Вы находитесь на странице: 1из 34

Trend Catcher

Ловим тренды в среднесрок и долгосрок

1
Оглавление
Предисловие................................................................................................................................................................3
Первичный отбор акций...........................................................................................................................................4-8
• Стратегия
• Отбор акций
• Тактика отбора

Углубленный анализ...............................................................................................................................................9-16
• Динамика показателей за последние 5-10 лет
• Коэффициенты рентабельности
• GuruFocus
• Morning Star
• Yahoo Finance
• Finviz

Поиск точки входа (Паттерны).............................................................................................................................17-25


• Что мы ищем
• Фишки и советы
• Удержание фигуры
• Зеркальный уровень
• Возврат в боковик

Управление позицией...........................................................................................................................................26-27
• Набор позиции
• Выход из позиции
• Важные советы

Key Statistics - ключевые показатели..................................................................................................................28-33


• Общая информация
• Financial Highlights – Основные финансовые показатели

Отбор акций, позиции онлайн, чат и закрытая зона..............................................................................................34

2
Предисловие

PennyStock.ru - это команда профессиональных трейдеров. Каждый из нас, торгует прибыльно на


бирже уже больше 8 лет.

Торговля на бирже в России, Украине, Белоруссии, Казахстане, и других стран СНГ развита очень слабо,
зарабатывающих трейдеров, которые качественно обучают просто нет, есть только псевдо гуру,
продающие свои обучения, и ничего не понимающие в реальном трейдинге, к сожалению об этом вы
понимаете, только когда купили их курс.

Прибыльная торговля это не куча индикаторов на графике, а реальная профессия, которой нужно
обучаться и получать опыт. А что сейчас предлагают все обучающие трейдингу ? Купи курс и
получишь волшебную таблетку, после которой ты начнешь зарабатывать деньги, ты главное купи.

Когда мы только начинали торговать, повелись на таких же псевдо гуру, и потеряли целый год в
пустую. И потом пришлось начинать все сначала. Но за следующий год, когда уже вышли на
стабильные заработки, создали сообщество трейдеров PennyStock.ru, где начали помогать по
трейдингу новичкам, и потом к нам присоединились и опытные трейдеры.

В нашем сообществе мы ежедневно торгуем в чате в реальном времени, делимся платными сканерами,
бесплатно, записываем видео уроки, обсуждаем фишки и многое другое.

Сообществу в мае исполнилось 6 лет. Там собралось много хороших трейдеров, которые торгуют
внутри дня, в среднесрок, и еще инвестируют по фундаментальным данным.

Этот мануал Trend Catcher написан нашим трейдером с большим опытом торговли в среднесрок и
долгосрок по фундаментальным данным. Информация в этом обучающем мануале уникальная, и
основана на практике и личном опыте.

Чтобы торговать вместе напишите нам:

Сайт: http://PennyStock.ru

Skype: PennyStockRu

E-mail: Support@PennyStock.ru

YouTube канал: https://www.youtube.com/user/PennyStockRU

3
Первичный отбор акций:
Торговая система TrendCatcher
Системой подразумевается конкретный и беспрекословный алгоритм действий, который трейдер обязуется
выполнять при любых условиях. Имея рабочую систему, трейдер может зарабатывать как на растущем, так и
падающем рынке.

Отбор акций для среднесрочных – долгосрочных ЛОНГ позиций.

Стратегия:
1. Определить тренд на рынке.
2. Отбираемые акции не должны реагировать на постоянные изменения в поведении рынка.
3. Отбор акций, подходящих под заданные параметры системы и несущих в себе идею.
4. Поиск паттернов, по системе.
5. Поиск точки входа (набор позиции)
6. Поиск точки выхода (выход из позиции)
7. Риск и мани менеджмент.

Параметры данной системы рассчитаны на среднесрочные и долгосрочные сделки.

Отбор акций:
Делаем отбор по Finviz.com во вкладке Screener выставляем параметры:

1. Price – от 1 до 7$ у кого платная версия finviz.


Price- under 5-7$ у кого бесплатная версия finviz.

Ниже одного доллара отбирать акции не желательно. Потому что в них запущена процедура делистинга,
которая может привести к сплитам и другим нежелательным последствиям.

Почему дешевые акции?


• Потому что в дорогих акциях совершенно другие риски.
• В дешевых можно стоп поставить 5-15ц., в дорогих мин. 30-50ц.
• В дешевых можно набирать более крупную позицию.
• В дешевых меньше волатильности, соответственно можно найти более четкую точку входа.

