Открыть Электронные книги
Категории
Открыть Аудиокниги
Категории
Открыть Журналы
Категории
Открыть Документы
Категории
2
Денежное обязательство – обязанность должника
уплатить кредитору определенную денежную сумму по
гражданско-правовой сделке;
Кредиторы – лица, имеющие по отношению к
должнику права требования по денежным обязательствам и иным
обязательствам, об уплате обязательных платежей, о выплате
выходных пособий и об оплате труда лиц, работающих или
работавших по трудовому договору;
Обязательные платежи – налоги, сборы и иные
обязательные взносы, уплачиваемые в бюджет соответствующего
уровня бюджетной системы Российской Федерации и (или)
государственные внебюджетные фонды в порядке и на условиях,
которые определяются законодательством Российской Федерации,
в том числе штрафы, пени и иные санкции за неисполнение или
ненадлежащее исполнение обязанности по уплате налогов, сборов
и иных обязательных взносов в бюджет соответствующего уровня
бюджетной системы Российской Федерации и (или)
государственные внебюджетные фонды, а также
административные штрафы и установленные уголовным
законодательством штрафы [1].
Таким образом, вступление экономики России в рыночные
отношения, открытие отечественного рынка для товаров зарубежных
предприятий поставили большинство российских организаций в
сложное финансовое и экономическое положение. Результатом этого
явились рост неплатежеспособности и последующее банкротство
организаций. В связи с этим перед руководством организаций,
органами государственной и муниципальной власти встают задачи
предотвратить кризисные явления и обеспечить устойчивое
положение организаций, ибо банкротство одних организаций часто
вызывает ухудшение финансового состояния (платежеспособности)
многих других, порождая так называемый эффект домино, а также
банкротство несет в себе ухудшение материального положения
работников предприятия из-за задержек выплат, сокращение рабочих
мест, социальную напряженность и сужение потребительского рынка.
Однако, банкротство предприятия имеет не только отрицательные, но
и положительные стороны:
Закрытие организации, которая уже не может
нормально самостоятельно функционировать и возращение долгов
кредиторам;
Передача бизнеса в более компетентные руки;
Очищение активов организации и восстановление ее
финансовой устойчивости;
3
Передача бизнеса от государства в частные руки и
наоборот.
1.2. Виды банкротства
Банкротство включает три основных вида:
1. реальное банкротство предприятия;
2. временное, условное банкротство предприятия;
3. криминальное банкротство предприятия [14].
Реальное банкротство предприятия, характеризуется
неспособностью предприятия восстановить свою платежеспособность в
силу реальных потерь собственного и заемного капитала. Высокий
уровень потерь капитала, наличие большого объема долгов не
позволяют такой организации вести нормально производственно-
хозяйственную деятельность, вследствие чего она объявляется
банкротом юридически. В этом случае может проводиться конкурсное
производство (ликвидация организации) или реорганизация
юридического лица исходя из анализа конкретного состояния активов и
пассивов организации.
Временное, условное банкротство, которое характеризуется таким
состоянием неплатежеспособности организации, которое вызвано
существенной просрочкой ее кредиторской задолженности, а также
большим размером дебиторской задолженности, затовариванием
готовой продукции, в то же время сумма активов организации
превосходит объем ее долгов. Такой вид банкротства организации при
антикризисном управлении путем использования санации и
эффективных мер финансового оздоровления не приводит к ликвидации
организации. В условиях проведения арбитражных процедур
финансового оздоровления и внешнего управления появляется реальная
возможность восстановить платежеспособность организации,
переориентировать производство с учетом требований рынка и
обеспечить в последующем ее нормальное функционирование на рынке.
Криминальное банкротство в свою очередь делится на
преднамеренное, умышленное банкротство и фиктивное банкротство.
Преднамеренное (умышленное) банкротство, характеризуется
преднамеренным созданием руководителями и собственниками
организации состояния ее неплатежеспособности, нанесением ей
экономического вреда (хищение средств организации разными
способами) в личных интересах и в интересах иных лиц. Выявленные
арбитражными управляющими факты преднамеренного банкротства
передаются в суд для привлечения виновных к уголовному
преследованию.
4
К признакам преднамеренного банкротства относятся действия
определенных лиц, вызвавших неспособность должника удовлетворить
требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить
обязанность по уплате обязательных платежей. С целью выявления
признаков преднамеренного банкротства проводится анализ финансово-
хозяйственной деятельности должника, который делится на два этапа:
1. Этап 1 – расчет показателей, характеризующих
изменения в обеспеченности обязательств должника перед его
кредиторами, имевшие место за период проверки;
2. Этап 2 – анализ условий совершения сделок должника
за этот же период, повлекший существенные изменения в
показателях обеспеченности обязательств должника перед его
кредиторами. Показатели, характеризующие степень
обеспеченности обязательств должника перед его кредиторами:
Обеспеченность обязательств должника всеми его
активами (Какт) – определяется как отношение всей величины
имущества, равной валюте баланса, за исключением
организационных расходов, налога на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям и убыткам, к сумме кредиторской
задолженности, включая задолженность по обязательным
платежам;
Обеспеченность обязательств должника его
оборотными активами (Коб.акт) –определяется как отношение
величины оборотных активов, за исключением налога на
добавленную стоимость по приобретенным ценностям, к сумме
кредиторской задолженности, включая задолженность по
обязательным платежам;
Величина чистых активов организации (Ачист) –
определяется как разность между активами организации и
пассивами организации.
