DKB UMKD Niyazbekova 18 Okt 2015

Министерство образования и науки Республики Казахстан
РГП ПХВ «Евразийский национальный университет им. Л.Н. Гумилева»
Факультет____экономический_____________________
(наименование факультета)
Кафедра ____Финансы______________________
(наименование кафедры)
УТВЕРЖДАЮ
Декан
Экономического факультета
______________Макыш С.Б.
(подпись)
__________________ 20____г.
МП
УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС
ДИСЦИПЛИНЫ
______FINC 22021 Деньги. Кредит. Банки __________
(шифр и наименование модуля)
По дисциплине _______DKB 2207 Деньги.Кредит.Банки_______________

(код и полное наименование дисциплины)
для обучающихся специальности ___5В050900 Финансы_______________

(шифр и наименование специальности)
Астана
2015
Евразийский национальный
Учебно-методический комплекс дисциплины Издание: пятое
университет им. Л.Н. Гумилева
Содержание
учебно-методического комплекса дисциплины (УМКД)
1 Типовая учебная программа для дисциплины обязательного компонента (копия)

2 Программа дисциплины (Syllabus)
3 Рабочая (модульная) учебная программа
4 Глоссарий по дисциплине
5 Тезисы лекций по темам учебной дисциплины
6 Планы проведения практических/семинарских и лабораторных/студийных занятий
и методические рекомендации по выполнению заданий
7 Задания для самостоятельной работы обучающегося и методические
рекомендации по их выполнению
8 Материалы для текущего, рубежного контроля, промежуточной аттестации
9 Методические рекомендации по выполнению курсовых работ (если таковые
предусмотрены учебным планом)
10 Перечень программного и мультимедийного сопровождения учебных занятий (в
зависимости от содержания дисциплины)
Ф ЕНУ 703-08-15. Учебно-методический комплекс дисциплины. Издание пятое


1.ТИПОВАЯ УЧЕБНАЯ ПРОГРАММА ДЛЯ ДИСЦИПЛИНЫ

ОБЯЗАТЕЛЬНОГО КОМПОНЕНТА (КОПИЯ)

2.ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ (SYLLABUS)
3.РАБОЧАЯ (МОДУЛЬНАЯ) УЧЕБНАЯ ПРОГРАММА

ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
4.ГЛОССАРИЙ ПО ДИСЦИПЛИНЕ
Общие методические рекомендации по работе с понятийным аппаратом

дисциплины
1) внимательно прочтите определение понятия несколько раз;
2) если в определении встретились неизвестные или малопонятные термины,
обратитесь к словарю – толковому, энциклопедическому или словарю иностранных слов,
которые помогут ликвидировать затруднения;
3) при работе с понятием вначале попытайтесь четко усвоить его содержание,
прояснить сущность, а затем выделите его отличительные признаки.
1. Аваль – поручительство по векселю, гарантия платежа.

2. Авизо – письменное извещение, которым один банк уведомляет другой банк об
операциях, совершенных по счетам клиентов.
3. Аккредитив – условное денежное обязательство банка, выдаваемое им по
поручению клиента (плательщика, покупателя) в пользу его партнера (получателя,
поставщика).
4. Активные операции банка – это операции по размещению банковских ресурсов.
5. Акцепт – согласие на оплату или гарантирование оплаты документов (расчетных,
денежных, товарных).
6. Балансы международных расчетов – это соотношение денежных требований и
обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам.
7. Банк – это юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, которое в
соответствии с законом «О банках и банковской деятельности в РК» правомочно
осуществлять банковскую деятельность при наличии лицензии на осуществление банковских
операций.
8. Банкнота – это долговое обязательство банка
9. Банковский кредит - это кредит, предоставляемый банками своим клиентам в виде
денежных ссуд.
10. Банковский перевод – поручение одного банка другому выплатить бенефициару
(иностранному получателю) определенную сумму.
11. Безналичные расчёты – это платежи, осуществляемые путём документооборота в
виде материального обращения письменных документов и электронных средств.
12. Биметаллизм – это денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента
законодательно закреплена за двумя металлами (золото и серебро).
13. Валютная конвертируемость (обратимость) – это возможность обмена
(конверсии) валюты данной страны на валюты других стран.
14. Валютные отношения – разновидность денежных отношений, возникающих при
функционировании денег в международном обороте.
15. Валютный клиринг – это расчёты между странами на основе зачёта взаимных
требований с оплатой сальдо наличными деньгами.
16. Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной
единице другой страны (или в международной денежной единице).
17. Вексель – это письменное обязательство должника-векселедателя (соло - простой
вексель) или приказ кредитора-векселедержателя должнику (тратта - переводной вексель) об
уплате обозначенной в нём суммы через определённый срок кредитору или третьему лицу.
18. Государственный кредит - это кредит, получаемый государствами путём выпуска
займов.
19. Девальвация – снижение золотого содержания денежной единицы, официального
валютного курса к доллару США и его золотого содержания.

20. Денежная масса – это совокупный объём наличных денег и денег безналичного
оборота.
21. Денежная система – это форма организации денежного обращения в стране,
закреплённая национальным законодательством.
22. Денежный мультипликатор – соотношение двух агрегатов денежной массы:
суммы наличных денег и депозитов до востребования и суммой наличных денег и величины
банковских резервов.
23. Деноминация – метод «зачеркивания нулей», т.е. укрупнение масштаба цен.
24. Деньги – это особый вид товара, с натуральной формой которого связана роль
всеобщего эквивалента, выражается стоимость всех других товаров и при посредстве
которого непрерывно совершается обмен продуктами труда между товаропроизводителями.
25. Депозит – деньги, передаваемые одним лицом (депозитором) другому лицу –
банку на условиях их возврата в номинальном выражении.
26. Дефляционная политика - это методы ограничения денежного спроса через
денежно-кредитный и налоговый механизмы путём снижения государственных расходов,
повышения процентной ставки за кредит, усиления налогового пресса, ограничения
денежной массы и т.д.
27. Дочерний банк – это банк второго уровня, более 50 % уставного капитала
которого принадлежит родительскому банку.
28. Индоссамент – это передаточная надпись на обороте платежного документа (чека,
векселя, ценной бумаги), предназначенная для пользования третьим лицом.
29. Инкассо – расчетная операция, осуществляемая банком по поручению клиента,
при котором банк берёт на себя обязательство получить платёж по предоставленным
клиентом документам и зачислить конкретную сумму на его счет.
30. Ипотечный банк – банк, осуществляющий кредитные операции по привлечению
и размещении средств на долгосрочной основе под залог земли и недвижимого имущества.
31. Квазиденьги – это депозиты банковской системы, которые менее ликвидны и
непосредственно не используются как средство платежа (в сравнении с агрегатами
«деньги»).
32. Коммерческий кредит – это кредит, предоставляемый предприятиями друг другу
при продаже товаров виде отсрочки уплаты денег за проданные товары.
33. Кредит – это экономическая категория, выражающая производственные
отношения по поводу передачи кредитором во временное пользование ссуженной стоимости
заемщику на основе сделок ссуды, при условиях срочности, платности, возвратности,
обеспеченности и целевого использования.
34. Кредитоспособность – платежеспособность заёмщика (клиента банка)
своевременно погашать ссудные проценты и сумму основного долга.
35. Лизинг – договор аренды, в котором лизингодатель (арендодатель) предоставляет
лизингополучателю (арендатору) принадлежащее ему оборудование, оргтехнику, ЭВМ,
машины, транспортные и другие средства во временное пользование за временную плату
(лизинговые платежи).
36. Ликвидность – возможность быстрого (без больших потерь доходности или
дополнительных затрат) превращения его активов в платежные средства для своевременного
погашения своих долговых обязательств.
37. Международная валютная ликвидность – способность отдельной страны или
всех стран своевременно погашать свои международные обязательства.
38. Международный кредит – движение ссудного капитала в сфере международных
экономических отношений, связанное с предоставлением товарных и валютных ресурсов.

39. Монета – это денежный знак, изготовленный из металла, имеющий установленные

законом форму, внешний вид, весовое содержание (проба, масса, тип, ремедиум-допустимое
законом отклонение фактической массы от реальной, правила эмиссии)
40. Монометаллизм - это денежная система, при которой в качестве всеобщего
эквивалента служит один металл.
41. Национальная валюта – денежная единица страны в наличной форме (банкноты,
монеты) и в безналичной форме (остатки средств на банковских счетах).
42. Нуллификация – объявление об аннулировании сильно обесценённой единицы и
введении новой валюты.
43. Овердрафт – форма краткосрочного кредитования клиента по текущему счету,
предоставляемый в пределах установленного банком лимита, размер которого определяется
в процентах от величины среднемесячных кредитовых оборотов по клиентским счетам
(юридических лиц) и на срок не более 30 календарных дней.
44. Пассивные операции – это операции по формированию банковских ресурсов.
45. Платежная система – это совокупность инструментов и методов, которые
применяются в хозяйстве для перевода денежных средств и осуществления расчетов между
юридическими и физическими лицами.
46. Платежный баланс – это соотношение суммы платежей, произведенных данной
страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период
времени.
47. Политика доходов – вид антиинфляционной политики предполагает параллельный
контроль над ценами и заработной платой путём полного их замораживания или
установления пределов роста.
48. Потребительский кредит - это кредит в виде предоставлении отсрочки платежа за
товары лицам, купившим эти товары для потребления.
49. Реставрация – восстановление прежнего золотого содержания денежной
единицы.
50. Риск – вероятность наступления неблагоприятного результата деятельности банка
(убытки, недополучение доходов)
51. Ссудный капитал – это денежный капитал, отдаваемый в ссуду, обслуживающий
в основном кругооборот функционирующего капитала и приносящий доход в форме
ссудного процента.
52. Ссудный процент – та часть прибавочной стоимости, которую отдают заёмщики-
предприниматели кредиторам, т.е. иррациональная форма цены.
53. Стагфляция – это явление, при котором инфляция сопровождается спадом
производства.
54. Траст (доверительные операции) – это операции по управлению средствами
(имуществом, денежными средствами, ценными бумагами и т.п.) клиента, осуществляемые
от своего имени и по поручению клиента на основании договора с ним.
55. Факторинг – это выкуп платежных требований у поставщика товаров, т.е.
переуступка банку неоплаченных долговых требований, возникающих между контрагентами
в процессе реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг.
56. Форфейтинг – передача экспортером прав по требованиям , выставленным им на
импортера, банку – форфейтору, который может держать их у себя или продать на
международном рынке.
57. Центральный банк – это главный государственный банк первого уровня, главный
эмиссионный, денежно-кредитный институт страны
58. Чек – это письменный приказ владельца текущего счета банку о выплате
определенной суммы денег чекодержателю или о перечислении её на другой текущий счет.

59. Электронные деньги – это деньги на счетах компьютерной памяти банков,

распоряжение которыми осуществляется с помощью специального электронного устройства.
60. Эмиссионный механизм – это порядок выпуска денег в оборот и их изъятие из
оборота.
5.ТЕЗИСЫ ЛЕКЦИЙ ПО ТЕМАМ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ИЗУЧЕНИЮ ЛЕКЦИОННОГО КУРСА

Прежде чем приступить к изучению темы по предложенному конспекту лекций
необходимо прежде всего, уяснить нюансы, тематическое содержание, цель и задачи
изучения дисциплины на основе литературы
В ходе изучения дисциплины после каждой темы целесообразно устраивать
самоконтроль, отвечая на вопросы, взятые из тематического содержания курса.
Учитывая огромное разнообразие учебников по этой дисциплине, обучающемуся
целесообразно составлять краткие конспекты по каждой теме на основе лекций и анализа
литературы.
РАЗДЕЛ 1. ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ – БАЗОВЫЕ ПОНЯТИЯ
ТЕМА 1. «СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ДЕНЕГ»
Цель лекции – раскрыть экономическую сущность денег, дать характеристику основных

функций денег.
План лекции:
Вопрос № 1.1. Понятие и необходимость возникновения денег
Вопрос № 1.2. Деньги как всеобщий стоимостной эквивалент
Вопрос № 1.3. Функции денег, их особенности и модификации
Вопрос № 1.4. Взгляды экономистов на сущность и роль денег
Основные понятия: товар, деньги, полноценные деньги, неполноценные деньги, вексель,

банкнота, кредитные деньги, платежная карточка, электронные деньги.
Вопрос № 1.1. Понятие и необходимость возникновения денег
Развитие обмена, постепенное возрастание его интенсивности вызывало использование сначала

отдельных видов товаров (скот, меха), а затем драгоценных металлов (главным образом, золота) в
качестве всеобщего эквивалента, а затем денег. Интенсификация обмена товаров привела к развитию
товарного производства – производства продуктов не для собственного потребления, а для обмена,
когда продукты труда становятся товаром.
Благодаря применению денег появилась возможность разделить единовременный процесс
взаимного обмена товарами (Т–Т) на два разновременно осуществляемых процесса: продажа своего
товара за деньги (Т-Д) и приобретение на деньги нужного товара в другое время и в другом месте (Д
– Т).
По вопросу о происхождении денег существует две концепции:
1. Рационалистическая концепция - объясняет происхождение денег как результат соглашения
между людьми об использовании денег, т.е. именно люди решили закрепить за благородными
металлами функции денег и т.д.;
2. Эволюционная концепция - объясняет происхождение денег помимо воли людей, как
результат длительного развития обмена, когда из огромного количества товарного мира выделился
особый товар, выполнявший роль денег. Согласно данной концепции развитие обмена проходит
длительный путь смены следующих форм стоимости:
-простая форма стоимости связана с обменом одного товара на другой. При данной форме
стоимости один товар выражает свою стоимость через другой. При этом товар, выражающий свою
стоимость активную роль и находится в относительной форме стоимости. Второй товар служит
материалом для выражения стоимости первого товара, играет пассивную роль и находится в
эквивалентной форме стоимости.
-полная или развернутая форма стоимости связана с первым крупным общественным
разделением труда. Стоимость одного товара может выражаться в бесконечном множестве других
товаров, каждый их которых отражает стоимость первого товара.
-всеобщая форма стоимости. Особенность данной формы связано с выделением из товарного

мира отдельных товаров, играющих на местных рынках роль главного предмета рынка.
-денежная форма стоимости характеризуется выделением в результате дальнейшего обмена
одного товара на роль всеобщего эквивалента, когда за золотом закрепилась монополия на
выражение стоимостей товарного мира.
Следовательно, переход от простой к денежной форме стоимости отражает реальный процесс
исторического развития товарного производства и обмена.
Вопрос № 1.2. Деньги как всеобщий стоимостной эквивалент
Таким образом, в процессе длительной эволюции товарного обмена выделяется особый,

абсолютно ликвидный товар, используемый в качестве всеобщего эквивалента стоимости – деньги.
Деньги – особый вид универсального товара, используемого в качестве всеобщего эквивалента,
посредством которого выражается стоимость всех других товаров. Деньги представляют собой
уникальный товар, выполняющий функции средства обмена, платежа, измерения стоимости,
накопления богатства. В современной экономике обращение денег является неизменным спутником
и условием обращения практически всех видов товаров. Благодаря деньгам удается иметь единый
измеритель стоимости.
В соответствии с Законом РК «О платежах и переводах денег» деньги являются средством
платежа и накопления и служат мерой стоимости. Деньги существуют в форме денежных знаков либо
в форме денежных обязательств банков выраженных в виде записи банковским счетам.
Рассмотренные процессы свидетельствуют о том, что деньги служат необходимым активным
элементом и составной частью экономической деятельности общества, отношений между
различными участниками и звеньями воспроизводственного процесса.
Сущность денег характеризуется их участием в:
• осуществлении различных видов общественных отношений; сущность денег не может быть
неизменной: она должна отражать развитие экономических отношений в обществе и изменения самих
денег;
• распределении валового национального продукта (ВНП), в приобретении недвижимости,
земли. Здесь проявление сущности неодинаково, так как различные возможности денег обусловлены
разными социально-экономическими причинами;
• определении цен, выражающих стоимость товаров. Изготовление товаров (оказание услуг)
осуществляется людьми с помощью орудий труда, с использованием предметов труда.
Произведенные товары обладают стоимостью, которая определяется совокупным объемом
перенесенной стоимости орудий и предметов труда и вновь созданной живым трудом стоимости.
Кроме того, сущность денег характеризуется тем, что они:
• служат средством всеобщей обмениваемости на товары, недвижимость, произведения
искусства, драгоценности и др.
• улучшают условия сохранения стоимости.
Экономическое содержание денег находит своё выражение в 3-х формах:
-всеобщей непосредственной обмениваемости;
-самостоятельной меновой стоимости;
-внешней меры труда.
Экономическое содержание денег заключается в том, что это специфический товар, который
связан с развитием общественных отношений. При этом данный товар характеризуется высокой
ликвидностью.
Деньги – это всеобщий стоимостной эквивалент, или особый товар, в котором выражается
стоимость всех других товаров и при помощи которого осуществляется обмен товарами между
производителями.
Выделяется классификация денег в зависимости из особенностей материально-вещественной
стороны всеобщего эквивалента, которая позволяет разделить все существующие деньги на такие
виды, как полноценные и неполноценные.

Полноценные деньги – это деньги, номинальная стоимость которых в основном соответствует

стоимости содержащегося в них металла. К полноценным деньгам относятся все виды товарных
денег, золотые и серебристые монеты.
К неполноценным деньгам относят такие деньги, покупательная способность которых
превышает стоимость товара, выступающие носителем денежных отношений. Неполноценные деньги
подразделяются на бумажные и кредитные. Видами неполноценных денег денежные знаки из бумаги,
в том числе бумажные и кредитные деньги (банкноты).
К бумажным деньгам относятся такие денежные знаки, главной особенностью которых
является не то, что они изготовлены из бумаги, а то, что они обычно выпускаются государством (как
правило, казначейством) для покрытия своих расходов и не имеют обеспечения.
С развитием коммерческого и банковского кредитования появились, так называемые,
кредитные деньги.
Кредитные деньги - изготовляются из бумаги, но выпуск в обращение кредитных денег
производят обычно банки при выполнении кредитных операций, осуществляемых в связи с
различными хозяйственными процессами (образование запасов товарно-материальных ценностей на
срок их использования и т.д.).
Кредитные деньги прошли следующую эволюцию: вексель, банкнота, чек, электронные деньги,
пластиковые карточки.
Вексель – письменное долговое обязательство должника (простой вексель) или приказ
кредитора должнику (переводной вексель – тратта) об уплате обозначенной на нем суммы денежных
средств через определенный срок кредитору или третьему лицу. Поэтому вексель обладает свойством
обращаемости, т.е. способности обращаться вместо наличных денег, поэтому он получил название
торговых денег.
Банкнота - это долговое обязательство банка. В настоящее время, банкноты выпускаются
только лишь центральным банком путем переучета векселей, кредитования различных кредитных
организаций и государства.
Чек - это письменный приказ владельца текущего счета банку о выплате определенной суммы
денег чекодержателю или о перечислении ее на другой текущий счет.
Электронные деньги - это деньги на счетах компьютерной памяти банков, распоряжение
которыми осуществляется с помощью специального электронного устройства. Электронные деньги
являются виртуальными деньгами. Они не имеют вещественного выражения и представляют собой
всего лишь информацию, записанную в специализированных банках данных. Также электронные
деньги означают перевод денег со счета на счет, начисление процентов и другие операции
посредством передачи электронных сигналов без участия бумажных носителей денег.
Сейчас многие банки используют такие системы электронных переводов, как:
СВИФТ (англ. Society of Worldwide Interbank Financial Telecommunications – SWIFT) –
автоматизированная система осуществления международных денежных расчетов и платежей с
использованием компьютеров и межбанковских телекоммуникаций. Она была создана в 1973 году в
Брюсселе представителями 20 банков 15 стран с целью упрощения и унификации международных
расчетов. К середине 90-х годов 20 века охватывала уже 2000 банков из 55 стран мира. Основные
центры данной системы расположены в Амстердаме, Брюсселе и в штате Виржиния (США). С 1988
года к системе подключена торговля ценными бумагами.
ЭФТПОС (Electronic funds transfer at point of sale – EFTPOS) международная система быстрых
денежных переводов, позволяющая за 15-30 секунд (в среднем 22 секунды) осуществить операции
по переводу денежных средств в другую страну.
Различают следующие разновидности карточек:
Кредитная карточка – это платежно-расчетный документ, выдаваемый банками своим
вкладчикам для оплаты приобретаемых ими товаров и услуг. Она представляет собой пластиковую
карточку с указанием имени владельца, присвоенного ему номера и шифра, содержат образец его
подписи и указание срока действия. Приобретая товар или желая получить наличные деньги,
держатель карточки предъявляет ее компьютерному устройству магазина или банка, давая команду о
немедленной оплате.
Дебетовая карточка - это платежно-расчетный документ, выдаваемый банками своим
вкладчикам для оплаты приобретаемых ими товаров и услуг или для получения наличных денег в
банкоматах. В отличие от кредитных карточек дебетовые карточки имеют закодированную сумму

владельца карточки. Оплата по дебетовым карточкам производится путем прямого списания со счета
плательщика денег из суммы, закодированной на магнитной полосе. Поэтому дебетовые карточки не
позволяют их владельцам оплачивать покупки при отсутствии денег на их счете в банке.
Смарт – карта (карта с памятью) – это пластиковая карточка со встроенным
микропроцессором. Этим смарт – карта отличается от дебетовой карточки, у которой имеется
магнитная полоса. Микропроцессор позволяет хранить намного больше информации о клиенте и о
его счете, чем магнитная полоса. Смарт – технология предусматривает наличие на карте внутренних
криптографических механизмов защиты информации, которые исключают любые виды махинаций с
карточками.
Платежная карточка – это средство доступа к деньгам через электронные терминалы или
иные устройства, которое содержит информацию, позволяющую держателю такой карточки
осуществлять платежи, получать наличные деньги, производить обмен валюты и другие операции,
определенные эмитентом и на его условиях.
Вопрос № 1.3. Функции денег, их особенности и модификации
Социально-экономическое содержание денег раскрывается через их функции, которые

получают свое проявление, и зависят от уровня развития общества, его производственных
отношений. Согласно классической теории выделяют следующие функции денег:
- мера стоимости;
- средство платежа;
- средство обращения;
- средство накопления;
- мировые деньги.
Западные экономисты выделяют три функции: мера стоимости, средство обращения, средство
накопления. Данное различие определяется, на наш взгляд, особенностями организации денежного
обращения и ролью национальных валют в мировой экономике.
Функциям денег присуща стабильность, они мало подвержены изменениям, в то время как роль
денег в различных условиях может изменяться.
Деньги выполняют следующие функции: меры стоимости, средства накопления, средства
платежа, средства обращения и функция мировых денег.
1. Функция меры стоимости - заключается в оценке деньгами стоимости товаров, которая
выражается в ценах. Деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоимость всех товаров. Но не
деньги делают товары соизмеримыми, а общественно необходимый труд, затраченный на
производство этих товаров, создает условия для их уравнивания.
2. Функция средства обращения – в этой функции деньги используются для оплаты
приобретаемых товаров. При этом особенностью такой функции денег служит то, что передача
товара покупателю и его оплата происходят одновременно. Деньги при обращении товара должны
присутствовать реально Т-Д-Т. Товарное обращение включает продажу товаров Т-Д, т.е.
превращение товара в деньги и куплю товаров Д-Т, т.е. превращение денег в товар. В этом процессе
деньги играют роль посредника в обмене товарами. Они присутствуют постоянно и не прерывают его
обслуживать. Это означает, что деньги способствуют развитию товарного обмена.
3. Функция средства платежа – данную функцию деньги выполняют при погашении своих
долговых обязательств: при погашении денежных ссуд; при платежах за приобретаемые товары и
оказанные услуги; при денежных взаимоотношениях с финансовыми органами (уплата налоговых
платежей, получение средств от финансовых органов), а также при погашении задолженности по
заработной плате. В этой функции деньги выступают как в наличной, так и в безналичной форме на
основе зачета взаимных требований. Деньги в качестве средства платежа имеют специфическую
форму движения: Т-О, а через заранее установленный срок: О–Д (где О – долговое обязательство).
При таком обмене встречного движения денег и товара не происходит, погашение долгового
обязательства является завершающим звеном в процессе купли – продажи. Разрыв между товаром и
деньгами во времени создает опасность неплатежа должника кредитору. В условиях развитого

товарного хозяйства деньги в функции средства платежа связывают между собой множество
товаровладельцев, каждый из которых покупает товары в кредит.
4. Функция средства накопления - деньги непосредственно не участвующие в обороте, в том
числе в функциях средства обращения и средства платежа, образуют денежные накопления
(сбережения).
5. Функция мировых денег - деньги используются для денежных операций между странами в
качестве международного платежного средства. Выполнение такой функции имеет место при
использовании золотых денег или свободно конвертируемой валюты.
Вопрос № 1.4. Взгляды экономистов на сущность и роль денег
В современной науке преобладает мнение, что время золотых денег ушло безвозвратно, что при
разумном подходе к делу функции денег нормально выполняют бумажные купюры, чеки,
пластиковые карточки и т.д. Но так было невсегда.
Первая теория денег, «металлистическая», получила развитие в XV–XVII вв. Она
отождествляла деньги с благородными металлами - золотом и серебром.
Представители данной теории (в Англии - У. Стэффорд, Т. Мэн, Д. Норс, во Франции -
Монкретьен) выступали против порчи монет. Согласно этой теории источником богатства считалось
золото и серебро и отрицалась целесообразность замены в обращении металлических денег
бумажными. Таким образом, металлистическая теория денег, не учитывая общественной природы
денег, считает их простым техническим орудием обмена.
Номиналистическая теория денег – теория, рассматривающая деньги как условные знаки,
лишенные внутренней стоимости. Номиналистическая теория денег отрицает товарную природу
денег, рассматривает их возникновение как продукт соглашения между людьми с целью облегчения
обмена или как следствие законодательных актов правительств.
Количественная теория денег – это теория, утверждающая, что цены (а следовательно, и
стоимость денег) изменяются при пр. равных условиях, в зависимости от количества денег в
обращении. В своей простейшей форме количественное уравнение, т. к. теория довольно стара,
имеется в трудах Бодена, Юма, Локка и Монтескье. Выраженный математически, чисто
количественный подход выглядит следующим образом где Р - общий уровень цен, М - количество
денег, Т - общий объем товарных сделок. Р изменяется прямо пропорционально изменению М;
следовательно, предположив, что Т не меняется, изменения М вызывают изменения Р. Р меняется
обратно пропорционально Т: если предположить, что М не изменяется, увеличение Т вызовет
уменьшение Р, и наоборот.
Монетаризм считает, что денежной системой должен управлять закон, а не люди.
Балансирование между Сциллой и Харибдой возможно при законодательном установлении
основного так называемого монетарного правила, предписывающего центральному банку
обеспечивать постоянную норму роста количества денег.
Визитной карточкой монетаризма является уравнение обмена
MV=PQ,
где М - количество денег;
V - скорость обращения денег;
Р - уровень цен или средняя цена, по которой продается каждая единица
продукта;
Q - физический объем товаров и услуг, произведенных в стране.
В левой части уравнения - затраты, в правой - результаты производства.
PQ равно ВНП (GNP), поэтому уравнение можно записать так: MV=GNP
На основании вышеизложенного можно сформулировать следующие выводы:

Таким образом, деньги – это исторически возникшая экономическая категория, необходимость
которой носит объективный характер. Основными факторами, определяющими объективный
характер денег выступает:
во-первых, существование товарного производства и товарного обращения;
во-вторых, признание стоимости как категории;
в-третьих, необходимость выбора эквивалента.

Причины, определяющие необходимость существования денег:
-необходимость учета затрат труда;
-наличие совокупного продукта и национального дохода;
-существование неоднородного труда;
-осуществление внешнеэкономической деятельности.

ТЕМА 2. «ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ, ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ И ДЕНЕЖНАЯ

СИСТЕМА»
Цель лекции – раскрыть экономическую сущность денежного обращения и денежного оборота,

а также структуру денежной системы.
Вопрос № 2.1. Понятие денежного обращения и денежного оборота.
Вопрос № 2.2. Характеристика основных форм безналичных расчетов
Вопрос № 2.3. Денежная система, ее элементы и основные типы.
Вопрос № 2.4. Инфляция и причины её вызывающие
Основные понятия: денежное обращение, денежный оборот, наличный оборот, безналичный

оборот, платежный оборот, денежная масса, денежная база, денежный агрегат, избыточные резервы,
переводимые депозиты, эмиссия, денежный мультипликатор, монетизация экономики, клиринг,
денежная система, платежная система, бенефициар, платежное поручение, платежное требование-
поручение, аккредитив, индоссамент, прямое дебетование счета, инкассовое распоряжение.
Вопрос № 2.1. Понятие денежного обращения и денежного оборота
Понятие денежного обращения можно рассматривать с различных точек зрения: с позиции

сущности и функций денег, организации денежного обращения и т.д.
Денежное обращение представляет собой сложное экономическое отношение порождаемое
движением денег и связанное с реализацией товаров, работ и услуг. Денежное обращение
представляет собой движение денег в процессе выполнения ими своих функций.
Денежное обращение - это движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и
безналичной формах, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в
хозяйстве. Объективной основой денежного обращения является товарное производство, при котором
товарный мир разделяется на товар и деньги, порождая противоречия между ними. С углублением
общественного разделения труда и формированием общенациональных и мировых рынков при
капитализме денежное обращение получает дальнейшее развитие. Оно обслуживает кругооборот и
оборот капиталов, опосредствует обращение и обмен всего совокупного общественного продукта,
включая доходы различных классов. С помощью денег в наличной и безналичной формах
осуществляется процесс обращения товаров, а также движение ссудного и фиктивного капиталов.
Денежный оборот страны, отражая движение денег, представляет собой сумму всех платежей,
совершенных предприятиями, организациями и населением в наличной и безналичной формах за
определенный период времени.
Денежное обращение подразделяется на налично-денежное и безналичное.
Налично-денежное обращение - это движение наличных денег. Средством обращения и
платежа в данном случае являются реальные денежные знаки, передаваемые одним субъектом
другому за товары, работы и услуги или в других предусмотренных законодательством случаях. Оно
обслуживается банкнотами, разменной монетой и бумажными деньгами (казначейскими билетами). В
промышленно развитых странах банковские билеты, выпускаемые центральным банком, составляют
подавляющую часть налично-денежного обращения. Незначительная часть выпуска денег (около
10%) приходится на казначейства, которые эмитируют в основном монеты и мелкокупюрные
бумажно-денежные знаки - казначейские билеты.
Налично-денежный оборот страны - это часть денежного оборота, равная сумме всех платежей,
совершенных в наличной форме за определенный период времени. Данный оборот в основном связан
с поступлением денежных доходов населения и их расходованием.
Безналичное обращение - это изменение остатков денежных средств на банковских счетах,
которое происходит в результате исполнения банком распоряжений владельца счета в виде чеков,
жироприказов, пластиковых карточек, электронных средств платежа и других расчетных документов.

Безналичный оборот - это сумма платежей за определенный период времени, совершенных без
использования наличных денег путем перечисления денежных средств по счетам клиентов в
кредитных организациях или взаимных расчетов. Данный оборот составляет значительную часть
денежного оборота страны.
Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных покупательских и платежных
средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг.
Методика исчисления денежных агрегатов в РК:
М0 = Наличные деньги в обращении
М1 = М0 + Переводимые депозиты населения в тенге + Переводимые депозиты небанковских
юридических лиц в тенге
М2 = М1 + Другие депозиты в тенге и переводимые депозиты в иностранной валюте населения
+ Другие депозиты в тенге и переводимые депозиты в иностранной валюте небанковских
юридических лиц
М3 = М2 + Другие депозиты населения в иностранной валюте + Другие депозиты небанковских
юридических лиц в иностранной валюте
Часть денежной массы, включающая находящиеся в обращении банкноты и монеты, а также
средства на счетах в эмиссионном банке (главным образом средства коммерческих банков)
называется денежной базой. Денежная база (англ. monetary base) – первичные деньги, деньги
центрального банка.
Денежная база – это деньги, которые создает Национальный банк РК. Денежная база включает
в себя резервные деньги:
-наличные деньги в обращении;
-обязательные и избыточные резервы;
-переводимые и другие депозиты.
Обязательные резервы - это определенный процент, устанавливаемый Национальным банком
РК по отношению к депозитной базе банка второго уровня, который должен отчисляться в
Национальный банк РК.
Избыточные резервы - прочие остатки на корреспондентском счете в Национальном банке РК.
Переводимые депозиты – все депозиты, которые:
1. в любой момент можно обратить в деньги по номиналу без ограничения;
2. свободно переводимые с помощью чека и других платежных документов;
3. широко используются для осуществления платежей.
Другие депозиты – в основном, сберегательные и срочные депозиты.
Денежная база (резерв)
-Наличные деньги вне НБ
-Переводимые депозиты БВУ и других организаций
Высшим проявлением гибкости денежной эмиссии служит её способность к мультипликации.
Деньги, эмитированные в естественных пределах и сверх таковых, поступают на корреспондентские
счета центральных банков и проявляют своё мультипликативное свойство. Мультипликация
нарастает вместе с ростом деловой активности и снижается в периоды кризисов и депрессий.
Мультипликатор представляет собой соотношение широких денег (М 3) и резервных денег,
показывая какое количество единиц широких денег (М 3) создается в результате роста на единицу
резервных денег. Основополагающее свойство денежной эмиссии состоит в её способности насыщать
экономику деньгами. Важным критерием такого насыщения признано отношение денежной массы
(М3) в ВВП, т.е. это коэффициент монетизации, показывающий уровень монетизации экономики:
М3/ ВВП
Коэффициент монетизации относится к числу основных макроэкономических показателей,
характеризующих денежное обращение и отражающий спрос на национальную валюту, степень
доверия экономических агентов к национальной денежной единице и в целом к национальной
денежно-кредитной системе.
Обратным по значению коэффициенту монетизации является показатель скорости денежной
массы:
О=ВВП/ М3

Таким образом, при росте спроса на деньги коэффициент монетизации растет, а скорость
денежного обращения падает, и наоборот.
Величина денежного мультипликатора зависит от нормы обязательного резервирования, а
также от удельного веса наличных денег в обращении. Чем выше денежный мультипликатор, тем
больше денежная масса, тем ниже скорость обращения денег.
Денежный мультипликатор:
ДМ= М3 /ДБ
где:
М3 - денежная масса;
ДБ – денежная база.
Таким образом, эмиссия денег - это выпуск в обращение денежных знаков, приводящий к
изменению в денежной массе.
На современный эмиссионный механизм оказывает влияние множество факторов:
1. политическая обстановка;
2. сложность построения и многофакторность современной денежно-кредитной системы.
Регулирование денежного обращения Национальным банком РК осуществляет по трём
направлениям:
1. Организация эмиссионных операций.
2. Регулирование налично-денежного обращения.
3. Выпуск юбилейных и памятных монет.
Развернутая формула функциональных связей денежной массы опирается на Закон денежного
обращения, представленным К. Марксом:
∑Ц+П-ВВП-Тк
Кg= ------------------------- +ДР
О
где:
Кg - количество денег, необходимых для обращения;
∑Ц - сумма цен реализованных товаров;
П - наступившие платежи;
ВВП - взаимопогашаемые обязательства (платежи);
Тк - товары, проданные в кредит;
О – скорость обращения денег
ДР - денежные резервы, необходимые в хозяйстве.
Сущность этого закона состоит в том, что «при данной скорости обращения денег общая сумма
денег, находящихся в обращении на данном отрезке времени, определяется общей суммой
подлежащих реализации товарных цен плюс общая сумма платежей, приходящихся на этот же
период времени, минус платежи, взаимно уничтожающиеся путем погашения. Общий закон, по
которому масса находящихся в обращении денег зависит от товарных цен, ни в малейшей мере не
нарушается, ибо сама сумма платежей определяется ценами, установленными в контрактах». При
этом современная статистика непригодна для информационного обеспечения данной развернутой
формулы. На практике применяются краткие формулы функциональных связей денежной массы.
В основе лежит уравнение обмена И. Фишера:
MV=PQ, M=PQ/V
Основная пропорциональность в сфере денежного обращения определяется следующим
соотношением:
КФ=КН
где: КФ - количество фактических денег;
КН - количество необходимых денег.
Данное соотношение выражает сбалансированность денежных доходов и расходов населения с
учетом необходимого изменения массы денег при данной скорости их оборота.
КФ›КН - часть доходов населения не отоваривается.
На скорость оборота денег влияют следующие факторы:
1) периодичность выплаты доходов;
2) структура покупательского спроса;
Кg = Цт *Т - модифицированная формула денежного обращения

Закон денежного обращения является объективным экономическим законом, который
постоянно конкретизируется и совершенствуется. В условиях обращения неразменных на золото
денежных знаков их масса может превышать их потребность, что естественно будет влиять на
стоимость денег. Закон денежного обращения непосредственно связан с законом стоимости.
Таким образом, для оценки закономерности и перспектив развития денежного обращения
важно иметь в виду 2 критерия:
1. Внутренний (воспроизводственный), формирующий условия денежного равновесия,
устойчивости денег в целях развития национальной экономики.
2. Внешний, выявляющий влияние глобализации экономики на покупательскую способность
денег, темпы инфляции, динамику валютного курса, конвертируемость валюты.
Вопрос № 2.2. Характеристика основных форм безналичных расчетов
В соответствии с Законом РК «О платежах и переводе денег» выделяют следующие способы

осуществления платежей и переводов денег, используемых на территории РК:
-Передача наличных денег
-Предъявление платежных поручений
-Выдача чеков
-Выдача векселей или их передача по индоссаменту
-Использование платежных карточек
-Прямое дебетование банковских счетов
-Предъявление платежных требований-поручений
-Предъявление инкассовых распоряжений
Безналичные платежи производятся путем:
1. Выдачи платежного документа, содержащего денежное обязательство, либо указание о
выплате денег.
2. Предъявление платежного документа.
3. Передача платежного документа или электронного сообщения.
Формы безналичных расчетов:
1) платежное поручение
2) чековая форма расчета
3) аккредитивная форма расчета
4) платежное требование-поручение
5) сводные требования по расчетам с транспортом и железнодорожным транспортом
Банк бенефициара – это банк, которому, согласно условиям договора с отправителем или
указанию отправителя, подлежит принять деньги, поступающие в пользу бенефициара.
Бенефициар – это лицо, указанное в поручении либо в требовании в качестве получателя денег.
Банк - посредник – это любой банк - участник перевода денег.
Взыскатель – это лицо, предъявляющее в силу договора или закона требования о взыскании
денег, подлежащее исполнению банком - получателем без согласия отправителя денег.
Банк - получатель – это банк, которому адресуются указания о переводе денег, либо выплате
денег.
Формы безналичных расчетов:
Платежное поручение - представляет собой поручение предъявителя обслуживающему банку о
перечислении определенной суммы со своего счета.
Чековая форма расчета. Чек - это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное
распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Выдача
чеков – способ осуществления платежа, при котором платеж производится путем выдачи
чекодателем одноименного платежного документа чекодержателю.
Аккредитивная форма расчета. Аккредитив – это условное денежное обязательство банка,
выдаваемое им по поручению клиента в пользу его контрагента, по которому банк, открывший
аккредитив (банк - эмитент), может произвести поставщику платеж, или предоставить полномочия

другому банку производить такие платежи при условии предоставления документов,

предусмотренных в аккредитиве.
Платежное требование-поручение (акцептная форма)– это требование поставщика покупателю
оплатить на основании направленных в обслуживающий банк - плательщика расчетных и
отгрузочных документов, стоимость поставленных по договору продукции, выполненных работ и
оказанных услуг.
Списание средств со счета плательщиков без их согласия производится по решению суда,
банка на основании исполнительного листа.
Инкассовое распоряжение предоставляется в четырех экземплярах. Инкассовое распоряжение
сдается в банк в пределах срока данности. Инкассовое распоряжение о взыскании штрафа должно
быть предоставлено в банк не позднее шести месяцев со дня, когда взыскателю стало известно о
совершении нарушения. Приостановление или прекращение взыскания производится, главным
образом, в трех случаях:
1. по заявлению взыскателей и органов, давших распоряжение на списание
2. при выставлении особого определения судебных и арбитражных органов
3. по распоряжению следственных органов в связи с возбуждением уголовного дела
Зачет взаимных требований и обязательств предприятий - безналичные расчета, при которых
требования и обязательства должников и кредиторов друг другу погашаются в равных суммах и лишь
на разницу между суммой этих требований и обязательств производится платеж. Расчеты по зачету
взаимных требований производится банками по заявлению предприятия. В банки представляются
поручения, чеки, требования-поручения.
Платежная система - набор механизмов для выполнения обязательств применяемые
хозяйствующим субъектом при приобретении ими материальных благ.
Платежная система - совокупность законодательно регулируемых элементов, обеспечивающих
выполнение долговых обязательств, возникающих в процессе экономической деятельности.
Субъекты платежной системы:
1. Расчетный банк - осуществляет проведение расчетов по счетам банков-участников.
2. Банк-участник - осуществляет продажу платежных услуг клиенту через поддержание сети
офисов, работы с клиентами, первичная обработка поручений клиента, предоставление клиенту
отчетов по проведенным платежам.
3. Клиент - осуществляет исполнение платежных документов и взаимодействует с банком-
участником.
4. Оператор - осуществляет разработку и контроль над соблюдением единого стандарта,
допускается в участие в разрешении конфликтов.
5. Разработчик - осуществляет разработку, внедрение и сервисное обслуживание программного
обеспечения.
Формы расчетов - это регулирование законодательством исполнения через банк денежных
обязательств, предприятий и организаций. каждая форма расчета имеет свои признаки:
-вид расчетного документа
-порядок документооборота
-инструменты и способы платежа
Документооборот - процесс оформления, обработки и движения расчетных документов в ходе
совершения хозяйственных операций.
Платежная система Республики Казахстан представлена межбанковской системой перевода
денег и системой розничных платежей.
Деятельность платежной системы регламентируется Национальным Банком и созданным в
1995 г. Казахстанским Центром Межбанковских Расчетов (КЦМР).
КЦМР - оператор платежной системы, в состав которой входят межбанковская система
перевода денег (МСПД), система розничных платежей (Клиринг) и система обмена банковскими
сообщениями (СОБС). КЦМР обеспечивает эффективную и устойчивую работу платежной системы,
принимает участие в формировании стратегии Национального Банка Республики Казахстан по
дальнейшему ее развитию, а также совершенствует информационные технологии и техническое
оснащение в соответствии с последними достижениями в мировой практике. КЦМР является
самостоятельным хозяйствующим субъектом, небанковским финансовым учреждением. Основной
деятельностью КЦМР является проведение межбанковских платежей и переводов денег через

межбанковскую систему перевода денег и системы розничных платежей. Плата за услуги,
предоставляемые клиентам, является основной статьей доходов КЦМР.
Целью КЦМР является обеспечение основных потребностей банковской деятельности на
основе эффективной, устойчивой, безопасной межбанковской платежной системы.
Межбанковская система перевода денег (МСПД) - механизм межбанковских расчетов
посредством которого осуществляются переводы высокоприоритетных платежей пользователей. Его
назначение - исполнение безотзывных и безусловных платежей в национальной валюте с гарантией
расчета в течении одного операционного дня с использованием в пределах сумм денежных средств
находящихся на счетах пользователей МСПД в НацБанке. Расчеты осуществляются на основе
системы валового расчета в режиме реального времени.
Система розничных платежей - система электронных переводов через клиринговые палаты.
Клиринг - осуществление клиринговыми организациями сбора, сверки, сортировки и зачета
встречных требований участников клиринга и последующее определение их чистых позиций
(сальдо), а также выполнение банком указанных действий по встречным требованиям клиента.
Карточная платежная система - совокупность программно-технических средств,
документации и организационно-технических мероприятий, обеспечивающих осуществление
платежей с использованием платежных карточек.
Платежные системы, используемые сейчас в WWW, можно разделить на три основных типа:
1. Использование суррогатных платежных средств для оплаты в WWW.
2. Расширение несетевых платежных систем в рамках WWW.
3. Полноценные цифровые деньги.
Вопрос № 2.3. Общее понятие денежной системы
Денежная система – это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся

исторически и закрепленная законодательно.
Основные элементы денежной системы:
1. наименование денежной единицы – установленный законом денежный знак, который служит
для соизмерения и выражения цен всех товаров;
2. масштаб цен;
3. виды государственных денежных знаков, имеющие законную силу;
4. принцип организации денежной системы – порядок регламентации денежного обращения;
5. эмиссионный механизм - законодательно установленный порядок выпуска и обращения
денежных знаков;
6. механизм денежно-кредитного регулирования – механизм, через который происходит
реализация экономической политики, в которой выступает Центральный банк;
7. порядок установления валютного курса – обменный курс;
8. порядок кассовой дисциплины – представляет собой набор общих правил, форм кассовых
документов, форм отчетности, которыми должны руководствоваться хозяйствующие субъекты при
организации налично-денежного борота;
9. порядок прогнозирования и планирования денежного обращения;
10.государственный аппарат, осуществляющий регулирование денежного обращения.
В каждой стране существует своя денежная система, которая складывается исторически по
мере развития товарно-денежных отношений.
Для организации денежных отношений в форме системы необходимы определенные
объективные и субъективные предпосылки:
К объективным предпосылкам – относится достижение достаточно высокого уровня развития
товарно-денежных отношений. Поскольку в условиях товарно-денежных отношений, базирующихся
на случайных формах обмена, когда товарно-денежные отношения не носят характер устойчивых
связей, соответственно, не организованы в форме системы.
К субъективным предпосылкам формирования денежных отношений как денежной системы
относится необходимость определения в законодательном порядке законных платежных средств,
регламентация их обращения.
Существует множество определений понятия денежная система. Так, денежную систему можно
представить в двух аспектах: функциональном и институциональном.
С точки зрения функционального аспекта под денежной системой понимается упорядоченная
совокупность денежных отношений, форм, методов и принципов организации денежного обращения
в стране или в едином экономическом пространстве.
С точки зрения институционального аспекта денежная система представляет собой
совокупность институтов, создающих и регулирующих экономические и правовые основы эмиссии
денег, способы их обращения, аккумулирования, распределения и перераспределения.
Денежная система – это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся
исторически и закрепленная в законодательном порядке. Есть и другое определение понятия
денежная система – это совокупность правовых и организационных условий денежного обращения,
т.е. выполнения деньгами всех их функций. Она включает в себя законодательно установленные в
стране денежные единицы (тенге, доллар, евро, йена и пр.); денежные знаки (деньги различного
достоинства); правила эмиссии денег и формы обращения денег в стране
Под принципами понимаются правила организации денежной системы установленные
государством. Суть принципов организации денежной системы заключается в необходимости
обеспечения денежной системой потребностей экономики в денежных средствах и не допущения
развития инфляционных процессов.
Наименование денежной единицы. Денежная единица как элемент денежной системы
представляет собой установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для
соизмерения и выражения цен всех товаров, и, как правило, делится на мелкие кратные части.
Порядок обеспечения денежных знаков – устанавливается законодательством, на основании
которого определяется, что может служить обеспечением эмиссии денежных знаков. Это могут быть
товарно-материальные ценности, золото и драгоценные металлы, свободно конвертируемая валюта,
ценные бумаги, гарантии правительства, банков и т.д. В Республике Казахстан обеспечением
денежных знаков являются активы Национального Банка.
Эмиссионный механизм. Он представляет собой порядок выпуска наличных и безналичных
денег в оборот и их изъятие из оборота. В Республике Казахстан выпуск наличных денег,
организация их обращения и изъятия из обращения осуществляются исключительно Национальным
Банком в форме продажи банкнот и монет банкам с получением безналичного эквивалента.
Безналичные деньги выпускаются коммерческими банками в процессе совершения ими кредитных
операций. При погашении ссуд осуществляется изъятие денег из оборота.
Структура денежной массы в обороте. Денежная масса в обращении – полный объем
выпущенных в обращение денег, включая наличные деньги, чеки, денежные средства предприятий и
населения, хранимые на счетах в банках, безусловные денежные обязательства. Ее структуру можно
рассматривать двояко. Как соотношение между наличной и безналичной частями денежной массы
или как соотношение между денежными знаками разной купюрности во всем объеме денежной
массы.
Порядок прогнозного планирования денежного оборота включает систему прогнозных планов
денежного оборота: органы, составляющие эти планы; совокупность показателей, определяемых с
помощью этих планов; задачи, решаемые с помощью каждого плана.
Механизм денежно-кредитного регулирования. Он представляет собой набор инструментов
денежно-кредитного регулирования (методы); права и обязанности органов, осуществляющих
денежно-кредитное регулирование; задачи и объекты денежно-кредитного регулирования.
Порядок установления валютного курса или котировка валют. Валютный курс – это цена
денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран.
Котировка валюты (от фран. coter) – установление курса валюты в соответствии с
действующими законодательными нормами, правилами и по результатам торгов на бирже.
Порядок кассовой дисциплины в хозяйстве отражает набор общих правил, форм первичных
кассовых документов, форм отчетности, которыми должны руководствоваться предприятия и
организации всех форм собственности при организации налично-денежного оборота, проходящего
через их кассы. Контроль за соблюдением этого порядка возлагается на коммерческие банки.
Тип денежной системы определяется в зависимости от вида используемых денег. В связи с
этим выделяются следующие типы денежной системы:
- система металлического обращения, основой которой являются полноценные деньги (золото

и серебро), выполняющие все функции денег;
- система бумажно-кредитных денег – период вытеснения полноценных денег из обращения и
выполнение роли всеобщего эквивалента бумажными и кредитными деньгами.
Закон РК «О Национальном Банке РК» устанавливает правовые основы и формы организации
денежного обращения, включающие в себя официальную денежную единицу, порядок чеканки монет
и организации денежной эмиссии и регулирования денежного обращения.
Вопрос № 2.4 Инфляция и причины её вызывающие
Проблема инфляции в современной экономической теории является одной из самых сложных

проблем. Помимо экономического она имеет социальный, и политический аспекты. Поэтому при
анализе инфляции недостаточно принимать во внимание только конкретную общественно-
экономическую систему, в которой протекает инфляционный процесс.
Как экономическое явление инфляция существует уже длительное время. Считается, что ее
появление связано чуть ли не с возникновением денег, с функционированием которых она
неразрывно связана.
Наиболее лаконичное определение инфляции - повышение общего уровня цен, наиболее
общее - переполнение каналов обращения денежной массы сверх потребностей товарооборота, что
вызывает обесценение денежной единицы и соответственно рост товарных цен.
Вообще, инфляция – это явление, обусловленное и выражаемое в повышение общего уровня
цен. Инфляция как социально - экономический феномен проявляется в среднем росте цен или
дефиците товаров, обесценивании денег и выражается в длительном общем неравновесии рынков в
сторону спроса и снижении уровня жизни населения.
Классификация инфляции
1) По форме проявления выделяют:
1) Закрытая (подавленная) инфляция возникает при полном контроле над ценами и доходами и
проявляется в товарной необеспеченности денежной единицы, а также во всеобщем дефиците
товаров и множестве рынков.
2) Открытая инфляция - свойственна тенденция к повышению цен и измеряется индексом цен.
В её основе лежит инфляция издержек.
2) По отношению к сфере действия:
1) инфляция в потребительском секторе экономики;
2) инфляция в инвестиционной сфере;
3) инфляция на рынке средств производства.
3) В зависимости от сил проявления:
1) ползучая инфляция;
2) галопирующая инфляция;
3) гиперинфляция.
Особое место в теории инфляции занимают её факторы. Фактор- это существенное
обстоятельство или движущая сила какого - либо явления, определяющая его характер. Факторы
инфляции:
1) монетарные
2) структурные
3) управленческие (политические)
4) социальные
5) психологические
6) экзогенные
1) К монетарным факторам можно отнести кредитную и эмиссионную экспансию банков, а
также инфляционную практику размещения государственных ценных бумаг.
2) Структурные факторы связаны с производством, с разрывами динамики и структуры
создаваемого продукта и самого процесса воспроизводства. Структурные факторы инфляции находят
выражение в стагфляции.

