Задача 1

Завод „Exim” купил оборудование стоимость. 91 000 лей, остаточная

(ликвидационная ) стоимость – 12 250 лей, срок службы– 6 лет.
Рассчитать месячный, кумулятивный износ и балансовую стоимость
Решение:
изнашиваемая стоимость = 78750
годовой износ = 78750/6=13125
Первоначальная Годовой Кумулятивный Балансовая
срок
стоимость износ износ стоимость
1 2 3 4 5
I 91 000 13125 11125 77875
II 91 000 13125 26250 64750
III 91 000 13125 39375 51625
IV 91 000 13125 52500 38500
V 91 000 13125 65625 25375
VI 91 000 13125 78750 12250

Задача 2

Собственный капитал акционерного общества составляет 2 500 000 лей, сформированном из 2 500
простых акций по 1000 лей каждая. Поступления акционерного общества от продажи продукции
составляют 2 миллионов лей, а производственные затраты представляются следующим образом:
- прямые затраты на сырье и материалы – 800 000 лей
- затраты на оплаты труды работников производственной деятельности– 600 000
лей
- косвенные производственные затраты – 121 000 лей.
Ставка налога на прибыль – 12%. Исходя из решения общего собрания акционеров по выплате
дивидендов в пропорции 40% от чистой прибыли, рассчитайте размер выплаченных дивидендов
по каждой акции и объем прибыли оставшейся для модернизации производства.

Решение:
1. Стоимость продаж = 800 000 + 600 000 + 121 000 = 1 521 000 лей
2. Валовая прибыль = чистые продажи – стоимость продаж = 2 000 000 – 1 521 000 =
479 000 лей
3. Исходя из того что у данного акционерного общества нет других поступлений и затрат,
прибылью до налогообложения является валовая прибыль. Так же из того что
источником выплаты дивидендов и создания фондов является чистая прибыль,
рассчитываем данный показатель:

Чистая прибыль = прибыль до налогообложения – сумма налога на прибыль

Чистая прибыль = 479 000 – (479 000 x 12%) = 421 520 лей
4. Объем выплаченных дивидендов = 421 520 x 40%/100% = 168 608 лей
5. Дивиденд / акцию = 168 608 / 2 500 = 67,44 лей /акцию
6. Прибыль предназначенная для модернизации производства:

421 520 – 168 608 = 252912 лей

1
 Задача 3

Рассчитать показатели оборачиваемости оборотных средств:

Тыс.лей
Предыдущий период Текущий период
запасы 12 090 9 670
дебиторская задолженность 3 710 13 815
денежные средства 989 254
выручка от продаж 42 926 56 505
Решение:

Задача 4
Два преприятия производят соответственно по одному продукту A и B. Цена реализации
продуктов идентична и составляет 200. Постоянные затраты достигают, соответственно,
600.000 и 1.200.000. Переменные затраты на единицу товара для A составляют 160, а для
B - 140.
Определите порог рентабельности для товаров A и B.

Решение

Постоянные затраты
Q=
 Цена реализации  Переменные затраты ) 

Qa = 600.000 / (200 - 160) =15.000 единиц товара

Qb = 1.200.000 / (200 - 140) = 20.000 единиц товара

Задача 5

На предприятии „Дорна АВ” планируется внедрение нового инвестиционного проекта, которое

возможно в одном из пяти вариантов со следующими характеристиками :
Первоначальные Денежный поток за
Проект
инвестиции I-й год II-й год III-й год IV-й год V-й год
1 57 300 13 750 15 345 14 630 13 575 14 070
2 68 400 18 100 19 200 19 750 20 000 21 100
3 56 700 12 400 11 750 10 975 11 340 10 235
4 43 400 7 450 10 800 12 750 10 150 9 750

Определите оптимальный вариант инвестиционного проекта, исходя из срока окупаемости.