Фиктивное банкротство – это ложное объявление организацией о
своей неплатежеспособности с целью введения в заблуждение
кредиторов для получения от них отсрочки платежей по своим
финансовым обязательствам либо получения скидки с долгов, либо для
передачи готовой продукции, не пользующейся спросом на рынке для
погашения долгов. Виновные в ложном объявлении организации
неплатежеспособной, в утаивании активов для погашения кредиторской
задолженности преследуются в уголовном порядке по представлению
арбитражных управляющих.
Для установления наличия (отсутствия) признаков фиктивного
банкротства определяется обеспеченность краткосрочных обязательств
должника его оборотными активами (Кобеспеч). Обеспеченность
краткосрочных обязательств должника его оборотными активами
5
определяется как отношение величины оборотных активов, за
исключением налога на добавленную стоимость по приобретенным
средствам, к величине краткосрочных обязательств, за исключением
доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов
предстоящих расходов и платежей.
На основании рассчитанной величины Кобеспеч делают следующие
выводы о наличие признаков фиктивного банкротства:
Если Кобеспеч > 1, то усматриваются признаки
фиктивного банкротства;
Если Кобеспеч < 1, то признаки фиктивного банкротства
отсутствуют.
Заключение о наличии (отсутствии) признаков фиктивного и (или)
преднамеренного банкротства предоставляется собранию кредиторов,
арбитражному суду.
1.3. Причины банкротства
Банкротство организации – это результат негативного влияния,
разнообразных внутренних и внешних факторов в рыночных условиях.
Предпосылки банкротства организации весьма многообразны — это
результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так
и внутреннего характера.
1.3.1. Внешние факторы
В числе факторов внешней среды, влияющих на кризисное
состояние организации, выделяются следующие группы (табл. 1).
Таблица 1
Классификация внешних факторов, влияющих на кризисное состояние
организации [14]
Внешние факторы Проявление внешних факторов
1. Экономические (определяют Кризисное состояние страны,
влияние состояния экономики общий спад производства,
за определенный период) инфляция, нестабильность
финансовой системы, рост цен
на ресурсы, изменение
конъюнктуры рынка,
неплатежеспособность и
банкротство партнеров. Одной
из причин банкротства
различных субъектов
хозяйствования может быть
фискальная политика
государства, так как высокий
6
уровень налогообложения
может оказаться непосильным
для предприятия.
2. Государственные/политически Политическая нестабильность
е (определяют, как через общества,
правовую, налоговую систему внешнеэкономическая
государство влияет на политика государства, разрыв
деятельность предприятия) экономических связей, потеря
рынков сбыта, изменение
условий экспорта/импорта,
несовершенство
законодательства в области
хозяйственного права,
антимонопольной политики,
предпринимательской
деятельности и прочих
проявлений регулирующей
функции государства, смена
политического режима.
3. Рыночные (определяют Проявляются в усилении
влияние факторов рынка) международной конкуренции в
связи с развитием НТП
(научно-технический
прогресс), стремлением
расширить доли занимаемого
рынка и внедрить новые
продукты.
4. Демографические Численность и состав
народонаселения, уровень
благосостояния народа,
культурный уклад общества,
определяющие размер и
структуру потребностей,
платежеспособный спрос
населения на те или иные виды
товаров/услуг.
7
Таблица 2
Классификация внутренних факторов, влияющих на кризисное
состояние организации [9]
Внутренние факторы Проявление внутренних фактор
Операционные: Дефицит собственного
Производственные оборотного капитала как
Управленческие следствие неэффективной
производственно-коммерческой
деятельности или неэффективной
инвестиционной политики;
низкий уровень техники,
технологий производства;
снижение эффективности
использования производственных
ресурсов организации, ее
производственной мощности и,
как следствие, высокий уровень
себестоимости продукции, убытки
– «проедание» собственного
капитала; создание
сверхнормативных остатков
незавершенного строительства,
незавершенного производства,
производственных запасов,
готовой продукции, в связи с чем
происходит затоваривание.
Замедляется оборачиваемость
капитала и образуется дефицит.
Отсутствие эффективной системы
управления; плохая клиентура
предприятия, которая платит с
опозданиями или не платит вовсе
по причине банкротства.
Отсутствие сбыта из-за низкого
уровня организации
маркетинговой деятельности по
изучению рынка сбыта
продукции, формированию
портфеля заказов, повышению
качества и
8
конкурентоспособности
продукции, выработки ценовой
политики.
Финансовые (показывают Отсутствие четкой финансовой
нерациональную финансовую стратегии развития организации.
политику)
Инвестиционные (показывают Следствие привлечения заемных
неэффективную инвестиционную средств в оборот организации на
политику предприятия) невыгодных условиях, что ведет к
снижению рентабельности
хозяйственной деятельности и
снижению способности к
самофинансированию; быстрое и
неконтролируемое расширение
хозяйственной деятельности, в
результате чего запасы растут
быстрее объема продаж. От сюда
и появляется потребность в
привлечении краткосрочных
заемных средств, которые могут
повысить чистые текущие активы
(собственный оборотный
капитал).
11
Таблица 3
Сравнительная таблица процедур банкротства [4]
Процед Очередность Порядок введения Цель введения
ура введения
банкрот До После Обязате Инициат Восстановле Ликвид
ства призн призн льный ивный ние ация
ания ания платежеспос должн
должн должн обности, ика
ика ика предотвраще
банкр банкр ние
отом отом ликвидации
должника
Наблюд + + +
ение
Финанс + + +
овое
оздоров
ление
Внешне + + + +
е
управле
ние
Конкур + + +
сное
произво
дство
Мирово + + + +
е Может быть
соглаше заключено на
ние любой стадии
банкротства
Таблица 4
Ограничения правомочий органов управления и правоспособности
должника [14]
Ограничения правомочий Суть ограничений
должника после введения
процедуры наблюдения
1. Ограничение в Исключительно с письменного
совершении сделок согласия временного
управляющего органы управления
должника вправе совершать
сделки или несколько
взаимосвязанных сделок по
распоряжению имуществом
должника:
Приобретение, отчуждение
имущества должника,
балансовая стоимость
которого составляет более
5% балансовой стоимости
активов должника на дату
введения наблюдения;
Получение и выдача займов
(кредитов), выдача
поручительств и гарантий,
перевод долга, учреждение
доверительного управления
имуществом должника.
