Вы находитесь на странице: 1из 39

4.

80 столов
55 шкафов
45000 за столы столы 3600000 792000 7560000
72000 за шкафы шкафы 3960000 594000 1386000
22% от столов 198000 18%
15% шкафы

6 20% 80%
100%

112 5040000 стол выручка 1108800


99 7128000 шкаф выручка 1069200
7 39600

8 февраль марте январь


стол 40% 50%
шкаф 80% 100%

9 цена 30,000 было 6,300 3150 9.52381


36,300 стало за 2 раза за 1 раз

9/11/2020

n d m y
10/16/1965 320 16 10 1965
2/9/1969 40 9 2 1969

ACT 1181
30 1193

ACT/365 3.235616
банковское 3.280556
30/360 3.313889

3
12168000 0.571429
2178000
792000
P НАЧАЛЬНАЯ СУММА ДЕНЕГ/ ПРИВЕДЕННЫЕ ДЕНЬГИ P
S БУДУЩАЯ СУММА S
S-P=I ПРОЦЕНТ S-P=D ДИСКОНД
r=(S-P)/P=I/P СТАВКА ПРОЦЕНТА /ДОХОДНОСТЬ w=(S-P)/S СТАВКА ДИСКОНДА/УЧЕТНАЯ СТ
D=w*S

t0 начальный момент времени t0


t1 конечный момент времени t1
T=t1-t0 срок сделки T=t1-t0

S=P+I P=S-D
S=P+r*P P=S-w*S
S=P*(1+r) S=P*(1-w)

i нормированная ставка d нормированная учетная ставка


i=r/T d=w/T
r=i*T w=d*T
S=P*(1+i*T) P=S*(1-d*T)
задача 1
P 20 млн руб
T 2 года
i 30% годовых
S ?
32

задача 3
i 4% годовых
S 5000 $
Tмес 4 месяца (СРОК В МЕСЯЧНОЙ ШКАЛЕ)
Tгод 0.33 год (СРОК В годовой ШКАЛЕ)
P ?

S=P*(1+i*T)
P=S/(1+i*T)
4,934.21

ЗАДАЧА 14
P 6000
t0 11/25/1995
t1 2/17/1996
w 25%
S ? S=P-(1/w) S=P/(1-d*T) 8000
i ? S/P=1+i*T S/P-1=i*T (S/P-1)/T=i 144.8%
d ? w=d*T d=w/T 108.6%

ATC 84 r= 33.33%
T 0.23013699
ДИСКОНДА/УЧЕТНАЯ СТАВКА

ванная учетная ставка


3. F 15000
t1 1-Jul
t2 1-Mar
d 7%

P=F*(1-d*Tпог)
Tпог 0.338889
P= 14644.17

4. P0 100000 S=P*(1+i*T)
Tобр 9 мес F=P0*(1+i*Tоюр)
i 15%
Tпог 6 мес
i2 18%
P1 ?
l(B) ?
w ?
d ?
F 111250
F=P1*(1+i2=> P1=F/(1+i2*Tпог)
P1 102064.2
l=S-P => l=P1-P0
l(B) 2064.22
w=(S-P)/S => w=(P1-P0)/P1
w 0.020225
d=w/T
d 0.080899

S=F(1+c*Tобр)
P=S/(1+iрын*Tпог)
P=F*(1+c*Tобр)/(1+iрын*Tпог)

11. F 1000
c 15%
Tобр 6 мес
t0 0
t2 2 мес
P1 900
t3 5
iрын 20%
P2 ? P2 1057.377
l ? l 157.377
r ? r 0.174863
i ? i 69.95%
рубли > валюта > рубли

S*P(1+i*T) Sруб=Pруб*(1+i*T)
Ss=Ps*(1+i*T)
Pруб начальная сумма в рублях 1000 руб
Sруб конечная сумма в рублях 1210 руб
Ps начальная сумма в рублях 20 $
Ss конечная сумма в волюте 22 $
с0 курс валюты в момент времени t0 50 руб/$
с1 курс валюты в момент времени t1 55 руб/$
iруб ставка для рублевого вклада 14% годовых
is ставка для валютного вклада 10% годовых
t0 моменты времени
t1 моменты времени
T срок сделки 1

алгоритм расчета (начальная сумма- рубли )


1) конвертируем начальную сумму
Pруб => Pруб/с0 Ps
20 =F5/F9
2) Расчет конечной суммы
Ss= =F7*(1+F12*F15) 22

