Вы находитесь на странице: 1из 33

Министерство науки и высшего образования Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение науки и


высшего образования
«Уфимский государственный нефтяной технический университет»
Кафедра «УВШЭУ»

Отчет по практической работе № 6


по дисциплине: «Технико-экономическое обоснование и управление проектами»
на тему:
«Расчёт капитальных вложений и эксплуатационных затрат по проекту разработки
нефтяного месторождения. Обоснование эффективности проекта разработки
нефтяного месторождения»

Выполнил: ст. гр. МГГ61-20-01 Бурангулов И.Р.

Проверил: к.э.н., доцент Авдеева Л.А.

Уфа 2021
В таблицах 1 – 2 представлены данные для обоснования эффективности
инвестиций в проект разработки нефтяного месторождения.

Таблица 1 – Основные показатели разработки нефтяного месторождения


Проектное
Показатели
значение
Проектный уровень:
добычи нефти, тыс. т 79,8
добычи газа, млрд. М 3 12,5
добычи жидкости, тыс. т 383,2
закачки воды, 396
Проектный срок разработки, лет 26
Накопленная добыча нефти:
за проектный период, тыс. т 726
с начала разработки, тыс. т 1612
КИН на конец проектного периода, доли ед. 0,389
Средняя обводненность на конец проектного периода, % 98,0
Фонд скважин для бурения, шт. 12
в т. ч. добывающих 9
нагнетательных 3
Вид воздействия ППД

Таблица 2 – Добыча нефти и попутного газа по месторождению


Добыча Добыча газа, Добыча Добыча газа,
Годы Годы
нефти, тыс.т млн.м3 нефти, тыс.т млн.м3
1 59,40 12,35 14 16,40 1,75
2 69,40 12,54 15 13,80 1,40
3 79,80 11,70 16 10,56 1,12
4 69,80 9,19 17 8,32 0,89
5 64,20 7,30 18 6,51 0,71
6 57,30 6,37 19 5,74 0,57
7 51,40 5,28 20 4,46 0,46
8 47,60 4,11 21 4,02 0,36
9 40,30 4,08 22 3,02 0,29
10 34,40 3,99 23 2,60 0,23
11 29,60 3,44 24 1,71 0,19
12 23,80 2,75 25 1,40 0,15
13 19,90 2,19 26 0,98 0,12
Всего 726 94

Для реализации проекта требуются инвестиции на бурение скважин,


промысловое обустройство месторождения, природоохранные мероприятия.

2
В таблице 3 приведены данные по вводу скважин в эксплуатацию из бурения и
консервации по данному проекту.

Таблица3 - Ввод скважин в эксплуатацию из бурения и консервации


Ввод скважин
Ввод скважин из бурения
из консервации
Год
добывающих добывающих добываю
нагнетательных водозаборных
(ННС) (ГС) щих
1 3 - 1 1 -
2 2 1 2 - -
3 1 1 - - 3
4 1 - - - 2
5 - - - - 2
Всего 7 2 3 1 7

Нормативы для расчета капитальных вложений по проекту приведены в


таблице 4.

Таблица4 – Нормативы для расчета капитальных вложений по проекту


Оборудование для
нефтедобычи, не входящее в
сметы строек (Стоимость
Нормативы затрат для расчета
оборудования для оснащения
Бурение скважин капитальных вложений в
скважины, вводимой в
обустройство месторождений
эксплуатацию из бурения и
консервации)

на бурение наклонно- новая скважина из бурения - сбор и транспорт продукции


направленной и нагнетательной 6236,9тыс.руб; скважин - 6458 тыс.руб./скв
скважины - 40508 тыс.руб; скважина из консервации - подготовка нефти и газа - 954
на бурение горизонтальной 5876,9тыс.руб; тыс.руб./скв
скважины - 68403 тыс.руб; нагнетательная скважина - закачка воды - 4052 тыс.руб./скв
на оборудование для 3023,2тыс.руб; электроснабжение - 1412
нефтедобычи в расчете на одну норматив затрат на замену тыс.руб./скв
скважину - 4820 тыс.руб; изношенного оборудования - автоматизация и связь - 784
на бурение и оборудование 139,8 тыс.руб./скв (из расчета тыс.руб./скв
одной водозаборной скважины - на среднегодовой материально-техническое
28340 тыс.руб; действующий фонд обеспечение – 2152
прочее оборудование - 10% скважин); тыс.руб./скв
стоимость оборудования, не промысловые автодороги -
входящего в сметы строек, может 3452тыс.руб./скв
увеличиваться с учетом прочие – 10%
коэффициента, учитывающего
общехозяйственные расходы (на
10-12%);
3
Оборудование для
нефтедобычи, не входящее в
сметы строек (Стоимость
Нормативы затрат для расчета
оборудования для оснащения
Бурение скважин капитальных вложений в
скважины, вводимой в
обустройство месторождений
эксплуатацию из бурения и
консервации)

На основе анализа проектов обустройства месторождений затраты на природоохранные


мероприятия в данном расчете закладываются на уровне 10% от капитальных вложений в строительство
скважин и обустройство месторождений.
Капитальные вложения на промводоснабжение принимаются 1100 тыс.руб/скв.
Капитальные вложения на непредвиденные работы принимаются в размере 10% от суммы затрат
на нефтепромысловое обустройство.

Нормативы для расчета текущих затрат по проекту приведены в таблице 5.

Таблица 5 - Нормативы текущих затрат на добычу нефти


Статьи затрат Ед. измерения Норматив
1. Затраты на энергию по извлечению нефти руб/тонну жидкости 20,56
2. Затраты по искусственному воздействию на пласт руб/м3 закачки воды 19,42
3. Затраты на оплату труда тыс.руб/скв/год 453,36
4. Затраты по сбору и транспортировке нефти руб/тонну жидкости 6,54
5. Затраты по технологической подготовке нефти руб/тонну нефти 9,62
6. Затраты на содержание и эксплуатацию оборудования тыс.руб/скв/год 3542,06
(по фонду добывающих скважин)
7. Затраты на содержание и эксплуатацию оборудования тыс.руб/нагнет.скв/год 786,06
(по фонду нагнетательных скважин)
8.Затраты на геолого – технические мероприятия тыс.руб/ скв-опер 2300*
(средняя стоимость одного ГТМ)
9. Затраты на капитальный ремонт скважин тыс.руб/скв 1452
10.Транспортные расходы на экспорт нефти тыс.руб./т 1,2
Примечание.*В данном расчете принята средняя стоимость одного ГТМ, равной 2300тыс.руб/ скв-опер,
количество ГТМ: 1-й год - 3скв-опер, 2-й год - 3скв-опер, 3-й год - 4скв-опер, 4-й год - 3скв-опер, 5-й год -
3скв-опер, 6-10 годы - 2скв-опер, 11-18 годы - 1 скв-опер.
Затраты по сбору и транспортировке газа принимаем 1,08 тыс.руб/1 тыс..м 3

Структура поставок и цены на нефть и попутный газ приведены в таблице 6.