2. Industry – Stocksonly
Так же для уменьшения рисков не торгуем фонды, ETF, ADR.

3. Average Volume – Over 100K


Так же возможен отбор акций вообще без объема(для более опытных трейдеров), можно найти очень
хороших кандидатов.

Далее переходим на вкладку – Snapshot. В этой вкладке мы можем увидеть более широкие сведения по компании.

4
1. Всегда нужно учитывать направление рынка. Работать только по тренду.
2. Ценовой диапазон акций от $1 до $5-7 для лонга. До $10-15 для шорта.
3. Средний объем в акции за одну торговую сессию 100k и больше (иногда нужно смотреть акции, у которых
средний объем за одну торговую сессию менее 100k).
4. Для Long находим акции с постоянно растущими финансовыми показателями.
5. Для Short находим акции с постоянно растущими убытками.
6. Если до квартального отчета остается менее одной недели, сделку не заключать.
7. Если до FDA остается менее 1-1.5 месяца, сделку не заключать.
8. Если у компании судебные тяжбы, расторжение контрактов с другими компаниями по отношению к первой или
расследования SEC, сделку не заключать.
9. Если мы берем Long, желательно акция должна закрепиться выше MA 50 и 200 (может быть только выше MA
50, но желательно выше обоих MA).
10. Всегда учитывать новостной фон компании. Хорошие или плохие новости и ожидания.

Дату выхода FDAпо фарм компаниям смотреть на сайте: http://biopharmcatalyst.com/calendars/fda-calendar


Дату выхода квартального отчета смотрим на сайте Finviz.comили на сайте - https://earningswhispers.com/stocks

Тактика отбора:
Какие акции и сектора не стоит отбирать на лист для уменьшения риска:
• BasicMaterials: Industrial Metals & Minerals (золото серебро и т.д.) как правило это очень затратный бизнес
(разработка месторождений, добыча, и т.д.). IndependentOil&Gas – Очень политизированный сектор.
• Healthcare – оч. мало стоящих и повышенная опасность.
• Financial
• Conglomerates
• Utilities – иногда

5
Примеры акций в балансе или в ап тренде при отборе:

6
7
Никогда не пытаться ловить дно в акции.

Такой отбор можно делать раз в месяц или чаще, но уже не обращать внимания на фундаментальные данные так
как они не меняются ежемесячно(а из года в год), а чисто графически для поиска каких либо акций, по которым
вышла положительная новость, одобрение FDA, выкуп акций, смена директоров и т.д., для краткосрочной
покупки.

Ищем, какие либо резкие новостные выстрелы, какие либо удержания выше фигур. Добавляем на вотч лист(у
меня их 6) и наблюдаем за акцией, ищем точку входа. Но нужно иметь ввиду что мы торгуем не интрадей а
среднесрочно и всплеск цены еще не говорит о том что новость отыграла и на стак надо забить.

Есть 3 фазы движения рынка:


Всплеск цены – технический откат – и грузное фундаментальное или новостное движение цены.
Так же как и в пампах резкое движение вниз с утра, откат и продолжение движения вниз. Только здесь все
растянуто.

Когда первичный отбор нужных акций был сделан, переходим к вторичному отбору, чтобы отсеять слабые
эмитенты по углубленному фундаментальному анализу и выбрать более перспективные компании.

8
Углубленный анализ:
После того как первичный отбор акций был сделан, переходим к более углубленному
анализу.

Динамика показателей за последние 5-10 лет.


С самого начала перед углубленным анализом просматриваем графики в терминале TOS и отсеиваем акции по
квартальным отчетам. Нужно чтобы отчеты из квартала в квартал имели в идеале положительную динамику.

Так же возможно небольшое проседание с последующим восстановлением (может идти волнообразно но в


общем в положительную сторону). Но главное чтоб не было отрицательной динамики - такие акции не попадают
в наш отбор, их желательно исключить из вотчлиста.

Многие инвесторы сравнивают последний вышедший отчет с отчетом предыдущего года такого же квартала.

Так же приветствуется, когда компания из минусов начинает давать положительные отчеты. Акция может хорошо
пойти.

И самое важное – Не отбирать стаки у которых квартальные отчеты в большом минусе и продолжают падать!!! У
компании все плохо. Никаких денег от продаж у нее нет. Если в TOS не показана отчетность то сразу переходим к
фундаменту.