3) Конвертиируем кончную сумму


Sруб= Ss*c1 1210 =F8*F10

Ss=Ps*(1+is*T) => Ss=Pруб/с0*(1+is*T) => Sруб=Pруб/с0*(1+is*T)*с1

Sруб=Pруб*(1+is*T)*с1/c0
aруб=(1+is*T)*с1/c0

aруб=Pруб*аруб

алгоритм расчета (нач.сумма -валюта) a- множитель суммы (из нач. в конечную)


1) конвертируем начальную сумму
Ps => Ps*с0 Pруб Ss=Ps*(1+iруб*T)*с0/с1
as=(1+iруб*T)*с0/с1
2) Расчет конечной суммы
Sруб= =Pруб*(1+iруб*T) Ss=Ps*as

3) Конвертиируем кончную сумму


Ss= Sруб/c1
Sруб=Pруб*(1+iруб_экв*T) Sруб=Pруб*(1+is*T)*с1/c0
iруб_экв=(aруб-1)/T aруб=(1+is*T)*с1/c0
iруб_экв=(aруб-1)/T

Pруб 1000 3. t0
Sруб 1210 c0
в конечную) Ps 20 Pруб
Ss 22 is
с0 50 iруб
с1 55 t1
iруб 0.14
is 0.1
T 1 какая сделка выгоднее?
iруб_экв
аруб=(1+is*T)*c1/с0 аруб
аруб= 1.21 =(1+O40*O41)*(O38/O37) T
iруб_экв= 0.21 =(N44-1)/O41
c1

аруб

iруб_экв
Sруб=Pруб*(1+is*T)*с1/c0
aруб=(1+is*T)*с1/c0
iруб_экв=(aруб-1)/T

1/1/1995
3249 +300руб/мес
10
15% год
20% год
5/15/1995
30/360

какая сделка выгоднее?


?
?
? 0.37 =ДНЕЙ360(U33;U38)360
0.3722222222 =(15-1+30*(5-1)+360*(95-95))/360
? прошло 4 полных месяца
4,589 =3249+300*(V44*12)

1.4912955 =(1+U36*V44)*(V47/U34)

132% =(U49-1)/V44
2.
ih 10%
m 4 раза в год начисляются проценты
h 0.25 период начисления
T 3 года
P 100000 руб
S(пр%) S=P*(1+ih*T/h) S=P*(1+ih*(t-t0)/h
S(сл%) S=P*(1+ih)^(T/h) S=P*(1+ih)^((t-t0)/h)

S(пр%) 220000 =C32*(1+C28*C31/C30)


S(сл%) 313842.838 =C32*(1+C28)^(C31/C30)

7.
i 20% годовых
h 1
T 2.5 года
P 100000 руб
S ?
а) дискретная
S=P*(1+ih*[T/h]) 14000 140000 =C43*(1+C40*ЦЕЛОЕ(C42))

b) нерпрерывная схема
S=P*(1+ih*T/h) 150000 =C43*(1+C40*C42)

с) дискретная сл%
S=P*(1+ih)^(T/h) 144000 =C43*(1+C40)^ЦЕЛОЕ(C42)

е) непрерывная сл%
S=P*(1+ih)^(T/h) 157744.1 =C43*(1+C40)^C42

11. t0 6/12/2014
P 1000
t1 12/10/2016 ACT/360
S 1400
m 2 раза в год
h 0.5 период начисления
i ?
S=P*(1+ih*[T/h]) ih=(S/P-1)/[T/h] ih=i*h i=ih/h

T= 2.533333 =(C61-C59)/360
T/h= 5.066667 =D68/C64
[T/h]= 5 =ЦЕЛОЕ(С69)
ih= 8% =(C62/C60-1)/D70
i= 16% =D71/C64
16.00063 4.00005644

19.
h 1
i 20%
t0 8/12/2014
P 1000
t1 12/25/2014 T1 135 0.369863 0
t2 5/25/2015 T2 286 0.783562 0
t3 11/21/2016 T3 832 2.279452 2
S(1,2,3) ?
I(1,2,3) ? S3= 1440
I3= 440

22.
t0 8/12/2014
P 5000 S=P*(1+ih)^[T/h]
t1 5/3/2016 S/P=(1+ih)^[T/h]
S 6655 S/P= 1.331
ih 10% 1+ih= 110%
h ? [T/h]= 3
621
T= 1.725
h= 0.575
0.5 3.45

S= 6655
h= 0.488

30.
t0 8/12/2014 S=P*(1+ih*(T/h-[T/h])*(1+ih)+[T/h]
P 5000
t1 4/15/2016 T 1.7
S 9331.2 T/h 3.4
m 1/1/1900 [T/h]= 3
h 0.5 T/h-[T/h] 0.4
ih ?
S/P=(1+ih*(T/h-[T/h])*(1+ih)^[T/h]

ih= 20%
S= 9331.2
14.
P= 6000
t0= 11/25/1995
t1= 2/17/1996
w= 25%
S= ?
i= ?
d= ?

