Вы находитесь на странице: 1из 31

Размещено на http://www.allbest.

ru/

КУРСОВАЯ РАБОТА
на тему: «Общая характеристика предприятия ОАО «Компании Сухой»»
Размещено на http://www.allbest.ru/
Содержание

Введение
1. Общая характеристика предприятия ОАО «Компания Сухой»
2. Анализ текущего финансового состояния предприятия
2.1 Формирование аналитического баланса
2.2 Горизонтальный анализ баланса
2.3 Вертикальный анализ баланса
3. Анализ платежеспособности и ликвидности
4. Анализ финансовой устойчивости
5. Анализ внутрифирменной активности
6. Анализ финансовых результатов и рентабельности
6.1 Расчет и оценка показателей прибыли и рентабельности
6.2 Факторный анализ рентабельности активов
6.3 Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Выводы и рекомендации
Заключение
Список использованной литературы
Приложение
Размещено на http://www.allbest.ru/
Введение

Анализ финансового состояния предприятия является важнейшим


условием управления его финансами. Финансовое состояние предприятия
характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс
формирования и использования его финансовых средств.
Актуальность данной темы в том, что проведение финансового анализа
необходимо предприятию для оценки стратегии и тактики своей
деятельности и его партнерам – банкам, страховщикам, клиентам,
инвесторам, акционерам и т.п.
Объектом данного исследования является ОАО «Компания Сухой»,
предметом – финансовая отчетность ОАО «Компания Сухой».
Целью курсовой работы является исследовать финансовое состояние в
ОАО «Компании Сухой». Для достижения поставленной цели в работе
поставлены следующие задачи:
1. Дать экономическую характеристку ОАО «Компании Сухой»;
2. Провести анализ текущего финансового состояния предприятия на
основе динамики валюты баланса, горизонтального и вертикального анализа
бухгалтерского баланса;
3. Провести анализ финансовой устойчивости предприятия на основе
анализа показателей ликвидности и платежеспособности и показателей
структуры капитала;
4. Провести анализ внутренней активности;
5. Провести анализ финансовых результатов и рентабельности;
6. Сделать выводы по полученным данным.
Размещено на http://www.allbest.ru/
1. Общая характеристика предприятия ОАО «Компания Сухой»

Открытое акционерное общество “ОКБ Сухого” является коммерческой


организацией, созданной в соответствии с Законом Российской Федерации
№1531-1 от 03.07.91г. “О приватизации государственных и муниципальных
предприятий в Российской Федерации”, Государственной программой
приватизации государственных и муниципальных предприятий Российской
Федерации на 1992 год, Указом Президента Российской Федерации №721 от 1
июля 1992 года “Об организационных мерах по преобразованию
государственных предприятий, добровольных объединений государственных
предприятий в акционерные общества”, в целях удовлетворения
общественных потребностей, извлечения прибыли и обладает полной
хозяйственной самостоятельностью.
ОАО «Компания Сухой», ранее ГУП «АВПК Сухой» — ведущая
российская компания, занимающаяся разработкой, производством,
маркетингом, обучением лётного персонала, послепродажным
обслуживанием, включая поставку запасных частей и оборудования боевых и
гражданских самолетов марки «Су» и «Бе». Полное наименование —
Открытое акционерное общество «Авиационная холдинговая компания
„Сухой“». Компания носит имя одного из основателей советской реактивной
и сверхзвуковой авиации авиаконструктора Павла Осиповича Сухого.
100% уставного капитала ОАО "Компания Сухой» принадлежит
открытому акционерному обществу "Объединенная авиастроительная
корпорация" (ОАК).
Генеральный директор — Игорь Озар (с 30 июня 2011 года).
Головной компанией холдинга является ОАО «Компания „Сухой“»,
которой принадлежат:
- 50 % + 1 акция ОАО «ОКБ Сухого»
- 74,5 % ОАО «КнААПО им. Ю. А. Гагарина» (Комсомольск-на-Амуре)
- 74,5 % ОАО «НАПО им. В. П. Чкалова» (Новосибирск)
Размещено на http://www.allbest.ru/
- 87,93 % ЗАО «Гражданские самолеты Сухого»
- 11,63 % ОАО «Корпорация „Иркут“» (Иркутск)
-38 % ОАО «ТАНТК им. Г. М. Бериева» (Таганрог)
Структура комплексе:
финансовый рентабельность платежеспособность капитал