2. Ограничение в праве Органы управления не вправе
принятий решений принимать решения:
О реорганизации и
14
ликвидации должника;
О создании юридических
лиц или об участии
должника в иных
юридических лицах;
О создании филиалов и
представительств;
О выплате дивидендов или
распределении прибыли
должника между его
учредителями
(участниками);
О размещении должником
эмиссионных ценных бумаг,
за исключением акций;
О выходе из состава
учредителей (участников)
должника, приобретении у
акционеров ранее
выпущенных акций;
Об участии в объединениях
юридических лиц;
О заключении договоров
простого товарищества.
3. Ограничение в Запрещается удовлетворение
удовлетворении требований учредителя
требований учредителя (участника) должника о выделе
доли (пая) в имуществе должника
в связи с выходом из состава ее
учредителей (участников); выкуп
должником размещенных акций
или выплата действительной
стоимости доли (пая).
4. Ограничение в выплатах Запрещается выплата дивидендов
по эмиссионным ценным и иных платежей по эмиссионным
бумагам ценным бумагам.
16
С даты введении финансового оздоровления, внешнего управления,
признания арбитражным судом должника банкротом и открытия
конкурсного производства или утверждения мирового соглашения
наблюдение прекращается.
3.2. Особенности процедуры банкротства «финансовое
оздоровление»
Финансовое оздоровление – судебная восстановительная
необязательная процедура банкротства, применяемая к должнику в
целях восстановления его платежеспособности и погашения
задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.
Сущность процедуры «финансовое оздоровление» –
предоставление должнику возможности без смены руководящего
аппарата, но под надзором кредиторов и арбитражного управляющего, в
течение двух лет своими силами или с привлечением внешних средств
расплатиться с кредиторами. Должник продолжает функционировать и
осуществляет свою обычную деятельность, предусмотренную
учредительными документами.
Лицо, утверждаемое арбитражным судом для проведения
финансового оздоровления, –административный управляющий.
Основания введения финансового оздоровления:
1. Решение первого собрания кредиторов о введении
финансового оздоровления и об обращении в арбитражный суд с
соответствующим ходатайством;
2. Ходатайство, предоставленное в арбитражный суд
учредителями (участниками, собственником имущества)
должника, уполномоченными государственным органом ил
третьим лицом, если первым собранием кредиторов не принято
решение о применение одной из процедур банкротства, а провести
повторное собрание невозможно в связи с истечением 7-месячного
срока рассмотрения дела о банкротстве.
Максимальный срок проведения финансового оздоровления – два
года. Между тем в случае безуспешного завершения финансового
оздоровления, когда должник все же не выполнил свои обещания по
погашению задолженности, введение внешнего управления,
предусматривающего замену неэффективного руководства на
подготовленного арбитражного управляющего, может стать
продуктивным.
Особенности процедуры «финансового оздоровления»:
Должник продолжает осуществлять свою предпринимательскую
или иную деятельность, участвовать в гражданском обороте. При этом
17
он осуществляет меры по восстановлению своей платежеспособности и
при появлении свободных денежных средств производит расчет с
кредиторами, требования которых включены в реестр, в соответствии с
утвержденным графиком. Органы управления должника продолжают
осуществлять свои полномочия, но с ограничениями, установленными
нормами конкурсного права. Указанные ограничения, как и в процедуре
наблюдения (табл. 4), направлены на обеспечение сохранности и
рационального использования имущества должника (табл. 5).
Таблица 5
Ограничения правомочий органов управления и правоспособности
должника [9]
Ограничения правомочий Суть ограничений
должника после введения
процедуры финансовое
оздоровление
1. Ограничение в совершении Должник не в праве без согласия
сделок собрания (комитета) кредиторов
совершать следующие сделки или
несколько взаимосвязанных
сделок:
В совершении которых у
должника имеется
заинтересованность;
Которые связаны с
приобретением,
отчуждением,
возможностью отчуждения
имущества, балансовая
стоимость которого
составляет более 5%
балансовой стоимости
активов должника;
Влекут за собой выдачу
займов (кредитов), выдачу
поручительств и гарантий, а
также учреждение
доверительного управления
имуществом должника;
Влекут за собой
возникновение новых
18
обязательств должника.
2. Ограничение в принятии Должник не в праве без согласия
решений об организации собрания (комитета) кредиторов
совместно с лицом,
предоставившим обеспечение
принимать решения о своей
реорганизации.
3. Ограничение в совершении Должник не в праве без согласия
взаимосвязанных сделок административного управляющего
совершать сделки или несколько
взаимосвязанных сделок, которые:
Увеличивают кредиторскую
задолженность должника
более чем на 5% суммы
требования кредиторов;
Связаны с приобретением
или отчуждением любого
имущества должника;
Влекут за собой уступку
прав требований, перевод
долга;
Влекут за собой получение
займов (кредитов).
19
Досрочное окончание – успешное проведение процедуры и
досрочное исполнение должником своих обязательств. Порядок
досрочного окончания финансового оздоровления:
1. Должник предоставляет административному
управляющему отчет о досрочном окончании финансового
оздоровления, к которому предоставляется баланс должника на
последнюю отчетную дату; отчет о прибылях и убытках;
документы, подтверждающие погашение требований кредиторов.
