Вы находитесь на странице: 1из 44

Перевод: английский - русский - www.onlinedoctranslator.

com

ИЮЛЬ 2021

Призрачная угроза:
Является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?

ДОКУМЕНТ OIES: NG 171 Д-р Виталий Ермаков и д-р Джек Шарплс, OIES
Авторы несут полную ответственность за содержание этого документа. Они не обязательно

отражают точку зрения Оксфордского института энергетических исследований или любой другой

его члены.

Авторские права © 2021

Оксфордский институт энергетических исследований

(Зарегистрированная благотворительная организация, № 286084)

Эта публикация может быть воспроизведена частично в образовательных или некоммерческих целях без
специального разрешения правообладателя при условии ссылки на источник. Запрещается использовать данную
публикацию для перепродажи или в каких бы то ни было коммерческих целях без предварительного уведомления.
письменное разрешение Оксфордского института энергетических исследований.

ISBN 978-1-78467-182-2

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?

ii
СОДЕРЖАНИЕ

Вступление................................................. .................................................. ........................................... 1


1. Контекст: Россия на международном газовом рынке, трансформированном с помощью СПГ ..................................... .......... 2

2. Россия корректирует свою газовую стратегию с учетом растущих амбиций в отношении СПГ ...................................... ................ 4

3. От стратегии к политике: российский регуляторный контекст и право компаний, не принадлежащих к


Газпрому, экспортировать СПГ ............................ .................................................. .................................................. .............. 6
4. Ключевые игроки в российском СПГ: Газпром, Новатэк и Роснефть .................................... ..................... 7
4.1. Газпром ................................................. .................................................. .................................... 7
4.2. Новатэк ................................................. .................................................. ..................................... 9
4.3. Роснефть ................................................. .................................................. .................................... 11
4.4. «Газпром» и «Новатэк»: два «чемпиона», смотрящих и на восток, и на запад? ............................ 11
5. Конкурирует ли СПГ с Ямала с трубопроводными поставками Газпрома в Европу? ................................. 12
5.1 Европейский газовый баланс в 2017-2020 годах ......................................... .......................................... 12
5.2. Грузы с Ямал СПГ: куда делись? .................................................. ....................... 14
5.3. Ямал СПГ затопил терминалы в Северо-Западной Европе в 2019-2020 годах? ........................... 15
5.4. Влияние реэкспорта на конечный пункт назначения грузов Ямал СПГ .............................. 17
5.5. Экспорт Газпрома в Северо-Западную Европу в 2017-2020 годах ......................................... ............................. 19

5.6. Динамика производства СПГ в Северо-Западной Европе в 1 кв.2021 г. ....................................... ......................... 24

6. Почему Ямал ушел в Европу? ......................................... .................................................. ............. 28


6.1. Эксплуатационные ограничения и Северный морской путь ........................................... ..................... 28
6.2. Акционеры Ямал СПГ и контракты на поставку ............................................ ............................ 31
6.3. Разброс цен на СПГ Европа-Азия ........................................... ................................................ 32
7. Конкуренция в Северо-Западной Европе: последствия для российского экспорта СПГ ...................................... ............ 34

Вывод: молчаливое принятие российского СПГ в Европе Кремлем? ..................................... ..... 35


Приложение 1. Российские проекты СПГ ............................................ .................................................. ......... 36
Приложение 2. Регазификационные мощности в Европе ............................................ ........................................ 37
Приложение 3. Структура акционеров проектов Новатэк СПГ ......................................... ...................... 38
Приложение 4. Экспорт российского трубопроводного газа, 2016-2020 гг. (Млрд куб. М в год) .................................... ....................... 39

Приложение 5. Физический экспорт трубопроводного газа из России в 2017-2020 гг. (Млрд куб. М) ................................... ........ 40

Цифры
Рисунок 1: Поставки на европейский рынок по источникам, млрд куб. М ...................................... .......................... 13
Рисунок 2: Общий объем импорта СПГ в Северо-Западную Европу по терминалам (млн тонн в год) .................................. .... 14

Рисунок 3: Пункты назначения грузов с Ямал СПГ (млн тонн в год) ...................................... ........................... 15
Рисунок 4: Пункты назначения грузов с Ямал СПГ (млн т / год) ...................................... ........................... 15
Рисунок 5: Поставки Ямал СПГ терминалом назначения в Северо-Западной Европе (млн т / год) ....................... 16
Рисунок 6: Доля Ямал СПГ в импорте СПГ европейских терминалов ..................................... .............. 16
Рисунок 7: СПГ в Северо-Западной Европе в 2018 г. (млн т / год) .................................... .................................. 18
Рисунок 8: СПГ в Северо-Западной Европе в 2019 г. (млн тонн в год) .................................... .................................. 18
Рисунок 9: СПГ в Северо-Западной Европе в 2020 г. (млн т / год) .................................... .................................. 19
Рисунок 10: Экспорт «Газпрома» в Европу по контрактам «Газпром экспорт», 2017-2020 гг. (Млрд куб. М) ............ 20
Рисунок 11: Продажи СПГ Группой Газпром в 2016-2020 гг. (Млн тонн в год [млн т / год]) ....................... 20
Рисунок 12: Продажи СПГ Группой Газпром в 2016-2020 гг. (Млрд куб. М эквивалента природного газа) .... 21

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
iii
Рисунок 13: Годовое изменение совокупных поставок Газпромом трубопроводов и Ямал СПГ в Великобританию,
Францию, Бельгию и Нидерланды (млрд куб. М) ................... .................................................. .............. 21
Рисунок 14: Потоки СПГ в Северо-Западной Европе в 1 квартале 2018-2021 гг. (Млн т) ............................... ................ 24
Рисунок 15: Реэкспорт СПГ из Северо-Западной Европы по направлениям (млн т) ................................. ....... 24
Рисунок 16: Экспорт Ямал СПГ по направлениям (млн т) ....................................... ........................................ 25
Рисунок 17: Потоки СПГ в Северо-Западной Европе зимой 2020/21 г. (мт) ................................ ............... 26
Рисунок 18: Реэкспорт СПГ из Северо-Западной Европы по направлениям зимой 2020/21 г. (мт) ............ 27
Рисунок 19: Экспорт Ямал СПГ по направлениям (млн т) ....................................... ........................................ 28
Рисунок 20: Экспортные маршруты с Ямал СПГ в Азию и маршруты от конкурирующих поставщиков ............... 29
Рисунок 21: Количество судов-газовозов «Ямал-СПГ», курсирующих по СМП в месяц ...................................... .......... 30
Рисунок 22: Отгрузка СПГ с Ямал СПГ .......................................... .............................................. 30
Рисунок 23: Сравнение предельных затрат: Ямал СПГ и проекты СПГ в США (долл. США / млн БТЕ) ..................... 32
Рисунок 24: Контрольные показатели СПГ: TTF и JKM и разница между ними (долл. США / млн БТЕ) .......... 33
Рисунок 25: Годовой импорт СПГ в Северо-Западную Европу по поставщикам, 2017-2020 гг. (Млн т в год) .............. 34

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
iv
Вступление
Развитие торговли СПГ за последние два десятилетия изменило мировые рынки газа: объем межконтинентальной торговли
газом вырос, в то время как сочетание более широкого использования контрактов без назначения, рост портфельных игроков,
развитие инфраструктуры реэкспорт грузов с импортных терминалов, а также растущая доля спотовых сделок обеспечивает
большую гибкость поставок, чем когда-либо прежде, и ставит под сомнение доминирование традиционных долгосрочных
контрактов с привязкой к месту назначения и индексацией нефти. Этот рост и развитие будут продолжаться, и ожидается, что
доля СПГ в мировой торговле сравняется с долей торговли газом по трубопроводам к концу 2030-х годов.1 2 3 Обладая
обильными регазификационными мощностями, ликвидными рынками и способностью абсорбировать грузы, определяемой
ценой, Европа в настоящее время является «рынком последней инстанции» для глобального СПГ. Для России СПГ потенциально
представляет угрозу для ее устоявшейся позиции в качестве основного экспортера газа в Европу, но также представляет собой
возможность открыть новые рынки, которые находятся вне досягаемости для существующих и планируемых российских
экспортных трубопроводов. Кремль, похоже, осознал, что унаследованная российская экспортная модель с доминированием
трубопроводов больше не является оптимальной на развивающемся мировом газовом рынке, на котором СПГ будет составлять
наибольшую долю роста торговли газом в ближайшие десятилетия.4

