Что такое срочный рынок?

Срочный рынок (Derivatives Market) – это рынок производных финансовых

инструментов, таких как фьючерсные контракты, опционы, форвардные контракты и т.
д., которые основаны на стоимости их базовых активов.
Функции деривативов и срочного рынка в целом
Риск менеджмент: как упоминалось ранее, цены на производные финансовые
инструменты связаны с их базовыми активами. Таким образом, их можно
использовать для увеличения или уменьшения риска владения активом. Например,
вы можете снизить риск, купив спотовый товар и продав фьючерсный контракт или
опцион колл. Вот как это работает. В случае падения спотовой цены
соответствующий фьючерсный и опционный контракт также упадет. Вы можете
выкупить контракт по более низкой цене, что приведет к прибыли. Это может
частично компенсировать убытки по спотовой позиции. Легкость спекуляций на рынке
деривативов облегчает инвестору, стремящемуся защитить позицию или ожидаемую
позицию на спотовом рынке.
Определение цен: срочный рынок служит важным источником информации о
ценах. Цены на производные инструменты, такие как фьючерсы и форварды, могут
использоваться для определения ожидаемых рынком будущих спотовых цен. В
большинстве случаев информация точная и надежная. Таким образом, фьючерсные и
форвардные рынки особенно полезны в механизме определения цены.
Операционные преимущества: срочные рынки обладают большей
ликвидностью, чем спотовые рынки. Следовательно, транзакционные издержки ниже.
Это означает, что комиссии и другие расходы для трейдеров на деривативных рынках
ниже. Кроме того, в отличие от рынков ценных бумаг, которые препятствуют короткой
продаже, короткая продажа деривативов намного проще.
Подводя итог, можно сказать, что функции производных финансовых инструментов
выглядят следующим образом:
Производные финансовые инструменты помогают в ценообразовании,
улучшают ликвидность базовых активов, которые они представляют, и, наконец,
служат эффективными инструментами хеджирования.
Деривативы — это финансовые инструменты, которые обладают
характеристиками высокого кредитного плеча, сложными по цене и торговле.

Виды участников на срочном рынке

В целом участников рынка деривативов можно разделить на следующие четыре
группы:
Описать типы немного иначе. Чем они занимаются и какой профит им это приносит?
Hedgers
Хеджирование — это когда человек инвестирует в финансовые рынки, чтобы снизить
риск нестабильности цен, например, на валютных рынках, то есть устранить риск
будущих колебаний цен. Деривативы - самые популярные инструменты в сфере
хеджирования. Это связано с тем, что производные финансовые инструменты
эффективно компенсируют риск соответствующими базовыми активами.
Speculators
Спекуляция — это наиболее распространенная рыночная деятельность, в которой
принимают участие участники финансового рынка. Это рискованная деятельность,
которой занимаются инвесторы. Она включает в себя покупку любого финансового
инструмента или актива, который, по мнению инвестора, станет значительно ценным
в будущем. Спекуляция вызвана стремлением потенциально получить прибыльную
прибыль в будущем.
Arbitrageurs
Арбитраж — это очень распространенная деятельность по получению прибыли на
финансовых рынках, которая осуществляется за счет извлечения выгоды из
волатильности рыночных цен. Арбитражёры получают прибыль от разницы в цене,
возникающей при инвестировании финансового инструмента, такого как облигации,
акции, деривативы и т. д.
Margin traders
В финансовой отрасли маржа — это обеспечение, которое инвестор, вкладывающий
средства в финансовый инструмент, передает контрагенту для покрытия кредитного
риска, связанного с инвестициями.

Виды производных финансовых инструментов

Существуют следующие виды производных финансовых инструментов:
Опционы
Опционы — это контракты на производные финансовые инструменты, которые дают
покупателю право, но не обязательство, купить или продать базовый актив по
определенной цене (называемой ценой исполнения) в течение определенного
периода времени. Американские опционы могут быть исполнены в любое время до
истечения срока опциона. С другой стороны, европейские опционы могут быть
исполнены только в день истечения срока их действия.
Фьючерсы
Фьючерсные контракты — это стандартизированные контракты, которые позволяют
держателю контракта купить или продать соответствующий базовый актив по
согласованной цене на определенную дату. Стороны, участвующие в фьючерсном
контракте, не только имеют право, но и обязаны выполнять контракт в соответствии с
договоренностью. Контракты стандартизированы, то есть торгуются на биржевом
рынке.
Форвардные контракты (Forwards)
Форвардные контракты аналогичны фьючерсным контрактам в том смысле, что
держатель контракта обладает не только правом, но и обязан выполнять контракт в
соответствии с договоренностью. Однако форвардные контракты являются
внебиржевыми продуктами, что означает, что они не регулируются и не связаны
конкретными торговыми правилами и положениями.
Поскольку такие контракты не стандартизированы, они торгуются на внебиржевом
рынке, а не на биржевом рынке. Поскольку контракты не связаны правилами и
положениями регулирующего органа, они могут быть изменены в соответствии с
требованиями обеих вовлеченных сторон.
Свопы (Swaps)
Свопы — это производные контракты, в которых участвуют два держателя или
стороны контракта для обмена финансовыми обязательствами.
Свопы на процентные ставки — это наиболее распространенные свопы,
заключаемые инвесторами. Свопы не торгуются на биржевом рынке. Они продаются
на внебиржевом рынке, поскольку своп контракты необходимо заключать в
соответствии с потребностями и требованиями обеих участвующих сторон.
Критика срочного рынка
1) Риск
Рынок производных финансовых инструментов часто критикуют и смотрят со
стороны из-за высокого риска, связанного с торговлей финансовыми
инструментами и высокой волатильности данного рынка (нужны пруфы)

2) Чувствительность и волатильность рынка

Многие инвесторы и трейдеры избегают рынка деривативов из-за его высокой
волатильности. Большинство финансовых инструментов очень чувствительны
к небольшим изменениям, таким как изменение срока действия, процентных
ставок и т. д., что делает рынок очень волатильным по своей природе.

3) Сложность
Из-за высокого риска и чувствительности рынка деривативов это зачастую
очень сложный вопрос. Поскольку торговля деривативами сложна для
понимания, широкая публика часто избегает ее, и они часто нанимают
брокеров и торговых агентов для инвестирования в финансовые инструменты.

4) Легализованные азартные игры

Из-за характера торговли на финансовых рынках деривативы часто
критикуются за то, что они являются формой легализованной азартной игры,
поскольку она очень похожа на природу игорной деятельности.
Источники:
https://corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/trading-investing/derivatives-
market/
https://www.indiainfoline.com/article/general-blog/what-are-the-major-functions-of-
derivatives-market-in-an-economy-119072600414_1.html#:~:text=More%20IIFL
%20View-,What%20are%20the%20major%20functions%20of%20derivatives%20market
%20in%20an,as%20effective%20instruments%20for%20hedging.&text=A%20derivative
%20is%20a%20financial,value%20from%20an%20underlying%20asset.