Вы находитесь на странице: 1из 7

Организационный комитет Конкурса

«Регионы – устой чивое развитие»

Заключение по инвестиционному проекту


Заключение состоит из следующих разделов:

1. Общая информация по проекту


2. Описание инвестиционного проекта
3. Структура участников проекта
4. Структура финансирования проекта
5. Структура обеспечения по кредиту
6. Анализ рисков по проекту
7. Особые условия по финансированию проекта (для включения в Проект решения на
КПКИ)
8. Дополнительная информация

1. Общая информация

Наименование инициатора ООО «»


проекта
Наименование заемщика ООО «»
Наименование проекта Организация производственного комплекса по выпуску
гомо- и сополимерных дисперсий винилацетата и
редиспергируемых порошков на их основе
Общая стоимость проекта 88 903,548 тыс.руб.
Цель кредитования Создание промышленного комплекса по выпуску гомо- и
сополимерных дисперсий винилацетата и
редиспергируемых порошков на их основе
Вид запрашиваемого Проектное финансирование
финансирования
Сумма запрашиваемого 49 539,254 тыс.руб.
кредита
Срок кредита 5,7 лет
Процентная % ставка До 10,5%

2. Описание инвестиционного проекта

Цель проекта - создание промышленного комплекса по выпуску гомо- и сополимерных


дисперсий винилацетата и редиспергируемых порошков на их основе.
В рамках проекта в УК ООО «НПК «Ацетат» внесено:
1) недвижимое имущество:
склад легковоспламеняющихся жидкостей, железобетонное сооружение шириной 30
метров, длиной 60 метров, высотой 6 метров, обвалованное землей по всей высоте и
периметру, с гидроизоляцией и асфальтовым покрытием крыши, площадь (расчетная) -
1800 кв.м.;
водопровод, длина - 110 метров, с установкой колодца, с приборами учета, с подземной
прокладкой трубы полиэтиленовой диаметром 65 см;
емкости железобетонные, габариты: ширина - 18 м, длина - 24 м, высота - 6 м, с
гидроизоляцией и плитами перекрытия сверху, емкости заглубленного типа, толщина
железобетона 25 см, количество - 2 шт., объем (расчетный) - 2592 куб.м./1 емкость;
2) движимое имущество:
- электроподстанция, состоящая из двух трансформаторов ТМЗ 1000/10 и двух
щитов управления, установлена на первом этаже административно-бытового корпуса,
соединена с трансформаторной силовой установкой находящейся на территории АО «»
двумя фидерами с подземной прокладкой - расстояние 305 метров.
Сумма взноса в УК составила 23 404,170 тыс.руб.
Также Инициатор понес затраты на ПСД в размере 2 914,730 тыс.руб., в т.ч.: расчет
потребности в тепле и топливе АБК, выполнение проектных работ по «Организации
производственного комплекса по выпуску гомо-и сополимерных дисперсий винилацетата
и редиспергируемых порошков на их основе», выполнение предпроектных проработок,
проектные работы и экспертизы пром. безопасности по расширение сетей газоснабжения
АБК, работы по техническому перевооружению сетей газораспределения низкого и
среднего давления.
Общая стоимость строительных работ составляет 17 658,395 тыс.руб., из которых
Инициатор уже осуществил 12 606,930 тыс.руб.
ООО «НПК «Ацетат» необходимо приобрести оборудование на сумму 24 176,999
тыс.руб., инструментов, хозяйственного инвентаря и оргтехники на сумму 530 тыс.руб., и
застраховать данный объект. Приблизительная стоимость страховки составит 438,464
тыс.руб. Также в рамках проекта планируется пополнение оборотных средств (без учета
процентов по кредиту на инвестиционной стадии) на сумму 19 780,790 тыс.руб.
Срок кредитования по данному проекту составит 5,7 лет. Отсрочка по выплате основного
долгу – 11 месяцев.
Данный проект реализуется на земельном участке, который Инициатор арендует у
Территориального управления Федерального агентства по управлению государственным
имуществом в Ростовской области, местоположение участка - обалсть, г., ул., 1 ,
кадастровый номер -, площадь - 22 000 м2, категория земель - земли населённых пунктов ,
разрешенное использование - для размещения и обслуживания производственной базы и
площадки механо-химической очистки.
Длительность инвестиционной фазы по данному проекту составляет 8 месяцев.
Проектная мощность проекта: дисперсия ПВА - 7 200 т/год, редиспергируемый порошок -
3 000 т/год. Объем продаж будет не менее: дисперсия ПВА – 1 808 т/год,
редиспергируемый порошок – 2 203 т/год.