ОАО «Компания Сухой» – крупнейший российский авиационный


холдинг с числом работников более 26 тыс. человек. В состав холдинга
входят конструкторские бюро и серийные самолётостроительные заводы, что
обеспечивает выполнение полного цикла работ в авиастроении — от
проектирования до производства и послепродажного обслуживания
авиационной продукции. Основными задачами компании являются
обеспечение современной авиационной техникой ВВС России, увеличение
доли своей продукции на внутреннем и внешнем рынках военной и
гражданской авиации за счет перспективных разработок и диверсификации
своей продукции.
Продукция холдинга, боевые самолеты марки «Су», составляют основу
фронтовой авиации России и тактической авиации многих стран мира.
Некоторые фигуры высшего пилотажа типа: «Кобра Пугачёва», «Хук»,
«Кульбит» были впервые выполнены на самолетах марки «Су».
Размещено на http://www.allbest.ru/
Компания занимает 3-е место в мире по объемам производства
современных истребителей. В настоящее время компанией реализуются
перспективные программы в области как военного, так и гражданского
авиастроения. В области гражданского авиастроения реализуется программа
создания семейства российских региональных самолетов Sukhoi Superjet
(ранее RRJ).
Техника марки «Су» принята на вооружение в 30 странах мира. Боевые
самолеты марки «Су» поставлялись в Индию, Китай, Ирак, Польшу, Чехию,
Словакию, Венгрию, Германию, Сирию, Алжир, КНДР, Вьетнам,
Афганистан, Йемен, Египет, Ливию, Иран, Перу, Анголу, Эфиопию. Всего по
экспортным контрактам в зарубежные страны поставлено более 2 тысяч
самолетов «Су». На сегодняшний день приоритетными региональными
рынками для самолетов «Сухого» являются Китай, Индия, страны Юго-
Восточной Азии.
Основными перспективными проектами компании являются:
- производство истребителя поколения 4+ Су-35БМ
- производство фронтового бомбардировщика Су-34
- разработка истребителя 5 поколения
- производство гражданского ближнемагистрального авиалайнера
Sukhoi Superjet.
Долгосрочные цели (2011-2015 гг.): выход на новые рынки авиационной
техники за счет реализации программ создания самолетов нового поколения
фронтовой авиации, гражданской авиации и беспилотных летательных
аппаратов в кооперации с российскими и зарубежными партнерами, а также
дальнейшего развития послепродажных услуг.
Размещено на http://www.allbest.ru/
2. Анализ текущего финансового состояния предприятия

Анализ текущего финансового состояния предприятия предполагает


анализ баланса предприятия.
Баланс предприятия – это отражение его финансового состояния на
конкретный момент времени.
Баланс представляет наибольший интерес для всех пользователей
финансовой информации, поскольку именно он показывает зависимость
предприятия от внешних и заемных источников финансирования, состояние
отношений с поставщиками и покупателями, направления инвестиционной
деятельности и источники ее финансирования. Данные баланса
свидетельствуют о том, чем располагает предприятие, сколько оно должно
поставщикам и кредиторам, что собой представляет собственный капитал.
Анализ бухгалтерского баланса предполагает:
1. формирование аналитического баланса;
2. горизонтальный анализ баланса;
3. вертикальный анализ баланса.

2.1 Формирование аналитического баланса

Аналитический баланс является одним из основных источников


информации для финансового анализа. Из аналитического баланса можно
получить ряд важнейших характеристик финансового состояния
организации.
Аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем
уплотнения отдельных статей до показателей, в значительной степени
определяющих финансовое состояние предприятия.
Таким образом, аналитический баланс – это представление баланса в
форме более пригодной для анализа и реальной с позиции оценки. Структура
Размещено на http://www.allbest.ru/
баланса остается неизменной, а в некоторых разделах осуществляется ряд
преобразования.
Построим аналитический баланс предприятия ОАО «Компания Сухой».
(Таблица 1.).

Таблица 1. Аналитический баланс ОАО «Компания Сухой»


Аналитический баланс
Наименование статей и разделов баланса На конец 2009 на конец 2010 Отклонение
Внеоборотные активы Нематериальные активы 15 10 -5
Основные средства и незавершенное строительство 1 445 764 2 070 453 624 689
Долгосрочные финансовые вложения 20 749 482 24 225 666 3 476 184
Итого внеоборотных активов 28 643 242 33 895 499 5 252 257
Дебиторская задолженность сроком более 1 года 1 177 896 8 850 718 7 672 822
Оборотные активы Запасы 2 346 442 5 212 943 2 866 501
Дебиторская задолженность сроком до 1 года 18 215 418 23 807 942 5 592 524
Денежные средства 2 684 244 3 747 956 1 063 712
Прочие - - -
Итого оборотных активов 26 850 880 43 876 591 17 025 711
ВАЛЮТА БАЛАНСА 55 494 122 77 772 090 22 277 968
Капитал резервы Уставной капитал 18 313 162 19 772 842 1 459 680
Резервы и прибыль 8 003 097 8 625 291 622 194
Прочие источники собственных средств 6 666 234 6 035 552 -630 682
Итого собственного капитала 32 982 493 34 433 684 1 451 191
Долгосрочный заемный капитал Займы и кредиты 7 825 414 5 013 478 -2 811 936
Итого долгосрочного заемного капитала 10 853 834 14 151 985 3 298 150
Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 4 996 971 3 979 380 -1 017 591
Кредиторская задолженность 5 911 738 24 776 313 18 864 575
Итого краткосрочных обязательств 11 657 795 29 186 420 17 528 625
ВАЛЮТА БАЛАНСА 55 494 122 77 772 090 22 277 968