3) Управленческие факторы - это неадекватная экономическая политика. К ним можно отнести

монополизм и милитаризацию экономики.
4) Экзогенные факторы - кризисы, обусловленные войнами и стихийными бедствиями. Сюда
можно отнести ликвидацию налаженных связей (экономических, социальных, политических,
например распад СССР).
5) Психологические факторы выражаются в дефицитном и инфляционном ожидании.
6) Социальные факторы непосредственно связанны с человеком и его проблемами.
Основными причинами инфляции являются инфляция издержек и инфляция спроса.
Инфляция спроса характеризуется увеличением денежного спроса над товарным
предложением. Этот вид инфляции, порожденный избытком совокупного спроса за которым по тем
или иным причинам не успевает производство. Избыточный спрос приводит к росту цен.
Инфляция спроса вызывается следующими факторами:
1) Милитаризация экономики и рост военных расходов.
2) Дефицит государственного бюджета и роста государственного долга.
3) Кредитная экспансия банков.
4) Методы Правительства по поддержанию курса национальной валюты и ограничение его
движения
5) Чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность.
6) Импортируемая инфляция.
Инфляция издержек. Это инфляция вызванная повышением цен со стороны хозяйственных
агентов для покрытия более высоких ожидаемых затрат. Характеризуется следующими факторами:
1) Снижение роста производительности труда.
2) Ускорение прироста издержек на единицу продукции.
3) Расширение сферы услуг.
4) Энергетический кризис.
5) Косвенные налоги.
Рассмотрим социально-экономические последствия инфляции:
1. Ухудшается экономическое положение:
 снижается объем производства, поскольку колебание и рост цен делают неуверенными
перспективы его развития;
 перелив капитала из производства в торговлю и посреднические операции, где быстрее его
оборот, больше прибыль и легче уклоняться от налогообложения;
 рост спекуляции в результате резкого изменения цен;
 уменьшение кредитных операций;
 обесценивание финансовых ресурсов государства.
2. Возникает социальная напряженность:
 снижаются реальные доходы (количество товаров и услуг, которые можно купить на сумму
номинального дохода).
 перераспределение национального дохода в ущерб наименее обеспеченных слоев;
 особенно страдают от инфляции люди, живущие на фиксированные доходы: пенсии, зарплата
госслужащих, пособия. Для их защиты необходима система индексации пособий; люди, живущие на
нефиксированные доходы, могут и выиграть от инфляции;
 обесценивание сбережений.
 непредвиденная инфляция приносит выгоду дебиторам за счет кредиторов. Получатель ссуды
берет в долг «дорогие» деньги, а возвращает – «дешевые».
 последствия инфляции в сфере распределения были бы не такими тяжелыми, если бы люди
могли предвидеть инфляцию и имели бы возможность корректировать свои номинальные доходы.
Таким образом, следует отметить, что специфической особенностью инфляции в Казахстане
является её многофакторный характер.

Таким образом, решающим условием нормального функционирования денежного обращения
является сохранение его относительного равновесия. Данное равновесие зависит от множества
факторов таких как, соотношение выпуска денег и спроса на них, изменение скорости обращения
денег и другие. Самым обобщающим показателем в сфере денежного обращения служит
стабильность покупательной способности денег. Решение задачи по обеспечению стабильности
возлагается на Национальный Банк Республики Казахстан.

ТЕМА 3. «ДЕНЕЖНЫЕ РЕФОРМЫ И МЕТОДЫ СТАБИЛИЗАЦИИ ВАЛЮТ»
Цель лекции – рассмотреть эволюцию денежных реформ, их значения и последствия,

определить методы стабилизации валют.
Вопрос № 3.1. Сущность, виды и методы проведения денежных реформ
Вопрос № 3.2. Денежные реформы советского периода
Вопрос № 3.3 Необходимость проведения денежных реформ в Казахстане
Основные понятия: нуллификация, деноминация, ревальвация, реставрация, тезаврация,

девальвация.
Вопрос № 3.1. Сущность, виды и методы проведения денежных реформ
Интерес к проблемам современных денег и преобразованиям в денежно-кредитной и валютной

политики развивающихся стран, происходящих на современном этапе, усиливается в условиях
финансовой глобализации и либерализации движения капитала.
Отрицательные социально-экономические последствия инфляции вынуждают государства
периодически проводить денежные реформы - преобразования в сфере денежного обращения для
упорядочения и укрепления денежной системы. Они осуществляются различными методами в
зависимости от цели, экономической и политической ситуации в стране, темпа инфляции, степени
обесценения денег под влиянием инфляционных и иных факторов, соотношения сил между
ведущими экономическими субъектами рыночной экономики, политики государства и ее
теоретической основы, компетенции денежных властей.
Денежные реформы занимают особое место в политике государства. Денежные реформы - это
полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью
упорядочения и укрепления денежного обращения.
Актуальность проведения денежных реформ учитывается инфляционным накоплением
противоречий в монетарной сфере. Когда консервативные средства оздоровления экономики и
денежно-кредитной сферы не имеют успеха, государства вынуждены осуществлять комплексы
мероприятий проведения денежных реформ с целью преодоления болезненно состояния денег путем
полной или частичной перестройки денежной системы относительно новых социально-
экономических условий.
Существует классификация денежных реформ по их целям, глубине реформирования и
методам стабилизации.
Денежную реформу в узком понимании этого понятия классифицируют тогда, когда речь идет
о проведении ограниченных мероприятий, которые связаны с заменой действующей денежной
единицы на новую и соответствующей стабилизацией денег без качественной перестройки системы
денежного обращения. К денежным реформам этого типа относятся денежные реформы формального
типа, денежные реформы с демонетизацией денежного обращения и конфискационного типа.
Денежные реформы в широком понимании предусматривают внедрение в оборот не только
новой денежной единицы, а и структурную перестройку действующей системы денежно-валютного и
кредитного отношения, внедрения специально новой за структурой и содержанием системы
денежного оборота. Такие денежные реформы были проведены в процессе перехода отдельных стран
от биметаллизма к монометализму и дальше бумажно-денежному обороту.
В мировой практике различаются два основных вида денежных реформ:
1) полная денежная реформа проводится в целях образования новой денежной системы в связи
с изменением государственного строя, созданием нового государства; формированием
интеграционного экономического и политического союза и выпуска их единой валюты (например,
евро в Евросоюзе);

2) частичная денежная реформа осуществляется в целях изменения отдельных элементов

денежной системы, например порядка эмиссии денег, обеспечения банкнот, масштаба цен,
наименования денег, органов денежно-кредитного регулирования и др.
По глубине преобразования и усовершенствования механизма регулирования денежного
обращения относительно новых социально-экономических условий различают:
1. Полные денежные реформы, их осуществление предусматривает проведение радикальных,
структурных и оздоровительных преобразований в финансово- кредитной системе и денежном
обороте страны.
2. Реформы частичного типа, в процессе их реализации вносятся необходимые изменения и
рациональные усовершенствования в отдельных элементах механизма организации денежного
обращения, и реформируется определенные элементы денежной системы.
3. Денежные реформы для проведения специальных стабилизационных мероприятий,
радикальными денежными реформами становятся те из них, что формируют новую денежную
систему и обеспечивают становление новых качественных элементов ее функционирования.
Рассмотрим методы проведения денежных реформ. Мировой опыт знает два основных метода
проведения денежных реформ:
1. метод блокирования банковских счетов на заранее определенный срок или даже на
неопределенный срок;
2. метод списания денежной наличности и средства населения на банковских сетах с
одновременной заменой их на новую денежную единицу за единым или дифференцированным
соотношением. Этот метод преимущественно используется в процессе проведения
дифференцированного соотношения, может обосновываться разными причинами:
- достижение социальной справедливости относительно обнищавшего большинства граждан;
- потребностями в покрытии затрат на проведение денежной реформы.
Вследствие этого внедряется уравниловка, которая иногда способна принести больше вреда,
чем ожидаемые доходы.
Методы осуществления денежных реформ изменялись по мере эволюции денежных систем от
золотого (серебряного) стандарта к современным неразменным кредитным деньгам. Также к методам
осуществления денежных реформ относят: нуллификация, реставрация, девальвация, деноминация.
Нуллификация - это аннулирование государством старых обесцененных денег и введение
новых. Мера применяется при гиперинфляции (стоимость денег падает так быстро, что они уже не в
состоянии выполнять свои главные функции). До начала 20 века она сопровождалась возвратом к
полноценным металлическим деньгам и разменным банкнотам.
В современных условиях нуллификация применяется при высоком темпе инфляции в основном
в развивающихся, а не в развитых странах. Исключение представляет объявление недействительными
национальных денежных единиц развитых стран Евросоюза в связи с их переходом к единой
европейской валюте. При этом обмен денег производился по дифференциальным соотношениям.
Реставрация - это восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы. При
этом происходит ревальвация - официальное увеличение золотого содержания денежной единицы
или повышение ее курса, цены в иностранной валюте.
Деноминация - это уменьшение номинала денежной массы в обращении путем обмена старых
денежных знаков на новые в пропорциях их обесценения. Проще говоря, зачеркиваются нули на
денежных знаках. При этом на протяжении определенного периода времени происходит обмен
старых денег на новые, в таком же соотношении пересчитываются цены товаров и услуг, зарплата,
тарифы. Иногда деноминацией называют также замену одних денежных знаков на другие без
изменения их нарицательной стоимости. Деноминации бывают полные - обмениваются все денежные
знаки всех существующих номиналов, и частичные - обмениваются банкноты одного или нескольких
номиналов. По скорости проведения деноминации могут быть быстрыми (в течение нескольких дней
или недель) - характерно для СССР, медленными (от нескольких месяцев до года), длительными
(несколько лет) и бессрочными («спящими»), которые рассчитаны на неограниченный или
необъявленный срок - характерно для США. Только после Второй Мировой войны в мире было
проведено более 600 деноминаций.
Вопрос № 3.2. Денежные реформы советского периода

Денежная реформа 1922— 1924 гг. Летом 1917 г. Временное правительство выпустило новые
денежные знаки достоинством 20 и 40 руб., похожие на бутылочные этикетки, которые в народе
получили название "керенки". Помимо кредитных билетов и "керенок" Временное правительство
усиленно внедряло в обращение разного рода суррогаты: краткосрочные обязательства
государственного казначейства, купоны займов. Начался процесс распада денежной системы России
в целом, а значит и Казахстана.
Результатом повсеместного и сильного обесценения денег явилась натурализация
хозяйственных отношений и вытеснение денег из оборота. С конца 1920г. начинается бесплатная
выдача "трудовых пайков". В следующем году отменяется плата за квартиру и коммунальные услуги.
Производилась бесплатная выдача одежды школьникам. Даже на рынке происходил обмен
продуктами без денег, по случайным меновым эквивалентам (например, пара сапог менялась на 30
фунтов крупы, или на пуд ржаной муки, или на 3 фунта махорки и т.п.).
Содержание денежной реформы. Денежная реформа проводилась в два этапа. Декретами
Совнаркома от 25 июля и 11 октября 1922г. Госбанку было предоставлено право выпуска банковских
билетов достоинством 1,2,3,4,5,10,25 и 50 червонцев. Один червонец был приравнен к 10 руб. в
довоенной золотой монете (7,74234г. золота). Выпуск червонцев производился Госбанком при
выдаче ссуд предприятиям под вексельное и товарное обеспечение. Это позволило увязать выпуск
червонцев с потребностями товарного обращения.
Необходимость проведения реформы заключалась в том, что надо было упрочить
национальную валюту, прекратить ее обесценение, изъять денежные суррогаты из обращения и
обеспечить основы для дальнейшего поступательного развития экономики.
Результаты реформы:
1. Была в корне перестроена денежная система страны. Страна перешла от выпуска бумажных к
выпуску кредитных денежных знаков.
2. Страна получила устойчивую денежную единицу, что стало дополнительным импульсом для
развития экономики, что повлияло на развитие финансово-кредитных отношений, повысился
престиж рубля среди населения, рост накоплений.
Денежная реформа 1947 г. Необходимость реформы была определена следующими факторами:
1. стабилизация рубля;
2. изъятие денежных суррогатов из обращения (денежные знаки местных органов власти);
3. необходимость стимулирования экономического роста.
Значение:
1. Государство получило полноценные деньги для приобретения товаров без ограничений по
единым ценам.
2.Выигрыш населения от снижения розничных цен составил 57 млрд. руб. на 1 год. Снижение
государственных цен повлекло снижение цен на колхозных рынках еще на 29 млрд. руб. на 1 год.
Общий выигрыш - 86 млрд. руб.
3.Покупательная сила рубля повысилась за 1947-48 гг. на 41 %.
Денежная реформа 1947 г. не означала коренной перестройки денежной системы. После её
проведения полностью сохранилась та структура денежного обращения, которая существовала до
реформы. Отличие состояло лишь в том, что билеты Государственного банка стали выпускаться в
рублях, а не в червонцах.
Реформа укрепила денежную систему страны и повысила значение всех функций денег.
С 1 марта 1950 г. правительством было установлено золотое содержание рубля (масштаб цен) в
0,222168 г. чистого золота. Исходя из этого фиксированного золотого содержания рубля и стали
определять курс в отношении иностранных валют. Так, новый курс рубля был установлен 4 руб. за 1
доллар (который содержал в то время 0,888671г.золота) вместо прежних 5руб. 30коп. По отношению
к английскому фунту стерлингов – 11руб.20коп., вместо прежних 14руб.84коп. Соответственно был
изменён курс по отношению к другим иностранным валютам. В случае дальнейших изменений
золотого содержания иностранных валют или их курсов Госбанк СССР должен был вносить
изменения в свою котировку.
Повышение курса рубля в иностранных валютах имело важное значение. Твёрдо
фиксированное золотое содержание рубля расширило его в международных расчётах.
Денежная реформа 1961г. На протяжении десятилетия после перевода курса рубля на золотую
базу (1950-1960гг.) гигантски выросли денежные обороты страны, размеры государственного
бюджета, а также объёмы (в денежном выражении) производства, национального дохода и т.д.
Многие показатели экономической деятельности были выражены в сотнях миллиардов и триллионах
рублей. Счёт в таких больших суммах осложнял практическую работу финансово-банковских и
хозяйственных органов. Масштаб цен оказался слишком мелким. Поэтому правительство приняло
решение укрупнить масштаб цен в 10 раз, повысить золотое содержание рубля и заменить
находившиеся в обращении деньги новыми.
С образованием в 1964 г. Международного банка экономического сотрудничества был введён
переводной рубль – условная денежная единица, применяемая для многосторонних клиринговых
расчётов между странами СЭВ до 1991 г.
Вопрос № 3.3 Необходимость проведения денежных реформ в Казахстане
К началу 1993 года было заключено порядка 600 различных соглашений всех сферах
взаимоотношений стран СНГ. И лишь одна сфера, по которой не было никакой возможности прийти
к компромиссу, касалась валютного вопроса.
12 ноября 1993г. Президент Н. А. Назарбаев подписал указ «О введении национальной валюты
Республики Казахстан». Обмен старых денег на национальную валюту был начат в 8 часов утра 15
ноября 1993 года. На первом этапе (с 15 по 17 ноября включительно) допускалось параллельное
хождение наряду с национальной валютой рублевых банкнот достоинством в 1-500 рублей, а с 18
ноября национальная валюта – тенге – стала единственным законным платежным средством на
территории Республики Казахстан.
Все граждане Республики Казахстан старше 16 лет могли обменять сумму в пределах 100 тыс.
руб. Обмен производился только один раз, о чем делалась отметка в паспорте. Суммы свыше 100 тыс.
руб. зачислялись в тенге на специальный лицевой счет в банке без права использования на срок до 6
мес. Законность происхождения этих сверхлимитных средств рассматривалась специальной
комиссией. По решению комиссии эти средства могли быть разблокированы досрочно.
Таким образом, с введения в ноябре 1993г. национальной валюты - тенге в Казахстане начался
следующий этап экономических преобразований и привлечения широкомасштабной помощи
международных финансовых организаций в рамках программ системных преобразований и
стабилизационных кредитов.
15 декабря 1993 г. был принят Закон РК « О денежной системе Республики Казахстан». Данный
Закон устанавливал правовые основы и формы организации денежного обращения, включающей в
себя официальную денежную единицу, порядок чеканки монет и эмиссии денежных знаков,
организацию и регулирование денежного обращения.
Через год после введения валюты Казахстан добился полной внутренней конвертации тенге.
Период с момента введения национальной денежной единицы до перехода к режиму СПОК
(свободно плавающего обменного курса тенге) характеризовался резкими колебаниями обменного
курса тенге.
Таким образом, переход к режиму СПОК после естественного резкого роста обменного курса в
начальный период сменился в дальнейшем плавным укреплением позиций доллара США. Развитие
ситуации на внутреннем валютном рынке на протяжении последних двух с половиной лет
происходило на фоне стабилизации макроэкономических параметров и определялось главным
образом продажей экспортерами
Следующий этап – это выпуск новых банкнот с 2006 года. Ввод в обращение новых банкнот
самых ходовых номиналов - от 200 тенге до 10 тыс. – был намечен на 15 ноября 2006 года. Денежная
реформа вызвана необходимостью повысить степень защиты казахстанской валюты, а заодно
приблизить ее к европейскому стандарту. Для этого использованы и специальная бумага, и особые
краски, и водяные знаки, и защитные металлические нити, и совмещающиеся изображения, и
элементы, меняющие цвет или "проявляющиеся" под определенным углом зрения. По мере
увеличения достоинства купюр увеличивается их высота (на 4 мм) и ширина (на 3 мм). Специальные
знаки для слабовидящих и слепых также должны помочь на ощупь определить достоинство
банкноты.
Дизайн новых купюр был разработан художником Мендыбаем Алиным.

Девальвация 2009 года. Девальвация тенге в Казахстане произошла 04.02.2009г. Проведенная
девальвация увеличила уровень инфляции в Казахстане в 2009 году на 2% - с ранее прогнозируемых
9% до 11%.
Курсовая политика Национального банка проводилась путем участия в торгах на валютной
бирже, тем самым сглаживались резкие колебания курса тенге. Интервенции на валютной бирже
осуществлялись путем использования в разумных пределах чистых золотовалютных резервов.
Золотовалютные резервы Казахстана, включая валовые резервы Национального банка и
средства Нацфонда страны, по состоянию на 31 января 2011 года составили 62,584 млрд. долларов,
что на 6,3% больше, чем месяцем ранее, сообщил Нацбанк Казахстана.

Важнейшей целью денежной реформы является восстановление дееспособности функции
денежной единицы, т.е. предоставление национальной валюте характера единого законного
платежного средства и существенно повышение его покупательной силы. Цель любой денежной
реформы - стабилизация денежной системы страны.
Кроме того, к целям относятся:
1. увеличение производства и товарооборота;
2. оздоровление денежного обращения - ликвидация дефицита госбюджета;
3. сжатие денежной массы в обращении - обеспечивается дефляционными мероприятиями;
4. ликвидация дефицита платежного баланса страны и накопление золотовалютных резервов
для поддержания валютного курса.
Целями денежных реформ являются либо переход к новой денежной системе, либо
нормализация денежного обращения после инфляционного периода.

РАЗДЕЛ 2. КРЕДИТ И КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА
ТЕМА 4. «ССУДНЫЙ КАПИТАЛ, ПРОЦЕНТ, КРЕДИТ»
Цель лекции – раскрыть экономическую сущность ссудного каптала, ссудного процента и

кредита.
Вопрос № 4.1 Кредит как экономическая категория. Структура кредитных отношений
Вопрос № 4.2 Экономическое содержание ссудного процента. Процентная политика.
Вопрос № 4.3 Функции, законы и границы кредита, их взаимосвязь с другими экономическими
процессами
Вопрос № 4.4 Форма кредита и их классификация
Основные понятия: ссудный капитал, ссудный процент, кредит.
Вопрос № 4.1 Кредит как экономическая категория.

Структура кредитных отношений
Эволюция кредита включает ряд последовательных периодов, каждый из которых отражал

кардинальные изменения по широте распространения кредита, выполняемым функциям и по
участникам кредитных операций.
Первый этап - зарождение кредитных отношений. Кредитные отношения стали возникать на
этапе перехода от натурального к товарному хозяйству. В этот период появился особый
разновременный обмен продуктами, который постепенно уступил свое место своему товарному
аналогу – разновременному товарообмену. С появлением денег возникают более сложные кредитные
отношения – продажа товаров с отсрочкой платежа.
Следовательно, ссудные отношения возникли напрямую между владельцами свободных
ресурсов и заемщиком.
Первые кредитные институты, образованные на основе крупных ростовщических и меняльных
учреждений, начали выполнять задачи, которые ныне являются основными для кредитных
организаций, такие как:
1. мобилизация свободных денежных средств с их последующей капитализацией и выдачей в
ссуду;
2. проведение платежей и расчетов для предприятий, граждан, государств;
3. осуществление некоторых специальных финансовых операций, например, с ценными
бумагами.
Второй этап исторического развития кредитных отношений – их становление. На данном этапе
произошло дальнейшее развитие товарного кредитования.
В средние века коммерческий кредит широко практиковался по всей Европе. Его сроки подчас
растягивались до полутора лет. Важным моментом развития коммерческого кредитования стало
появление векселей: простых и переводных. Уже в XVв. в Италии использование простейших форм
векселей становится повседневной практикой.
Третий этап исторического развития кредита – переход к регулируемым кредитным
отношениям. Его основной признак – всеохватывающий, тотальный характер кредитных отношений,
что находит свое выражение в следующем:
 кредитные отношения опосредуют все экономические процессы, глубоко проникают в
денежное обращение, сферу обмена, производства и потребления, международные отношения;
 все хозяйствующие субъекты, население и государство становятся одновременно заемщиками
и кредиторами. Производство и реализация товаров, а также перераспределение доходов
осуществляется на кредитной основе;

 усиливается связь денежной эмиссии с кредитными операциями банков. В свою очередь,

деньги становятся источником кредита. Благодаря развитию банковской системы любая сумма денег
почти мгновенно превращается в кредит;
 международная торговля практически полностью опосредована кредитными сделками;
 с появлением кредитных карт повседневная купля-продажа товаров приобретает кредитный
характер. Значительно упрощается коммерческое кредитование населения при приобретении товаров
длительного пользования;
 получают развитие различные специализированные кредитно-финансовые институты:
сберегательные кассы и банки, ссудосберегательные ассоциации, кредитные союзы, общества,
ипотечные банки и т.д.
Возникновение кредита следует искать не в сфере производства продуктов для их внутреннего
потребления, а в сфере обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собственники,
юридически самостоятельные лица, готовые выступить в экономические отношения. Товарообмен
как перемещение товара из рук в руки, обмен услугами являются той почвой, где могут возникнуть и
возникают отношения по поводу кредита. Движение стоимости - ядро движения кредита.
Вслед за деньгами изобретение кредита является гениальным открытием человечества. Слово
происходит от латинского "kreditum" (ссуда, долг). В то же время "kreditum" переводится как
"верую", "доверяю".
Под кредитными отношениями подразумеваются все денежные отношения, связанные с
предоставлением и возвратом ссуд, организацией денежных расчетов, эмиссией наличных денежных
знаков, кредитованием инвестиций, использованием государственного кредита, совершением
страховых операций и т.д.
Таким образом, необходимость кредита определяется следующим:
1) постоянное формирование денежных ресурсов и возникновение дополнительных
потребностей в них;
2) различная длительность оборота денег в определенных сферах экономики;
3) взаимосвязь и взаимозависимость наличного и безналичного оборота денег;
4) обособление капитала у определенных агентов экономики;
5) объективность существования, формирования и использования ссудных ресурсов и
определенной формы их движения;
6) преодоление противоречий между постоянным формированием денежных ресурсов у
хозяйствующих субъектов, граждан и государственного бюджета и полным использованием их для
нужд воспроизводства;
7) обеспечение непрерывного оборота капитала при деятельности многочисленных отраслей и
хозяйствующих субъектов с различной длительностью оборота денег – от одного дня до нескольких
лет;
8) организация деятельности средств обращения и платежей, основанных на кредитном
характере эмиссии безналичных и наличных денег;
9) управление хозяйствующим субъектом в рыночных условиях, когда в каждом субъекте при
обороте капитала определяется необходимость в дополнительных средствах или, наоборот, временно
освобождаются деньги.
Необходимость кредита определяется закономерностями кругооборота капитала при
воспроизводстве: на одних участках высвобождаются временно свободные деньги, которые
формируют ресурсы; на других участках формируется необходимость в ссуде.
Для того чтобы возможность кредита стала реальностью, нужны определенные условия, по
крайней мере два:
• кредит становится необходимым в том случае, если происходит совпадение интересов
кредитора и заемщика;
• участники кредитной сделки - кредитор и заемщик - должны выступать как юридически
самостоятельные субъекты, материально гарантирующие выполнение обязательств, вытекающих из
экономических связей.
Для того чтобы кредитная сделка состоялась, требуется, чтобы ее участники взаимно проявили
интерес к кредиту, обладающему определенными качествами.
При выявлении сущности кредита, как и сущности других экономических категорий, важно
придерживаться следующих методологических принципов. Их можно свести к следующему.

• Все разновидности кредита должны отражать его сущность независимо от той формы, в
которой он выступает.
• Вопрос о сущности кредита надо рассматривать по отношению к совокупности кредитных
сделок.
• Анализ сущности кредита предполагает раскрытие ряда его конкретных характеристик,
которые показывают сущность в целом.
Кредит – это исторически возникшая экономическая категория. Природа кредита - это
врожденное свойство, характеризирующее принадлежность кредита к определенному рынку. По
своей природе кредит - это стоимостная категория.
Источниками кредитных ресурсов выступают временно высвобожденные средства:
а) денежные средства, предназначенные для восстановления основного капитала и
накапливаемые по мере перенесения стоимости по частям на создаваемые товары в форме
амортизации;
б) часть оборотного капитала, высвобожденная в денежной форме в связи с несовпадением
времени продажи готовой продукции и приобретением сырья и материалов, необходимых для
продолжения процесса производства;
в) капитал – временно свободный в промежутке между поступлением денежных средств и
выплатой заработной платы;
г) средство, предназначенное для осуществления расширенного воспроизводства;
д) личные сбережения населения;
е) денежные накопления государства.
Кредит – это экономическая категория, характеризующая совокупность экономических
отношений, возникающих между кредитором и заемщиком по поводу движения ссудного капитала на
условиях срочности, возвратности и платности.
Структура есть то, что остается устойчивым, неизменным в кредите. Кредит состоит из
элементов, находящихся в тесном взаимодействии друг с другом. Такими элементами являются,
прежде всего, субъекты и объект его отношений. В кредитной сделке субъекты отношений всегда
выступают как кредитор и заемщик.
Кредитор – это сторона кредитных отношений, предоставляющая ссуженную стоимость во
временное пользование. Источниками предоставленных средств могут стать собственные
накопления, привлеченные ресурсы, а также мобилизованные ресурсы посредством размещения
ценных бумаг. Мобилизация ресурсов кредиторами носит производительный характер. Положение
кредитора по отношению к ссужаемым средствам двоякое. Собственные ресурсы остаются
собственностью кредитора (незначительная доля).
Заемщик - это субъект кредитных отношений, получающий ссуженную стоимость во
временное пользование и обязанное вернуть ее своевременно с уплатой ссудного процента.
Принципы кредита:
1. Возвратность
2. Срочность
3. Платность
4. Целевое использование
5. Обеспеченность
6. Дифференцированный характер.
Вопрос № 4.2 Экономическое содержание ссудного процента. Процентная политика
Ссудный процент – своеобразная цена ссужаемой во временное пользование стоимости

(ссудного капитала). Существование ссудного процента обусловлено наличием товарно-денежных
отношений, которые, в свою очередь, определяются отношениями собственности.
Ссудный процент – выступает в иррациональной форме цены кредита. Во-первых, ссуженная
стоимость получает вторую оценку в ссудном проценте. Во-вторых, сумма ссудного процента не
равна размеру ссуженной стоимости.

Ссудный процент возник на основе товарного производства. Базой возникновения ссудного

процента также выступают кредитные отношения. Таким образом, экономическое содержание
ссудного процента заключается в том, что экономические отношения, возникающие на базе
использования денежного капитала, субъектами выступают кредитор и заемщик, как получатель и
плательщик средств.
Источником уплаты ссудного процента является прибавочная стоимость, частью которой
выступает кредит.
Таким образом, ссудный процент – это самостоятельная экономическая категория, которая
возникает и связана с движением ссудного капитала и платой за его использование. Ссудный процент
выступает инструментом регулирования денежного обращения. Абсолютная величина ссудного
процента представляет собой фактически определенную сумму, выплачиваемую заемщиком при
использовании кредита.
Ссудный процент возникает там, где один собственник передает другому определенную
стоимость во временное пользование, как правило, с целью ее производительного потребления.
Такое определение природы ссудного процента опирается на ряд основных теоретических
подходов к трактовке причин его возникновения.
Марксистская теория ссудного процента. Согласно марксистской теории ссудного процента
источником его образования является прибавочная стоимость, полученная в процессе производства,
которая делится на две части: предпринимательских доход и ссудный процент как плата за
пользование предоставленным капиталом. При этом ставка процента определяется соотношением
спроса и предложения на заемный капитал. Марксистская теория дает следующее определение
судного процента: «Если цена выражает стоимость товара, то процент выражает возрастание
стоимости денежного капитала и потому представляется ценою, которая уплачивается за него
кредитору»
Теория предельной полезности. Согласно теории предельной полезности процент в связи с
психологическим предпочтением человека потреблять материальные блага сегодня, а также получать
дополнительный доход в результате разумного распоряжения деньгами, а не откладывать этот
процесс на будущее. Соответственно процент рассматривается как некоторая компенсация за отказ
собственника средств от их текущего потребления.
Теория чистой производительности капитала. В трактовке теории чистой производительности
капитала процент возникает в результате обмена суммы текущих благ на большую сумму будущих
благ. В результате производительного применения капитала повышается эффективность
производства, что приводит к увеличению выпуска конечного продукта. Этот прирост выпуска
называют чистой производительностью капитала и измеряют уровнем процента.
Экономическое содержание ссудного процента выражается в следующих функциях:
 Распределительная;
 Функция наращивания кредитного потенциала банка;
1) Распределительная функция связана с распределением вновь созданной стоимости.
Распределение посредством процента не имеет отраслевых, а также территориальных ограничений.
Распределение прибыли посредством ссудного процента сопровождается сменой собственника. При
этом один и тот же субъект может выступать как получателем, так и плательщиком ссудного
процента.
2) Функция наращивания кредитного потенциала банка связана с увеличением и сохранением
кредитного потенциала банка как кредитора. Наращивание кредитного потенциала может
происходить за счет разности между процентом, получаемым и процентом, уплачиваемым.
Ссудный процент во взаимоотношении между плательщиком и получателем выступает в виде
процентной ставки. Процентные ставки могут быть фиксированными и плавающими.
Процентная ставка за предоставленный кредит складывается из ставки платы за привлеченные
ресурсы + процентная маржа.
Процентная маржа может состоят из нескольких частей. Это нормальная маржа, которое
обеспечивает покрытие расходов, связанных с функционированием банка и получением нормальной
прибыли. При этом определяется надбавка или скидка. К основным фактором, оказывающим влияние
на величину надбавки или скидки, могут быть отнесены платежеспособность клиента, степень

рискованности проекта, спрос на кредит, срок предоставления кредита, уровень инфляции, размер
ставки налогообложения, доступность дополнительных кредитных ресурсов.
В зависимости от сферы применения и способа регулирования уровня процентной ставки
различают официальную процентную ставку, межбанковскую и базовую. Официальная процентная
ставка устанавливается центральными банками. Межбанковские процентные ставки формируются на
межбанковском рынке и определяется банками-корреспондентами (Либор, Пибор). Либор -
Лондонская межбанковская процентная ставка, которая используется на евровалютном фонде в
депозитном, кредитном или облигационном займе. Пибор - Парижская межбанковская процентная
ставка, которая определяется как среднеарифметическое значение процентных ставок восьми
крупных парижских банков. Базовая процентная ставка устанавливается для первоклассных
заемщиков на уровне выше, чем официальная, но ниже, чем ставка, выдаваемая по кредитам мелким
и средним фирмам.
Бывают реальные и номинальные процентные ставки. Номинальная процентная ставка – это
ставка, действующая на кредитном и депозитном рынке. Реальная процентная ставка – определяется
путем вычета из номинальной ставки темпов инфляции.
Процентная политика – это совокупность мероприятий по регулированию экономических
отношений посредством управления процентными ставками. Основная задача формирования
процентной политики заключается в установлении реальных ставок вознаграждения по депозитам и
по кредитам с учетом инфляции, при этом обеспечивая их привлекательность и доступность.
Ссудный процент определяется:
- формами кредита;
- видами кредитных учреждений;
- видами инвестиций с привлечением кредита;
- сроками кредитования;
- видами операций кредитного учреждения.
В целом усиление роли ссудного процента в экономике и превращение его в действенный
элемент экономического регулирования непосредственно связаны с состоянием экономической
ситуации в стране и ходом реформ.
Вопрос № 4.3 Функции, законы и границы кредита, их взаимосвязь с другими

экономическими законами
В экономической теории под функцией понимается проявление сущности стоимостных

категорий. Следовательно, под функцией кредита целесообразно понимать специфическое
проявление его сущности.
По мнению О. И. Лаврушина, при рассмотрении функций кредита сохраняют свое значение
методологические принципы, на которых был построен
анализ сущности кредита как экономической категории. Их можно свести к следующему.
• во-первых, функция, так же как и сущность кредита, имеет объективный характер. Функция
характеризует определенную зримую работу, которую выполняют кредитор и заемщик, вступив в
кредитные отношения.
• во-вторых, при анализе функций кредита важно учесть еще одно обстоятельство: в процессе
своего движения в каждый данный момент кредит проявляет сущность не всеми своими функциями, а
какой-либо одной или несколькими из них.
• в-третьих, функция - это не застывшая, а изменяющаяся категория. Вместе с изменением
сущности кредита меняется и его проявление.
• в-четвертых, функция выражает специфическое взаимодействие кредита как целостного
процесса. Это позволяет сделать три вывода. Первое, функция относится к кредитному отношению в
целом, а не отдельно к кредитору или заемщику. Второе, функция должна характеризовать
специфическое взаимодействие всех форм кредита. В-третьих, функция характеризует такое
взаимодействие кредита с внешней средой, которое направлено на его сохранение как целостного
образования.
Функции кредита:
1) перераспределительная
2) функция замещения действительных денег кредитными операциями.

Перераспределительная функция денег – функция перераспределения денег между отраслями,
территориями и конкретными предприятиями. При рыночной экономике кредитный рынок является
своеобразным насосом, изымающим временно свободные денежные средства из одних отраслей
экономики и направляющих их в иные, определяющие в т.ч. большую прибыль. Учитывая
дифференцированный размер прибыли в различных отраслях и территориях, можно сказать, что
кредит является стихийным регулятором и стимулятором хозяйства, удовлетворяющим
необходимость в дополнительных деньгах, динамично развивающихся объектов.
Однако в ряде случаев использования функций перераспределения может стимулировать
углубление диспропорций в экономике, когда перелив капиталов из сектора производства в сектор
обращения принял угрожающий характер.
Законы кредиты выражают его отношения с другими экономическими процессами. Законы
кредита характеризуют такие отношения, которые выражают единство зависимости кредита и его
относительной самостоятельности. Законы кредита должны выражать такие необходимые связи,
которые имеют отношения именно к кредиту и одновременно являются неизбежными только для
кредита.
Представление о сущности кредита не может быть полным без раскрытия законов о его
движении:
1) Закон возвратности кредита. В отличие от собственных и бюджетных ресурсов этот закон
отражает возвращение ссуженной стоимости к кредитору, к своему исходному пункту. В процессе
возврата от заемщика к кредитору передается именно та ссуженная стоимость, которая ранее была
передана во временное пользование.
2) Закон равновесия. Данный закон характеризирует отношения между высвобождаемыми и
перераспределяемыми на началах возвратности ресурсами. При кредите осуществляется
взаимодействие с реально созданными стоимостями, его движение во многом обусловлено
следующим обстоятельством: имеются ли в распоряжении кредитора реальные средства, которые
могут быть переданы заемщику.
3) Закон сохранения ссуженной стоимости. В соответствии с данным законом, средства,
предоставляемые во временное пользование, возвратившись к кредитору, должны сохранять как саму
стоимость, так и ее потребительские свойства; ссуженная стоимость, возвратившись из хозяйства
заемщика, предстает в своем первозданном равноценном виде, готовая вступить в новый оборот.
4) Закон, характеризирующий временной характер функционирования кредита. Данная
функция предполагает временное удовлетворение потребности в использовании позаимствованной
стоимости. Время функционирования кредита – неотъемлемый атрибут движения стоимости. Чем
больше период времени, на который высвобождена стоимость у кредитора, тем шире возможности
увеличения продолжительности ее функционирования в хозяйстве заемщика. Чем быстрее
оборачиваемость кредита, тем шире возможности высвобождения ссуженной стоимости и ее
вступления в новый оборот.
Таким образом, законы кредита, затрагивая особые стороны движения кредита, определяют
направления его движения, связь со смежными экономическими категориями (финансы, стоимость,
цена) в зависимости от конкретных экономических процессов. Законы кредита имеют для практики
принципиальное значение.
Для участников кредитных отношений установление границ применения кредита и
соблюдение этих границ имеют важное значение. Кредитные вложения должны быть оптимальны.
Если кредит будет предоставлен в избытке, то это может явиться одной из причин образования за
счет заемных средств повышенных запасов. Кроме того, избыточное предоставление кредита
ослабляет заинтересованность предприятии в экономном использовании ресурсов, в ускорении
процессов производства и реализации продукции.
И наоборот, если потребности в средствах будут удовлетворены за счет кредита не полностью,
могут возникнуть трудности в деятельности предприятий, например, нехватка средств для
приобретения необходимых материалов, что влечет за собой замедление воспроизводственных
процессов.
Границы кредита – это предел отношений по поводу передачи стоимости во временное
пользование на условиях возвратности.
Выделяют следующие границы кредита:

1) внутренние границы кредита
2) внешние границы кредита
1) Внутренние границы кредита характеризуют обособление отдельных форм кредита и их
взаимосвязь. Внутренней границе кредита присущи количественные и качественные характеристики.
Количественные границы кредита - отдельные формы кредита зависят как в целом от
имеющихся ресурсов, так и от потребностей в них отдельных отраслей, а также населения.
Количественные границы кредита - это границы кредитных вложений в экономику в конкретный
период времени. Они зависят от объема и натурально-вещественного состава ссудного фонда. В
соответствии с изменениями ссудного фонда могут расширяться или сужаться границы кредита
Качественные границы кредита определяют предел использования границы отдельных форм
кредита. В первую очередь должны определяться качественные границы кредита или границы (сфера
действия) кредитных отношений, обусловленные законом возникновения кредита и его объективным
характером действия, а также учитываться сфера использования кредита, обусловленная его
необходимостью и возможностью.
2) Внешние (межкатегориальные) границы кредита представляют с собой, с одной стороны,
качественное обособление во времени и пространстве кредитных отношений от всех других, с другой
стороны, основу их связи с другими стоимостными категориями.
Количественная характеристика внешних границ кредита вытекает из соотношения
потребности экономики в кредитах и возможности кредитования.
В зависимости от выполнения функций кредита выделяют следующие его границы:
1) перераспределительная граница кредита
2) антиципационная граница кредита
1) Перераспределительная граница кредита - предел использования кредита, определяемый
объемом имеющихся кредитных ресурсов на которые влияют множество факторов:
1) рост денежных накоплений;
2) развитость банковской системы и т. д.
2) Антиципационная граница кредита означает предел возможности создания на основе
кредита будущих накоплений в денежной или товарной формах. Граница кредита определяется
объемом кредитных ресурсов, сложившихся в обществе. На практике это должно означать, что
активные операции банков должны увязываться с их депозитными операциями. Эти свойства
реализуются в процессе эмиссии платежных средств, носящей в современных денежных системах в
основном кредитный характер. В связи с этим конкретные параметры эмиссионных кредитов должны
устанавливаться исходя из требований экономических законов денежного обращения. Главное, чтобы
эмиссионные кредиты не использовались на покрытие финансовых убытков предприятий и
организаций, являющихся результатом неэффективности их хозяйственной деятельности, на
финансирование бюджетного дефицита и т.п. Параметры эмиссионных кредитов должны
устанавливаться исходя из требований экономических законов денежного обращения.
Таким образом, границы кредита имеют важное значение для эффективного и рационального
использования материальных и денежных ресурсов.
Экономические границы кредита. Очевидно, правильно понимать под ними такой уровень
развития кредитных отношений в народном хозяйстве, при котором спрос и предложение
балансируется при сохранении стабильной, умеренной и доступной для подавляющего большинства
нормально работающих заемщиков ставки процента. Спрос на заёмные средства, предъявляемый
экономическими субъектами при нормальной ставке банковского процента является количественным
выражением границы наращивания предложения ссуд со стороны кредиторов (в основном-банков). С
этой точки зрения динамика банковского процента становится основным показателем соответствия
(или несоответствия) границ кредита. Высокий процент означает, что интересы заёмщиков не
удовлетворяются. Обратная ситуация означает «перекредитование» экономики, превышение
предложения кредитных ресурсов над их спросом.
Вид кредита – это разновидность, которая обладает определенными свойствами,
вытекающими из кредита как определенного рода экономических отношений. Вид кредита выступает
в категории классификации, уточняющий понятие кредита.
1) По срокам предоставления выделяют:
- краткосрочный кредит (до 1 года)

- среднесрочный кредит (от 1-3 до 5 лет)
- долгосрочный кредит (от 5 и выше лет)
2) По объектам кредитования:
- кредитование на пополнение оборотного капитала;
- кредитование на обновление и приобретение основного капитала;
3) По методам кредитования:
- кредит по остатку
- кредит по обороту
4) По тому, что будет предоставляться в кредит:
- товарный кредит
- денежный кредит
5) По качеству ссудного портфеля:
- стандартный кредит – это кредит, срок возврата которого не наступил и качество которого не
вызывает сомнения.
- нестандартный кредит – это кредит, связанный с задержкой возврата кредита на 30 дней,
пролонгированный не более 1 раза.
- неудовлетворительный кредит это кредит, длительность просрочек которого представляет от
30-60 дней со дня вынесения задолженности на счет просроченных сумм, пролонгированные не более
1 раза.
- сомнительный кредит - это кредит, длительность просроченности которого составляет от 60-
90 дней.
- убыточный кредит - это кредит, срок просрочки которого превышает 90 дней.
6) Кредиты Национального Банка РК:
- аукционный кредит предоставляется банкам второго уровня (БВУ) на аукционной основе,
носит краткосрочный характер, предоставляется сроком от 1-3 месяцев.
- ломбардный кредит – это краткосрочный кредит, предоставляется под залог государственных
ценных бумаг;
- бюджетный кредит – предоставляется Национальным Банком РК, Министерством финансов
РК.
7) Кредиты банков второго уровня:
- на временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;
- на финансирование, капиталовложений
- импортный кредит
- на основе кредитной линии – юридически оформленное обязательство банка перед
заемщиком предоставить ему по первому требованию и в течение определенного периода кредиты в
пределах согласованного лимита.
- консорциальный кредит - это кредит, предоставляемый несколькими банками, временно
объединенными под эгидой одного крупного банка.
- межбанковский кредит.
8) По экономическому назначению кредита
- Связанный или целевой:
а) платежные: на проведение конкретной коммерческой сделки или удовлетворение временной
нужды:
на оплату расчетных, платежных документов контрагентов клиента
на приобретение ценных бумаг
на авансовые платежи
на платежи в бюджеты
на заработную плату (выдача денег по чеку со ссудного счета заемщика);
другие
б) на финансирование производственных затрат, то есть на:
формирование запасов товарно-материальных ценностей
финансирование текущих производственных затрат

финансирование инвестиционных затрат, включая кредиты на лизинговые и т.п. операции

(промежуточные)
в) учет (покупка) векселей, включая операции репо (покупка с обязательством обратной
продажи)
г) потребительские кредиты (физическим лицам).
- Несвязанный (без указания конкретной цели).
9) По форме предоставления кредита
В безналичной форме:
а) зачисление безналичных денег на соответствующий счет заемщика, в том числе
реструктуризация ранее выданного кредита и предоставление нового
б) кредитование используя векселя банка
в) в смешанной форме, сочетание 2-х вышеуказанных вариантов
В налично-денежной форме, как правило, физическим лицам
10) По технике предоставления кредита
- Одной суммой.
- С овердрафтом - это схема кредитования, которая дает клиенту право оплачивать с
расчетного счета товары, работы, услуги своих контрагентов в сумме, превышающей объем
кредитовых поступлений на его счет..
- В виде кредитной линии:
1. простая (невозобновляемая) кредитная линия
2. возобновляемая (револьверная) кредитная линия, включая:
3. онкольную (до востребования) кредитную линию
4. контокоррентную кредитную линию
Онкольная кредитная линия это такая кредитная схема, при которой кредитование ведется в
пределах согласованного лимита суммы и в рамках согласованного периода времени, таким образом,
что по мере погашения взятых ранее кредитов лимит может непрерывно и автоматически
восстанавливаться.
Контокоррентная кредитная линия - это кредитование текущих производственных нужд
заемщика, в пределах оговоренного лимита сумм и установленного срока действия соглашения, когда
кредиты непрерывно и автоматически выдаются и погашаются, отражаясь на едином
контокоррентном счете. Этот счет сочетает в себе свойства ссудного и расчетного счетов; лимит при
этом каждый раз восстанавливается. Контокоррентный кредит погашается путем зачисления в кредит
счета любых поступлений в адрес заемщика.
11) По способу предоставления кредита
 Индивидуальный (предоставляется заемщику одним банком)
 Синдицированный.
12) По времени и технике погашения кредита
 Погашаемые одной суммой в конце срока
 Погашаемые равными долями через равные промежутки времени.
 Погашаемые неравными долями через различные промежутки времени:
В зарубежной литературе выделяют следующую классификацию видов кредита:
1) по типу заемщика
2) по цели
3) по сроку действия
4) по графику погашения
5) по обеспечению.
Вопрос № 4.4 Форма кредита и их классификация
Форма кредитных отношений характеризует внешние признаки проявления способов,

условий и порядка предоставления. Форма кредита подразумевает совокупность устойчивых
необходимых связей для того или иного объекта.
Формы кредита тесно связаны с его структурой.