Российские власти также, похоже, признают, что контролируемый государством газовый гигант, Газпром, не обладает
гибкостью и опытом, чтобы использовать этот расширяющийся рынок, и поддержали более мелкого, гибкого и более
коммерчески эффективного игрока, чтобы он стал их национальным чемпионом в этой сфере. Мир СПГ. Получив
значительную государственную поддержку, как финансовую, так и политическую, Новатэк ухватился за возможность и
до сих пор выполнил все свои обещания: на Ямал СПГ, флагманском проекте Новатэка, первые три поезда были
запущены в период с декабря 2017 года по ноябрь 2018 года в рамках бюджета и досрочно. Проект хорошо
зарекомендовал себя и продемонстрировал свою конкурентоспособность в неблагоприятных рыночных условиях в
2020. Следующий проект Новатэка, Арктик СПГ 2, поступил в FID в сентябре 2019 года, и его планируется запустить в
несколько этапов в период с 2023 по 2026 год.5 6 Программа расширения Новатэка является основой общих планов
России по СПГ, согласно которым в начале 2030-х годов страна будет экспортировать 80-140 миллионов тонн в год (млн
т в год).7 что сделало бы Россию одним из экспортеров СПГ «большой четверки» наряду с США, Катаром и Австралией.8

Амбиции России в области СПГ стали еще больше в 2021 году, когда был опубликован официальный долгосрочный план
развития СПГ. В дополнение к пяти проектам СПГ, которые уже работают или строятся, в этом плане перечислены еще семь
«вероятных или возможных» проектов, которые позволят увеличить производство СПГ в России до 140 млн тонн в год. Наконец,
в плане также перечислены еще семь спекулятивных проектов, которые, вероятно, «не могут быть оценены», но которые, если
все они будут реализованы, добавят еще 127–143 млн тонн в год, что приведет к увеличению производства СПГ в России до 267–
280 млн тонн в год (приводится полный список. в Приложении 1). Далеко не все эти проекты будут реализованы, но список
действительно иллюстрирует масштаб амбиций правительства России в области СПГ.

1 Международный газовый союз (МГС), 2020. Глобальный газовый отчет 2020. Август 2020. https://www.igu.org/wp-

content / uploads / 2020/08 / GGR_2020.pdf (см. стр. 41, Рисунок 36 - СПГ превзойдет трубопроводный газ в международной торговле на
2030)
2 McKinsey, 2021 год. Глобальный газовый прогноз до 2050 года. Февраль 2021 г.

https://www.mckinsey.com/~/media/mckinsey/industries/oil%20and%20gas/our%20insights/global%20gas%20outlook%20to% 202050 / global-


gas-outlook-2050-executive-summary. pdf (см. стр. 5 - СПГ превзойдет трубопроводный газ в международной торговле к 2035 году)

3 Шелл, 2021 год. Прогноз по СПГ на 2021 год. Февраль 2021 г. https://www.shell.com/promos/energy-and-innovation/download-the-shell-lng-
outlook-2021 / _jcr_content.stream / 1614823770264 / 2b5b3fdaa9feba85dadc9b3408c200f26eadf85f / lng-outlook-2021-finalpack-
updated.pdf (см. стр. 11 - СПГ превзойдет трубопроводный газ в международной торговле к 2040 году)
4 См. Хендерсон Дж. И Ермаков В. Российский СПГ: становление глобальной силой Бумага OIES, Оксфорд, 2019.

https://www.oxfordenergy.org/publications/russian-lng-becoming-a-global-force/
5 Новатэк, 2021 г. Арктический СПГ. https://www.novatek.ru/ru/business/arctic-lng/;
6 Reuters, 2021. Российский «Новатэк» одобрил финансирование «Арктик СПГ-2» в размере 11 млрд долларов до конца второго квартала. Рейтер, 23 апреля.

https://www.reuters.com/business/energy/russias-novatek-approves-arctic-lng-2-financing-11-bln-by-end-q2-2021-04-23/
7 Правительство РФ, 2020. Энергетическая стратегия Российской Федерации на период до 2035 года.
https://minenergo.gov.ru/node/1026 стр.80
8 Для сравнения, согласно данным Kpler, экспорт СПГ в 2020 году был следующим: Катар (79,6 т), Австралия (79,0 т) и
США (48,3 т). Россия заняла четвертое место с экспортом 31,3 млн т.

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?

1
и российские энергетические компании.9 Для сравнения: в настоящее время в России действуют три экспортных терминала СПГ:
«Сахалин-2» (9,6 млн тонн в год), «Ямал СПГ» (16,5 млн тонн в год) и Высоцк СПГ (0,7 млн тонн в год), совокупная проектная
мощность которых составляет 26,8 млн тонн в год.

Несмотря на все эти планы и успех новатэкского проекта Ямал СПГ на сегодняшний день, российские политики по-прежнему
обеспокоены одной ключевой проблемой, а именно, что независимый (т.е. не связанный с Газпромом) экспорт СПГ может
конкурировать с российским трубопроводным экспортом, особенно традиционным европейским потребителям, и,
следовательно, каннибализировать существующую рыночную долю "Газпрома". Эти опасения усугубляются планами Новатэка
по расширению производства СПГ до 57-70 млн тонн в год к 2027-2030 годам по сравнению с 19 млн тонн в год в 2019 году и
2020.10 Эти объемы будут разделены между Европой и Азией, и, несмотря на принципиальное представление о
том, что объемы, доставляемые в Европу, можно переваливать и экспортировать в Азию (например, в зимние
месяцы, когда Северный морской путь непроходим), существуют нет гарантий, что эти объемы фактически не
останутся в Европе, где они могли бы составить конкуренцию газовым поставкам Газпрома по трубопроводам.
После того, как право собственности на грузы перешло от Новатэка либо к его собственным клиентам, либо к
тем компаниям, у которых есть контракты на поставку экспортных терминалов СПГ Новатэка (например, Total и
CNPC на Ямал СПГ11 и Total, CNPC, CNOOC и Japan Arctic LNG [Mitsui & Jogmec] для Arctic LNG 212), вопрос о том, где
будет продаваться этот СПГ, находится вне контроля России.

Таким образом, цель данной статьи - проанализировать разделение российского экспорта СПГ как между
Европой и Азией, так и на региональном уровне в Европе с 2018 года, изучить, как географическое
распределение российского СПГ может измениться до 2030-х годов, и оценить преимущества предложения
Газпрома по введению правил, которые позволят российскому государству «управлять» конкуренцией между
российским трубопроводным газом и российским СПГ в Европе.

Наш главный вывод заключается в том, что российский СПГ действительно конкурирует с поставками Газпромом по
трубопроводам в Северо-Западную Европу, но то же самое делает СПГ от других импортеров. Если на самом деле, варианты
поставок в Европу хорошо диверсифицированы, и если российские власти попытаются искусственно ограничить поставки
российского СПГ в Европу, это просто поможет конкурентам России получить долю на рынке. На самом деле именно состояние
мирового рынка СПГ будет определять уровень конкуренции, и это неподконтрольно России.

1. Контекст: Россия на международном газовом рынке, трансформированном СПГ.