Таблица 6 – Структура поставок нефти и цены на нефть и попутный газ


Показатели Значение
Доля нефти, поставляемой на экспорт 30%
Доля нефти, поставляемой на внутренний рынок 70%
Цена нефти, поставляемой на экспорт 26,0 тыс. руб/т
4
Цена нефти, поставляемой на внутренний рынок 12,1 тыс. руб/т
Цена реализации газа 3,0 тыс.руб./тыс.м3
Налоги и платежи, подлежащие учету, при обосновании эффективности
проекта, приведены в таблице 7.

Таблица7 - Налоги и платежи, подлежащие учету, при обосновании эффективности


проекта
Налоги
Ставки налогов
Отчисления на социальные нужды, %кФОТ 30,0
Страхование от несчастных случаев, % 0,4
Налог на добавленную стоимость, % 20,0
Таможенная (экспортная) пошлина, тыс.руб./т 9,02
Налог на имущество, % 2,2
Налог на прибыль, % 20,0
Налог на добычу полезных ископаемых НДПИ, (нефть), 5,67
тыс.руб./т
Плата за землю, руб/кв.м/год 70

Задание.
На основании данных, приведенных в таблицах 1 – 7:
1.Выполнить расчет оценочных показателей проекта – капитальных вложений
и текущих затрат, освоив алгоритм применения нормативного метода расчета
капитальных вложений и текущих затрат.
2. Рассчитать показатели экономической эффективности проекта: чистый
дисконтированный доход (ЧДД, NPV), индекс доходности (ИД, PI), внутренняя
норма доходности (ВНД, IRR), срок окупаемости инвестиций (Ток, DPP). Срок
окупаемости и внутреннюю норму доходности проекта определить расчетным и
графическим путем.
3. Сформулировать выводы об эффективности и целесообразности реализации
данного инвестиционного проекта. Оценить влияние данного инвестиционного
проекта на показатели эффективности деятельности реализующего его предприятия.
4. Проанализировать особенности, перспективы, основные направления,
проблемы инновационной и инвестиционной деятельности в нефтегазовой отрасли.

5
Разработать предложения по повышению эффективности инвестиционной и
инновационной деятельности в современных условиях.
5. Подготовить краткую аналитическую записку и презентацию по
результатам расчета и анализа экономической эффективности проекта.
Капитальные вложения:
Бурение скважин:
Ксквt = Кскв´Nсквt, (1)
где Кскв - стоимость бурения скважины (добывающей, нагнетательной, резервной
и др.), млн. руб.;
Nсквt – количество вводимых скважин (добывающих, нагнетательных,
резервных и др.) из бурения в году t, скв.;
t- индекс текущего года.
Расчет:
ННC:
1 год: Кскв1 =40508 тыс.руб*3= 121524 тыс.руб.
ГС:
1 год: Кскв1 =68403 тыс.руб*0= 0 тыс.руб.
Нагнетательные:
1 год: Кскв1 =40508 тыс.руб*1= 40508 тыс.руб.
Водозаборные:
1 год: Кскв1 =28340 тыс.руб*1= 28340 тыс.руб.
Промысловое обустройство:
Коt = (Кн + Кст + Кат + Кэс + Кпв + Кбо + Кад) ´Nдобt, (3)
где Кн - удельные капитальные вложения в оборудование предприятий
нефтедобычи, не входящее в сметы строек, млн. руб./доб. скв.;
Кст - удельные капитальные вложения в сбор и транспорт нефти и газа, млн.
руб./доб. скв.;
Кат - удельные капитальные вложения в автоматизацию и телемеханизацию,
млн. руб./доб. скв.;

6
Кэс - удельные капитальные вложения в электроснабжение и связь, млн.
руб./доб. скв.;
Кпв - удельные капитальные вложения в промводоснабжение, млн. руб./доб.
скв.;
Кбо - удельные капитальные вложения в базы производственного
обслуживания млн. руб./доб. скв.;
Кад - удельные капитальные вложения в строительство дорог, млн. руб/доб.
скв.;
Nдобt - ввод добывающих скважин из бурения в году t.
Расчет:
1 год: Коt = (4,82 + 6,458 + 0,784+ 1,412 + 4,052+ 2,152 + 3,452) ´ 3= 69,39 млн. руб
Аналогично был произведен рассчет показателей за следующие годы,
результаты приведены в таблице 8.
Таблица 8 - Расчет капитальных вложений на бурение скважин и оборудование, не
входящее в сметы строек

Оборудование, не входящее в сметы


Бурение скважин
строек
Годы

добывающи нагнета- водозаборны оборудование прочее


Итого
х тельных х для нефтедобычи оборудование
1 121524 40508 28340 152887,2 14460 1446
2 149418 81016 - 87062,4 14460 1446
3 108910 - - 40508 24100 2410
4 40508 - - 40508 14460 1446
5 - - - 0 9640 964
Всего 283556 121524 28340 570226 77120 77120

Оборудование для прочих организаций, не входящее в сметы строек:


Кпрi = Кн´Nдобi´al, (4)
7
где a1 - доля затрат для прочих организаций, доли ед.
Расчет:
Кпрi = 4,82´3´0,1 = 1,446.
Заводнение нефтяных пластов:
Кзавi = Кзав´Nнi, (5)
где Кзав - удельные капитальные вложения в заводнение нефтяных пластов, млн.
руб/нагн. скв.;
Nнt - ввод нагнетательных скважин в году t, скв.
Расчет:
1 год:Кзавi = Кзав´1 = 4,052 млн. руб/нагн. скв.
Аналогично проводится расчёт для следующего года.
Технологическая подготовка нефти:
Ктпt= Ктп´Qt, (6)
где Ктп - удельные капитальные вложения в технологическую подготовку нефти
(обезвоживание и обессоливание), тыс. руб./т;
Qt- прирост добычи нефти в году t, тыс. т.
Расчет:
1 год: Ктпt= 954´59,40 = 56667,6 млн. тыс. руб./т.
Аналогично проводится расчёт для последующих лет.
Очистные сооружения:
Кочt = Коч´Qвt, (7)
где Коч - удельные капитальные вложения в очистные сооружения, тыс. руб./м 3
вводимой суточной мощности;
Qвt - вводимая мощность по очистке в году i, тыс. м3/сут.
Расчет:
Очистные сооружения: Кочt = 28340´396 = 11222млн. руб./т.