9
Коэффициенты рентабельности:
ROC (Return on Capital) – рентабельность (доходность) капитала.
ROIC (Return on InvestedCapital) – рентабельность инвестированного, перманентного капитала.
ROA (Return on Assets) – рентабельность активов.
ROE (Return on Equity) - рентабельность собственного капитала.
ROI (Return on Investment) – рентабельность инвестиций.
ROS (Return on Sales) – рентабельность продаж.
ROM (Return on Margin) – рентабельность продукции.
ROFA (Return on Fixed Assets) – рентабельность основных средств.
ROL (Return on Labour) – рентабельность персонала.
ROCA (Return on Current Assets) – рентабельность текущих активов.
RONA (Return on Net Assets) – рентабельность чистых активов.

Но мы рассмотрим самые основные коэффициенты: ROA, ROE, ROI.

GuruFocus:
Открываем сайт http://www.gurufocus.com/new_index/ (На сайте можно работать без регистрации и смс)

В поле Search вводим тикер интересующей нас компании и делаем анализ.

10
Самое важное даже в анализе коэффициентов не понятие о том, что они означают (если вы конечно не
профессиональный инвестор который инвестирует от 1 года и выше), а положительная динамика за 5-10 лет,
которая указывает на рост компании.

Ничего страшного если в какой-либо год показатель немного просядет (будет меньше предыдущего. Компания
может вложится в бизнес, выплачивать долги), но на следующий год, чтоб показатель был в два раза выше.
Например: 2013 – 0,15 , 2014 – 0,16 , 2015 – 0,14, 2016 – 0,18 и т.д.

Важно!!! Можно также смотреть динамику коэффициентов по тем компаниям, которые выкарабкиваются из
плохого фундамента, т.е. налаживают свой бизнес. Или появился какой либо продукт, либо заключили какой либо
долгосрочный контракт с крупной компанией, либо поменялся управленец компании.На таких компаниях
делаются большие деньги.

11
Пример:

Morning Star
Есть еще ресурс где можно смотреть показатели по целым числам http://financials.morningstar.com .Здесь мы
также можем увидеть важные показатели, такие как выручка, чистая прибыль, EPS. Все также смотрится в
динамике.

Yahoo Finance

12
Далее в https://finance.yahoo.com во вкладке Statistics https://finance.yahoo.com/quote/BLDP/key-statistics?p=BLDP
внизу этой страницы в balance sheet, смотрю чтобы у компании не было большого долга по отношению к
собственным средствам.

Так же для кого не понятны, что означают какие либо показатели, можете взглянуть в методичку по KeyStatistics,
что выкладывалась в закрытой зоне и проанализировать дополнительные коэффициенты (что не будет лишним),
так же в динамике. P/S, P/B, FCF, Dividend, Quick Ratio, Current Ratio.

После проведенного анализа по компаниям, и отсеяв неподходящие должным


образом акции, переходим к изучению отобранных компаний.

Finviz
Изучение отобранных компаний.
Описание компании (бизнес компании мне должен быть понятен)
Читаем описание бизнеса или по финвизу или на сайте компании. Должен быть реальный бизнес с реальным
товаром.

Последние новости по компании (суды, отчеты, контракты, FDA и пр.)


Перед покупкой акции обязательно!!!обращать внимание на новости (их также можно смотреть на финвизе),
чтобы избежать каких либо гепов против вас или дикого движения. Или же смотреть какая новость может
подтолкнуть нашу акцию к росту.

13
Акции на руках у менеджмента компании.

Чем больше акций на руках у инсайдеров тем лучше. Это говорит о заинтересованности менеджмента в росте
компании.(Они знают больше чем мы).

Можно смотреть на финвизе.

Кого интересуют более углубленные данные можно почитать отчеты 10Q – 10Kквартальный и годовой отчет. В
годовом все более подробно описано. Куда и на что тратит деньги компания, что приобреталось.
Перейти на сайт компании можно прям с Финвиза.

14
Пример акция BLDP

Перейдя на сайт компании BLDP мы попадаем на эту страницу (у каждой компании есть свой сайт и разделы для
инвесторов и отчетностей)

Нужно отделить реальные компании от пустышек.

15
Ключ к успешной торговле – выбор правильных акций.

Cовет:
У кого туго с английским для чтения новостей, отчетов и т.д. В гугл хром есть специальная кнопочка которая
позволяет перевести страницу с английского на русский.

16
Поиск точки входа (паттерны)
После отбора интересующих нас акций по фундаментальному анализу, переходим к поиску определенных
формаций по графику для входа в сделку.