Россия - крупнейший в мире экспортер трубопроводного газа.13 Исторически экспорт российского газа означал только одно:
«Газпром» поставляет в Европу по трубопроводу. Инфраструктура, построенная в советское время, и новые постсоветские
трубопроводы в обход транзитных стран способствовали увеличению объемов экспорта российского газа в Европу.14 достигнув
кульминации в рекордных физических поставках в размере около 194 млрд кубометров в год в 2017, 2018 и 2019 годах, прежде
чем упасть до 162 млрд кубометров в 2020 году (см. таблицу в Приложении 5).15

9 Долгосрочная программа развития СПГ в России, внесенная Распоряжением Правительства РФ от 16 марта 2021 года №640.

https://in.minenergo.gov.ru/zakony-i-dokumenty/rasporyazhenie-pravitelstva-rf-ot-16-03-2021-n-640-r (см. разделы с 4 по 7 на


страницах 6-9)
10 Новатэк, 2020. Раскрытие арктического потенциала: расширение нашего глобального присутствия СПГ до 2030 года. Презентация для инвесторов, июнь

2020. https://www.novatek.ru/common/upload/doc/IR_June_2020_Investor_Meetings.pdf (см. Страницы 17-18); Данные по


производству Ямал СПГ в 2019 и 2020 годах от Kpler
11 Ямал СПГ, 2021 г. О проекте. http://yamallng.ru/en/project/about/
12 Platts, 2021. Партнеры Arctic LNG 2 заключают 20-летние сделки по покупке СПГ: Новатэк. Platts, 28 апреля.
https://www.spglobal.com/platts/en/market-insights/latest-news/shipping/042821-arctic-lng-2-partners-conclude-20-year-
lngpurchase-deals-novatek
13 В 2019 году Россия экспортировала по трубопроводам 217 млрд кубометров природного газа. Единственные другие экспортеры, у которых трубопроводный экспорт превышает 40 млрд куб.

были Норвегия (109 млрд куб. м), США (75 млрд куб. м) и Канада (73 млрд куб. м). Источник: BP, 2020.Статистический обзор мировой
энергетики. https://www.bp.com/content/dam/bp/business-sites/en/global/corporate/pdfs/energy-economics/statistical-review/bp-
stats-review-2020-full-report.pdf Страницу 43
14 «Европа» определяется как ЕС-27, а также Великобритания, Швейцария, Балканы, не входящие в ЕС, и Турция.

15 Данные о физических поставках по трубопроводам из России в Европу, за исключением Турции, получены из ENTSOG Transparency

Платформа и данные о российских поставках в Турцию получены от Агентства по регулированию энергетического рынка (EMRA)
Турецкой Республики через Argus

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
2
Расширение экспорта «Газпрома» влечет за собой строительство новых трубопроводов: в Европу
трубопровод «Турецкий поток» по дну Черного моря в Турцию был завершен в январе 2020 года (с
последующим подключением к Юго-Восточной Европе в 2020 и 2021 годах).16) и трубопровод «Северный
поток - 2» находится на завершающей стадии строительства, а последующее соединение (трубопровод
EUGAL в Германии) готово для приема поставок.17 18 В Азию трубопровод «Сила Сибири» - от газовых
месторождений Газпрома в Восточной Сибири - официально запущен в декабре 2019 года. В рамках
плана поставки по «Силе Сибири» составили 4,1 млрд куб. выйти на полную мощность в 38 млрд куб. м в
год к 2025 году.19

Следующий крупный проект газопровода, ориентированный на Азию, - это трубопровод Союз-Восток («Союз Восток») с
проектной мощностью до 50 млрд куб. М в год. Как последний вариант проекта «Сила Сибири 2», его маршрут направлен на
соединение созданной производственной базы в Западной Сибири с Северным Китаем через трубопровод, проходящий через
Монголию - предыдущий план «Сила Сибири 2» предусматривал прямое соединение с Восточным Китаем через российский
Алтай. область.20

Однако мировой рынок газа кардинально изменился с момента начала экспорта российского трубопроводного газа в конце
1960-х годов. В частности, он стал более глобальным бизнесом благодаря появлению и расширению торговли СПГ, особенно за
последнее десятилетие. В 2009 году объем мировой торговли СПГ составил 186 миллионов тонн (что эквивалентно 253
миллиардам кубометров природного газа). К 2020 году он увеличился вдвое до 366 миллионов тонн (498 миллиардов
кубометров в эквиваленте природного газа). Из этой цифры 2020 года Европа21 год импортировал 83 миллиона тонн СПГ (114
миллиардов кубометров), а Азия - 249 миллионов тонн (334 миллиарда кубометров).22

Грузы СПГ относительно взаимозаменяемы и гибки: что касается первого, то незначительные отклонения
теплотворной способности газа из разных мест гораздо менее значимы, чем физические различия между сортами
продуктов переработки сырой нефти, в то время как в отношении последнего существует встроенная гибкость в
физический акт перемещения судна из одного порта в другой по сравнению с доставкой по фиксированным маршрутам
трубопроводов, а также гибкость в торговле, встроенная в спотовые грузы, и постоянная перекалибровка поставок,
осуществляемая поставщиками портфеля. Таким образом, СПГ-грузы можно легко продавать и перевозить между
регионами, что нарушает доминирующую роль, которую трубопроводы долгое время играли, и ставит под угрозу
рыночные доли действующих поставщиков.23

16 Platts, 2021. Российский «Турецкий поток» продолжает перерисовывать газовую карту Юго-Восточной Европы. Platts, 8 февраля.

https://www.spglobal.com/platts/en/market-insights/latest-news/natural-gas/020821-russias-turkstream-link-continues-toredraw-
se-european-gas-map
17 Элайджа Д., 2021. Газопровод «Северный поток - 2»: первые потоки и альтернативные маршруты поставок в случае задержек. ICIS, 22 июня.

https://www.icis.com/explore/resources/news/2021/06/22/10654960/nord-stream-2-gas-pipe-first-flows-and-alternativesupply-
routes-in-case-of- задержки
18 EUGAL, 2021. EUGAL: Доступны все мощности. Пресс-релиз, 1 апреля. https://www.eugal.de/en/media-library/press-

релизы / пресс-релиз / eugal-volle-kapazitaeten-stehen-bereit-1


19 Platts, 2021. Российский Газпром прогнозирует снижение продаж газа в 2020 году на 8,1% после тяжелого года. Platts, 16 февраля.

https://www.spglobal.com/platts/en/market-insights/latest-news/natural-gas/021621-russias-gazprom-sees-2020-gas-salesslide-81-
after-tumultuous-year
20 Газпром, 2021. Утверждено технико-экономическое обоснование проекта строительства газопровода «Союз Восток». Пресс-релиз, 12 апреля.

https://www.gazprom.com/press/news/2021/april/article526670/
21 год ЕС-27, а также Великобритания и Турция
22 Кплер, 2021 год. Платформа СПГ. https://lng.kpler.com/ (требуется подписка)
23 Интересным примером такой гибкости и перекалибровки грузов СПГ является рейс танкера СПГ, принадлежащего ENGIE,
Газелис, в январе 2018 года. Груз СПГ с Ямал СПГ был доставлен на импортный терминал Айл-оф-Грейн в Великобритании,
выгружен в резервуары-хранилища терминала, а затем перегружен на Gaselys. В Gaselys отбыл с острова Грейн 5 января, по
всей видимости, направился в Средиземное море (как будто для доставки груза в Азию), но 10 января изменил курс и
двинулся через Атлантику. Пройдя две трети Атлантики, судно изменило курс в течение нескольких дней, прежде чем,
наконец, повернуло обратно в Соединенные Штаты и выгружало свой груз на заводе СПГ в Эверетте.
импортный терминал (Бостон) 28 января.

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
3
2. Россия корректирует свою газовую стратегию с учетом растущих амбиций в отношении СПГ.

В результате кардинальных изменений на мировом рынке газа, вызванных быстрорастущими объемами гибкой торговли СПГ,
кремлевским стратегам потребовалось пересмотреть стратегию экспорта газа из России. Как с политической, так и с
коммерческой точки зрения становилось все более очевидным, что, если Россия сохранит свой статус крупного глобального
газового игрока, ей придется играть гораздо большую роль в бизнесе СПГ, а также в трубопроводном газе. Многие из основных
газовых рынков в Азии, например Япония, Южная Корея и Тайвань, могут быть доступны только по морю, в то время как другие,
такие как Китай, Индия и Вьетнам, рассматривают СПГ как ключевую часть своей газовой стратегии. Если Россия хочет получить
доступ к любому или всем из этих рынков, она должна быть значительным игроком на рынке СПГ.