Оборудование для методов увеличения нефтеотдачи пластов:


Кмунt = Кмун´Nмунt, (8)

8
где Кмун - стоимость спецоборудования для закачки рабочего агента, млн. руб.;
Nмунt - ввод специальных установок для закачки рабочего агента в году t, шт.
Расчет:
Кмунt = 4820´9=43380 тыс. руб.
Прочие объекты и затраты:
Кпt = (Коt + Кзавt + Ктпt + Кочt+ Кмунt + Кбоt - Кн´Nдобt) ´ а2, (9)
где а2 - доля затрат в прочие объекты и промысловое обустройство, доли ед.
Расчет:
Кп1 = (69,39 + 4,052 + 56667,6 + 56667,6 + 43380 + 2,152 - 4,82 ´3) ´
0,1=15677,6244.
Итого капитальных вложений в промысловое обустройство:
Кпоt = Коt+ Кпрt + Кзавt + Ктпt + Кочt + Кмунt + Кпt. (10)
Расчет:
Кп1 = (69,39 + 4,052 + 56667,6 + 56667,6 + 43380 + 2,152 - 4,82 ´3) ´
0,1=15677,6244.
Итого капитальных вложений в промысловое обустройство:
Кпо1 = 69,39+ 1,446t + 4,052 + 56667,6 + 0 + 43380 + 15677,6244=115798,7
Капитальные вложения в природоохранные мероприятия:
Кохрt = (Кбурt+ Кпоt )´ а3, (11)
где а3 - доля затрат в природоохранные мероприятия в суммарных
капиталовложениях, доли ед.
Расчет:
Кохр1 = (570226+ 115798,7)´ 0,1=68602,47.
Сумма капитальных вложений в разработку нефтяного месторождения
определяется по формуле:
Ксумt = Кбурt + Кпоt + Кохрt, (12)
где Кбурt - капитальные вложения в бурение скважин в t-м году;
Кпоt - капитальные вложения в промысловое обустройствоt-м году;
Кохрt - капитальные вложения в природоохранные мероприятияt-м году.

9
Расчет:
Ксум1 = 570226 + 115798,7 +68602,47=754627,17.
Результаты расчётов капитальных вложений на обустройство месторождения
приведены в таблице 9.
Всего капитальных вложений за период:
T
Ксум = ∑ Ксум t (13)
t =1

Расчет:
Всего капитальных вложений за период:
Ксум =754627,17+718459,06+730426,95+718856,05+712364,29=3634733,52.
Результаты расчётов капитальных вложений на обустройство месторождения
приведены в таблице 9.

Таблица 9 – Капитальные вложения в обустройство месторождения


Капитальные вложения в промысловое обустройство месторождения
Подготовка нефти и

Автоматизация и связь
Закачка воды (ППД)

Электроснабжение

Матер.-технич.

Промысловые
обеспечение

автодороги
Сбор и транспорт

Прочее
продукции

Годы Итого
газа

1 19374 2862 4052 4236 2352 6456 10356 4969 54657


2 19374 2862 8104 4236 2352 6456 10356 5374 59114
3 12916 1908 - 2824 1568 4304 6904 3042 33466
4 6458 954 - 1412 784 2152 3452 1521 16733
5 - - - - - - - - -
Всег 58122 8586 12156 12708 7056 19368 31068 14906 163970
о

10
Результаты расчета капитальных вложений в бурение скважин и промысловое обустройство месторождения
представлены в таблице 10.

Таблица10-Капитальные вложения в бурение скважин и промысловое обустройство месторождения

Капитальные вложения, всего


мероприятияПриродоохранные
Год Итого
Оборудование
, не входящее
в сметы Промысловое обустройство
Бурение скважин

строек
Для нефтедобычи

Промысловые автодороги
Подготовка нефти и газа

Автоматизация и связь
Закачка воды (ППД)

Электроснабжение
Сбор и Транспорт

Базы производ.
обслуживания

Прочие (10%)
продукции
Оборудование прочее

1 190372000 34943200 19374000 2862000 4052000 4236000 2352000 6456000 10356000 4968800 279972000 27997200 307969200
2 230435000 38949500 19374000 2862000 8104000 4236000 2352000 6456000 10356000 5374000 328498500 32849850 361348350
3 108911000 21495100 12916000 1908000 0 2824000 1568000 4304000 6904000 3042400 163872500 16387250 180259750
4 40508000 9352800 6458000 954000 0 1412000 784000 2152000 3452000 1521200 66594000 6659400 73253400
5 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Всег
570226000 104740600 58122000 8586000 12156000 12708000 7056000 19368000 31068000 14906400 838937000 83893700 922830700
о

12
Расчет эксплуатационных затрат на добычу нефти.
Состав эксплуатационных затрат на добычу нефти включает четыре основные
группы: текущие затраты, налоги, включаемые в себестоимость, амортизационные
отчисления, транспортные расходы при экспорте продукции.
В данном задании текущие затраты на добычу нефти рассчитываются в
соответствии с нормативами текущих затрат на добычу нефти, приведенными в
таблице 5, и перечнем и методикой расчета текущих затрат, представленными в
таблице 11.

Таблица 11 - Перечень и методика расчета текущих затрат


Текущие затраты Услов. Алгоритм расчета Примечание
обозначени
е
Ожt - добыча жидкости в t-м году, тыс.
1. Затраты на энергию по т;
Эж Эжt=NzеОжt
извлечению нефти Nze - норматив затрат на энергию по
извлечению жидкости
Qzt - закачка воды в пласт в t-м году,
2.Затраты по искусственному тыс. м3;
Эz Эzt=NzuQzt
воздействию на пласт (ППД) Nzu - норматив затрат по
искусственному воздействию на пласт
Ожt - добыча жидкости в t-м году, тыс.
3. Затраты по сбору и т;
Эс Эсt=NzcQжt
транспортировке нефти Nzt - норматив затрат по сбору и
транспортировке нефти
Qnt- добыча нефти в t-м году, тыс.т;
4:Затраты на технологическую
Эр Эpt=NnpQnt Nzp - норматив затрат на
подготовку нефти
технологическую подготовку нефти
Qдt- добыча попутн. газа в t-м году,
тыс. м3;
5. Затраты по сбору и перекачке
Эд Эдt=NzдQдt Nzg - норматив затрат по сбору и
попутного газа
транспортировке попутного
нефтяного газа
Эзпt=Nфот СДФt - среднедействующий фонд
6. Затраты на оплату труда Эзп
СДФt нефтяных скважин в t-м году, скв.;
7. Затраты на капитальный NФЗП - затраты на капитальный ремонт
Экр Экрt=NкрсСДФt скважины
ремонт скважин
Сгтмt – количество ГТМ в t-м году (скв
– опер);
8. Затраты на геолого –
Эгтм Эгтмt=NгтмСгтмt Nгтм - средняя стоимость одного
технические мероприятия
ГТМ(скв – опер)

9. Затраты на обслуживание CДФt –действующий фонд


скважин с учетом добывающих скважин;
Эос Эосt=NdcCДФt
общепроизводственных Ndc - норматив затрат на
расходов обслуживание добывающих скважин
Итого текущих затрат в году t Эt = Эжt+Эzt+Эсt+Эрt+Эзпt+Экрt+Эгтмt+Эосt

14
Результаты расчета прямых текущих затрат на добычу нефти по анализируемому месторождению представили в
таблице 12.