Экономическая эффективность проекта

Анализ экономической эффективности проекта, проведенный с помощью программного


продукта MicrosoftOfficeExcelпоказал следующие результаты:

Эффективность
Ед.изм полных
№ Наименование показателя
. инвестиционных
затрат
тыс.
1 Чистая приведенная стоимость (NPV) руб. 137 833 тыс.руб.
Дисконтированный срок окупаемости
2 (PBP) лет 3
Внутренняя норма рентабельности
3 (IRR) % 63%
Ставка дисконтирования
4 инвестиционных затрат % 14
Коэффициент покрытия долга не
5 менее   1,51

Допущения, принятые при расчете финансовой модели:


1) Размер затрат на комплексное страхование на инвестиционной стадии
рассчитывалось из расчета 1% от стоимости проекта, без учета затрат на ПСД и
оборотных средств;
2) Размер затрат на комплексное страхование на эксплуатационной стадии
рассчитывалось из расчета 1% от стоимости проекта, без учета затрат на ПСД,
оборотных средств на инвестиционной стадии и расходов на комплексное
страхование на инвестиционной стадии;
3) Стоимость оборудования учитывалось на основании коммерческих
предложений и ссылок на прайс листы компаний-продавцов;
4) Стоимость прочих основных фондов указывалась на основании данных
Инициатора;
5) Себестоимость продукции рассчитана на основании данных Инициатора, за
исключением Винилацетата и поливинилового спирта, на которые
предоставлены коммерческие предложения;
6) Размер постоянных расходов указан на основании данных ООО «НПК «»;
7) Размер взноса в УК учитывается на основании отчета об оценки № 0480600071,
который выполнил ИП.;
8) У компании покупателя продукции ООО «» гендиректор ом до середины 2015 г.
был, сейчас им не является;
9) ООО «» и ООО «» приобретают продукцию у Инициатора для фасовки
обойного клея.

Показатели эффективности проекта соответствуют условиям ВНД банка.

3. Структура участников проекта

Учредитель: Учредитель: Учредитель:

ИНИЦИАТОР ПРОЕКТА: ООО «»

ПРОДАВЦЫ ОБОРУДОВАНИЯ: ПОСТАВЩИК ПОКУПАТЕЛЬ ПРОДУКЦИИ:


ООО «», ООО «», ООО «», ООО СЫРЬЯ: ООО «», ООО «», ООО «», ООО «»,
«», ООО «», ИП А.А., ИП В.Д., ООО «» ООО «», ООО «», ООО «»,
ООО «», ОП ООО «», ООО «», ООО «», , ООО ПК «»
ООО «»

4. Структура финансирования проекта


Общая структура финансирования проекта

Структура Осталось
Профинансировано
Наименование финансирования профинансировать
тыс. руб. доля тыс. руб. доля тыс. руб. доля
43,7
Сумма проекта в т.ч.: 88 903,548 100,0% 38 925,830 % 49 977,718 56,3%
43,7
Инициатор проекта 39 364,294 44,3% 38 925,830 % 438,464 0,6%
Банк 49 539,254 55,7% 0,000 0% 49 539,254 55,7%

Общая сумма проекта составляет: 88 903,548 тыс.руб. Вложения Инициатора составляют


39 364,294 тыс. руб. Вложения банка составляют 49 539,254 тыс.руб.
Инициатором уже профинансировано 38 925,830 тыс.руб. Остаток вложений Инициатора
438,464 тыс.руб. Размер запрашиваемого кредита банка составляет 49 539,254 тыс.руб.
Недофинансирование на текущую дату составляет 49 977,718 тыс.руб.

Таким образом, размер испрашиваемых кредитных средств составляет 49 539,254 тыс.руб..


Доля в структуре затрат собственных средств составит 44,3%, доля заемных при полной выборке
кредита –55,7%.

5. Структура обеспечения по кредиту

В качестве обеспечения по рассматриваемому кредиту предложен:


1) Движимое и недвижимое имущество, находящееся в УК Заемщика. Оценочная
стоимость данного имущества составляет 23 404,170 тыс.руб.
- склад легковоспламеняющихся жидкостей, железобетонное сооружение шириной 30
метров, длиной 60 метров, высотой 6 метров, обвалованное землей по всей высоте и
периметру, с гидроизоляцией и асфальтовым покрытием крыши, площадь (расчетная) -
1800 кв.м.;
- водопровод, длина - 110 метров, с установкой колодца, с приборами учета, с подземной
прокладкой трубы полиэтиленовой диаметром 65 см;
- емкости железобетонные, габариты: ширина - 18 м, длина - 24 м, высота - 6 м, с
гидроизоляцией и плитами перекрытия сверху, емкости заглубленного типа, толщина
железобетона 25 см, количество - 2 шт., объем (расчетный) - 2592 куб.м./1 емкость;
- электроподстанция, состоящая из двух трансформаторов ТМЗ 1000/10 и двух щитов
управления, установлена на первом этаже административно-бытового корпуса, соединена
с трансформаторной силовой установкой находящейся на территории АО
«Каменскволокно» двумя фидерами с подземной прокладкой - расстояние 305 метров.

2) Вновь приобретаемое оборудование по проекту на сумму 24 176,999 тыс.руб.

3) Приобретаемые в рамках проекта хозяйственный инвентарь, инструменты, оргтехника


на сумму 530 тыс.руб.