В «Энергетической стратегии России до 2020 года» (опубликованной в 2003 г.) предусматривалось, что «во
второй половине прогнозного периода Россия может выйти на мировой рынок СПГ», и в качестве
перспективного рынка для экспорта СПГ были определены США.24 В то время российское правительство очень
рассматривало СПГ как проект будущего. К моменту публикации Энергетической стратегии России до 2030 года
в 2010 году первый в России экспортный терминал СПГ (Сахалин-2) уже год работал, и прогнозировавшееся
участие России на мировом рынке СПГ стало реальностью.

В обновленном стратегическом документе от 2010 года говорится о том, что экспорт СПГ должен
составлять 14-15 процентов от общего объема экспорта газа к 2030 году, при этом правительство
стремится к тому, чтобы к этой дате общий объем экспорта достиг 349-368 миллиардов кубометров в год.
25 Это означает, что Энергетическая стратегия до 2030 года нацелена на достижение к 2030 году экспорта

СПГ в 49-55 млрд куб. к 2024 г., а к 2035 г. - 80–140 млн т в год.26 год Это подразумевает значительное
расширение амбиций России в области СПГ на 2020-е и 2030-е годы в период между двумя публикациями
двух документов Энергетической стратегии, в 2010 и 2020 годах.

Последним свидетельством больших надежд России стал официальный долгосрочный план развития СПГ, опубликованный в
марте 2021 года.27 Помимо действующих в настоящее время экспортных мощностей по СПГ в 28 млн тонн в год, в этом
документе указаны 21 млн тонн строящихся мощностей, 63 млн тонн «вероятных» дополнительных мощностей и 25 млн тонн
«возможных» дополнительных мощностей. Наконец, проекты на общую сумму 131–147 млн тонн в год классифицируются как
«проекты, вероятность которых не может быть оценена в настоящее время» (см. Приложение 1). Примечательно, что в то время
как у Новатэка есть 65 млн тонн в год в стадии строительства, вероятные или возможные, у Газпрома всего 20 млн тонн в год по
этим категориям, а у Роснефти - всего 6 млн тонн в год. Напротив, все проекты, вероятность которых невозможно оценить,
разрабатываются либо Газпромом (53 млн тонн в год), либо Роснефтью (79-94 млн тонн в год).

Государственная цель экспорта 80–140 млн тонн СПГ в год к 2035 году требует увеличения производственных
мощностей на 31–91 млн тонн в год помимо уже действующих или строящихся мощностей. В консервативном сценарии
это означает, что половина «вероятных» добавленных мощностей достаточна для достижения цели, в то время как в
наиболее оптимистичном сценарии все «вероятные» и «возможные» проекты или несколько проектов с
неопределенной вероятностью будут быть обязательным. Если цель Энергетической стратегии до 2035 года будет
достигнута, общий экспорт СПГ из России может примерно сравняться с экспортом российского трубопроводного газа к
2040 году, хотя это остается спекулятивным.

При разработке Энергетической стратегии до 2035 (2020) и Стратегии развития СПГ (2021) Газпром и Новатэк за
закрытыми дверями лоббировали свои позиции: «Газпром» хотел защитить свою монопольную позицию поставщика
российского газа в Европу, в то время как Новатэк нуждался в поддержке в реализации своего видения расширения
производства СПГ. По крайней мере, публичные дебаты достигли апогея в апреле 2019 года.

24 Правительство РФ, 2003 г. Энергетическая стратегия Российской Федерации на период до 2020 года.
http://www.energystrategy.ru/projects/ES-28_08_2003.pdf (см. страницы 52 и 55)
25 Правительство РФ, 2010. Энергетическая стратегия Российской Федерации на период до 2030 года.
http://www.energystrategy.ru/projects/docs/ES-2030_%28Eng%29.pdf стр.136 и стр.141
26 год Правительство РФ, 2020. Энергетическая стратегия Российской Федерации на период до 2035 года.
https://minenergo.gov.ru/node/1026 стр.80
27 Долгосрочная программа развития СПГ в России, внесенная Распоряжением Правительства РФ от 16 марта 2021 года №640.

https://in.minenergo.gov.ru/zakony-i-dokumenty/rasporyazhenie-pravitelstva-rf-ot-16-03-2021-n-640-r

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
4
соломинкой, которая, кажется, сломала спину верблюда, стало публичное обращение ректора Санкт-Петербургского
горного университета Владимира Литвиненко к президенту Владимиру Путину, в котором он предложил создать
«кластер СПГ» в российской Арктике вокруг полуостровов Ямал и Гыдан. , с возможной производственной мощностью
до 140-150 млн тонн в год. Предложение было воспринято как важное из-за тесных связей между Литвиненко и
президентом Путиным: Литвиненко был ректором Санкт-Петербургского горного университета с 1994 года и, как
сообщается, возглавлял комитет, который присудил президенту Путину степень доктора экономических наук,
полученную в этом же университете в 1997 году. , а также является научным руководителем президента Путина.
Сообщается, что Литвиненко также был руководителем предвыборной кампании Путина в Санкт-Петербурге на
президентских выборах 2000, 2004 и 2012 годов.28 29 Кандидатская диссертация Путина была написана на тему
«Стратегическое планирование воспроизводства минерально-сырьевой базы региона в контексте формирования
рыночных отношений (Санкт-Петербург и Ленинградская область). Путин подробно остановился на этом в статье 1999 г.
«Минерально-природные ресурсы в стратегии развития российской экономики», опубликованной вЖурнал Горного
института (журнал Санкт-Петербургского горного университета).30 Близкие отношения Путина с Литвиненко и
академическая дисциплина, которая их объединяет, безусловно, наводят на мысль, что Литвиненко «слышит»
президента по этой конкретной теме. По сообщениям, президент Путин передал идею кластера СПГ Министерству
энергетики, и цель производства 80-140 млн т СПГ в год к 2035 году была включена в Энергетическую стратегию России
до 2035 года.31 год

«Идеальный шторм» значительных объемов российского СПГ, не относящегося к Газпрому, прибывающий в Европу
при поддержке на самом высоком политическом уровне в России, вызвал резкую реакцию со стороны «Газпрома». В
начале апреля 2019 года заместитель главы Газпрома Виталий Маркелов опубликовал открытое письмо, в котором
обвинил Новатэк в подрыве позиций Газпрома в Европе и отказе от налоговых поступлений в госбюджет. Леонид
Михельсон, председатель совета директоров «Новатэка», парировал: «У премьер-министра и президента России одно
мнение [относительно российского СПГ], но у г-на Маркелова, похоже, совсем другое, собственное, независимое
мнение. Такие смелые взгляды мужчины можно только уважать! ».32

«Война слов» продолжилась после публикации Энергетической стратегии до 2035 года в июне 2020 года. В ноябре 2020
года Маркелов публично настаивал на том, что целью российской стратегии СПГ является диверсификация от Европы,
и, следовательно, российский СПГ должен быть отправляется в Азию и используется для открытия новых рынков, а не
для конкуренции с Газпромом за сокращение спроса в Европе. С этой целью он утверждал, что государство должно
ввести лицензии на экспорт СПГ, которые могут быть выданы только российским производителям СПГ, подписавшим
долгосрочные контракты (не менее 10 лет) с указанными точками доставки за пределами зоны поставок российского
трубопроводного газа. как минимум на 50 процентов производства СПГ заводов.33

Затем, в феврале 2021 года, «Газпром» подтвердил свою позицию, согласно которой он «поддерживает развитие сектора СПГ в России для
диверсификации рынков сбыта ... при условии отсутствия конкуренции между российскими поставщиками газа за пределами страны».34

28 год Шрек, К., 2017. Денежный профессор: диссертационный советник Путина, как сообщается, стал миллиардером. Радио бесплатно

Европа / Радио Свобода, 24 июля.


29 Диссертация президента Путина называлась «Стратегическое планирование воспроизводства минерально-сырьевой базы.