Таблица 12 - Текущие затраты на добычу нефти по месторождению

Затраты на капремонт

Итого текущих затрат


Геолого-технические
Электроэнергия по извлечению
Расходы на оплату труда

Технологическая подготовка
Сбор и транспорт нефти

Сбор и транспорт попутного


Закачка воды для ППД
Обслуживание нагнеетательных
Обслуживание добывающих

мероприятия
скважиндобывающих
Годы

жидкости

нефти
скважин

скважин

газа
1 31878540 4080240 2358180 58,260 185,040 388476 13338000 571,428 13068000 27600000 92712250,728
2 31878540 4080240 2358180 58,260 185,040 453876 13543200 667,628 13068000 27600000 92982946,928
3 31878540 4080240 2358180 58,260 185,040 521892 12636000 767,676 13068000 27600000 92143862,976
4 31878540 4080240 2358180 58,260 185,040 456492 9925200 671,476 13068000 27600000 89367566,776
5 31878540 4080240 2358180 58,260 185,040 419868 7884000 617,604 13068000 27600000 87289688,904
6 31878540 4080240 2358180 58,260 185,040 374742 6879600 551,226 13068000 27600000 86240096,526
7 31878540 4080240 2358180 58,260 185,040 336156 5702400 494,468 13068000 27600000 85024253,768
8 31878540 4080240 2358180 58,260 185,040 311304 4438800 457,912 13068000 27600000 83735765,212
9 31878540 4080240 2358180 58,260 185,040 263562 4406400 387,686 13068000 27600000 83655552,986
10 31878540 4080240 2358180 58,260 185,040 224976 4309200 330,928 13068000 27600000 83519710,228
11 31878540 4080240 2358180 58,260 185,040 193584 3715200 284,752 13068000 27600000 82894272,052
12 31878540 4080240 2358180 58,260 185,040 155652 2970000 228,956 13068000 27600000 82111084,256
13 31878540 4080240 2358180 58,260 185,040 130146 2365200 191,438 13068000 27600000 81480740,738
Затраты на капремонт

Итого текущих затрат


Геолого-технические
Электроэнергия по извлечению
Расходы на оплату труда

Технологическая подготовка
Сбор и транспорт нефти

Сбор и транспорт попутного


Закачка воды для ППД
Обслуживание нагнеетательных
Обслуживание добывающих

мероприятия
скважиндобывающих
Годы

жидкости

нефти
скважин

скважин

газа
14 31878540 4080240 2358180 58,260 185,040 107256 1890000 157,768 13068000 27600000 80982617,068
15 31878540 4080240 2358180 58,260 185,040 90252 1512000 132,756 13068000 27600000 80587588,056
16 31878540 4080240 2358180 58,260 185,040 69062 1209600 101,587 13068000 27600000 80263967,287
17 31878540 4080240 2358180 58,260 185,040 54413 961200 80,038 13068000 27600000 80000896,138
18 31878540 4080240 2358180 58,260 185,040 42575 766800 62,626 13068000 27600000 79794641,326
19 31878540 4080240 2358180 58,260 185,040 37540 615600 55,219 13068000 27600000 79638398,119
20 31878540 4080240 2358180 58,260 185,040 29168 496800 42,905 13068000 27600000 79511214,605
21 31878540 4080240 2358180 58,260 185,040 26291 388800 38,672 13068000 27600000 79400332,772
22 31878540 4080240 2358180 58,260 185,040 19751 313200 29,052 13068000 27600000 79318183,152
23 31878540 4080240 2358180 58,260 185,040 17004 248400 25,012 13068000 27600000 79250632,312
24 31878540 4080240 2358180 58,260 185,040 11183 205200 16,450 13068000 27600000 79201603,150
25 31878540 4080240 2358180 58,260 185,040 9156 162000 13,468 13068000 27600000 79156372,768
26 31878540 4080240 2358180 58,260 185,040 6409 129600 9,428 13068000 27600000 79121221,928
82884204 10608624 10152000 33976800 71760000 2159385460,76
Всего 61312680 1514,760 4811,040 4748040 6984,120
0 0 0 0 0 0

Таблица 13 – Налоги и платежи при реализации проекта

16
за землю)Местные налоги (плата

доход государстваНакопленный
Налог на добавлен, стоимость

Налог на добычу полезных

Накопленный доход гог-ва


Страховые отчисления во

Страхование от несчастн

Итого доход государства


Экспортная пошлина

на имуществоНалог

дисконтированный
дисконтированный
Налог на прибыль

внебюдж. фонды

Доход гос-ва
ископаемых
случаев
(НДС)
Годы

2009 58 509 108 134 11 291 29 047 1 332 26 131118 108 339 564 339 564 339 564 339 564
2010 68 141 126 338 17 202 30 929 1 557 30 153192 108 397 497 737 061 361 361 700 925
2011 78 038 145 271 19 488 34 546 1 654 32 176149 108 455 286 1 192 347 376 270 1 077 195
2012 68 139 127 067 19 351 28 630 1 654 32 154075 108 399 056 1 591 403 299 816 1 377 011
2013 62 539 116 872 17 693 23 426 1 654 32 141714 108 364 038 1 955 441 248 643 1 625 654
2014 55 801 104 311 1 5 802 16 348 1 752 34 126483 108 320 637 2 276 078 199 090 1 824 745
2015 50 005 93 570 13 910 13 010 1 752 34 102966 108 275 355 2 551 433 155 431 1 980 175
2016 46 218 86 653 12 018 11 951 1 752 34 84 309 108 243 043 2 794 477 124 720 2 104 895
2017 39 199 73 364 10 127 6 232 1 946 37 63 463 108 194 477 2 988 954 90 725 2 195 620
2018 33 519 62 623 8 235 - 2 044 39 48 404 108 154 973 3 143 927 65 724 2 261 344
2019 28 843 53 885 6 344 - 2 044 39 37 379 108 128 642 3 272 569 49 597 2 310 941
2020 23 189 43 326 4 643 - 1 946 37 27 294 108 100 545 3 373 114 35 240 2 346 181
2021 19 377 36 227 3 117 - 1 946 37 20 891 108 81 704 3 454-817 26 033 2 372 214
2022 15 962 29 855 1 781 - 1 752 34 15 906 108 65 398 3 520 216 18 944 2 391 158
2023 13 423 25 122 855 - 1 557 30 12 456 108 53 552 3 573 767 14 102 2 405 260
2024 10 277 19 224 279 - 1 362 26 8 988 108 40 265 3 614 032 9 639 2 414 899
2025 8 098 15 146 59 - 1 362 26 6 744 108 31 544 3 645 576 6 865 2 421 764
2'026 6 338 11 851 - - 1 168 22 5 070 108 24 558 3 670 134 4 859 2 426 622
2027 5 582 10 449 - - 1 168 22 4 310 108 21 640 3 691 774 3 892 2 430 514
2028 4 339 8 119 - - 876 17 3 252 108 16-711 3 708 485 2 732 2 433 247