В зависимости от ссуженной стоимости целесообразно различать товарную, денежную и

смешанную (товарно-денежную) формы кредита.
Товарная форма кредита исторически предшествует его денежной форме. Можно
предположить, что кредит существовал до денежной формы стоимости, когда при эквивалентном
обмене использовались отдельные товары (меха, скот и пр.). Первыми кредиторами были субъекты,
обладающие излишками предметов потребления.
В современной практике товарная форма кредита не является основополагающей.
Преимущественной формой выступает денежная форма кредита, однако применяется и его товарная
форма. Последняя форма кредита используется как при продаже товаров в рассрочку платежа, так и
при аренде имущества (в том числе лизинге оборудования), прокате вещей. Практика
свидетельствует о том, что кредитор, предоставивший товар в рассрочку платежа, испытывает
потребность в кредите, причем главным образом в денежной форме. Можно отметить, что там, где
функционирует товарная форма кредита, его движение часто сопровождается и денежной формой
кредита.
Денежная форма кредита - наиболее типичная, преобладающая в современном хозяйстве.
Данная форма кредита активно используется как государством, так и отдельными гражданами, как
внутри страны, так и во внешнем экономическом обороте.
Наряду с товарной и денежной формами кредита применяется и его смешанная форма. Она
возникает, например, в том случае, когда кредит функционирует одновременно в товарной и
денежной формах. Можно предположить, что для приобретения дорогостоящего оборудования
потребуется не только лизинговая форма кредита, но и денежная его форма для установки и наладки
приобретенной техники.
В зависимости от того, кто в кредитной сделке является кредитором, выделяются
следующие формы кредита: банковская, хозяйственная (коммерческая), государственная,
международная, гражданская (частная, личная). Вместе с тем в кредитной сделке участвует не только
кредитор, но и заемщик; в кредитной сделке они равноправные субъекты. Предложение ссуды
исходит от кредитора, спрос - от заемщика.
Банковская форма кредита - наиболее распространенная форма. Это означает, что именно
банки чаще всего предоставляют свои ссуды субъектам, нуждающимся во временной финансовой
помощи. По объему ссуда при банковской форме кредита значительно больше ссуд, выдаваемых при
каждой из других его форм. Банк является особым субъектом, основополагающим занятием которого
становится кредитное дело, он совершает многократное круговращение денежных средств на
возвратной основе.
Коммерческий кредит – это кредит, предоставляемый в товарной форме продавцом
покупателю в виде отсрочки платежа. Коммерческий кредит предоставляется под обязательства
должника погасить в определенный срок, как сумму основного долга, так и начисляемые проценты.
При хозяйственной (коммерческой) форме кредита кредиторами выступают хозяйственные
организации (предприятия, фирмы, компании). Данную форму в силу исторической традиции
довольно часто называют коммерческим кредитом, иногда вексельным кредитом, поскольку в его
основе лежит отсрочка предприятием-продавцом оплаты товара и предоставление предприятием-
покупателем векселя как его долгового обязательства оплатить стоимость покупки по истечении
определенного срока. Термин «коммерческий» кредит возник как реакция на долговые отношения,
возникающие между поставщиком и покупателем при отгрузке товара и предоставлении договорной
отсрочки платежа.
Выделяют 5 основных способов предоставления коммерческого кредита:
1. вексельный кредит;
2. открытый счет;
3. скидка, при условии оплаты в определенный срок;
4. сезонный кредит;
5. консигнация.
Государственная форма кредита возникает в том случае, если государство выступает в
качестве заемщика, кредитора и гаранта.
Государственное заимствование в Казахстане могут осуществлять Правительство РК,
Национальный банк РК и местные исполнительные органы. Основные цели заимствования –
финансирование дефицита республиканского бюджета. Если заемщиком выступает Национальный

банк РК – поддержка платежного баланса, пополнение золотовалютных активов Национального
банка РК, а также цели, определяемые проводимой денежно-кредитной политикой – покрытие
дефицита местного бюджета, связанного с финансированием региональных и инвестиционных
программ.
Международный кредит – это форма движения ссудного капитала в сфере международных
экономических отношений, связанная с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях
срочности, возвратности и платности. В качестве кредиторов и заемщиков могут выступать банки,
частные лица, хозяйствующие субъекты, а также международные и региональные организации.
Гражданская форма кредита основана на участии в кредитной сделке в качестве кредитора
отдельных граждан, частных лиц. Такую сделку иногда называют частной (личной) формой кредита.
Гражданская форма кредита может носить как денежный, так и товарный характер, применяется во
взаимоотношениях со всяким из других участников кредитных отношений.
Как отмечалось ранее, формы кредита можно также различать в зависимости от целевых
потребностей заемщика. В этой связи выделяются две формы: производительная и потребительская
формы кредита.
Производительная форма кредита связана с особенностью использования полученных от
кредитора средств. Этой форме кредита свойственно использование ссуды на цели производства и
обращения. Так же, как в случае с товарной формой кредита, можно предположить, что его
потребительская форма исторически возникла вначале развития кредитных отношений, когда у одних
субъектов ощущался избыток предметов потребления, у других возникала потребность во временном
их использовании. Со временем данная форма стала распространенной и в современном хозяйстве,
позволяя субъектам ускорить удовлетворение потребностей населения, прежде всего, в товарах
длительного пользования.
Потребительская форма кредита в отличие от его производительной формы используется
населением на цели потребления. Потребительский кредит – это кредит, предоставляемый населению
для покупки потребительских товаров и оплаты бытовых услуг в форме коммерческого и
банковского кредита.
Одним из видов потребительского кредита является ипотечный кредит. Ипотечный кредит –
это ссуда под залог недвижимости. Ипотечный кредит - это особая форма кредита, связанная с
предоставлением займов под залог недвижимого имущества - земли, производственных или жилых
зданий и т.п. Ипотечные займы предоставляются на долгосрочной основе. Ипотечный кредит
становится возможным лишь при условии частной собственности на землю и недвижимость.
В связи с развитием ипотечного кредитования формируется отдельный ипотечный финансовый
рынок, главным инструментом которого являются ипотечные облигации - долгосрочные ценные
бумаги, которые выпускаются под обеспечение недвижимостью и приносят постоянный процент.
Эмитентами ипотечных облигаций выступают, как правило, торгово-промышленные корпорации,
которые на основе выпуска этих ценных бумаг могут формировать капитал для финансирования
больших строительных проектов.
В отдельных случаях используются и другие формы кредита, в частности:
-прямая и косвенная;
-явная и скрытая и др.
Прямая форма кредита отражает непосредственную выдачу ссуды ее пользователю, без
опосредуемых звеньев. Косвенная форма кредита возникает, когда ссуда берется для кредитования
других субъектов. Например, если торговая организация получает ссуду в банке не только для
приобретения и продажи товаров, но и для кредитования граждан под товары с рассрочкой платежа.
Косвенным потребителем банковского кредита являются граждане, оформившие ссуду от торговой
организации на покупку товаров в кредит.
Под явной формой кредита понимается кредит под заранее оговоренные цели. Скрытая форма
кредита возникает, если ссуда использована на цели, не предусмотренные взаимными
обязательствами сторон.
В последнее время в рамках дальнейшей диверсификации своей деятельности в практику
работы Казахстанских банков все больше внедряется потребительское кредитование. Развитие
потребительского кредита тесно связано с насыщенностью ранка товарами, а также с
платежеспособностью средних слоев населения. С увеличением товарооборота растет объем кредита,

поскольку спрос на товары порождает спрос на кредит. Поэтому потребительский кредит можно
рассматривать как средство, способствующее повышению спроса на товары. Связано это с ростом
депозитов физических лиц в банках второго уровня.
Кроме потребительского кредита другой не менее важной формой кредитования в Казахстане
является лизинг. Лизинг является важным механизмом во всем мире для стимулирования
предпринимательства, внедрения новых технологий, обновления и увеличения основных средств,
уменьшения социальной напряженности, создания дополнительных рабочих мест, привлечения
инвестиций и т.д. Лизинг не требует большого стартового капитала для приобретения оборудования
и дополнительного залога, т.к. приобретаемый предмет лизинга является одновременно предметом
залога.
Важным и перспективным направлением создания эффективного механизма жилищного
финансирования, позволяющим обеспечить наряду с системой строительных сбережений
комплексное решение жилищной проблемы в стране, является долгосрочное ипотечное
кредитование населения.
Другой формой кредитования в Казахстане является факторинг. Если у предприятия
скапливается большой объем дебиторской задолженности, и при этом возникает потребность в
наличности, то такое предприятие для поправки своих финансовых дел может обратиться к
коммерческим банкам специализированным факторинговым компаниям.

Таким образом, структура кредита характеризует целостность кредита и предполагает единство
его элементов. Кредит - это:
- взаимоотношения между кредитором и заемщиком;
- возвратное движение стоимости;
- движение платежных средств на началах возвратности;
- движение ссуженной стоимости;
- движение ссудного капитала;
- размещение и использование ресурсов на началах возвратности;
- предоставление настоящих денег взамен будущих денег и др.
В более общем виде кредит можно охарактеризовать как процесс передачи ссуженной
стоимости заемщику для использования на началах срочности, возвратности и платности в интересах
общественных потребностей.

ТЕМА 5. «КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА. ВИДЫ КРЕДИТНЫХ УЧРЕЖДЕНИЙ»
Цель лекции – раскрыть экономическую сущность кредитной системы, охарактеризовать

особенности деятельности кредитных учреждений.
Вопрос № 5.1. Общее понятие кредитной системы.
Вопрос № 5.2. Банковская система, ее структура.
Вопрос № 5.3. Особенности функционирования банковских систем развитых стран
Основные понятия: кредитная система, банковская система, парабанковская система.
Вопрос № 5.1. Общее понятие кредитной системы
Понятие «кредитная система» можно рассматривать в широком и узком смысле слова.

В широком смысле (с базисной позиции) понятие кредитная система - представляет собой
совокупность кредитных отношений, форм кредита, методов кредитования, кредитных учреждений.
В узком смысле (с надстроечной позиции) понятие кредитная система - это совокупность или
система специальных кредитно-финансовых институтов.
В целом понятие кредитная система можно рассматривать как совокупность кредитных
отношений, специальных кредитно-финансовых учреждений и их звеньев, организующих данные
отношения.
Кредитная система представляет собой сложное неотъемлемое звено хозяйствования, которое
является важным элементом в управлении экономикой.
Типы кредитных систем:
1. В зависимости от типа хозяйствования:
- централизованная кредитная система
- рыночная кредитная система
- кредитная система переходного периода.
2. По степени развитости:
- развитые кредитные системы
- развивающиеся кредитные системы
Развитые кредитные системы – содержат все элементы и обеспечивают их взаимодействие
Развивающиеся кредитные системы – в стадии развития находятся не только кредитная
инфраструктура, но банковская законодательство, регулирующее кредитные отношения сторон, а
также их взаимодействие между кредитными организациями и финансовыми рынками.
3. По географическому признаку:
- международные кредитные системы
- национальные кредитные системы.
Международная (мировая) кредитная система – это совокупность национальных и
международных рынков ссудного капитала и различных кредитно-финансовых институтов,
осуществляющих в международных масштабах передачу финансовых ресурсов, а также движение
ссудного капитала, обеспечивающего кругооборот промышленного и торгового капитала.
Национальная кредитная система характеризуется особенностями банковского
законодательства данной страны, национальными традициями, сложившимися историческими,
экономическими и политическими условиями.
4. По законодательному регламентированию:
-сегментированная
-универсальная
В зависимости от того, насколько строго регламентируются и лицензируется банковская
деятельность, выделяют два типа организации кредитной системы. В результате исторически
возникли сегментированные и универсальные кредитные системы.
Сегментированная структура предполагает жесткое законодательное разделение сфер
операционной деятельности и функций отдельных видов кредитных учреждений. Подобные

структуры сложились в США, Японии, где банковские операции по приему депозитов и выдаче
краткосрочных кредитов были законодательно отделены от операций по выпуску и размещению
ценных бумаг компаний и некоторых других специальных видов услуг (страхование, сделки с
недвижимостью и др.).
При универсальной структуре закон не содержит ограничений относительно отдельных видов
операций и сфер финансового обслуживания. Все кредитные учреждения могут выполнять все виды
операций и услуг. Такой тип универсальных "финансовых универмагов", супермаркетов сложился в
Германии, Франции, Швейцарии, Великобритании и др. В этих странах в большей степени
размываются границы между операциями и специализациями отдельных звеньев кредитной системы.
В нашей стране в основном коммерческие банки являются универсальными, занимаются многими
банковскими операциями.
Центральный банк - ведущее звено кредитной системы любого государства, которое выполняет
следующие функции:
-эмиссионная функция, которая связана с монопольным правом Центральным Банком
осуществлять эмиссию банкнот;
-функция банка банков, которая связана с взаимоотношениями Центрального Банка с
коммерческими банками - предоставление кредитов коммерческим банкам, хранение резервов,
ведение корреспондентских счетов, осуществление контрольных и надзорных функций;
-функция банка государства, которая связана с ведением счетов Правительства, размещением
государственных ценных бумаг, предоставлением кредитов, хранение золотовалютных резервов,
представление интересов Правительства перед другими финансовыми интересами;
-функция денежно-кредитного регулирования - связана с реализацией Центральным Банком
денежно-кредитной политики.
Коммерческие банки выполняют следующие функции:
 аккумулирующая функция - связана с мобилизацией банком временно свободных средств;
 кредитование – отражает превращение мобилизованных средств в капитал;
 выпуск кредитных орудий обращения - специфическая функция, которая характеризует
возможность коммерческими банками эмитировать кредитные деньги: векселя, чеки;
 посредничество в расчетах – связана с ролью коммерческих банков в платежной системе,
осуществлением перевода денежных средств.
Банки, в зависимости от специфики выполняемых ими функций, подразделяются на два
основных вида: эмиссионные и неэмиссионные.
Эмиссионные, - как правило, это центральные банки, наделенные правом эмиссии (выпуском)
денежных знаков в обращение. В различных странах они называются национальными, народными,
резервными. В СССР такой банк назывался Государственным, в Казахстане ныне - Национальный
банк Республики Казахстан. Главной задачей Центрального банка являются выпуск денег в
обращение, торговля денежным товаром среди банков, управление эмиссионной, кредитной и
расчетной деятельностью банковской системы. Он является при двухуровневой системе верхним
уровнем банковской системы страны.
Эмиссионным правом государство наделяет, как правило, только один банк (Центральный),
поскольку при предоставлении права эмиссии денег нескольким банкам невозможно было бы
регулировать денежное обращение в целом по стране. Эмиссионный банк располагает такими
крупными средствами, какими не может располагать ни один из других банков. Его пассивы состоят
из наличных денег в обращении, бюджетных средств. Это обстоятельство дает ему возможность
оказывать помощь всем остальным банкам и руководить их деятельностью. В Казахстане
эмиссионным банком является Национальный банк, остальные банки, в. т.ч. коммерческие, -
неэмиссионные. Они не имеют права выпуска денег в обращение, но занимаются практически всеми
видами кредитных, расчетных и финансовых операций, связанных с обслуживанием хозяйственной
деятельности своих клиентов.
Парабанковские учреждения ориентируются либо на обслуживание определенных типов
клиентуры, либо на осуществление в основном одного-двух видов услуг. Их деятельность
концентрируется в большинстве своем на обслуживании небольшого сегмента рынка и, как правило,
предоставлении услуг специфической клиентуре. Небанковские кредитные учреждения -
юридическое лицо, не являющееся банком, которое, на основания лицензии правомочно проводить

отдельные банковские операции. Они могут создаваться и осуществлять свою деятельность в любых
организационно-правовых формах.
Небанковские кредитные учреждения - представлены множеством институтов:
инвестиционные, трастовые, пенсионные фонды, страховых компании, ломбарды, кредитные
товарищества, сберегательно-ссудные институты.
В основе кредитной системы лежит кредитный механизм, который представляет собой
совокупность форм и методов управления кредитными отношениями, с помощью которых банки
воздействуют на экономику в целом. Кредитный механизм определен действием экономических
законов и экономической политикой государства.
Объективной основой кредитного механизма являются процессы, которые определяются
содержанием и функциями кредита.
К элементам кредитного механизма относится:
 кредитное планирование
 формы кредита
 объект кредитования
 методы кредитования
 организационная структура управления кредитными отношениями
Соответственно кредитный механизм представляет собой взаимосвязь двух основных частей:
1. сам механизм кредитования, который обеспечивает выполнение операций, связанных с
использованием кредита, организацией денежного обращения и безналичных расчетов.
2. организационная структура.
Таким образом, все элементы кредитного механизма должны быть взаимосвязаны и
взаимозависимы. Для обеспечения эффективности функционирования кредитной системы,
повышения её роли в управлении экономикой необходимо формирование гибкого и динамичного
развивающегося кредитного механизма.
Способы предоставления кредита:
1. Разовое зачисление (выдача) денежных средств;
2. Открытие кредитной линии (в основном для юридических лиц);
3. Кредитование банком расчетного счета (овердрафт);
4.Участие в предоставлении денежных средств клиенту на синдицированной (консорциальной)
основе.
Возврат кредита и уплата процентов по нему могут производиться путем списания средств с
расчетного счета заемщика по его платежному поручению. При недостатке средств на его расчетном
счете, банк в первую очередь взыскивает проценты по ссуде, а затем основную сумму долга.
Физические лица могут возвращать кредиты и уплачивать проценты по ним со своих банковских
счетов на основании письменных распоряжений, а также почтовым переводом и взносом наличных
денег в кассу. Если задолжник не возвращает сумму долга вовремя, то она переносится на счет
просроченной задолженности.
Учет процентов по операциям осуществляется в следующем порядке:
1. Начисленные проценты по активным операциям;
2. Полученные проценты по активным операциям;
3. Просроченные проценты по активным операциям.
Базовой ставкой для начисления процентов является:
- ставка рефинансирования (для кредитования физических и юридических лиц);
- ставка ЛИБОР (по кредитам в иностранной валюте);
- ставка по межбанковскому кредиту (кредит для других коммерческих банков или
кредитных организаций).
Вопрос № 5.2. Банковская система, ее структура
В широком смысле под банковской системой следует понимать систему ее участников

(субъектов), а также институциональные и функциональные связи между ними, складывающиеся в

сфере банковского регулирования, контроля и надзора, и в процессе осуществления банковской

деятельности.
Можно выделить три модели построения банковской системы:
1) государственная модель;
2) внегосударственная;
3) смешанная модель.
Двухуровневой банковской системе присуще следующее. Первый уровень представлен
центральным (эмиссионным) банком, а иногда - также иным органом (органами) регулирования
денежно-кредитной сферы и банковского надзора. Первому уровню банковской системы в принципе
должны быть присущи только функции, связанные с осуществлением денежно-кредитной политики
государства, государственного контроля за банковской деятельностью, а также с обслуживанием
государственного бюджета.
На втором уровне функционируют банки различных типов: универсальные и
специализированные (инвестиционные банки, сберегательные банки, ипотечные банки и пр.),
небанковские кредитные организации (инвестиционные компании, инвестиционные фонды,
ломбарды и пр.). Второму уровню банковской системы должны быть предписаны функции,
связанные с осуществлением на банковском рынке предпринимательской деятельности.
Банковская система - совокупность различных видов банковских институтов, действующих в
рамках общего денежно-кредитного механизма: Центральный Банк, сеть коммерческих банков.
Тактическая роль банковской системы определяется:
-Банковская система управляет в государстве системой платежей и расчетов
-Часть коммерческих сделок осуществляется через вклады, инвестиции.
-Направляет сбережения населения на производственную сферу.
-В банке действуя в соответствии с денежно-кредитной политикой, регулирует движение
денежных потоков.
1. Банковская система специфична, что определяется ее составными элементами и
отношениями, складывающимися между ними.
2. Банковская система постоянно находится в динамике
3. Банковская система - является системой закрытого типа
4. Банковская система - является самоорганизующейся
5. Банковская система выступает управляемой системой
К элементам банковской системы относят банковскую инфраструктуру: различного рода
предприятия, агентства, службы, которые обеспечивают жизнедеятельность банка.
К принципам построения и функционирования банковской системы Республики Казахстан
следует отнести:
- единство банковской системы; двухуровневое ее построение;
- независимость Национального Банка Республики Казахстан от других органов
государственной власти;
- невмешательство государства в оперативную деятельность банков;
- разрешительный порядок осуществления банковской деятельности;
- сочетание административно-властных и рыночных способов регулирования банковской
На сегодняшний день структура современной банковской системы Казахстана определяется в
соответствии с Законом РК «О банках и банковской деятельности», согласно которому:
Республика Казахстан имеет двухуровневую банковскую систему;
Нацбанк является Центральным банком государства и представляет собой верхний (первый)
уровень банковской системы;
Все иные банки представляют собой нижний (второй) уровень банковской системы, за
исключением Банка развития Казахстана, имеющего особый правовой статус, определяемый
законодательным актом РК;
Банк с иностранным участием – банк второго уровня, более трети акций которого находятся
во владении, собственности и (или) управлении:
а) нерезидентов РК;

б) юридических лиц – резидентов РК, являющихся распорядителями средств (доверенными

лицами) нерезидентов РК;
Межгосударственный банк – банк, созданный и действующий на основании международного
договора.
На 1 января 2011 года количество банков второго уровня возросло до 39. Сегодня в
республике - всего два государственных банка: Банк развития Казахстана и Жилстройбанк. Их
деятельность регулируется законодательными актами и носит узкую специализацию.
Банк Развития Казахстана - типичный банк развития, ориентированный на финансирование
малоразвитых секторов экономики, не связанных с недропользованием. Области инвестирования,
определенные БРК как приоритетные - это сельское хозяйство, развитие промышленности и так
далее. Но поскольку вложения, особенно долгосрочные, здесь неизбежно сопряжены с высокими
рисками, не приходится удивляться тому, что доля инвестиционных проектов в активах банка
невысока, а ликвидность - избыточна.
Жилстройсбербанк создан как специализированный и нацелен на реализацию ипотечной
жилищной программы. За основу была принята немецкая модель - долгосрочное кредитование по
выгодным процентным ставкам при условии накопления на сберегательном счете клиента половины
суммы, потребной для покупки, модернизации или ремонта жилья. Минимальный срок накопления -
три года, максимальный - не ограничен, а срок кредитования - от 10 до 15 лет.
Основными и базовыми законами, определяющими направления деятельности и регулирующие
банковский сектор Казахстана являются Закон РК «О банках и банковской деятельности», «О
Национальном банке РК».
В Законе РК «О Национальном банке Республики Казахстан» подчеркивается, что
регулирующие функции Нацбанка направлены на поддержание стабильности денежно-кредитной
системы РК, защиту интересов банковских кредиторов, вкладчиков и клиентов.
В состав пруденциальных нормативов, устанавливаемых Нацбанком для их обязательного
соблюдения, входят:
минимальный размер уставного капитала банка;
коэффициент достаточности собственного капитала;
максимальный размер риска на одного заемщика;
коэффициент ликвидности;
лимиты открытой валютной позиции.
В состав пруденциальных лимитов, устанавливаемых для банковских групп, входят:
 минимальный размер уставного капитала;
 коэффициент достаточности собственного капитала;
 максимальный размер риска на одного заемщика.
В случае обнаружения надзорными органами нарушений пруденциальных нормативов и других
обязательств к соблюдению норм и лимитов, нарушений их нормативных правовых актов, выявления
неправомерных действий или бездействия должностных лиц и работников банка, которые могут
угрожать его финансовой безопасности и стабильности и его депозиторов, клиентов, Нацбанка и
АФН вправе применить к банку одну из следующих ограниченных мер воздействия:
 затребовать письмо-обязательство;
 составить с банком письменное соглашение;
 вынести предупреждение;
 дать обязательное для исполнения письменное предписание.
В качестве санкций Нацбанк вправе применить следующие меры:
наложение и взыскание штрафа;
приостановление либо отзыв на проведение всех или отдельных банковских операций;
консервацию банка;
отзыв разрешения на открытие банка;
отстранение от выполнения служебных обязанностей руководящих лиц;
исключения банка из системы обязательного коллективного гарантирования (страхования)
вкладов физических лиц;

в случае снижения значений коэффициентов достаточности собственного капитала банка и

(или) банковской группы до уровня менее 50% от нормативов, установленных требованиями
нормативных правовых актов Нацбанка, банк обязан преобразоваться в кредитное товарищество и
другие.
После отзыва лицензии банка на проведение банковских операций Нацбанка назначают
временную администрацию банка, к которой переходят полномочия всех его органов управления и в
течение 10 рабочих дней обращается в суд с заявлением о принудительном прекращении
деятельности банка.
Вопрос № 5.3. Особенности функционирования банковских систем развитых стран
Рассмотрим структуру банковских систем на примере развитых стран.

Германия. Совет центральных банков является высшим органом Бундесбанка; в его состав
входят президент Бундесбанка (председатель Совета), вице-президент (заместитель председателя
Совета), члены Совета директоров и президенты ландсцентральбанков. Федеральный принцип
построения Бундесбанка проявляется в том, что в Совет центральных банков входят как назначаемые
центром члены Совета директоров, так и представители регионов, чьи кандидатуры выдвигаются
правительствами земель. Совет определяет денежно-кредитную и валютную политику Бундесбанка,
издает директивы, касающиеся руководства и управления банком, разграничивает области
компетенции других органов банка, если это не предписано самим законом о Федеральном банке.
Совет директоров высший исполнительный орган Бундесбанка, ответственный за практическую
реализацию решений Совета центральных банков.
Также Бундесбанк выполняет другие задачи, которые не напрямую относятся к его функциям,
касающимся монетарной политики: надзор за банками, функция как фискального агента
Федерального правительства, статистика и внешние экономические связи.
Франция. Особенность банковского менеджмента Франции характеризуется следующими
факторами:
в превращении после Второй мировой войны ряда банков в государственную собственность:
подверглись национализации не только Банк Франции, но и четыре крупнейших депозитных банка,
слившиеся впоследствии в три. К государственным кредитным учреждениям относятся также
Депозитно-сохранная касса, сберегательные кассы, Французский банк внешней торговли и др.
государство участвует в капитале ряда банков. Такого рода кредитные учреждения можно
считать «полугосударственными». Удельный вес государственного и полугосударственного сектора в
сводном балансе кредитных учреждений Франции составляет около 80%.
государственное регулирование банковского дела осуществляется как через Банк Франции,
так и через Национальный кредитный совет, президентом которого является министр финансов, а
вице-президентом - управляющий Банком Франции.
В банковской системе Франции различаются коммерческие депозитные банки, которые
специализируются в области краткосрочных кредитных операций, и инвестиционные или деловые
банки, финансирующие промышленность путем эмиссионно-учредительных операций. Третьей
разновидностью, занимающей промежуточное положение между депозитными и деловыми банками,
являются так называемые банки долгосрочного и среднесрочного кредита. Во Франции действует
около 25 деловых банков. Согласно закону от 2 декабря 1945 г. наименование «деловые» присвоено
банкам, занимающимся учредительской деятельностью и долгосрочным кредитованием предприятий,
в которых они участвуют.
ФРС США. В число важнейших федеральных органов, регулирующих деятельность банковской
сферы, входят служба Контролера денежного обращения, Федеральная Резервная Система и
Федеральная корпорация по страхованию депозитов.
Наиболее распространённым типом банков в США является бесфилиальный банк – банк без
отделений (филиалов). Число банков в США значительно превосходит число банков в любой другой
стране именно из-за того, что бесфилиальные банки – абсолютно преобладающий тип банков в США.
Однако структура банковской системы США всё время меняется. Бесфилиальные банки сохраняют
своё значение, но отделения, банковские холдинговые компании и прочие организационные
структуры в наши дни играют всё возрастающую роль.
Численность зарубежных банков, функционирующих в США, существенно выросла. В числе

штатов, дающих пристанище иностранным банкам, наибольшее значение имеют штаты Нью-Йорк и
Калифорния. В некоторых штатах иностранным банкам полностью запрещено осуществление
банковских операций любого рода. В других штатах число и диапазон этих операций существенно
ограничены.

Таким образом, кредитная система – это исторический и логический результат развития
взаимосвязанных элементов, связанных, связанных с функционированием денег и кредита.
Кредитная система регулирует денежные отношения в стране, предоставляет различные услуги
юридическим и физическим лицам, при которых возникают кредитные отношения.
В целом, кредитная система как совокупность кредитно-финансовых институтов аккумулирует
свободные денежные капиталы, доходы и сбережения различных слоев населения и предоставляет их
в ссуду фирмам, правительству и частным лицам. Кредитная система регулирует денежное
обращение в стране. Предоставляет различные услуги юридическим и физическим лицам, при этом
возникают кредитные экономические отношения.

ТЕМА 6. «СУЩНОСТЬ И ВИДЫ НЕБАНКОВСКИХ КРЕДИТНЫХ УЧРЕЖДЕНИЙ»
Цель лекции – раскрыть экономическую сущность небанковских кредитных учреждений, их

виды и особенности функционирования.
Вопрос № 6.1. Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты, их типы и
специфика деятельности
Вопрос № 6.2. Деятельность пенсионных, страховых компаний, факторинговые, лизинговые,
почтово-сберегательные, ломбарды, особенности их организации и функционирования.
Вопрос № 6.3. Виды специальных кредитно-финансовых учреждений в разных странах
Основные понятия: ломбард, кредитное бюро, пенсионный фонд, микрокредитная организация,

ипотечная компания, лизинговая компания, факторинговая компания, паевый инвестиционный фонд.
Вопрос № 6.1. Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты, их

типы и специфика деятельности
Кредитная система любого государства характеризуется не только банками, но и

специализированными (небанковскими) кредитно-финансовыми организациями. Конечно, основной
финансовый посредник на рынке - это банки. Однако посреднические функции в состоянии
выполнять и другие финансовые организации.
Специализированные кредитно-финансовые организации обслуживают главным образом ту
часть рынка, которая не обслуживается (недостаточно обслуживается) банковской системой. К ним
относятся: ссудно-сберегательные учреждения (общества), взаимные фонды денежного рынка,
взаимные (паевые) фонды, благотворительные фонды, страховые компании (общества), лизинговые
фирмы; кредитные союзы; инвестиционные компании (фонды); факторинговые компании;
финансовые компании; пенсионные фонды; инкассаторские фирмы; ломбарды; организации
финансовых рынков; трастовые компании; расчетные, клиринговые центры; пункты проката;
дилинговые предприятия; иные кредитно-финансовые организации.
Задача небанковских финансовых посредников состоит в аккумулировании свободных
денежных средств физических и юридических лиц и кредитовании отдельных сфер и отраслей
народного хозяйства. В отличие от банков, которые можно отнести к многопрофильным институтам,
вышеперечисленные финансовые учреждения занимаются специализированными финансовыми
операциями и имеют свою клиентуру. Они выполняют следующие основные функции:
- специализации (посредники приводят активы и долговые обязательства в соответствие с
потребностями клиентов в определенной сфере),
- снижения риска финансовых операций,
- снижения издержек по проведению финансовых операций (услуги небанковских финансовых
учреждений дешевле, чем в банках, так как их накладные расходы меньше в силу их специализации).
Широкое распространение специализированные кредитно-финансовые учреждения получили в
сферах ипотечного и потребительского, а также сельскохозяйственного кредита.
Вопрос № 6.2. Деятельность пенсионных, страховых компаний, факторинговые,

лизинговые, почтово-сберегательные, ломбарды, особенности их организации и
функционирования
Рассмотрим особенности организации и функционирования небанковских учреждений.

Пенсионный фонд. Основные источники средств пенсионных фондов - взносы работающих
граждан и работодателей. Для рационального использования фонды вкладывают их в корпоративные
и другие виды ценных бумаг. Поскольку требования о выплате предъявляются клиентами не сразу, а
после выхода на пенсию, пенсионные фонды имеют достаточно устойчивые ресурсы для проведения
активных операций. Они возникают как дополнение к системе государственных пенсионных фондов.
Организационная структура пенсионного фонда отличается от структуры других кредитно-

финансовых учреждений тем, что не предусматривает акционерной, кооперативной или паевой
формы собственности.
Страховые компании. В отличие от банков и других кредитно-финансовых институтов
страховые компании имеют более широкие организационные формы, которых в настоящее время
насчитывается четыре.
1. организаций страховых компании совпадает с организационными формами других кредитно-
финансовых институтов в том, что построена на акционерной основе. Данная форма организации
характерна как для компаний страхования жизни, так и для компаний страхования имущества и от
несчастных случаев.
2. форма организации страховых компаний носит название на «взаимной основе»: каждый
полисодержатель является совладельцем, т.е. акционером компании, но на базе не акции, а
страхового полиса. Компания в этом случае не выпускает акции.
3. форма организации страховых компаний является взаимный обмен. При этом компания,
сформированная, по существу, на кооперативных началах, действует от имени отдельных лиц или
компании. Через центральную контору компании ее участники обмениваются страховыми рисками,
страхуя самих себя, и не продают страхование на сторону. Такие компании называют компаниями
внутреннего страхования, или взаимного обмена.
4. форма организации - система Ллойд, состоящая из синдикатов, в которые, входят на паях
страховые компании и брокерские страховые фирмы. Ответственность по страховому риску
распределяется среди членов синдиката или между всеми участниками Ллойда. Дела принимают
брокеры и получают за посредничество брокерские (комиссионные). Систему Ллойда возглавляет
специальный комитет, осуществляющий контроль за деятельностью синдикатов и принимающий
новых членов. Эта форма характерна для Англии и Германии.
Инвестиционные компании. Инвестиционные компании путем выпуска собственных акций
привлекают денежные средства, которые затем вкладывают в ценные бумаги промышленных и
других корпораций. Таким образом, за счет приобретения ценных бумаг они осуществляют наравне с
другими кредитно-финансовыми институтами финансирование различных сфер экономики. В
настоящее время существуют инвестиционные компании закрытого и открытого типов.
Инвестиционные компании закрытого типа осуществляют выпуск акций сразу в
определенном количестве. Новый покупатель может приобрести их только у прежних держателей по
ночной цене. Инвестиционные компании открытого типа, которые носят название взаимные
фонды, выпускают свои акции постепенно, определенными порциями в основном для —
покупателей. Эти акции могут передаваться или перепродаваться. В целом организационная форма
инвестиционных компаний открытого и закрытого типов базируется в основном на акционерной
форме.
Инвестиционные компании (фонды) представляют собой разновидность кредитно-финансовых
организаций, специализирующихся на привлечении денежных средств инвесторов путем выпуска
собственных ценных бумаг и размещения мобилизованных средств в ценные бумаги иных
юридических лиц, а также на банковские счета, вклады и депозиты.
Ссудо-сберегательные ассоциации. Ссудо-сберегательные ассоциации – это кредитные
товарищества, созданные для финансирования жилищного строительства. Их ресурсы складываются
в основном из взносов пайщиков, представляющих широкие слоя населения.
Основой их деятельности является предоставление ипотечных кредитов под жилищное
строительство в городах и сельской местности.
Взаимосберегательные общества (банки) принимают от населения мелкие сбережения и
инвестируют их в некоторые виды ценных бумаг (закладные), то есть выдают ссуды под залог
недвижимости. Их корпоративная структура несколько отличается от структуры ссудно-
сберегательных ассоциаций. Такие общества (банки) функционируют как кооперативы, ими владеют
вкладчики, которые получают доход в виде процента по вкладу. Взаимосберегательные общества
могут открывать чековые счета и выдавать ссуды различных видов, не ограничиваясь лишь
ипотечными.
Контрактные сберегательные организации (страховые компании и пенсионные фонды) - это
финансовые посредники, периодически привлекающие ресурсы на контрактной основе. Они
достаточно точно прогнозируют свои платежи по годам, что помогает им принять решение о
вложении этих средств в долгосрочные ценные бумаги - корпоративные, муниципальные,
государственные акции, облигации, закладные.
Финансовые компании. Финансовые компании - особый тип кредитно-финансовых
учреждений, которые действуют в сфере потребительского кредита. Их организационными формами
могут быть акционерная и кооперативная.
Финансовые компании представлены двумя видами:
1. по финансированию продаж в рассрочку (занимаются продажей в кредит товаров
длительного пользования (автомобили, телевизоры, холодильники и т.п.), предоставлением ссуд
мелким предпринимателям, финансированием розничных торговцев);
2. личного финансирования (выдают ссуды в основном потребителям, а иногда финансируют
продажи только одного предпринимателя или одной компании).
Компании обоих видов предоставляют ссуды от года до трех лет.
Финансовые компании привлекают средства путем депозитных операций, выпуска
краткосрочных коммерческих векселей, акций и облигаций или заимствуя средства у банков. Они
располагают также денежными и материальными взносами учредителей, доходами от своих
операций.
Благотворительные фонды. Создавая благотворительные фонды, крупные собственники и
корпорации финансируют: образование (университеты, колледжи, школы), научно-
исследовательские институты, центры искусств, церкви, различные общественные организации.
Передача средств в благотворительные фонды осуществляется в виде крупных денежных
поступлений или пакетов акций. За счет этого благотворительные фонды действуют на рынке
капиталов, вкладывая средства в различные ценные бумаги или получая дивиденды с переданных им
ценных бумаг, и таким образом увеличивают свой капитал.
Кредитные союзы. Кредитные союзы - это кредитные кооперативы, организуемые
определенными группами частных лиц или мелких кредитных учреждений. Они могут быть двух
основных типов: 1) организованные группой физических лиц по профессиональному или
территориальному признаку в целях предоставления краткосрочною потребительского кредита; 2) в
виде добровольных объединений ряда самостоятельных кредитных товариществ, например ссудо-
сберегательных товариществ, обществ взаимного кредита, кооперативов и т.д. Капитал кредитных
союзов формируется путем оплаты паев, периодических взносов их членов, а также выпуска займов.
Основными операциями являются: привлечение вкладов, выпуск займов; предоставление ссуд под
обеспечение своим членам, учет векселей; торгово-посреднические и комиссионные операции;
консультационные и аудиторские услуги для своих членов.
Общества взаимного кредита (ОВК) - вид кредитных учреждений, близких по характеру
деятельности к коммерческим банкам, обслуживающим мелкий и средний бизнес. Участниками ОВК
могут выступать как физические, так и юридические лица, формирующие за счет вступительных
взносов капитал общества. При вступлении каждый из членов ОВК вносит определенный процент
(например, 10-30 %) открытого ему кредита в качестве оплаты своего паевого взноса; обязуется нести
ответственность по своим личным долгам обществу, а также по операциям ОВК в размере, равном
сумме открытого ему кредита. По решению ОВК отдельным его членам размер членского взноса
может быть увеличен без изменения суммы открытого ему кредита. При выбытии из ОВК его
участник погашает, во-первых, сумму основного долга (с уплатой причитающихся обществу
процентов); во-вторых, приходящуюся на него часть убытков общества, если таковые имеются.
После этого выбывающему возвращаются его вступительный взнос и заложенное имущество.
Лизинговые компании - организации, фирмы, осуществляющие лизинговые операции.
Лизинговые фирмы могут быть специализированными и универсальными. Специализированные
компании имеют дело с одним товаром или группой однородных товаров. Универсальные компании
передают в аренду самые разнообразные объекты.
Среди учреждений парабанковской системы к кредитным можно отнести ломбарды, кредитные
товарищества, общества и союзы.
Ломбарды. Ломбарды представляют собой кредитные учреждения, выдающие ссуды под залог
движимого имущества. Специализация ломбардов - потребительский кредит под обеспечение в виде
залога движимого имущества, включая драгоценные металлы и камни (как правило, за исключением
ценных бумаг). Ссуды выдаются в основном краткосрочные (до 3 мес.) в размере от 50 до 80 %

стоимости закладываемого имущества. Наряду с ссудами под залог практикуются также операции по
хранению ценностей клиентов, а также продажа заложенного имущества на комиссионных началах.
Данный круг операций определяет специфику организационной структуры ломбардов: кроме
филиалов и отделений, крупные ломбарды могут иметь сеть складов и магазинов.
Факторинговые компании. Они могут формировать свои ресурсы за счет собственных
средств и кредитов банка. Собственные средства образуются первоначально за счет капитала
учредителей, а в дальнейшем их прирост происходит за счет доходов от проводимых операций.
Внутренний факторинг характеризуется тем, что поставщик, покупатель, то есть стороны по
договору купли-продажи, а также факторинговая компания находятся в одной стране.
Международный факторинг предполагает, что хотя бы одна из сторон находится в другом
государстве. Открытый (конвенционный) факторинг наиболее распространен, и он предполагает
уведомление покупателя о заключении факторинговых соглашений. Один из способов
информирования - отметка на счетах (требованиях), в которой поставщик указывает, что требование
продано факторинговой фирме. При закрытом (конфиденциальном) факторинге никто из
контрагентов поставщика не уведомляется о кредитовании его продаж факторинговой компанией и
операции ограничиваются учетом платежных требований. Стоимость конфиденциальных операций
факторинга обычно выше конвенционных. Средства от плательщиков в оплату принятой к
факторингу дебиторской задолженности поступают на текущий счет поставщика. Поставщик обязан
дать в обслуживающий его банк поручение на перечисление со своего текущего счета суммы
платежа, причитающейся фактору.
Кредитные товарищества создаются в целях кредитно-расчетного обслуживания своих
членов: кооперативов, арендных предприятий, малого и среднего бизнеса, физических лиц. Капитал
кредитных товариществ формируется путем покупки паев и оплаты обязательного вступительного
взноса, который при выбытии не возвращается. Основные пассивные операции - привлечение
вкладов и размещение займов; активные - ссудные, комиссионные, торгово-посреднические
операции.
Кредитные товарищества (союзы) могут создаваться: а) как объединения ряда самостоятельных
кредитных организаций; б) в форме объединения разных участников.
Разновидность кредитных товариществ - общества сельскохозяйственного кредита (ОСК).
Основное направление деятельности - содействие и кредитно-расчетное обслуживание сельского
хозяйства, кредитование затрат на покупку инвентаря, скота, семян, удобрений, мелиоративных и
иных работ и т. д. Клиентами ОСК выступают крестьянские хозяйства, фермеры, а также
сельскохозяйственные предприятия. Основные операции: краткосрочные и среднесрочные ссуды и
прием вкладов, посредническая деятельность. Особенности в организации деятельности ОСК
заключаются в существенных налоговых льготах:
Кассы взаимопомощи могут быть организованы группой людей (членами профсоюза,
работниками какой-либо фирмы) по профессиональному или территориальному признаку в целях
предоставления краткосрочного потребительского кредита. Капитал формируется, как правило, за
счет периодических взносов их членов.
Общества (организации) взаимного кредита - кредитные организации, как правило,
обслуживающие мелкий и средний бизнес. Участниками обществ взаимного кредита могут быть
любые юридические и физические лица (за исключением государственных органов). Целью
деятельности общества является кредитование своих участников за счет собственных средств и
средств этих участников, размещаемых во вклады в обществе взаимного кредита. Другие виды
деятельности, кроме ссудных и депозитных операций для своих членов, общества обычно не ведут.
К своеобразным кредитным учреждениям относятся организации финансовых рынков,
фондовые и страховые биржи, клубы банков-кредиторов, валютные рынки и т.п. По своей роли они
не уступают крупнейшим банковским организациям.
Финансовая (валютная) биржа - небанковская финансовая организация, деятельность которой
включает в себя организацию торговли валютой, ценными бумагами, кредитными ресурсами, а также
иными объектами финансового оборота. Предоставляет услуги, способствующие заключению сделок
в соответствии со специально установленными правилами торговли.