региона в условиях формирования рыночных отношений: Санкт-Петербург и Ленинградской области »(« Стратегическое
планирование воспроизводства минерально-сырьевой базы региона в контексте формирования рыночных отношений: Санкт-
Петербург и Ленинградская область »). Видеть:https://www.dissercat.com/content/strategicheskoe-planirovanie-vosproizvodstvamineralno-
syrevoi-bazy-regiona-v-usloviyakh-for
30 Путин В. В., 1999. Минерально-сырьевые ресурсы в стратегии развития российской экономики.Записки Горного
Института, 144, 3-9. (Путин В.В., 1999. Минеральные ресурсы в стратегии развития экономики России.Журнал
Горного института, 144, 3-9). См .: https://pmi.spmi.ru/index.php/pmi/article/view/14827
31 год Топорков А., Червонная А., 2019. «Газпром» оценил потери бюджета от проекта «Ямал СПГ» в $ 440 млн.

(«Газпром» оценил бюджетные потери от проекта «Ямал СПГ» в 440 млн долларов. Ведомости, 8 апреля.
https://www.vedomosti.ru/business/articles/2019/04/08/798628-gazprom-otsenil
32 Интерфакс, 2019. НОВАТЭК не согласился с сомнениями Газпрома насчет СПГ-кластера в Арктике (НОВАТЭК не согласен
с сомнениями Газпрома по поводу кластера СПГ в Арктике). Интерфакс, 9 апреля.https://www.interfax.ru/business/657641
33 Интерфакс, 2020. Газпром хочет обусловить право экспорта СПГ сбытом в Азии. Обзор (Газпром хочет сделать правильный
экспортировать СПГ при условии продажи в Азии. Обзор).Интерфакс, 20 ноября. https://www.interfax.ru/business/738046
34 Кобзева О., 2021. Российский СПГ и природный газ не должны конкурировать на экспортных рынках, считает "Газпром". Рейтер, 25 февраля.

https://www.reuters.com/article/russia-gas-lng-idUSL8N2KV4SP

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
5
Однако последние отчеты показывают, что правительство России твердо стоит на стороне расширения
производства СПГ, несмотря на оговорки «Газпрома». 14 мая 2021 года министр энергетики России Николай
Шульгинов публично назвал понятие конкуренции между российским трубопроводом и поставками СПГ
«надуманным» и вместо этого предположил, что основная конкуренция в Европе была между поставками
российского трубопровода и поставками СПГ из России. США и Катар.35 год Затем, всего через три дня, на встрече
с Леонидом Михельсоном, президент Владимир Путин сказал председателю правления НОВАТЭКа, что
поддерживает деятельность компании и планы по расширению СПГ, и не упомянул вопрос о конкуренции СПГ
Новатэка с Газпромом.36 Жребий брошен: за последнее десятилетие амбиции российского правительства в
отношении СПГ выросли, и оно стремилось разработать политику, которая могла бы реализовать эти амбиции,
даже если это означает частичное демонтаж позиции Газпрома как «единого экспортного канала» для
российского газа. .

3. От стратегии к политике: российский регуляторный контекст и право компаний, не являющихся


компаниями Газпрома, экспортировать СПГ.

Изменения в государственном регулировании экспорта газа из России за последнее десятилетие отражают расширение
масштабов амбиций в области СПГ. До относительно недавнего времени ключевым элементом стратегии экспорта российского
газа была государственная монополия на экспорт газа и концепция «единого экспортного канала» (унифицированный набор
договорных и ценовых соглашений для продажи российского газа за границу) с участием государства. «Газпром» - инструмент
реализации этой стратегии. Эта стратегия развивалась с течением времени, но ее основными чертами были взаимосвязанные
цели защиты существующих долей российского экспортного рынка, открытия новых газовых рынков и предотвращения
конкуренции со стороны других источников поставок газа. Газпром историческиде-факто
контролировал экспорт российского трубопроводного газа, но монополия на экспорт газа была только установлена де-юре в
Законе об экспорте газа от 1 августа 2006 г.37

Закон 2006 г. легализовал де-факто экспортная монополия, которую Газпром уже имел в отношении
трубопроводного газа, явно расширяя ее в будущем для всего экспорта газа, за исключением тех, которые
осуществляются в рамках существующих соглашений о разделе продукции (СРП), а именно проектов Сахалин-1,
Сахалин-2 и Харьяга. Кроме того, закон расширил экспортную монополию Газпрома на СПГ. Это положение
фактически устранило конкурирующие поставки природного газа из России на мировые рынки в обход
Газпрома.

Этот закон оставался неизменным до 1 декабря 2013 года, когда в него были внесены поправки, позволяющие
компаниям, не являющимся Газпромом, экспортировать СПГ при определенных обстоятельствах.38 В результате этого
изменения четыре категории компаний теперь имеют законное право экспортировать газ из России - первые две
(Газпром и ранее существовавшие СРП) владели этим правом до 1 декабря 2013 года, а последние две получили право 1
декабря 2013 года. Декабрь 2013:

1. Газпром / Газпром экспорт. Владелец Единой газовой системы (национальной газотранспортной системы России) и его 100-процентные дочерние
компании (по сути, Газпром и Газпром экспорт) могут экспортировать газ (трубопроводный или СПГ) из любого источника (включая любые
наземные газовые месторождения), будь то лицензиатом таких газовых месторождений является «Газпром» или любой другой производитель.
Что особенно важно, владелец Единой системы газоснабжения (или ее дочерние компании с 100-процентным владением) имеют
«исключительное право на экспорт природного газа в газообразном состоянии».39

35 год ТАСС, 2021. Конкуренция между российским СПГ и трубопроводным газом в Европе надумана, заявляет Минэнерго. ТАСС, 14 мая.
https://tass.com/economy/1289699
36 Президент Российской Федерации, 2021 год. Встреча с Председателем Совета директоров НОВАТЭК Леонидом Михельсоном. Пресс-релиз, 17

Может. http://en.kremlin.ru/events/president/news/65587
37 Федеральный закон от 18.07.2006 г. № 117-ФЗ - Об экспорте газа (Федеральный закон от 18.07.2006 № 117-Ф3 - Об экспорте
газа). http://www.kremlin.ru/acts/bank/24036 (см. Статью 3, подраздел 1)
38 Федеральный закон от 30.11.2013 г. № 318-Ф3 - О внесении изменений в статьи 13 и 24 Федерального закона "Об
основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности "и статьи 1 и 3 Федерального закона" Об экспорте газа
"(Федеральный закон № 318-F3 от 30.11.2013 № 318-F3 - О внесении изменений в статьи 13 и 24 Федерального закона« Об основах »).
Государственного регулирования внешнеэкономической деятельности »и статей 1 и 3 Федерального закона« Об экспорте газа »).
http://ips.pravo.gov.ru:8080/default.aspx?pn=0001201312020001
39 Федеральный закон от 18.07.2006 г. № 117-ФЗ - Об экспорте газа (Федеральный закон от 18.07.2006 № 117-Ф3 - Об экспорте
газа). http://www.kremlin.ru/acts/bank/24036 (см. Статью 3, подраздел 1)

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
6
2. Устаревшие социальные объявления. Существовавшее ранее исключение для экспорта СПГ, произведенного в рамках устаревших
проектов СРП, также остается в силе.

3. Владельцы лицензий на недропользование месторождений федерального значения, в лицензиях которых на 1


января 2013 г. есть положения на строительство заводов СПГ или поставку газа на такие заводы. Лицензии Новатэка
на Южное Тамбейское (ресурсная база Ямал СПГ) и Утреннее (ресурсная база для Арктического СПГ 2) содержали
соответствующие положения о СПГ. Впоследствии «Новатэк» сформировал международные консорциумы для развития
проектов (см. Ниже). Кроме того, недавно он получил лицензии на газовые месторождения на полуостровах Ямал и Гыдан,
которые, очевидно, содержат соответствующие положения о СПГ и, таким образом, могут служить для расширения
производственной и экспортной базы как для проектов «Ямал СПГ», так и для проектов «Арктик СПГ-2».