На основе построенного аналитического баланса можно сделать


следующие выводы:
1. Валюта Баланса за рассматриваемый период увеличилась на 22 277
968 тыс. руб.
2. При этом внеоборотные активы увеличились на 5 252 257 тыс. руб. А
именно: произошло наращивание производственных мощностей, выросла
величина долгосрочных финансовых вложений, величина нематериальных
активов снизилась.
3. На предприятии наблюдается увеличение долгосрочной дебиторской
задолженности на 7 672 822 тыс. руб.
Размещено на http://www.allbest.ru/
4. Оборотные активы увеличились на 2 866 501 тыс. руб. При этом:
произошло снижение величины запасов, увеличилась краткосрочная
дебиторская задолженность, что является неблагоприятной тенденцией для
предприятия, так как в результате этого замедляется поступление выручки на
предприятие, произошло увеличение денежных средств
5. Кроме того, следует отметить рост собственного капитала
предприятия на 1 451 191 тыс. руб. В структуре заемного капитала видно
сокращение долгосрочных обязательств на 2 811 936 тыс. руб. и сокращение
краткосрочных обязательств на 1 017 591 тыс. руб.

2.2 Горизонтальный анализ баланса

Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей


бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов. В ходе
горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные
изменения величин различных статей баланса за определенный период.
Горизонтальный анализ позволяет выявить скорость изменения
каждого показателя и прогнозировать на основе полученных данных его
изменение в будущем. Проведем горизонтальный анализ баланса
предприятия ОАО «Компания Сухой» (Таблица 2.).
Размещено на http://www.allbest.ru/
Таблица 1. Горизонтальный баланс ОАО «Компания Сухой»
Горизонтальный анализ баланса
Наименование статей и разделов баланса На конец на конец Отклонение
Отклонение %
2009 2010
Внеоборотные активы Нематериальные активы 15 10 -5 66,67%
Основные средства и незавершенное строительство 1 445 764 2 070 453 624 689 143,21%
Долгосрочные финансовые вложения 20 749 482 24 225 666 3 476 184 116,75%
Итого внеоборотных активов 28 643 242 33 895 499 5 252 257 118,34%
Дебиторская задолженность сроком более 1 года 1 177 896 8 850 718 7 672 822 751,40%
Оборотные активы Запасы 2 346 442 5 212 943 2 866 501 222,16%
Дебиторская задолженность сроком до 1 года 18 215 418 23 807 942 5 592 524 130,70%
Денежные средства 2 684 244 3 747 956 1 063 712 139,63%
Прочие - - - -
Итого оборотных активов 26 850 880 43 876 591 17 025 711 163,41%
ВАЛЮТА БАЛАНСА 55 494 122 77 772 090 22 277 968 140,14%
Капитал резервы Уставной капитал 18 313 162 19 772 842 1 459 680 107,97%
Резервы и прибыль 8 003 097 8 625 291 622 194 107,77%
Прочие источники собственных средств 6 666 234 6 035 552 -630 682 90,54%
Итого собственного капитала 32 982 493 34 433 684 1 451 191 104,40%
Долгосрочный заемный капитал Займы и кредиты 7 825 414 5 013 478 -2 811 936 64,07%
Итого долгосрочного заемного капитала 10 853 834 14 151 985 3 298 150 130,39%
Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 4 996 971 3 979 380 -1 017 591 79,64%
Кредиторская задолженность 5 911 738 24 776 313 18 864 575 419,10%
Итого краткосрочных обязательств 11 657 795 29 186 420 17 528 625 250,36%
ВАЛЮТА БАЛАНСА 55 494 122 77 772 090 22 277 968 140,14%

На основе построенного горизонтального баланса можно сделать


следующие выводы:
1. Из аналитического баланса стоимость имущества за 2010 год
увеличилась на 22 277 968 тыс. руб., или на 40,14%. Это объясняется
большим ростом суммы дебиторской задолженности – долгов,
причитающихся компании со стороны других компаний, являющихся их
должниками.
2. За анализируемый период произошло кардинальное изменение
структуры оборотных и внеоборотных активов. Если в 2009 году
существовало превышение внеоборотных активов над оборотными, то в 2010
году они поменялись местами.
3. Увеличение активов произошло за счёт более высоких темпов
увеличения оборотных активов – 63,41% (на 17 025 711 тыс. руб.), по
сравнению с увеличением внеоборотных активов – 18,34% (на 5 272 257 тыс.
руб.). В частности нематериальные активы уменьшились на 66,67% (5 тыс.
Размещено на http://www.allbest.ru/
руб.). Основные средства и незавершенное строительство увеличились на
43,21% (на 624 689 тыс. руб.). Долгосрочные финансовые вложения выросли
на 16,75% (на 3 476 184 тыс. руб.).
4. У предприятия увеличилась долгосрочная дебиторская
задолженность на 751,40% (на 7 672 822 тыс. руб.).
5. Запасы выросли на 222,16% (на 2 866 501 тыс. руб.). Величина
краткосрочной дебиторской задолженности увеличились на 30,7% (на 5 592
524 тыс. руб.). Денежные средства выросли на 90,93% (на 6 253 тыс. руб.).
6. Величина собственного капитала предприятия в целом увеличилась
на 4,4% (на 1 451 191 тыс. руб.). На 7,97% (на 1 459 680 тыс. руб.) вырос
уставный капитал. Прибыль и резервы выросли на 7,77% (на 622 194 тыс.
руб.), что говорит об увеличении эффективности деятельности предприятия.
7. Произошло повышение величины долгосрочного заемного капитала
на 30,39% (на 3 298 150 тыс. руб.).
8. Также произошло значительное повышение величины краткосрочных
заемных средств на 250,36% (на 17 528 625 тыс. руб.). Здесь размер займов и
кредитов уменьшился на 20,36% (на 1 017 591 тыс. руб.), размер
кредиторской задолженности возрос на 419,1% (на 18 864 575 тыс. руб.).
В целом, валюта баланса имеет тенденцию роста.

