Академический Документы
Профессиональный Документы
Культура Документы
ru/students/kursovik/
Введение
, где
, где
, где
, где
, где
, где
, где
ДС - денежные средства;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения,
КО - краткосрочные обязательства
На четвертой стадии анализа определяется уровень отвлечения свободного
остатка денежных активов в краткосрочные финансовые инвестиции
(эквиваленты денежных средств) и коэффициент рентабельности краткосрочных
финансовых инвестиций.
Уровень отвлечения свободного остатка денежных активов в
краткосрочные финансовые инвестиции определяется по следующей формуле:
, где
, где
, где
ДАо - планируемая сумма операционного остатка денежных активов
организации;
ПОод - планируемый объем отрицательного денежного потока (суммы
расходования денежных средств) по операционной деятельности организации;
КОда - количество оборотов среднего остатка денежных активов в
плановом периоде.
Расчет планируемой суммы операционного остатка денежных активов
может быть осуществлен и на основе отчетного их показателя, если в процессе
анализа было установлено, что он обеспечивал своевременность осуществления
всех платежей, связанных с операционной деятельностью организации. В этом
случае для расчета используется следующая формула:
, где
, где
, где
Модель Миллера-Орра
В модели Миллера-Орра поступления и расходования денежных средств
являются стохастическими, т.е. независимыми случайными событиями. Главной
особенностью данной модели является наличие определенного страхового
запаса денежных средств, на уровне которого устанавливается минимальный
размер остатка денежных средств. Максимальный размер остатка денежных
средств устанавливается на уровне трехкратного размера страхового запаса.
Остаток денежных средств меняется, пока не достигнет верхнего предела.
В этом случае излишек денежных средств изымается и инвестируется, например
в краткосрочные финансовые инструменты. Если остаток денежных средств
5. Управление запасами
, где
ОЗрз - сумма совокупных операционных затрат по размещению заказов;
ОПП - объем производственного потребления товаров (сырья или
материалов) в рассматриваемом периоде;
РПП - средний размер одной партии поставки товара;
Срз - средняя стоимость размещения одного заказа.
Из приведенной формулы видно, что при неизменном объеме
производственного потребления и средней стоимости размещения одного заказа
общая сумма операционных затрат по размещению заказов минимизируется с
ростом среднего размера одной партии поставки товаров.
С другой стороны, высокий размер одной партии поставки товаров
вызывает соответствующий рост операционных затрат по хранению товаров на
складе, так как при этом увеличивается средний размер запаса в днях оборота
(период их хранения). Если закупать сырье один раз в два месяца, то средний
размер его запаса (период хранения) составит 30 дней, а если размер партии
поставки снизить вдвое, т.е. закупать сырье один раз в месяц, то средний размер
его запаса (период хранения) составит 15 дней.
С учетом этой зависимости сумма операционных затрат по хранению
запасов на складе может быть определена по следующей формуле:
, где
, где