2. Административный управляющий рассматривает
указанный отчет и составляет заключение о выполнении плана,
графика погашения задолженности и об удовлетворении
требований. Административный управляющий направляет
заключение кредиторам и в арбитражный суд. К заключению
должны прилагаться копии отчета должника и перечень
погашенных или не погашенных требований кредиторов.
3. Арбитражный суд по итогам рассмотрения результатов
финансового оздоровления и жалоб кредиторов выносит одно из
определений:
О прекращении производства по делу о банкротстве;
Об отказе в прекращении производства по делу о
банкротстве.
Указанные определения вступают в силу немедленно и могут быть
обжалованы.
Досрочное прекращение – появление реальной угрозы нарушения
прав кредиторов. Основания досрочного прекращения финансового
оздоровления:
1. Непредоставление в арбитражный суд соглашения об
обеспечении обязательств должника в соответствии с графиком
погашения задолженности в установленный срок (в течение 15
дней с даты введения финансового оздоровления).
2. Неоднократное или существенное нарушение в ходе
финансового оздоровления сроков удовлетворения требований
кредиторов.
Порядок досрочного прекращения финансового оздоровления:
1. Административный управляющий обязан в течение 15
дней с даты возникновения оснований для досрочного
прекращения финансового оздоровления созвать собрание
кредиторов для рассмотрения вопроса об обращении в
арбитражный суд с ходатайством о досрочном прекращении
финансового оздоровления.
20
2. Должник обязан предоставить собранию кредиторов
отчет об итогах выполнения графика погашения задолженности и
плана финансового оздоровления.
3. Административный управляющий представляет
собранию кредиторов свое заключение о ходе выполнения
указанных плана и графика.
4. Собрание кредиторов по итогам рассмотрения отчета
должника и заключения административного управляющего вправе
принять решение об обращение в суд с одни из ходатайств: о
введении внешнего управлении либо о признании должника
банкротом.
5. Арбитражный суд на основания ходатайства собрания
кредиторов принимает один из судебных актов:
Определение об отказе в удовлетворении ходатайства
собрания кредиторов;
Определение о введении внешнего управления в
случае наличия возможности восстановить платежеспособность
должника;
Решение о признании должника банкротом и об
открытии конкурсного производства в случае отсутствия
оснований для введения внешнего управления и при наличии
признаков банкротства
Следует отметить, что мировое соглашение между должником и
кредиторами также не может быть заключено. Предстоящие отстранение
органов управления должника от исполнения своих функций становится
неизбежным.
В связи с истечением установленного срока процедуры возможно
только окончание, но не прекращение. В то же время нельзя считать, что
завершение процедуры в срок непременно свидетельствует о ее
положительных для должника результатов, поскольку должник и в этом
случае может быть признан банкротом.
Окончание процедуры финансового оздоровления в установленный
срок – не позднее чем за один месяц до истечения установленного срока
должник обязан представить административному управляющему отчет о
результатах проведения процедуры.
21
введена арбитражным судом в отношении как до признания его
банкротом, так и после.
Цель процедуры будет считаться достигнутой с момента получения
требуемой денежной суммы для погашения требований кредиторов.
Сущность внешнего управления состоит в том, что должник
продолжает осуществлять хозяйственную деятельность, но под
руководством профессионального арбитражного управляющего,
который в течение определенного срока осуществляет
реабилитационные (оздоровительные) мероприятия в соответствии с
планом, одобренным кредиторами.
Лицо, утверждаемое арбитражным судом для проведения внешнего
управления, – внешний управляющий. Его деятельность носит не только
контрольный характер, как в предшествующих процедурах, но и
управленческий, а также направлена на вывод организации-должника из
финансово-экономического кризиса. Поэтому нередко внешнего
управляющего именуют «антикризисным». Управляющий составляет
план по изысканию денежных средств для погашения задолженности
должника, получает право распоряжения имуществом должника.
Внешний управляющий утверждается арбитражным судом
одновременно с введением внешнего управления. Срок внешнего
управления может составлять не более 18 месяцев, но может быть
продлен не более чем на шесть месяцев, если иное не установлено
Законом о банкротстве. Совокупный срок финансового оздоровления и
внешнего управления не может превышать два года (табл. 6).
Таблица 6
Сравнительная характеристика внешнего управления и финансового
оздоровления [14]
Общие черты Основные отличия
Цели проведения процедур – Полномочия органов управления
восстановление платежеспособности. должника прекращаются и
Должник продолжает передаются арбитражному
функционировать и участвовать в управляющему.
обороте. Права арбитражного управляющего
Максимальные сроке проведения значительно расширяются.
процедур равны. Многие контрольные функции
Защита имущества от арбитражного управляющего
имущественных взысканий со переданы собранию (комитету)
стороны кредиторов сохраняется. кредиторов.
Требования кредиторов (за
исключением привилегированных)
могут быть удовлетворены только
22
после вынесения арбитражным судом
соответствующего определения.
Таблица 7
Ограничения имущественных прав кредиторов в ходе внешнего
управления [14]
Ограничения имущественных прав Суть ограничений
23
1. Требования кредиторов Меняются ранее принятые меры
по обеспечению требований
кредиторов (например, арест
имущества должника).
2. Аресты на имущества Ареста на имущество должника и
должника иные ограничения должника в
части распоряжении
принадлежащим ему имущества
могут быть наложены
исключительно в рамках процесса
о банкротстве.
3. Мораторий на Вводится по денежным
удовлетворение требований обязательствам и об оплате
кредиторов обязательных платежей.
24
3. Определение об отказе в утверждении отчета внешнего
управляющего;
4. Решение о признании должника банкротом и об
открытии конкурсного производства.