Что мы ищем:
• Удержание фигуры
• Зеркальный уровень
• Возврат в боковик

Применять данные паттерны можно как на покупку, так и на продажу.

Самые значимые фигуры это: 1,00 – 1,50 – 2,00 - 2,50 – 3,00 – 3,50 и т.д.
Есть менее значимые фигуры: 1,25 – 1,75 – 2,25 – 2,75 – 3,25 – 3,75 и т.д.

Для компаний пенни сток очень важна фигура 1.00$. Почему? Потому что если компания торгуется
определенное количество времени ниже 1$, то ей приходит уведомление с биржи на которой она торгуется. Что
если вы в течении 180 дней не восстановите ваш уровень цены выше 1$, и не будете там торговаться в течении 10
торговых сессий подряд, то мы будем вынуждены сделать делистинг.

Делистинг – удаление компании из данной биржи, либо перевести ее на ОТС (внебиржевой рынок). Если
компания не может выполнить условие, то она прибегает к такой уловке, которая называется обратный сплит. Это
означает что компания уменьшает количество акций в обороте (shares float), но увеличивает цену.

Пример:
Сплит 1:10 Компания уменьшила кол-во акций в 10 раз и увеличила цену акции в 10 раз. На половине торговых
платформ в графиках сплит отображается как геп вверх. Но обычно он происходит без объема. Лучше всего читать
новости о компании на finviz.com, и если это сплит, там будет написано, что это сплит, а не геп на новостях.

Это делается для того чтобы просто компанию не убрали с биржи. Если компания из себя ничего не
представляет, то в основном всегда ее возвращают к прежним уровням.

17
Фишки и советы

• Лучше смотреть паттерны после каких либо катализаторов движения – отчетов, новостей и т.д.

• Удержание фигуры может соблюдаться несколько дней – несколько недель. Но для принятия решения для
входа в сделку, лучше чтоб удержание было 3-5 дней.

• По некоторым компаниям до 1.5$ – 2.0$ уровни держит не всегда в точности по фигурам, бывают и
хорошие удержания по 1.20 – 1.30 и т.д., но это когда вышли уже выше главных фигур 1,00 – 1,50 – 2,00 –
2,50 и т.д.

• Так же нужно в идеале дождаться пока цена успокоится и образуется какая либо консолидация – базочка,
для входа в позицию. Только в таких моментах имеет смысл смотреть Level2.

• Есть акции которые чисто держат уровни, а есть которые (грязно), постоянно выносят уровень шипилявит.
Для входа нужно смотреть как бы закругление вверх, или higher low (каждый локальный лоу выше
предыдущего). Все это на усмотрение каждого трейдера, искать более чистый вход или брать чуть
больший стоп в «грязных» уровнях.

• Самые хорошие входы после выноса каких либо уровней (ложном пробое) и возврате. Но конечно
необязательно ждать выноса, так как можем его не дождаться, и акция уйдет без нас. Нужно войти в
позицию, и при выносе и возврате на уровень – пере зайти.

• С большей позицией легче высидеть большие движения. Так как мы выходим частями, и не будет
соблазна выйти сразу все.

• Если акция после входа взлетела за 1-2 дня на 50-100%, то целесообразней выйти все или большую часть
80-90%, потому что акция дальше может уже не пойти. Реализация набора произошла. И как правило
акция после таких резких движений откатывает и потом долго стоит в коридоре. И не известно когда по
ней снова будет движение.

• А если происходит наборное движение (ступенчатое), то торопится с выходом не стоит. Может очень
хорошо сходить.

Пример наборного движения (ступеньчатое):

18
Удержание фигуры

19
20
Зеркальный уровень
Это когда уровень сопротивления становится уровнем поддержки, и наоборот.Входы – выходы и поведение акции
аналогичны.Так же в глобальных уровнях ищем локальные консолидации, закругления и хаерлоу.

21
22
23
Возврат в боковик
Боковик – это определенный рендж (канал) выше какой либо фигуры. После того как всех вынесли,
вернулись и пошли вверх. Второй раз после выноса, цена уже не должна опускаться ниже боковика. Если
опустилась, то скорее всего пойдем ниже.

24
25
Управление позицией
Набор позиции:

• Первая часть позиции берется в размере 20% от запланированного объема на сделку

• Вторая часть позиции берется в размере 20% от запланированного объема на сделку

• Третья часть позиции берется в размере 20% от запланированного объема на сделку

• Четвертая часть позиции берется в размере 40% от запланированного объема на сделку

Когда в акции происходит реализация набора (т.е. движение или импульс), добор не производим. Возможен
возврат. Добор позиции осуществляется лишь в том случае, когда сделка движется в прибыльном для нас
направлении(потихоньку идет вверх и также есть какое либо удержание, и цена не ушла высоко от
первоначальной точки входа). Если сделка движется против нас, добор позиции (усреднение) не делается.