17
за землю)Местные налоги (плата

доход государстваНакопленный
Страховые отчисления во

Налог на добычу полезных

Накопленный доход гог-ва


Страхование от несчастн

Итого доход государства


внебюдж. фонды
на имуществоНалог

дисконтированный
дисконтированный
Налог на прибыль
Экспортная пошлина

Доход гос-ва
ископаемых
Налог на добавлен, стоимость

случаев
Годы

(НДС)

2029 3 905 7 318 - - 876 17 2 852 108 15 076 3 723 561 2 241 2 435 488
2030 2 936 5 498 - - 681 13 2 098 108 11 334 3 734 895 1 532 2 437 019
2031 2 525 4 733 - - 681 13 1 774 108 9.83ч 3 744 729 1 208 2 438 227
2032 1 665 3 113 - - 487 9 1 152 108 6 534 3 751 263 730 2 438 957
2033 1 363 2 549 - - 487 9 934 108 5 449 3 756 712 553 2 439 510
2034 956 1 784 - - 487 9 649 108 3 993 3 760 705 368 2 439 879
Всего 708 838 1 322 402 162 197 194118 35 977 692 1 33362 2 808 3 760 705 X 2 439 879 X
3

18
Налоги и платежи в составе эксплуатационных затрат включают в себя
отчисления на социальные нужды, взносы на обязательное социальное страхование
от несчастных случаев на производстве, налог на добычу полезных ископаемых,
земельный налог и другие местные налоги.
Величина текущих затрат с учетом платежей и налогов, включаемых в
себестоимость добычи нефти (Эnt ), определяется по формуле:
Эnt = Эt + Тsплатt, (14)
где Тsплатt – сумма налогов и обязательных платежей, включаемых в
себестоимость продукции.
Расчет амортизации производится на основе данных о первоначальной
стоимости основных средств на месторождении на начало расчетного периода и
планируемого ввода новых скважин, оборудования, объектов обустройства
месторождения и др.
Амортизационные отчисления по скважинам на полное восстановление
приняты по норме 14,3% (при линейном способе исчисления амортизации), исходя
из нормативного срока службы 7 лет. Ввод скважин условно принимается
равномерным в течение года. Стоимость скважин определяется с учетом количества
вводимых в эксплуатацию скважин по годам и средней стоимости одной скважины.
Амортизация начисляется по всему действующему фонду скважин.
При линейном способе начисления амортизации годовая сумма амортизации
определяется по балансовой стоимости объекта (Фп ) и норме амортизации (На) по
формуле:
A = (Фп * На) / 100 (15)
Амортизация прочих основных средств (ОС) рассчитывается в целом по
среднему сложившемуся на момент расчета, проценту амортизации по предприятию
и первоначальной стоимости основных фондов на месторождении по состоянию на
начало расчетного периода. Большинство объектов промыслового обустройства
месторождений относится к четвертой, пятой группам основных средств со сроками
полезного использования от пяти до десяти лет. Годовая сумма амортизационных
отчислений (Аофt) складывается из амортизации скважин (Асквнi) и амортизации
других основных средств (Апрt) и рассчитывается по формуле:
Аофt = Асквнt + Апрti (16)
В данном расчете принимаем усредненный нормативный срок эксплуатации
основных средств равным 7-10 годам (норма амортизации 14,3% - 10%). Расчет
амортизационных отчислений по объектам обустройства месторождения, исходя из
вышеназванных норм амортизации, и налога на имущество по ставке 2,2%, привести
в таблицах 14 и 15. В первой строке таблицы 14 по 0-мугоду показана стоимость
основных средств, имеющихся на месторождении к началу расчетного периода.

Таблица14 – Расчет амортизационных отчислений и налога на имущество

основных средствСтоимость амортизируемых

износ (амортизация)Накопленный
средств

Амортизация основных средств


Стоимость вводимых основных средств

Баланс.стоимостьосновных

Годы
накопительно

0 104126 104126 104126 8677 8677


1 307969200 308073326 308073326 44054485,618 44063162,618
2 361348350 669317550 669317550 95712409,65 139775572,268
3 180259750 849577300 849577300 121489553,9 261265126,168
4 73253400 922830700 922830700 131964790,1 393229916,268
5 0 922830700 922830700 131964790,1 525194706,368
6 0 922830700 922830700 131964790,1 657159496,468
7   922830700 922726574 131949900,082 789109396,550
8   922830700 614757374 87910304,482 877019701,032
9   922830700 253409024 36237490,432 913257191,464
10   922830700 73149274 10460346,182 923717537,646
11   922830700 - - -
12   922830700 - - -
13   922830700 - -  

20
основных средствСтоимость амортизируемых

износ (амортизация)Накопленный
средств

Амортизация основных средств


Стоимость вводимых основных средств

Баланс.стоимостьосновных
Годы

накопительно

14   922830700 - -  
15   922830700 - -  
16   922830700 - -  
17   922830700 - -  
18   922830700 - -  
19   922830700 - -  
20   922830700 - -  
21   922830700 - -  
22   922830700 - -  
23   922830700 - -  
24   922830700 - -  
25   922830700 - -  
26   922830700 - -  

Таблица 15 - Расчет налога на имущество Налог на имущество


имущества на конец
основных средств

Среднегодовая
имущества на
начало года с
учетом вновь

имущества
Стоимость

Стоимость
введенных

стоимость
года

Годы

0 104126 104126 104126 2291


1 308073326 308073326 308073326 6777613
2 669317550 669317550 669317550 14724986
3 849577300 849577300 849577300 18690701
4 922830700 922830700 922830700 20302275
5 922830700 922830700 922830700 20302275
6 922830700 922830700 922830700 20302275
7 922830700 922830700 922830700 20302275
8 922830700 922830700 922830700 20302275
21
Налог на имущество
имущества на конец
основных средств

Среднегодовая
имущества на
начало года с
учетом вновь

имущества
Стоимость

Стоимость
введенных

стоимость
года
Годы

9 922830700 922830700 922830700 20302275


10 922830700 922830700 922830700 20302275
11 922830700 922830700 922830700 20302275
12 922830700 922830700 922830700 20302275
13 922830700 922830700 922830700 20302275
14 922830700 922830700 922830700 20302275
15 922830700 922830700 922830700 20302275
16 922830700 922830700 922830700 20302275
17 922830700 922830700 922830700 20302275
18 922830700 922830700 922830700 20302275
19 922830700 922830700 922830700 20302275
20 922830700 922830700 922830700 20302275
21 922830700 922830700 922830700 20302275
22 922830700 922830700 922830700 20302275
23 922830700 922830700 922830700 20302275
24 922830700 922830700 922830700 20302275
25 922830700 922830700 922830700 20302275
26 922830700 922830700 922830700 20302275

Сумма эксплуатационных затрат на добычу нефти с учетом амортизации


рассчитывается по формуле:
Эз = Эnt+ Аофt (17)
Себестоимость добычи 1 т нефти, тыс. руб.:
Снt = Эз /Qнt (18)
Транспортные расходы при экспорте продукции. Поставки добытой нефти
осуществляются следующим образом: из общего объема добычи (100%) на экспорт
направляется 30%, на отечественные НПЗ – 70% (таблица 6).
Ставку экспортной пошлины в данном расчете принимаем равной 9,02
тыс.руб/т.
Транспортные расходы на экспорт нефти принимаем равными 1,2 тыс. руб./т.
Результаты расчета экспортных расходов при реализации нефти на внешнем
рынке привели в соответствующих графах таблицы 16.

