Приглашаю вас в чат WhatsApp для обсуждения домашнего задания по ссылке
https://chat.whatsapp.com/BdsNvzTrwbkC6S1x7BRoBo
Ссылка кликабельна.
Возможность писать в этом чате будет открыта на 3 дня с 19 по 22 января
включительно. В чате мы рассмотрим все вопросы и комментарии по домашнему заданию.
Общий обзор цели инвестирования
Здравствуйте, Наталия! Меня зовут Юрий Овчаров, я – эксперт на интенсиве
Я - ИНВЕСТОР.
Спасибо вам за вашу работу, вы составили хороший диверсифицированный
инвестиционный портфель.
Вы указали цель: 5 млн рублей.
Вы указали срок цели: 30 лет.
Сумма ежемесячных пополнений: 3 000 рублей.
Стартовый капитал: 200 000 рублей.
С учетом указанных вами стартового капитала и сумм ежемесячных пополнений, сумма вашего портфеля на конец срока составит около 16 млн рублей. Это значит, что ваша цель будет достигнута ранее, отлично!
Вы указали риск-профиль: умеренный.
Согласно умеренному риск-профилю соотношение ценных бумаг в
процентах должно быть следующим: до 30% - акции до 45% - облигации До 15% - депозиты (как вариант, ОФЗ ) До 10% - золото
облигаций, 52% акций (включая акции в составе ETF), 9% золото. Учитывая горизонт инвестирования (долгосрочность поставленной цели), допускается придерживаться агрессивной стратегии, так ваша доходность будет больше.
Обзор облигаций
Сейчас наблюдается цикл снижения ставки ЦБ, в связи с этим соотношение
долгосрочных и краткосрочных облигаций должно быть примерно 2/1. В вашем портфеле выполнено это соотношение, это очень хорошо.
Портрет идеальной облигации выглядит так:
- Облигация погашается до истечения срока вашей цели - Не имеет оферты и амортизации - Фиксированный купон - Доходность выше ставки ЦБ примерно на 2% - Компания известная и надежная
RU000A101M04 - облигация полностью соответствует всем
RU000A1002P4, RU000A0JS5E9 - эмитенты не входят в индекс ММВБ, в
целях займа указано рефинансирование долга. Рискованные активы.
RU000A0JXPN8, RU000A0JWUD1, RU000A0JXN05 и RU000A0JVMD0 –
рискованное вложение, поскольку по облигациям предусмотрена оферта. За исполнение оферты брокер берет комиссию. Ставка купона после даты оферты неизвестна. Поскольку облигации в портфеле служат защитным инструментом, стоит обратить внимание на более безопасный актив.
RU000A0JWGC2 – облигация 3-го уровня листинга. Компания-эмитент не
входит в список индекса ММВБ. По облигации также предусмотрена оферта. Покупая эту ценную бумагу, вам придется принять во внимание вышеописанные риски.
Вы выбрали доходные облигации, но, к сожалению, пожертвовали
надежностью. При выборе облигаций вам могут быть интересны такие надежные эмитенты, как Сбербанк, Газпром, Газпромнефть, Газпромбанк, МТС, ВЭБ, ОФЗ.
Обзор акций
Ваш портфель состоит в основном из акций 1 листинга. Вы выбрали
надежных эмитентов. Также в вашем портфеле присутствуют недооцененные компании – это интересные инвестиции с потенциалом роста.
Основное правило составления портфеля – диверсификация. Эмитенты
должны присутствовать из разных секторов экономики, тогда если вдруг какая-либо отрасль пострадает от внезапного кризиса, другие отрасли поддержат ваш портфель и не дадут ему “упасть”. В вашем портфеле присутствуют несколько секторов – это правильно.
Для более хорошей диверсификации важно примерно одинаковое
соотношение секторов в портфеле. В вашем портфеле преобладает сектор металлургии и добычи (48%). Хорошим решением будет сбалансировать акции в вашем портфеле по экономическим секторам таким образом, чтобы отрасли были в приблизительно равных между собой долях.
Также инетерсно добавить в портфель такие нециклические сектора, как
электроэнергетика и телекоммуникации.
Далее рассмотрим некоторых эмитентов, которые требуют отдельного
внимания. Татнефть (TATN) Не смотря на то, что отрасль сейчас переживает не лучшие времена, у компании фундаментально хорошие показатели, хорошая рентабельность, высокая кредитоспособность. До мартовского падения компания наращивала дивиденды. Это - хороший выбор в качестве долгосрочных инвестиций. Однако компания дважды отменяла выплату дивидендов в 2020-м году, это было сделано с целью получить государственную поддержку. К тому же мы еще не увидели разворотного тренда. В качестве долгосрочного вложения рекомендую заходить в акцию в начале разворотного тренда. Либо, заходить в акцию можно, но постепенно: на 30-50% от отведенной заранее суммы. Постепенно докупать.Обратите внимание, что у компании есть привилегированные акции TATN_P – приоритет дивидендных выплат будет именно по ним.
Фосагро (PHOR). Компания перекуплена, растет долговая нагрузка, сильно
упала рентабельность. Можно оставить в портфеле на небольшую часть от объема акций в рамках дивидендной стратегии.
Полюс золото (PLZL) – фундаментально очень хорошая компания, однако
на данный момент перекуплена. Представляет интерес для долгосрочных вложений. Исходя из сроков вашей цели – можно взять. Однако, следует помнить, вероятна коррекция.
Московская биржа (MOEX) – очень хорошая компания. Растет
рентабельность, прибыль. Такую компанию можно смело включать в свою инвестиционную стратегию.