Взаимные (паевые) фонды - инвестиционные финансовые посредники, формирующие свои

ресурсы за счет продажи населению паев, а привлеченные средства направляющие на покупку акций
и других ценных бумаг. Их пайщики объединяют средства для покупки крупных пакетов акций,
облигаций корпораций и предприятий. Каждый в отдельности был бы не в состоянии сделать такое
приобретение. Пайщики могут в любой момент продать, вернуть свои паи. Стоимость паев
определяется совокупной стоимостью всех ценных бумаг, которыми владеет фонд на данный момент.
Трастовые компании - специализированные кредитно-финансовые организации,
осуществляющие трастовые (доверительные) операции для физических и юридических лиц. Могут
представлять собой самостоятельную фирму либо являться филиалом банков или других кредитных
организаций. Как правило, траст-компании не занимаются традиционной банковской деятельностью,
их основной функцией является осуществление всех доверительных операций, разрешенных законом.
Траст-компании имеют собственный капитал, получают прибыль от своей деятельности. За услуги
они взимают плату в виде комиссионных вознаграждений.
Вопрос № 6.3. Виды специальных кредитно-финансовых учреждений в разных странах
Современная кредитная система, которая является основным элементом рынка ссудных

капиталов, состоит из следующих основных институциональных звеньев, или ярусов:
I. Центральный банк, государственные и полугосударственные банки.
II. Банковский сектор:
- коммерческие банки,
- сберегательные банки,
- инвестиционные банки,
- ипотечные банки,
- специализированные торговые банки, банкирские дома.
III. Страховой сектор;
- страховые компании,
- пенсионные фонды.
IV. Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты:
- инвестиционные компании,
- финансовые компании,
- благотворительные фонды,
- трастовые отделы коммерческих банков,
- ссудо-сберегательные ассоциации,
- кредитные союзы.
Такая схема является типичной для большинства промышленно развитых стран - в основном
для США, государств Западной Европы, Японии. Ее обычно называют четырехъярусной или
трехъярусной (в ряде случаев страховой сектор объединяют с четвертым ярусом, который идет под
общим названием специализированных небанковских кредитно-финансовых учреждений).
Однако по степени развитости тех или иных звеньев отдельные страны существенно
отличаются друг от друга. Наиболее развита кредитная система США, Поэтому на нее
ориентировались все промышленно развитые страны Запада при формировании кредитной системы в
послевоенный период.
В кредитной системе стран Западной Европы получили широкое развитие банковский и
страховой секторы и в меньшей степени - специализированный сектор в виде инвестиционных и
финансовых компаний, трастовых отделов, благотворительных фондов. Здесь сформировалась
широкая сеть полугосударственных или государственных кредитных институтов, включая
коммерческие и сберегательные банки, страховые компании и др. (Франция, Италия, Испания,
Скандинавские страны).
Современная кредитная система Японии сформировалась в послевоенный период в основном
по американскому образцу и имеет трехъярусную систему: центральный банк, банковский и
специализированный секторы. Наиболее развит банковский сектор, базирующийся на городских
(коммерческих) и сберегательных банках. В последние годы действуют также инвестиционные банки.
В секторе специализированных кредитно-финансовых институтов широкое распространение
получили лишь страховые и инвестиционные компании. Данный сектор кредитной системы Японии
менее развит, чем в США, Англии и Канаде, и приближается к аналогичным секторам Германии,
Франции, Италии.
Кредитные системы развивающихся стран в целом, за редким исключением, развиты слабо (в
основном это кредитные системы в развивающихся странах Африки, структуры которых
ориентированы на кредитные системы бывших стран-метрополий - Англии, Франции, Португалии). В
большинстве этих стран существует двухъярусная система, представленная национальным
центральным банком и системой коммерческих банков. На более высоком уровне находятся
кредитные системы стран Азии и Латинской Америки. Особо следует выделить ряд азиатских стран;
Южную Корею, Сингапур, Гонконг, Таиланд и Индонезию, Индию, Пакистан, кредитные системы
которых довольно развиты, так как имеют трехъярусную структуру и приближаются по своему
уровню к кредитным системам стран Западной Европы.
Трехъярусные кредитные системы имеет и ряд стран Латинской Америки - Мексика, Бразилия,
Венесуэла, Аргентина, Перу, где помимо центрального банка и банковского сектора функционирует
сектор специализированных небанковских кредитно-финансовых институтов.

Специализированные кредитно-финансовые учреждения - важное звено кредитной системы
любой страны. Они функционируют в относительно узких сферах рынка ссудного капитала, где
требуются специальные знания и особые технические приемы. Это совокупность финансовых
институтов различной специализации: ссудо-сберегательные учреждения, инвестиционные фонды и
компании, пенсионные фонды, страховые фирмы и компании, кассы взаимопомощи, ломбарды и др.
Эти учреждения в начале своего развития взяли на себя выполнение тех услуг и операций, которые
не выполнялись коммерческими банками. Однако в настоящее время в развитых странах эти
институты стали конкурировать с коммерческими банками по оказанию услуг населению, фирмам и
компаниям, т.е. стираются различия между коммерческими банками и небанковскими учреждениями.
Через расширение нетрадиционных операций произошло проникновение последних на банковские
рынки.

ТЕМА 7. «ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК ГОСУДАРСТВА, ЕГО СТАНОВЛЕНИЕ И

РАЗВИТИЕ»
Цель лекции – раскрыть особенности деятельности центрального банка государства, его

становление и развитие.
Вопрос № 7.1. Возникновение центральных эмиссионных банков и их роль в экономике
государства
Вопрос № 7.2. Национальный банк – центральный банк Республики Казахстан.
Вопрос № 7.3. Основные цели и задачи Национального банка Республики Казахстан.
Основные понятия: центральный банк, «банк банков», «кредитор последней инстанции»,

денежно-кредитная политика, валютные интервенции, операции на открытом рынке.
Вопрос № 7.1. Возникновение центральных эмиссионных банков и их роль в экономике

государства
Потребность в центральных банках возникла в связи с развитием товарно-денежных

отношений на рубеже перехода от феодализма к капитализму около трехсот лет назад (один из
первых центральных банков - Шведский Риксбанк образован в 1668 г.). В XX в. понимание значения
роли центрального банка для всего хозяйственного оборота страны становится всеобщим и
Международная финансовая конференция, состоявшаяся в Брюсселе в 1920 г., записала, что "в
странах, где не существует центрального банка, его следует создать".
Первым рассмотрим Банк Англии как один из старейших в банковских системах западных
стран. Банк Англии был создан в 1694 году парламентским актом. Необходимость в образовании
этого банка (созданного в форме акционерной компании с участием 1268 акционеров, торговцев и
финансистов, первоначальный взнос каждого из которых составлял 1200 ф.ст.) была вызвана острой
нехваткой у государства денежных средств на ведение войны с Францией. Банк Англии располагал
большим числом филиалов, поскольку кредитованием правительства и эмиссионной деятельностью
его функции не исчерпывались. Он, кроме того, занимался выпуском переводных векселей и
учитывал векселя частных лиц, предоставлял ссуды под товарное обеспечение и т.д. Однако именно
эмиссия банкнот послужила причиной трансформации Банка Англии в центральный банк,
призванный сохранять стабильность денежного обращения.
В Испании центральным банком является основное учреждение Испании, регулирующее
банковскую систему и осуществляющее денежную политику в стране. История развития основного
банка Испании насчитывает уже более двух столетии. Прототипом этого банка являлся Банк де Сан
Карлос, основанный в 1782 году и реорганизованный в 1892 году под названием Испанский банк де
Сан Фернандо, затем был переименован в Банк Изабеллы II, а в 1856 году приобрел свое нынешнее
название Банк Испании.
Банк д'Италия центральный банк Итальянской республики. Правовое положение этого банка
не урегулировано каким-либо отдельным законом; его права и обязанности зафиксированы в
многочисленных нормативных актах, принятых в разное время.
Категории центрального банка с его отделениями и филиалами европейского законодательства
соответствует в США система банков Федерального резерва. В 1913 году в США был принят Закон о
Федеральном резерве. В преамбуле так определялась цель закона: "Создание банков Федерального
резерва, обеспечения устойчивой денежной системы, получение средств переучета ценных бумаг,
создание более эффективного надзора за банковским делом в Соединенных Штатах". Для этой цели
создавалась система Федерального резерва. Создание началось с создания организационного
комитета, наделявшегося широкими полномочиями. Организационный комитет включал трех
главных членов: министра финансов, министра сельского хозяйства и контролера денежного
обращения.
Основой банковской системы ФРГ является Немецкий Федеральный банк (НФБ),

выступающий в качестве центрального банка страны. Он был создан вскоре после второй мировой
войны оккупационными властями западных зон в 1948 году. Законом о Немецком Федеральном
банке, который был принят Бундесратом 26 июля 1957 г., проведено слияние Берлинского
Центрального банка, центральных банков земель с Банком немецких земель. С очень
незначительными изменениями Закон о НФБ действует и в настоящее время. НФБ имеет свои
представительства в столицах земель, некоторое число главных филиалов (58) и филиалов (170) по
всей территории ФРГ.
В центре кредитной системы Франции находится Банк де Франс, созданный в 1800 году в
форме акционерного общества с капиталом 30 млн. франков. Через 145 лет после своего образования
он становится центральным государственным банком страны.
Банк де Франс имеет право принимать регламенты и вырабатывать нормы профессиональной
Банк де Франс уполномочен давать заключения по всем вопросам кредитной политики. Он
участвует в подготовке и проведении мероприятий, осуществляемых в этой области на основе
постановлений правительства.
Вопрос № 7.2. Национальный банк – центральный банк Республики Казахстан
Центральным банком Республики Казахстан является Национальный Банк Республики

Казахстан.
Национальный Банк Республики Казахстан (Национальный Банк Казахстана) является
центральным банком Республики Казахстан и представляет собой верхний (первый) уровень
банковской системы Республики Казахстан.
Национальный Банк Казахстана имеет печать с изображением Государственного герба
Республики Казахстан и своим наименованием, а также собственную эмблему.
Национальный Банк Казахстана представляет, в пределах своей компетенции, интересы
Республики Казахстан в отношениях с центральными банками и банками других стран, в
международных банках и иных финансово-кредитных организациях.
Национальный Банк Казахстана при выполнении своих задач не должен руководствоваться
целью получения прибыли.
Виды, правовой статус, порядок создания, функционирования и ликвидации банков второго
уровня определяются банковским и иным законодательством Республики Казахстан. Национальный
Банк Казахстана в своей деятельности руководствуется Конституцией, настоящим Законом, а также
Законом Республики Казахстан "О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан",
другими законодательными актами республики, актами Президента Республики Казахстан и
международными договорами (соглашениями), заключенными Республикой Казахстан.
Национальный Банк Казахстана подотчетен Президенту Республики Казахстан.
Национальный банк Казахстана является юридическим лицом в организационно-правовой
форме государственного учреждения, имеет самостоятельный баланс и вместе со своими филиалами,
представительствами и организациями составляет единую структуру. Центральный аппарат
Национального Банка Казахстана располагается в г.Алматы. Национальный Банк Казахстана может
открывать свои филиалы и представительства в Республике Казахстан и за ее пределами.
Национальный банк координирует свою деятельность с Правительством Республики Казахстан,
учитывает в своей деятельности экономическую политику Правительства и содействует её
реализации, если это не противоречит выполнению его основных функций и осуществлению
денежно-кредитной политики.
Высшим органом управления Национального банка является Правление, а органом
оперативного управления – Совет директоров. Правление состоит из 9 человек. В состав Правления
входят Председатель Национального Банка и четыре должностных лица Национального Банка
(заместители Председателя), один представитель от Президента Республики Казахстан, два
представителя от Правительства Республики Казахстан и председатель Агентства Республики
Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций.

Вопрос № 7.3. Основные цели и задачи Национального банка Республики Казахстан
Основной целью Национального банка РК является обеспечение стабильности цен в

Республике Казахстан. Для реализации основной цели на Национальный банк возлагаются
следующие задачи:
- разработка и проведение денежно-кредитной политики государства;
- обеспечение функционирования платежных систем;
- осуществление валютного регулирования и валютного контроля;
- содействие обеспечению стабильности финансовой системы.
Национальный банк в соответствии с возложенными на него задачами выполняет следующие
основные функции:
1) проведение государственной денежно-кредитной политики в Республике Казахстан;
2) осуществление эмиссии банкнот и монет на территории Республики Казахстан;
3) осуществление функции банка банков;
4) осуществление функции банка, финансового советника, агента Правительства Республики
Казахстан и иных услуг для Правительства и других государственных органов по соглашению с
ними;
5) организация функционирования платежных систем;
6) осуществление валютного регулирования и валютного контроля в Республике Казахстан;
7) управление золотовалютными активами Национального Банка Казахстана;
8) осуществление контроля и надзора за деятельностью финансовых организаций, а также
регулирование их деятельности по вопросам, отнесенным к компетенции Национального Банка
Казахстана.
9) осуществляет доверительное управление Национальным фондом РК
Национальный Банк Казахстана координирует свою деятельность с Правительством
Республики Казахстан и проводит с ним регулярные консультации.
Правительство Республики Казахстан не несет ответственности по обязательствам
Национального Банка Казахстана, также как и Национальный Банк Казахстана не несет
ответственности по обязательствам Правительства Республики Казахстан, за исключением случаев,
когда он принимает на себя такую ответственность.
Органы государственной власти Республики Казахстан не вправе вмешиваться в деятельность
Национального Банка Казахстана, его филиалов, представительств и организаций по реализации его
законодательно закрепленных полномочий.
В целях осуществления функции банка банков Национальный Банк Казахстана:
1) организует систему рефинансирования в Республике Казахстан;
2) предоставляет кредиты владельцам банковских счетов, открытых в Национальном Банке
Казахстана, на срок не более одного года под обеспечение высоколиквидными, безрисковыми
ценными бумагами и другими активами, за исключением случаев, предусмотренных Законом
Республики Казахстан "О Национальном Банке Республики Казахстан";
3) является кредитором последней инстанции для банков второго уровня, в связи, с чем вправе
предоставлять им кредиты в национальной и иностранной валюте как обеспеченные, так и без
обеспечения в порядке и на сроки, которые установлены Правлением Национального Банка
Казахстана;
4) имеет право изъятия денег с банковского счета клиента при установлении факта
ошибочности их зачисления, вправе дебетовать банковский счет клиента при наличии документов,
подтверждающих его согласие на безакцептное изъятие денег с банковского счета;
5) вправе производить реструктуризацию задолженностей банков и других организаций перед
Национальным Банком Казахстана по предоставленным им кредитам в порядке и на условиях,
определяемых Правлением Национального Банка Казахстана.
В целях осуществления функций банка, финансового советника, агента Правительства
Республики Казахстан и иных услуг для Правительства и других государственных органов
Национальный Банк Казахстана по соглашению с ними:
1) размещает у себя средства Правительства Республики Казахстан, производит платежи и
осуществляет иные операции по счетам Правительства, а также предоставляет ему другие услуги;
2) обслуживает единый казначейский счет, счета в иностранной валюте Комитета казначейства

центрального уполномоченного органа по исполнению бюджета и департаментов Казначейства по
городам Астане, Алматы;
3) рассматривает предложения Министерства экономики и бюджетного планирования
Республики Казахстан по разработке и реализации политики государственного заимствования,
формированию бюджетной политики по вопросам, связанным с денежно-кредитной политикой
государства;
4) участвует в обслуживании государственного долга Правительства Республики Казахстан по
согласованию с ним и обслуживает государственный долг Национального Банка Казахстана;
5) осуществляет операции с государственными ценными бумагами, выпущенными по решению
Правительства Республики Казахстан;
6) осуществляет защиту прав и интересов государственного органа, осуществляющего
регулирование и надзор финансового рынка и финансовых организаций (далее - уполномоченный
орган), в суде и других организациях по доверенности в соответствии с действующим
законодательством Республики Казахстан;
7) осуществляет доведение кредитов до заемщиков;
8) оказывает другие услуги.
В целях осуществления функции по организации функционирования платежных систем
Национальный Банк Казахстана:
1) организует, координирует, регулирует, а также осуществляет надзор (оверсайт) за
платежными системами;
2) устанавливает способы осуществления платежей и переводов денег, правила и особенности
применения способов осуществления платежей и (или) переводов денег, основные требования к
содержанию указаний;
3) устанавливает порядок и условия осуществления платежей с использованием наличных
денег;
4) устанавливает требования к организационным мерам и программно-техническим средствам,
обеспечивающим доступ банков и организаций, осуществляющих отдельные виды банковских
операций, в платежные системы;
5) в пределах своей компетенции вправе участвовать в организации системы международных
(межгосударственных) платежей;
6) устанавливает виды, правовой режим и структуру банковских счетов, порядок и условия
открытия, ведения и закрытия счетов;
7) устанавливает правила предоставления электронных банковских услуг при осуществлении
банковских операций;
8) принимает нормативные правовые акты, направленные на обеспечение эффективности и
надежности функционирования платежных систем на территории Республики Казахстан.
В целях осуществления валютного регулирования и валютного контроля Национальный
Банк Казахстана:
1) устанавливает порядок обращения валютных ценностей в Республике Казахстан;
2) устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами валютных операций в
Республике Казахстан;
3) устанавливает единые правила и условия оформления резидентами паспортов сделок по
экспорту и импорту и порядок осуществления экспортно-импортного валютного контроля в целях
обеспечения выполнения резидентами требования репатриации, а также пороговое значение в
отношении суммы сделки, при превышении которого требуется оформление паспорта сделки;
4) устанавливает порядок ввоза, вывоза и пересылки в Республику Казахстан и из Республики
Казахстан валютных ценностей;
5) устанавливает порядок, формы и сроки представления отчетности и сведений по вопросам
валютного регулирования и контроля;
6) устанавливает порядок лицензирования и выдает лицензии на осуществление деятельности
по организации обменных операций с иностранной валютой;

7) устанавливает порядок регистрации и выдает регистрационные свидетельства обменных

пунктов, а также приостанавливает их действие в соответствии с валютным законодательством
Республики Казахстан;
8) устанавливает порядок осуществления и квалификационные требования к осуществлению
деятельности по организации обменных операций с иностранной валютой;
9) устанавливает порядок осуществления регистрации и уведомления о валютных операциях,
об открытии резидентами Республики Казахстан счетов в иностранных банках, а также выдает
регистрационные свидетельства и свидетельства об уведомлении;
10) определяет порядок установления пределов отклонения курса покупки от курса продажи
иностранной валюты за тенге по операциям, проводимым через обменные пункты и осуществляет
контроль за их выполнением;
11) выдает специальные разрешения на проведение валютных операций в рамках специального
валютного режима;
12) устанавливает по согласованию с государственными органами в соответствии с их
компетенцией порядок и формы учета и отчетности по валютным операциям, обязательные для
исполнения резидентами и нерезидентами в Республике Казахстан;
13) осуществляет мониторинг валютных операций нерезидентов, осуществляющих
деятельность на территории Республики Казахстан (валютный мониторинг);
14) осуществляет проверки по вопросам соблюдения валютного законодательства;
15) в случаях установления фактов нарушения банками и иными лицами банковского и
валютного законодательства Республики Казахстан налагает санкции, предусмотренные банковским
и валютным законодательством Республики Казахстан;
16) выполняет иные функции в области валютного регулирования и валютного контроля,
предусмотренные законодательством Республики Казахстан.
Национальный Банк Казахстана осуществляет операции с валютными ценностями и
драгоценными металлами; управление золотовалютными активами; лицензирование, контроль и
надзор за деятельностью финансовых организаций, а также регулирование их деятельности.
Регулирующие функции Национального Банка Казахстана направлены на содействие обеспечению
стабильности финансовой системы Республики Казахстан.
Капитал и резервы Национального Банка Казахстана состоят из уставного и резервного
капиталов, счетов переоценки, специальных провизий (резервов), а также общих провизий (резервов).
Чистый доход Национального Банка Казахстана за финансовый год определяется как разница
между фактически полученными доходами и расходами, относящимися к данному финансовому
году.
После утверждения Президентом Республики Казахстан годового отчета Национального Банка
Казахстана оставшаяся часть нераспределенного чистого дохода перечисляется в государственный
бюджет с отсрочкой на один финансовый год.
Уставный капитал Национального Банка Казахстана принадлежит государству и
формируется в размере не менее 20 миллиардов казахстанских тенге путем отчислений от
нераспределенного чистого дохода.
Резервный капитал формируется в размере не менее уставного капитала, пополняется за счет
нераспределенного чистого дохода и предназначается исключительно для компенсации потерь и
возмещения убытков по проводимым операциям в порядке, установленном Правлением
Национального Банка Казахстана.
Счет переоценки золотовалютных активов предназначен для учета нереализованного дохода от
их переоценки. Счет переоценки основных средств предназначен для учета результатов индексации
основных средств Национального Банка Казахстана.
Национальный Банк Казахстана должен поддерживать золотовалютные активы на уровне,
необходимом для обеспечения стабильности и конвертируемости национальной валюты,
осуществления платежей по обязательствам Республики Казахстан.
Национальный Банк Казахстана представляет собой единую централизованную структуру с
вертикальной схемой подчинения. В структуру Национального Банка Казахстана входят центральный
аппарат, состоящий из департаментов и других подразделений, филиалы, представительства и
организации.
Органами Национального Банка Казахстана являются Правление и Совет директоров

(Директорат). Высшим органом Национального Банка Казахстана является Правление. Правление
Национального Банка Казахстана состоит из девяти человек. В состав Правления Национального
Банка Казахстана входят Председатель Национального Банка Казахстана и четыре должностных лица
Национального Банка Казахстана, один представитель от Президента Республики Казахстан и два
представителя от Правительства Республики Казахстан, а также руководитель уполномоченного
органа.
Правление по вопросам, отнесенным к его компетенции, принимает постановление.
Порядок работы Правления Национального Банка Казахстана определяется его регламентом.
Совет директоров Национального Банка Казахстана является органом оперативного управления
Национального Банка Казахстана и принимает решения по вопросам, находящимся в ведении
Национального Банка Казахстана, за исключением вопросов, входящих в компетенцию Правления и
Председателя Национального Банка Казахстана (или его заместителей).

Центральным банком Республики Казахстан является Национальный Банк Республики
Казахстан.
Национальный Банк Республики Казахстан (Национальный Банк Казахстана) является
центральным банком Республики Казахстан и представляет собой верхний (первый) уровень
банковской системы Республики Казахстан.
Национальный Банк Казахстана представляет, в пределах своей компетенции, интересы
Республики Казахстан в отношениях с центральными банками и банками других стран, в
международных банках и иных финансово-кредитных организациях.
Основной целью Национального банка РК является обеспечение стабильности цен в
Республике Казахстан.

ТЕМА 8. «ФУНКЦИИ И ОПЕРАЦИИ НАЦИОНАЛЬНОГО БАНКА РК»
Цель лекции – раскрыть основные функции и операции Национального Банка Республики

Казахстан.
Вопрос № 8.1. Типы денежно-кредитной политики: рестрикционная, экспансионистская и
дефляционная.
Вопрос № 8.2. Методы и инструменты денежно-кредитной политики.
Вопрос № 8.3. Денежно-кредитная политика Национального Банка Республики Казахстан.
Основные понятия: рестрикционная денежно-кредитная политика, экспансионистская денежно-

кредитная политика, дефляционная денежно-кредитная политика, кредитная экспансия, кредитная
рестрикция, инфляционная стратегия, рефляционная стратегия, дефляционная стратегия,
дезинфляционная стратегия, таргетирование.
Вопрос № 8.1. Типы денежно-кредитной политики: рестрикционная, экспансионистская и

дефляционная
В соответствии с выбранной стратегией центральный банк осуществляет в качестве

приоритетной либо денежную, либо валютную политику и использует соответствующие
инструменты.
Исходя из понимания назначения стратегии, различают четыре ее вида:
 Инфляционная стратегия – допущение слабо контролируемого роста денежной массы в
обращении
 Рефляционная стратегия – допущение мягкой формы инфляции в целях стимулирования
экономики
 Дефляционная стратегия – резкое уменьшение количества денег в обращении (сжатие
денежной массы)
 Дезинфляционная стратегия – мягкая форма дефляционной стратегии, направленная на
снижение экономической активности.
Рефляционная стратегия центрального банка способствует росту занятости, но в то же время
приводит к обесценению денег. Когда проблема безработицы становится слишком серьезной,
центральный банк прибегает к рефляционной стратегии. Если же слишком серьезной становится
проблема инфляции, он использует дефляционную стратегию, которая обеспечивает стабилизацию
стоимости денег, но одновременно вызывает падение объемов производства и рост безработицы.
В зависимости от состояния хозяйственной конъюнктуры Центральный банк делает выбор
между двумя основными типами монетарной политики, для каждого из которых характерен свой
набор инструментов и определенное сочетание экономических и административных методов
регулирования.
Рестрикционная денежно-кредитная политика (так называемая политика «дорогих денег»)
направлена на ужесточение условий и ограничение объема кредитных операций коммерческих
банков и повышение уровня процентных ставок. Ее проведение обычно также предполагает и
сопровождается увеличением налогов, сокращением государственных расходов, а также другими
мероприятиями, направленными на преодоление инфляции.
Рестрикционная денежно-кредитная политика может быть использована не только в целях
борьбы с инфляцией, но и для сглаживания циклических колебаний деловой активности.
Экспансионистская денежно-кредитная политика сопровождается расширением масштабов
кредитования, ослаблением контроля над приростом количества денег в обращении, понижением
уровня процента. Иначе эту систему методов называют еще политикой дешевых денег.
С точки зрения денежно-кредитной политики важным условием эффективности ее реализации
является правильный выбор модели денежно-кредитного регулирования, основанного на конкретном

монетарном режиме. В нашем анализе параметром, задающим режим денежно-кредитной политики,

выступает политика таргетирования определенной экономической переменной.
Вообще, под таргетированием, следует понимать применение инструментов экономической
политики для достижения количественных ориентиров целевой переменной, входящих в сферу
ответственности органа регулирования.
Соответственно, в зависимости от того, таргетирование какой переменной проводится,
денежно-кредитная политика может функционировать в том или ином режиме, например, монетарное
таргетирование; таргетирование валютного курса; инфляционное таргетирование; таргетирование
ссудного процента; валютный комитет;
В условиях обеспечения устойчивого развития экономики особенно остро встает проблема
научного прогнозирования, стратегического планирования и регулирования денежного обращения.
Вопрос № 8.2. Методы и инструменты денежно-кредитной политики
Следует отметить, что зачастую провести четкую границу между административными и

экономическими инструментами денежно-кредитного регулирования достаточно сложно. Поэтому в
большинстве стран с развитыми рыночными отношениями используется другой признак
классификации методов денежно-кредитного регулирования – сферы, через которые инструменты
денежно-кредитного регулирования оказывают воздействие на субъекты и объекты этого
регулирования. По этому признаку различают два метода:
1) использование различных норм, нормативов, обязательных для выполнения субъектами
денежно-кредитного регулирования;
2) использование операций на открытом денежном рынке для воздействия на субъекты и
объекты денежно-кредитного регулирования.
В отечественной экономической литературе встречаются различные подходы к соотношению
методов и инструментов. Выбор и сочетание инструментов денежно-кредитного регулирования
зависит, прежде всего, от задач, которые решает центральный банк на том или ином этапе
экономического развития. Соответственно механизм денежно-кредитного регулирования
индивидуален для каждой страны и регламентируется нормативными документами центрального
банка.
Классическими инструменты ДКР выступают: резервные требования; операции на открытом
рынке; постоянные механизмы, к которым относятся механизмы заимствования или депонирования
средств.
Резервные требования выполняют несколько функций, среди которых главными, можно
назвать следующие:
*денежный буфер;
*управление ликвидностью;
*регулирование денежного предложения;
*налогообложение.
Таким образом, в арсенале денежно-кредитной политики находятся разнообразные методы
воздействия на денежную сферу. На наш взгляд, на успех в деле стабилизации денежного обращения
можно будет рассчитывать в том случае, если государство будет опираться на весь комплекс мер,
направленных не только на денежную сферу, но и на другие сферы экономики, включая, прежде
всего, сферу производства.
Вопрос № 8.3. Денежно-кредитная политика Национального Банка РК
В целях проведения государственной денежно-кредитной политики Национальный Банк

Казахстана:
1) устанавливает официальную ставку рефинансирования в зависимости от общего состояния
денежного рынка, спроса и предложения по займам, уровня инфляции и инфляционных ожиданий;
2) устанавливает уровни ставок вознаграждения по основным операциям денежно-кредитной
политики в целях воздействия на рыночные ставки вознаграждения на финансовом рынке в рамках
осуществляемой денежно-кредитной политики;
3) устанавливает минимальные резервные требования, их нормативы и осуществляет контроль

за их выполнением;
4) в исключительных случаях при невозможности приостановления инфляционных процессов
косвенными методами денежно-кредитного регулирования Национальный Банк Казахстана вправе
ввести прямые количественные ограничения на уровень и объемы отдельных видов операций путем
установления лимитов кредитования, замораживания ставок вознаграждения по ним, максимальных
уровней ставок по отдельным видам операций и сделок и прямого регулирования конкретных видов
кредита в целях стимулирования или сдерживания развития отдельных отраслей;
5) регулирует общий объем заимствования банков в Национальном Банке Казахстана в
соответствии с принятыми ориентирами денежно-кредитной политики, а также определяет порядок,
условия привлечения и погашения, сроки и лимиты предоставляемых банкам займов;
6) осуществляет прием депозитов, а также определяет порядок, условия предоставления и
погашения, виды, сроки и лимиты привлечения депозитов в Национальном Банке;
7) осуществляет валютные интервенции;
8) осуществляет выпуск собственных ценных бумаг - краткосрочных нот Национального Банка
Казахстана, являющихся государственными ценными бумагами, а также определяет порядок, условия
выпуска, размещения, обращения и погашения краткосрочных нот ;
9) покупает и продает государственные и другие ценные бумаги в рамках осуществляемой
денежно-кредитной политики;
10) производит в соответствии с официальной ставкой рефинансирования переучет
коммерческих векселей, а также устанавливает порядок переучета коммерческих векселей и условия,
предъявляемые для приема коммерческих векселей к переучету Национальным Банком Казахстана.
Виды операций НБ РК в целях проведения ДКП:
• Предоставление займов
• Прием депозитов
• Валютные интервенции
• Выпуск краткосрочных нот НБК
• Покупка и продажа государственных и других ценных бумаг, в том числе с правом обратного
выкупа
• Переучет коммерческих векселей
Анализируя общие итоги проведения денежно-кредитной политики в период кризиса, можно
сделать следующие выводы. Во-первых, монетарные органы смогли поддержать банковский сектор и
не допустить в нем возникновения системного кризиса. Во-вторых, несмотря на поддержку
финансовой системы и совокупного спроса, удалось удержать уровень инфляции в установленном
коридоре.

Денежно-кредитная политика - это часть единой макроэкономической политики, которая
представляет собой совокупность целенаправленных мероприятий государства и монетарных властей
в сфере денежно-кредитных отношений, осуществляемых посредством специальных методов и
инструментов и направленных на обеспечение стабильности цен и устойчивого развития общества.

ТЕМА 9. «КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ, ИХ ФУНКЦИИ И ОРГАНИЗАЦИЯ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ»
Цель лекции – раскрыть функции и организацию деятельности коммерческих банков.
Вопрос № 9.1. Правовой статус коммерческого банка
Вопрос № 9.2. Принципы организации коммерческого банка
Вопрос № 9.3. Пассивные операции коммерческого банка
Основные понятия: коммерческий банк, филиал, представительство, дочерний банк,

ревизионная комиссия, недепозитные операции.
Вопрос № 9.1. Правовой статус коммерческого банка
История древних веков не оставила полных сведений о том, когда возникли банки и какие
операции они выполняли. Первые банки, по мнению одних ученых, возникли в условиях
мануфактурной стадии капитализма и появились в отдельных итальянских городах (Венеция, Генуя)
в XIV и XV вв. Другие специалисты считают, что банки возникли в более ранний период – при
феодализме.
Банк – это кредитная организация, которая имеет право привлекать денежные средства
физических и юридических лиц, размещать их от своего имени и за свой счет на условиях платности,
возвратности, срочности и проводить расчетные операции по поручению клиентов. Основное
назначение банка - посредничество в перемещении денежных средств от кредиторов к заемщикам и
от продавцов к покупателям. Наряду с банками перемещение денежных средств на рынках
осуществляют и другие финансовые и кредитно-финансовые учреждения: инвестиционные фонды,
страховые компании, брокерские, дилерские фирмы и т.д. Но банки как субъекты финансового рынка
имеют два существенных признака, отличающие их от всех других субъектов.
Во-первых, для банков характерен двойной обмен долговыми обязательствами: они размещают
свои собственные долговые обязательства (депозиты, сберегательные сертификаты и пр.), а
мобилизованные таким образом средства размещают в долговые обязательства и ценные бумаги,
выпущенные другими. Это отличает банки от финансовых брокеров и дилеров, которые не
выпускают своих собственных долговых обязательств.
Во-вторых, банки отличает принятие на себя безусловных обязательств с фиксированной
суммой долга перед юридическими и физическими лицами. Этим банки отличаются от различных
инвестиционных фондов, которые все риски, связанные с изменением стоимости ее активов и
пассивов, распределяет среди своих акционеров.
Также коммерческие банки осуществляют комплексное обслуживание своих клиентов, что
отличает их от специальных кредитных организаций небанковского типа, которые выполняют
ограниченный круг финансовых операций и услуг.
Банк – специфическое предприятие, производящее продукт, существенно отличающийся от
продукта сферы материального производства, он производит не просто товар, а товар особого рода в
виде денег, платежных средств.
Коммерческий банк является элементом банковской системы. Это означает, что он должен:
1) обладать такими родовыми свойствами, которые позволяют ему быть органичной частью
целого (иметь статус банка, лицензию на право совершения банковских операций), функционировать
по общим правилам игры;
2) функционировать в рамках общих и специфических законов, юридических норм общества;
3) быть способным к саморегулированию (реагированию и приспособлению к окружающей
среде), развитию и совершенствованию;
4) взаимодействовать с другими элементами банковской системы.
В соответствии с Законом РК «О банках и банковской деятельности» Банк - юридическое лицо,
являющееся коммерческой организацией, которое в соответствии с настоящим Законом правомочно
осуществлять банковскую деятельность. Официальный статус банка определяется государственной

регистрацией юридического лица в качестве банка в органах юстиции (регистрирующих органах)
(далее - органы юстиции) и наличием лицензии уполномоченного органа по регулированию и
надзору финансового рынка и финансовых организаций (далее - уполномоченный орган) на
проведение банковских операций. Ни одно юридическое лицо, не имеющее официального статуса
банка, не может именоваться «банком» или характеризовать себя как занимающееся банковской
деятельностью. Местом нахождения банка признается место нахождения (почтовый адрес) его
правления.
Сущность деятельности банков проявляется в выполнении ими определенных функций,
которые отличают их от других органов. Группируя основные операции коммерческих банков, можно
сформулировать выполняемые ими основные функции:
1. Аккумуляция и мобилизация денежного капитала;
2. Посредничество в кредите;
3. Проведение расчетов и платежей в хозяйстве;
4. Создание платежных средств;
5. Организация выпуска и размещения ценных бумаг;
6. Консультационное обслуживание клиентов.
Вопрос № 9.2. Принципы организации коммерческого банка
К принципам организации банка относится принцип соответствия поставленных целей. Как

известно, целью банка является получение прибыли. Это означает, что в банке должны быть
структуры, зарабатывающие деньги (ищут покупателей банковского продукта, продают его по цене
выше собственных затрат). Для управления прибылью создаются отделы. Планирующие доходы и
расходы, составляющие бюджет в целом по банку и по его подразделениям, обеспечивающие
экономию затрат.
Среди принципов организации банк можно выделить и принцип иерархии властных
полномочий его отдельных подразделений. Существуют два эшелона власти: высшее звено
управления и прочие подразделения банка. К высшему звену относятся Совет банка, Правление
банка, ревизионная комиссия, различного рода комитеты, объединяющие наиболее
квалифицированную часть банковского персонала и решающие наиболее принципиальные вопросы
банковской системы.
Ко второму эшелону в системе соподчинения подразделений банка по отношению друг к другу
относятся все другие управления (отделы), занятые обслуживанием клиентов, выполнением других
работ.
Не менее важным принципом построения аппарата управления банком является обеспечение
совместных и координированных действий. Если то или иное предприятие имеет статус банка, то
неизбежно оно должно содержать в своем составе такие подразделения, которые, с одной стороны,
как бы изнутри обеспечивают выполнение им соответствующих операций, с другой стороны,
соответствие его деятельности условиям окружающей среды. Некоторые банки в целях реализации
данного принципа создают специальный административный комитет, который обеспечивает
координацию и взаимодействие различных подразделений банка.
В принципах организации банка выделяется также принцип рационализации управления. В
соответствии с данным принципом работа банка должна быть организована таким образом, чтобы
обеспечить развитие банка (по линии, например, внедрения новых услуг, сокращения затрат,
повышения производительности труда и т.д.).
С позиции организации банка важно обеспечение целостности и соответствия условиям
окружающей среды. Это означает, что в рамках единой стратегии развития, принятой в банке, между
его подразделениями устанавливается тесное взаимодействие, каждое подразделение совершенствует
свою деятельность соответствии с изменений условий окружающей среды.
Чрезвычайно важно, чтобы система организации банка отвечала также принципу обеспечения
контроля. Обязательным элементом здесь выступают внутренний и внешний аудит. Аудиторские
проверки организовываются как в рамках головного банка, так и по отношению к его филиалам

(внутренний аудит). Внешний аудит обеспечивается специальными аудиторскими фирмами,

обладающими лицензией на проверку деятельности кредитных учреждений.
Внутренняя упорядоченность, согласование внутренних подразделений банка обеспечиваются
также посредством подчинения правилам – регламентации деятельности работников, для
реализации данного принципа банки разрабатывают отдельные предписания (устав, положения об
определенных отделах и службах, квалификационные характеристики). Каждый сотрудник должен
знать свои обязанности, обладать определенными знаниями и умением выполнять правила,
отраженные в этих и других документах.
Наконец, немаловажно, чтобы банк был обеспечен оперативной и достаточной информацией,
новыми методами ее обработки с тем, чтобы своевременно принимать необходимые
организационные и экономические меры по обеспечению стабильности, надежности кредитного
учреждения. Информационное обеспечение, будучи системным элементом банковской
инфраструктуры, в организационном отношении реализуется путем создания в банке особых
подразделений (группы людей), занимающихся сбором и обработкой соответствующей информации.
Конечной целью формирования структуры банка являются удобство управления всем
комплексом банковской деятельности, повышение качества предоставляемых клиентам банковских
услуг, производительности труда банковских служащих, достижение прибыльного хозяйствования
как предприятия.
Организационное устройство коммерческих банков соответствует общепринятой схеме
управления Акционерным обществом. Высшим органом коммерческого банка является общее
собрание акционеров (участников), которое должно проходить не реже одного раза в год. На нем
присутствуют представители всех акционеров банка на основании доверенности. Общее собрание
правомочно решать вынесенные на его рассмотрение вопросы, если в заседании принимают участие
не менее трех четвертей акционеров банка.
Общее руководство деятельностью банка осуществляет совет банка. На него возлагается
также наблюдение и контроль за работой правления банка. Состав совета, порядок и сроки выборов
его членов определяются уставом коммерческого банка. Совет банка определяет общие направления
деятельности банка, рассматривает проекты кредитных и других планов банка, утверждает планы
доходов и расходов и прибыли банка, рассматривает вопросы об открытии и закрытии филиалов
банка и другие вопросы, связанные с деятельностью банка, и взаимоотношениями с клиентами и
перспективами развития.
Непосредственно деятельностью коммерческого банка руководит правление. Оно несет
ответственность перед общим собранием акционеров и советом банка. Правление состоит из
председателя правления, его заместителей и других членов. В состав правлений коммерческих банков
обычно входит представители наиболее крупных участников банка.
Ревизионная комиссия избирается общим собранием участников и подотчетна совету банка.
Правление банка предоставляет в распоряжение ревизионной комиссии все необходимые для
проведения ревизии материалы. Результаты проведенных проверок комиссия направляет правлению
банка. Основная задача ревизионной комиссии коммерческого банка – создать обстановку,
предупреждающую злоупотребления. Ревизионная комиссия составляет заключения по годовым
отчетам и балансам банка. Без заключения ревизионной комиссии баланс банка не может быть
утвержден общим собранием акционеров.
Филиалами банка считаются обособленные структурные подразделения, расположенные вне
места его нахождения и осуществляющие все или часть его функций. Филиал не является
юридическим лицом и совершает делегированные ему головным банком операции в пределах,
предусмотренных лицензией Нацбанка. Он заключает договоры и ведет иную хозяйственную
деятельность от имени коммерческого банка, его создавшего.
Представительство является обособленным подразделением коммерческого банка,
расположенным вне места его нахождения, не обладающим правами юридического лица и не
имеющим самостоятельного баланса. Оно создается для обеспечения представительских функций
банка, совершение сделок и иных правовых действий. Представительство не занимается расчетно-
кредитным обслуживанием клиентов и не имеет корреспондентского субсчета. Для осуществления
хозяйственных расходов ему открывается текущий счет.

Дочерний банк – банковское учреждение, являющееся юридическим лицом, в котором более

50% уставного фонда принадлежит родительскому банку.
В Республике Казахстан создание и функционирование коммерческих банков основывается на
Законе РК «О банках и банковской деятельности в РК». В соответствии с этим законом, банки
Казахстана действуют как универсальные кредитные учреждения, совершающие широкий круг
операций на финансовом рынке: предоставление различных по видам и срокам кредитов, покупка-
продажа и хранение ценных бумаг, иностранной валюты, привлечение средств во вклады,
осуществление расчетов, выдача гарантий, поручительств и иных обязательств, посреднические и
доверительные операции и т.п.
Вопрос № 9.3. Пассивные операции коммерческого банка
Под пассивными понимаются такие операции банков, в результате которых происходит

увеличение денежных средств, находящихся на пассивных счетах или активно-пассивных счетах в
части превышения пассивов над активами.
Существуют четыре формы пассивных операций коммерческих банков:
а) взносы в уставный фонд (продажа паев и акций первым владельцам);
б) отчисления от прибыли банка на формирование или увеличение фондов;
в) депозитные операции (средства, получаемые от клиентов);
г) недепозитные операции.
Пассивные операции позволяют привлекать в банки денежные средства, уже находящиеся в
обороте. Новые же ресурсы создаются банковской системой в результате активных кредитных
операций. С помощью первых двух форм пассивных операций (а, б) формируется первая крупная
группа кредитных ресурсов - собственные ресурсы. Следующие две формы (в, г) пассивных операций
образуют вторую крупную группу ресурсов - заемные, или привлеченные, кредитные ресурсы.
Собственные ресурсы банка представляют собой банковский капитал и приравненные к нему
статьи. Роль и величина собственного капитала коммерческих банков имеет особую специфику,
отличающуюся от предприятий и организаций, занимающихся другими видами деятельности тем, что
за счет собственного капитала банки покрывают менее 10% общей потребности в средствах. Обычно
государство устанавливает для банков минимальную границу соотношения между собственными и
привлеченными ресурсами. Значение собственных ресурсов банка прежде всего в том, чтобы
поддерживать его устойчивость. На начальном этапе создания банка именно собственные средства
покрывают первоочередные расходы (земля, здания, оборудование, зарплата), без которых банк не
может начать свою деятельность. За счет собственных ресурсов банки создают необходимые им
резервы. Наконец, собственные ресурсы являются главным источником вложений в долгосрочные
активы.
Структура собственных средств разных банков неоднородна. Они включают:
• уставный капитал;
• добавочный капитал;
• резервный фонд, фонды специального назначения и др., а также нераспределенную прибыль.
Привлеченные средства банков покрывают около 90% всей потребности в денежных ресурсах
для осуществления активных операций, прежде всего кредитных. Роль их исключительно высока.
Мобилизуя временно свободные средства юридических и физических лиц на рынке кредитных
ресурсов, коммерческие банки с их помощью удовлетворяют потребность народного хозяйства в
дополнительных оборотных средствах, способствуют превращению денег в капитал, обеспечивают
потребности населения в потребительском кредите.
К пассивным кредитным операциям, прежде всего, относятся депозитные операции.
Депозитными называются операции банков по привлечению денежных средств юридических
и физических лиц во вклады, либо на определенные сроки, либо до востребования. На долю
депозитных операций обычно приходится основная часть их пассивов.
Объектами депозитных операций являются депозиты - суммы денежных средств, которые
субъекты депозитных операций вносят в банк, на определенное время оседаемые на счетах в банке в
силу действующего порядка осуществления банковских операций.
По срокам депозиты принято подразделять на две группы:
• депозиты до востребования;
• срочные депозиты (с их разновидностями - депозитными и сберегательными сертификатами).
Депозиты до востребования - это средства на текущих, расчетных, бюджетных и прочих
счетах, связанных с совершением расчетов или целевым использованием, а также вклады до
востребования.
К депозитам до востребования относят также кредитовые остатки на корреспондентских счетах
и депозиты до востребования других банков в данном банке.
Срочные банковские депозиты - это денежные средства, внесенные в банк на фиксированный в
договоре срок. По ним владельцам выплачивается обычно более высокий процент, чем по депозитам
до востребования и, как правило, имеются ограничения по досрочному изъятию, а в ряде случаев и по
пополнению вклада.
Срочные банковские депозиты подразделяются на условные (депозит хранится до наступления
какого-либо события), с предварительным уведомлением об изъятии средств (когда клиент в заранее
оговоренные сроки должен подать заявление на изъятие) и собственно срочные депозиты.
Срочные депозиты могут оформляться векселем банка, а также депозитными и
сберегательными сертификатами.
По пассивным операциям, в частности по депозитам, банки обязаны создавать обязательные
резервы.
К недепозитным источникам привлечения ресурсов относятся: получение займов на
межбанковском рынке; соглашение о продаже ценных бумаг с обратным выкупом, учет векселей и
получение ссуд у центрального банка; продажа банковских акцептов; выпуск коммерческих бумаг;
получение займов на рынке евродолларов; выпуск капитальных нот и облигаций.
Рынок межбанковских кредитов делится на три сегмента:
• трехмесячные кредиты;
• одно-двухмесячные кредиты;
• "короткие деньги" (самые краткосрочные ссуды вплоть до 1 -2 дней).

Коммерческий банк – это автономное, независимое, коммерческое предприятие, производящее
особый специфический продукт. Целью деятельности коммерческого банка является получение
прибыли, но отличие его от других предприятий состоит в том, что его деятельность сосредоточена
не в сфере производства, а в сфере обращения и обмена.
Основное назначение банков – это посредничество и перемещение денежных средств от
кредиторов к заемщикам, от продавцов к покупателям.