Решение:
ACT/365= 0.23013699

S=P/(1-w) 8000
d=w/T 1.08630952
i=(S/P-1)/T 1.4484127

Ответ:8000;108,63%;144,84%.

16.
P= 12000
S= 18000
t1= 6/13/1999
d= 100%
r= ?
t0= ?

T=(S-p)/S*d 0.33333333 120


t0= 2/13/1999
r=I/P 50%

2.2 6
F= 40000
t1= 2/1/2018
t2= 6/1/2018
P= 38790
d= ?

T= 120 0.333333
P/F=1-d*T
P/F= 0.96975
d=(1-P/F)/T 9.08%

11
F= 1000
c= 15%
Tобр= 6 мес 0.5
t0= 0
t2= 2
P1= 900
t3= 5
iрын= 20%
P2= ?
I= ?
r= ?
i= ?

P2= 1057.38
I= 157.38
r= 17.49%
i= 69.95%
CF- потоки платежей
(tn;Cn) платеж
t номер периода
C изменение счета
CF={(t0;C0);(t1;C1);….;(tn;Cn)}

CF={(0;1000);(5;-500);(7;200)}
S=P+I S=P*(1+i*T)
номер период платеж Текущий сч% за пери % за все в сумма счегодовая ставка
№ t C P J I S i
Pn=Cn+Pn1Jn=Pn*i*T In=In1+Jn Sn=Pn+In 10%
1 0 1000 1000 0 0 1000
2 5 -500 500 500 500 1000
3 7 200 700 100 6000 1300

номер период платеж Текущий сч% за пери % за все в сумма счегодовая ставка
№ t C P J I S i
Pn=Cn+Pn-Jn=Pn-1*i*In'=In+Сn Sn=Pn+In 0.1
1 0 1000 0 0 0 1000
2 5 -750 500 500 0 750
3 7 200 150 150 150 1100

2.
CF={(0;1000);(1;-500);(2;-400)}

номер период платеж Текущий сч% за пери % за все в сумма счегодовая ставка
№ t C P J I S i
1 0 1000 1000 0 0 1000 24%
2 1 -500 500 20 20 520
3 2 -400 100 10 30 130

8.
номер период платеж Текущий сч% за пери % за все в сумма счегодовая ставка
№ t C P J I S i
1 0 10000 10000 0 0 10000 10%
2 5x 10000+х 5000 5000 15000+x
3 10 x 10000+2х 5000+0,5x 10000+0,5 0
20000+2,5x=0
2,5x=-20000
x=-20000/2,5
-8000
БС Будущая стоимость
ПС Текущая(приведенная) стоимость
КПЕР Количество периодов начисления
СТАВКА Процентная ставка за период
ПЛТ постоянный платеж за период

БС 200
ПС 100
КПЕР ? 28.07103
СТАВКА 0.1 годовая с периодом начисления
ПЛТ квартал
h 0.25
0.025 за квартал
0 100 r=(S-P)/P
1 10100 1.04E+08
2 1020100
3 1.03E+08
4 1.04E+10

Iэф=(1+i*h)^(1/h)-1 0.103813
1+Iэф=(1+i*h)^(1/h)
(1+Iэф)^(1)=(1+i*h)^(1/h)
0.103813
0.1

Задача 1
P 900 ПС
i 0.09 СТАВКА
T 19 КПЕР
h 0.25
s ? БС
1 способ
S=P*(1+i*h)^(T/h) 4882.639
2 способ
БС
4882.639

Задача 9
ПС 980 P
ПЛТ 100 C
h 0.5
КПЕР 7T
СТАВКА ? i
0.05157
0.103141
0.10061

задача 4
0.11
4 800 3.29E+14
3 800 4.11E+11
2 850 5.45E+08
1 850 680850
0 850 850
3.3E+14
PV=FV/(1+i*(t-p))-простые проценты
PV=FV/(1+i)^(t-p)-сложные проценты

