Отчет о проверке домашней работы

курс «Я Инвестор» 28.01.2021

Проверяющий – Юрий Овчаров.

Эксперт курса «Я Инвестор»

Обучающийся: Ершова Наталия

Email: ershovaya@live.com

Приглашение в чат обсуждения домашних работ

Приглашаю вас в чат WhatsApp для обсуждения домашнего задания по ссылке

https://chat.whatsapp.com/BdsNvzTrwbkC6S1x7BRoBo

Ссылка кликабельна.

Возможность писать в этом чате будет открыта на 3 дня с 19 по 22 января

включительно. В чате мы рассмотрим все вопросы и комментарии по
домашнему заданию.

Общий обзор цели инвестирования

Здравствуйте, Наталия! Меня зовут Юрий Овчаров, я – эксперт на интенсиве

Я - ИНВЕСТОР.

Спасибо вам за вашу работу, вы составили хороший диверсифицированный

инвестиционный портфель.

Вы указали цель: 5 млн рублей.

Вы указали срок цели: 30 лет.

Сумма ежемесячных пополнений: 3 000 рублей.

Стартовый капитал: 200 000 рублей.

С учетом указанных вами стартового капитала и сумм ежемесячных
пополнений, сумма вашего портфеля на конец срока составит около 16 млн
рублей. Это значит, что ваша цель будет достигнута ранее, отлично!

Вы указали риск-профиль: умеренный.

Согласно умеренному риск-профилю соотношение ценных бумаг в

процентах должно быть следующим:
до 30% - акции
до 45% - облигации
До 15% - депозиты (как вариант, ОФЗ )
До 10% - золото

Ваш портфель соответствует, скорее, агрессивному риск-профилю: 39%

облигаций, 52% акций (включая акции в составе ETF), 9% золото. Учитывая
горизонт инвестирования (долгосрочность поставленной цели), допускается
придерживаться агрессивной стратегии, так ваша доходность будет больше.

Обзор облигаций

Сейчас наблюдается цикл снижения ставки ЦБ, в связи с этим соотношение

долгосрочных и краткосрочных облигаций должно быть примерно 2/1. В
вашем портфеле выполнено это соотношение, это очень хорошо.

Портрет идеальной облигации выглядит так:

- Облигация погашается до истечения срока вашей цели
- Не имеет оферты и амортизации
- Фиксированный купон
- Доходность выше ставки ЦБ примерно на 2%
- Компания известная и надежная

RU000A101M04 - облигация полностью соответствует всем

вышеуказанным пунктам. Надежный эмитент и фиксированный купон -
надежный защитный актив.

RU000A1002P4, RU000A0JS5E9 - эмитенты не входят в индекс ММВБ, в

целях займа указано рефинансирование долга. Рискованные активы.

RU000A0JXPN8, RU000A0JWUD1, RU000A0JXN05 и RU000A0JVMD0 –

рискованное вложение, поскольку по облигациям предусмотрена оферта.
За исполнение оферты брокер берет комиссию. Ставка купона после даты
оферты неизвестна. Поскольку облигации в портфеле служат защитным
инструментом, стоит обратить внимание на более безопасный актив.

RU000A0JWGC2 – облигация 3-го уровня листинга. Компания-эмитент не

входит в список индекса ММВБ. По облигации также предусмотрена
оферта. Покупая эту ценную бумагу, вам придется принять во внимание
вышеописанные риски.

Вы выбрали доходные облигации, но, к сожалению, пожертвовали

надежностью. При выборе облигаций вам могут быть интересны такие
надежные эмитенты, как Сбербанк, Газпром, Газпромнефть, Газпромбанк,
МТС, ВЭБ, ОФЗ.

Обзор акций

Ваш портфель состоит в основном из акций 1 листинга. Вы выбрали

надежных эмитентов. Также в вашем портфеле присутствуют
недооцененные компании – это интересные инвестиции с потенциалом
роста.