Как и в процедуре финансового оздоровления, порядок и
последствия завершения внешнего управления зависят от результатов
его проведения.
Неудовлетворительными результатами процедуры правомерно
считать случаи, когда цель ее проведения не достигнута (требования
кредиторов, включенные в реестр требований кредиторов, не
удовлетворены; отсутствуют признаки восстановления
платежеспособности должника).
Внешний управляющий получает право распоряжаться имуществом
должника в соответствии с планом внешнего управления, но с
определенными ограничениями:
1. Внешний управляющий вправе только с согласия
собрания (комитета) кредиторов заключать сделки либо
принимать решения:
Крупные сделки, в том числе несколько
взаимосвязанных сделок связанных с приобретением или
отчуждением имущества должника, балансовая стоимость
которого составляет более 10% процентов балансовой стоимости
активов;
Сделки, стороной которых являются заинтересованные
лица по отношению к внешним управляющим;
Сделки, влекущие за собой новые денежные
обязательства, если размер денежных обязательств должника,
возникших после введения внешнего управления, превышает на
25% требования кредиторов;
Решения, влекущие за собой увеличение расходов
должника.
2. Внешний управляющий вправе только после
согласования с собранием (комитетом) кредиторов совершает
сделки, влекущие за собой получение или выдачу займов, выдачу
поручительств или гарантий, уступку прав требований, перевода
долга, отчуждение или приобретение акций.
3. Внешний управляющий вправе только при согласии
кредитора осуществлять продажу такого имущества.
25
3.4. Особенности процедуры банкротства «конкурсное
производство»
Конкурсное производство – процедура банкротства, применяемая к
должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного
удовлетворения требований кредиторов. Конкурсное производство – это
обязательная процедура банкротства, открываемая одновременно с
признанием должника банкротом и направленная на его ликвидацию.
Цель конкурсного производства: продажа имущества банкрота,
распределение полученных средств между кредиторами в соответствии с
установленной законом очередностью, а также поиск и возврат
имущества должника для наиболее полного удовлетворения требований
кредиторов.
Лицо, утверждаемое арбитражным судом для проведения
конкурсного производства, – конкурсный управляющий. Как и в
процедуре внешнего управления, его деятельность носит
управленческий характер, поскольку конкурсный управляющий
осуществляет не только мероприятия, связанные с банкротством, но и
руководство должником.
Срок этой процедуры составляет один год, но может продлеваться
по ходатайству лица, участвующего в деле, не более чем на шесть
месяцев.
Открытие конкурсного производства происходит при принятии
арбитражным судом решения о признании должника банкротом.
Указанное решение принимается арбитражным судом в случаях
установления признаков банкротства должника, при отсутствии
оснований для оставления заявления о признании должника банкротом
без рассмотрения, введения финансового оздоровления, внешнего
управления, утверждения мирового соглашения или прекращения
производства по делу о банкротстве. Поэтому одно только решение
собрания кредиторов не является основанием для введения данной
процедуры, но и судья не может открыть конкурсное производство
вопреки воле кредиторов, даже если он убежден в бесполезности
введения внешнего управления.
Особенности процедуры «конкурсное производство»:
1. Порядок управления банкротом.
Полномочия всех органов управления должника прекращаются.
Полномочия органов управления должника осуществляет
конкурсный управляющий в соответствии с Законом о
банкротстве. Сам банкрот фактически не является
26
самостоятельным субъектом гражданских правоотношений, не
выступает от своего имени в суде, не вправе заключать сделки.
2. Прекращение должником деятельности, предусмотренной ее
учредительными документами.
При этом конкурсный управляющий вправе увольнять работников,
в том числе руководителя должника.
3. Опубликование сведений о признании должника банкротом.
Производит конкурсный управляющий.
О признании банкротом конкурсный управляющий обязан
сообщить в налоговый орган по месту учета (ст. 23 НК РФ).
4. Формирование конкурсной массы.
Конкурсная масса – все имущество должника, имеющееся на
момент открытия конкурсного производства и выявленное в ходе
конкурсного производства. В конкурсную массу не включается
имущество, изъятое из оборота; имущественные права, связанные
с личностью должника. Для наиболее полного удовлетворения
требований кредиторов конкурсный управляющий должен
стремиться максимизировать конкурсную массу.
5. Оценка имущества должника.
Для проведения оценки конкурсный управляющий обязан
привлечь независимого оценщика. Оценка движимого имущества,
балансовая стоимость которого менее 100 000 руб., может быть
проведена и без привлечения независимого оценщика.
6. Продажа имущества должника.
Порядок продажи имущества:
После оценки имущества управляющий обязан представить
собранию (комитету) кредиторов предложения о порядке и
условиях продажи;
Собрание (комитет) кредиторов утверждает предложения.
Суд либо утверждает предложение управляющего, либо
освобождает его от выполнения обязанностей;
Продажа имущества должника осуществляется на открытых
торгах. Начальная цена имущества определяется
независимым оценщиком, если иное не предусмотрено
Законом о банкротстве.
7. Введение реестра требований кредиторов.
Кредиторы в праве предъявить свои требования в любой момент в
ходе конкурсного производства. Требования направляются в
арбитражный суд и конкурсному управляющему с приложением
судебного акта или иных подтверждающих документов.
Требования включают в реестр только на основании определения
27
арбитражного суда, рассматривающего дело о банкротстве
должника. Реестр требований кредиторов подлежит закрытию по
истечению двух месяцев с даты опубликования сведений о
признании должника банкротом.
8. Расчеты с кредиторами.
Конкурсный управляющий производит расчеты с кредиторами в
соответствии с реестром согласно очередности, установленной ст.