FV=PV*(1+i*(p-t))-простые проценты
FV=PV*(1+i)^(p-t)-сложные проценты

t CF k PV
0 -400 1 -400
1 200 0.811557 162.3113
2 150 0.658624 98.79361
3 100 0.534511 53.45107
4 50 0.433786 21.68928
5 100 0.352042 35.20416
6 100 0.285702 28.57017
0.019598

d= 23%
k=1/(1+d)^t-коэффициент дисконтирования
k=1/(1+20%)^A9
PV=B9*C9
PV=B9/(1+20%)^A9

PI-индекс доходности
PI=СУММ(CFот1доn)/CF0 1.000049
IRR-внутренняя ставка доходности
NPV=СУММ(CF/1+IRR)^t)=0

C-купонный платеж(купон) PV=C/(1+i)^1+C/(1+i)^2+C/(1+i)^3+/…+(C+F)/(1+i)^n


с-купонная ставка(C/F) PV=(C/m)(1+i/m)^1+(C/m)(1+i/m)^2+…+(C/m+F)(1+i/m)^n
i-доходность к погашению

i 20%
p 2
t CF PV1= 240
0 0 PV2= -400
1 200 CF1=PV1 FV3= 416.6667
2 -400 CF2=PV2
3 500 CF3=PV3 PV= 256.6667
4 0

i 20%
p 4

t CF
0 0
1 200 ->FV 345.6
2 -400 ->FV -576
3 500 ->FV 600
4 0 369.6
Рента

Обыкновенная - начисление происходит в конце месяца


Авансированная - начисление в начале месяца
Стандартная - период платежа совпадает с начислением процентов

c Рентный платеж
n Кол-во периодов
i % ставка
p период начисления ренты
ih ставка за период (i/p)

FV Будущая стоимость обыкновенной ренты FV=c*n(2+i*(n-1))/2


БС авансированной ренты FV=c*n(2+i*(n+1))/2

PV Текущая стоиомость обыкновенной ренты PV=c*n*(2+i*(n-1))/(2*(1+i*n)


Текущая стоиомость авансированной ренты PV=c*n*(2+i*(n+1))/(2*(1+i*n)

№1
n 4
c 20
i 0.6
FV ?
PV ?

Решение
1) FV= 152
2) PV= 44.70588

№2
FV 800
n 5 лет
a) P 12 раз в год
b) P 1 раз в год
i 0.24
PV ?
c ?

Решение FV=c*n(2+i*(n-1))/2
PV=c*n*(2+i*(n-1))/(2*(1+i*n)
1) PV=FV/(1+i*n)
ih= 0.02 каждый месяц
PV= 363.6364
c= 8.385744
2) PV=FV/(1+i*n)
PV= 363.6364
c= 108.1081

№3

c 6.558
i 0.4 год
PV 200
T ?
FV ?
n 43.78518
Решение
1) PV=c*n*(2+i*(n-1))/(2*(1+i*n)
PV 200
2) FV=PV*(1+i*n) FV=c*n(2+i*(n-1))/2
FV= 491.9012

№5
FV 600
n 3
a) P 12 раз в год
b) P 1 раз в год
i 0.36
ih 0.03
c ?

Решение FV=c*n(2+i*(n+1))/2
а) PV=c*n*(2+i*(n+1))/(2*(1+i*n)
1) с=FV/n*(2+i*(n+1))/2
c= 10.71811
2) с=FV/n*(2+i*(n+1))/2
c= 116.2791
Будущая стоимость
S=c*((1+i)^n-1)/i стандартная рента в сложных процентах
S=c*(((1+i)^n-1)/i)*(1+i) авансированная рента в сложнвх процентах

Текущая стоимость
a*c=c*((1-(1+i)^(-n))/i) стандартная рента в сложных процентах
a*c=c*((1-(1+i)^(-n))/i)*(1+i) авансированная рента в сложных процентах

ih=(1+i*h)^(1/h)-1 ставка за период начисления


h=1/m кратность
m частота начислений в год
p период ренты

i1/p=(1+i)^(1/p)-1 ставка за период ренты

ih=(1+i*h)^(m/p)-1 ставка за период начисления процентов с определнной кратностью начисления рент

2 задача
S 800
T 5
p 12
i 0.24
PV ?
c ?