Выходит: 20% + 20% + 20% + 40% = 100% - запланированная позиция на сделку.


Так же можно: 10% + 20% + 30% + 40% = 100% - запланированная позиция на сделку.

Выход из позиции:
Первую часть позиции выходим в размере 10% от объема в сделке при достижении 5-10% движения в нашу
сторону. Данная часть позиции перекрывает нам комиссию, которую мы понесли на приобретение позиции +
расходы за удержание позиции овернайт, и возможно, дает небольшую чистую прибыль. Остальную позицию
делим на части равные 5-10% от объема в сделке.

Выход осуществляется по мере роста актива. Если был сделан выход из позиции в размере 90% от
первоначального объема, оставшиеся 10% оставлять на долгосрочный промежуток времени. В случае большой
коррекции нужно забрать не менее 40% движения от максимального после нашего входа в позицию.

Коррекция: Если мы находимся в сделке 100% запланированным объемом и начинается коррекция, нужно
забрать не менее 30-40% движения от максимального после нашего входа в позицию.

Риск на сделку: В случае Риск/Прибыль = менее 1 к 5 сделка не заключается. Потери не должны превышать 5-10%
на сумму вложенных средств в сделку.

26
Важные советы
1. Нужно всегда ждать момента, когда акция войдет в зону покупок даже если она сейчас снизу. И ждать
подходящих новостей или отчетов. Совмещать тех анализ и фундамент. Применять МА 50-200 относительно
цены. Это убережет вас от покупок в даун тренде.

2. Перед покупкой акции убедитесь, что нет квартальных отчетов хотя бы за неделю. Если вы уже сидите в стаке и
впереди отчет то лучше выйти за неделю до него, чтоб потом перезайти. Осторожней с биотехнологиями.
Помимо отчетов всегда смотреть дату выхода новостей FDA. За месяц полтора до выхода FDA сделку не
открывать. Так же если уже есть позиция, то лучше прикрыть.

3. Не питайте иллюзий, что если по акцтии фундаментально и технически все совпадает в лучшую сторону, то
акция должна лететь безостановочно и не иметь каких либо откатов. Забирайте прибыль вовремя и частями.
От каких либо уровней поддержки-сопротивления, на спайках(резкие выносы) цены, на ловерхай (локальный хай
ниже предыдущего) и т.д.

4. Риск менеджмент:
Пользуясь простыми правилами управления рисками, можно уберечься от черных лебедей и слива депозита.

• Никогда не инвестировать больше, чем можете себе позволить потерять;


• Риск на отдельно взятую сделку не более 1%, относительно депозита;
• Риск на весь портфель не более 5%, относительно торгового депозита;
• Не брать больше 10% капитала в одну сделку;
• Ни когда не добавлять к убыточной позиции (не усредняться);
• Не вкладывать в один сектор больше 10-15% от портфеля,

И тогда вы никогда не потеряете больше, чем можете себе позволить. Но можно немного брать риски и больше,
при правильной диверсификации.

5. Что может повлиять на движение в акции. Когда компания положительно развивается, имеются плюсовые
квартальные отчеты даже +0,01 из квартала в квартал, новостной фон хороший. То такая компания начинает
привлекать инвесторов которые и провоцируют рост компании. Вот основные катализаторы движения цены на
которые стоит обращать внимание:

• M&A – Mergers and Acquisitions - Слияние и поглощение (враг шортистов). Когда компанию выкупают а ты
сидиш в шорте может быть оочень большой геп без премаркета. Не одно депо лопнуло от этого. Шорты
опасней в среднесрок.
• Earnings
• FDA
• Изменение директоров компании
• Ребалансировка индексов Russell
• Государственный заказ
• Партнерство с крупной компанией
• Buy back - Выкуп собственных акций с рынка.
• PR
• SEC и судебные процессы

27
Key Statistics - ключевые показатели
Общая информация:
Market Cap –Рыночная капитализация. Т.е. общая рыночная стоимость всех находящихся в обращении акций
компании.

Enterprise Value – Это ценность предприятия, часто используется как альтернатива рыночной капитализации.