4. Любая компания, в которой доля государства составляет не менее 50 процентов, в отношении газа, добытого на любом морском

месторождении, лицензиатом для которого она является (или на месторождении СРП). В настоящее время это означает только

«Роснефть» и «Газпром», поскольку, согласно Закону о недрах и действующей на сегодняшний день практике, они являются единственными

двумя государственными компаниями, которые являются лицензиатами таких месторождений. Конечно, предлагаемый «Роснефтью» новый

завод СПГ на Сахалине может быть основным бенефициаром, потому что «Газпром» уже имел и сохранит бланкетное право на экспорт газа в

соответствии с первоначальными положениями Закона об экспорте газа.

Хотя поправка 2013 года к Закону об экспорте газа была частичной либерализацией, поскольку она устранила
монополию «Газпрома» на экспорт СПГ, помимо исключений, предоставленных устаревшим СРП, это было точно
охарактеризовано как «ограниченная либерализация». 40 Как отметила тогда наша коллега по OIES Татьяна Митрова:
«Закон просто легализовал освобождение от экспортной монополии Газпрома для двух компаний», а именно «Новатэк»
и «Роснефть».41 год Учитывая, что в данном случае термин «либерализация» может вводить в заблуждение, возможно,
лучше описать новую политику как «управляемую конкуренцию за доступ к экспорту», поскольку сфера действия
закона ограничивалась разрешением экспорта СПГ из тщательно отобранных проектов.

Несмотря на ограниченный масштаб изменения, это был важный шаг вперед в ослаблении монополии России
на экспорт газа и введении новых каналов экспорта газа, помимо «Газпрома». В частности, это позволило
«Новатэку» и «Роснефти» получить финансирование на льготных условиях, используя свои экспортные
контракты в качестве гарантии погашения ссуд, и достигнуть ФИД гораздо раньше, чем это могло бы быть в
противном случае. Можно даже утверждать, что это изменение законодательства предоставило Новатэку
возможность стать чемпионом России по СПГ.

4. Ключевые игроки в российском СПГ: Газпром, Новатэк и Роснефть.

4.1. Газпром
Несмотря на растущие амбиции правительства России в области СПГ, его национальный лидер, Газпром, не реализовал никаких
новых крупномасштабных проектов СПГ с момента присоединения к первому в России экспортному проекту СПГ - «Сахалин-2» в
2009 году. Планируемый экспортный проект, основанный на морских месторождениях. в Баренцевом море - Штокман СПГ - был
«отложен на неопределенный срок» в 2012 году, а проектная компания была ликвидирована в 2019 году.42

Этот проект был свергнут исчезновением основного целевого рынка - Соединенных Штатов, которые в
результате своей «революции сланцевого газа» стали сначала самодостаточными, а затем - нетто-экспортером.
Возможно, решение Газпрома «отложить на неопределенный срок» Штокмановский проект повлияло на
решение правительства России через год разрешить экспорт СПГ Новатэку и Роснефти.

В рамках Дня инвестора в 2014 году «Газпром» обсудил еще два экспортных проекта СПГ: «Владивосток СПГ» (для экспорта в
Азию) и «Балтийский СПГ» (для экспорта в Европу). Оба были запланированы на 10 млн тонн в год с участием Газпрома.

40 Хилле, К., 2013. Россия открывает путь к ограниченной либерализации экспорта СПГ. Файнэншл Таймс, 22 ноября.
https://www.ft.com/content/810adb6e-539c-11e3-b425-00144feabdc0
41 годМитрова, Т., 2013. Российский СПГ: Долгий путь к экспорту. Французский институт международных отношений (IFRI), декабрь
2013. https://www.ifri.org/sites/default/files/atoms/files/defifrimitrovalngengde December2013.pdf (см. стр. 28)
42 Стаалесен, А., 2019. Штокмановской разработки больше нет. Barents Observer, 21 июня.
https://thebarentsobserver.com/en/industry-and-energy/2019/06/no-more-shtokman-development

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
7
в надежде запустить Владивосток СПГ к 2018 году и Балтийский СПГ к 2019 году.43 год Эти два проекта были связаны с
развитием экспортных трубопроводов: Владивосток СПГ должен был быть подключен к трубопроводу Сила Сибири
(таким образом получая доступ к добыче газа в Восточной Сибири в качестве сырья), а Балтийский СПГ должен был
быть расположен рядом с точкой в газопровод «Северный поток-2» выходит в Балтийское море на побережье России
(Усть-Луга). На Дне инвестора 2016 года Владивосток СПГ не упоминался, а дата начала выпуска Балтийского СПГ была
перенесена на 2021 год.44 год В День инвестора 2020 года срок ввода в эксплуатацию Baltic LNG был перенесен на 2023-24
годы, а экспортная мощность была увеличена до 13 млн тонн в год. Владивосток СПГ не был включен в листинг, а
расширение проекта «Сахалин-2» (с добавлением третьей технологической линии мощностью 5,4 млн тонн в год) было
названо «перспективным» для реализации в середине 2020-х годов.45 Наконец, на последнем Дне инвестора, в апреле
2021 года, даты запуска Балтийского СПГ не были упомянуты (хотя предлагаемая мощность оставалась на уровне 13 млн
тонн в год), проект Владивосток СПГ снова не был включен в список, а также расширение Сахалина-2. нет в списке.46

21 мая «Газпром» приступил к строительству планируемого газоперерабатывающего и экспортного комплекса в


Усть-Луге, в который войдет «Балтийский СПГ».47 Согласно информации на его сайте, «Газпром» намерен
запустить первую очередь в четвертом квартале 2023 года, а вторую - в четвертом квартале 2024 года.48
«Газпром» косвенно подтвердил разницу в ходе реализации проектов на Балтике и Владивостоке в презентации
об инвестициях в переработку газа 27 мая, когда он назвал Балтийский СПГ «в процессе реализации», а
Владивосток СПГ - «перспективным».49

Собственные планы «Газпрома» в области СПГ теперь сосредоточены в большей степени на малых проектах и
проектах с добавленной стоимостью. В ближайшее время «Газпром» планирует до конца 2021 года запустить в
Балтийском море малотоннажный отгрузочный терминал СПГ «Портовая СПГ».50 В контексте растущего спроса на СПГ в
качестве судового топлива в пресс-релизе Газпрома от декабря 2020 года говорилось, что «Портовая СПГ»
«ориентирована, в частности, на этот сектор рынка», а также отмечалось, что «Компания также изучает варианты
реализации СПГ среднего размера. проект под Владивостоком в Приморском крае ».51 Этот среднемасштабный проект
мог бы стать возрождением Владивосток СПГ в уменьшенном масштабе, хотя тот факт, что он не был упомянут на Дне
инвестора 2021 года, предполагает, что его развитие следует рассматривать как возможное, а не вероятное.

Хотя проект «Газпрома» по экспорту СПГ в Балтийский регион отнюдь не маломасштабен с точки зрения его
планируемой мощности (13 млн т в год), проект имеет большую ценность для «Газпрома» как комплексный
проект по переработке газа. По данным «Газпрома», «ежегодно он [газоперерабатывающий проект в Усть-Луге]
будет перерабатывать 45 млрд кубометров газа и производить 13 млн тонн СПГ, до 3,8 млн тонн этановой
фракции, до 2,4 млн тонн СУГ. пентан-гексановой фракции 0,2 млн т. Оставшийся после переработки газ (около
19 млрд кубометров) пойдет в газотранспортную систему «Газпрома» ».52 Действительно, это было

43 год Газпром, 2014. Презентация ко Дню инвестора.

https://www.gazprom.com/f/posts/02/019623/gazprom_investor_day_presentation_2014_-_ny.pdf (см. слайд 9)


44 год Газпром, 2016. Презентация ко Дню инвестора. https://www.gazprom.com/f/posts/22/466948/gazprom-investor-day-presentation-

2016.pdf (см. слайд 9)