ТЕМА 10. «АКТИВНЫЕ, ПАССИВНЫЕ И КОМИССИОННО-ПОСРЕДНИЧЕСКИЕ

ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ»
Цель лекции – раскрыть особенности проведения активных, пассивных и комиссионно-

посреднических операций коммерческих банков.
Вопрос № 10.1 Активные операции банков.
Вопрос № 10.2. Комиссионно - посреднические и доверительные операции банков
Вопрос № 10.3. Понятие и иды банковских рисков.
Основные понятия: активные операции, расчетные операции, кассовые операции,

инвестиционные операции, фондовые операции, гарантийные операции, кредитные (ссудные)
операции, пассивные операции, депозитарные операции, трастовые операции, комиссионно-
посреднические операции, банковский риск.
Вопрос № 10.1 Активные операции банков
К активным операциям банка относятся: краткосрочное и долгосрочное кредитование

производственной, социальной, инвестиционной и научной деятельности предприятий и
организаций; предоставление потребительских ссуд населению; приобретение ценных бумаг; лизинг;
факторинг; инновационное финансирование и кредитование; долевое участие средствами в
хозяйственной деятельности предприятий; ссуды, предоставляемые другим банкам.
Активные операции банка по экономическому содержанию делят на:
Расчетные операции – операции по зачислению и списанию средств со счетов клиентов, в том
числе для оплаты их обязательств перед контрагентами. Коммерческие банки производят расчеты по
правилам, формам и стандартам, установленным Национальным банком Республики Казахстан.
Кассовые операции - операции по приему и выдаче наличных денежных средств. Более широко
кассовые операции можно определить как операции, связанные с движением наличных денежных
средств, а также формированием, размещением и использованием денежных средств на активных
счетах банка и счетах клиентов банка. Наличие кассовых активов в необходимом размере –
важнейшее условие обеспечение нормального функционирования коммерческих банков,
использующих денежную наличность для размена денег, возврата вкладов, удовлетворения спроса на
ссуды и покрытия операционных расходов, включая заработную плату персоналу, оплату различных
материалов и услуг. Денежный запас зависит от: величины текущих обязательств банка; сроков
выдачи денег клиентам; расчетов с собственным персоналом; развития бизнеса и т.д.
Инвестиционные операции - операции по инвестированию банком своих средств в ценные
бумаги и паи небанковских структур в целях совместной хозяйственно – финансовой и коммерческой
деятельности, а также размещенные в виде срочных вкладов в других кредитных организациях.
Особенность инвестиционных операций банка в том, что инициатива их проведения исходит от
самого банка, а не его клиента. Это инвестиционная деятельность самого банка. Указанные операции
также приносят банку доход посредством прямого участия в создании прибыли. Экономическое
назначение указанных операций, как правило, связано с долгосрочным вложением средств
непосредственно в производство.
Разновидностью инвестиционных операций банков является вложение средств в здания,
оборудование и оплату аренды. Указанные вложения осуществляются за счет собственного капитала
банка, их назначение состоит в обеспечении условий для банковской деятельности. Эти инвестиции
не приносят банку дохода.
Фондовые операции – операции с ценными бумагами (помимо инвестиционных). К фондовым
операциям относятся:
операции с векселями (учетные и переучетные операции, операции по протесту, по
инкассированию, акцепту векселей и т.д.);
операции с ценными бумагами, котирующимися на фондовых биржах.
Гарантийные операции – операции по выдаче (поручительства) уплаты долга клиентов

третьему лицу при наступлении определенных условий; приносят банкам доход в виде
комиссионных.
Кредитные (ссудные) - операции по предоставлению (выдаче) средств заемщику на началах
срочности, возвратности и платности. Банковский кредит - это экономические отношения, в процессе
которых банки предоставляют заемщикам денежные средства с условием их возврата. Эти отношения
предполагают движение стоимости (ссудного капитала) от банка (кредитора) к заемщику (дебитору)
и обратно. Заемщиками выступают предприятия всех форм собственности (акционерные предприятия
и фирмы, государственные предприятия, частные предприниматели и т.д.), а также население.
Прочие активные операции, разнообразные по форме, приносят банкам за рубежом
значительный доход. В отечественной практике круг их пока ограничен. К числу прочих активных
операций относятся: операции с иностранной валютой и драгоценными металлами, трастовые,
агентские, товарные и др.
Устанавливая рациональную структуру активов банк должен выполнять требования к
ликвидности, а следовательно, иметь достаточный размер высоколиквидных, ликвидных и
долгосрочно ликвидных средств по отношению к обязательствам с учетом их сроков, сумм и типов, и
выполнять нормативы мгновенной, текущей степени долгосрочной ликвидности.
Норматив мгновенной ликвидности рассчитывается как отношение суммы высоколиквидных
активов банка к сумме его обязательств по счетам до востребования.
Норматив текущей ликвидности представляет собой отношение суммы ликвидных активов
кредитной организации к сумме ее обязательств по счетам до востребования и на срок до 30 дней.
Норматив долгосрочной ликвидности определяется как отношение выданных банком кредитов
сроком погашения свыше года к капиталу кредитной организации и обязательствам свыше года.
Вышеназванные нормативы применяются в процессе управления активами.
Так же активы банков можно сгруппировать от степени риска. По степени риска делятся на
пять групп:
К первой группе относятся активы, имеющие нулевую степень риска: кассовая наличность,
остатки средств на корреспондентском и резервном счетах в центральном банке, государственные
ценные бумаги.
Ко второй группе относятся активы с 10% степенью риска. В нее входят остатки на
корреспондентских счетах в иностранных банках.
Для третьей группы активов вероятность возникновения рисков составляет 20%. Они
охватывают инвестиции банков в ценные бумаги местных органов власти.
Четвертая группа включает активы с 50% риском. В эту группу включены: остатки средств на
корреспондентских счета отечественных коммерческих банков, гарантии и поручительства,
выданные банком.
Для пятой группы риск составляет 100%. К ней относятся краткосрочные, долгосрочные и
просроченные ссуды, все остальные инвестиции банка.
С точки зрения доходности выделяют две группы активов:
а) приносящие доход;
б) не приносящие доход.
К активам, приносящим банку доход, относятся: ссуды, значительная доля инвестиционных
операций, часть депозитных операций и прочие операции.
К активам, не приносящим доход, относятся: кассовая наличность, остатки средств на
корреспондентском и резервном счетах ЦБ, инвестиции в основные фонды банка. Чем выше доля
активов, приносящих банку доход, в общей сумме активов, тем эффективнее они размещены.
Таким образом, можно заметить, что группируются банковские активы по нескольким
критериям и разными авторами по-разному.
Вопрос № 10.2. Комиссионно - посреднические и доверительные операции банков
Комиссионные операции - операции, осуществляемые банками по поручению, от имени и за

счет клиентов; приносят банкам доход в виде комиссионного вознаграждения.
К данной категории операций относятся:
 операции по инкассированию дебиторской задолженности (получение денег по поручению

клиентов на основании различных денежных документов);
 переводные операции;
 торгово-комиссионные (торгово-посреднические) операции (покупка и продажа для клиентов
ценных бумаг, драгоценных металлов; факторинговые, лизинговые и др.);
 доверительные (трастовые) операции;
 операции по предоставлению клиентам юридических и иных услуг.
Наконец, все операции банка делят на:
 ликвидные и неликвидные;
 операции в тенговом и валютном выражении;
 регулярные (совершаемые банком периодически, постоянно воспроизводимые им) и
иррегулярные (носящие для банка случайный, эпизодический характер);
 балансовые и забалансовые.
Термином «забалансовые операции» обозначается широкий круг операций, которые, как
правило, не отражаются в официально публикуемых банковских балансах или даются под чертой в
разделе «контр-счетов» («забалансовых» счетов). Забалансовые операции могут проводиться банками
как с целью привлечения средств (пассивные операции), так и их размещения (активные). Кроме
того, если банки проводят забалансовые операции за определенное вознаграждение (комиссию) по
поручению клиента, то их относят к активно-пассивным операциям или банковским услугам.
Забалансовые операции превратились в одно из ведущих направлений банковской
деятельности. Доходы от них играют все возрастающую роль в формировании банковской прибыли.
Наибольшее развитие забалансовая деятельность получила у американских банков.
Переводные операции заключается в том, что клиент, внося банку наличные деньги, переводит
их через его посредство третьим лицам, находящимся в другом месте. Такие операции
осуществляются при помощи банковских чеков, переводных билетов, письменных или телеграфных
платежных поручений, то есть приказов, выданных одним банком на имя другого о платеже
соответствующей суммы. Перевод денег покупателем с дополнительным поручением банку получить
товар или документ о его отгрузке называется товарным аккредитивом (оплата производится при
условии получения от продавца соответствующего товара или документа).
Доверительные (трастовые) операции включают в себя временное управление имуществом
(несовершеннолетние, вдовы и т.п.), поручения по передаче наследства, прием ценных бумаг и
драгоценностей на хранение, регистрацию вновь выпускаемых акций, ликвидацию имущества
банкротов и т.п. Трастовые операции стали формой сращивания банков с промышленностью (при
управлении акциями). Особое внимание при проведении трастовых операций банки уделяют счетам
клиентов в иностранных валютах. Для удобства ведения учета многие банки пересчитывают средства
клиентов во всех валютах в общепринятые единицы (например, евро). Если же клиент не давал банку
специальных указаний относительно выбора валюты вклада, суммы в иностранных валютах,
поступающие на его счет, пересчитываются банком в любую валюту.
Торгово-комиссионные операции включают в себя покупку и продажу ценных бумаг,
драгоценных металлов, инвалюты по поручению и за счет клиентов. Сюда включают и операции по
выпуску ценных бумаг. Банк в этом случае получает комиссионное вознаграждение от эмитента, то
есть организации, выпустившей эти бумаги.
Посреднические операции, тесно переплетаясь с кредитными, породили такую комплексную
форму банковского обслуживания, как факторинг; кроме того, значительное развитие получил
лизинг.
Факторинг - продажа прав на изымание долгов; коммерческие услуги по доверенности;
связанные с получением денег за продажу в кредит. Факторинг - это сравнительно новый вид услуг в
области финансирования, предназначенный в первую очередь для новых мелких и средних
предприятий. Им занимаются специальные факторинговые фирмы, как правило (как и лизинговые),
тесно связанные с банками или являющиеся их дочерними компаниями.
Операции с ценными бумагами и драгоценными металлами. Банки имеют право осуществлять
следующие операции и сделки с драгоценными металлами:

1) покупать и продавать драгоценные металлы, как за свой счет, так и за счет клиентов (по
договорам комиссии и поручения);
2) привлекать драгоценные металлы во вклады (до востребования и на определенный срок) от
физических и юридических лиц;
3) размещать драгоценные металлы от своего имени и за свой счет на депозитные счета,
открытые в других банках, и предоставлять займы в драгоценных металлах;
4) предоставлять и получать кредиты в рублях и иностранной валюте под залог драгоценных
металлов;
5) оказывать услуги по хранению и перевозке драгоценных металлов при наличии
сертифицированного хранилища.
Сделки купли-продажи драгоценных металлов осуществляются с поставкой драгоценных
металлов в физической форме или с отражением по счетам. Сделки купли-продажи драгоценных
металлов могут осуществляться на следующих условиях:
- сделки купли-продажи с немедленной поставкой (наличные сделки), когда дата
валютирования (дата поставки денежных средств и драгоценных металлов) устанавливается в
пределах двух рабочих дней от даты заключения сделки;
- срочные сделки купли-продажи, когда сроки расчетов по сделке составляют более двух
рабочих дней от даты заключения сделки.
Депозитарные операции - операции, проводимые кредитной организацией в рамках
осуществления депозитарной деятельности. При выполнении депозитарной операции депозитарием
осуществляются действия с операционными записями счетов депо, анкетами счетов депо и другими
справочниками, ведущимися в депозитарии, а также с хранящимися в депозитарии документами,
удостоверяющими ценные бумаги.
Трастовые операции коммерческих банков. Особая разновидность комиссионных операций –
доверительные (трастовые) операции, состоящие в том, что банк по поручению клиентов берет на
себя хранение, передачу и управление определенным имуществом, выраженным как в деньгах, так и
в ценных бумагах.
Комиссионно-посреднические операции банков - это такие операции, которые банк выполняет
по поручению своих клиентов, не отвлекая при этом на их осуществление ни собственные, ни
привлеченные средства, за вознаграждение в виде комиссионных.
К числу основных комиссионно-посреднических операций относятся:
• расчетно-кассовые операции;
• гарантийные операции;
• брокерские операции с ценными бумагами;
• доверительные операции;
• депозитарные операции;
• информационно-консалтинговые операции.
Представленная классификация операций коммерческого банка не является исчерпывающей. В
зависимости от поставленных целей - экономического анализа или научного исследования - она
может быть расширена и детализирована или сужена.
Операции банка, совершаемые с целью удовлетворения потребностей клиентов, называются
банковскими услугами. Совокупность банковских операций и сделок, направленных на
удовлетворение конкретной потребности клиента, закрепленная банковскими регламентами и
имеющая определенные качественные, количественные и ценовые параметры, называется
банковским продуктом.
Вопрос № 10.3. Понятие и виды банковских рисков
Банки, являясь частью экономической инфраструктуры общества, традиционно подвержены

влиянию экономических рисков. Конечно, риск присутствует в любом бизнесе. Но для банковского
бизнеса, в силу специфики его продукта, риск является обязательным и непременным условием.
Любая банковская операция или в целом составные части банковского дела на практике связаны с
угрозами потерь, которые в одних случаях можно предсказать математически, а в других случаях
даже невозможно предвидеть.
Существуют общие причины возникновения банковских рисков и тенденции изменения их

уровня.
Надёжность банка зависит от множества различных факторов. Условно их можно разделить на
внешние и внутренние (по некоторым источникам - экзогенные и эндогенные).
К внешним относятся факторы, обусловленные воздействием внешней среды на банк, то есть
факторы, определяющие состояние финансового рынка, национальной и мировой экономики,
политический климат в стране, а также форс-мажорные обстоятельства. Если же действие внешней
среды относительно стабильно, то положение банка определяется внутренним (эндогенным)
положением.
К внутренним относятся факторы, обусловленные профессиональным уровнем персонала, в
том числе высшего, и уровнем контроля за проводимыми банком операциями, а также: стратегия
банка, обеспеченность собственным капиталом, внутренняя политика банка.
Приведённые факторы могут стать причиной возникновения наиболее распространённых
банковских рисков.
Риск ликвидности связан с потерей возможности быстро превращать свои активы в денежную
форму или привлекать дополнительные ресурсы в достаточном объёме для оплаты предъявляемых
обязательств.
Процентный риск связан с колебаниями процентных ставок на рынке. Если, например, на
рынке произошло падение ставок, размещение производится под более низкий процент, а ставки по
привлеченным банком средствам не изменились (возможно в силу того, что они гарантированны на
весь срок действия договора), то банк понесёт убытки (либо недополучение прибыли), поскольку
будет вынужден выплачивать повышенные проценты по привлеченным средствам.
Кредитный риск связан с возможностью невыполнения заёмщиком своих финансовых
обязательств (невозврат долга).
Рыночный риск связан с возможным обесценением ценных бумаг. Может возникнуть в
результате колебания нормы ссудного процента, изменения прибыльности и финансового
благополучия компаний-эмитентов, а также инфляционного обесценения денег.
Политический риск определяется стабильностью и предсказуемостью политического климата в
стране, уровнем противостояния отдельных политических сил, возможностью резкого изменения
приоритетов и направления развития страны, отношения со странами-контрагентами по ВЭД
клиентов банков.
Валютный риск возникает при проведении валютных операций банком и связан с
возможностью денежных потерь в результате непредсказуемого колебания валютных курсов.
Риск изменения конъюнктуры рынка возникает при возникновении резких и неблагоприятных
изменений на отдельных сегментах финансового рынка. Если банк имеет узкую специализацию и
работает только на данном рынке, то такая ситуация существенно подрывает надёжность банка. Для
универсальных банков потеря отдельных рынков менее болезненна, но тоже может явиться причиной
сбоев в его работе.
Страновой риск зависит от политико-экономической стабильности стран-клиентов или стран-
контрагентов, импортёров или экспортёров, работающих с данным банком. Одним из возможных
способов оценки уровня странового риска является индекс БЕРИ (германская фирма БЕРИ). Его
определением занимаются около 100 экспертов, которые с помощью различных методов экспертных
оценок проводят анализ четыре раза в год. Таким образом, анализируются все стороны политической
и экономической ситуации в стране партнёра (в том числе и Казахстана).
Риск форс-мажорных обстоятельств зависит от наступления обстоятельств непреодолимой
силы, возникающих в результате чрезвычайных и непредотвратимых событий (например, стихийное
бедствие, война, эмбарго, введение валютных ограничений, забастовки и т.д.) Частично его можно
определить по таблице «Интегральная и частные бальные оценки стран мира по степени риска
инвестирования и надёжности деловых связей. Одной из частных оценок является показатель
вероятности возникновения форс-мажорных обстоятельств (там же приводятся показатели
эффективности экономики и политического риска).
Из классификации основных видов банковских рисков видно, что в банковской деятельности
присутствует множество видов рисков, которые требуют постоянного мониторинга и применения
ограничительных мер с целью сохранения стабильности и надежности банков.
Риск присутствует в явном виде при кредитовании, формировании портфеля ценных бумаг,
межбанковских, валютных операциях, работе с гарантиями и поручительствами, производными
ценными бумагами в дилерской деятельности.
Рассматривая банковские риски, можно выделить также следующие его виды:
1) Отраслевой риск, связанный с неопределенностью в отношении перспектив развития
отрасли заемщика. Отраслевой риск напрямую связан со степенью изменчивости в деятельности
отрасли в экономическом и финансовом плане в абсолютном смысле и по сравнению с другими
отраслями. Чем больше отрасль подвержена изменениям рынка, тем больше степень риска.
2) Риск страны местопребывания заемщика. Данный вид риска имеет место при кредитовании
иностранных заемщиков и обусловлен действием факторов риска, относящихся к стране, в которой
находится заемщик. Иностранный капитал становится важнейшим фактором структурной
перестройки и подъема экономики Казахстана. Однако, в данном случае возрастает опасность
возникновения странового риска и риска по иностранным кредитам, что является негативным
следствием вложения иностранного капитала.
3) Риск платежей по внутренним займам связан с трудностью учета всех факторов, влияющих
на платежеспособность заемщика. В настоящее время в банковской системе Казахстана степень
данного типа кредитного риска очень высока. Это характеризуется слабым финансовым состоянием
большинства предприятий, для которых характерны недостаточность собственных оборотных
средств, неплатежи, дебиторская и кредиторская задолженности.
4) Риск непогашения кредита означает опасность невыполнения заемщиком условий
кредитного договора: полного и своевременного возврата основной суммы долга, а также выплаты
процентов и комиссионных;
5) Риск просрочки платежей означает опасность задержки возврата кредита и несвоевременной
выплаты процентов и ведет к уменьшению ликвидных средств банка. Риск просрочки может
трансформироваться в риск непогашения;
6) Риск обеспечения кредита не является самостоятельным видом риска и рассматривается
только при наступлении риска непогашения кредита. Он проявляется в недостаточности дохода,
полученного от реализации предоставленного банку обеспечения кредита для полного
удовлетворения долговых требований банка к заемщику.
В зависимости от факторов деятельности заемщика кредитные риски подразделяются на две
группы:
- риск, связанный с заемщиком, оценивающий вероятность потенциальных убытков;
- внутренний риск, при котором банк оценивает размеры денежных потерь в том случае, если
клиент не выполняет условий соглашения.
Депозитный риск относится к рискам ликвидности и связан с досрочным отзывом вкладчиками
своих вкладов из кредитных учреждений.
Лизинговый риск. Исходя из особенностей организации отношений между лизингополучателем
и лизингодателем, различается прямой и косвенный лизинг. По методу кредитования различается
срочный и возобновленный лизинг. При срочном лизинге осуществляется одноразовая аренда, а при
возобновляемом договоре лизинг возобновляется по истечении первого срока договора.
Факторинговый риск - это вероятность получения определенного результата посредством
покупки специальной финансовой компанией денежных требований экспортера импортеру.
Форфейтинговый риск - это риск кредитной организации по оплате долгового обязательства
импортера без права регресса (оборота) долговых и платежных документов на прежнего владельца.
Форфейтирование как форма кредитования внешней торговли дает некоторое преимущество
экспортеру: страхование риска неплатежа, освобождение от дебиторской задолженности,
фиксированную договором твердую учетную ставку.
Система управления риском состоит из ряда элементов и реализуется через конкретные
мероприятия, осуществляемые на уровне стратегического управления, т.е. стратегических планов
банка, его кредитной политики и уровня работы организационных подразделений в целях контроля
кредитного риска.

Активные операции банка – это операции, посредством, которых банки размещают имеющиеся
в их распоряжении ресурсы для получения прибыли и поддержания ликвидности. Активно-
пассивные операции банков - комиссионные, посреднические операции, выполняемые банками по
поручению клиентов за определенную плату - комиссию. Именно эту группу банковских операций
обычно называют услугами. Различают расчетные услуги, связанные с осуществлением внутренних и
международных расчетов, трастовые услуги по купле-продаже банком по поручению клиентов
ценных бумаг, инвалюты, драгоценных металлов, посредничество в размещении акций и облигаций,
бухгалтерское и консультационное обслуживание клиентов и прочие.
Под банковскими рисками подразумеваются возможные потери вследствие неблагоприятных
событий, как независящих, так и зависящих от деятельности банка, ведущих к убыткам и даже
банкротству банка. Применительно к финансовой деятельности банка под риском понимается
вероятность, угроза потери банком части ресурсов, недополучения доходов или дополнительные
расходы в результате осуществления финансовых операций.

РАЗДЕЛ 4. ИНСТРУМЕНТЫ, СТРУКТУРА И УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
ТЕМА 11. «РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ»
Цель лекции – раскрыть экономическую сущность рынка ценных бумаг, рассмотреть его
структуру и виды ценных бумаг.
Вопрос № 11.1. Ценные бумаги, их виды.
Вопрос № 11.2. Структура рынка ценных бумаг.
Вопрос № 11.3. Становление рынка ценных бумаг в Республике Казахстан.
Основные понятия: ценная бумага, фиктивный капитал, эмитент, инвестор, акция, облигация,
производные ценные бумаги, опцион, варрант, фьючерс, форвард.
Вопрос № 11.1. Ценные бумаги, их виды
Прежде чем перейти собственно к ценным бумагам, следует объяснить такое понятие, как
фиктивный капитал, поскольку именно движение фиктивного капитала и является основой
функционирования фондового рынка. Фиктивный капитал представляет собой общественное
отношение, суть которого состоит в его способности улавливать некоторую часть прибавочной
стоимости.
Фондовый рынок - это институт или механизм, сводящий вместе покупателей (предъявителей
спроса) и продавцов (поставщиков) фондовых ценностей, т.е. ценных бумаг.
Согласно определению, товаром, обращающимся на данном рынке, являются ценные бумаги,
которые, в свою очередь, определяют состав частников данного рынка, его местоположение, порядок
функционирования, правила регулирования и т.п.
Согласно Гражданскому кодексу Республики Казахстан ценной бумагой является документ,
установленной формы и реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или
передача которых возможна только при его предъявлении.
Ценная бумага представляет собой денежный документ, свидетельствующий о праве
собственности его владельца на определенную сумму денег или конкретные имущественные
ценности.
Ценные бумаги делятся на именные и на предъявителя в зависимости от перехода прав на них и
их осуществления. Именные эмиссионные ценные бумаги выписываются на определенного
владельца, информация о котором должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев
ценных бумаг. Переход прав на именные ценные бумаги и осуществление закрепленных ими прав
требуют обязательной идентификации владельца.
Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя не требуют для выполнения прав
идентификации владельца, и права, удостоверенные этой ценной бумагой, передаются другому лицу
путем простого вручения.
Различают документарные и бездокументарные ценные бумаги. В настоящее время ценные
бумаги в основном существуют в виде записей на счетах, которые ведутся на магнитных и других
носителях информации. При совершении сделки с такими ценными бумагами (их покупке) владельцу
выдается сертификат, удостоверяющий право собственности на приобретенную ценную бумагу.
С учетом того, что права владельцев ценных бумаг при совершении операций и порядок
подтверждения этих прав бывают различны, существуют ценные бумаги долевые, долговые и
производные.
Акция — это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на
получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении
акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.
Акция - ценная бумага, удостоверяющая внесение юридическим или физическим лицом
определенного вклада в уставной фонд акционерного общества, подтверждающая участие ее
владельца в собственности данного общества и дающая ему право на получение части прибыли в
виде дивиденда.
Облигация - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение
от эмитента облигации в предусмотренный в облигации срок номинальной стоимости и
зафиксированного в ней процента этой стоимости или иного имущественного эквивалента.
Облигации различаются по эмитентам, целям выпуска, срокам займа, способам регистрации и
формам выплаты дохода.
Корпоративные ценные бумаги (акции и облигации) выпускаются корпорациями, компаниями
и предприятиями (юридическими лицами) - как правило, акционерными обществами.
Облигация - это свидетельство о предоставлении займа, дающее ее владельцу право на
получение ежегодного фиксированного дохода (твердого процента). Корпоративные облигации
выпускают полностью именные, именные только в отношении основной суммы, на предъявителя, в
форме электронной записи на счетах. Рынок облигаций значительно больше рынка акций.
Государственные ценные бумаги – долговые ценные бумаги, выпущенные государством.
Государственные ценные бумаги (ГЦБ) являются одним из самых привлекательных секторов
финансового рынка, так как вложения средств в них имеют высокий уровень надежности и они
обладают высокой ликвидностью. Доход по ГЦБ гарантирован государством и не облагается
налогом.
Эмитентами являются Министерство финансов РК или Национальный банк РК. Формы
выпуска ГЦБ – в бездокументарной форме. ГЦБ могут размещаться различными методами
(аукционы, торги, открытая продажа и закрытое распространение и т.д.). Покупателем ГЦБ могут
быть любые юридические и физические лица, в том числе нерезиденты.
Основные виды ГЦБ в Республике Казахстан:
- Краткосрочные ГККО (МЕККАМ).
- Среднесрочные ГСКО (МЕОКАМ),
- Краткосрочные ГВКО (МЕКАВМ),
- Индексированные ГКО (МЕИКАМ),
- Ноты Национального банка РК,
- Национальные сберегательные облигации (НСО).
Вторичный рынок ценных бумаг - это сфера обращения ценных бумаг, куда они попадают
после того, как их начинает продавать первый владелец, купивший их у Эмитента. Вторичный рынок
делится на организованный (Казахстанская Фондовая биржа, Котировочные системы) и
неорганизованный. Торги идут в режиме реального времени, что позволяет производить денежные
расчеты между покупателями и продавцами ценных бумаг в течение одного рабочего дня.
Согласно «Положению о выпуске национальных сберегательных облигаций государственного
внутреннего займа Республики Казахстан», утвержденного Постановление Правительства РК от 21
мая 1996 года национальные сберегательные облигации являются государственными ценными
бумагами, выпускаются Министерством финансов Республики Казахстан один раз на третьей или
четвертой неделе любого месяца квартала с целью финансирования текущего дефицита
республиканского бюджета в дематериализованной регистрируемой форме со сроком обращения 364
дня (52 недели), начиная с даты их выпуска, без права досрочного погашения, размещаются путем
записи на счетах-депо в депозитарии генерального финансового агента.
Сберегательные сертификаты – это денежные документы в виде письменных свидетельств
сберегательного банка или иного кредитного учреждения о вкладе денежных средств,
удостоверяющие право вкладчика по истечении установленного срока получить обратно вклад и
проценты по нему.
Банковский (депозитный) сертификат - письменное свидетельство банка - эмитента о
депонировании денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (бенефициара) или его
правопреемника на получение по истечении установленного срока депозита и процентов по нему.
Банковские сертификаты выдаются как именные, так и на предъявителя. Именные сертификаты
обращению не подлежат, а их продажа (отчуждению другим способом) является недействительной.
Коммерческий вексель - ценная бумага, письменно удостоверяющая необусловленное
обязательство векселедателя (простой вексель), либо иного указанного в векселе плательщика

(переводный вексель - тратта) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока или по

его предъявлении определенную сумму владельцу векселя.
Порядок выпуска и обращения коммерческих векселей в Республики Казахстан регулируется
Положением о переводном и простом коммерческих векселях, утвержденным Национальным
государственным банком Республики Казахстан.
Согласно Закону РК «О рынке ценных бумаг» от 02.07.2003 г. условия и порядок ведения
Государственного реестра эмиссионных ценных бумаг устанавливаются нормативными правовыми
актами уполномоченного органа. Эмиссионные ценные бумаги, выпуск которых аннулирован или
сведения о которых не внесены в Государственный реестр эмиссионных ценных бумаг, не могут
являться объектом сделок на рынке ценных бумаг. Сведения о зарегистрированных эмиссионных
ценных бумагах и их эмитентах вносятся уполномоченным органом в Государственный реестр
эмиссионных ценных бумаг в течение одного дня с даты принятия уполномоченным органом
соответствующего решения.
Вопрос № 11.2. Структура рынка ценных бумаг
Рынок ценных бумаг – это механизм, сводящий вместе продавцов и покупателей ценных
бумаг – эмитентов и инвесторов и инвесторов между собой, это рынок на котором обращаются
ценные бумаги. Любой фондовой рынок состоит из следующих компонентов:
- субъекты рынка;
- собственно рынок (биржевой, внебиржевой фондовые рынки);
- органы государственного регулирования и надзора (Центральный банк, Минфин и т.д.);
- саморегулирующиеся организации (объединения профессиональных участников рынка
ценных бумаг, которые выполняют определенные регулирующие функции, например, НАСД (США)
и т.п.);
- инфраструктура рынка:
а) правовая,
б) информационная (финансовая пресса, системы фондовых показателей и т.д.),
в) депозитарная и расчетно-клиринговая сеть (для государственных и частных бумаг часто
существуют раздельные депозитарно-клиринговые системы),
г) регистрационная сеть.
Субъектами рынка ценных бумаг являются:
1) эмитенты - государство в лице уполномоченных им органов (государственные органы,
органы местной администрации), юридические лица и граждане, привлекающие на основе выпуска
ценных бумаг необходимые им денежные средства и выполняющие от своего имени
предусмотренные в ценных бумагах обязательства (предприятия и другие юридические лица,
включая совместные предприятия, инвестиционные фонды, коммерческие банки);
2) инвесторы (или их представители, не являющиеся профессиональными участниками рынка
ценных бумаг) – это граждане или юридические лица, приобретающие ценные бумаги от своего
имени и за свой счет в собственность, полное хозяйственное ведение или оперативное управление с
целью осуществления удостоверенных этими ценными бумагами имущественных прав. К ним
относятся: население, промышленные предприятия, институциональные инвесторы -
инвестиционные фонды, страховые компании и др.;
3) профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридические лица и граждане,
осуществляющие виды деятельности, признанной профессиональной на рынке ценных бумаг
(дилерская, брокерская и др. виды деятельности). Например, инвестиционные институты - в качестве
посредника (финансового брокера), инвестиционного консультанта и инвестиционного фонда.
Они вправе осуществлять следующие виды деятельности:
 брокерскую деятельность - совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами на
основании договоров комиссии и/или поручения;
 дилерскую деятельность - совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и
за свой счет путем публичного объявления цены их покупки и продажи с обязательством покупки и
продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам;

 депозитарную деятельность - деятельность по хранению ценных бумаг и/или учету прав на

ценные бумаги;
 деятельность по хранению и ведению реестра акционеров в порядке, установленном
законодательством;
 расчетно-клиринговую деятельность по ценным бумагам - деятельность по определению
взаимных обязательств по поставке (переводу) ценных бумаг участникам операций с этими бумагами;
 расчетно-клиринговую деятельность по денежным средствам - деятельность по определению
взаимных обязательств и/или по поставке (переводу) денежных средств в связи с операциями по
ценным бумагам;
 деятельность по организации торговли ценными бумагами между профессиональными
участниками фондового рынка, включая деятельность фондовых бирж.
Участники рынка ценных бумаг обязаны ориентироваться в многообразии финансовых сделок
и правильно отражать их в бухгалтерском учете.
Существуют 3 модели фондового рынка в зависимости от банковского или небанковского
характера финансовых посредников:
1. Небанковская модель (США) - в качестве посредников выступают небанковские компании по
ценным бумагам.
2. Банковская модель (Германия) - посредниками выступают банки.
3. Смешанная модель (Япония) - посредниками являются как банки, так и небанковские
компании.
Рынок ценных бумаг соотносится с такими видами рынков, как рынок капиталов, денежный
рынок, финансовый рынок; традиционно на этих рынках представлено движение денежных ресурсов.
Цель рынка ценных бумаг – аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечить возможность
их перераспределение путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с
ценными бумагами, т. е. осуществлять посредничество в движении временно свободных денежных
средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.
Задачами рынка ценных бумаг являются:
- мобилизация временно свободных финансовых ресурсов для осуществления конкретных
инвестиций;
- формирование рыночной инфраструктуры, отвечающей мировым стандартам;
- развитие вторичного рынка;
- активизация маркетинговых исследований;
- трансформация отношений собственности;
- совершенствование рыночного механизма и системы управления;
- обеспечение реального контроля над фондовым капиталом на основе государственного
регулирования;
- уменьшение инвестиционного риска;
- формирование портфельных стратегий;
- развитие ценообразования;
- прогнозирование перспективных направлений развития.
Рынок ценных бумаг является частью финансового рынка и в условиях развитой мной
экономики выполняет ряд важнейших макро- и микроэкономических функций. Можно выделить
следующие шесть основных функций рынка ценных бумаг: учетная, контрольная, сбалансирования
спроса и предложения, стимулирующая, перераспределительная, регулирующая.
Как инструмент государственной финансовой политики рынок государственных ценных бумаг
выполняет следующие функции:
1) финансирование дефицита бюджетов органов власти разных уровней. В результате выпуска
государственных ценных бумаг и реализации их на открытом рынке правительство получает
денежные средства, которые направляются на покрытие дефицита государственного бюджета. Это
один из главных внутренних источников уменьшения дефицита, не приводящий к инфляционным
всплескам, а лишь перераспределяющий свободные финансовые ресурсы от предприятий и населения
к государству. Помимо достигнутой цели у этого способа решения бюджетных проблем есть и
существенный отрицательный побочный эффект, касающийся уменьшения производственных
инвестиций, что приводит к сокращению (снижению темпов роста) ВНП. Кроме того, увеличение
государственного долга, произведенное с целью и нормализации бюджета, впоследствии приводит к

росту нагрузки на бюджет из-за не ходимости выплаты процентов по ранее сделанным
заимствованиям.
2) финансирование конкретных проектов. Обычно к выпуску ценных бумаг под конкретные
проекты прибегают муниципальные власти. Выпуская и реализуя на ценные бумаги целевого
назначения, они привлекают свободные денежные средства общества, которые и направляются на
финансирование необходимых проектов.
3) регулирование объема денежной массы, находящейся в обращении. Данная функция обычно
реализуется государственными банками. Покупка госбанком государственных ценных бумаг
увеличивает объем денежной массы в обращении, а продажа имеющихся государственных бумаг,
наоборот, сокращает денежные агрегаты
4) поддержание ликвидности финансово-кредитной системы. В рамках задачи необходимо,
чтобы существовал достаточно емкий (способный поглотить оборотные средства банков) и в
достаточной мере ликвидный рынок, на котором банки могли бы с прибылью держать часть активов и
иметь возможность легко переводить средства в другие сектора финансового рынка;
5) некоторые другие, вспомогательные функции.
Вопрос № 11.3. Становление рынка ценных бумаг в Республике Казахстан
Формирование основ рынка ценных бумаг Казахстана было начато в 1992 году, когда
правительство в лице Министерства финансов впервые приступило к регистрации выпусков ценных
бумаг. Однако реального прогресса удалось добиться в течение периода с 1995 по 1997 года, когда
была создана полноценная система государственного регулирования, сформирована необходимая
правовая, институциональная, техническая инфраструктура. 1998-1999 годы для казахстанского
рынка ценных бумаг не сопровождались динамичным ростом, что было обусловлено мировым
финансовым кризисом и событиями в России. Стабилизация ситуации и подъем наступили в 2000-
2002 годах.
Основным фактором общего улучшения ситуации стала активизация рынка корпоративных
облигаций, которого до 1999 года в Казахстане практически не существовало.
Основная идеология рынка ценных бумаг, отраженная в законодательстве Республики
Казахстан, заключается в следующих принципах:
полная достоверная информация обо всех видах эмиссии ценных бумаг, доступная каждому
потенциальному инвестору;
квалификация участников рынка ценных бумаг, от которых, возможно, зависит финансовое
благополучие клиента (инвестиционные фирмы, фондовые биржи и фондовые отделы товарных
бирж, брокерские фирмы и т.д.).
Целями государственного воздействия на рынок ценных бумаг являются:
обеспечение макроэкономического равновесия;
обеспечение конкурентоспособности рыночной среды;
правовая и экономическая защита интересов агентов рынка ценных бумаг.
Итак, можно выделить 4 главные особенности становления рынка ценных бумаг в Казахстане.
Во-первых, обычно развитие эффективных рынков государственных ценных бумаг
сопровождает рост всей национальной экономики. В Казахстане зарождение и становление
фондового рынка, его довольно динамичное развитие происходило на фоне постоянного спада
производства.
Во-вторых, "непрозрачность" рынка, рискованность операций на нем, преобладание долговых
обязательств государства для покрытия бюджетного дефицита вызывают доминирование
краткосрочных ценных бумаг. А это, в свою очередь, отвлекает свободные средства от долгосрочного
инвестирования, которое всегда является важнейшим фактором экономического роста.
В-третьих, дестабилизирующее влияние на казахстанский рынок государственных ценных
бумаг оказывают инфляция и инфляционные ожидания. Это характерно для всех стран в переходный
период. Риск обесценения денег сдерживает инвесторов от долгосрочных вложений стратегического
характера.
В-четвертых, серьезным препятствием на пути создания эффективно функционирующего
фондового рынка в Казахстане является несовершенство законодательства и норм регулирования по

ценным бумагам.
Институциональная инфраструктура рынка ценных бумаг Республики Казахстан в настоящее
время представлена следующим образом.
В сфере регулирования рынка ценных бумаг была усовершенствована система
пруденциального регулирования организатора торгов ценными бумагами, система управления
рисков профессиональных участников рынка ценных бумаг, методика оценки справедливой
стоимости неликвидных долговых ценных бумаг, находящихся в инвестиционных портфелях
инвестиционных фондов, уточнены процедуры, связанные с совершенствованием системы учета
прав по ценным бумагам в системе реестров держателей ценных бумаг, установлены требования к
комплексному программно-техническому обеспечению организатора торгов и Центрального
депозитария ценных бумаг, а также список фондовой биржи был дополнен сектором «исламские
ценные бумаги» и установлены требования по включению и нахождению исламских ценных бумаг в
официальном списке фондовой биржи.

Давая общую оценку значение ценных бумаг в экономике, можно выделить следующие
моменты:
1) ценные бумаги выступают гибким инструментом инвестирования свободных денежных
средств юридических и физических лиц;
2) размещение ценных бумаг – эффективный способ мобилизации ресурсов для развития
производства и удовлетворения других общественных потребностей;
3) ценные бумаги активно участвуют в обслуживании товарного и денежного обращения;
4) на рынке ценных бумаг, прежде всего фондовых биржах, складываются курсы ценных бумаг.

ТЕМА 12. «ФОНДОВАЯ БИРЖА»
Цель лекции – раскрыть особенности функционирования фондовой биржи, ее цели, задачи,

функции и роль.
Вопрос № 12.1. Возникновение и развитие фондовой биржи.
Вопрос № 12.2. Фондовая биржа Казахстана, её цели и виды деятельности.
Вопрос № 12.3.Профессиональная деятельность, саморегулируемые организации
профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Основные понятия: фондовая биржа, андеррайтер, депозитарий, брокер, дилер, кастодиан,

регистратор, трансфер-агент, котировочная организация, саморегулируемая организация.
Вопрос № 12.1. Возникновение и развитие фондовой биржи
Первая фондовая биржа была учреждена в Амстердаме в 1611, однако постепенно слава
мирового финансового центра перешла к Лондонской фондовой бирже. К концу 18 в. такие биржи
возникли и в других странах Европы. Распространение в 19 в. акционерных компаний подтолкнуло
развитие фондовых бирж. Фондовые рынки стали формироваться практически во всех европейских
странах, а также на других континентах. 15 мая 1878 была учреждена фондовая биржа в Токио.
Принято различать два типа организации фондовых бирж, сложившихся в силу национальных
особенностей финансовых рынков. Это фондовые биржи частноправового характера (англо-
саксонский тип) и публичноправового характера (континентальноевропейский тип).
Биржи публичноправового характера являются государственными учреждениями.
Контрольные функции за их деятельностью осуществляют правительственные органы совместно со
специализированными комиссиями, регулирующими обращение ценных бумаг. Например,
Парижская биржа находится под надзором министра экономики совместно с комиссией по биржевым
операциям, германские биржи подконтрольны органам правительств земель, деятельность бирж
Италии регулируется Министерством финансов и Национальной комиссией по делам компаний и
бирж. Биржевые работники и специалисты по фондовым операциям, как правило, назначаются этими
органами и имеют статус государственных служащих.
Однако в последние годы наметилась тенденция к сглаживанию принципиальных различий
между англо-американским и континентальноевропейским типами фондовой биржи. С одной
стороны, сама биржа функционирует на основе внутреннего саморегулирования, с другой, -
повысился государственный контроль и регулирование рынка ценных бумаг в целях его более
гибкого приспособления к современной структуре кредитно-денежного и финансового механизма.
В каждой стране существует не одна, а целая система фондовых бирж. По признаку той роли,
которую играют отдельные биржи в национальных биржевых системах, можно выделить группу
стран с моно- и полицентрическими системами фондовых бирж.
Основная роль фондовой биржи заключается в обслуживании движения денежных капиталов,
которое опосредует распределение и перераспределение национального дохода как в целом
вэкономике, так и между социальными группами, отраслями и сферами экономики.
Согласно Закону Республики Казахстан 02.07.2003 N 461-II «О рынке ценных бумаг» у
Фондовых Бирж есть перечень обязательных функций:
1) эксплуатация и поддержание торговых систем;
2) установление требований к эмитентам, чьи ценные бумаги предполагаются к включению или
включены в список фондовой биржи, а также к ценным бумагам и иным финансовым инструментам,
допускаемым (допущенным) к обращению на фондовой бирже;
3) предоставление своим членам доступа к торговым системам в целях совершения сделок с
ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, допущенными к обращению на фондовой
бирже;

4) организацию и проведение регулярных торгов по ценным бумагам и иным финансовым

инструментам, допущенным к обращению на фондовой бирже;
4-1) осуществление мониторинга и анализа сделок с ценными бумагами, заключенных в
торговой системе фондовой биржи;
4-2) подготовка экспертного заключения по вопросам признания сделок, заключенных на
организованном рынке ценных бумаг, как совершенных в целях манипулирования;
5) организацию и осуществление расчетов по сделкам с ценными бумагами и иными
финансовыми инструментами, допущенными к обращению на фондовой бирже, либо подготовку
информации, необходимой для осуществления таких расчетов;
6) оказание организационных, консультационных, информационных и иных услуг своим
членам;
7) проведение аналитических исследований по вопросам рынка ценных бумаг и иных
финансовых инструментов;
8) осуществление отдельных видов банковских операций в порядке, установленном банковским
законодательством Республики Казахстан;
8-1) определение условий и порядка приостановления и возобновления торгов на фондовой
бирже;
9) иные функции, предусмотренные внутренними документами фондовой биржи.
В функциях биржи отражается деятельность, присущая только ей самой и которой не
занимаются обычно любые другие организации торговли.
Вопрос № 12.2. Становление фондовой биржи Казахстана
15 ноября 1993 года в Казахстане была введена национальная валюта - тенге. На второй день
после этого события - 17 ноября 1993 года - Национальный Банк Республики Казахстан и двадцать
три ведущих казахстанских коммерческих банка приняли решение создать валютную биржу.
Существовавший до этого Центр проведения межбанковских валютных операций (Валютная биржа)
являлся структурным подразделением Национального Банка. Основной задачей, поставленной перед
новой биржей, являлись организация и развитие национального валютного рынка в связи с введением
тенге. Как юридическое лицо биржа была зарегистрирована 30 декабря 1993 года под наименованием
«Казахская Межбанковская Валютная Биржа» в организационно-правовой форме акционерного
общества закрытого типа.
В 1995 г. биржа вступила в систему S. W. I. F. T. и была изменено наименование биржи на
«Казахстанскую межбанковскую валютно-фондовую биржу». 29 сентября этого же года была
получена лицензия Национальной комиссии Республики Казахстан по ценным бумагам № 1 на
организацию торгов государственными казначейскими векселями (ГКВ).
12 апреля 1996 г. - изменение наименования биржи на «Казахстанская фондовая биржа». 13
ноября – получение полной лицензии Национальной комиссии Республики Казахстан по ценным
бумагам на осуществление биржевой деятельности на рынке ценных бумаг.
1997 год: 30 июля – зарегистрировано выделенное из биржи ЗАО «Алматинская биржа
финансовых инструментов» (AFINEX) – специализированный организатор торгов иностранными
валютами и срочными контрактами на иностранные валюты.22 августа – получение AFINEX
лицензии Национального Банка Республики Казахстан на проведение банковских операций в тенге и
иностранной валюте. 5 ноября – первые торги по продаже государственных пакетов акций в рамках
массовой приватизации. 18 ноября – первые торги ценными бумагами нелистинговых компаний.
1998 год: 19 октября – первые торги на KASE международными ценными бумагами
Республики Казахстан.
1999 год: 6 января – принято решение о присоединении AFINEX к KASE.
2001 год: 2 февраля – первые торги облигациями международных финансовых организаций
(МФО). 1 августа – открытие сектора автоматического репо. 1 сентября – запуск расчета индикатора
TONIA (Tenge Over Night Index Average), отражающего средневзвешенную ставку репо «овернайт» в
секторе автоматического репо.
2005 год: 1 января - Министерство финансов получило возможность выпускать следующие
ГЦБ: МЕККАМ, МЕОКАМ, МЕУКАМ, МОИКАМ, МУИКАМ, МЕУЖКАМ.
2006 год – первые торги иностранными корпоративными облигациями

2006 год – IPO АО "Разведка Добыча КазМунайГаз" с использованием расчетной системы
KASE
2007 год – создание на базе KASE специальной торговой площадки регионального
финансового центра города Алматы (созданной с целью привлечения иностранных эмитентов и
инвесторов)
2007 год – запуск нового индекса на рынке акций – Индекса KASE, который продолжил
числовой ряд индекса KASE_Shares
2007 год – коммерциализация KASE
2008 год – ввод в действие новых листинговых требований регуляторов
2008 год – первые торги фьючерсами на аффинированное золото в слитках
2008 год – запуск рынка операций валютного свопа
2009 год – разработка и ввод в действие новых Листинговых правил
2009 год – восстановление единства рынка через объединение основной торговой площадки
KASE и СТП РФЦА
2010 год – запуск нового индикатора рынка операций репо – TWINA
2010 год – ввод в действие системы переоценки обязательств и компенсационных платежей на
рынке "прямого" репо
2010 год – в рамках сотрудничества с ЕБРР проведен консалтинговый проект "Kazakhstan Stock
Exchange Capacity Building Project"
2010 год – ре-старт рынка срочных контрактов (открыты торги расчетными фьючерсами на
курс доллара США к тенге и на значение Индекса KASE)
Стратегическая цель Казахстанской фондовой биржи (KASE) — становление в качестве
ведущего регионального финансового рынка, на котором инвесторы со всего мира имеют
возможность торговать финансовыми инструментами широкого спектра с минимальными
расчетными рисками и в соответствии с наилучшей международной практикой, а также пользоваться
многообразными и качественными сопутствующими биржевыми услугами.
Сегодня биржа представляет собой универсальный финансовый рынок, который условно
можно разделить на четыре основных сектора: рынок иностранных валют, рынок государственных
ценных бумаг, в том числе международных ценных бумаг Республики Казахстан, рынок акций и
корпоративных облигаций, рынок деривативов.
Отечественный фондовый рынок четко показывает, что он стал индикатором кризисных
явлений в экономике. Проблемы с ликвидностью и снижение активности в целом отразились и на
количественных показателях Казахстанской фондовой биржи (KASE), обороты которой в
предыдущие годы росли в разы.
Основным индикатором состояния фондового рынка в Казахстане является организованный
рынок, представленный фондовой биржей - KASE.
KASE - коммерческая организация, функционирующая в организационно-правовой форме
акционерного общества. У KASE 64 акционера (на 05.01.11) - АО «Региональный финансовый центр
города Алматы» (крупнейший акционер -13 %), банки, брокерско-дилерские организации,
компании по управлению активами, НПФ и другие финансовые организации. Принцип голосования:
одна акция - один голос.
В настоящее время KASE предпринимает попытки максимально приблизить листинговые
требования и процедуры к лучшей мировой практике, дифференцировать листинговые требования
для акций, корпоративных облигаций и паев и сформировать группу аудиторских организаций,
признаваемых KASE. Также обсуждается возможность делегирования листинговых полномочий от
биржевого совета к правлению KASE или листинговой комиссии.
Вопрос № 12.3. Профессиональная деятельность, саморегулируемые организации

профессиональных участников рынка ценных бумаг
Согласно Закону Республики Казахстан 02.07.2003 N 461-II «О рынке ценных бумаг»