2.3 Вертикальный анализ баланса

Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса, т.е.


показывает структуру средств предприятия и их источников, а также
позволяет проанализировать динамику этой структуры. Технология
вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия
принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета
представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.
Проведем вертикальный анализ баланса предприятия ОАО «Компания
Сухой» (Таблица 3.).
Размещено на http://www.allbest.ru/

Таблица 3. Вертикальный баланс ОАО «Компания Сухой»


Вертикальный анализ баланса
Наименование статей и разделов На конец на конец Удельный вес в % к Отклонение
баланса 2009 2010 валюте баланса
год 2009 год 2010
Внеоборотные активы Нематериальные 15 10 0,000027 0,000013 -0,000014
активы
Основные средства и незавершенное 1 445 764 2 070 453 2,61 2,66 0,057
строительство
Долгосрочные финансовые вложения 20 749 482 24 225 666 37,39 31,15 -6,24
Итого внеоборотных активов 28 643 242 33 895 499 51,61 43,58 -8,03
Дебиторская задолженность сроком 1 177 896 8 850 718 4,23 6,7 2,47
более 1 года
Оборотные активы Запасы 2 346 442 5 212 943 2,12 11,38 9,26
Дебиторская задолженность сроком до 1 18 215 418 23 807 942 32,82 30,61 -2,21
года
Денежные средства 2 684 244 3 747 956 4,84 4,82 -0,02
Прочие - - - - -
Итого оборотных активов 26 850 880 43 876 591 48,39 56,42 8,03
ВАЛЮТА БАЛАНСА 55 494 122 77 772 090 100 100 0
Капитал резервы Уставной капитал 18 313 162 19 772 842 33 25,42 -7,58
Резервы и прибыль 8 003 097 8 625 291 14,42 11,09 -3,33
Прочие источники собственных средств 6 666 234 6 035 552 12,01 7,76 -4,25
Итого собственного капитала 32 982 493 34 433 684 59,43 44,28 -15,16
Долгосрочный заемный капитал Займы 7 825 414 5 013 478 14,1 6,45 -7,65
и кредиты
Итого долгосрочного заемного капитала 10 853 834 14 151 985 19,56 18,2 -1,36
Краткосрочные обязательства Займы и 4 996 971 3 979 380 9 5,12 -3,89
кредиты
Кредиторская задолженность 5 911 738 24 776 313 10,65 31,86 21,2
Итого краткосрочных обязательств 11 657 795 29 186 420 21,01 37,53 16,52
ВАЛЮТА БАЛАНСА 55 494 122 77 772 090 100 100 0

На основе построенного вертикального баланса можно сделать


следующие выводы:
1. Доля внеоборотных активов в структуре активов ОАО «Компания
Сухой» сократилась. Она составила 51,61% в 2009 году и 43,58% в 2010 году.
2. За рассматриваемый период с 2009 до 2010 годы доля основных
средств и незавершенного строительства уменьшилась с 2,61% до 2,66%,
доля нематериальных активов уменьшилась на 0,000014%, доля
долгосрочных финансовых вложений снизилась на 6,24 %.
3. Наибольшая доля в структуре активов ОАО «Компания Сухой»
принадлежит оборотным активам в 2010 году. Она составляет 56,42% . а в
Размещено на http://www.allbest.ru/
2009 году была обратная ситуация и доля была равна 48,39%. Здесь доля
запасов возросла с 2,12% до 11,38%, доля краткосрочной дебиторской
задолженности снизилась с 32,82% до 30,61%, доля денежных средств
незначительно уменьшилась с 4,84% до 4,82%.
4. Доля собственного капитала в 2010 году снизилась на 15,16%. Доля
уставного капитала снизилась с 33% до 25,42%, а доля резервов и прибыли
уменьшилась на 3,33%.
5. Долгосрочный заемный капитал снизился на 1,36%, из-за снижения
на 7,65% кредитов и займов.
6. Доля краткосрочных обязательств выросла с 21,01% до 37,53%. В
частности доля краткосрочных займов и кредитов снизилась на 3,89%, но
доля кредиторской задолженности выросла на 21,2%.
Размещено на http://www.allbest.ru/
3. Анализ платежеспособности и ликвидности