134 Закона о банкротстве. Требования кредиторов каждой очереди
удовлетворяются после полного удовлетворения требований
кредиторов предыдущей очереди. При недостаточности денежных
средств должника для удовлетворения требований кредиторов
одной очереди средства распределяются между кредиторами этой
очереди пропорционально суммам их требований.
9. Распоряжение невостребованным имуществом должника.
Имущество, оставшееся после завершения расчетов с
кредиторами, которое не было продано, которое не приняли
кредиторы и на которое не заявили свои права собственник
(учредитель, участники) должника, передается органам местного
самоуправления.
10.Передача на хранение документов должника, подлежащих
обязательному хранению.
Документы постоянного хранения подлежат передаче в
государственные или муниципальные архивы после проведения
экспертизы их ценности в упорядоченном состоянии или при
условии выделения архиву средств на их обработку.
11.Контроль деятельности конкурсного управляющего.
Сдерживающим фактором для управляющего, не позволяющим
ему злоупотреблять представленными широкими полномочиями,
является контроль со стороны кредиторов и арбитражного суда,
который выражается в следующем:
Конкурсный управляющий представляет собранию
(комитету) кредиторов отчет о своей деятельности,
информацию о финансовом состоянии должника и его
имуществе, а также иную информацию не реже одного раза
в месяц, если собранием кредиторов не установлены более
продолжительные сроки предоставления отчета;
Конкурсный управляющий обязан предоставить
арбитражному суду все сведения, касающиеся конкурсного
производства, в том числе отчет об использовании
денежных средств должника.
28
12.Способы восстановления платежеспособности банкрота в ходе
конкурсного производства.
Несмотря на то что рассматриваемая процедура является по
своему назначению ликвидационной, в ходе ее проведения
банкрот не лишен возможности восстановить платежеспособность
для прекращения производства по делу о банкротстве.
Способы достижения этой цели:
Исполнение обязательств должника собственником
(учредителем, участниками) должника либо третьего лица;
Переход к внешнему управлению, если в отношении
должника не вводились ранее финансовое оздоровление или
внешнее управление;
Замещение активов должника.
Отчет конкурсного управляющего рассматривается арбитражным судом.
К отчету прилагаются:
Документы, подтверждающие продажу имущества должника;
Реестр требований кредиторов с указанием размера погашенных
требований кредиторов;
Документы, подтверждающие погашение требований кредиторов.
В случае если у арбитражного суда не возникает никаких сомнений
в правильности сведений, содержащихся в отчете, он выносит
определение о завершении конкурсного производства. В течение пяти
дней с момента указанного определения конкурсный управляющий
обязан представить его в орган, осуществляющий государственную
регистрацию юридических лиц. На основании этого определения
юридическое лицо исключается из государственного реестра
юридических лиц – в него заносится запись о ликвидации в течении пяти
дней с даты представления определения. С момента внесении указанной
записи конкурсное производство считается завершенным, а
предприятие-должник ликвидированным.
29
Правовая природа мирового соглашения, вопреки легальному
определению, двойственна. С одной стороны, мировое соглашение – это
сделка, которая заключается между должником и теми из его
кредиторов, требования которых включены в реестр. В некоторых
случаях в мировом соглашении участвуют третьи лица. Такая сделка –
это соглашении сторон о добровольном урегулировании взаимных
претензий, при заключении которого кредиторы идут на определенные
уступки.
С другой стороны, мировое соглашение – это процедура
банкротства, представляющая собой процесс заключения и утверждения
мирового соглашения – сделки, проходящей в ходе процедуры
наблюдения, финансового оздоровления, внешнего управления или
конкурсного производства. Эту процедуру правомерно отнести к
категории восстановительных, поскольку она направлена на
предотвращение ликвидации должника как экономической единицы, на
восстановление его status quo (снятие ограничений правосубъективности
ми иных неблагоприятных последствий, связанных с банкротством).
Однако мировое соглашение не отвечает всем критериям, которые
объединяют иные процедуры банкротства, и по формальным
основаниям и самостоятельной процедурой банкротства ее можно
назвать лишь с натяжкой.
Отличия процедуры мирового соглашения от иных процедур
банкротства:
Законом не определены момент начала процедуры и ее срок.
Арбитражный суд не принимает акт о введении мирового
соглашения, поэтому фактически мировое соглашение не
существует как самостоятельная процедура, а является составной
частью той процедуры, в ходе которой заключается мировое
соглашение;
Для провидения процедуры не утверждается новый арбитражный
управляющий, а продолжает действовать прежний управляющий.
Участники мирового соглашения:
1. Должник.
2. Конкурсные кредиторы и уполномоченные органы, требования
которых включены в реестр требований кредиторов на дату
проведения собрания кредиторов, принявшего решения о
заключении мирового соглашения.
3. Третьи лица, принимающие на себя по мировому соглашению
права и обязанности.
30
Содержание мирового соглашения – сделки. Прежде всего в тексте
мирового соглашения указывают порядок и сроки исполнения
обязательств должника в денежной форме. С согласия кредитора
мировое соглашение может содержать положения о прекращении
обязательств должника перед этим кредитором.
Обязательным условием мирового соглашения является начисление
процентов на непогашенную часть требований кредиторов, подлежащих
погашению в денежной форме. Период начисления указанных
процентов – с даты утверждения арбитражным судом мирового
соглашения и до даты удовлетворения соответствующей части
требований кредиторов. Размер процентов не может быть выше ставки
рефинансирования ЦБ РФ. С согласия кредитора размер и срок
начисления процентной ставки могут быть уменьшены.
