Финансовый

менеджмент

Задачи по теме 2
«Анализ финансовой отчетности —
основа для принятия
финансовых решений»

МОДУЛЬ 1
 Тема 2. Анализ финансовой отчетности – основа

для принятия финансовых решений

Задание 1.

Состав финансовой отчетности

Финансовый директор компании «Маленький секрет», приступая к

финансовому анализу, усомнился в достоверности и правильности
предоставленной финансовой отчетности.
Исходные данные:
Отчет о прибылях и убытках , $000
20Х2 г. 20Х1 г.
Выручка 600 500
Себестоимость (300) (240)
Валовая прибыль 300 260
Операционные расходы (156) (145)
Операционная прибыль 144 115
Амортизация (34) ––––
Инвестиционный доход 6 15
Финансовый доход 10 ––––
Финансовые расходы (50) (45)
Прибыль до налогов 76 85
Налоги (15) (25)
Прибыль после налогов 61 60

Баланс на конец года, $000:

20Х2 г. 20Х1 г.
АКТИВЫ:
Внеоборотные активы: 265 299

Текущие активы:
Запасы 105 90
Дебиторская задолженность 120 100
Денежные средства 108 75
333 265
598 564
 СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Собственный капитал:
Акционерный капитал 100 100
Накопленная прибыль 247 117
347 217
Долгосрочные обязательства: 110 160
Текущие обязательства:
Обязательства по фин. аренде 25 20
Овердрафт 12 80
Кредиторская задолженность 104 87
141 187
598 564

Отчет о движении денежных средств за 20Х2г., $000.

Поток денежных средств от операционной деятельности:

Прибыль до налогов 76
Корректировки на:
Амортизацию основных средств (34)
Увеличение запасов 15
Увеличение дебиторской задолженности20
Сокращение счетов к оплате 46
Налог на прибыль уплаченный (15)
Инвестиционный доход (6)
Финансовый доход (10)
Финансовые расходы 50

Чистый поток денежных средств

от операционной деятельности 142

Чистый поток денежных средств

от инвестиционной деятельности 6
Чистый поток денежных средств
от финансовой деятельности (115)
Чистый прирост денежных средств
и их эквивалентов 33
Денежные средства и их эквиваленты
на 31 декабря 20Х1 г. 75
Денежные средства и их эквиваленты
за 31 декабря 20Х2 г. 108
Примечание
Дивиденды, начисленные и уплаченные в 20Х2 году $25000. Изменения
состава внеоборотных активов в течение 20Х2 г. не было.

Задание:На основании фрагментов финансовой отчетности и их взаимосвязи

проверить и в случае ошибки исправить следующие показатели на 31 декабря
20Х2 г:
1. Денежные средства и их эквиваленты;
2. Накопленная прибыль;
3. Валюту баланса.

Подсказки к решению задачи: обратите внимание на взаимосвязь показателей и форм

финансовой отчетности
 Задание 2.

Показатели финансового состояния

Показатели финансового состояния

Финансовая отчетность компании «Успех Ltd» за последние три года имеет

следующий вид:

Отчет о прибылях и убытках, млн. дол.

Год 1 Год 2 Год 3
Выручка от реализации 5.10 5.50 6.80
Операционные расходы 4.37 4.63 6.02
Операционная прибыль 0.73 0.87 0.78
Налоги 0.25 0.31 0.26
Чистая прибыль 0.48 0.56 0.52

Баланс год 1 год 2 Год 3

Внеоборотные активы 2.50 2.80 2.90
Оборотные активы:
Товарно-материальные запасы 0.50 0.56 0.61
Дебиторская задолженность 1.15 1.34 1.85
Денежные средства 0.02 0.03 0.04
1.67 1.93 2.50
Валюта баланса 4.17 4.73 5.4
Собственный капитал 2.80 3.36 3.88
Краткосрочные обязательства 1.37 1.37 1.52
Валюта баланса 4.17 4.73 5.4

Задание:
Проанализировать финансовое состояние компании за три года по следующим
показателям:

1. Рентабельность собственного капитала

2. Оборачиваемость активов
3. Рентабельность продаж
4. Коэффициент текущей ликвидности
5. Коэффициент срочной ликвидности
6. Период оборачиваемости дебиторской задолженности
7. Период оборачиваемости товарно-материальных запасов
8. Операционные расходы в % к доходу
 Задание 3.

Вертикальный анализ

Имеются следующие итоговые результаты деятельности ООО

«Топинамбур» за два года:

Отчет о прибылях и убытках

Показатели 20Х2 г. 20Х1 г.
(тыс. у.е.) (тыс. у.е.)
Выручка от реализации 60000 50000
Себестоимость реализованной 42000 34000
продукции
Валовая прибыль 18000 16000
Операционные расходы 15500 13000
Прибыль от операционной деятельности 2500 3000
Выплачиваемый процент 2200 1300
Прибыль до выплаты налога 300 1700
Налог на прибыль 90 510
Чистая прибыль 210 1190

Задание:

Провести вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках за два года.

Модуль 1.Тема 2. Анализ финансовой отчетности- основа для принятия финансовых
решений

Задание 4.