45 Газпром, 2020. Презентация ко Дню инвестора. https://www.gazprom.com/f/posts/64/716836/investor-day-2020-presentation.pdf
(см. слайд 30)
46 Газпром, 2021. Презентация ко Дню инвестора. https://www.gazprom.com/f/posts/23/378358/invest-day-2021-presentation.pdf
(см. слайд 38)
47 Газпром, 2021. Началось строительство Комплекса по переработке этансодержащего газа в районе Усть-Луги. Пресс-релиз, 21 год
Может. https://www.gazprom.com/press/news/2021/may/article529200/
48 Газпром, 2021. Комплекс по переработке этансодержащего газа и производству СПГ в Ленинградской области.
https://www.gazprom.com/projects/lng-leningrad/
49 Газпром, 2021. Деятельность производственного комплекса. Инвестиционные проекты в газоперерабатывающей отрасли.Презентация, 27 мая.

https://www.gazprom.com/f/posts/23/500364/presentation-press-conf-2021-05-27-en.pdf (см. слайд 7)


50 Уокер, Л., 2021. Создание Балтийского экспортного хаба СПГ "Газпрома" отложено до четвертого квартала. Монтель Новости, 25 февраля.

https://www.montelnews.com/en/news/1198757/gazproms-baltic-lng-export-hub-delayed-until-q4
51 Газпром, 2020. «Газпром» продолжает реализацию проектов СПГ. Пресс-релиз, 23 декабря.
https://www.gazprom.com/press/news/2020/de December/article521405/
52 Газпром, 2021. Комплекс по переработке этансодержащего газа и производству СПГ в Ленинградской области.
https://www.gazprom.com/projects/lng-leningrad/

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
8
переход от специального проекта экспорта СПГ к проекту комплексной переработки газа, в результате которого
Shell вышла из проекта в 2019 году, оставив Газпром в партнерстве с РусГазДобыча.53

Однако уход Shell не сорвал проект. На пресс-конференции Газпрома 20 мая


- За 24 часа до церемонии начала строительных работ - директор Газпрома.
«Экспорт» Елена Бурмистрова заявила, что переговоры с «РусГазДобыча» по поводу сбытовой и
маркетинговой стратегии поставок с Балтийского СПГ продолжаются, но предположила, что поставки из
проекта не будут конкурировать с трубопроводными поставками «Газпрома» в Европу.54 55 За этим 4 июня
последовало подписание EPC-контракта (инжиниринга, материально-технического снабжения и
строительства) между «РусХимАльянс» (совместное предприятие «Газпрома» и «РусГазДобыча») и
консорциумом Linde и Renaissance Heavy Industries.56 Тот факт, что Linde (немецкая компания) подписала
контракт на участие в проекте Усть-Луга, говорит о том, что она не опасается санкций США.

Начало строительства предполагает, что проект будет реализован, при этом запланированные объемы
значительны (13 млн тонн СПГ в год эквивалентно примерно 17,7 млрд кубометров природного газа). Тот
факт, что экспортный терминал СПГ является частью более крупного проекта, может дать определенную
экономию на масштабе с точки зрения затрат на строительство и способствовать постоянной
рентабельности его эксплуатации. Кроме того, этот проект «повышается» как часть более широких
усилий по монетизации богатых этаном запасов влажного газа Газпрома. Сырье для проекта Усть-Луга
первоначально будет поступать из ачимовских и валанжинских пластов ачимовских блоков 4А и 5А
Уренгойского газового месторождения в Надым-Пур-Тазовском районе Северо-Западной Сибири.
Проектная компания Ахим Девелопмент,57 58 Позже дополнительные объемы будут поступать с
Тамбейского газового месторождения на полуострове Ямал, добычу на котором планируется начать в
2026 году. 59 60 Тот факт, что проект Baltic LNG связан с более широкими планами по монетизации добычи
влажного газа, может стать дополнительным коммерческим стимулом для продвижения проекта.

Предлагаемые сроки запуска двух ниток «Балтийского СПГ» (2023/24) такие же, как и для первых двух ниток
запланированного Новатэком проекта «Арктик СПГ-2» (обсуждается ниже). Следовательно, возможно, что
Газпром и Новатэк могут оказаться в конкурентной борьбе за продажу СПГ на европейский рынок, а это
означает, что конкуренция между двумя компаниями не ограничивается трубопроводом против СПГ.

4.2. Новатэк
На этом фоне растущей политической важности и очевидного промедления Газпрома в 2010-х годах две
конкурирующие компании, Новатэк и Роснефть, возникли с собственными планами по укреплению репутации России в
области СПГ. «Роснефть» стремилась разрабатывать запасы газа на своих месторождениях «Сахалин-1» и предлагала
свою дальневосточную концепцию СПГ, в то время как «Новатэк» стремился продвигать Ямал СПГ. Однако оба
утверждали, что им нужен доступ к экспортным рынкам, в частности, чтобы удовлетворить потребности банков и
иностранных партнеров, которые будут поддерживать проекты, и в конечном итоге президент Путин, похоже, имеет

53 ТАСС, 2019. Shell объясняет, почему вышла из проекта СПГ на Балтике вместе с «Газпромом». ТАСС, 24 июня.

https://tass.com/economy/1065298
54 Газпром, 2021. Газпром на внешних рынках. Видео-презентация, 20 мая.
https://www.gazpromvideo.ru/press/2021/foreign/ (см. 14 минут 20 секунд и 44 минуты 25 секунд)
55 Platts, 2021. Российский «Газпром» начинает строительство крупного газового комплекса в Усть-Луге. Platts, 21 мая.

https://www.spglobal.com/platts/en/market-insights/latest-news/natural-gas/052121-russias-gazprom-begins-construction-ofmajor-
ust-luga-gas-complex
56 Газпром, 2021. Подписаны документы по газопереработке. Пресс-релиз, 4 июня.

https://www.gazprom.com/press/news/2021/june/article530201/
57 год Achim Development - совместное предприятие, акционерами которого являются Газпром (74,99%) и Wintershall (25,01%).
цент)
58 «Ахим Девелопмент», 2021. «Ахим Девелопмент» начинает добычу на Блоке 5А ачимовских отложений Уренгойского месторождения.

поле в рамках комплексного тестирования. Пресс-релиз, 21 апреля. https://www.achimdevelopment.com/en/press-centr/news/96/

59 Газпром, 2021. Комплекс по переработке этансодержащего газа и производству СПГ в Ленинградской области.
https://www.gazprom.com/projects/lng-leningrad/
60 Газпром, 2021. Началось строительство Комплекса по переработке этансодержащего газа в районе Усть-Луги. Пресс-релиз, 21 год
Может. https://www.gazprom.com/press/news/2021/may/article529200/

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
9
согласились с тем, что элемент конкуренции улучшит перспективы российского СПГ. Именно эта поддержка на самом
высоком политическом уровне способствовала частичной либерализации российских правил экспорта СПГ в декабре
2013 года.61

Получив разрешение на экспортные продажи, НОВАТЭК 18 декабря 2013 года обратился в ФИД по проекту Ямал СПГ.62
Таким образом, Новатэк фактически бросил вызов амбициям Газпрома в области СПГ, заявив, что ему следует
разрешить разрабатывать проект Ямал СПГ в одиночку и что он может привлечь финансирование, необходимое для
достижения своих целей, только в том случае, если он будет полностью контролировать проект. В конце концов,
«Газпром» не получил доли в проекте, и его участие ограничилось подписанием соглашения о поставке 3 млн т в год с
«Новатэком» через шесть месяцев после того, как Новатэк привлек FID к проекту.63

Скорее, Новатэк привлек иностранное и организованное финансирование, значительная часть которого была
предоставлена китайскими банками из-за ограничений, наложенных на него санкциями США.64 Окончательная
структура акционеров: Новатэк (50,1%), Тоталь (20%), CNPC (20%) и Фонд Шелкового пути (9,9%). 65 Проект состоит
из трех ниток производительностью 5,5 млн тонн в год, а его общая стоимость оценивается в 27 миллиардов
долларов, в то время как Новатэк пообещал доставить первый свой СПГ к концу 2017 года. Новатэк удивил мир
СПГ, выполнив эту задачу (первые экспортные грузы были отправлены в декабре 2017 г.), а второй и третий
поезда были запущены с опережением графика в июле и ноябре 2018 г. соответственно.66 67