Инфраструктура рынка ценных бумаг представлена следующими видами профессиональной
деятельности, подлежащие лицензированию уполномоченным органом:
1) брокерская;
1-1) дилерская;
2) ведение системы реестров держателей ценных бумаг;
3) управление инвестиционным портфелем;
4) инвестиционное управление пенсионными активами;
5) кастодиальная;
6) трансфер-агентская;
7) организация торговли с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами.
Согласно Закону Республики Казахстан 02.07.2003 N 461-II «О рынке ценных бумаг» порядок
осуществления брокерской и (или) дилерской деятельности определен следующим образом.
Брокерская деятельность и дилерская деятельность на рынке ценных бумаг осуществляются
на основании лицензии. Лицензия на осуществление брокерской и дилерской деятельности может
быть с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя или без права ведения
счетов клиентов.
Отношения между брокером и его клиентами возникают на основании договора об оказании
брокерских услуг.
Функциями регистратора являются:
1) формирование, ведение и хранение системы реестров держателей ценных бумаг;
2) открытие лицевого счета в системе реестров держателей ценных бумаг зарегистрированному
лицу;
3) регистрация сделок с ценными бумагами по лицевому счету зарегистрированного лица;
4) подтверждение прав по ценным бумагам зарегистрированного лица;
5) поддержание системы реестров держателей ценных бумаг в актуальном состоянии;
6) осуществление контроля за соответствием количества ценных бумаг, находящихся в
обращении на вторичном рынке ценных бумаг, количеству, зарегистрированному уполномоченным
органом;
7) информирование держателей ценных бумаг в отношении проведения общего собрания
эмитента или выплаты дохода по эмиссионным ценным бумагам эмитентом, а также в отношении
выпуска ценных бумаг эмитента в случаях, установленных законодательством Республики Казахстан,
или по поручению эмитента;
8) предоставление эмитенту информации, составляющей систему реестров держателей ценных
бумаг, на основании его запроса;
9) предоставление информации государственным органам, обладающим правом в соответствии
с законодательными актами Республики Казахстан на получение сведений, составляющих систему
реестров держателей ценных бумаг.
Осуществление деятельности по управлению инвестиционным портфелем или деятельности
по инвестиционному управлению пенсионными активами.
Деятельность по управлению инвестиционным портфелем или инвестиционному управлению
пенсионными активами осуществляется с целью получения дохода в интересах клиента.
Порядок осуществления кастодиальной деятельности.
Кастодиальную деятельность на рынке ценных бумаг вправе осуществлять банки, обладающие
лицензиями на кастодиальную деятельность и сейфовые операции.
Кастодиан осуществляет свою деятельность в соответствии с законодательством Республики
Казахстан и договором по кастодиальному обслуживанию, заключенным с клиентом.
Кастодиан не должен являться аффилиированным лицом своего клиента, за исключением
случаев оказания кастодианом услуг иностранным клиентам.
Объектами кастодиальной деятельности являются деньги и финансовые инструменты,
переданные кастодиану клиентом в соответствии с договором по кастодиальному обслуживанию.
Кастодиан осуществляет следующие функции:
1) открытие счетов клиенту в отношении денег, эмиссионных ценных бумаг и иных
финансовых инструментов, переданных на кастодиальное обслуживание;
2) обеспечение учета денег, эмиссионных ценных бумаг и иных финансовых инструментов,
переданных на кастодиальное обслуживание;
3) осуществление номинального держания;
4) выполнение функций платежного агента по сделкам с эмиссионными ценными бумагами и

иными финансовыми инструментами, переданными на кастодиальное обслуживание;
5) регистрация сделок с эмиссионными ценными бумагами клиента и подтверждение его прав
по данным ценным бумагам;
6) получение дохода по эмиссионным ценным бумагам и иным финансовым инструментам,
переданным на кастодиальное обслуживание, и зачисление его на счет клиента;
7) передача информации клиенту по поручению эмитента;
8) предоставление клиенту иных услуг, предусмотренных договором по кастодиальному
обслуживанию;
9) хранение документарных ценных бумаг и иных финансовых инструментов, выпущенных в
документарной форме.
Условия и порядок осуществления трансфер-агентской деятельности.
Трансфер-агентская деятельность на рынке ценных бумаг осуществляется в целях приема и
передачи документов (информации) между клиентами трансфер-агента.
Условия и порядок осуществления трансфер-агентской деятельности на рынке ценных бумаг
устанавливаются нормативным правовым актом уполномоченного органа и внутренними
документами лицензиата.
Трансфер - агент осуществляет следующие функции:
1) регистрацию и учет документов, полученных им для передачи;
2) регистрацию и учет документов, переданных клиентам;
3) обеспечение сохранности электронной базы данных, используемой при осуществлении
трансфер-агентской деятельности;
4) поддержание работоспособности электронных систем, используемых при осуществлении
трансфер-агентской деятельности;
5) иные функции, предусмотренные законодательством Республики Казахстан.
Отношения между трансфер-агентом и его клиентами возникают на основании договора по
трансфер-агентскому обслуживанию, к которому применяются нормы договора поручения,
установленные Гражданским кодексом Республики Казахстан.
Основные принципы деятельности центрального депозитария.
Центральный депозитарий является некоммерческой организацией. Акции центрального
депозитария размещаются среди профессиональных участников рынка ценных бумаг и
международных финансовых организаций.
Центральный депозитарий в процессе осуществления депозитарной деятельности:
1) оказывает депонентам услуги номинального держания финансовых инструментов;
2) осуществляет расчеты в финансовых инструментах по сделкам, заключенным на
организованном рынке ценных бумаг, и по сделкам, заключенным на неорганизованном рынке
ценных бумаг с участием его депонентов (между самими депонентами; между депонентом, с одной
стороны, и клиентом другого депонента, с другой стороны; между клиентами двух различных
депонентов), а также иных лиц, осуществляющих брокерскую и (или) дилерскую деятельность без
соответствующей лицензии в соответствии с законодательными актами Республики Казахстан;
3) осуществляет депозитарное обслуживание государственных эмиссионных ценных бумаг в
соответствии с законодательством Республики Казахстан и своим сводом правил;
4) оказывает консультационные, информационные и другие виды услуг, не противоречащие
законодательству Республики Казахстан;
5) клиринг по сделкам с финансовыми инструментами в финансовых инструментах и (или) в
деньгах.
Деятельность котировочной организации внебиржевого рынка.
Основной целью котировочной организации внебиржевого рынка ценных бумаг является
организация системы обмена котировками ценных бумаг между ее клиентами.
Клиентами котировочной организации могут быть только профессиональные участники рынка
ценных бумаг.
Котировочная организация осуществляет следующие функции:
1) эксплуатацию и поддержание системы обмена котировками ценных бумаг (далее -
информационная система);
2) предоставление своим клиентам доступа к информационной системе в целях совершения

сделок с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, допущенными к обращению в
котировочной организации;
3) организацию регулярного обмена котировками ценных бумаг и иных финансовых
инструментов между клиентами котировочной организации;
4) организацию обмена сообщениями о заключении сделок с ценными бумагами и иными
финансовыми инструментами между клиентами котировочной организации;
5) предоставление своим клиентам информации, необходимой для совершения сделок с
ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, допущенными к обращению в
котировочной организации;
6) иные функции, предусмотренные настоящим Законом, нормативными правовыми актами
уполномоченного органа и внутренними документами котировочной организации.
Саморегулируемая организация по Казахстанскому законодательству – это юридическое
лицо, созданное профессиональными участниками РЦБ в форме ассоциации (союза) с установления
единых правил и стандартов их деятельности на РЦБ.
Функциями саморегулируемой организации являются:
1) представление уполномоченному органу предложений по проектам нормативных правовых
актов, разработке нормативных правовых актов, устанавливающих порядок осуществления
профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
2) рассмотрение споров, возникающих на рынке ценных бумаг между членами
саморегулируемой организации, и споров между членами и их клиентами;
3) разработка учебных программ и проведение обучения лиц, намеренных осуществлять
деятельность на рынке ценных бумаг;
4) установление единых правил и стандартов профессиональной деятельности членов
саморегулируемой организации;
5) составление и опубликование рейтингов членов саморегулируемой организации;
6) проведение проверок деятельности членов саморегулируемой организации;
6-1) направление уполномоченному органу ходатайства о приостановлении и лишении
лицензии члена саморегулируемой организации;
7) осуществление контроля за деятельностью своих членов на рынке ценных бумаг и
применение мер воздействия, установленных ее внутренними документами, к членам
саморегулируемой организации, допустившим нарушения законодательства Республики Казахстан и
внутренних документов саморегулируемой организации.
Основными задачами саморегулируемой организации являются защита прав и интересов
членов саморегулируемой организации, а также обеспечение создания единых условий
осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Республики Казахстан.
Субъектами рынка ценных бумаг являются также индивидуальные и институциональные
инвесторы.
Индивидуальные инвесторы осуществляют инвестиции в эмиссионные ценные бумаги и иные
финансовые инструменты самостоятельно или с использованием услуг профессиональных
участников рынка ценных бумаг, обладающих лицензиями на осуществление брокерской и (или)
дилерской деятельности или деятельности по управлению инвестиционным портфелем.
Институциональные инвесторы осуществляют инвестиции с использованием услуг
профессиональных участников рынка ценных бумаг, обладающих лицензиями на осуществление
деятельности по управлению инвестиционным портфелем или пенсионными активами, за
исключением случаев, установленных законами Республики Казахстан.

Основными функциями биржи являются следующие.
1. Организация биржевых собраний для проведения гласных публичных торгов.
2. Разработка биржевых контрактов.
3. Биржевой арбитраж, или разрешение споров, возникающих по заключенным биржевым
сделкам в ходе биржевых торгов.
4. Ценностная функция биржи.
5. Функция хеджирования, или биржевое страхование участников биржевой торговли от

неблагоприятных для них колебаний цен.
6. Функция гарантирования исполнения сделок.
7. Информационная функция биржи.
8. Спекулятивная биржевая деятельность является отличительной чертой функций фондовой
биржи от общепринятых функций.

РАЗДЕЛ 5. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО - КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ
ТЕМА 13. «ПОНЯТИЕ ВАЛЮТНЫХ СИСТЕМ И ВАЛЮТНЫХ ОТНОШЕНИЙ»
Цель лекции – раскрыть понятие валютных систем и валютных отношений.
Вопрос № 13.1. Формы организации валютных систем. Элементы валютной системы.
Вопрос № 13.2. Этапы развития мировых валютных систем:
Вопрос № 13.3. Платежный баланс, его структура.
Вопрос № 13.4. Понятие валютного курса как экономической категории.
Основные понятия: валютная система, валютный курс, валютная котировка, платежный баланс.
Вопрос № 13.1. Формы организации валютных систем.

Элементы валютной системы
Международные валютные отношения - совокупность общественных отношений,

складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный
обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Развитие международных валютных
отношений обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением
международного разделения труда (МРТ), формированием мировой системы хозяйства,
интернационализацией и глобализацией хозяйственных связей.
Исторически вначале возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным
законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система
является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и
выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием
экономики и внешнеэкономических связей страны. Национальная валютная система неразрывно
связана с мировой валютной системой - формой организации международных валютных отношений,
закрепленной межгосударственными соглашениями. Мировая валютная система сложилась к
середине XIX в. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от
степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам
ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной
системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы.
Основой национальной валютной системы является национальная валюта - установленная
законом денежная единица данного государства. Деньги, используемые в МЭО, становятся валютой.
В международных расчетах обычно используется иностранная валюта - денежная единица других
стран. С ней связано понятие девиза - любое платежное средство в иностранной валюте. Иностранная
валюта является объектом купли-продажи на валютном рынке, используется в международных
расчетах, хранится на счетах в банках, но не является законным платежным средством на территории
данного государства (за исключением периодов сильной инфляции). При сильной инфляции и
кризисной ситуации в стране национальную валюту вытесняет более стабильная иностранная валюта
в современных условиях - доллар, т.е. происходит долларизация экономики. Категория «валюта»
обеспечивает связь и взаимодействие национального и мирового хозяйства.
Следующий элемент валютной системы характеризует степень конвертируемости валют, т.е.
размена на иностранные. Различаются:
• свободно конвертируемые валюты, без ограничений обмениваемые на любые иностранные
валюты;
• частично конвертируемые валюты стран, где сохраняются валютные ограничения;
• неконвертируемые (замкнутые) валюты стран, где для резидентов и нерезидентов введен
запрет обмена валют.
Элементом валютной системы является валютный паритет - соотношение между двумя
валютами, устанавливаемое в законодательном порядке. При монометаллизме - золотом или
серебряном - базой валютного курса являлся монетный паритет - соотношение денежных единиц
разных стран по их металлическому содержанию. Он совпадал с понятием валютного паритета.
Режим валютного курса также является элементом валютной системы. Различаются
фиксированные валютные курсы, колеблющиеся в узких рамках, плавающие курсы, изменяющиеся в
зависимости от рыночного спроса и предложения валюты, а также их разновидности.
Вопрос № 13.2. Этапы развития мировых валютных систем
Первая мировая система Парижская была основана на золотомонетном стандарте и

юридически закреплена межгосударственным соглашением в 1867 году на конференции
промышленно развитых стран в Париже. Для этой валютной системы были характерны
фиксированное золотое содержание национальных валют и фиксированные валютные курсы.
Валютные курсы могли колебаться вокруг монетного паритета в рамках золотых точек на величину
стоимости пересылки золота, эквивалента одной единицы иностранной валюты между денежными
центрами Великобритании и США.
Вторая валютная система Генуэзская, сформированная в 1922 году, была основана на
золотодевизном стандарте. В качестве девиза выступала иностранная валюта в любой форме. Хотя
официально статус резервной валюты не был закреплён ни за одной валютой, английский фунт
стерлингов и американский доллар реально претендовали на лидерство.
Третья мировая валютная система Бреттон-Вудсская была оформлена соглашением стран на
конференции по валютным и финансовым вопросам, состоявшейся в июле 1944 года в городе
Бреттон-Вудсе (США). Бреттон-Вудсская система была основана на ряде следующих принципов:
1) золото было признано основой мировой валютной системы;
2) роль основных валют, представлявших золото в международных расчётах, была отведена
доллару США и фунту стерлингов;
3) устанавливались твёрдые паритеты всех валют по отношению к доллару, а через него – к
золоту и друг к другу;
4) рыночные колебания валютных курсов вокруг фиксированного долларового паритета
допускались в пределах ±1%;
5) была провозглашена задача отмены системы валютных ограничений и восстановления
конвертируемости национальных валют;
6) для регулирования мировой валютной системы был создан Международный валютный фонд
(МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР).
Четвёртая мировая валютная система Ямайская была оформлена соглашением стран – членов
МВФ в январе 1976 года в г. Кингстоне на Ямайке, в котором формировались основные принципы
новой валютно-финансовой системы, закреплённые в апреле 1978 года во второй поправке к статьям
Соглашения МВФ.
В ходе экономической интеграции, осуществляющейся в Западной Европе, ряд
западноевропейских стран в марте 1979 года объявил о создании региональной валютной системы -
Европейской валютной системы (ЕВС), предусматривающей скоординированное плавание курсов
национальных валют по отношению к доллару с целью их большей стабилизации. Режим
коллективного плавания валют получил название «европейской валютной змеи», в связи с тем, что
курсы валют могли плавать только в ограниченных пределах. В случае если курсы выходили за
допустимые пределы, центральный банк страны обязан был осуществлять валютную интервенцию
(покупка или продажа валюты). Механизм коллективного плавания курса валют сообщества
обеспечивал их относительную стабильность, однако периодически страны проводили официальные
девальвации (снижение курса) или ревальвации (повышение курса). Страны - члены ЕВС в
противовес МВФ создали собственный орган межгосударственного валютного регулирования -
Европейский фонд валютного сотрудничества, замененный в 1994 г. Европейским валютным
институтом в соответствии с Маастрихтским соглашением о создании Европейского союза (ЕС), а с
июля 1998 г. - Европейским центральным банком.
С 1 января 1999 года союз вступил на новую ступень развития региональной валютной
системы, когда безналичные расчёты между странами-членами союза стали осуществляться на
основе новой европейской валюты – евро.
В 1999-2002 гг. во взаимных безналичных расчетах параллельно используются евро и

привязанные к ней национальные валюты, осуществляется номинация в евро всех государственных и
частных финансовых активов и пассивов зоны. Начала осуществляться единая денежно-кредитная и
валютная политика Евросоюза и деятельность наднациональных банковских институтов ЕС.
• С 1 января 2002 г. выпуск в обращение банкнот и монет евро, параллельное обращение с
национальными валютами стран-членов, обмен последних на евро.
• С 1 июля 2002 г. изъятие из обращения национальных валют и полный переход
хозяйственного оборота стран-участниц на евро.
Вопрос № 13.3. Платежный баланс, его структура
Платежный баланс является ключевым понятием международной экономики, поскольку он

систематизирует и поэтому позволяет анализировать взаимоотношения страны с внешним миром.
Практически лишь на основе изучения платежного баланса правительство в состоянии понять
стоящие перед ним макроэкономические проблемы не только с точки зрения своих чисто
национальных интересов, но и с точки зрения многочисленных связей страны с международной
экономикой в целом. Данные о платежном балансе страны и ее позиции по отношению к
международным инвестициям, без сомнения, играют особо важную роль в выработке внешней и
внутренней экономической политики.
Составление и оценка платежного баланса (ПБ) производится на основе методологии
Международного Валютного Фонда в соответствии со стандартными правилами учета и
определениями.
На максимально возможном уровне обобщения платежный баланс состоит из: 1) потоков
реальных ресурсов – экспорта и импорта и 2) соответствующих им потоков финансовых ресурсов,
являющихся оплатой за приобретение или платежом за продажу соответствующих финансовых
ресурсов.
Основные статьи ПБ охватывают экспорт и импорт товаров и услуг, поскольку это первичные
операции, выполняемые на базе переговоров и оценки качества товаров. Аналогично первичными
(основными) будут инвестиции в создание производственных филиалов. Можно сделать вывод о том,
что в основных статьях фиксируются текущие операции и движение долгосрочного капитала.
В балансирующих статьях отражаются методы и источники урегулирования сальдо
платежного баланса, включая движение валютных резервов, изменение объема краткосрочных
активов, государственную помощь, государственные займы и кредиты международных финансовых
организаций.
Операции подразделяются на операции с реальными (товары, услуги, доход, непроизведенные
нефинансовые активы) и финансовыми ресурсами.
Основные разделы платежного баланса состоят из следующих основных компонентов;
текущего счета, счета капитальных и финансовых ресурсов и резервных активов.
Текущий счет отражает движение всех товаров и услуг, факторного дохода и текущих
трансферт между резидентами и нерезидентами.
Капитальный счет содержит операции с капитальными трансфертами и не произведенными
нефинансовыми активами.
Финансовый счет состоит из всех операций, изменяющих международную инвестиционную
позицию.
Специфической статьей платежного баланса являются чистые ошибки и пропуски.
Чистые ошибки и пропуски – статья платежного баланса, отражающая пропуски платежей,
которые по каким либо причинам не были записаны в других статьях платежного баланса и ошибки,
закравшиеся в записи отдельных платежей.
Формы и методы контроля многочисленны и определяются решаемыми задачами. Прямой
контроль может быть разделен на два вида - коммерческий и валютный. Коммерческий контроль
включает тарифы, авансовые платежи и другие средства, ограничивающие внешнюю торговлю
товарами и услугами. Контроль внешнеэкономических связей ограничивает прямые
капиталовложения и другие источники капитала.
Перспективы развития платежного баланса РК в первую очередь связано с проведением
валютной политики, не допускающей переоценки курса тенге.

Здесь возможны несколько вариантов нового валютного режима:
 привязка к "корзине валют"
 переход к единой валюте в рамках: Евразийского экономического сообщества или всего СНГ,
центрально-азиатских республик (Кыргызстан, Узбекистан, Таджикистан), а также союза с одной из
соседних стран (Кыргызстан).
В то же время поддержание конкурентоспособности экономики не может решаться только за
счет курсовой политики. Основную роль в этом должны выполнять меры по повышению
производительности труда, качества продукции, структурной перестройке экономики в направлении
увеличения выпуска продукции с высокой добавленной стоимостью, а также диверсификации
экспорта.
Вопрос № 13.4. Понятие валютного курса как экономической категории
Важным элементом валютной системы является валютный курс, так как развитие
международных экономических отношений требует измерения стоимостного соотношения валют
разных стран.
Валютный курс необходим для:
- взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и
кредитов;
- сравнения цен мировых и национальных рынков стоимостных показателей разных стран,
выраженных в национальных или иностранных валютах;
- периодической переоценки счетов в иностранной валюте.
К факторам, влияющим на валютный курс, относятся:
- состояние экономики: покупательная способность денег, темп инфляции; уровень процентных
ставок в разных странах; состояние платежного баланса; деятельность валютных рынков и
спекулятивные валютные операции; степень использования национальной валюты в международных
расчетах; государственное регулирование валютного курса;
- степень доверия к валюте на национальном и мировом рынках.
От этих факторов зависят эффективность экспортно-импортных операций, целесообразность
производства тех или иных товаров, относительная выгодность развития тех или иных отраслей
экономики, степень участия страны в международном разделении труда.
Валютный режим характеризует валютную политику страны, в том числе и совокупность форм
и методов установления валютного курса. В мировой практике исторически сложились различные
способы определения валютного курса национальной денежной единицы:
- на основе монетного паритета, соотношения между весовым содержанием золота в двух
сравниваемых валютах;
- на базе валютной корзины;
- на основе относительного паритета покупательной способности валют;
- на основе кросс-курсов.
В современных условиях валютный курс базируется на валютном паритете и колеблется вокруг
него. Новым явлением стало введение паритетов на базе валютной корзины. При валютной корзине
национальная валюта сопоставляется с рядом других национальных валют, входящих в корзину.
Валютная корзина - это метод измерения средневзвешенного курса одной валюты по
отношению к определенному набору других валют. Он позволяет более точно оценить
покупательную способность валюты и влияние на ее курс общеэкономических и политических
условий обмена. Кроме того ряд государств используют индивидуальные валютные корзины для
привязки курса своих валют.
Курс валют, определяемый как соотношение между двумя валютами, которое рассчитано на
основе курса этих валют по отношению к какой-либо третьей валюте, называется кросс-курсом.
В реальной практике международных валютных отношений складываются фиксированные и
плавающие валютные курсы. Фиксированные курсы - это система, предполагающая наличие
зарегистрированных паритетов, лежащих в основе валютных курсов, поддерживаемых

государственными валютными органами. Они устанавливаются на основе договоров между

странами. Плавающие валютные курсы подразделяют на:
- свободно колеблющиеся курсы - плавающие курсы, изменяющиеся в зависимости от спроса и
предложения на рынке;
- на колеблющиеся курсы, изменяющиеся в зависимости от спроса и предложения на рынке, но
корректируемые центральными банками в целях сглаживания временных резких колебаний.
Таким образом, используются разные механизмы валютного курса - фиксирования или
привязки курса национальной валюты к курсу другой валюты или корзине валют. Обычно при
выборе валюты привязки учитываются ее стабильность, объем торговли в данной валюте. Фиксация
курса валюты может осуществляться путем установления коридора колебания национальной валюты.

Валютная система - форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная
национальным законодательством или межгосударственными соглашениями. Различаются
национальная, мировая, международная (региональная) валютные системы.
Платежный баланс – это статистическая ведомость, в которой в системном виде приводятся
суммарные данные об экономических операциях данного государства с остальным миром за
определенный период времени.
Валютный курс представляет собой цену денежной единицы данной страны, выраженную в
денежных единицах другой страны; соотношение между денежными единицами разных стран,
определенное их покупательной способностью.

ТЕМА 14. «МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ ИНСТИТУТЫ»
Цель лекции – охарактеризовать особенности деятельности международных валютно-

кредитных институтов.
Вопрос № 14.1. Международный валютный фонд, его задачи и функции.
Вопрос № 14.2. Группа Всемирного банка, её составные части.
Вопрос № 14.3. Европейский банк реконструкции и развития, его цель и функции.
Основные понятия: Международный валютный фонд, Группа Всемирного банка, МБРР, МАР,
МАГИ, МФК, ЕБРР.
Вопрос № 14.1. Международный валютный фонд, его задачи и функции
Международный валютный фонд (МВФ) был создан в конце Второй мировой войны в рамках
усилий, направленных на строительство новой, более стабильной международной экономической
системы. Хотя МВФ является специализированным учреждением Организации Объединенных Наций
и участвует в работе Экономического и Социального Совета ООН, он действует независимо и имеет
собственный устав, структуру управления и финансы.
Основанный на Бреттон-вудской конференции в 1944 г. Международный валютный фонд:
 содействует международному сотрудничеству в денежно-кредитной сфере;
 способствует стабильности валютных курсов и регулирует нормы и правила в валютной
сфере;
 содействует созданию многосторонней системы расчетов и устранению валютных
ограничений;
 помогает своим членам устранять диспропорции платежного баланса за счет временного
предоставления финансовых средств.
МВФ имеет полномочия на создание и предоставление своим членам международных
финансовых резервов в форме «Специальных прав заимствования (СПЗ)». Финансовые ресурсы
Фонда формируются главным образом за счет подписки («квот») его государств-членов. Квоты
определяются по формуле, исходя из относительных размеров экономики государств-членов.
Основная финансовая роль МВФ состоит в предоставлении краткосрочных кредитов членам,
испытывающим трудности с платежным балансом. Члены, заимствующие средства у Фонда, в свою
очередь, соглашаются осуществлять политические реформы в целях устранения причин, вызвавших
такие затруднения. Размеры заимствований у МВФ ограничиваются пропорционально квотам. Фонд
также предоставляет помощь на льготных условиях странам-членам с низким уровнем доходов.
МВФ (INTERNATIONAL MONETARY FUND, IMF) предназначен для регулирования валютно-
кредитных отношений государств-членов и оказания им финансовой помощи при валютных
затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и
среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд имеет статус специализированного
учреждения ООН. Он служит институциональной основой мировой валютной системы.
МВФ был учрежден на международной валютно-финансовой конференции ООН (1-22 июля
1944 г.) в Бреттон-Вудсе (США, штат Нью-Гэмпшир). Конференция приняла Статьи Соглашения о
МВФ, которые выполняют роль его устава. Этот документ вступил в силу 27 декабря 1945 г.
Деятельность Фонд начал в мае 1946 г. в составе 39 стран-членов; к валютным операциям он
приступил с 1 марта 1947 г.
Вопрос № 14.2. Группа Всемирного банка, её составные части
Всемирный банк не является банком в обычном значении этого слова. Организация состоит из
двух уникальных организаций развития, принадлежащих 186 странам-членам – Meждународного
банка реконструкции и развития (МБРР) и Международной ассоциации развития (МАР).
Эти два учреждения действуют сообща, но каждое из них играет особую роль в процессе
воплощения в жизнь идей всеобъемлющей и устойчивой глобализации. Цель МБРР – сокращение
масштабов бедности в странах со средним уровнем дохода и в кредитоспособных странах с низким
уровнем дохода, в то время как внимание МАР сосредоточено на беднейших странах мира.
Их деятельность дополняется работой Международной финансовой корпорации (IFC),
Многостороннего агентства по инвестиционным гарантиям (MIGA) и Международного центра по
урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС).
Группа Всемирного банка (ВБ) - это специализированное финансовое учреждение ООН, в
состав которого входят: Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международная
ассоциация развития (MAP), Международная финансовая корпорация (МФК) и Многостороннее
агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ). Деятельность структур, входящих во ВБ,
подчинена единой стратегии, но каждая из них, руководствуясь общей целью, выполняет свои особые
функции.
Всемирный банк - это крупнейший в мире инвестиционный институт, задачи которого ныне
сфокусированы на борьбе с бедностью и отсталостью, стимулировании экономического роста и
рыночных отношений в развивающихся государствах и странах с переходной экономикой.
Международный банк реконструкции и развития - головной институт в составе группы
учрежден в рамках Бреттонвудских соглашений в июле 1944 г. одновременно с МВФ; деятельность
начал с июля 1946 г. Уставный капитал МБРР, образуемый путем подписки стран-членов на его
акции, на 30 июня 1998 г. составлял 190,8 млрд долл., подписной капитал - 186,4 млрд, а оплаченный
- 11,8 млрд долл., т.е. был равен лишь 6% подписного капитала. Остальная часть подписки может
быть востребована банком в случае отсутствия у него средств для погашения его обязательств.
Однако в течение деятельности Банка подобной необходимости не возникало. Подавляющую часть
(94%) ресурсов МБРР привлекает путем эмиссии облигаций на мировом финансовом рынке.
Кредиты и кредитная политика МБРР. Опираясь на капитал, сформированный странами-
участницами, МБРР аккумулирует средства мирового рынка капиталов и выдает ссуды государствам
с ограниченным доступом к этому рынку, выполняя роль посредника. Ссуды выдаются либо
непосредственно правительствам, либо под их гарантию. Этот механизм и основные цели остаются
неизменными, однако стратегия и тактика МБРР, используемые им инструменты меняются в
зависимости от мирохозяйственных условий, ситуации в отдельных регионах, а также под влиянием
критического анализа накапливаемого опыта.
Международная ассоциация развития (MAP) была создана в 1960г. К этому времени
обнаружилось, что за рамками деятельности МБРР остается большое число развивающихся стран,
для которых рыночные, хотя и несколько облегченные, условия его кредитования неприемлемы. Если
учесть к тому же, что это были самые отсталые в экономическом отношении государства, то цель
борьбы с бедностью оказывалась неэффективной. Образовав фонд льготного кредитования через
MAP, Банк получил возможность значительно расширить свое влияние на развивающиеся страны.
Причем членами MAP стали такие страны, как Индия, а затем Китай. Образование MAP имело и еще
одно важное значение для Запада. Многочисленные просьбы развивающихся стран о создании
дополнительных фондов льготного кредитования отвергались на том основании, что такой фонд уже
действует.
Структура кредитов MAP имеет более ярко выраженную социальную направленность: выше
удельный вес кредитов на образование, здравоохранение, сельское хозяйство и развитие сельских
районов.
Таким образом, различие в структуре кредитных потоков обусловлено, прежде всего тем, что
заемщиками МБРР являются страны со средними доходами, a MAP - с низкими.
Международная финансовая корпорация (МФК) создана в 1956г. с целью стимулирования
частных инвестиций в экономику развивающихся стран, укрепления там частного сектора. МФК
выполняет функции, во многом отличные от МБРР, и тем самым существенно дополняет его
инициативы. В отличие от МБРР МФК не требует правительственных гарантий и берет на себя
риски. Поэтому отбор проектов отличается особой тщательностью. Выделенные МФК кредиты
обычно не превышают 25% стоимости проекта.
МФК располагает более широким набором инструментов, чем МБРР. Она не только
предоставляет кредиты, но и приобретает акции компаний. Но при этом Корпорация не стремится к
закреплению в качестве одного из собственника компании. Ее задача заключается в привлечении

своими действиями частных инвесторов, особенно нерезидентов. Поэтому МФК регулярно обновляет
структуру портфеля акций.
Многостороннее агентство по гарантированию инвестиции (МАГИ) образовано в 1988г.
для стимулирования прямых инвестиций в развивающиеся страны. МАГИ страхует инвестиции от
некоммерческих рисков. К ним относятся: отмена конвертируемости валюты и возникшие из-за этого
препятствия по переводу прибылей; экспроприация имущества инвестора; военные действия;
политические катаклизмы и связанные с ними изменения в социально-политической обстановке;
невыполнение контракта вследствие правительственного решения.
Группа ВБ является мировым финансовым институтом, в задачу которого входит прежде всего
выступать в качестве посредника и консультанта в инвестиционных процессах. В этой области Банк
накопил большой опыт за период своей более полувековой деятельности, которая не свободна от
ошибок, а также определенной политической ангажированности. Но, допуская промахи, он обычно
извлекает из них уроки и перестраивает свою политику. Реагируя на происходящие в мире процессы,
Банк расширяет круг своей деятельности. В результате этого, кроме МБРР, образованного на основе
Бреттонвудских соглашений, созданы три филиала, которые в совокупности составляют группу
Всемирного банка.
Вопрос № 14.3. Европейский банк реконструкции и развития, его цель и функции
Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) - международная организация, созданная

на основе Соглашения от 29 мая 1990 г. Учредителями ЕБРР были 40 стран - все европейские страны
(кроме Албании), США, Канада, Мексика, Марокко, Египет, Израиль, Япония, Новая Зеландия,
Австралия, Южная Корея, а также ЕЭС и Европейский инвестиционный банк (ЕИБ). Впоследствии
акции СССР, Чехословакии и СФРЮ были распределены между возникшими в результате их распада
новыми государствами. Его членами могут быть, помимо европейских стран, все члены МВФ.
Основные задачи и цели деятельности ЕБРР. Главная задача ЕБРР - содействовать переходу
европейских постсоциалистических стран к открытой, ориентированной на рынок экономике, а также
развитию частной и предпринимательской инициативы. В целях реализации основной задачи Банка -
способствовать переходу стран Центральной и Восточной Европы к рыночной экономике - Уставом
ЕБРР предусмотрены следующие функции:
 содействие развитию, образованию и расширению конкурентоспособного частного сектора, в
первую очередь малого и среднего предпринимательства;
 мобилизация иностранного и местного капиталов для выполнения вышеуказанной
деятельности;
 осуществление инвестиций в производственную сферу, а также в финансовый сектор и сферу
услуг, которые необходимы для поддержки частной инициативы;
 оказание технического содействия для подготовки и реализации проектов;
 стимулирование развития национальных рынков капиталов;
 оказание поддержки экономически выгодным проектам, в которых участвует несколько
стран-бенефициаров;
 активное проведение операций в области экологии и устойчивого развития;
 выполнение других функций, идущих в развитие вышеизложенных положений.
Осуществляя кредитную деятельность, ЕБРР:
 использует разнообразные инструменты для гибкого кредитования на основе общепринятых в
развитых странах стандартов банковского дела;
 гармонично сочетает реализацию задач, намеченных стратегией операции по секторам, с
непредусмотренными стратегией операциями, поддерживающими инициативы частного сектора;
 сотрудничает с частными инвесторами, их консультантами, а также с коммерческими
банками;
 сотрудничает с правительствами в осуществлении долгосрочных планов развития;
 осуществляет взаимодействие с международными валютно-кредитными и финансовыми
организациями;
 гармонично сочетает межгосударственный и региональный подходы;
 стремится обеспечить сохранение и улучшение окружающей среды.

При принятии решений ЕБРР руководствуется политикой в области основной деятельности и
стратегиями по странам, утвержденными Советом директоров. Стратегии по странам включают обзор
политических и экономических событий и определяют приоритетные сферы деятельности. В ряде
случаев выявленные Банком потребности в помощи имеют общий характер для большинства стран
региона, объединяет эти стратегии стремление стимулировать производственные инвестиции в
каждой стране.
Важным аспектом деятельности ЕБРР являются подготовка управленческих кадров и
повышение квалификации специалистов во всех странах и на разных уровнях. Поэтому обучение
положено в основу деятельности ЕБРР и осуществляется при выполнении почти всех его проектов. В
рамках этих усилий в 1992 г. по инициативе ЕБРР и других пяти международных организаций-
спонсоров (МВФ, МБРР, БМР, ЕС и ОЭСР) был открыт Объединенный венский институт для
оказания помощи постсоциалистическим странам в решении задач по подготовке банковских и
хозяйственных кадров, способных работать в условиях рыночной экономики.

Официальные цели МВФ: «способствовать международному сотрудничеству в валютно-
финансовой сфере в рамках постоянно действующего учреждения»; «содействовать расширению и
сбалансированному росту международной торговли», что имело бы своим следствием развитие
производственных ресурсов, достижение высокого уровня занятости и реальных доходов всех
государств-членов; «обеспечивать стабильность валют, поддерживать упорядоченные отношения в
валютной области среди государств-членов» и не допускать «обесценения валют с целью получения
конкурентных преимуществ»; оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов по
текущим операциям платежного баланса между государствами-членами, а также в устранении
валютных ограничений; предоставлять временно государствам-членам средства в иностранной
валюте, которые давали бы им возможность «исправлять нарушения равновесия в их платежных
балансах».
Всемирный банк является одним из важнейших источников финансовой и технической
помощи, оказываемой развивающимся странам мира. Предназначение Всемирного Банка – бороться с
бедностью с энтузиазмом и профессионализмом, стремясь к достижению устойчивых результатов, и
помогать людям улучшать условия своей жизни и состояние окружающей среды, предоставляя им
ресурсы, делясь знаниями, способствуя наращиванию потенциала и укреплению партнерских
отношений в государственном и частном секторах.

ТЕМА 15. «ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ В

РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН»
Цель лекции – охарактеризовать деятельность международных финансовых институтов в

Республике Казахстан.
Вопрос № 15.1. Азиатский банк развития: функции и задачи
Вопрос №15.2. Банк международных расчетов и его операции
Вопрос №15.3. Деятельность международных финансовых институтов в Республике Казахстан
Основные понятия: Азиатский банк развития, Банк международных расчетов, Евразийский

банк развития.
Вопрос № 15.1. Азиатский банк развития: функции и задачи
Азиатский Банк Развития (Asian Development Bank) основан в 1965 году. Штаб-квартира в
Маниле (Филиппины). В АзБР входит 64 государства. Крупнейшие акционеры АзБР - Япония, США,
Китай, Индия, Австралия, Индонезия, Канада (доля в пакете акций более 5%). Основные заемщики –
Индия, КНР, Пакистан, Индонезия, Бангладеш. Основные сферы финансирования: транспорт и
коммуникации, энергетические проекты, сельское хозяйство и природные ресурсы, финансы,
социальная инфраструктура. Ежегодные объемы выдаваемых АзБР займов составляют около 6 млрд.
долл. США, объемы оказываемой технической помощи – около 180 млн. долл. США.
АзБР обеспечивает займами проекты, удовлетворяющие следующим требованиям:
1. Экономическая жизнеспособность, техническая выполнимость и финансовая прочность;
2. Влияние реализации проекта на дальнейшее развитие страны;
3. Влияние на устранение «узких мест» в экономике;
4. Способность страны-заемщика обслуживать дополнительный внешний долг;
5. Внедрение новых технологий для повышения производительности;
6. Создание дополнительных рабочих мест;
7. Укрепление общества относительно критерия высокого уровня управления;
8. Включение в проекты АзБР разработок в сфере окружающей среды и социальной сферы;
9. Выполнение требований Положения об операциях АзБР 2002.
Целью деятельности страновой группы является поддержание перспектив развития страны,
разработка коллективной страновой программы помощи и регулярный обзор состояния экономики.
Офис региональной экономической интеграции (ОРЭИ). Офис региональной экономической
интеграции оказывает помощь развивающимся странам-членам АзБР – как индивидуальную, так и
коллективную – в получении всех преимуществ глобальной финансовой интеграции и потоков
международного капитала, а в то же время в минимизации возможных негативных воздействий.
Руководство Казахстана намерено уменьшить зависимость страны от нефтяного сектора.
Диверсификация казахстанской экономики является решающим условием устойчивого
долгосрочного роста, и АБР давно поддерживает меры правительства в данном направлении.
Одним из уроков текущего кризиса является риск излишней зависимости от одного источника
доходов. Большая диверсификация экономики делает ее более гибкой и устойчивой. Чтобы
обеспечить рост экономики Казахстана за счет различных источников, необходимы
скоординированные меры.
Финансирование АБР планируется осуществить несколькими траншами через Фонд "Даму".
Первый транш в размере 150 миллионов долларов планируется получить до конца мая 2011 года. Это
будет среднесрочный заем - на 5 лет по фиксированному курсу в тенге под государственную
гарантию для последующего кредитования участвующих в программе банков Казахстана.
Кредитование за счет средств АБР будет осуществляться во всех городах Казахстана,
приоритет будет отдаваться заемщикам, осуществляющим деятельность в соответствии с
приоритетами программы «Дорожная карта бизнеса - 2020».
Этот заем является уникальным и это первая и самая крупная кредитная линия АБР,
выделенная на поддержку этого сектора. Она включает в себя многотраншевый финансовый
механизм, который позволит банку кредитовать «Даму» в среднесрочной перспективе, одновременно
помогая фонду, банкам-партнерам, а также заинтересованным в инвестициях малым и средним
предприятиям.
В последние годы финансирование госсектора со стороны АБР сфокусировано на
автотранспортной инфраструктуре, развитии малого и среднего бизнеса, а также финансовой
поддержке антикризисной программы Правительства РК.
Вопрос № 15.2. Банк международных расчетов и его операции
Особое место среди международных валютно-кредитных организаций занимает Банк

международных расчетов (Базель). БМР был создан в 1930 г. на основе межправительственного
Гаагского соглашения шести государств (Бельгии, Великобритании, Германии, Италии, Франции,
Японии) и конвенции этих государств со Швейцарией, на территории которой функционирует Банк.
Ныне в числе 34 членов БМР все страны Западной Европы, б государств Восточной Европы, которые
вступили в довоенный период и остались его акционерами в силу преемственности, США, Япония,
Австралия, ЮАР, Россия с 10 февраля 1996 г. и др.
БМР организован в форме акционерного общества с капиталом в 1,5 млрд. золотых франков
(оплачено 19,7%). БМР - банк центральных банков. На БМР по
Исходя из этих функций БМР выполняет следующие операции:
 депозитно-ссудные операции с центральными банками;
 прием правительственных вкладов по особым соглашениям;
 операции с валютой и ценными бумагами (кроме акций);
 куплю-продажу и хранение золота;
 операции на мировых рынках (валют, кредитов, ценных бумаг, золота) в качестве агента или
корреспондента центральных банков;
 заключение соглашений с центральными банками в целях содействия взаимным
международным расчетам.
БМР - ведущий информационно-исследовательский центр. Годовые отчеты Банка - одно из
авторитетных экономических изданий в мире. На базе своих исследований БМР в 1975 г.
опубликовал хартию наблюдения за международными операциями банков, дополненную Базельским
соглашением 1983 г. Под эгидой БМР проведена работа Комитета Кука (представитель Банка
Англии), который в 1988 г. опубликовал рекомендации относительно коэффициента
платежеспособности международных банков.
По существу, банк международных расчетов – это акционерная расчетная палата. Его
управление осуществляется Общим Собранием и Советом Директоров. Основная миссия банка –
обеспечение безопасности международных расчетов стран-участниц. Фондовые операции,
депозитные, судные, операции с драгоценными металлами – основное направление деятельности
Банка международных расчетов. Международные расчеты проводятся в такой валюте, как золотые
швейцарские франки.
Являясь международной организацией, БМР выполняет некоторые функции доверенного лица
и депозитария для официальных групп.
Вопрос № 15.3. Деятельность международных финансовых институтов в РК
Крупнейшим инвестором Казахстана на сегодняшний день является группа Всемирного Банка.

Казахстан стал членом МБРР, МАР, МАГИ и МЦУИС в июле 1992 года и МФК в сентябре 1993 года.
РК владеет 2985 акциями МБРР (0,20% от общей доли акционерного капитала) и имеет 3235 голосов
(0,21% от общего количества голосов), занимая по данному показателю 61 место (среди стран СНГ
уступает по количеству голосов России – 7 место, Украине – 27 и Белоруссии – 60).
Представительство МБРР открылось в Алматы в 1994 году. Основной целью экономической
политики МБРР в Казахстане является содействие в экономических реформах Правительства
посредством инвестирования в людей, стимулирования роста частного сектора, приватизации
действующих государственных предприятий и ликвидации нерентабельных предприятий,

преобразования финансового сектора, усовершенствования в сфере инфраструктуры и энергетики,
развития аграрного сектора, и улучшения окружающей среды.
С июля 1992 года Всемирный Банк предоставил Казахстану 32 займа на общую сумму более 4,4
миллиарда долларов США.
Эксперты Всемирного банка считают Казахстан достаточно перспективной страной в плане
дальнейшего экономического и социального развития. Кредиты группы МБРР даются на достаточно
льготных условиях, это касается процентной ставки и срока погашения кредита. Кредитором
являются владельцы банка, это 181 страна, пять крупнейших держателей акций - Франция, Германия,
Япония, Великобритания и США. Президентом Банка традиционно является крупнейший держатель
акций - США. Опыт работы Всемирного банка показывает, что еще ни разу за весь период своего
существования этот банк не терпел убытки.
Первые инвестиционные проекты были сфокусированы на насущных социальных проблемах,
таких как социальная защита и развитие городского транспорта в крупных городах, а также на
развитии инфраструктуры для перехода к рыночной экономике (займы технической помощи в сфере
экономического управления и для нефтяной отрасли). По мере достижения значительного прогресса
в осуществлении структурных отраслевых реформ, основное внимание стало смещаться на
инвестиционные проекты и займы направленные на поддержку структурных преобразований в целях
усовершенствования процесса реформирования (займы на поддержку структурных преобразований в
управлении ресурсами государственного сектора и на поддержку пенсионной реформы).
Казахстан вступил в Международный валютный фонд 15 июля 1992 г., а представительство
МВФ в Казахстане было открыто 15 августа 1992г.
Общая квота МВФ - 212000000000 СДР. Квота Казахстана - 365 700 000 СДР. Доля Казахстана
в общей квоте МВФ - 0,17%.
ЕБРР активно участвует в осуществлении частных и государственных проектов в самых
различных экономических секторах, и инвестировал около 6 млрд. долл. США в экономику
Казахстана, включая софинансирование.
Государственный и гарантированный государством долг Республики Казахстан перед ЕБРР по
состоянию на 01.04.2009 г. составляет 111 258 тыс. долл. США. ЕБРР является крупнейшим
инвестором в несырьевые отрасли Республики Казахстан. Основные направлениями сотрудничества
ЕБРР являются:
-Развитие частного сектора и переход к рыночной экономике;
-Улучшение инвестиционного климата на местах;
-Внедрение надлежащего корпоративного управления проектами;
-Экологически устойчивое развитие.
В организацию Исламской Конференции (ОИК) Республика Казахстан была принята в 12
декабря 1995 года. В соответствии с уставом ОИК Казахстан также стал членом ИБР. Количество
акций Казахстана – 1036, стоимость подписки 10 360 000 Исламских динар (ID), доля Казахстана в
Уставном капитале - 0,13%. (Стоимость 1 акции - 10 000 ID. На данный момент РК произвела полную
оплату 9 членских взносов по основной подписке на общую сумму 2 166 666,63 ID).
Финансирование ИБР подразделяется на проектное, торговое и посредством технической
помощи. При этом в финансировании используются инструменты, разработанные и введенные в
операционное применение самим ИБР (начисление процентов отсутствует, однако, учитываются
комиссии за обслуживание для покрытия административных расходов, понесенных ИБР на стадии
формирования и подготовки проектов).
Для торгового финансирования применяются следующие способы:
-Линии финансирования импортных операций;
-Линии финансирования экспортных операций;
-Портфель исламских банков для инвестиций и развития;
-Инвестиционный фонд ИБР;
-Программа по развитию сотрудничества.
Инструменты исламского финансирования:
Инвестиционный депозит (Мудараба):
-Банковский сертификат (Сукук):

-Коммерческий кредит (Мурабаха):
-Финансирование в форме предоплаты (Истисна) наиболее часто применяемый в Казахстане:
-Финансирование на условиях партнерства (Мушарака:)
Общая сумма проектов ИБР в Республике Казахстан:185 277 млн.долларов США (по
информации ИБР).
Почти одну третью часть общего плана операций составляют долгосрочные кредиты, которые
идут на финансирование проектов развития в сельском хозяйстве, строительстве и реконструкции
ирригационных систем, а также на развитие экономической и социальной инфраструктуры.
Особенностью обычных кредитов ИсБР является то, что они предоставляются без процентов, хотя
при этом взимаются сборы, которые идут на покрытие административных расходов (2,5%). Период
погашения достигает 25 лет, а льготный срок - 7 лет.
Исламский банк развития является международным финансовым институтом, в который входят
также шесть стран СНГ: Казахстан, Киргизия, Таджикистан, Туркмения и Узбекистан, Азербайджан.
Из этих стран с ИсБР особенно активно сотрудничает Казахстан. Банк выделил Казахстану 77 млн
долларов на финансирование проекта автодороги Алматы-Гульшат, модернизацию почтовой службы
и на развитие трех банков.
Уставной капитал Евразийского банка развития (ЕАБР) составляет 1,5 млрд. долларов
США, разделенный на 1 500 000 (Один миллион пятьсот тысяч) акций номинальной стоимостью
1 000 (Одна тысяча) долларов США каждая. В уставном капитале доля:
1. Республики Казахстан – 500 000 акций – одна треть уставного капитала;
2. Российская Федерация – 1 000 000 акций – две трети уставного капитала.
Республика Казахстан и Российская Федерация являются учредителями Банка. Взнос России в
капитал банка составлял 1 миллиард долларов, Казахстана - 0,5 миллиарда долларов.
Одна оплаченная акция представляет один голос для целей голосования. Из рассматриваемых в
настоящее время Банком проектов 42 % относятся к проектам в Казахстане. Полноправными
участниками ЕАБР являются: Республика Армении, Республика Таджикистан
Функции Банка:
1. Осуществлять инвестиционную деятельность в интересах социально-экономического
развития государств – участников Банка;
2. Консультировать участников Банка по вопросам:
- экономического развития;
- эффективного использования ресурсов;
- расширение торгово-экономических связей;
Проводить информационно-аналитическую работу в области государственных и
международных финансов
3. Взаимодействовать с международными организациями, государствами, национальными
учреждениями и хозяйствующими субъектами заинтересованных в финансировании экономического
развития;
4. Осуществлять иную деятельность, которая не противоречит целям Банка
Инвестирование на территории Казахстана является приоритетным для ЕАБР. Первые три
проекта осуществляются на территории именно этого участника Банка. Основные направления
деятельности Банка в Республике Казахстан включают модернизацию энергетической, транспортной,
коммуникационной и агропромышленной инфраструктуры, а также увеличение выпуска
конкурентоспособной высокотехнологичной продукции с высокой добавленной стоимостью в
несырьевых секторах экономики.
В своей инвестиционной деятельности Банк поддерживает развитие торговли и взаимных
инвестиций Казахстана с государствами-участниками Банка.
В 1993 году в соответствии с Указом Президента РК от 4 ноября 1993 года «О членстве в АБР»
Республика Казахстан присоединилась к АБР.
Доля Казахстана в уставном капитале АБР в акциях составляет 28 536 акций (0,807%). Общий
взнос в акционерный капитал АБР составляет 358,30 млн. долларов США. Оплаченный взнос в
акционерный капитал составляет 25,10 млн. долларов США. Казахстан является 14-м по счету
крупнейшим акционером в регионе и 21-м среди всех акционеров.
Сумма займов, предоставленная АБР Республике Казахстан. С 1994 по декабрь 2008 года АБР
предоставил займов на общую сумму 841.6 млн. долларов США для 10 проектов в таких сферах как:
транспорт, сельское хозяйство, образование, водоснабжение и канализация, реформирование
пенсионной системы. РК является 16-м крупнейшим заемщиком АБР.