2
 Решение:
Определяем срок окупаемости для каждого вариант инвестиционного проекта:
„1” 13750 + 15345 + 14630 + 13575 = 57300 лей
Срок окупаемости для первого варианта инвестиционного проекта составляет 4 года.
„2” 18100 + 19200 + 19750 = 57050 лей
Непокрытой остается сумма в 11350 лей
11350 / 20000 x 12 месяца = 6,81 месяца.
Срок окупаемости для второго варианта инвестиционного проекта составляет 3 года и
приблизительно 7 месяца.
„3” 12400 + 11750 + 10975 + 11340 + 10235 = 56 700 лей
Срок окупаемости для третьего варианта инвестиционного проекта составляет 5 лет.
„4” 7450 + 10800 + 12750 + 10150 = 41 150 лей
Сумма в 2250 лей должна окупиться в следующем году: 2250 / 9 750 x 12 месяца = 2,8 месяца.
Срок окупаемости для четвертого варианта инвестиционного проекта составляет 4 года и 3 месяца.
Вывод: исходя из срока окупаемости, оптимальным является второй вариант инвестиционного
проекта.

Задача 6
Предприятие „Андори” планирует покупку нового оборудовании со сроком эксплуатации 4 года
из двух источников и с разным показателями эффективности представленными в таблице:
лей
Закупочная цена Денежный поток за
(лей) I-й год II-й год III-й год IV-й год
Оборудование 70400 24300 21200 19350 22750
A
Оборудование 65300 26700 25100 24350 20000
B

Используя ставку дисконтирования в 12%, определите оптимальный вариант инвестиции,

используя критерий чистой приведенной стоимости (NPV).
Решение:
1) Определяем чистую приведенную стоимость по проекту A
t
CFn
NPV  CI    70400  66829  3571 лей
n 1 1  i 
n

2) Определяем чистую приведенную стоимость по проекту B

t
CFn
NPV  CI    65300  73892  8592 лей
n 1 1  i 
n

Вывод: исходя из критерия чистой приведенной стоимости оптимальным является покупка

оборудования B.

Задача 7

3
Используя критерий внутренней ставки доходности (IRR), определите приемлемость
финансирования инвестиционного проекта с нижеприведенными характеристиками и
стоимостью капитала 14%.
Объем инвестиции – 20000 лей
Период эксплуатации проекта 3 года
Положительные денежные потоки:
1 an – 6500 лей
2 an – 8000 лей
3 an – 13500 лей
Минимальная ставка дисконтирования 15%.

Решение:

6500 8000 13500

NPV15% =  20000  (   )  577,8лей
1,151 1,15 2 1,153
6500 8000 13500
NPV 20% =  20000  (   )  1215,3лей
1,201 1,20 2 1,20 3
IRR = 15% + (20% - 15%) * 577,8/(577,8+1215,3) = 16,6%, что больше стоимости капитала
- 14%. Следовательно, проект приемлем для финансирования.

Задача 8

Предприятие приобрело оборудование стоимостью 54000 лей, ликвидационная

стоимость-4800, срок службы- 6 лет. Мощность оборудования – 600 000 ед. Предприятие
прогнозирует следующие объемы производства по годам: I – 80 000 ед; II – 120 000 ед;
III – 135 000 ед; IV – 165 000 ед; V – 78 000 ед; VI – 22 000 ед.
Рассчитать износ методом пропорционально объему продукции:

Решение
1. изнашиваемая стоимость = 49200
2. износ на единицу продукции = 49200/600000=0,082 (k)
период Первоначальная Количество Годовой
Кумулятивный Балансовая
стоимость произведенной износ
износ стоимость
продукции
1 2 3 4 =3*k 5 6 =2-5
I 54000 80 000 6560 6560 4740
II 54000 120 000 9840 16400 37600
III 54000 135 000 11070 27470 26530
IV 54000 165 000 13530 41000 13000
V 54000 78 000 6150 47150 6850
VI 54000 22 000 1804 48954 5046

Задача 9

Исходя из структуры доходов и расходов предприятия, рассчитайте показатели доходности.