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной


перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности.
При анализе ликвидности используются следующие понятия.
Ликвидность актива - это способность актива трансформироваться в
денежные средства в ходе предусмотренного производственно-
технологического процесса.
Ликвидность организации - наличие у организации оборотных средств
в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств.
Так предприятие является ликвидным, если его оборотные активы
формально превышают его краткосрочные обязательства.
Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и
полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из
торговых, кредитных и иных операций платежного характера.
Анализ платежеспособности и ликвидности осуществляется с
помощью расчета финансовых коэффициентов платежеспособности и
ликвидности.
Проведем анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
ОАО «Компания Сухой» (Таблица 4.).

Таблица 4. Показатели платежеспособности и ликвидности


Размещено на http://www.allbest.ru/
На основе произведенных расчетов можно сделать следующие выводы:
1. Коэффициент текущей ликвидности отражает способность
предприятия погашать свои текущие (краткосрочные) обязательства за счёт
только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше
платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение
коэффициента от 1 до 2, значение более 2 нежелательно. У ОАО «Компании
Сухой» КТЛ равен 2,46 и 1,53 соответственно в 2009 и 2010 годах. В 2009
году на 1 руб. краткосрочных обязательств приходится 2,46 руб. для
погашения текущих обязательств, это говорит о нерациональной работе
компании. В 2010 году коэффициент соответствует, это значит, что
предприятие способно погасить все свои краткосрочные обязательства только
за счет оборотных активов, имеет невысокий финансовый риск и
рациональную структуру капитала.
2. Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть
краткосрочных обязательств может быть погашена не только за счет
имеющихся ликвидных средств, но и за счет ожидаемых поступлений от
дебиторов. Нормальным считается значение коэффициента от 0,8 до 1,1. У
ОАО «Компании Сухой» КБЛ равен 0,37 и 0,44 соответственно в 2009 и 2010
годах. На предприятии значение попадает в указанный норматив. Значит,
предприятие не имеет хорошие потенциальные возможности для
привлечения дополнительных средств со стороны.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть
краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся у
предприятия денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Нормальным считается значение коэффициента от 0,2 до 0,5. В 2009 году
предприятие могло погасить 26% краткосрочных обязательств за счет
имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В
2010 году коэффициент уменьшился, и предприятие может погасить только
13% краткосрочных обязательств.
Размещено на http://www.allbest.ru/
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за
счет собственного капитала. Нормальным считается значение коэффициента
≥ 0,1. У ОАО «Компании Сухой» данный показатель соответствует норме и
имеет отрицательную тенденцию. Это говорит о достаточности собственных
средств.
5. Чистый оборотный капитал – это сумма оборотных средств,
оставшаяся в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным
обязательствам. Если данный показатель больше 0, то предприятие можно
считать ликвидным. За исследуемый период данный показатель отрицателен
и имеет тенденцию к уменьшению (его значение снизилось на 5,15%), что
говорит о том, что предприятие не способно выполнить все свои
обязательства. Т.е. предприятие не совсем считается ликвидным.
Проанализировав показатели платежеспособности и ликвидности для
ОАО «Компании Сухой» можно сделать вывод, что на момент проведения
анализа данное предприятие не способно полностью погашать свои
обязательства и является не полностью платежеспособным. У предприятия
нет собственных средств в оборотных активах – нарушение главного условия
финансовой устойчивости предприятия. Дефицит собственных оборотных
средств обусловлен высокой инвестиционной нагрузкой общества, в связи с
созданием научно-технического задела по основным стратегическим
программам, которые в настоящее время не генерируют денежный поток. Для
обеспечения финансирования по программе Су-35/35С привлечен
инвестиционный кредит
Размещено на http://www.allbest.ru/
4. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой


финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной
экономики.
Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о
стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании
денежными средствами предприятия и эффективном их использовании,
бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Для оценки
финансовой устойчивости организации применяется метод коэффициентов,
отражающих разные соотношения активов и пассивов организации.
Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО
«Компания Сухой» (Таблица 5.).