Основное правило составления портфеля – диверсификация. Эмитенты

должны присутствовать из разных секторов экономики, тогда если вдруг
какая-либо отрасль пострадает от внезапного кризиса, другие отрасли
поддержат ваш портфель и не дадут ему “упасть”. В вашем портфеле
присутствуют несколько секторов – это правильно.

Для более хорошей диверсификации важно примерно одинаковое

соотношение секторов в портфеле. В вашем портфеле преобладает сектор
металлургии и добычи (48%). Хорошим решением будет сбалансировать
акции в вашем портфеле по экономическим секторам таким образом, чтобы
отрасли были в приблизительно равных между собой долях.

Также инетерсно добавить в портфель такие нециклические сектора, как

электроэнергетика и телекоммуникации.

Далее рассмотрим некоторых эмитентов, которые требуют отдельного

внимания.
Татнефть (TATN) Не смотря на то, что отрасль сейчас переживает не
лучшие времена, у компании фундаментально хорошие показатели,
хорошая рентабельность, высокая кредитоспособность. До мартовского
падения компания наращивала дивиденды. Это - хороший выбор в качестве
долгосрочных инвестиций. Однако компания дважды отменяла выплату
дивидендов в 2020-м году, это было сделано с целью получить
государственную поддержку. К тому же мы еще не увидели разворотного
тренда. В качестве долгосрочного вложения рекомендую заходить в акцию
в начале разворотного тренда. Либо, заходить в акцию можно, но
постепенно: на 30-50% от отведенной заранее суммы. Постепенно
докупать.Обратите внимание, что у компании есть привилегированные
акции TATN_P – приоритет дивидендных выплат будет именно по ним.

Фосагро (PHOR). Компания перекуплена, растет долговая нагрузка, сильно

упала рентабельность. Можно оставить в портфеле на небольшую часть от
объема акций в рамках дивидендной стратегии.

Полюс золото (PLZL) – фундаментально очень хорошая компания, однако

на данный момент перекуплена. Представляет интерес для долгосрочных
вложений. Исходя из сроков вашей цели – можно взять. Однако, следует
помнить, вероятна коррекция.

Московская биржа (MOEX) – очень хорошая компания. Растет

рентабельность, прибыль. Такую компанию можно смело включать в свою
инвестиционную стратегию.

QIWI (QIWI) – Центробанк 10.12.2020 оштрафовал QIWI на 11 млн. рублей

и наложил запрет на часть операций. Ограничения коснулись платежей в
пользу иностранных компаний, части переводов денег между физлицами.
Для QIWI эти операции составляют существенную часть транзакций. На
этой новости акции компании падали на 10%. Пока лучше понаблюдать за
компанией со стороны.

SBER_p. Сбербанк – фундаментально очень хорошая компания. Компания

диверсифицирует свой бизнес, развивается еще и в IT направлении, что
очень хорошо. Компания очень недооцененная. Отлично, что вы выбрали
именно привилегированные акции сбербанка, ведь они имеют приоритет в
выплате дивидендов.

МВидео (MVID) несколько перекуплен. МВидео 09.02.2021 приняло

дивидендную политику о выплате не менее 100% чистой прибыли по
МСФО. Дивиденды будут платить 2 раза в год. Не смотря на
перекупленность, очень хороший актив.

Яндекс (YNDX). Фундаментально очень хорошая компания. Сейчас идет

боковой тренд, - это один из видов коррекции, которая закономерно идет
после резкого роста в 2020. В качестве долгосрочных вложений сейчас
хорошее время, чтобы зайти в актив.

Акции из листа ожидания.

Северсталь (CHMF) – надежная компания 1 эшелона. Наращивает выплату

дивидендов, также участвует в нацпроектах. Хорошие, доходные
инвестиции.

Обзор ETF

В вашем портфеле присутствуют ETF. Фонды – отличная возможность

добавить портфелю диверсификации. С помощью фондов можно выйти на
зарубежные рынки без статуса квалифицированного инвестора, добавив
при этом портфелю валютной диверсификации.