Азиатский Банк Развития (Asian Development Bank) - региональный межгосударственный
банк по долгосрочному кредитованию проектов развития в странах Азии и Тихоокеанского бассейна.
Стратегической целью функционирования АзБР является сокращение бедности в развивающихся
странах. АзБР также продолжает выполнение программ по продвижению экономического роста,
развитию человеческих ресурсов, изменению социального статуса женщин и защите окружающей
среды, но сегодня эти цели служат реализации программы по сокращению бедности. Прочие цели,
такие как реформирование законодательства и политики, региональное сотрудничество, развитие
частного сектора и социальной сферы также в большой степени содействуют достижению основной
стратегической цели.
Согласно Уставу на Банк международных расчетов возложены две основные функции:
1) содействовать сотрудничеству между центральными банками, обеспечивать благоприятные
условия для международных финансовых операций;
2) действовать в качестве банка-агента или банка-депозитария при проведении международных
операций своих членов.
Евразийский банк развития (ЕАБР) был учрежден Республикой Казахстан и Российской
Федерацией в соответствии с Соглашением об учреждении Евразийского банка развития,
подписанным 12 января 2006 г. в Астане.
Банк осуществляет деятельность, направленную на укрепление международного финансово-
экономического сотрудничества, в соответствии с принципом открытости для присоединения к нему
новых участников – государств и международной организаций.

6.ПЛАНЫ ПРОВЕДЕНИЯ ПРАКТИЧЕСКИХ/СЕМИНАРСКИХ И

ЛАБОРАТОРНЫХ/СТУДИЙНЫХ ЗАНЯТИЙ И МЕТОДИЧЕСКИЕ
РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ ЗАДАНИЙ
Методические рекомендации по подготовке к семинарским, практическим занятиям:
Целью семинарских занятий является закрепление теоретических знаний, полученных на

лекциях и в процессе самостоятельной работы, а также методическая помощь и контроль над
самостоятельной работой студентов в области изучения нормативных документов и рекомендуемой
специальной литературы по изучаемому курсу.
Семинарские занятия проводятся по всем темам курса в соответствии с учебно-тематическими
планом.
Рекомендуется подготовка к семинарскому занятию в следующем порядке:
1. Внимательно ознакомиться с вопросами, которые предполагается рассмотреть на
семинарском занятии. Вопросы к семинарскому занятию представлены в разделе «Ход зянтия»
данного учебно-методического пособия.
2. Прочитать рекомендуемую литературу по теме семинарского занятия, а также изучить
дополнительную информацию.
3. Подготовить ответы на каждый вопрос семинарского занятия. Рекомендуется составить в
письменной форме план ответа (доклада).
4. Подготовить дополнительные вопросы по основным направлениям каждой темы занятия,
которые являются актуальными и дискуссионными в настоящее время.
5. Повторить и закрепить основные определения и понятия темы, что способствует привыканию
к специфической профессиональной терминологии рынка ценных бумаг, используемой в различных
странах.
6. Выполненные практические задания в виде задач и аналитических обзоров в отпечатанном
виде необходимо представить на проверку преподавателю на зачетной неделе для контроля
правильности их выполнения и указания преподавателем на допущенные ошибки, а также способы
их устранения.
План семинарского занятия к теме № 1:
Цель семинара: Данный семинар направлен на формирование таких теоретических знаний, как
сущность, функции и роль денег. Данные знания необходимы для дальнейшего освоения учебного
материала касательно организации денежной системы.
Ход занятия:
1.1. Понятие и необходимость возникновения денег
1.2. Деньги как всеобщий стоимостной эквивалент
1.3. Функции денег, их особенности и модификации
1.4. Взгляды экономистов на сущность и роль денег
Средства и методы обучения:

Данный семинар в силу специфики рассматриваемой темы планирует использование таких
методов устного изложения знаний преподавателем и активизации познавательной деятельности
студентов как объяснение, беседа; метод иллюстрации и демонстрации.
Методические рекомендации к теме 1:

Раскройте понятие «функции денег». Дайте их характеристику. Рассматривая функцию денег
как меры стоимости, расскажите об использовании денег для измерения стоимости товаров.
Рассматривая функцию денег как средства обращения, объясните действие распределительных
отношений и взаимосвязь между производством, обменом и потреблением. Объясните, в чём
заключается роль денег как средства платежа в формировании количества денежных знаков,
находящихся в обороте. При характеристике функции средства накопления (сбережения) отметьте
условия, необходимые для выполнения данной функции, а также основные формы и современные
проблемы организации денежных накоплений государства, организаций и сбережений граждан.
Раскрывая функцию мировых денег, объясните их назначение как всеобщего платёжного средства,
всеобщего покупательного средства и средства материализации общественного богатства.
Роль денег подвержена изменениям в связи с особенностями функционирования экономики.
Охарактеризуйте отличительные особенности денег при командно-административной и рыночной
экономике. Выскажите свою точку зрения о преимуществах и недостатках каждой из них.
Перечислите, в чём проявляются особенности роли денег в различных моделях. Результаты
применения и воздействия денег на различные стороны деятельности общества характеризует их
роль в воспроизводственном процессе. Одним из основных проявлений этого является значение денег
в процессе ценообразования. Раскройте данный механизм. Рассмотрите, какую роль играют деньги в
социальной сфере. Разберитесь с их использованием как инструмента государственного
регулирования. Объясните, какое назначение выполняют деньги в установлении и развитии
взаимосвязей с другими странами.
понятие денежного обращения и денежного оборота, сущность и причины инфляции. Данные знания
необходимы для дальнейшего освоения учебного материала касательно организации денежной
системы.
2.1. Понятие денежного обращения и денежного оборота.
2.2. Характеристика основных форм безналичных расчетов
2.3. Денежная система, ее элементы и основные типы.
2.4. Инфляция и причины её вызывающие.

Методические указания по изучению темы 2.

Рассматривая данную тему, необходимо раскрыть сущность категорий «эмиссия» и «эмиссия
денег». Разберитесь, какие формы денежной эмиссии существуют, кто их осуществляет? Назовите
главные цели эмиссии, раскройте их содержание.
Раскройте содержание и основные принципы эмиссионных операций. Объясните сущность
понятий: эмиссионное право, эмиссионная директива, эмиссионная дисциплина, эмиссионное
разрешение. Покажите роль и значение Центрального банка России в организации эмиссионных
операций и в процессе регулирования денежного обращения путём эмиссии денег или их изъятия.
Выясните отличие процесса эмиссии денег от выпуска денег в обращение.
Охарактеризуйте содержание закона денежного обращения и порядок его действия в условиях
выполнения деньгами функции средства обращения, а также средства обращения и средства платежа
одновременно. Объясните, какими методами можно рассчитать скорость оборота денег и каковы
направления её ускорения.
Что является первопричиной инфляции. Раскройте факторы, оказывающие влияние на
появление инфляции. В связи с этим необходимо рассмотреть сущность двух типов инфляции:
инфляции спроса и инфляции издержек производства.
Объясните, в чём заключаются негативные последствия инфляции? В мире накоплен большой
опыт по осуществлению антиинфляционной политики. Все мероприятия в этой области, в
зависимости от причин, вызвавших инфляцию, можно сгруппировать в две большие группы:
дефляционная политика и политика регулирования цен и доходов. Охарактеризуйте основные
методы, используемые как в Казахстана, так и в других странах для решения этой проблемы.

При изучении данной темы необходимо уяснить различие в понятиях безналичного денежного
оборота и системы безналичных расчётов. Перечислите, какие правовые документы регулируют
использование безналичных расчётов в Казахстане? Какие элементы включает в себя система
безналичных расчётов, дайте их характеристику. Механизм осуществления безналичных расчётов
предусматривает соблюдение определённых правил – принципов их осуществления. Раскройте
содержание данных принципов.
На Национальный банк и его управление возлагается работа по прогнозированию,
совершенствованию экономических методов регулирования налично-денежного оборота, изучению
происходящих процессов в экономике и влиянию их на налично-денежный оборот, отслеживанию
каналов движения наличных денег, анализу причин роста инфляции. Национальный банк определяет
потребность в необходимом количестве банкнот и монет, обеспечивает их изготовление,
устанавливает порядок их хранения, уничтожения и инкассации.
сущность, виды и методы проведения денежных реформ. Данные знания необходимы для
дальнейшего освоения учебного материала касательно организации денежной системы.
3.1. Сущность, виды и методы проведения денежных реформ
3.2. Денежные реформы советского периода
3.3 Необходимость проведения денежных реформ в Казахстане


Надо усвоить, что денежная система конкретно отражает политику государства, его
устройство, а организация денежного обращения взаимосвязана с экономическим развитием страны.
Закон РК «О денежной системе Республики Казахстан» был принят в 1993 г., в соответствии с
которым денежной единицей Республики Казахстан является тенте. Денежные знаки РК,
находящиеся в обращении состоят из банкнот и монет. Органом, регулирующим денежное
обращение, является Национальный банк Республики Казахстан
В историческом аспекте должны рассматриваться три основных типа денежных систем: а)
биметаллизм; б) монометаллизм; в) система бумажно-кредитных денег. Каждый из этих типов имеет
свои особенности, основу, отражает развитие общества в определенную эпоху.
При рассмотрении данной темы особое внимание следует обратить на то, что в настоящий
период действует бумажно-кредитная система как следствие отхода от золотого стандарта и
наступление периода неразменных банкнот или денежного обращения.
Для примера необходимо рассмотреть денежные системы экономически развитых стран, таких
как США, Англия, Япония и др. Понять, что представляет собой структура денежного обращения
этих государств. И, конечно, наиболее интересным вопросом является перспективы развития
денежной системы Республики Казахстан. По данному вопросу рекомендуется провести дискуссию.
сущность, функции, законы и границы, формы и виды кредита, содержание ссудного процента.
Данные знания необходимы для дальнейшего освоения учебного материала касательно организации
кредитной системы.

4.1 Кредит как экономическая категория. Структура кредитных отношений
4.2 Экономическое содержание ссудного процента. Процентная политика.
4.3 Функции, законы и границы кредита, их взаимосвязь с другими экономическими
процессами
4.4. Форма кредита и их классификация


Кредит функционирует в двух классических формах: коммерческой (товарной) и банковской
(денежной). Коммерческий кредит является одной из самых ранних форм кредитных отношений. В
этом вопросе необходимо рассмотреть, что лежит в основе функционирования данной формы
кредита и в чём проявляется ее необходимость. Кроме того, нужно охарактеризовать разновидности
коммерческого кредита, его достоинства и недостатки.
Здесь же необходимо рассмотреть разновидности банковского кредита, дать их характеристику.
Наряду с существованием двух форм кредита, в зависимости от состава участников кредитных
отношений принято выделять различные виды кредита: потребительский, государственный,
международный, ростовщический, межбанковский и другие. Дайте развёрнутую характеристику
каждого вида.
В структуре государственных финансов стран с рыночной экономикой важное место занимает
государственный кредит. Дайте определение этого понятия, раскройте его функции и особенности.
Для этого необходимо раскрыть двойственную природу данной категории: с одной стороны, как
элемента общегосударственных финансов, а с другой – как кредитного инструмента.
понятие кредитной и банковской систем. Данные знания необходимы для дальнейшего освоения
учебного материала касательно организации кредитной системы.
5.1. Общее понятие кредитной системы.
5.2. Банковская система, ее структура.
5.3. Особенности функционирования банковских систем развитых стран


В этой теме необходимо рассмотреть кредитные реформы как метод реконструкции кредитной
системы и определить их место в роль в становлении экономики в целом. При рассмотрении данной
темы: необходимо понять, что банковская система - это совокупность кредитно-расчетных
отношений и кредитных учреждений.
Важно знать основные этапы реформирования банковской системы Республики Казахстан.
После этого банковская система Республики Казахстан претерпела много изменений. На настоящий
момент она состоит из двух уровней: Национальный банк - банк первого уровня и все остальные
банки относятся ко второму уровню.

Главные законы, на которых основывается функционирование банковской системы Республики

Казахстан, - это Закон РК «О Национальном банке Республики Казахстан» и Закон РК «О банках и
банковской деятельности в Республике Казахстан». Необходимо ознакомиться с этими законами.
Важно иметь четкое представление о строении банковской системы нашей республики, уметь ее
охарактеризовать.
Также следует знать, что представляют собой банковские системы зарубежных стран.
Например, можно взять США, Швейцарию и т.д. Рассмотреть особенности строения их банковских
систем.
Что такое кредитная система? Чем она отличается от банковской системы? Охарактеризуйте её
основные элементы и их функции. Что составляет правовую основу функционирования кредитной
системы? Одним из основных элементов банковской системы является кредитная организация,
разберитесь, что она представляет собой. Объясните, какая кредитная организация может считаться
банком.
понятие специализированных небанковских кредитно-финансовых институтов. Данные знания
необходимы для дальнейшего освоения учебного материала касательно организации кредитной
системы.
6.1. Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты, их типы и специфика
деятельности
6.2. Деятельность пенсионных, страховых компаний, факторинговые, лизинговые, почтово-
сберегательные, ломбарды и др. особенности их организации и функционирования.
6.3. Виды специальных кредитно-финансовых учреждений в разных странах.


Раскройте, какими правовыми актами регулируется их деятельность, в каких случаях они могут
выполнять те или иные функции, позволяющие отнести их к кредитным организациям.
Проанализируйте деятельность отдельных специализированных небанковских кредитно-
финансовых институтов в Казахстане, выявите проблемы и перспективы.
понятие центрального банка. Данные знания необходимы для дальнейшего освоения учебного
материала касательно организации банковской системы.
7.1. Возникновение центральных эмиссионных банков и их роль в экономике государства
7.2. Национальный банк – центральный банк Республики Казахстан.
7.3. Основные цели и задачи Национального банка Республики Казахстан.


Центральный банк (ЦБ) – главное звено банковской системы практически любого государства.
Известно, что государственные банки возникли позже частных. Рассмотрите причины и историю
выделения из банковской среды одного главного (государственного) банка. Давая характеристику
центральным банкам, необходимо раскрыть их роль и место в банковской системе.
Рассмотрите особенности центральных банков в развитых странах. Степень независимости
центральных банков в решении вопросов денежной политики определяется совокупностью
объективных и субъективных факторов. Назовите эти факторы и раскройте их сущность.
Рассмотрите особенности активных и пассивных операций центральных банков и их структуру.
Деятельность кредитных организаций регулируется совокупностью юридических норм.
Рассмотрите, что составляет правовую основу системы банковского регулирования в Казахстане, как
она формировалась. В чём заключается объективная необходимость банковского регулирования?
Разберитесь, в чём проявляется разница между банковским и кредитным регулированием.
типы, методы и инструменты денежно-кредитной политики. Данные знания необходимы для
дальнейшего освоения учебного материала касательно организации денежно-кредитной политики.
8.1. Типы денежно-кредитной политики: рестрикционная, экспансионистская и дефляционная.
8.2. Методы и инструменты денежно-кредитной политики.
8.3. Денежно-кредитная политика Национального Банка Республики Казахстан.


Поскольку денежно-кредитная сфера на протяжении всех последних лет в Казахстане является
динамично развивающейся, то постоянно по ходу изучения дисциплины вносится множество
изменений и дополнений в действующее законодательство, регулирующее данную сферу. Помимо
этого продолжают приниматься новые правовые акты, имеющие непосредственное отношение к
функционированию денежно-кредитного рынка в Казахстане. Принятие данных документов нередко
вносит серьёзные изменения как в теорию, так и практику кредитно-денежных отношений. Всё это
требует пристального внимания к данным дополнениям и поправкам и оперативной корректировки
ранее пройденного материала. Именно для ознакомления студентов со всеми нововведениями и
предназначено данное занятие. В ходе его они знакомятся с вновь принятыми правовыми актами в
денежно-кредитной сфере, а также документами, утратившими силу. Все показатели, изучаемые и
изменившиеся в течение года, даются на последнюю отчётную дату.
Совокупность мероприятий государственной политики, направленной на регулирование
объёмов предоставляемых кредитов, уровня процентных ставок и других показателей, составляет
кредитное регулирование. Расскажите о цели кредитного регулирования, назовите способы и
инструменты кредитного регулирования Национального банка РК. Объясните механизм действия
каждого из этих инструментов и их влияния на экономику страны

понятие коммерческого банка, видов пассивных операций банка. Данные знания необходимы для
дальнейшего освоения учебного материала касательно организации деятельности коммерческих
банков.
9.1. Правовой статус коммерческого банка.
9.2. Принципы организации коммерческого банка.
9.3. Пассивные операции коммерческого банка.


Согласно закону РК «О банках и банковской деятельности» коммерческие банки создаются в
форме акционерных обществ. В связи с этим все они имеют аналогичные органы управления,
характерные для данной организационно-правовой формы. Назовите эти органы и перечислите их
функции в сфере управления.
Управление финансовой деятельностью коммерческих банков включает в себя две основные
составные части: управление ликвидностью и управление доходностью. Мировая банковская
практика выработала четыре основных теории управления ликвидностью банков. Назовите их и
раскройте сущность каждой. Разберитесь, когда и какие из данных теорий применялись в Казахстане.
Наряду со стратегической ориентацией банка, определяющей успех его деятельности, можно
также выделить и маркетинговую активность. Что понимают под банковским маркетингом?
Основные мотивы банковского маркетинга включают удовлетворение потребностей клиентов путём
дифференциации услуг при заинтересованности работников в результатах своего труда для
достижения рентабельности банка. Исходя из этого, сформулируйте направления современного
банковского маркетинга.
Формирование финансового результата в коммерческих банках имеет свою специфику,
вытекающую из особенностей их деятельности. Рассмотрите основные группы и структуру доходов и
расходов коммерческих банков. Проанализируйте процессы формирования финансового результата и
его последующего распределения.
сущность и виды активных операций коммерческих банков, также понятия и виды банковских
рисков. Данные знания необходимы для дальнейшего освоения учебного материала касательно
организации денежной системы.
10.1 Активные операции банков.
10.2. Комиссионно - посреднические и доверительные операции банков
10.3. Понятие и иды банковских рисков.


Из всех видов кредитных сделок, наибольшее распространение в Казахстане получил лизинг.

Дайте его определение, какими правовыми актами он регулируется. Назовите, какие преимущества
имеет лизинг перед кредитом. Разберитесь, в чём отличие лизинга от аренды. В зависимости от
различных критериев выделяют виды, типы, формы и разновидности лизинга, назовите их.
Объясните, что такое сублизинг.
С целью ускорения и расчётных отношений между хозяйствующими субъектами банки
предлагают для них факторинговые услуги. Дайте определение факторинга, раскройте его сущность
и механизм осуществления. Где и когда впервые стал применяться данный вид операций?
Разберитесь, в чём проявляется специфика факторинговых операций в РК. Объясните, в силу каких
причин факторинг не получает широкого распространения. Назовите и охарактеризуйте виды
факторинга.
Дайте определение понятия «форфейтинг». Выясните, где и когда он возник. Разберитесь, в чём
специфика данной операции и её отличие от факторинга. Какие документы используются при
форфейтинговых операциях. Объясните, в чём проявляются преимущества и недостатки данной
операции для участвующих в ней сторон. Перечислите, какие реквизиты содержит договор
форфейтинга. Рассмотрите отличие открытого и закрытого форфейтинга.
Изучение трастовых операций необходимо начать с выявления их сущности. Выясните, где и
когда они возникли. Разберитесь, какие две роли может выполнять банк в ходе осуществления
трастовых операций. Перечислите субъектов, участвующих в них. Что является правовой базой,
регулирующей данные операции в Казахстане? Рассмотрите, какие виды трастовых операций
существуют и в чём проявляется их специфика.
Рассмотрите процедуру эмиссии ценных бумаг и охарактеризуйте её этапы. Назовите, какие
существуют условия и ограничения для выпуска коммерческими банками отдельных видов ценных
бумаг.
Дайте определение категории «инвестиции», назовите виды и раскройте сущность финансовых
инвестиций. Инвестиционная деятельность коммерческих банков относится к активным операциям.
Какую цель преследуют коммерческие банки, инвестируя денежные средства в ценные бумаги.
Инвестиционная деятельность состоит из пяти этапов, назовите их и охарактеризуйте. Разберитесь,
что такое «портфель ценных бумаг», какие виды портфелей выделяют. Рассмотрите сущность
диверсификации и хеджирования.
Существуют и другие классификаторы банковских рисков. Назовите их и раскройте
содержание. В последнее время банки всё острее чувствуют необходимость управления рисками.
Раскройте сущность понятия «управление риском». Управление рисками осуществляется в несколько
этапов. Назовите их.
Дайте характеристику внешних и внутренних рисков. Опишите сущность следующих рисков:
кредитный риск, операционный риск, процентный риск, валютный риск, депозитный риск, риск
несбалансированной ликвидности, инфляционный риск, риск мошенничества, риск потери репутации
и др. Раскройте особенности минимизации рисков в банковской практике: страхование,
диверсификация, резервирование, хеджирование, лимитирование.
сущность и виды ценных бумаг. Данные знания необходимы для дальнейшего освоения учебного
материала касательно организации рынка ценных бумаг.
11.1. Ценные бумаги, их виды.
11.2. Структура рынка ценных бумаг.
11.3. Становление рынка ценных бумаг в Республике Казахстан.



Назовите виды государственных ценных бумаг в Казахстане.
Как осуществляется эмиссия ценных бумаг?
Рассмотрите основные положения Закона РК «О рынке ценных бумаг». Что входит в проспект
эмиссии. Раскройте понятия «депозитарий», «андеррайтинг», «секьюритизация».
Изучите зарубежный опыт развития рынка ценных бумаг.
понятие фондовой биржи. Данные знания необходимы для дальнейшего освоения учебного
материала касательно профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
12.1. Возникновение и развитие фондовой биржи.
12.2. Фондовая биржа Казахстана, её цели и виды деятельности.
12.3.Профессиональная деятельность, саморегулируемые организации профессиональных
участников рынка ценных бумаг.


Рассмотрите стратегию развития фондовой биржи в Казахстане.
Опишите основные цели и задачи фондовой биржи.
Охарактеризуйте профессиональных частников рынка ценных бумаг: дилеров, брокеров,
хеджиров, джобберов, трейдеров и других посредников фондового рынка. Опишите их основные
функции деятельности на рынке ценных бумаг.
сущность валютных отношений. Данные знания необходимы для дальнейшего освоения учебного
материала касательно организации валютной системы.
13.1. Формы организации валютных систем. Элементы валютной системы.
13.2. Этапы развития мировых валютных систем:
13.3. Платежный баланс, его структура.
13.4. Понятие валютного курса как экономической категории.


В соответствии с законодательством государственное регулирование валютных отношений и

валютный контроль осуществляет Национальный банк РК. Что является объектами валютного
регулирования и каковы функции Национального банка РК в этой сфере? Раскройте сущность
понятий «валютная интервенция», «валютная позиция», «валютная выручка». Разберитесь, чем
отличаются «транзитный валютный субсчёт» и «текущий валютный субсчёт». Рассмотрите основные
направления валютного контроля. Каковы полномочия органов и агентов валютного контроля?
Изучение темы следует начинать с рассмотрения вопросов формирования мировой валютной
системы и её элементов. Затем нужно рассмотреть каждый из исторических этапов существования
мировой валютной системы: где они были оформлены, на чём были основаны. Более подробно
остановиться на четвёртой мировой валютной системе, ее элементах и принципах.
Назовите, какие этапы принято выделять в процессе развития валютных отношений в
Казахстане, что для них было характерно. Объясните, что такое «валютный курс», какие его виды
существовали в Казахстане ранее и какие применяются сейчас. Дайте определение «валютного
коридора». Дайте характеристику современной валютной системы Казахстана.
основы деятельности международных финансовых институтов в РК. Данные знания необходимы для
дальнейшего освоения учебного материала касательно организации международных экономических
отношений.
14.1. Международный валютный фонд, его задачи и функции.
14.2. Группа Всемирного банка, её составные части.
14.3. Европейский банк реконструкции и развития, его цель и функции.


Объясните, почему центральное место в балансах международных расчётов занимает
платёжный баланс. Раскройте его структуру, а также основные отличия между расчётным и
платёжным балансами. Что относится к текущим статьям платёжного баланса и статьям,
отражающим движение долгосрочного капитала. Расскажите, каким образом и за счёт каких
источников осуществляется балансирование платёжного баланса. С какой целью и какими методами
осуществляется регулирование платёжного баланса? Охарактеризуйте современный платёжный
баланс Казахстана.
В узком смысле мировой рынок ссудного капитала рассматривается как рынок, на котором
осуществляются международные кредитные отношения. В широком смысле, можно понимать как
экономический механизм аккумуляции и перераспределения ссудного капитала во всемирном
масштабе. Структуру мирового рынка ссудного капитала следует рассматривать с институциональной
точки зрения (как совокупность официальных институтов, частных финансово-кредитных
учреждений, бирж, фирм) и с операционной (мировой денежный рынок, мировой финансовый
рынок).
При изучении данной темы важно рассмотреть основные виды международных расчетов и
орудия их осуществления. С развитием общества коммерческие векселя вытесняются банковскими
орудиями международных расчетов (банковскими векселями, чеками, переводами). Перечисленные
долговые требования и обязательства, выраженные в иностранной валюте, называются девизами.
Нужно рассмотреть методы международных расчетов: метод за наличный расчет, клиринговый
метод, усвоить их сущность.

основы деятельности международных финансовых институтов в РК. Данные знания необходимы для
дальнейшего освоения учебного материала касательно организации международных экономических
отношений.
15.1. Азиатский банк развития: функции и задачи
15.2. Банк международных расчетов и его операции
15.3. Деятельность международных финансовых институтов в РК


Особое внимание следует уделить характеристике международных валютно-кредитных
организаций, членом которых является Казахстан (МВФ, МБРР и др.)
В заключение следует проанализировать развитие международного кредита, исходя из
политики, проводимой правительством Республики Казахстан.

7.ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ ОБУЧАЮЩЕГОСЯ И

МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ИХ ВЫПОЛНЕНИЮ
Методические рекомендации:
Выполнение данных заданий для СРО будет способствовать уяснению, закреплению и
развитию умений и навыков выделять категории «деньги», «кредит» в общей совокупности
стоимостных категорий.
Задания построены таким образом, чтобы помочь студенту пройти путь от постановки
проблемы до осуществления контроля, самоконтроля и коррекции, с переходом от выполнения
простейших видов работ к более сложным, носящим поисковый характер.
Основными видами занятий в процессе самостоятельной работы студентов являются:
- чтение текста основной и дополнительной литературы, а также их
аналитическая обработка;
- составление плана текста и/или его графического изображения;
- конспектирование текста и/или выписки из него;
- работа со словарями и справочниками;
- работа с конспектами лекций;
- составление плана и тезисов ответа;
- подготовка сообщений к выступлению на семинарских занятиях;
- ответы на контрольные вопросы, самотестирование.
Рекомендуется изучение учебного материала в следующем порядке:
1. Изучить все темы курса и познакомиться с вопросами, входящими в ту или
иную тему;
2. Подобрать литературу, рекомендованную для изучения курса (или каждой
темы);
3. Составить план изучения дисциплины, предусмотрев систематические занятия;
4. Внимательно прочитать учебный материал по учебнику или учебному пособию,
а затем составить краткий конспект, который окажет существенную помощь при подготовке к
экзамену или зачету;
5. По окончании изучения материала темы следует ответить на вопросы для
самопроверки, что позволит закрепить знания по теме;
6. К изучению следующей темы приступать следует только после того, как вы
убедитесь, что материал предыдущей темы хорошо изучен;
7. Выписать все вопросы, которые не удалось разобрать самостоятельно и
обратиться за консультацией к преподавателю, преподающему данную дисциплину.
Задания для самостоятельной работы студентов к теме № 1:

Проработка пройденных лекционных материалов–1 час:
1. Рассмотрите понятие и необходимость возникновения денег. Деньги как всеобщий
стоимостной эквивалент.
2. Изучите формы стоимости денег.
3. Представьте схематично функции денег, их особенности. Деньги как мера стоимости и
масштаб цен. Цена как денежное выражение стоимости. Деньги как средство обращения. Деньги как
средство платежа. Деньги как средство накоплений и сбережений. Функция мировых денег.
4. Рассмотрите Закон стоимости и его реализация и Закон денежного обращения.
5. Дайте оценку потребностей хозяйственного оборота в деньгах. Определите основы
устойчивости денежного обращения.
Проработка дополнительных тем, не вошедших в лекционный материал –5 ч.
6. Изучите платежный оборот и основные закономерности его организации.
7. Проанализируйте основные формы накоплений и сбережений в обществе и их перспективы.

8. Напишите эссе на темы: «Эволюция функциональных форм мировых денег», «Мировые

деньги как мера стоимости, как средство обмена, как общественная материализация богатства
вообще».
9. Приведите примеры использования национальных валют и международных счетных единиц
в качестве мировых денег.
10.Охарактеризуйте процесс демонетизации золота. Опишите роль золота, в современных
условиях.
1. Раскройте понятие денежного обращения и денежного оборота. Охарактеризуйте наличное и
безналичное денежное обращение.
2. Рассмотрите функциональные формы денег: полноценные, бумажные и кредитные деньги.
Изучите виды денежных и платежных средств.
3. Проследите эволюцию денежного обращения. Рассмотрите металлическое денежное
обращение. Охарактеризуйте бумажно-денежное обращение.
4. Напишите эссе на темы: «Кредитные средства обращения», «Электронные средства
платежа».
5. Проанализируйте следующие показатели: денежная база РК, денежная масса РК, денежные
агрегаты РК.
6. Изучите Закон денежного обращения.
7. Охарактеризуйте денежную систему, ее элементы и основные типы.
8. Представьте схематично безналичные формы расчетов.
9. Изучите причины инфляции и ее виды.
10. Проанализируйте последствия и методы борьбы с инфляцией со стороны государства.

1. Охарактеризуйте денежные кризисы.
2. Определите историческое значение денежных реформ,
3. Рассмотрите денежную реформу в СССР в 1922-1924 гг., ее этапы.
4. Рассмотрите денежную реформу в СССР в 1947 гг. и ее значение для развития экономики.
5. Изучите изменение масштаба цен в СССР в 1961 г.
6. Охарактеризуйте денежную реформу Республики Казахстан в 1993 г., ее необходимость и
особенности проведение.
7. Изучите причины мировых финансовых кризисов и их последствия. Проследите влияние
мирового финансового кризиса на экономику Казахстана.
8. Проанализируйте меры Правительства РК по преодолению финансового кризиса в стране.
9. Представьте схематично основные этапы проведения денежных реформ в Казахстане.
10. Напишите эссе на тему «Методы стабилизации валют».

1. Рассмотрите возникновение и развитие кредитных отношений. Товарное производство и
общественное воспроизводство как основа развития кредитных отношений.
2. Проследите закономерности оборота основных и оборотных фондов (капитала),
порождающие необходимость кредита.
3. Раскройте источники формирования ссудного капитала. Рассмотрите особенности
формирования ссудного фонда в нашей стране.

4. Охарактеризуйте сущность кредита и его характеристика как самостоятельной

экономической категории. Дайте характеристику ссудного капитала и ссудного фонда (кредитных
ресурсов), их отличительные черты и особенности.
5. Изучите рынок ссудных капиталов и кредитных ресурсов в Казахстане.
6. Раскройте экономическую сущность ссудного процента. Рассмотрите товарное
производство и кредитные отношения - основа развития ссудного процента.
7. Охарактеризуйте субъекты отношений по поводу ссудного процента. Опишите факторы,
определяющие нормы процента. Рассмотрите процентные ставки, виды и их особенности. Изучите
источники уплаты процентов в зависимости от кредиторов и заемщиков.
8. Представьте схематично функции кредита. Перераспределительная функция кредита.
Функция замены действительных денег кредитными деньгами и операциями и экономии издержек
обращения. Функция участия в ускорении концентрации и централизации ссудного капитала.
9. Напишите эссе на тему «Механизм распределения временно свободных денежных средств в
Казахстане и за рубежом».
10. Охарактеризуйте формы кредита. Банковский кредит как наиболее развитая форма
кредита. Виды банковского кредита, их особенности в нашей стране и за рубежом. Коммерческий
кредит и его особенности. Потребительский кредит, его виды и особенности развития в разных
странах. Государственный кредит. Международный кредит.

1. Раскройте понятие кредитной системы, условия функционирования, основные структурные
элементы.
2. Рассмотрите виды кредитных учреждений: банки и небанковские кредитно-финансовые
институты.
3. Изучите виды банковских учреждений.
4. Охарактеризуйте эмиссионные банки и правовые формы их организации, а также
неэмиссионные банки: универсальные и специализирующиеся на отдельных видах операций.
5. Рассмотрите банковскую систему как самостоятельную отрасль экономики, ее составные
элементы, функции и роль в экономике.
6. Определите типы банковских систем.
7. Напишите эссе на тему «Структура и механизм функционирования двухуровневой
банковской системы РК».
8. Раскройте специфику организации деятельности банков первого и второго уровней.
9. Проанализируйте особенности формирования и развития двухуровневой банковской
системы в Казахстане.
10. Сравните особенности функционирования банковских систем развитых стран.

1. Охарактеризуйте специализированные кредитно-финансовые институты, их типы и
специфика деятельности.
2. Проанализируйте деятельность пенсионных фондов в Казахстане.
3. Проанализируйте деятельность страховых компаний в Казахстане.
4. Рассмотрите особенности организации и функционирования факторинговых, лизинговых,
почтово-сберегательных компаний, ломбардов и др.
5. Изучите виды специальных кредитно-финансовых учреждений в разных странах.
6. Представьте в виде презентации задачи и операции специализированных небанковских
организаций.
7. Изучите законодательную базу, регулирующую деятельность организаций,

осуществляющих отдельные виды банковских операций и др.
8. Составьте логические схемы по основным видам операций специализированных
небанковских организаций.
9. Напишите эссе на тему «Перспективы развития деятельности небанковских кредитно-
финансовых учреждений».
10.На основе анализа выявите основные проблемы, связанные с деятельностью
специализированных небанковских организаций.
1. Рассмотрите возникновение центральных эмиссионных банков, и их роль в экономике
государств.
2. Изучите Закон Республики Казахстан от 30 марта 1995 г. «О Национальном банке
Республики Казахстан». Изучите Закон РК «О валютном регулировании и валютном контроле в
Казахстане».
3. Охарактеризуйте Национальный банк - центральный банк Республики Казахстан. Опишите
структуру и юридический статус Национального банка Республики Казахстан, его подотчетность.
4. Определите основные цель и задачи Центрального банка РК.
5. Рассмотрите обеспечение стабильности цен Республике Казахстан.
6. Изучите разработку и проведение денежно-кредитной политики государства.
7. Рассмотрите содействие обеспечению стабильности финансовой системы.
8. Охарактеризуйте капитал, резервы и доход Национального банка.
9. Представьте схематично организацию управления Национальным банком. Изучите
полномочия, порядок формирования высших органов управления Национальным банком.
10. Напишите эссе на тему «Роль Национального Банка Республики Казахстан в кризисный и
посткризисный период развития экономики Казахстан».

1. Сравните типы денежно-кредитной политики: рестрикционная экспансионистская,
дефляционная.
2. Раскройте особенности управления денежного обращения в Казахстане.
3. Рассмотрите влияние изменения официальной ставки рефинансирования на денежную массу
в РК за несколько лет.
4. Проанализируйте денежно-кредитную политику в Казахстане.
5. Оцените соблюдение нормативов минимальных резервных требований в РК.
6. Рассмотрите покупку и продажу ценных бумаг в РК.
7. Проследите динамику ставок вознаграждения по основным операциям денежно-кредитной
политики.
8. Раскройте механизм регулирования общего объема заимствования банков.
9. Приведите примеры осуществление валютных интервенций.
10. Напишите эссе на темы: Национальный банк «банк-банков». Национальный банк - главный
банкир правительства, финансовый советник и агент.

1. Определите правовой статус коммерческого банка.
2. Изучите Закон Республики Казахстан от 31 августа 1995 г. «О банках и банковской
деятельности в Республике Казахстан» с внесенными изменениями и дополнениями.
3. Опишите основные функции банков.
4. Определите принципы организации деятельности банков.

5. Рассмотрите порядок создания, реорганизации и прекращения деятельности банков.
6. Определите понятие банковской лицензии. Изучите порядок лицензирования банковской
деятельности в Казахстане.
7. Дайте характеристику активных операций банков. Рассмотрите пассивные операции
коммерческих банков. Проанализируйте пассивные операции коммерческих банков в Казахстане.
8. Раскройте способы формирования собственных средств банков.
9. Представьте схематично структуру собственных и привлеченных средств банков.
10. Охарактеризуйте понятия «депозиты». Изучите виды депозитов крупных коммерческих банков и
условия их предоставления.
1. Охарактеризуйте активные операции банков.
2. Рассмотрите кредитные операции коммерческих банков в Казахстане.
3. Раскройте определения понятий «кредитная линия», ссуды выдаваемые под недвижимость.
4. Опишите операции с ценными бумагами и векселями.
5. Рассмотрите следующие понятия: инвестиции, факторинг, лизинг.
6. Приведите примеры использования комиссионно-посреднических и доверительных операций
банков.
7. Проанализируйте операции коммерческих банков в Казахстане.
8. Составьте сравнительную таблицу «Активные, активно-пассивные операции в развитых
странах».
9. Раскройте понятие и виды банковских рисков.
10. Напишите эссе на тему «Методы управления банковским рисками».

1. Охарактеризуйте ценные бумаги как форму фиктивного капитала.
2. Дайте определение следующим видам ценных бумаг: акции, облигации, казначейские
обязательства государства, сберегательные сертификаты.
3. Рассмотрите виды производных ценных бумаг: опцион, варрант, фьючерс, форвард и др.
4. Рассмотрите порядок регистрации выпуска и обращения ценных бумаг.
5. Изучите Закон Республики Казахстан от 2 июля 2003 г. «О рынке ценных бумаг».
6. Изучите становление рынка ценных бумаг в Казахстане.
7. Проанализируйте текущее состояние и динамику развития рынка ценных бумаг в Казахстане.
8. Напишите эссе на тему «Проблемы развития рынка государственных и корпоративных
ценных бумаг в Казахстане».
9. Проанализируйте финансовые показатели деятельности профессиональных участников на
рынке ценных бумаг в Казахстане.
10. Рассмотрите опыт развития фондовых рынок в развитых странах.

1.Рассмотрите возникновение и развитие фондовой биржи.
2.Раскройте особенности организации фондовых бирж и управления ими в развитых рыночных
странах.
3.Охарактеризуйте фондовую биржу Казахстана, ее цели и виды деятельности.
4.Изучите права и обязанности членов фондовой биржи.
5.Рассмотрите виды биржевых сделок.

6.Опишите деятельность саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка

ценных бумаг в РК.
7.Проанализируйте брокерскую и дилерскую деятельность в Казахстане.
8.Составьте презентацию «Институциональные инвесторы рынка ценных бумаг».
9.Напишите эссе на тему «Анализ деятельности KASE».
10. Сравните деятельность профессиональных участников на рынке ценных бумаг в
развитых рыночных странах.

1. Рассмотрите формы организации валютных систем: национальная и международная,
мировая.
2. Составьте логическую схему «Элементы валютной системы».
3. Охарактеризуйте этапы развития мировых валютных систем: Парижская конференция 1867
г., Генуэзская 1922 г., Бреттон-Вудская 1944 г., Ямайская 1976 г.
4. Раскройте понятие «платежный баланс», опишите его структуру, понятие «расчетный
баланс» и его отличие от платежного баланса.
5 Рассмотрите факторы, влияющие на платежный баланс: инфляция, изменения в
международной торговле.
6. Раскройте понятие валютного курса как экономической категории.
7 Рассмотрите особенности их организации расчетов и кредитования в иностранной валюте, а также
порядок осуществления международных расчетов в валюте.
8. Напишите эссе на тему «Валютная политика и управление валютно-финансовым портфелем банка
в Казахстане».
9. Изучите Закон Республики Казахстана 13 июня 2005 г. «О валютном регулировании и валютном
контроле».
1. Рассмотрите историю создания Международного валютного фонда
2. Охарактеризуйте основные задачи и функции Международного валютного фонда
3. Составьте логическую схему по группе Всемирного банка: МФК, MAP, МАГИ, МБРР,
представив их задачи и операции.
4. Раскройте цели и задачи Всемирного банка (МБРР).
5. Составьте логическую схему по организационной структуре и управлению Всемирного банка
(МБРР).
6. Охарактеризуйте цель и функции Европейского банка реконструкции и развития.
7. Проанализируйте деятельность ЕБРР в Казахстане.
8. Составьте презентацию на тему «Роль международных валютно-кредитных институтов в
современных условиях».
9. Проанализируйте деятельность группы Всемирного банка: МФК, MAP, МАГИ, МБРР.
10. Напишите эссе на тему «Проблемы функционирования международных валютно-кредитных
институтов в современных условиях».

1. Составьте логическую схему по основным показателям деятельности международных
финансовых институтов.
2. Рассмотрите основные операции Банка международных расчетов.
2. Составьте презентацию о функциях и задачах Азиатского банка развития
3. Проанализируйте деятельность международных финансовых институтов в Республике
Казахстан.
4. Изучите динамику основных показателей отчетов ЕБРР за 2005-2010 годы, сделайте выводы.
5. Изучите динамику основных показателей финансовых отчетов Всемирного Банка за 2005-
2010 годы, сделайте выводы.
6. Охарактеризуйте особенности деятельности Исламского банка развития.
7. Охарактеризуйте особенности деятельности Евразийского Банка Развития.
8. Обоснуйте роль международных финансовых институтов для экономики Казахстана,
приведете статистические данные.
9. Определите приоритетные направления деятельности международных институтов.
10. Определите основные проблемы, связанные с реализацией международных финансовых
отношений.
8.МАТЕРИАЛЫ ДЛЯ ТЕКУЩЕГО, РУБЕЖНОГО КОНТРОЛЯ,

ПРОМЕЖУТОЧНОЙ АТТЕСТАЦИИ
МАТЕРИАЛЫ ДЛЯ ТЕКУЩЕГО КОНТРОЛЯ
Рекомендации по выполнению контрольных работ

Объем основного (без приложений) текста контрольной работы не должен превышать 12-20 страниц
ученической тетради. Тема контрольной работы определяется в зависимости от последней цифра
номера личного дела студента.
Студентом выполняется одна из пяти предлагаемых тем. Тему работы рекомендуется выбирать в
зависимости от места работы, с тем чтобы использовать, по возможности, практический материал для
иллюстрации подкрепления теоретических положений рассматриваемых вопросов.
Если, исходя из характера и места практической деятельности, студент желает выполнить работу на
другую тему, он должен обратиться на кафедру «Финансы» за разрешением.
К каждой теме контрольной работы прилагается примерный план рассмотрения вопроса. Вместе с
тем при раскрытии темы студент может воспользоваться собственным планом изложения материала,
предварительно согласовав его с кафедрой «Финансы».
Материал в работе необходимо излагать последовательно, согласно плану. По тексту работы следует
выделять наименования вопросов. Во всех случаях, когда в работе приводятся цифровые данные,
обязательно следует указывать источник информации.
3. Тематика контрольных работ

ТЕМА 1. СУЩНОСТЬ ДЕНЕГ
1.1. Противоречия товара и развитие форм стоимости.
1.2. Особенности эквивалентной формы стоимости.
1.3. Деньги как всеобщий эквивалент.
ТЕМА 2. ФУНКЦИИ ДЕНЕГ
2.1. Деньги как мера стоимости и масштаб цен.
2.2 Деньги как средство обращения, платежа и накопления.
2.3. Мировые деньги, их троякое назначение.
ТЕМА 3. РОЛЬ ДЕНЕГ
3.1. Превращение денег в капитал.
3.2. Деньги как орудие эксплуатации.
3.3. Роль денег в воспроизводстве индивидуального и общественного капитала.
ТЕМА 4. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА И ЕЕ ЭЛЕМЕНТЫ
3.1. Денежная единица. Масштаб цен.
3.2. Виды денег (кредитные и бумажные).
ТЕМА 5. ОСНОВНЫЕ ТИПЫ ДЕНЕЖНЫХ СИСТЕМ
5.1. Классификация денежной системы.
5.2. Монометаллизм и биметаллизм в историческом развитии
5.З. Золотомонетный стандарт.