22
23
Таблица 16 - Расчет прибыли от реализации продукции

Эксплуатац.

Прибыль до
стоимостьдобавлен

расходы при
Амортизацио

ную Налог на
ции затраты без

Транспорт,
Экспортная
Выручка от

отчисления
реализации

имущество
продукции

амортиза

Налоги из
пошлина

прибыли
Налог на

прибыль
Чистая
нные
Год

налогооблож
экспорте
1 2300190000 93051814,728 44054485,62 58509 108134 21384 11291 2300145605950,38 460029121190,08 1840116484760,31

ения
2 2681760000 93380443,928 95712409,65 68141 126338 24984 17202 2681759602503 536351920500,6 2145407682002,4
3 3075480000 92599148,976 121489553,9 78038 145271 28728 19488 3075479544714 615095908942,8 2460383635771,2
4 2686950000 89766622,776 131964790,1 68139 127067 25128 19351 2686949600944 537389920188,8 2149559680755,2
5 2467920000 87653726,904 131964790,1 62539 116872 23112 17693 2467919635962 493583927192,4 1974335708769,6
6 2202240000 86560733,526 131964790,1 55801 104311 20628 1 5 802 2202239679363 440447935872,6 1761791743490
7 1974180000 85299608,768 131949900,1 50005 93570 18504 13910 1974179724645 394835944929 1579343779716
8 1825890000 83978808,212 87910304,48 46218 86653 17136 12018 1825889756957 365177951391,4 1460711805565,6
9 1547670000 83850029,986 36237490,432 39199 73364 14508 10127 1547669805523 309533961104,6 1238135844418,4
10 1322610000 83674683,228 10460346,182 33519 62623 12384 8 235 1322609845027 264521969005,4 1058087876021
11 1138080000 83022914,052 - 28843 53885 10656 6344 1138079871358 227615974271,6 910463897086,
12 915030000 82211629,256 - 23189 43326 8568 4 643 915029899455 183005979891 732023919564
13 764760000 81562444,738 - 19377 36227 7164 3 117 764759918296 152951983659,2 611807934636,8
14 630090000 81048015,068 - 15962 29855 5904 1781 630089934602 126017986920,4 504071947681,6
15 529980000 80641140,056 - 13423 25122 4968 855 529979946448 105995989289,6 423983957158,4
16 405696000 80304232,287 - 10277 19224 3801 279 405695959735 81139191947 324556767788
17 319662000 80032440,138 - 8098 15146 2995 59 319661968456 63932393691,2 255729574764,8
18 250161000 79819199,326 - 6338 11 851 2343 - 250160975442 50032195088,4 200128780353,6
19 220404000 79660038,119 - 5582 10449 2066 - 220403978360 44080795672 176323182688
20 171306000 79527925,605 - 4339 8119 1605 - 171305983289 34261196657,8 137044786631
21 154242000 79415408,772 - 3905 7318 1447 - 154241984924 30848396984 123393587939
22 115932000 79329517,152 - 2936 5498 1087 - 115931988666 23186397733,2 92745590932,8
23 99750000 79260466,312 - 2525 4733 936 - 99749990166 19949998033,2 79799992132,8
24 65721000 79208137,150 - 1665 3113 615 - 65720993466 13144198693,2 52576794772,8
25 53790000 79161821,768 - 1363 2 549 504 - 53789994551 10757998910,2 43031995640,8
26 37698000 79125214,928 - 956 1784 352 - 37697996007 7539599201,4 30158396805,6
Всего 2795719200 2163146165,8 0 708838 1322402 261360 162197 27957188239295 5591437647859 22365750591436
Вычисление интегральных показателей эффективности (NPV, PI, IRR, период
окупаемости) осуществляется с использованием базисных цен, чтобы исключить
влияние инфляционного изменения цен на результирующие экономические
показатели. В данном расчете принимаем цену на нефть, поставляемую на экспорт,
равной 26,0 тыс. руб/т, цену на нефть, поставляемую на отечественные НПЗ –
12,1тыс. руб/т., цену реализации газа – 3,0 тыс.руб./тыс.м3(таблица 6).
Выручка от реализации нефти и попутного нефтяного газа (Rt)
определяется по формуле:
Rt = Цн х QHt+Цг х Qгt, (19)
где Цн и Цг - соответственно цена реализации нефти и попутного нефтяного газа в
первом году расчетного периода, руб/т и руб/тыс. м3;
Qнt и Qгt – объемы добычи нефти и газа в t-м году, тонн и тыс. м3.
Расчет:
1год: 12,1 тыс. руб/т *59,4 тыс.т + 26,0 тыс. руб/т + 3,0 тыс.руб./тыс.м3*12,35
млн. м3=2300190 тыс.руб.
Результаты расчетов выручки представить в таблице 17.

Таблица 17 - Расчет выручки от реализации нефти и газа


газа, млн. м3Добыча

Выручка от реализации продукции, тыс. руб.


Добыча нефти, тыс.

Год нефти на нефти на


газа
внутреннем внешнем Итого
т

попутного
рынке рынке

(t) (Qн) (Qг) 70% 30% 100%


1 59,40 12,35 718740 1544400 37050 2300190
2 69,40 12,54 839740 1804400 37620 2681760
3 79,80 11,70 965580 2074800 35100 3075480
4 69,80 9,19 844580 1814800 27570 2686950
5 64,20 7,30 776820 1669200 21900 2467920
6 57,30 6,37 693330 1489800 19110 2202240
7 51,40 5,28 621940 1336400 15840 1974180
8 47,60 4,11 575960 1237600 12330 1825890
9 40,30 4,08 487630 1047800 12240 1547670
10 34,40 3,99 416240 894400 11970 1322610
11 29,60 3,44 358160 769600 10320 1138080
газа, млн. м3Добыча
Добыча нефти,
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

тыс. т
Год нефти на нефти на
газа
внутреннем внешнем Итого
попутного
рынке рынке
12 23,80 2,75 287980 618800 8250 915030
13 19,90 2,19 240790 517400 6570 764760
14 16,40 1,75 198440 426400 5250 630090
15 13,80 1,40 166980 358800 4200 529980
16 10,56 1,12 127776 274560 3360 405696
17 8,32 0,89 100672 216320 2670 319662
18 6,51 0,71 78771 169260 2130 250161
19 5,74 0,57 69454 149240 1710 220404
20 4,46 0,46 53966 115960 1380 171306
21 4,02 0,36 48642 104520 1080 154242
22 3,02 0,29 36542 78520 870 115932
23 2,60 0,23 31460 67600 690 99750
24 1,71 0,19 20691 44460 570 65721
25 1,40 0,15 16940 36400 450 53790
26 0,98 0,12 11858 25480 360 37698
Всего 726 94 8789682 18886920 280590 27957192