Последствия утверждения мирового соглашения:
Производство по делу о банкротстве прекращается;
Полномочия арбитражного управляющего прекращаются, но
внешний или конкурсный управляющий продолжает исполнять
обязанности руководителя должника до назначения (избрания)
нового руководителей;
Должник (или третье лицо) приступает к погашению
задолженности перед кредиторами.
Последствия от отказа в утверждении мирового соглашения:
мировое соглашение считается незаключенным, но может быть
заключено.
35
5. Изучение ликвидации предприятия (на примере ОАО
«КАМЧАТАВТОДОР»)
5.1. Краткая характеристика организации
Открытое Акционерное Общество «КАМЧАТАВТОДОР» в настоящее
время не действует.
Руководитель: конкурсный управляющий Курганова Наталья
Владимировна
Уставный капитал: 140.481 млн.
Численность персонала: 401
Количество учредителей: 1
Дата внесения в реестр: 16.01.2012
Статус: находится в стадии ликвидации.
Основной (по коду ОКВЭД ред.2): 52.21.22 - Деятельность по
эксплуатации автомобильных дорог и автомагистралей.
Юридический адрес: 683032, КАМЧАТСКИЙ КРАЙ,
ПЕТРОПАВЛОВСК-КАМЧАТСКИЙ Г, ПОГРАНИЧНАЯ УЛ, ДОМ 14,
КОРПУС А
Компании был присвоен ОГРН 1124101000209 и выдан ИНН
4101149325. Основным видом деятельности является деятельность по
эксплуатации автомобильных дорог и автомагистралей. За 2015 год
убыток компании составил 96357 тыс. руб.
Таблица 10
Пассивы баланса по степени срочности их оплаты на примере реальной
компании ОАО «КАМЧАТАВТОДОР»
Группа Состав статей Формула Расчет пассивов
пассивов баланса расчета предприятия ОАО
«КАМЧАТАВТОДОР»
П1 – наиболее Кредиторская П1 = Ст. 2012: П1 = 223334
срочные задолженность. 1520 2013: П1 = 280760
обязательства 2014: П1 = 451075
2015: П1 = 550732
П2 – Краткосрочные П2 = Ст. 2012: П2 = 16000 + 0 +
краткосрочные кредиты и 1510 + Ст. 50 = 16050
обязательства займы. 1550 + Ст. 2013: П2 = 56698 + 0 +
Задолженность 1540 50 = 56748
участникам 2014: П2 = 41351 + 0 +
(учредителям) 0 = 41351
37
по выплате 2015: П2 = 41682 + 0 +
доходов. 1606 = 43288
Прочие
краткосрочные
обязательства.
П3 – Долгосрочные П3 = Ст. 2012: П3 = 6204
долгосрочные обязательства. 1400 2013: П3 = 6209
обязательства 2014: П3 = 6215
2015: П3 = 6215
П4 – Капитал и П4 = Ст. 2012: П4 = 195246 + 0
собственный резервы. 1300 + Ст. + 0 = 195246
капитал и Доходы 1530 + Ст. 2013: П4 = 190444 + 0
другие будущих 1360 + 0 = 190444
постоянные периодов. 2014: П4 = -52084 + 0 +
пассивы Резервы 0 = -52084
предстоящих 2015: П4 = -172923 + 0
расходов. + 0 = -172923
П – итого Краткосрочные П = Ст. 2012: П = 440834
обязательства. 1700 2013: П = 534162
Долгосрочные 2014: П = 446558
обязательства. 2015: П = 427312
Капитал и
резервы.
39
8007
2012: Кал = 233334+16050 =0,033
8604
2013: Кал = 280760+56748 =0,025
937
2014: Кал = 451075+ 41351 =0,002
327
2015: Кал = 550732+ 43288 =0,0006
937+98580+ 46117
2014: Ктек.л = 233334 +16050
=0,296
327+115676+ 32224
2015: Ктек.л = 233334+16050
=0,273
40
190444−321337
2013: Косос = 8604+116560 +87661 =−0,615
−25084−300924
2014: Косос = 937+98580+ 46117 =1,709
−172923−279085
2015: Косос = 8327+115676+ 32224 =0,655
−52084−300924
2014: Кфн.зз = 46074
=−7,662
−172923−279085
2015: Кфн.зз = 32151
=−14,059
Оборот. актив
К обесеч =
Краткосроч.обяз
112825
2013: Кобеспеч = 337508 =0,631 < 1
145634
2014: Кобеспеч = 492426 =0,296 < 1
148227
2015: Кобеспеч = 594020 =0,250 < 1
44
Заключение
Тема банкротства предприятий, в данной курсовой работе, была
рассмотрена на примере Открытого Акционерного Общества
«КАМЧАТАВТОДОР», которое на данный момент находится на стадии
ликвидации. Сделав ряд необходимых расчетов, а точнее, применив три
методики оценки банкротства (несостоятельности):
1. Модель Таффлера и Тишоу (Значение Z-счета равно 0,2, что
свидетельствует о том, что банкротство более чем вероятно);
2. Оценка предприятия по группам актива и пассива (Баланс
считается абсолютно ликвидным, если абсолютные финансовые
показатели ликвидности соответствуют тенденциям: А1 > П1, А2
> П2, А3 > П3, А4 < П4, но по произведенным расчетам у ОАО
«КАМЧАТАВТОДОР» показатели ликвидности не
соответствуют данным тенденциям);
3. Совокупность аналитических показателей О.П. Семенова
(Сопоставив вышеуказанные показатели и коэффициенты для
отнесения организации к группе финансовой устойчивости и
сопоставив их с таблицей 8, мы получим, в совокупности по
шести показателям за 2015 год, всего 25,5 баллов, что
свидетельствует о том, что ОАО «КАМЧАТАВТОДОР» имело
на тот момент наличие ярко выраженных признаков
банкротства),
а также применяя знания курса бухгалтерского учета и курса
экономики организации (предприятия), было выявлено, что предприятие
имеет крупные проблемы, связанные с финансовым сектором, еще с
2012 года, но у данного акционерного общества отсутствуют признаки
фиктивного банкротства.