FXIT – очень хороший фонд, который инвестирует в акции IT компаний

США, которые меняют мир вокруг нас, — Apple, Microsoft, Intel, Visa, IBM,
Cisco, Oracle и другие, всего более 80 эмитентов. Добавление фонда такого
рода позволит вам инвестировать в айти сектор, соблюдая широкую
диверсификацию. Айти сектор - довольно перспективное направление в
настоящее время, данная сфера постоянно развивается, разрабатываются
новые технологии - перспективы роста в будущем довольно высокие.

Обзор золота

Учтена диверсификация защитным активом в виде золота, т.к. присутствует

ETF FinEx FXGD на золото. Данный актив позволит сохранить портфель в
случае возникновения каких-то кризисных моментов на рынке. Валюта
активов этого фонда - доллар США, что еще сильнее защитит ваш портфель
с помощью валютной диверсификации.
 Рекомендации по портфелю

Исходя из проведенного вами анализа, у меня есть несколько рекомендаций

касательно вашего портфеля.

1. Ваш портфель составлен в соответствии с агрессивным риск-

профилем. Хорошим решением будет пересмотреть свое отношение
к рискам, поскольку ваши цели долгосрочные – агрессивный
портфель позволит получить больше доходности. Если же для вас
принципиально умеренное отношение к риску, тогда стоит
уменьшить долю акций в пользу облигаций.
2. Исключить из портфеля облигации RU000A1002P4, RU000A0JS5E9,
RU000A0JXPN8, RU000A0JWUD1, RU000A0JXN05 и
RU000A0JVMD0, RU000A0JWGC2. Переработать облигационную
часть. При выборе облигаций обращайте внимание на соответствие
«портрету идеальной облигации».
3. Сбалансировать акции по экономическим секторам в
приблизительно равных между собой долях.
4. Добавить в портфель акции секторов телекоммуникации и
электроэнергетики.
5. Улучшить диверсификацию блока акций: в выбранные вами сектора
добавить по 2-3 акции различных компаний.
6. Исключить из портфеля акции QIWI. При выборе акций отдавайте
предпочтение привилегированным акциям, т.к. они имеют приоритет
в выплате дивидендов.

Выводы по портфелю

Наталия, спасибо вам за вашу работу. Вы составили хороший

инвестиционный портфель в соответствии с указанным риск-профилем.
В блоке по акциям вы выбрали хороших надежных эмитентов. Также в
вашем портфеле присутствуют недооцененные компании и интересные
тактические идеи, что дает потенциал для роста.

Вы вырали доходные облигации, но, к сожалению, пожертвовали

надежностью. Облигации в первую очередь являются защитным активом.
Для закрепления материала рекомендую вернуться к видеоуроку по
облигациям в блоке 2.

Вы добавили в портфель фонды, увеличили диверсификацию по странам, и

иностранной валюте.

Рекомендую периодически просматривать свой портфель на предмет

корректировок согласно текущей рыночной ситуации: возможно, что-то
станет менее интересным, а какие-то активы станут более привлекательны
в определённый промежуток времени. В большей степени, это касается
акций. Желаю успехов прибыльных инвестиций.

Юридическая информация

Вся информация в этом сообщении не является индивидуальной инвестиционной

рекомендацией.

Инвестиционные результаты прошлых периодов не гарантируют доходности в будущем.

Все решения об инвестировании средств должны приниматься без учета давления со
стороны заинтересованных лиц, в соответствии с целями и возможностями инвестора.

Вся описанная информация не является руководством к действию и/или принуждение к

инвестированию денег в какие-либо активы.

Курс «Я - Инвестор» является информационным ресурсом, решение о размещении денег

инвестор принимает самостоятельно.

Ни организаторы, ни создатели курса, ни эксперты и никакие другие сотрудники и

представители ИП Гогаладзе Ольга Юрьевна не несут ответственности за результат
инвестиционной деятельности учеников курса.