Расчет прибыли производится по формуле:


П = Rt –Эз– Тпплатt (20)
где Тпплатt – сумма налогов, уплачиваемых из прибыли.
Результаты расчета прибыли с учетом уплачиваемых налогов приведены в
таблице 16.
Расчет показателей эффективности проекта выполняется с учетом
дисконтирования.
Формула расчета коэффициента дисконтирования:
1
a t= (21)
(1+r )t

где r – норма дисконта. В данном расчете принимается ставка дисконтирования


(норма дисконта) равной 10%, т.е. r = 0,1.
t – годы расчетного периода.
Чистый доход (ЧД) денежный поток (Cashflow - CF) недропользователя от
разработки месторождения отражает ту часть дохода, которая остается в
распоряжении нефтяной компании после покрытия всех эксплуатационных и
26
капитальных затрат на добычу нефти, осуществления налоговых и других платежей
по действующему законодательству. Является основным показателем
экономического эффекта от разработки месторождения за проектный период.
Другими словами, это сумма между реальным притоком и оттоком денежных
средств за весь расчетный период. Определяется по формуле:
T T
ЧД ( С F )=∑ (Rt −Зt ¿ )=∑ (CIF t −COFt ) ¿ (22)
t =0 t =0

где Rt - стоимостная оценка результатов от разработки месторождения в году t


расчетного периода, руб.;
Зt - стоимостная оценка совокупных затрат за тот же период, руб.;
CIFt — суммарные поступления от проекта в году t;
COFt–суммарные выплаты по проекту в t-м году.
Сумма амортизационных отчислений и прибыли от реализации продукции,
остающейся в распоряжении предприятия после вычета налогов (Пt + At), -
составляет приток поступлений денежных средств, а выражение (Пt + At - Kt)
определяет величину чистых поступлений денежных средств (чистого дохода)
недропользователя от разработки месторождения в t-м году.
Расчет чистого дохода приведен в таблице 18.

27
Таблица 6.18 - Расчет чистого дохода (тыс. руб.)

Чистый доход
Амортизацион

Накопленный
чистый доход
Капитальные
Поступление
Прибыль от

отчисления
реализации

денежных

вложения
средств
ные
Годы

(t) (Пt) (At) (Пt+At) (Kсумt) (ЧДt)


1 2207138185,272 315620760,494 2522758945,766 307969200 1891517424,78 1891517424,778
2 2588379556,072 370138276,518 2958517832,590 361348350 2218241279,55 4109758704,332
3 2982880851,024 426551961,696 3409432812,720 180259750 2556328889,33 6666087593,659
4 2597183377,224 371397222,943 2968580600,167 73253400 2225786154,28 8891873747,940
5 2380266273,096 340378077,053 2720644350,149 0 2039888196,04 10931761943,984
6 2115679266,474 302542135,106 2418221401,580 1813137131,37 12744899075,352
7 1888880391,232 270109895,946 2158990287,178 1618770495,29 14363669570,638
8 1741911191,788 249093300,426 1991004492,214 1492817891,36 15856487462,000
9 1463819970,014 209326255,712 1673146225,726 1254493714,30 17110981176,302
10 1238935316,772 177167750,298 1416103067,070 1061767566,47 18172748742,776
11 1055057085,948 150873163,291 1205930249,239 904183922,657 19076932665,433
12 832818370,744 119093027,016 951911397,760 713725343,728 19790658009,161
13 683197555,262 97697250,402 780894805,664 585500304,860 20376158314,020
14 549041984,932 78513003,845 627554988,777 470528981,087 20846687295,107
15 449338859,944 64255456,972 513594316,916 385083402,972 21231770698,079
16 325391767,713 46531022,783 371922790,496 278860744,930 21510631443,009
17 239629559,862 34267027,060 273896586,922 205362532,801 21715993975,810
18 170341800,674 24358877,496 194700678,170 145982923,177 21861976898,988
19 140743961,881 20126386,549 160870348,430 120617575,332 21982594474,320
20 91778074,395 13124264,638 104902339,033 78653809,756 22061248284,076
21 74826591,228 10700202,546 85526793,773 64126388,682 22125374672,758
22 36602482,848 5234155,047 41836637,895 31368327,800 22156743000,559
23 20489533,688 2930003,317 23419537,005 17559530,371 22174302530,929
24 -13487137,150 -1928660,612 -15415797,763 -11558476,538 22162744054,392
25 -25371821,768 -3628170,513 -28999992,281 -21743651,255 22141000403,136
26 -41427214,928 -5924091,735 -47351306,662 -35503123,193 22105497279,943
Всего 25794045834,24 3688548554,30 29482594388,54 22105497279,9 44210994559,887
Чистый дисконтированный доход ЧДД определяется суммой текущих годовых
значений чистого дохода за весь расчетный период, приведенной к начальному
шагу, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами.
При постоянной норме дисконта ЧДД определяется по формуле:
Т Т
( Rt −З t) ( Пt + A t−К сум t )
ЧДД = ∑ t = ∑ (23)
t =0 (1+r ) t =0 (1+r )t

где Пt – прибыль от реализации нефти и газа в t-м году;


At – амортизационные отчисления в t-м году;
К сумt - капитальные вложения на освоение месторождения в t-м году;

r- норма дисконта в долях единицы (в данном расчете 0,1);


Т - количество лет расчетного периода.
Критерий эффективности инвестиций:
если: ЧДД> 0 – проект следует принять, т.к. денежные доходы по проекту
больше расходов; при этом ценность компании увеличивается;
ЧДД< 0 – проект следует отвергнуть, т.к. денежные расходы по проекту
превышают доходы; при этом ценность компании уменьшается;
ЧДД =0 – проект ни прибыльный, ни убыточный, доходы по проектуравны
затратам по нему.
Расчет ЧДД при норме дисконта 10% приведен в таблице 18.
Внутренняя норма доходности (ВНД, IRR) представляет собой значение
нормы дисконта, при котором величина ЧДД за расчетный срок равна нулю.
Определяется по формуле:
T T T
( P −З ) (P −З ) K
∑ (1+tВНДt )t =0 или ∑ (1+ВНД
t t

)t =∑
t

(1+ ВНД )t
(24)
t =0 t =0 t =0

где ВНД - определяемая расчетом внутренняя норма доходности инвестиций


рассматриваемого проекта.
Критерий эффективности инвестиций:
Величину ВНД сравнивают с некоторой барьерной ставкой r, отражающей
требуемую инвесторами доходность либо стоимость капитала для фирмы.
Если ВНД r, то проект принимается, т.к. обеспечивает положительную NPV
и доходность, равную (ВНД–r).
Если ВНД r, то проект следует отвергнуть, т.к. затраты превышают доходы, и
проект будет убыточным.
Если ВНД = r, то проект ни прибыльный, ни убыточный.
В общем случае, чем выше величина ВНД, тем больше эффективность
инвестиций.
Расчет внутренней нормы доходности привести в таблице 19.
Таблица 6.19 – Расчет чистого дисконтированного дохода и внутренней нормы
доходности

дисконтир.