Trailing P/E – Это взвешенный EPSза год. Т.е. Цена/прибыль рассчитывается на текущей основе цены акции и делится
на прибыль на акцию за последние 12 месяцев. Если показатель P/E около 20 или выше, это уже не очень хорошо. Это
может говорить о том что акция скорее всего перекуплена, и переоценена рынком.

Forward P/E – Это учитываются будущие доходы по прогнозам. Мера отношения цены акции к прибыли на одну акцию.

Например:

Если EPS = 5$ это означает что компания зарабатывает5$ на одну акцию.

Акция стоит допустим 50$. 50/5=10$, т.е.P/Eданной компании = 10$.

У растущих компаний P/E всегда выше. Соотношение цены к прибыли говорит нам о привлекательности акции по
отношению к другим. Чем выше это соотношение, тем больше денег акционеры готовы инвестировать за единицу
($1) прибыли.

P/E компании говорит о том, сколько инвесторы готовы заплатить за единицу ($1) прибыли компании. P/E иногда
называют "множителем цены" или "множителем прибыли". Например, если акции компании сейчас торгуются по $40
за акцию, а ее средняя прибыль за предыдущие 4 квартала составляла $2, то соотношение цены к прибыли за этот год
будет равным 20. Это означает, что инвесторам, которые захотят приобрести акции, теперь нужно платить по $20 за
каждый $1 прибыли по одной акции. P/E показывает привлекательность акций компании по отношению к другим.
Именно такое использование P/E наиболее важно для инвесторов в капитал – оно помогает им решить, являются ли
акции компании пере- или недооцененными по отношению к реальной, фундаментальной стоимости компании и
другим акциям в том же секторе. Значение P/E ниже 15 обычно означает, что акции компании в настоящий момент
недооценены. Значение выше 20 – что переоценены. Технологические компании, к примеру, чаще всего обладают
значениями P/E выше других секторов, поскольку их прогнозы роста обычно выше, и они предлагают инвесторам
повышенную прибыль на акционерный капитал. Напротив, коммунальные службы обычно имеют пониженный
показатель. Помните, что как и расчет EPS, расчет P/E основан на предоставлении компаниями точных отчетов о
прибылях. Конечно, компании могут манипулировать прибылью, поэтому соотношение P/E никогда не должно быть
единственным индикатором для покупки или продажи акции.

PEG Ratio - Финансовый коэффициент сопоставляющий цену акции с прибылью на акцию и ожидаемой будущей
прибылью компании. Это широко используемый показатель потенциальной ценности акции.

Price/Earnings Ratio (P/E)


PEG Ratio=
Annual EPS Growth

Где:

P/E – значение коэффициента Цена/Прибыль.

Growth – прогнозируемый рост прибыли на следующий год.

28
Если P/E на много больше PEG – это может говорить о том, что акция недооценена. Так же нужно понимать, что
помимо бухгалтерии, у компании есть фундаментальный фон (суды, покупки чего-либо и прочее), и эти
параметры не учитываются в этих цифрах. Если P/E растет – это говорит о том, что инвесторы вкладывают деньги в
компанию.

Price/Sales (P/S) – Цена акции, деленная на ее продажи (продажи на акцию).

Share Price
PSR =
Revenue Per Share

Price/Book (P/B) – Цена акции, деленная на ее бухгалтерские активы (это материальные активы компании:
компьютеры, мебель, авто-техника и т.д.). Если компания обанкротится и распродать ее активы то, это и будет
Price/Book компании. Price/Book - так же показывает, насколько выше компания торгуется своей балансовой
стоимости. Соотношение используется для сравнения рыночной стоимости акции к ее балансовой стоимости.

Stock Price
P/B Ratio =
Total Assets−Intangible Assets and Liabilities

Enterprise Value/Revenue – Ценность/Доход предприятия.

Enterprise Value/EBITDA – Соотношение используется для определения стоимости компании. Обычно


используется для оценки возможных целей поглощения.

Financial Highlights – Основные финансовые показатели:


Fiscal Year – Период, который компания использует для бухгалтерского отчета и подготовки финансовой
отчетности.

Profitability – Рентабельность.
Profit Margin (Размер Прибыли) – Соотношение доходности рассчитывается как чистая прибыль, деленная на
доходы. Или чистая прибыль делится на продажи.

Operation Margin (Операционная маржа) - является мерой того, какая доля доходов компании остается после
оплаты переменных издержек производства, таких как: заработная плата, сырье и т.д. Соотношение используется
для изменения цен по стратегии компании и операционной эффективности.