4) Залог правы аренды земельного участка, на котором планируется реализовывать


данный проект. Местоположение участка - область, г., ул. а, 1 , кадастровый номер -,
площадь - 22 000 м2, категория земель - земли населённых пунктов , разрешенное
использование - для размещения и обслуживания производственной базы и площадки
механо-химической очистки. Кадастровая стоимость земелного участка – 19 153,86
тыс.руб.
5) Поручительство НКО «» до 70% от суммы обеспечиваемого обязательства по возврату
суммы кредита

6) Залог векселей банка на сумму процентов по кредиту на инвестиционной стадии на


сумму 1 569 тыс.руб.

7) Залог долей в УК Заемщика

8) Поручительство Г.С., В.А., А.С.

6. Анализ рисков по проекту

К потенциальным рискам данного инвестиционного проекта могут быть отнесены следующие

№ Риск Комментарии / способы минимизации Уровень


п/п риска
1 Риск Для подтверждения затратной части предоставлены Средний
увеличения коммерческие предложение на приобретение
стоимости оборудования
проекта
2 Риск Объем продаж будет не менее: дисперсия ПВА – 1 808 Низкий
недостижения т/год, редиспергируемый порошок – 2 203 т/год. Данные
заданных объемы подтверждены письмами о намерении.
параметров

3 Риск Инициатором уже профинансировано 43,7% от суммы Низкий


подтверждения Проекта, что больше требуемых минимальных вложений
собственных - 30%.
средств
1 Наличие опыта В.А., технический директор был подрядчиком в Низкий
компаниях по производству ПВА Дисперсии ООО «»,
ООО «», ООО «», ООО «», ООО «»
Г.С. имеет опыт управления компании:
2012 – 2015 ООО «» - ген.дир.
2002 – 2012 ОАО «», г. - коммерческий директор
2000-2002 ЗАО «» - Исполнительный директор
1997-2000 ОАО «» Заместитель начальника
отдела маркетинга
1994-1997 ООО «» - менеджер коммерческого
отдела
1993-1994 ТОО «» коммерческий директор
1985-1993 – начальник цеха.
В 2006, 2008, 2011 годах вошел в
Заслуги: состав лучших топ-менеджеров России
по версии издательского дома
«Коммерсантъ» и «Ассоциации
менеджеров России»
В 2015 году награжден медалью «За
отличие в развитии
предпринимательства»
2
№ п/п Ковенант
1 Запрет на заимствования (выдачу займов, привлечение кредитов, займов, кроме
субординированных, осуществление лизинговых сделок) и выдачу поручительств
и гарантий
2 Запрет на осуществление сделок и/или взаимосвязанных сделок по обременению
или отчуждению имущественных активов Заемщика (в том числе, если активы
принадлежат Заемщику опосредственно, через дочерние компании), за
исключением залогов, возникающих в силу закона, если требования закона носят
императивных характер
3 Запрет на осуществление сделок по передаче в залог иным, кроме Банка,
кредиторам долей в уставном капитале/акций Заемщика
4 Обеспечение поступления на счета Заемщика в Банке его выручки от реализации
Проекта в полном объеме
5 Проведение 100% оборотов, связанных с расчетами по Проекту (доходная,
расходная часть) по счетам в Банке
6 Обязательство Заемщика согласовывать с Банком основные условия договоров,
формирующих доходную часть по Проекту, и изменения, вносимые в
действующие/заключенные договоры
7 Обязательства Заемщика согласовывать с Банком основные условия договоров по
затратной части проекта (и вносимые в них изменения), в том числе договоров на
производство строительно-монтажных работ, поставку технологического
оборудования и др.
8 Запрет на распределение Заемщиком чистой прибыли между
участниками/выплату дивидендов собственным акционерам:
Дополнительно:
-на Инвестиционной фазе:
А) обязательство Заемщика не превышать Инвестиционный бюджет Проекта.
-на Эксплуатационной фазе:
Б) Обязательство поддерживать соотношение Долг/EBITDA на уровне, не
превышающем значения, предусмотренные Бизнес-планом Проекта.
В) Обязательство по поддержанию показателя коэффициента покрытия долга на
уровне не менее 1,4

7. Особые условия по финансированию проекта (для включения в Проект решения


на КПКИ)

Отлагательные условия для выдачи кредитных средств:

1) Заключение договора комплексного страхования по проекту;


2) Предоставить договора на покупку оборудования
3) Предоставить договора на приобретение прочих основных фондов
4) Подтвердить все переменные затраты по проекту на эксплуатационной стадии
5) Отсрочка по оформлению в залог вновь купленного оборудования – 1 месяц
6) Отсрочка по уплате основного долга -

8. Дополнительная информация
В соответствии с Регламентом 479-2-р данный проект относится к инвестиционному
кредитованию в связи с тем, что источником погашения обязательств является вся хозяйственная
деятельность Заемщика, включая доходы, генерируемые проектом.
Длительность инвестиционный фазы по проекту 8 месяцев

Доля собственного участия:


В соответствии с п. 6.5.3. регламента 479-2-р требование к доли собственного участия в
проекте выполняется - собственное участие Заемщика в проекте может составлять не менее 30%
от общей стоимости проекта, фактически доля собственных средств составила 44%, которая
практически полностью освоена.

Приложение: финансовая модель проекта (проведенный с помощью программного


продукта «MicrosoftOfficeExcel»)