Таблица 5. Показатели финансовой устойчивости

На основе произведенных расчетов можно сделать следующие выводы:


1. Коэффициент финансовой независимости отражает долю
собственных средств в финансировании предприятия. Нормальным считается
значение коэффициента ≥ 0,5. У ОАО «Компании Сухой» за исследуемый
период данный показатель равен 0,60 и 0,48 соответственно в 2009 и 2010
годах, т.е. в 2010 не соответствует норме. За исследуемый период значение
показателя понизилось, что говорит о том, что предприятие стало менее
Размещено на http://www.allbest.ru/
финансово устойчиво, не стабильно и зависимо от своих внешних
кредиторов.
2. Мультипликатор собственного капитала характеризует сумму
активов, которая приходится на денежную единицу собственного капитала. У
ОАО «Компании Сухой» за исследуемый период данный показатель равен 1,6
и 2,3 соответственно в 2009 и 2010 годах.
3. Коэффициент финансового левериджа показывает, сколько единиц
заемного капитала приходится на 1 рубль собственных средств. Нормативное
значение коэффициента меньше 1. У ОАО «Компании Сухой» за
исследуемый период данный показатель не соответствует норме. Это
указывает на то, что заемные средства преобладают над собственным
капиталом компании. В 2009 году у предприятия на 1 рубль собственных
средств приходилось 0,68 рубля заемных средств, а в 2010 году – на 1 рубль
собственных средств приходится 1,25 рублей заемных средств. Это является
отрицательной тенденцией для предприятия.
4. Коэффициент финансовой зависимости показывает долю земных
средств в активах предприятия. Коэффициент финансовой зависимости за
рассматриваемый период повысился с 0,40 до 0,56, т.е. доля финансирования
активов предприятия за счет заемных средств выросла.
5. Коэффициент финансовой устойчивости характеризует долю
устойчивых пассивов в общей сумме активов. Нормальным считается
значение коэффициента от 0,8 до 0,9. У ОАО «Компании Сухой» данный
показатель в 2009 году равен 0,79, а в 2010 году уменьшился на 0,17 и принял
значение 0,62.Это говорит о том, в 2009 году 79% имущества предприятия
обеспечивается за счет устойчивых источников финансирования, а в 2010
году – 62% имущества. Этот показатель не соответствует норме, он имеет
отрицательную динамику.
В общем, можно сказать, что ОАО «Компания Сухой» имеет
неустойчивое финансовое положение, тенденция указывает на снижение
показателей. Это обусловлено ростом заемного капитала над собственным.
Размещено на http://www.allbest.ru/
5. Анализ внутрифирменной активности

Деловая активность - это результативность работы предприятия


относительно величины авансированных ресурсов или величины их
потребления в процессе производства. Деловая активность проявляется в
динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей,
эффективном использовании своего финансового потенциала. Деловая
активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости
борота средств.
Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и
динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей
оборачиваемости.
Эти коэффициенты позволяют проанализировать насколько оперативно
и эффективно организация использует свои средства. Показатели
оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового
состояния предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает
непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.
Проведем анализ деловой активности предприятия ОАО «Компания
Сухой» (Таблица 6.).
Размещено на http://www.allbest.ru/
Таблица 6. Показатели деловой активности

На основе произведенных расчетов можно сделать следующие выводы:


1. Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов за
анализируемый период повысился с 3,13 до 8,39. Повышение
оборачиваемости означает привлечение средств в хозяйственного оборота,
т.е. мобилизация собственных оборотных средств.
2. Период оборачиваемости запасов уменьшился со 116 до 43 дней, что
благоприятно для предприятия, так как уменьшилось время, необходимое
фирме для реализации своих продуктов и услуг.
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
повысился с 4,03 в 2009 году до 6,8 в 2010 году.
4. Период оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился на
37 дня. Это положительно влияет на состояние компании, так как
уменьшаются сроки поступления средств от покупателей на расчетный счет
фирмы.
5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности вырос
на 0,9, что говорит о повышении скорости обращения счетов к оплате и о
росту требующихся фирме средств к финансированию.
Размещено на http://www.allbest.ru/
6. Период оборачиваемости кредиторской задолженности снизилось на
22 дня, т.е. уменьшилось количество дней, в течение которых предприятие
может оплачивать свои счета. Этот фактор считается отрицательным.
7. Коэффициент оборачиваемости долгосрочных активов увеличился на
0,44, что говорит о повышении эффективности использования основных
средств.
8. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов вырос на 0,21,
что свидетельствует о повышении эффективности использования совокупных
активов и их фондоотдачи.
9. Операционный цикл снизился на 110 дней. Это является
положительной тенденцией, т.к. говорит о том, что предприятие получает
прибыль за реализацию произведенных товаров сразу.
10. Финансовый цикл снизился на 88 дня, что также говорит о более
ранней возможности предприятием получить прибыль
Размещено на http://www.allbest.ru/
6. Анализ финансовых результатов и рентабельности

6.1 Расчет и оценка показателей прибыли и рентабельности

Показатели прибыли и рентабельности позволяют дать оценку


эффективности использования активов предприятия. Эта эффективность
определяется соотношением величины прибыли с суммой активов,
использованных для получения этой прибыли. Исходя из целей анализа,
формируются компоненты показателя: величина прибыли (чистая,
операционная, прибыль до выплаты налога) и величина актива или капитала,
которые порождают эту прибыль.
Проведем анализ прибыли и рентабельности предприятия ОАО
«Компания Сухой» (Таблица 7.).