Operating Margin
Operating Margin =
Net Sales

29
Management Effectiveness – Эффективность управления
Return on Assets (ROA) - Рентабельность Активов. Показатель, насколько выгодна компания по отношению к ее
суммарным активам.

ROA – дает представление о том, на сколько эффективное управление в использовании своих активов для
получения доходов.

Net Income
ROA =
Total Assets

Return on Equity (ROE) - Рентабельность Собственного Капитала. Сумма чистой прибыли, возвращаемая в
процентах от уставного капитала. Является важнейшим показателем доходности компании.

Net Income
ROE =
Shareholders Equity

Return on Investment (ROI) – Показатель рентабельности инвестиций.


ROI = (Gain from investment – Cost of investment)/Cost of investment
Gain from investment – Доходы от инвестиций;
Cost of investment – Стоимость инвестиций.

Income Statement – Отчет о доходах.


Revenue – Выручка. Сумма денег, которую компания получает фактически в течении определенного периода, в
том числе скидки и вычеты за возвращенный товар.

Revenue Per Share – Доход в расчете на одну акцию.

Share Price
RPS =
Revenue Per Share

Qtrly Revenue Growth (Sales Q/Q) – Рост выручки. Рост продаж компании по сравнению с продажами
предыдущего квартала.

Gross Profit – Валовая прибыль. Выручка компании за вычетом стоимости проданных товаров.

EBITDA – Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Показатель финансовой деятельности
компании. (Баффет говорит что это ненужный показатель).

Net Income - Чистая прибыль.

Diluted EPS – Разводненная прибыль на акцию. Используется для оценки качества прибыли компании на акцию
(EPS), если все конвертируемые ценные бумаги были реализованы.

Earning Per Share (EPS) – Прибыль компании в расчете на одну акцию. Один из важнейших показателей,
являющийся по своей сути доходом на начальные инвестиции акционеров, величина которого отражается в
финансовых отчетах компании на ежеквартальной и годовой основе. Прибыль на акцию служит показателем
рентабельности компании.

30
Net Income – Dividends on Preferred Stock
EPS =
Average Outstanding Shares

Где:

Net Profit – чистая прибыль;


Preferred Dividends – дивиденды по привилегированным акциям;
Weighted Average Outstanding Shares – средневзвешенное количество простых акций.

При расчете более точно использовать средневзвешенное количество акций в обращении в течении отчетного
срока, потому что количество акций в обращении может изменится с течением времени. Помимо чистой прибыли
в формуле может использоваться прибыль или убыток от продолжающихся операций (Continuing Operations),
прекращенных операций (Discontinuing Operations) и чрезвычайных статей (Extraordinary Item). При
использовании этих показателей приведенная выше формула должна быть видоизменена, то есть в числитель
должен быть подставлен соответствующий показатель. В знаменатель формулы подставляется средневзвешенное
количество простых акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода.

Qtrly Earnings Growth (EPS Q/Q) – Рост прибыли в квартальном исчислении. Соотношение используется для
определения стоимости акции, принимая во внимание рост доходов.

Balance Sheet – Баланс.


Total Cash – Всего денежных средств. Это говорит о том, сколько компания генерирует наличности. Наличность
помогает компании платить по долгам, разрабатывать новые продукты, вкладывать их в развитие, приобретать
новые компании, привлекать новых специалистов и т. д.

Total Cash Per Share (Cash/Sh) – Наличные денежные средства на одну акцию. Все денежные средства компании
разделить на количество ее акций. Это показатель, сколько денег компания генерирует на одну акцию.
Свободный денежный поток в расчете на одну акцию.

Free Cash Flow


Free Cash Flow Per Share=
Shares Outstanding

Total Debt (TDS) – Общий долг. Меры по обслуживанию долга, финансовые кредиторы используют, как правило,
чтобы дать предварительную оценку того, является ли потенциальный заемщик уже слишком много должен. Это
соотношение долга на акцию.

AnnualMortgagePayments + PropertyTaxes + OtherDebtPayments


TDS =
GrossFamilyIncome

Total Debt/Equity (Debt/Eq) – Общий долг к собственному капиталу. Измерение финансового рычага компании.
Долг компании, деленный на общий акционерный капитал. Долг включает в себя все краткосрочные и
долгосрочные обязательства.

Total Liabilities
TD/E=
Shareholders Equity

Long Term Debt to Equity (LT Debt/Eq) – Долгосрочные обязательства компании.