QIWI (QIWI) – Центробанк 10.12.2020 оштрафовал QIWI на 11 млн. рублей
и наложил запрет на часть операций. Ограничения коснулись платежей в пользу иностранных компаний, части переводов денег между физлицами. Для QIWI эти операции составляют существенную часть транзакций. На этой новости акции компании падали на 10%. Пока лучше понаблюдать за компанией со стороны.
SBER_p. Сбербанк – фундаментально очень хорошая компания. Компания
диверсифицирует свой бизнес, развивается еще и в IT направлении, что очень хорошо. Компания очень недооцененная. Отлично, что вы выбрали именно привилегированные акции сбербанка, ведь они имеют приоритет в выплате дивидендов.
МВидео (MVID) несколько перекуплен. МВидео 09.02.2021 приняло
дивидендную политику о выплате не менее 100% чистой прибыли по МСФО. Дивиденды будут платить 2 раза в год. Не смотря на перекупленность, очень хороший актив.
Яндекс (YNDX). Фундаментально очень хорошая компания. Сейчас идет
боковой тренд, - это один из видов коррекции, которая закономерно идет после резкого роста в 2020. В качестве долгосрочных вложений сейчас хорошее время, чтобы зайти в актив.
Акции из листа ожидания.
Северсталь (CHMF) – надежная компания 1 эшелона. Наращивает выплату
дивидендов, также участвует в нацпроектах. Хорошие, доходные инвестиции.
Обзор ETF
В вашем портфеле присутствуют ETF. Фонды – отличная возможность
добавить портфелю диверсификации. С помощью фондов можно выйти на зарубежные рынки без статуса квалифицированного инвестора, добавив при этом портфелю валютной диверсификации.
FXIT – очень хороший фонд, который инвестирует в акции IT компаний
США, которые меняют мир вокруг нас, — Apple, Microsoft, Intel, Visa, IBM, Cisco, Oracle и другие, всего более 80 эмитентов. Добавление фонда такого рода позволит вам инвестировать в айти сектор, соблюдая широкую диверсификацию. Айти сектор - довольно перспективное направление в настоящее время, данная сфера постоянно развивается, разрабатываются новые технологии - перспективы роста в будущем довольно высокие.
Обзор золота
Учтена диверсификация защитным активом в виде золота, т.к. присутствует
ETF FinEx FXGD на золото. Данный актив позволит сохранить портфель в случае возникновения каких-то кризисных моментов на рынке. Валюта активов этого фонда - доллар США, что еще сильнее защитит ваш портфель с помощью валютной диверсификации. Рекомендации по портфелю
Исходя из проведенного вами анализа, у меня есть несколько рекомендаций
касательно вашего портфеля.
1. Ваш портфель составлен в соответствии с агрессивным риск-
профилем. Хорошим решением будет пересмотреть свое отношение к рискам, поскольку ваши цели долгосрочные – агрессивный портфель позволит получить больше доходности. Если же для вас принципиально умеренное отношение к риску, тогда стоит уменьшить долю акций в пользу облигаций. 2. Исключить из портфеля облигации RU000A1002P4, RU000A0JS5E9, RU000A0JXPN8, RU000A0JWUD1, RU000A0JXN05 и RU000A0JVMD0, RU000A0JWGC2. Переработать облигационную часть. При выборе облигаций обращайте внимание на соответствие «портрету идеальной облигации». 3. Сбалансировать акции по экономическим секторам в приблизительно равных между собой долях. 4. Добавить в портфель акции секторов телекоммуникации и электроэнергетики. 5. Улучшить диверсификацию блока акций: в выбранные вами сектора добавить по 2-3 акции различных компаний. 6. Исключить из портфеля акции QIWI. При выборе акций отдавайте предпочтение привилегированным акциям, т.к. они имеют приоритет в выплате дивидендов.
Выводы по портфелю
Наталия, спасибо вам за вашу работу. Вы составили хороший
инвестиционный портфель в соответствии с указанным риск-профилем. В блоке по акциям вы выбрали хороших надежных эмитентов. Также в вашем портфеле присутствуют недооцененные компании и интересные тактические идеи, что дает потенциал для роста.
Вы вырали доходные облигации, но, к сожалению, пожертвовали
надежностью. Облигации в первую очередь являются защитным активом. Для закрепления материала рекомендую вернуться к видеоуроку по облигациям в блоке 2.
Вы добавили в портфель фонды, увеличили диверсификацию по странам, и
иностранной валюте.
Рекомендую периодически просматривать свой портфель на предмет
корректировок согласно текущей рыночной ситуации: возможно, что-то станет менее интересным, а какие-то активы станут более привлекательны в определённый промежуток времени. В большей степени, это касается акций. Желаю успехов прибыльных инвестиций.
Юридическая информация
Вся информация в этом сообщении не является индивидуальной инвестиционной
рекомендацией.
Инвестиционные результаты прошлых периодов не гарантируют доходности в будущем.
Все решения об инвестировании средств должны приниматься без учета давления со стороны заинтересованных лиц, в соответствии с целями и возможностями инвестора.
Вся описанная информация не является руководством к действию и/или принуждение к
инвестированию денег в какие-либо активы.
Курс «Я - Инвестор» является информационным ресурсом, решение о размещении денег
инвестор принимает самостоятельно.
Ни организаторы, ни создатели курса, ни эксперты и никакие другие сотрудники и
представители ИП Гогаладзе Ольга Юрьевна не несут ответственности за результат инвестиционной деятельности учеников курса.