Таблица 7. Показатели прибыли и рентабельности

На основе проведенного анализа можно сделать следующие выводы:


1. Коэффициент валовой прибыли увеличился на 0,04, следовательно,
увеличилась доля валовой прибыли в денежной единице реализованной
продукции.
2. Коэффициент чистой прибыли снизился на 0,03, что говорит об
уменьшении доли чистой прибыли в денежной единице выручки. Это
положительно сказывается на деятельности предприятия.
Размещено на http://www.allbest.ru/
3. Коэффициент рентабельности продаж увеличился на 0,003, т.е.
незначительно, но увеличилась сумма операционной прибыли с каждого
рубля проданной продукции.
4. Коэффициент рентабельности активов снизился на 0,0057,
следовательно, сократилась отдача, которая приходится на рубль совокупных
активов.
5. Коэффициент рентабельности собственного капитала снизился на
0,01, следовательно, предприятие получило в 2010 году меньший доход на
единицу собственных средств, чем в 2009. Снижение этого показателя может
говорить об уменьшении эффективности использования собственного
капитала.
Из анализа показателей рентабельности ОАО «Компания Сухой» видно,
что у предприятия незначительно вырос коэффициент валовой прибыли и
рентабельности продаж, а остальные показатели имеют тенденцию к
снижению, что не является положительной динамикой.

6.2 Факторный анализ рентабельности активов

Факторный анализ рентабельности активов показывает их изменение за


счет следующих факторов:
1. рентабельность продаж;
2. доля выручки от реализации в доходах;
3. доля доходов на 1 рубль активов.
Рассчитали влияние этих факторов на изменение рентабельности
активов ОАО «Компании Сухой» (Таблица 8.).
Размещено на http://www.allbest.ru/
Таблица 8. Факторный анализ рентабельности активов
Факторный анализ рентабельности активов
Показатель 2009 год 2010 год отклонение
(3-2)
1 2 3 4
Исходные данные
1.Прибыль от продаж 126034 129843 3809
2.Выручка от реализации 1052641 1347285 294644
3.Общая сумма доходов организации 1108680 1375667 266987
4.Активы (валюта баланса) 1419375 1247196 -172179
Факторы
5.Рентабельность продаж(1/2) 0,11973123 0,09637 -0,02335741
6.Доля выручки от реализации в доходах (2/3) 0,94945431 0,97937 0,02991425
7.Доля доходов на 1 руб. активов (3/4) 0,78110436 1,10301 0,32190351
8.Изменение рентабельности активов X X 0,01531251
Влияние факторов
9.Рентабельность продаж X X -0,01732239
10.Доля выручки от реализации в доходах X X 0,00225189
11.Доля доходов на 1 руб. активов X X 0,03038302
12.Совок. влияние факторов на рентаб актиивов X X 0,01531251

На основе проведенного факторного анализа можно сделать следующие


выводы:
Величина активов повысилось на 1,5%.
При этом:
1. Снижение рентабельности продаж привело к снижению величины
активов на 1,7%.
2. Повышение доли выручки от реализации в доходах привело к
снижению величины активов на 0,2%.
3. Повышение доли доходов на 1 руб. активов привело к снижению
величины активов на 3%.
Таким образом, мы видим, что самое существенное положительное
влияние на изменение рентабельности активов оказало повышение доли
доходов на 1 руб. Также повысилась доля выручки от реализации в доходах.
Только рентабельность продаж оказала отрицательное влияние.
6.3 Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Размещено на http://www.allbest.ru/
Факторный анализ рентабельности собственного капитала показывает
его изменение за счет изменения следующих факторов:
1. рентабельности продаж;
2. отдачи активов;
3. структуры капитала.
Рассчитаем влияние этих факторов на изменение рентабельности
собственного капитала ОАО «Компании Сухой» (Таблица 9).

Таблица 9. Факторный анализ рентабельности собственного капитала


Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Показатель 2009 год 2010 год отклонение
      (3-2)
1 2 3 4
Исходные данные
1.Прибыль от продаж 126034 129843 3809
2.Выручка организации 1052641 1347285 294644
3.Собственный капитал 1047673 1128282 80609
4.Активы(валюта баланса) 1419375 1247196 -172179
Факторы
5.Рентабельность продаж (1/2) 0,11973123 0,09637 -0,02335741
6.Отдача активов(2/4) 1,00474194 1,1941 0,18936113
7.Мультипликатор соб. Капитала(4/3) 0,73812277 0,90465 0,16653216
8.Изменение рентабельности соб.капитала X X 0,01531251
Влияние факторов
9.Рентабельность продаж X X -0,01732239
10.Отдача активов X X 0,01347034
11.Мультипликатор соб. Капитала X X 0,01916457
12.Совок. влияние факторов на рентаб. Соб. Капитала X X 0,01531251

На основе проведенного факторного анализа можно сделать следующие


выводы:
Рентабельность собственного капитала увеличилась на 1,5 %.
При этом:
1. Снижение рентабельности продаж привело к снижению
рентабельности собственного капитала на 1,73%.
2. Увеличение отдачи активов привело к повышению рентабельности
собственного капитала на 1,35%.
Размещено на http://www.allbest.ru/
3. Повышение значения мультипликатора собственного капитала
(изменение структуры капитала) привело к повышению рентабельности
собственного капитала на 1,92%.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Выводы и рекомендации