Решение
1) ih=(1+i)^(1/p)-1
ih= 0.018088
2) n= 60
3) c= 7.491136
4) PV= 272.8862

4 задача
p 12
c 1
i 0.48
m 12
S 258
n

Решение
1) ih= 0.04
2) n= 61.86957
S= 257.9994

3. Текущая стоимость обычной ренты, с взносами размером 6,558 млн руб. в конце каждого месяца и начислением
c 6.558
i 0.4
PV 200
p 12
S
n

Решение S=c*((1+i)^n-1)/i
1) ih= 0.028436 a*c=c*((1-(1+i)^(-n))/i)
2) n= 72.00809
PV= 199.9999
S= 1506.248

5. Организация создает фонд в 600 млн руб. Намечено создать его в течение 3 лет: а) равными годовыми платежам
S 600
n 3
p1 1
p2 12
i 0.36

Решение а) S=c*(((1+i)^n-1)/i)*(1+i)
1) ih 0.36 a*c=c*((1-(1+i)^(-n))/i)*(1+i)
2)c= 104.8025 ih=(1+i)^(1/p)-1

b) c= 10.27605
ностью начисления ренты

о месяца и начислением 40% годовых один раз в год, равна 200 млн руб. Определите срок ренты и наращенную сумму.
ыми годовыми платежами в начале каждого года, б) равными ежемесячными платежами в начале месяца. Процентная ставка
ращенную сумму.
сяца. Процентная ставка банка - 36%, и проценты начисляются один раз в год. Определите величину разового платежа.
азового платежа.
P долг
C потоки погасительных платежей
FV(P) будущая стоимость долга
FV(C ) будущая стоимость потоков платежей
FV(P)=FV(C )
FV(P)-FV(C )=0

1 Погашение долга в сложный % равномерными платежами


Погашение долга в простых %
2 -коммерческие платежи
3 -потребительский кредит

1 Погашение долга в сложных % равномерными платежами


FV(P)-FV(C )=0
FV(P)=P*(1+i)^n
FV(C )=C*n*((1+i)^n-1)/i

№5
С 1090.36
P 100000
i 0.125
p 12
ih 0.009864
FV(P) 102988.4
FV(C ) 9910.352

Погашение долга в простых %


2 -коммерческие платежи
i x
FV(P)=FV(C ) t C P J I S
0 1000 1000 0 0 1000
FV(C )=C*n*((2+i*(n-1))/2) 1 -500 500 1000x 1000x 500+1000x
FV(P)=P(1+i*n) 3 -800 -300 500*x*2 2000x 0

-300+X2000=0
x 15% 180%
месячная годовая

Задача 3 .
P= 1000
C= 300
n= 3
i= 10%
t С Pn=Cn+Pn-Jn=Pn-1*i*In=In-1+Jn S=P+I
0 1000 1000 0 0 1000 i 10%
1 -300 700 25 25 725 3%
2 -300 400 17.5 42.5 442.5
3 -300 100 10 52.5 152.5
4 -100 0 2.5 55

№1
P 600000 4920000
T 30 2977.487
p 12
i 24%
C &
n= 360
ih 2%
Задача 1
P= 10000
T= 2
i= 0.15
p= 12
n= 24
I= ?

ih= 0.011715
C= 480.4024
I= 1529.658

n С=P/n Sk=P*(C*k)p Cоб


416.6667
1 416.6667 9583.333 117.1492 533.8158
2 416.6667 9166.667 112.268 528.9346
3 416.6667 8750 107.3867 524.0534
4 416.6667 8333.333 102.5055 519.1722
5 416.6667 7916.667 97.62431 514.291
6 416.6667 7500 92.74309 509.4098
7 416.6667 7083.333 87.86188 504.5285
8 416.6667 6666.667 82.98066 499.6473
9 416.6667 6250 78.09945 494.7661
10 416.6667 5833.333 73.21823 489.8849
11 416.6667 5416.667 68.33702 485.0037
12 416.6667 5000 63.4558 480.1225
13 416.6667 4583.333 58.57458 475.2413
14 416.6667 4166.667 53.69337 470.36
15 416.6667 3750 48.81215 465.4788
16 416.6667 3333.333 43.93094 460.5976
17 416.6667 2916.667 39.04972 455.7164
18 416.6667 2500 34.16851 450.8352
19 416.6667 2083.333 29.28729 445.954
20 416.6667 1666.667 24.40608 441.0727
21 416.6667 1250 19.52486 436.1915
22 416.6667 833.3333 14.64365 431.3103
23 416.6667 416.6667 9.762431 426.4291
24 416.6667 0 4.881215 421.5479