafinanciero/inforgeneral/autorFinanYOrganProtecc/SecreHCP.
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