ТЕМА 6. БУМАЖНЫЕ ДЕНЬГИ

6.1. Бумажные деньги как законченная форма знака стоимости.
6.2. Выпуск бумажных денег с принудительным курсом.
6.3. Причины обесценивания бумажных денег.
ТЕМА 7. ЗОЛОТО - ОСНОВА ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ
7.1. Действительные деньги и их заменители.
7.2. Монетная форма денежного металла.
7.3. Ремедиум, проба и лигатура.
ТЕМА 8. ССУДНЫЙ КАПИТАЛ И КРЕДИТ КАК ЭКОНОМИЧЕСКИЕ КАТЕГОРИИ
8.1. Сущность и необходимость кредита.
8.2. Источники ссудного капитала.
8.3. Особенности ссудного капитала.
ТЕМА 9. СУЩНОСТЬ ССУДНОГО ПРОЦЕНТА
9.1. Движение ссудного и действительного капитала.
9.2. Норма процента и факторы, ее определяющие.
9.3. Функции ссудного процента.
ТЕМА 10.-ФОРМЫ-И ВИДЫ КРЕДИТА
10.1. Коммерческий и банковский кредит: их единство и различие.
10.2. Государственный кредит.
10.3. Потребительский кредит.
ТЕМА 11. РЫНОК ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ
11.1. Структура рынка ссудных капиталов.
11.2. Инструменты операций на рынке ссудных капиталов.
11.3. Особенности мирового рынка ссудных капиталов.
ТЕМА 12. ФУНКЦИИ И РОЛЬ КРЕДИТА В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ
12.1. Сущность кредита.
12.2. Функции кредита.
12.3. Кредитное регулирование: границ и противоречия.
ТЕМА 13. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫЕ КРИЗИСЫ
13.1. Сущность денежно-кредитных кризисов.
13.2. Формы проявления.
13.3. Социально-экономические последствия.
ТЕМА 14. ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ
14.1. Понятие денежного оборота, принципы его организации.
14.2. Структура денежного оборота.
14.3. Особенности денежного оборота в условиях рыночной экономики.
ТЕМА 15. СИСТЕМА БЕЗНАЛИЧНЫХ РАСЧЕТОВ
15.1. Условия осуществления расчетов.
15.2. Формы расчета и способы платежа
15.3. Источники и очередность платежей
ТЕМА 16. АКЦЕПТНАЯ ФОРМА РАСЧЕТОВ
16.1. Порядок и сферы применения акцептной формы расчетов, место в платежном обороте.
16.2. Преимущества и недостатки акцептной формы расчетов.
16.3. Совершенствование акцептной формы расчетов.
ТЕМА 17. РАСЧЕТЫ ЧЕКАМИ И ПЛАТЕЖНЫМИ ПОРУЧЕНИЯМИ
17.1. Порядок и сфера применения расчетов чеками и платежными поручениями, место в
платежном обороте.
17.2. Преимущества и недостатки расчётов чеками и платежными поручениями.
17.3. Перспективы совершенствования расчетов чеками, платежными поручениями.
ТЕМА 18. АККРЕДИТИВНАЯ ФОРМА РACЧETOB
18.1. Порядок и сфера применения аккредитивной формы расчетов, место в платежном обороте.
18.2. Преимущества и недостатки аккредитивной формы расчетов.
18.3. Проблему применения аккредитивной формы расчетов в России.
ТЕМА 19. РАСЧЕТЫ ТРЕБОВАНИЯМИ-ПОРУЧЕНИЯМИ
19.1. Порядок, сфера применения, место в платежном обороте.

19.2. Преимущества и недостатки расчетов требованиями-поручениями.
19. Направление совершенствования расчетов.
ТЕМА 20. РАСЧЕТЫ, ОСНОВАННЫЕ НА ЗАЧЕТЕ ВЗАИМНЫХ ТРЕБОВАНИЙ
20.1. Виды взаимных расчетов, порядок их проведения.
20.2. Сфера применения и место в платежном обороте взаимных расчетов.
20.3. Новые формы взаимных расчетов: казначейские обязательства, казначейские векселя,
прочие векселя.
ТЕМА 21. ВЕКСЕЛЬ
21.1. Сущность векселя, его необходимость.
21.2. Виды векселей.
21.3. Порядок и сфера применения векселей.
ТЕМА 22. МЕТОДЫ ПЛАНИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ
22.1. Баланс денежных доходов и расходов населения, его необходимость и структура.
22.2. Кассовый план ЦБ РФ, его структура и необходимость.
22.3. Проблемы регулирования денежного обращения.
ТЕМА 23. МЕХАНИЗМ ЭМИССИОННО-КАССОВЫХ ОПЕРАЦИЙ
23.1. Оборотная касса и резервные фонды денежных знаков.
23.2. Централизованный характер регулирования эмиссии.
23.3. Государственно-эмиссионная дисциплина.
ТЕМА 24. ИНФЛЯЦИЯ КАК МНОГОФАКТОРНЫЙ ПРОЦЕСС
24.1. Сущность инфляции, ее формы.
24.2. Причины инфляции (внутренние и внешние).
24.3. Социально-экономические последствия инфляции.
ТЕМА 25. МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНФЛЯЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ
25.1. "Регулируемая" инфляция, методы противоречия.
25.2. Нуллификация, девальвация, ревальвация.
25.3. Особенности современной инфляции; в России и проблемы ее регулирования.
ТЕМА 26. ЦЕННЫЕ БУМАГИ И ИХ ВИДЫ
26.1. Виды ценных бумаг.
26.2. Порядок выпуска ценных бумаг.
26.3. Котировка ценных бумаг,
ТЕМА 27. АКЦИИ И ОБЛИГАЦИИ КАК ФОРМА ФИКТИВНОГО КАПИТАЛА
27.1. Сущность и необходимость выпуска акций и облигаций.
27.2. Отличие фиктивного капитала от ссудного.
27.3. Величина фиктивного капитала.
TEMA 28. ФОНДОВАЯ БИРЖА
28.1. Фондовая биржа как центр мобилизации капитала.
28.2. Структура биржи, биржевые операции.
28.3. Сущность и роль биржевой спекуляции.
ТЕМА 29. АКЦИОНЕРНОЕ ДЕЛО И БИРЖЕВАЯ СПЕКУЛЯЦИЯ
29.1. Природа акций.
29.2. Оценка акций.
29.3. Теория спекуляции.
ТЕМА 30. КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА, EЕ ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ
30.1. Структура кредитной системы как совокупность кредитных учреждений.
30.2. Банки - основное звено кредитной системы.
30.3. Функции банков.

МАТЕРИАЛЫ ДЛЯ РУБЕЖНОГО КОНТРОЛЯ

Вопросы для коллоквиума:
1. Понятие и необходимость возникновения денег.
2. Деньги как всеобщий стоимостной эквивалент.
3. Форма стоимости денег.
4. Функции денег, их особенности.
5. Цена как денежное выражение стоимости.
6. Закон стоимости и его реализация.
7. Закон денежного обращения.
8. Оценка потребностей хозяйственного оборота в деньгах.
9. Основы устойчивости денежного обращения.
10. Платежный оборот и основные закономерности его организации.
11. Эволюция функциональных форм мировых денег.
12. Использование национальных валют и международных счетных единиц в качестве мировых
денег.
13. Роль золота, в современных условиях.
14. Понятие денежного обращения и денежного оборота
15. Функциональные формы денег: полноценные, бумажные и кредитные деньги.
16. Наличное и безналичное денежное обращение.
17. Виды денежных и платежных средств.
18. Эволюция денежного обращения.
19. Металлическое денежное обращение.
20. Кредитные средства обращения.
21. Бумажноденежное обращение.
22. Электронные средства платежа.
23. Денежная база, денежная масса, денежные агрегаты.
25. Денежная система, ее элементы и основные типы.
26. Безналичная форма расчетов.
27. Причины инфляции и ее виды.
28. Последствия и методы борьбы с инфляцией со стороны государства.
29. Денежные кризисы.
30. Историческое значение денежных реформ,
31. Денежная реформа Республики Казахстан в 1993 г., ее необходимость и особенности проведение.
32. Возникновение и развитие кредитных отношений.
33. Товарное производство и общественное воспроизводство как основа развития кредитных
отношений.

34. Закономерности оборота основных и оборотных фондов (капитала), порождающие

необходимость кредита.
35. Источники формирования ссудного капитала.
36. Особенности формирования ссудного фонда в нашей стране.
37. Сущность кредита и его характеристика как самостоятельной экономической категории.
38. Характеристика ссудного капитала и ссудного фонда (кредитных ресурсов), их отличительные
черты и особенности.
39. Рынок ссудных капиталов и кредитных ресурсов.
40. Экономическая сущность ссудного процента.
41. Товарное производство и кредитные отношения - основа развития ссудного процента.
42. Субъекты отношений по поводу ссудного процента.
43. Факторы, определяющие нормы процента.
44. Процентные ставки, виды и их особенности.
45. Источники уплаты процентов в зависимости от кредиторов и заемщиков.
46. Функции кредита.
47. Формы кредита.
48. Понятие кредитной системы, условия функционирования, основные структурные элементы.
49. Виды кредитных учреждений: банки и небанковские кредитно-финансовые институты.
50. Виды банковских учреждений.
51. Эмиссионные банки, правовые формы их организации.
52. Неэмиссионные банки: универсальные и специализирующиеся на отдельных видах операций.
53. Банковская система как самостоятельная отрасль экономики, ее составные элементы, функции
и роль в экономике.
54. Типы банковских систем.
55. Структура и механизм функционирования двухуровневой банковской системы.
56. Специфика организации деятельности банков первого и второго уровней.
57. Особенности формирования и развития двухуровневой банковской системы в Казахстане.
58. Особенности функционирования банковских систем развитых стран.
59. Специализированные кредитно-финансовые институты, их типы и специфика деятельности.
60. Деятельность пенсионных, страховых компаний, факторинговые, лизинговые, почтово-
сберегательные компании, ломбарды и др.
61. Особенности их организации и функционирования.
62. Виды специальных кредитно-финансовых учреждений в разных странах.
Тестовые задания
1. Автор транзакционного варианта количественной теории денег, а также разработчик
«уравнения обмена»:
a) Фишер
b) Фридмен
c) Самуэльсон
d) Кейнс
e) Маркс
2. Американский экономист, сторонник номинализма, который считал, что «деньги – это
искусственная социальная условность»:
a) Самуэльсон
b) Рикардо
c) Смит
d) Фишер
e) Стюарт
3. Бенефициар
a) Плательщик
b) Получатель
c) Продавец
d) Поставщик
e) Посредник
4. Бессрочное обязательство Центрального банка, эмитируемое на кредитной основе, имеющее
гарантию:
a) Вексель
b) Чек
c) Аккредитив
d) Банкнота
e) Монета
5. В какой теории деньги отражались как техническое орудие обмена:
a) Номиналистическая
b) Металлистическая
c) Количественная
d) Натуралистическая
e) Капиталотворческая
6. В соответствии с рационалистической концепцией происхождение денег:
a) Объясняется соглашением между людьми
b) Не зависящий от воли людей процесс
c) Связано с разделением общества людей на классы
d) Связано с возникновением государства
e) Связано с развитием товарно-денежных отношений
7. В соответствии с этим законом средства, предоставляемые во временное пользование,
возвратившись к кредитору должны сохранить как саму стоимость, так и её потребительские
свойства:
a) Закон сохранения ссудного капитала
b) Закон равновесия
c) Закон возвратности
d) Закон, отражающий временной характер функционирования кредита
e) Закон денежного обращения
8. Валютный курс - это:
a) Цена денежной единицы одной страны выраженная в денежных единицах других стран
b) Наличие двойной валюты
c) Невозможность конвертации финансовых активов в платежные средства без потерь
d) Наличие замкнутой валюты
e) Паритет валют
9. Вексельная гарантия, при которой лицо, её совершившее, принимает на себя обязательство
по осуществлению платежа по векселю за другое лицо, обязанное по векселю:
a) Аваль
b) Акцепт
c) Авизо
d) Аванс
e) Аннуитет
10. Величина прироста массы денег в обращении за определенный период времени должна быть
равна темпам прироста ВВП и темпам динамики цен (инфляции) за тот же период:
a) Монетарное правило
b) Индекс потребительских цен
c) Дефлятор ВНП
d) Денежный мультипликатор
e) Скорость обращения денег
11. Вид векселя, плательщиком по которому назначается третье лицо (например, банк), банк
оплачивает вексель лишь при условии заблаговременного внесения в банк должником

соответствующей суммы либо наличия расчетного счета должника в этом банке, а при
возможности списания вексельной суммы с этого счета в пользу векселедержателя:
a) Домицилированный
b) Документарный
c) Платежный
d) Учетный
e) Расчетный
12. Вид денег, покупательная способность которых превышает стоимость товара,
выступающего носителем денежных отношений:
a) Неполноценные
b) Полноценные
c) Металлические
d) Товарные
e) Действительные
13. Вид денег, у которых номинальная стоимость совпадает с покупательной способностью
a) Полноценные
b) Неполноценные
c) Билоновые
d) Бумажные
e) Кредитные
14. Вид денежной системы, при которой банкноты обмениваются на иностранную валюту,
разменную на золото:
a) Биметаллизм
b) Система «хромающей» валюты
c) Система двойной валюты
d) Золотодевизный стандарт
e) Золотомонетный стандарт
15. Вид денежной системы, при которой происходит вытеснение золота как из внутреннего,
так и внешнего оборотов и оседание его в золотых резервах, выпуск наличных денег на основе
кредитных операций банков:
d) Золотослитковый стандарт
e) Система бумажно-кредитных денежных знаков
16. Вид денежной системы, при которой серебряные монеты становились знаками золота:
17. Вид денежной системы, при которой соотношение между золотыми и серебряными
монетами определялось государством:
18. Вид долгосрочного кредита под залог недвижимости - земли, производственных и жилых
зданий:
a) Коммерческий кредит
b) Онкольный кредит
c) Револьверный кредит
d) Ипотечный кредит
e) Ростовщический кредит
19. Вид инфляции, когда государство искусственно сдерживает рост цен, а также когда
допускается снижение качества продукции без уменьшения цен на неё, искусственно
завышаются цены на «новые» изделия:
a) Скрытая
b) Гиперинфляция
c) Галопирующая
d) Ползучая
e) Стагфляция
20. Вид инфляции, когда цены не регулируются «сверху», а формируются под влиянием
рыночных факторов (спроса и предложения):
a) Открытая
b) Скрытая
c) Сбалансированная
d) Несбалансированная
e) Структурная
21. Вид инфляции, обусловленной воздействием факторов экономической природы, внешних
факторов, не связанных с денежной массой в обращении:
a) Индуцированная
b) Скрытая
c) Сбалансированная
d) Несбалансированная
e) Структурная
22. Вид инфляции, проявляющейся в росте цен на ресурсы, факторы производства:
a) Инфляция издержек
b) Инфляция спроса
c) Индуцированная
d) Скрытая
e) Сбалансированная
23. Вид инфляции, характерный для рыночной (смешанной) экономики, когда преобладает
либеральное ценообразование, реализующееся через взаимодействие платежеспособного спроса
и товарного предложения:
a) Открытая
b) Скрытая
c) Подавленная
d) Импортируемая
e) Социальная
24. Вид краткосрочного кредитования клиентов, который открывается на определенный срок
(до одного года) и предусматривает кредитование в пределах лимита задолженности:
a) Кредитная линия
b) Учетный
c) Акцептно-рамбурсный
d) Консорциальный
e) Консигнация
25. Вид кредита, длительность просрочки которого составляет от 30 до 60 дней со дня
вынесения задолженности на счет просроченных ссуд и пролонгированный не более одного раза:
a) Неудовлетворительный
b) Стандартный
c) Нестандартный
d) Сомнительный
e) Убыточный
26. Вид кредита, длительность просрочки которого составляет от 60 до 90 дней со дня
вынесения задолженности на счет просроченных ссуд:
a) Сомнительный
d) Неудовлетворительный
27. Вид кредита, который предоставляется двумя и более кредиторами, объединившимися в
синдикат, одному заёмщику:
a) Кредитная линия
b) Параллельный кредит
c) Консорциальный кредит
d) Транснациональный кредит
e) Межбанковский кредит
28. Вид кредита, который предоставляется путём выдачи клиенту денег с его текущего счёта
сверх имеющегося остатка в пределах лимита:
a) Овердрафт
b) Учёт векселя
c) Факторинг
d) Форфейтинг
e) Кредитная линия
29. Вид кредита, несущий незначительный риск, связанный с задержкой возврата кредита на 30
дней и пролонгированный не более одного раза:
a) Нестандартный
c) Неудовлетворительный
30. Вид кредита, срок возврата которого не наступил и качество которого не вызывает
сомнения:
a) Стандартный
b) Нестандартный
c) Неудовлетворительный
31. Вид кредита, срок просрочки которого превышает 90 дней, начисление процентов
прекращается по истечении 90 дней со дня вынесения задолженности на счет просроченных
ссуд:
a) Убыточный
d) Неудовлетворительный
e) Сомнительный
32. Вид резервов, коммерческого банка, представляющих собой совокупность ресурсов, которые в
данный момент времени могут быть использованы для активных операций:
a) Избыточные
b) Обязательные
c) Собственные
d) Дополнительные
e) Постоянные
33. Вид чека, выписанный на определенное лицо с правом передачи его третьему лицу по
индоссаменту:
a) Ордерный
b) Именной
c) Предъявительский
d) Расчетный
e) Акцептный
34. Внешние границы кредита:

a) Допустимая мера развития отдельных форм кредита
b) Качественное обособление кредита во времени и пространстве
c) Установление количественных границ в виде общеэкономических пропорций
d) Установление тенденций в развитии кредитных отношений
e) Аналитические границы
35. Воздействием каких факторов характеризуется инфляция издержек:
a) Неденежные
b) Денежные
c) Кредитная экспансия
d) Эмиссия
e) Милитаризация экономики
36. Денежной системе биметаллизма свойственно:
a) Наличие двойной валюты
b) Наличие замкнутой валюты
c) Наличие неразменных на золото кредитных денег
d) Наличие слиткового стандарта
e) Наличие девизного стандарта
37. Денежной системе монометаллизма свойственно:
a) Наличие двойной валюты
b) Наличие замкнутой валюты
c) Наличие неразменных на золото кредитных денег
d) Наличие параллельной валюты
e) Наличие "хромающей" валюты
38. Денежные агрегаты – это показатели, характеризующие:
a) Уровень цен
b) Уровень инфляции
c) Структуру денежной массы
d) Скорость денежной массы
e) Коэффициент денежного мультипликатора
39. Денежный агрегат М1 включает в себя:
a) Акции
b) Вклады в банках до востребования
c) Наличность
d) Векселя
e) Депозитные сертификаты
40. Денежный мультипликатор – это:
a) Агрегат денежной массы
b) Скорость обращения денежной массы
c) Показатель уровня инфляции
d) Коэффициент самовозрастания денежной массы
e) Объём денежной базы

МАТЕРИАЛЫ ПРОМЕЖУТОЧНОЙ АТТЕСТАЦИИ

1. Понятие и необходимость возникновения денег.
2. Деньги как всеобщий стоимостной эквивалент.
3. Форма стоимости денег.
4. Функции денег, их особенности.
5. Цена как денежное выражение стоимости.
6. Закон стоимости и его реализация.
8. Оценка потребностей хозяйственного оборота в деньгах.
9. Основы устойчивости денежного обращения.
10. Платежный оборот и основные закономерности его организации.
11. Эволюция функциональных форм мировых денег.
12. Использование национальных валют и международных счетных единиц в качестве мировых
денег.
13. Роль золота, в современных условиях.
14. Понятие денежного обращения и денежного оборота
15. Функциональные формы денег: полноценные, бумажные и кредитные деньги.
16. Наличное и безналичное денежное обращение.
17. Виды денежных и платежных средств.
18. Эволюция денежного обращения.
19. Металлическое денежное обращение.
20. Кредитные средства обращения.
21. Бумажноденежное обращение.
22. Электронные средства платежа.
23. Денежная база, денежная масса, денежные агрегаты.
25. Денежная система, ее элементы и основные типы.
26. Безналичная форма расчетов.
27. Причины инфляции и ее виды.
28. Последствия и методы борьбы с инфляцией со стороны государства.

29. Денежные кризисы.

30. Историческое значение денежных реформ,
31. Денежная реформа Республики Казахстан в 1993 г., ее необходимость и особенности проведение.
32. Возникновение и развитие кредитных отношений.
33. Товарное производство и общественное воспроизводство как основа развития кредитных
отношений.
34. Закономерности оборота основных и оборотных фондов (капитала), порождающие
необходимость кредита.
35. Источники формирования ссудного капитала.
36. Особенности формирования ссудного фонда в нашей стране.
37. Сущность кредита и его характеристика как самостоятельной экономической категории.
38. Характеристика ссудного капитала и ссудного фонда (кредитных ресурсов), их отличительные
черты и особенности.
39. Рынок ссудных капиталов и кредитных ресурсов.
40. Экономическая сущность ссудного процента.
41. Товарное производство и кредитные отношения - основа развития ссудного процента.
42. Субъекты отношений по поводу ссудного процента.
43. Факторы, определяющие нормы процента.
44. Процентные ставки, виды и их особенности.
45. Источники уплаты процентов в зависимости от кредиторов и заемщиков.
46. Функции кредита.
47. Формы кредита.
48. Понятие кредитной системы, условия функционирования, основные структурные элементы.
49. Виды кредитных учреждений: банки и небанковские кредитно-финансовые институты.
50. Виды банковских учреждений.
51. Эмиссионные банки, правовые формы их организации.
52. Неэмиссионные банки: универсальные и специализирующиеся на отдельных видах операций.
53. Банковская система как самостоятельная отрасль экономики, ее составные элементы, функции
и роль в экономике.
54. Типы банковских систем.
55. Структура и механизм функционирования двухуровневой банковской системы.
56. Специфика организации деятельности банков первого и второго уровней.
57. Особенности формирования и развития двухуровневой банковской системы в Казахстане.
58. Особенности функционирования банковских систем развитых стран.
59. Специализированные кредитно-финансовые институты, их типы и специфика деятельности.
60. Деятельность пенсионных, страховых компаний, факторинговые, лизинговые, почтово-
сберегательные компании, ломбарды и др.
61. Особенности их организации и функционирования.
62. Виды специальных кредитно-финансовых учреждений в разных странах.
63. Возникновение центральных эмиссионных банков, и их роль в экономике государств.
64. Национальный банк - центральный банк Республики Казахстан.
65. Структура и юридический статус Национального банка Республики Казахстан, его
подотчетность.
66. Основные цель и задачи Центрального банка РК.
67. Обеспечение стабильности цен Республике Казахстан.
68. Разработка и проведение денежно-кредитной политики государства.
69. Осуществление валютного регулирования и валютного контроля.
70. Содействие обеспечению стабильности финансовой системы.
71. Капитал, резервы и доход Национального банка.
72. Организация управления Национальным банком.
73. Полномочия, порядок формирования высших органов управления Национальным банком

74. Типы денежно-кредитной политики: рестрикционная экспансиионистская, дефляционная.
75. Управление денежного обращения.
76. Установление официальной ставки рефинансирования.
77. Осуществляемые виды операций денежно-кредитной политики.
78. Установление нормативов минимальных резервных требований.
79. Покупка и продажа ценных бумаг.
80. Установление ставки вознаграждения по основным операциям денежно-кредитной политики.
81. Установление ставки вознаграждения.
82. Регулирование общего объема заимствования банков.
83. Осуществление валютных интервенций.
84. Депозитная политика.
85. Национальный банк «банк-банков».
86. Национальный банк РК - главный банкир правительства, финансовый советник и агент.
87. Основные функции банков.
88. Принципы организации деятельности банков.
89. Порядок создания, реорганизации и прекращения деятельности банков.
90. Понятие банковской лицензии.
91. Характеристика активных и пассивных операций банков.
92. Пассивные операции.
93. Способы формирования собственных средств банков.
94. Структура собственных и привлеченных средств банков.
95. Депозиты, понятия и виды.
96. Активные операции банков.
97. Кредитные операции.
98. Понятие «кредитная линия», ссуды выдаваемые под недвижимость.
99. Операции с ценными бумагами и векселями.
100.Инвестиции, факторинг, лизинг.
101.Комиссионно-посреднические и доверительные операции банков.
102.Понятие и виды банковских рисков.
103. Ценные бумаги как форма фиктивного капитала и их виды: акции, облигации, казначейские
обязательства государства, сберегательные сертификаты.
104. Порядок регистрации выпуска и обращения ценных бумаг.
105. Становление рынка ценных бумаг в Казахстане.
106.Возникновение и развитие фондовой биржи.
107.Особенности организации фондовых бирж и управления ими в развитых рыночных странах.
108.Фондовая биржа Казахстана, ее цели и виды деятельности.
109.Права и обязанности членов фондовой биржи.
110.Биржевые сделки.
111.Профессиональная деятельность, саморегулируемые организации профессиональных участников
рынка ценных бумаг в РК.
112.Брокерская и дилерская деятельность.
113.Институциональные инвесторы рынка ценных бумаг.
114.Форма организации валютных систем: национальная и международная, мировая.
115.Элементы валютной системы.
116.Этапы развития мировых валютных систем: Парижская конференция 1867 г., Генуэзская 1922 г.,
Бреттон-Вудская 1944 г., Ямайская 1976 г.
117.Платежный баланс, его структура.
118.Расчетный баланс и его отличие от платежного.
119.Факторы, влияющие на платежный баланс: инфляция, изменения в международной торговле.
120. Понятие валютного курса, как экономической категории

121.Расчеты и кредитование в иностранной валюте, особенности их организации.
122.Порядок осуществления международных расчетов в валюте.
123.Валютная политика и управление валютно-финансовым портфелем банка.
124. Международный валютный фонд, его задачи и функции.
125. Группа Всемирного банка, ее составные части: МФК, MAP. МАГИ, МБРР;
126. Цели и задачи Всемирного банка (МБРР), его организационная структура и управление.
127. Европейский банк реконструкции и развития, его цель и функции.
128. Азиатский банк развития, функции и задачи.
129. Банк международных расчетов и его операции.
130. Деятельность международных финансовых институтов в РК.
9.МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ КУРСОВЫХ

РАБОТ
1. Основные требования, предъявляемые к выполнению курсовой работы

Курсовая работа должна быть написана на основе тщательно проработанных научных
источников, собранного и обработанного аналитического материала. Курсовая работа представляет
собой самостоятельное исследование по выбранной теме. Работа должна отличаться критическим
подходом к изучению литературных источников, материал, используемый из литературных
источников, должен быть переработан и увязан с выбранной темой.
Теоретические вопросы курсовой работы необходимо увязать с анализом современного
состояния экономики, используя при этом данные статистических сборников Агентства РК по
статистике, Министерства финансов РК и других финансовых и монетарных органов, отчетных
материалов хозяйствующих субъектов.
Изложение полученных результатов работы должно быть конкретным, насыщенным
фактическими данными, сопоставлениями, расчетами, графиками, таблицами. Работа завершается
собственными выводами и рекомендациями студента. Курсовая работа должна быть логически
последовательной, грамотной, правильно оформленной.
Следует отметить, что подготовка и написание курсовой работы охватывает следующие этапы:
- выбор темы из числа рекомендуемых кафедрой;
-ознакомление с соответствующей литературой по теме;
-составление плана и согласование его с руководителем, назначенным кафедрой;

- написание курсовой работы;
- защита курсовой работы.
Тематика курсовых работ подготавливается и утверждается кафедрой, при этом может
ежегодно меняться с учетом происходящих процессов, как в экономической жизни, так и в сфере
финансовых отношений. Студентам предоставляется право выбора любой предложенной кафедрой
темы или инициативной темы, не выходящих за пределы курса «Финансы», путем подачи заявки на
кафедру.
Работа с научным руководителем начинается после выбора темы курсовой работы с подбора
литературы по избранной теме. Научный руководитель рекомендует студенту базовую литературу,
являющуюся обязательной при разработке данной темы, фундаментальные научные статьи. Объем
литературных источников должен быть не менее 25. На предварительную проработку литературы
должно отводиться 2-3 недели.
Следующим этапом работы студента с научным руководителем является составление на
основе предварительного ознакомления с обязательной и дополнительной литературой рабочего
плана курсовой работы.
План курсовой работы должен отражать основную идею работы, раскрывать ее содержание и
характер, в нем должны быть выделены наиболее актуальные вопросы темы. Правильно
составленный план работы является в определенной степени результатом понимания студентом темы
в целом и говорит о внутренней связи излагаемых вопросов. При необходимости возможно
получение консультации со стороны руководителя.
План работы, предварительно согласованный с руководителем, оформляется соответствующим
образом и именуется в работе “содержание”. Пункты содержания не должны повторяться, тема
работы выступает наименованием основной части. После того, как тщательно изучена и проработана
собранная по теме литература, возможны некоторые изменения первоначального варианта плана
курсовой работы. В содержании должны отмечаться структурное единство, логические связи и
последовательность при изложении исследуемых проблем.
Согласно плана работы, студент приступает к глубокому изучению литературы, ее
конспектированию. Изучение литературы рекомендуется начинать с учебников и учебных пособий, а
затем переходить к научно-исследовательским работам, практическим пособиям, периодической
печати. В процессе подбора литературы студенту необходимо создавать собственную картотеку. По
каждому научному источнику следует указывать авторов, название книги или статьи, название
издательства (для статьи название периодического издания или сборника статей), год издания (для
журнальных статей указывается номер журнала).
Работа по подбору литературы предполагает систематические консультации с научным
руководителем, согласование и обсуждение проработанного материала.
Введение курсовой работы должно отражать актуальность темы, цель и задачи, которые ставит
студент перед собой при написании работы. Кратко следует коснуться содержания отдельных
параграфов работы, отметить особенности использования в работе методики, охарактеризовать в
общих чертах основные источники, которые нашли в ней свое отражение. Желательно также дать
краткую характеристику объекта исследования материалов, по которым пишется курсовая работа.
Первая глава обычно предусматривает исследование теоретических аспектов. В ней
необходимо раскрыть сущность и содержание рассматриваемых экономических категорий и при
необходимости рассмотреть данные исторического характера. Далее требуется осветить современную
ситуацию. Приняв основные ключевые понятия в качестве рабочего инструментария, студент должен
рассмотреть изучаемые проблемы теоретически, а затем выйти на практический уровень. Все
сказанное желательно иллюстрировать цифровыми данными, рисунками.
Во второй главе на основании конкретных цифровых материалов, оформленных в виде таблиц
и графиков, должен быть дан анализ по исследуемой проблеме за последние 3-5 лет. На основе
критически проведенного анализа следует выделить основные проблемы в данной области и пути
решения ее в республике.
Заключение является обоснованным подведением итогов по проделанной работе и должно
содержать выводы и предложения по работе, обобщение всего материала.

2. Требования, предъявляемые к структуре курсовой работы

Общий объем курсовой работы не должен превышать 35 страниц компьютерного набора.
Структурными элементами курсовой работы являются:
титульный лист (1 стр.);
содержание курсовой работы
введение (полные 2 стр.);
основная часть (25-30 стр.);
заключение (2 стр.);
список литературы;
приложение.
Титульный лист. Титульный лист является первой страницей курсовой работы. Номер
страницы на титульном листе не проставляют.
На титульном листе приводят следующие сведения:
- фамилия, имя, отчество студента;
- наименование работы;
- фамилия, имя, отчество руководителя;
- дисциплина, по которой выполнена работа;
- город и дата (см. Приложение А).
Содержание курсовой работы включает введение, порядковые номера и наименование всех
разделов, подразделов и пунктов, выводы, список использованных источников, приложение.
Введение. Во введении должна быть отражена актуальность выбранной темы, обозначены цель
и задачи исследования, предмет и объект исследования, указана структура курсовой работы. Объем
введения не должен превышать 2-х страниц.
Основная часть. Основная часть должна содержать данные, отражающие сущность и
содержание проблемы, методы и основные результаты выполненной работы. Основную часть
курсовой работы излагают в виде текста, таблиц и иллюстраций. Основную часть курсовой работы
следует делить на главы (достаточно 2 главы) и параграфы. В данной части работы студент должен
аргументировать свои высказывания, мнения и оценки. Собственная система доказательств на
основании изученных материалов - показатель творческого потенциала студента. Объем основной
части должен быть не менее 25-30 страниц.
Заключение. Заключение должно содержать краткие выводы и обобщающие результаты
исследования данного вопроса или проблемы.
Список литературы. Список литературы должен содержать полные сведения об источниках,
использованных при написании курсовой работы.
В списке использованной литературы должно быть не менее 25 источников.
3. Требования, предъявляемые к оформлению курсовой работы

По окончании курсовой работы необходимо правильно оформить курсовую работу. На
следующей, за титульным листом, приводится план работы. Затем следует текст (нумерация идет с
титульного листа, но не проставляется на нем). При использовании цифровых данных, цитат из
литературных источников необходимо сделать ссылку на них в квадратных скобках с указанием
номера источника и страницы. Например [1, C.125]. Список используемой литературы формируется
по мере использования и оформляется в соответствии с приложением Б. Приложения оформляются
как продолжение работы. В тексте на все приложения должны быть даны ссылки.
Страницы текста курсовой работы и включенные иллюстрации и таблицы должны
соответствовать формату А4.
Работа должна быть выполнена с использованием компьютера и принтера на одной стороне
листа белой бумаги формата А4 через один интервал. Шрифт обычный, кегль 14.
Текст работы следует печатать, соблюдая следующие размеры полей: правое – 10 мм, верхнее -
20 мм, левое – 30мм, нижнее - 20 мм.

При выполнении работы необходимо соблюдать равномерную плотность, контрастность,

четкость изображения по всей работе. В работе должны быть четкие, нерасплывшиеся линии, буквы,
цифры и знаки.
Разрешается использовать компьютерные возможности акцентирования внимания на
определенных терминах, формулах, применяя шрифты разной гарнитуры.
Наименование структурных элементов курсовой работы «Содержание», «Введение»,
«Заключение», «Список литературы», «Приложения» служат структурными элементами работы.
Каждую новую главу следует начинать с новой страницы. Заголовки глав и параграфов следует
печатать с начала строки без точки в конце, не подчеркивая.
Страницы курсовой работы следует нумеровать арабскими цифрами, соблюдая сквозную
нумерацию по всему тексту работы. Номер страницы проставляют в нижней части листа в центре без
точки в конце.
Главы курсовой работы должны иметь порядковые номера в пределах всей работы,
обозначенные арабскими цифрами без точки и записанные с абзацного отступа. Параграфы должны
иметь нумерацию в пределах каждой главы. Номер параграфа состоит из номера главы и параграфа,
разделенных точкой. В конце номера подраздела точки не ставится. Например: 2.1 (Первый параграф
второй главы).
Цифровой материал (таблицы) следует располагать в работе непосредственно после текста, в
котором она упоминается впервые, или на следующей странице. Формулы следует выделять из текста
на отдельную строку.
Все формулы, таблицы и рисунки должны быть пронумерованы. Каждая таблица должна иметь
название, единицу измерения и ссылку на источник данных, приведенных в таблице. Название
таблицы указывается над таблицей, с начала строки. Название и номер рисунка оформляется под
рисунком, по центру
4. Требования, предъявляемые к защите курсовой работы.

Завершающим этапом курсовой работы является ее защита. Назначение защиты:
1. Выявить знания по выбранной теме, самостоятельность и глубину ее изучения. При
защите студент должен хорошо владеть содержанием представленной работы.
2. Объяснить источники цифровых данных, методы расчетов.
3. Отвечать на вопросы теоретического и практического характера, связанные с данной
темой.
4. Сформулировать основные выводы и предложения
5. Курсовая работа оценивается руководителем с учетом качества выполненной работы и
результатов ее защиты.
Курсовая работа регистрируется в специальном журнале и далее рецензируется руководителем.
В рецензии дается предварительная оценка качества выполнения курсовой работы студентом и
решение о допуске к защите. При наличии замечаний в работе, студент должен внести
соответствующие исправления, уточнения, дополнения. Окончательная оценка выставляется в
процессе устной защиты курсовой работы. Дата и время защиты курсовой работы устанавливаются
согласно графика экзаменационной сессии.
По решению кафедры отлично написанные курсовые работы могут быть рекомендованы для
дальнейшего участия в научной студенческой конференции.
ТЕМАТИКА КУРСОВЫХ РАБОТ ПО ДИСЦИПЛИНЕ

«ДЕНЬГИ. КРЕДИТ. БАНКИ»
1.
1. Роль денег в экономике страны
2. Функции денег и особенности их проявления
3. Девальвации 1999 г., 2009 г., 2014 г.: особенности проведения и результаты реформ.
4. Проблемы использования денег на современном этапе развития экономики
5. Роль электронных денег в экономике
6. Проблемы устойчивости национальной валюты
7. Денежный оборот и его структура
8. Характеристика денежного обращения и его эволюция

9. Денежные реформы и их значение в развитии экономики.
10. Кредитные деньги, их сущность и основные виды
11. Развитие форм безналичных расчетов и их сравнительная характеристика.
12. Действующая система безналичных расчетов в Республике Казахстан
13. Законы денежного обращения и их действие на современном этапе.
14. Учение о роли кредита и банка
15. Необходимость и сущность кредита как экономической категории.
16. Формы кредита и их развитие на современном этапе
17. Роль банковского кредита и методы его обеспечения
18. Возвратность кредита и методы его обеспечения
19. Роль кредита в организации оборотных средств хозяйствующих субъектов
20. Коммерческий кредит и необходимость его возрождения
21. Роль международного кредита в развитии экономики Казахстан.
22. Международный кредит и проблемы его использования в экономике Казахстана.
23. Современная система краткосрочного кредитования и пути ее совершенствования
24. Эффективность банковского кредита и проблемы ее определения
25. Взаимосвязь кредита и денежного оборота
26. Экономическая сущность ссудного процента
27. Процентная политика в Казахстане и пути ее совершенствования
28. Роль кредита в развитии внешнеэкономических отношений
29. Ссудный и фиктивный капитал
30. Виды специальных кредитно-финансовых учреждений в разных странах
31. Кредитная система и основные этапы ее развития
32. Кредитная система как совокупность кредитных отношений и кредитных учреждений
33. Становление и развитие банковской системы Казахстана
34. Кредитная реформа 1930-1932 гг.
35. Реформа банковской системы в 1987-1988 гг.
36. Принципы кредитования и их развитие в условиях рыночной экономики.
37. Совершенствование методов кредитования различных хозяйствующих субъектов
38. Роль кредита в управлении экономикой.
39. Кредитные риски и методы управления рисками
40. Сущность и значение банковского контроля в сфере кредитования и расчетов
41. Функции, задачи и операции банков второго уровня
42. Развитие банков второго уровня на современном этапе.
43. Роль Национального Банка Республики Казахстан как главного банка страны.
1. Роль и место АО «Народный Банк Казахстана» в современной экономике Казахстана.
44. Кредитные ресурсы и источники их формирования
45. Функции и операции Банка Развития РК
46. Деятельность международных валютно-кредитных учреждений.
47. Характеристика денежно-кредитных систем стран с развитой рыночной экономикой
(страна по выбору студента)
48. Денежно-кредитная политика Национального Банка РК
49. Роль Центрального банка в денежно-кредитном регулировании экономики.
50. Роль Центрального банка в развитии рынка ценных бумаг
51. Акционерные общества и виды ценных бумаг
52. Формирование рынка ценных бумаг в Казахстане.
53. Роль АО «Казахстанская фондовая биржа» и виды биржевых сделок
54. Особенности профессиональных участников рынка ценных бумаг
55. Денежные сбережения населения Казахстана и формы их организации.
56. Мультипликация денежной массы и норма обязательных резервов.
57. Платежная система и тенденции развития в Казахстане
58. Активные и пассивные операции коммерческого банка
59. Нетрадиционные операции коммерческих банков
60. Лизинг: структура участников и виды лизинга

61. Формирование и использование кредитных ресурсов банка
62. Роль коммерческих банков в организации денежного обращения
63. Проблемы развития коммерческих банков в современных условиях.
64. Операции специализированных финансово-кредитных учреждений
65. Инфляция, ее причины и следствия
66. Инфляция как многофакторный процесс и особенности ее проявления в РК
67. Инфляция и банковский процент
68. Денежно-кредитные методы борьбы с инфляцией.
69. Инфляция и методы стабилизации денежного обращения
70. Платежный баланс и его значение при выработке денежно-кредитной и валютной
политики
71. Инструменты денежно-кредитной политики
71. Роль коммерческих банков в развитии рынка ценных бумаг
71. Риски в банковской деятельности и управление ими.
72. Банковский менеджмент в странах с развитой экономикой.
73. Государственное регулирование банковской деятельности в РК.
74. Мировая банковская система на современном этапе.
75. Проблемы и перспективы развития единой валюты стран ЕС
76. Мировая валютно-финансовая система: механизм функционирования и тенденции
развития
77. Европейская валютная система, основные этапы ее развития
78. Роль специализированных небанковских институтов в накоплении и мобилизации
капитала
79. Роль АО «Единый накопительный пенсионный фонд», ее структура и особенности
развития в РК
80. Развитие страхового дела в РК
81. Усиление роль ТНБ в условиях глобализации экономики
82. Особенности функционирования банковских систем зарубежных стран (по выбору
студента)
83. Ипотечное кредитование в РК
84. Возникновение и развитие банков
85. Структура и функции Центральных банков зарубежных стран (по выбору студента)
86. Анализ финансового состояния коммерческого банка
71. Место бумажных и кредитных денег к денежной системе развивающихся стран.
87. Современные кредитные и банковские системы
88. Коммерческий банк в кредитной системе
89. Оперативная деятельность коммерческих банков
90. Влияние государства на рынки ссудных капиталов.
91. Фондовый рынок ЕАЭС: инструменты и механизмы
92. Банковские риски и ликвидность банков
93. Роль международных валютно-финансовых организаций в создании новой мировой
финансовой архитектуры.
94. Проблемы привлечения иностранных инвестиций в РК.
95. Финансирование инвестиций коммерческими банками РК
96. Роль и место платежного баланса в экономической системе страны.
99. Рефинансирование коммерческих банков как инструмент денежно-кредитной политики
Национального банка РК.
100. Золотовалютные резервы в рыночной экономике.

10.ПЕРЕЧЕНЬ ПРОГРАММНОГО И МУЛЬТИМЕДИЙНОГО СОПРОВОЖДЕНИЯ

УЧЕБНЫХ ЗАНЯТИЙ (В ЗАВИСИМОСТИ ОТ СОДЕРЖАНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ).
Программное сопровождение
1. Курс электронных лекций.
2. Презентации по темам дисциплины.
3. Графико-демонстрационные приложения к презентациям по темам дисциплины.
Мультимедийное сопровождение
1. http://www.nationalbank.kz/?docid=178&switch=russian.
2. http://www.kase.kz/.
3. http://www.bloomberg.com/.
4. http://halykbank.kz/
5. https://kaspi.kz/start
6. http://www.kkb.kz/
7. https://alfabank.ru/
8. http://alhilalbank.kz/
9. http://sberbank.ru/ru/person
10. http://stat.gov.kz/faces/homePage?_afrLoop=15539058278738670#%40%3F_afrLoop
%3D15539058278738670%26_adf.ctrl-state%3D14zxs4rou7_4
11. http://www.government.kz/kz/
12. http://www.enpf.kz/
13. http://www.ebrd.com/home
Разработчики ___________ __Ниязбекова Ш.У., Рахметалиева С.А.

(подпись) (Ф.И.О.)
Рассмотрен на заседании кафедры_Финансы____________________________________

протокол № ______ от «______» ________ 2015_ г.
Заведующая кафедрой «Финансы» __________ _____

Председатель учебно-методической
комиссии факультета ___________


Язык

DKB UMKD Niyazbekova 18 Okt 2015

Загружено:

Сведения о документе

Оригинальное название

Авторское право

Поделиться этим документом

Поделиться или встроить документ

Параметры публикации

Этот документ был вам полезен?

Это неприемлемый материал?

Авторское право:

DKB UMKD Niyazbekova 18 Okt 2015

Оригинальное название:

Загружено:

Авторское право:

Министерство образования и науки Республики Казахстан

РГП ПХВ «Евразийский национальный университет им. Л.Н. Гумилева»

По дисциплине _______DKB 2207 Деньги.Кредит.Банки_______________

для обучающихся специальности ___5В050900 Финансы_______________

1 Типовая учебная программа для дисциплины обязательного компонента (копия)

Ф ЕНУ 703-08-15. Учебно-методический комплекс дисциплины. Издание пятое

Ф ЕНУ 703-08-15. Учебно-методический комплекс дисциплины. Издание пятое

1.ТИПОВАЯ УЧЕБНАЯ ПРОГРАММА ДЛЯ ДИСЦИПЛИНЫ

Ф ЕНУ 703-08-15. Учебно-методический комплекс дисциплины. Издание пятое

2.ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ (SYLLABUS)

3.РАБОЧАЯ (МОДУЛЬНАЯ) УЧЕБНАЯ ПРОГРАММА

Ф ЕНУ 703-08-15. Учебно-методический комплекс дисциплины. Издание пятое

Общие методические рекомендации по работе с понятийным аппаратом

1. Аваль – поручительство по векселю, гарантия платежа.

Ф ЕНУ 703-08-15. Учебно-методический комплекс дисциплины. Издание пятое

Ф ЕНУ 703-08-15. Учебно-методический комплекс дисциплины. Издание пятое

39. Монета – это денежный знак, изготовленный из металла, имеющий установленные

Ф ЕНУ 703-08-15. Учебно-методический комплекс дисциплины. Издание пятое

59. Электронные деньги – это деньги на счетах компьютерной памяти банков,

5.ТЕЗИСЫ ЛЕКЦИЙ ПО ТЕМАМ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ

Ф ЕНУ 703-08-15. Учебно-методический комплекс дисциплины. Издание пятое

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ИЗУЧЕНИЮ ЛЕКЦИОННОГО КУРСА

РАЗДЕЛ 1. ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ – БАЗОВЫЕ ПОНЯТИЯ

ТЕМА 1. «СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ДЕНЕГ»

Цель лекции – раскрыть экономическую сущность денег, дать характеристику основных

Основные понятия: товар, деньги, полноценные деньги, неполноценные деньги, вексель,

Вопрос № 1.1. Понятие и необходимость возникновения денег

Развитие обмена, постепенное возрастание его интенсивности вызывало использование сначала

-всеобщая форма стоимости. Особенность данной формы связано с выделением из товарного

Вопрос № 1.2. Деньги как всеобщий стоимостной эквивалент

Таким образом, в процессе длительной эволюции товарного обмена выделяется особый,

Ф ЕНУ 703-08-15. Учебно-методический комплекс дисциплины. Издание пятое

Полноценные деньги – это деньги, номинальная стоимость которых в основном соответствует

банкоматах. В отличие от кредитных карточек дебетовые карточки имеют закодированную сумму

Вопрос № 1.3. Функции денег, их особенности и модификации

Социально-экономическое содержание денег раскрывается через их функции, которые

Ф ЕНУ 703-08-15. Учебно-методический комплекс дисциплины. Издание пятое

Вопрос № 1.4. Взгляды экономистов на сущность и роль денег

На основании вышеизложенного можно сформулировать следующие выводы:

в-третьих, необходимость выбора эквивалента.

Ф ЕНУ 703-08-15. Учебно-методический комплекс дисциплины. Издание пятое

ТЕМА 2. «ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ, ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ И ДЕНЕЖНАЯ

Цель лекции – раскрыть экономическую сущность денежного обращения и денежного оборота,

Основные понятия: денежное обращение, денежный оборот, наличный оборот, безналичный

Вопрос № 2.1. Понятие денежного обращения и денежного оборота

Понятие денежного обращения можно рассматривать с различных точек зрения: с позиции

Ф ЕНУ 703-08-15. Учебно-методический комплекс дисциплины. Издание пятое

Ф ЕНУ 703-08-15. Учебно-методический комплекс дисциплины. Издание пятое

Кg = Цт *Т - модифицированная формула денежного обращения

Вопрос № 2.2. Характеристика основных форм безналичных расчетов

В соответствии с Законом РК «О платежах и переводе денег» выделяют следующие способы

Ф ЕНУ 703-08-15. Учебно-методический комплекс дисциплины. Издание пятое

другому банку производить такие платежи при условии предоставления документов,

деятельностью КЦМР является проведение межбанковских платежей и переводов денег через

Вопрос № 2.3. Общее понятие денежной системы

Денежная система – это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся

- система металлического обращения, основой которой являются полноценные деньги (золото

Вопрос № 2.4 Инфляция и причины её вызывающие

Проблема инфляции в современной экономической теории является одной из самых сложных

Ф ЕНУ 703-08-15. Учебно-методический комплекс дисциплины. Издание пятое

3) Управленческие факторы - это неадекватная экономическая политика. К ним можно отнести

На основании вышеизложенного можно сформулировать следующие выводы:

Ф ЕНУ 703-08-15. Учебно-методический комплекс дисциплины. Издание пятое

ТЕМА 3. «ДЕНЕЖНЫЕ РЕФОРМЫ И МЕТОДЫ СТАБИЛИЗАЦИИ ВАЛЮТ»

По дисциплине _DKB 2207 Деньги.Кредит.Банки_________

для обучающихся специальности _5В050900 Финансы_____________