31
Current Ratio – Коэффициент текущей ликвидности. Характеризует способность компании оплатить
краткосрочные обязательства.

Total Current Assets


Current Ratio =
Total Current Liabilities

Quick Ratio – Коэффициент срочной ликвидности.


Quick Ratio = (Total Current Assets − Inventory)/Total Current Liabilities

Book Value PerShare (Book/Sh) – Балансовая стоимость акции. Метод оценки компании на одну акцию, путем
измерения собственного капитала после удаления всех нематериальных активов.

Total Share holder Equity – Preferred Equity


Book Value Per Share =
Total Outstanding Shares
Если по балансовой стоимости акция стоит = 5$, а на рынке стоит = 10$, то она торгуется в два раза дороже по
отношению к своей балансовой стоимости.

Cash Flow Statement – Отчет о движении денежных средств.


Operating Cash Flow – Операционный денежный поток. В бухгалтерском учете это сумма денежных средств,
полученная от нормального функционирования бизнеса компании. Операционный денежный поток важен,
поскольку он показывает, в состоянии ли компания генерировать достаточный положительный денежный поток,
чтобы поддерживать и развивать свою деятельность. Или же компания требует внешнего финансирования.

Levered FreeCash Flow – Свободный заемный денежный поток. Сумма денежных средств, которая остается для
акционеров после того, как проценты и задолженности компании были оплачены. Свободный заемный
денежный поток играет важную роль в бизнесе, потому что денежные средства могут быть использованы на
выплату дивидендов, расширение компании или же можно брать еще больше денег в долг для возможности
роста.

Trading Information
Stock Price History – История стоимости акции.

Beta– Корреляция портфеля с индексом S&P 500. Beta, близкая к единице, означает 100% корреляцию.

52 – Week Change – Процентное изменение за 52 недели. Стоит сравнивать с процентным изменением индекса
S&P 500 за 52 недели.

S&P 500 Week Change – Процентное изменение индекса за 52 недели.

52 WeekHigh – Максимальная цена за 52 недели.

52 WeekLow – Минимальная цена за 52 недели.

50 Day Moving Averadge – Средняя цена за 50 дней.

200 Day Moving Averadge – Средняя цена за 200 дней.

32
Share Statistics – Статистика акции.
AverageVolume – Средний объем.

Shares Outstanding – Акции в обращении. Это все акции в обращении на рынке, за исключением акций, которые
выкупила сама компания. Если компания выкупает свои акции, это говорит о том, что у нее должно быть все
хорошо. Эта процедура называется – Buyback.

Float – Акции, которые торгуются на рынке. Сравнивать, сколько всего выпущено и сколько на рынке. Разница
находится у кого-то на руках.

% Held by insiders – Акции, принадлежащие инсайдерам (ТОП менеджмент компании, бухгалтера и т.д.)

% Held by institutions – Акции, принадлежащие учреждениям (банки, фонды и т.д.)

Shares Short – Акции, взятые в Short (короткая позиция без покрытия, игра на понижение).

Short Ratio – Короткое отношение. Индикатор настроения, который получают путем деления короткого интереса
(Short) на среднедневной объем за акцию.

Short Interest
Short Interes Ratio =
Average Daily Trading Volume

Short % of Float – Сколько в процентах находится в Short из всех акций, которые сейчас торгуются на рынке.

Dividends & Splits – Дивиденды и cплиты.


Forvard Annual Dividend Rate – Ежегодный размер дивидендов.

Forvard Annual Dividend Yield – Ежегодная дивидендная доходность в процентах.

Trailing Annual Dividend Yield - Перемещение ежегодной дивидендной доходности. Оценка дивидендов в год,
выраженная в процентах от текущей цены акции.

Dividend Payout Ratio ( DPR) – Коэффициент выплаты дивидендов.

DPR=Dividends/Net Income

Dividend Date – Дата выплаты дивидендов.

Last Split Factor – Последний фактор раскола.


Last Split Date – Последняя дата раскола.

33
В закрытой зоне выкладывается отбор акций каждый день и по среднесрочным, и
долгосрочным позициям. А так же все позиции, которые мы уже взяли.

Вот так выглядит чат и раздел среднесрок в закрытой зоне,


где в режиме реального времени, пишем свои трейды и
обсуждаем акции

Наши контакты:

Сайт: http://PennyStock.ru

Skype: PennyStockRu

E-mail: Support@PennyStock.ru

YouTube канал: https://www.youtube.com/user/PennyStockRU

Группа Vkontakte: http://vk.com/pennystockru

34