доходности, %
Чистый доход

Накопленный
чистый доход

Чистый

Внутренняя
Дисконтир.
(тыс.руб.)

норма
доход

Год

(t) (ЧДt) (ЧД) (ЧД×at) доход


(ЧДД) (ВНД)
1 1891517,425 1891517,425 1719561,295 2013445223,424 1,001
2 2218241,280 4109758,704 3396494,797 2146421059,992 1,044
3 2556328,889 6666087,594 5008330,273 2426125516,695 1,140
4 2225786,154 8891873,748 6073269,413 1977547435,399 1,259
5 2039888,196 10931761,944 6787764,090 1689306089,468 1,365
6 1813137,131 12744899,075 7194163,269 1365022938,290 1,459
7 1618770,495 14363669,571 7370833,648 1107903393,047 1,538
8 1492817,891 15856487,462 7397168,425 928818289,648 1,601
9 1254493,714 17110981,176 7256726,365 709577329,519 1,661
10 1061767,566 18172748,743 7006381,328 545969034,650 1,712
11 904183,923 19076932,665 6686348,520 422671195,558 1,755
12 713725,344 19790658,009 6305913,544 303308307,056 1,797
13 585500,305 20376158,314 5902247,259 226197409,522 1,831
14 470528,981 20846687,295 5489584,314 165254842,341 1,863
15 385083,403 21231770,698 5082717,099 122950396,071 1,890
16 278860,745 21510631,443 4681340,131 80941235,476 1,921
17 205362,533 21715993,976 4296393,638 54188979,552 1,948
18 145982,923 21861976,899 3932068,710 35018628,370 1,974
19 120617,575 21982594,474 3594329,856 26303587,455 1,991
20 78653,810 22061248,284 3279263,984 15593064,262 2,018
21 64126,389 22125374,673 2989814,512 11557284,472 2,031
22 31368,328 22156743,001 2721866,665 5139462,513 2,069
23 17559,530 22174302,531 2476385,257 2615450,749 2,097
24 -11558,477 22162744,054 2250085,843 -1565098,086 -0,079
25 -21743,651 22141000,403 2043525,733 -2676583,235 -0,088
26 -35503,123 22105497,280 1854771,761 -3973032,830 -0,098
Всего 22105497,280 44210994,560 122797349,729 16373661439,379 38,695
30
Индекс доходности инвестиций ИД - определяется отношением суммы
приведенных чистых поступлений (прибыли от реализации нефти и
амортизационных отчислений) за расчетный период к сумме дисконтированных
капитальных вложений:
T t
CIFt
∑ (1+r
t =0 )t
∑ ( П t+ At )/(1+ r)t
t =0
ИД = T = T (25)
COFt t
∑ (1+r )
t ∑ Kt /(1+r )
t =0 t =0

Критерий эффективности инвестиций:


Если величина критерия ИД> 1, то современная стоимость денежного потока
проекта превышает первоначальные инвестиции, обеспечивая тем самым наличие
положительной величины ЧДД; при этом норма рентабельности превышает
заданную, т.е. проект следует принять;
При ИД< 1 проект не обеспечивает заданного уровня рентабельности и его
следует отвергнуть;
Если ИД = 1, то инвестиции не приносят дохода, проект ни прибыльный, ни
убыточный.
Расчет индекса доходности за расчетный период по рассматриваемому
проекту при норме дисконта 10% привели в таблице 20.

Таблица 20 - Определение индекса доходности инвестиций


Коэффициент

Капитальные

Индекс доходности
Дисконтированные
вложения
дискон.
вложения (тыс.руб.)

поступления

поступления
Денежные

денежные
Капитальные

Год
дисконт.

W (Kсумt) (at,) (Kсумt ×at) (Пt+At) (Пt+At)×at (ИД, PI)


30796920
1 0,909 279972000 2522758945,766 2293417223,424 1333,722
0
36134835
2 0,826 298635000 2958517832,59 2445056059,992 719,876
0
3 18025975 0,751 135431818,1 3409432812,72 2561557334,876 511,459

31
Коэффициент

Капитальные

Индекс доходности
Дисконтированные
вложения
дискон.
вложения (тыс.руб.)

поступления

поступления
Денежные

денежные
Капитальные
Год

дисконт.
0 8
4 73253400 0,683 50033057,85 2968580600,167 2027580493,250 333,853
5 0 0,621 0 2720644350,149 1689306089,468 248,875
6 0 0,564 0 2418221401,580 1365022938,290 189,740
7 0 0,513 0 2158990287,178 1107903393,047 150,309
8 0 0,467 0 1991004492,214 928818289,648 125,564
9 0 0,424 0 1673146225,726 709577329,519 97,782
10 0 0,386 0 1416103067,070 545969034,650 77,925
11 0 0,350 0 1205930249,239 422671195,558 63,214
12 0 0,319 0 951911397,760 303308307,056 48,099
13 0 0,290 0 780894805,664 226197409,522 38,324
14 0 0,263 0 627554988,777 165254842,341 30,103
15 0 0,239 0 513594316,916 122950396,071 24,190
16 0 0,218 0 371922790,496 80941235,476 17,290
17 0 0,198 0 273896586,922 54188979,552 12,613
18 0 0,180 0 194700678,170 35018628,370 8,906
19 0 0,164 0 160870348,430 26303587,455 7,318
20 0 0,149 0 104902339,033 15593064,262 4,755
21 0 0,135 0 85526793,773 11557284,472 3,866
22 0 0,123 0 41836637,895 5139462,513 1,888
23 0 0,112 0 23419537,005 2615450,749 1,056
24 0 0,102 0 -15415797,763 -1565098,086 -0,696
25 0 0,092 0 -28999992,281 -2676583,235 -1,310
26 0 0,084 0 -47351306,662 -3973032,830 -2,142
92283070
Всего 9,161 764071876 29482594388,536 17137733315,412 4046,581
0

Дисконтированный срок окупаемости представляет собой число лет, в течение


которых будут возмещены вложенные инвестиции.DPP может быть определен из
следующего равенства:
DPP
( Rt −З t )
∑ =0 (26)
t=1 (1+r )t

где DPP - период возврата (окупаемости) вложенных средств, годы.


Результаты расчетов критериев эффективности привели в таблице 21.

Таблица 21 - Показатели эффективности проекта разработки месторождения


Показатели Значение показателя
32
Капитальные вложения, млн. руб. 922,831
в т. ч. на бурение скважин 570,226
Эксплуатационные затраты, млн. руб. 2159,385
Чистый дисконтированный доход (NPV), млн. руб. 16373,661
Индекс доходности инвестиций, доли ед. 4046,581
Внутренняя норма доходности (IRR), % 38,695
Срок окупаемости инвестиций, лет 1

33