Анализ финансового состояния на основе показателей

ООО «МотоСтар» занимается производством запчастей для

автомобилей и велосипедов. Финансовый отдел на основании финансовой
отчетности за анализируемый год и мониторинга отрасли подготовил
расчет финансовых показателей:

Показатели Средне
№ Показатели компании отраслевой
п/п «МотоСтар» показатель
Рентабельность вложенного
капитала (прибыль до процентов
и налогов по отношению к
1 33,6% 24%
долгосрочному вложенному
капиталу [собственный капитал
+долгосрочные обязательства])
Рентабельность собственного
2 25 16
капитала
3 Рентабельность продаж 13,4 11
Коэффициент текущей
4 1,12 1,6
ликвидности
Коэффициент срочной
5 0,63 1,0
ликвидности
Финансовый рычаг (отношение
6 заемного капитала к 0,9 0,24
собственному капиталу)
Коэффициент покрытия
дивидендов (операционная
7 10,3 4,0
прибыль к сумме выплачиваемых
дивидендов)
Коэффициент оборачиваемости
8 3,77 4,5
оборотных активов
9 Цена/прибыль на акцию 9,09 10

Задание:
Оценить финансовое состояние и эффективность деятельности ООО
«МотоСтар» и сравнить показатели этой компании со среднеотраслевыми.
Модуль 1.Тема 2. Анализ финансовой отчетности- основа для принятия финансовых
решений
Задание 5.

Показатели финансового состояния

Показатели компании «Блескленд» за первый год своей деятельности

были следующими :

Наименование показателя
1.Основные средства
первоначальная стоимость 1200000 у.е.
начисленная амортизация 200000 у.е.
2.Текущие активы 625000 у.е.
в т.ч. денежные средства и ликвидные ценные бумаги 170000 у.е.
3.Коэффициент валовой прибыли 25 %
4. Коэффициент текущей ликвидности 2,5
5. Коэффициент срочной ликвидности 1,5
6. Оборачиваемость запасов 6,0

При расчетах год равен 365 дней.

Задание:

На основании исходных показателей определить:

1. Себестоимость реализованной продукции за год;
2. Средний срок погашения дебиторской заложенности;
3. Коэффициент оборачиваемости основных средств.
 Модуль 1.Тема 2. анализ финансовой отчетности- основа для принятия
финансовых решений
Задание 6.

Модель Дюпона

Исходные данные:

Рентабельность собственного капитала ?

Рентабельность продаж 10%
Оборачиваемость активов 1,2
Коэффициента финансовой зависимости (
отношение собственного капитала к активам) 0,75

Задание:

Используя модель «DuPont», определить:

1. Рентабельность собственного капитала.
2. Как изменится рентабельность собственного капитала, если
рентабельность реализованной продукции увеличится до 15%, при
условии, что остальные показатели останутся без изменений?
3. На сколько должна вырасти оборачиваемость активов, чтобы
рентабельность собственного капитала составила 25% при условии, что
остальные показатели останутся без изменений относительно исходного
варианта?
 Модуль 1.Тема 2. анализ финансовой отчетности- основа для принятия
финансовых решений

Задание 7.
Показатели финансового состояния

ООО “Бум” и ООО “Тик” функционируют в пищевой

промышленности на арендованных площадях.
Выписка из финансовой отчетности за истекший финансовый год
содержит следующую информацию:

Отчет о финансовом положении на 31 декабря 20ХХ г.

ООО “Бум” ООО “Тик”
Активы
Необоротные активы
Основные средства: 885 448

Оборотные активы:
Запасы: 210 170
Дебиторская задолженность за товары: 400 300
Дебиторская задолженность по расчетам: 50 40
Денежные средства и их эквиваленты: 20
680 510
БАЛАНС 1565 958
Собственный капитал:
Уставной капитал 600 100
Накопленная прибыль 485 38
1085 138
Долгосрочные обязательства 100 380
Текущие обязательства:
Кредиторская задолженность за товары 200 340
Текущие обязательства по расчетам с
80 60
бюджетом
Дивиденды к выплате 100 40
380 440
БАЛАНС 1565 958
 Модуль 1.Тема 2. Анализ финансовой отчетности- основа для принятия
финансовых решений
Отчет о финансовых результатах за 20ХХ г.
ООО “Бум” ООО “Тик”
Выручка от реализации 1075 756
Себестоимость реализованной продукции 715 574
Валовая прибыль ? ?
Прочие операционные доходы 10 25
Административные затраты 90 75
Затраты на сбыт 25 27
Прочие операционные затраты 20 18
Финансовые доходы - 10
Финансовые затраты 10 35
Прибыль до налогов ? ?
Налог на прибыль (ставка 20%) ? ?
Чистая прибыль ? ?
убыток ? ?

Задание:

А) Рассчитать следующие показатели:

1. Коэффициент текущей ликвидности;
2. Коэффициент срочной ликвидности;
3. Период погашения дебиторской задолженности;
4. Период погашения кредиторской задолженности;
5. Рентабельность вложенного капитала от операционной
деятельности (операционная прибыль / [собственный капитал +
долгосрочные обязательства]);
6. Рентабельность собственного капитала;
7. Рентабельность активов предприятия;
8. Величину чистого оборотного капитала (тыс.у.е.);
9. Коэффициент концентрации заемных средств;
10. Коэффициент финансового риска;
11. Коэффициент текущей задолженности;
12. Валовая прибыль в процентах от продаж;
13. Операционная прибыль в процентах от продаж.

Б) Оценить финансовое состояние предприятий с позиций

относительной прибыльности, ликвидности и риска (провести
сравнительный анализ).
Модуль 1.Тема 2. Анализ финансовой отчетности- основа для принятия
финансовых решений
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
 Модуль 1.Тема 2. Анализ финансовой отчетности- основа для принятия
финансовых решений
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
Модуль 1.Тема 2. Анализ финансовой отчетности- основа для принятия
финансовых решений
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
 Модуль 1.Тема 2. Анализ финансовой отчетности- основа для принятия
финансовых решений
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
Модуль 1.Тема 2. Анализ финансовой отчетности- основа для принятия
финансовых решений
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________
________________________________________________________________________