На восстановление его функциональности было вложено немало
времени и денежных средств, но «КАМЧАТАВТОДОР» так и не смог
вернуться на деловую арену. Как уже было сказано, банкротство
предприятия может стать большой проблемой как для учредителей
(участников), так и для государства. Эффект домино всегда остается
большим минусом в институте несостоятельности. Одно предприятие
идет на спад, цепляя другое, а убытки, которые при этом несет
государство, исчисляются миллиардными суммами. Разорившиеся
предприятия не перечисляют в бюджет страны налоги, государственная
казна не получает доходы от продажи их акций.
Как бы это странно не звучало, но анализ российской практики
показывает, что риск банкротства (неустойчивое финансовое
45
положение) наблюдается как у предприятий, переживающих спад
производства и имеющих признаки неплатежеспособности, так и у
предприятий, которые, наоборот отличаются высоким ростом и
оборачиваемостью капитала, но имеют высокий уровень условно-
постоянных затрат и постепенно теряют прибыль.
Поэтому так необходимо иметь точные представления об институте
банкротства, различать предприятия по их финансовой группе,
разрабатывать новые более лаконичные методы для оценки ликвидности
предприятия, чтобы избежать рисков банкротства организации на
начальных этапах.
46
Список используемых источников
47
18. Леонтьев В. Е., Бочаров В. В., Радковская Η.П. Корпоративные
финансы: учебник и практикум для академического бакалавриата. – М.:
Издательство Юрайт, 2015.
19. Макаров А.С., Максимов А.Г., Леонова Л.А., Шарунина А.В.
Формирование многофакторных критериев оценки состоятельности
организации с использованием методов анализа иерархий и эконометрики.
Экономический анализ: теория и практика. – М.: Новое знание, 2013.
20. Семенова О.П. Как оценить финансовое состояние организации и
угрозу банкротства //Налоговый вестник – 2003. № 4. В послед. ред. от
2016.
21. Станиславчик Е.Н. Анализ финансового состояния неплатежеспособных
предприятий. – М.: Ось-89, 2014.
22. Суханов М.С. Деньги, кредит, банки. – М.: «Теис», 2013.
23. Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе
банкротства. – М.: ИНФРА-М, 2000. В послед. ред. 2013.
24. Федорова Г.В. Учет и анализ банкротств. – М.: Омега-Л, 2016.
25. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. — 6-е изд., перераб. и
доп. / П.Н. Шуляк. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°»,
2012.
26. Экономическая теория: Учебник/ Под ред. В.И. Видяпина, А.И.
Добрынина, Г.П. Журавлевой, Л.С. Тарасевича. – М.: Юрайт, 2012.
27. Юн Г. Б., Воронова Ю. А., Григорьев В. В. Конкурсное производство:
учеб. -практ. пособие. – М.: Дело, 2014.
28. https://cyberleninka.ru/article/v/vektornyy-metod-prognozirovaniya-
veroyatnosti-bankrotstva-predpriyatiya
29. http://1fin.ru/?id=908&ht=29202&w=%CC%EE%E4%E5%EB%FC%7C
%D1%E0%E9%F4%F3%EB%EB%E8%ED
30. http://1fin.ru/?id=327&ht=8302&w=%CC%EE%E4%E5%EB%FC%7C
%D1%E0%E9%F4%F3%EB%EB%E8%ED
31. https://www.beintrend.ru/2011-06-20-17-05-06
32. http://finzz.ru/ocenka-finansovogo-sostoyaniya-predpriyatiya.html
33. http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/method_fin_analiza/metodiki_rejti
ngovogo_analiza/9-1-0-63
34. http://finzz.ru/model-altmana.html
48
Приложения
Приложение 1
Бухгалтерский баланс с кодами строк
49
Приложение 2
Бухгалтерский баланс ОАО «КАМЧАТАВТОДОР» на 31 декабря 2015
31
декабр На 31 На 31
На я декабря декабря
Пояснения Наименование показателя 2
1
20 15 г.3 20 14 г.4 20 13 г.5
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы 0 0 0
Результаты исследований и
разработок 0 0 0
Нематериальные поисковые активы 0 0 0
Материальные поисковые активы 0 0 0
Основные средства 278858 300696 321221
Доходные вложения в материальные
ценности 0 0 0
Финансовые вложения 0 0 0
Отложенные налоговые активы 227 227 116
Прочие внеоборотные активы 0 0 0
50
31 На 31 На 31
На декабря декабря декабря
Пояснения Наименование показателя 2
1
20 15 г.3 20 14 г.4 20 13 г.5
ПАССИВ
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства 0 0 0
Отложенные налоговые обязательства 6215 6215 6209
Оценочные обязательства 0 0 0
Прочие обязательства 0 0 0
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства 41682 41351 56698
Кредиторская задолженность 550732 451075 280760
Доходы будущих периодов 0 0 0
Оценочные обязательства 1606 0 50
Прочие обязательства 0 0 0
Приложение 3
51
Отчет о финансовых результатах ОАО «КАМЧАТАВТОДОР»
За 31 декабря За 31 декабря
1
20 15 г.3 20 14 г.4
Коммерческие расходы ( ) ( )
Управленческие расходы ( ) ( )
Проценты к получению
Проценты к уплате ( ) ( )
Прочее 12 1 756
52