(лей)
 Чистые продажи 40300
 Стоимость продаж 28000
 Другие операционные доходы 4000
 Коммерческие расходы 3800

4
  Общие и административные расхолы 5500
 Другие операционные расходы 1560
 Доходы от выхода долгосрочных финансовых активов 5000
 Дивидендные доходы 2500
 Расходы от выхода долгосрочных финансовых активов 3000
 Доходы от разницы валютного курса 1000
 Расходы от разницы валютного курса 2000
 Ставка налога на прибыль 20%

Решение:
Валовая прибыль = 40300-28000 = 12300 лей
Результат операционной деятельности = 12300 + 4000 – 3800 – 5500 – 1560 = 5440 лей
Результат инвестиционной деятельности = 5000+2500 -3000 = 4500 лей
Результат финансовой деятельности = 1000 – 2000 = - 1000 лей
Результат финансово-экономической деятельности = 5440 + 4500 + (-1000) = 8940 лей
Прибыль за отчетный период до налогообложения = 8940 лей
Расходы в связи с налогом на прибыль = 8940 * 0,2 = 1788 лей
Чистая прибыль = 8940 – 1788 = 7152 лей

Задача 10

Баланс „Ленокс” А.О. представляет следующую ситуацию:

лей
Актив Сумма Пассив Сумма
1. Долгосрочные активы 5 460 230 3. Собственный капитал 4 650 000
2 345 620
2. Краткосрочные активы, 4. Долгосрочная задолженность 890 000
всего
включительно:
- запасы товаров и 1 117 500
материалов
- краткосрочная 766 120
дебиторская 5. Краткосрочная задолженность 2 265 850
задолженность
- краткосрочные 450 000
инвестиции
- денежные средства 12 000
Итого актив 7 805 850 Итого пассив 7 805 850

Рассчитайте показатели ликвидности предприятия.

Решение:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

Краткосрочн ые инвестиции  денежные средства

Коэффициен т абсолютной ликвиднос ти  
Краткосроч ная задолженно сть
450000  12000 5
  0.2
2265850
 Допустимый уровень составляет 0,2 – 0,25

2. Коэффициент быстрой ликвидности:

Текущие активы - Запасы товаров и материалов
Коэффициен т быстрой ликвидности  
Краткосрочная задолженность
2345620  1117500
  0.54
2265850
Допустимый уровень составляет 0,7 -1,00
3. Коэффициент текущей ликвидности:

Текущие активы 2345620

Коэффициен т текущей ликвидности    1.035
Краткосрочная задолженно сть 2265850
Допустимый уровень составляет 1,5 – 2,0

Задача 11

Исходя из данных таблицы, характеризующих экономическую деятельность предприятия,

определите уровень финансово-экономической эффективности посредством показателей
рентабельности.
Показатели Сумма
(тыс. лей)
1. Чистые продажи 98530
2. Стоимость продаж 74200
3. Валовая прибыль ?
4. Прибыль за отчетный период до налогообложения 14530
5. Чистая прибыль 9535
6. Среднегодовая стоимость активов 7628
7. Собственный капитал 112350
8. Долгосрочная задолженность 82680
Решение:

1. Определяем валовую прибыль:

Чистые продажи – Стоимость продаж = 98530 – 74200 = 24330

2. Определяем рентабельность продаж:

Валовая прибыль 24330
Rv  x100%  x100%  24.7%
Чистые продажи 98530

3. Определяем рентабельность активов:

Прибыль за отчетный период до налогообложения 9535

Ra  x100%  x100%  8.5%
Среднегодовая стоимость активов 112350

6
4. Определяем экономическую рентабельность:

Прибыль за отчетный период до налогообло жения

Re  x100% 
Постоянный капитал
9535
 x100%  10.5%
82680  7980
5. Определяем финансовую рентабельность:

Чистая прибыль 7628

Ra  x100%  x100%  9.2%
Собственны й капитал 82860