В данной работе был проведен финансовый анализ ОАО «Компании


Сухой». Исходя из данных, полученных при проведении финансового анализа
ОАО «Компании Сухой» можно сделать следующие выводы:
1. Предприятие не способно полностью погашать свои обязательства и
является не полностью платежеспособным. У предприятия нет собственных
средств в оборотных активах – нарушение главного условия финансовой
устойчивости предприятия.
2. Темп роста оборотных активов превышает темп роста внеоборотных
активов, что благоприятно сказывается на ликвидности предприятия.
3. За анализируемый период произошел значительный рост размера
дебиторской задолженности, который негативно повлиял на финансовое
положение предприятия.
4. ОАО «Компания Сухой» имеет не устойчивое финансовое
положение.
5. У предприятия присутствуют высокие финансовые риски.
6. ОАО «Компания Сухой» имеет высокую финансовую зависимость от
заемных средств.
7. Повысилась деловая активность предприятия, т.е. эффективность его
коммерческой деятельности. В перспективе это приведет к улучшению
финансового состояния предприятия.
8. Показатели прибыли и рентабельности за анализируемый период у
предприятия имеют тенденцию к снижению, за исключением коэффициента
валовой прибыли и рентабельности продаж, что не является положительной
динамикой
9. Факторный анализ рентабельности активов показал, что самое
существенное положительное влияние на изменение рентабельности активов
оказало повышение доли доходов на 1 руб. Также повысилась доля выручки
Размещено на http://www.allbest.ru/
от реализации в доходах. Только рентабельность продаж оказала
отрицательное влияние.
10. Факторный анализ рентабельности собственного капитала показал,
что наибольшее влияние на данный показатель оказало повышение значения
мультипликатора собственного капитала.
В целом, можно сказать, что положение ОАО «Компании «Сухого» в
настоящее время благополучно, так как дефицит собственных оборотных
средств обусловлен высокой инвестиционной нагрузкой общества, в связи с
созданием научно-технического задела по основным стратегическим
программам, которые в настоящее время не генерируют денежный поток. Для
обеспечения финансирования по программе Су-35/35С привлечен
инвестиционный кредит. Однако следует обратить внимание на
присутствующую тенденцию к ухудшению у разных показателей.
Можно дать ряд рекомендаций для улучшения финансового состояния
предприятия:
1. Необходимо увеличить собственные средства в оборотном капитале
компании.
2. Снизить рост дебиторской задолженности, например, посредством
ускорение востребования долга или улучшения работу с клиентами, путем
создания специального отдела для работы с должниками;
3. Снизить финансовые риски;
4. Сократить количество запасов продукции на складе.
5. Повысить уровень нематериальных активов , направленных на
повышение конкурентоспособности.
6. Также необходимо снизить величину дебиторской задолженности.
Например, посредством ускорение востребования долга.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Заключение

Характеристика и особенности деятельности предприятия на примере


ОАО "Компании Сухой". Анализ текущего финансового состояния,
рентабельности и показатели деловой активности предприятия. Показатели
ликвидности, платежеспособности и структуры капитала.
В данной курсовой работе был проведен финансовый анализ
деятельности ОАО «Компании Сухой» за 2009-2010 года.
Во-первых, была дана краткая характеристика предприятия,
описывающая вид и особенности деятельности предприятия.
Во-вторых, был проведен анализ текущего финансового состояния
предприятия на основе составления аналитического баланса,
горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса.
В-третьих, был проведен анализ финансовой устойчивости
предприятия на основе расчета и анализа показателей ликвидности и
платежеспособности и показателей структуры капитала. А также сделаны
выводы о финансовой устойчивости предприятия на основе проведенного
анализ.
В-четвертых, был проведен анализ внутрифирменной активности
предприятия, были рассчитаны основные показатели деловой активности
предприятия и произведена их оценка.
Также был проведен анализ финансовых результатов и рентабельности
предприятия.
Кроме того, был проведен анализ влияния различных факторов на
рентабельность активов и рентабельность собственного капитала
предприятия.
По результатам проведенного финансового анализа были сделаны
выводы о финансовом состоянии предприятия и даны рекомендации по его
улучшению, по совершенствованию организации и управления
Размещено на http://www.allbest.ru/
предприятием, увеличению собственных средств у предприятия, снижение
величины дебиторской задолженности.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Список используемой литературы

1. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А. В. Финансовый анализ: учеб. пособие:


М.: Проспект, 2007. – 543 с.
2. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд. – СПб.: Питер,
2009. – 240 с.
3. Анализ финансовой отчетности: учебник/ Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова.
— 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2007. —
368 с.
4. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. — 2-е изд.,
перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 1024 с.
5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник.
– 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М ,2009. – 651 с.
6. http://www.sukhoi.org/ – Официальный сайт ОАО «Компания Сухой»
Размещено на Allbest.ru