В сентябре 2019 года Новатэк привлек FID для второго проекта, Arctic LNG 2, который будет состоять из
трех поездов мощностью 6,6 млн тонн в год на Гыданском полуострове с использованием
инновационных гравитационных конструкций. Новатэк ожидает, что три поезда будут запущены в 2023,
2024 и 2025 годах, а дата запуска третьей линии недавно перенесена на 12 месяцев. Акционерами
являются: Новатэк (60%), Тоталь (10%), CNPC (10%), CNOOC Limited (10%) и Japan Arctic LNG, консорциум
Mitsui & Co и JOGMEC (10%).68 69

Новатэк также предложил два дальнейших проекта: первый, Арктик СПГ 1, будет иметь три линии, аналогичные тем,
что на Арктик СПГ 2 (также на Гыданском полуострове), который будет запущен в 2027-2030 годах. Проект получил
импульс в марте 2021 года, когда проектная компания выиграла аукцион на 30-летнюю лицензию на разведку и добычу
на части полуострова и его прибрежных мелководьях.70 Второй предложенный проект Новатэка, Обский СПГ, был
объявлен в 2019 году и первоначально предусматривал единую технологическую линию мощностью 6,6 млн тонн в год,
которая будет разработана параллельно с Arctic LNG 2 и введена в эксплуатацию в 2023 году.71

Однако проект был сокращен до 5 млн т в год, а дата запуска перенесена на 2024–2025 годы. Затем, в
июне 2021 года, Новатэк объявил о перенастройке проекта на производство аммиака, водорода.

61 Reuters, 2013. Путин одобряет экспорт СПГ для конкурентов "Газпрома". Рейтер, 2 декабря.
https://www.reuters.com/article/russia-lng-idUSL5N0JH0W420131202
62 Новатэк, 2013. Принято окончательное инвестиционное решение по проекту «Ямал СПГ». Пресс-релиз, 18 декабря.

https://www.novatek.ru/ru/press/releases/index.php?id_4=812
63 Газпром, 2014. «Газпром Маркетинг энд Трейдинг Сингапур» и «Ямал Трейд» подписывают соглашение на поставку до 3 млн тонн
СПГ. Пресс-релиз, 23 мая. https://www.gazprom.com/press/news/2014/may/article191744/
64 Argus, 2016. Российский Ямал СПГ получил 12 млрд долларов от китайских банков. Аргус Медиа, 29 апреля.

https://www.argusmedia.com/en/news/1231726-russias-yamal-lng-gets-12bn-from-chinese-banks
65 «Ямал СПГ», 2021 год. «Ямал СПГ» достиг рубежа в 50 миллионов тонн. Пресс-релиз, 26 марта.
http://yamallng.ru/ru/press/news/38811/
66 Ямал СПГ, 2021 г. О проекте. http://yamallng.ru/en/project/about/
67 «Ямал СПГ», 2021 год. «Ямал СПГ» достиг рубежа в 50 миллионов тонн. Пресс-релиз, 26 марта.
http://yamallng.ru/ru/press/news/38811/
68 Новатэк, 2019. Принято окончательное инвестиционное решение по проекту Арктик СПГ 2. Пресс-релиз, 5 сентября.

https://www.novatek.ru/ru/press/releases/index.php?id_4=3405
69 Platts, 2021. Глобальные поставки газа через 5-10 лет могут быть не жесткими из-за более коротких циклов строительства: руководители. Platts, 25

Июнь. https://www.spglobal.com/platts/en/market-insights/latest-news/natural-gas/062521-global-gas-supply-in-5-10-years-
могут-не-быть-плотными-заданными-более короткими-строительными-циклами-исполнителями
70 Новатэк, 2021. НОВАТЭК получил Северо-Гыданский лицензионный участок. Пресс-релиз, 24 марта.
https://www.novatek.ru/ru/press/releases/index.php?id_4=4338
71 Стаалесен, А., 2019. Новатэк объявляет о третьем СПГ-проекте в Арктике. Barents Observer, 23 мая.
https://thebarentsobserver.com/en/industry-and-energy/2019/05/novatek-announces-3rd-lng-project-arctic

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
10
и метанол, а не СПГ.72 Также в июне 2021 года российские источники сообщили, что четвертая линия на
Ямал СПГ, использующая фирменную гравитационную технологию Новатэка «Арктический каскад»,
наконец, была запущена из-за технических проблем.73

Взятые вместе, Ямал СПГ (17,45 млн тонн в год), Арктический СПГ 2 (19,8 млн тонн в год) и Арктический СПГ 1 (19,8 млн
тонн в год) могут позволить Новатэку производить 57 млн тонн СПГ в год к 2030 году. Новатэк, первые три
технологические линии на Ямал СПГ в 2020 году произвели 18,8 млн тонн СПГ в год, что на 14% (2,3 млн тонн в год)
больше номинальной мощности. С аналогичными показателями, указанными выше, на «Арктик СПГ 1 и 2» общий
объем производства СПГ Новатэком увеличится до 64 млн тонн в год. Если бы «Обский СПГ» продолжил экспортный
проект СПГ, это привело бы к тому, что Новатэк нацелился бы на экспорт СПГ 70 млн тонн в год.
2030 г. - верхний предел целевого показателя 57-70 млн т в год, о котором сообщалось в сентябре 2020 г.74

Даже без «Обского СПГ» Новатэк стал - и останется - российским. де-факто Чемпион СПГ. Поддержка со стороны
правительства России в налоговой, финансовой, инфраструктурной и стратегической формах, безусловно,
имела решающее значение для ее успеха на сегодняшний день, но, похоже, мало сомнений в том, что компания
также продемонстрировала свою способность выполнять сложные проекты вовремя и в срок. бюджета и как
таковой, вероятно, получит дальнейшее поощрение в обозримом будущем. Кроме того, он также поддержал
промышленное развитие Крайнего Севера России и помог открыть стратегически важный Северный морской
путь, оба из которых являются приоритетами Кремля, отраженными в «Стратегии развития Арктической зоны
России», которая был принят в октябре 2020 года.75

4.3. Роснефть
Напротив, хотя российский государственный нефтяной чемпион, Роснефть, увеличил добычу газа в России за
последнее десятилетие - с 12,3 млрд кубометров в 2010 году.76 до 62,8 млрд куб. м в 2020 г.77 - на фронте СПГ прогресс
был скромнее. Планируемый экспортный терминал СПГ на Дальнем Востоке является частью консорциума «Сахалин-1»,
который «Роснефть» делит с ExxonMobil, Sodeco (Япония) и ONGC Videsh (Индия). Планируемая экспортная мощность
завода - 6,2 млн тонн в год, запуск запланирован на 2027/28 год.78 В апреле 2021 года `` Роснефть '' объявила о планах
провести технико-экономическое обоснование, тендер на подрядчика ECP (инжиниринг, материально-техническое
снабжение и строительство) и начать маркетинг газа к концу 2021 года.79 Географическое положение - на Дальнем
Востоке России - предполагает, что поставки из этого проекта будут продаваться исключительно в Азию, где они могут
составить конкуренцию экспорту Газпрома с Сахалина-2, азиатским поставкам Новатэка и даже трубопроводным
поставкам Газпрома в Китай.

4.4. «Газпром» и «Новатэк»: два «чемпиона», смотрящих и на восток, и на запад?


СПГ стал неотъемлемой частью экспортной стратегии России, преследующей как коммерческие, так и политические
цели. С коммерческой точки зрения СПГ сейчас рассматривается как жизненно важный элемент для сохранения
конкурентоспособности России на мировом газовом рынке, а также предоставляет возможности для промышленного и
экономического развития внутри страны. С политической точки зрения СПГ также открывает новые возможности

72 Reuters, 2021. Новатэк заявляет, что реконфигурирует проект Обский СПГ для производства водорода и аммиака. Рейтер, 23 июня.

https://www.reuters.com/business/energy/novatek-says-it-reconfigures-obsky-lng-project-produce-hydrogen-ammonia-202106-23/

73 Афансиев В., 2021. Ямал СПГ ввел в эксплуатацию четвертую проблемную линию на крупном российском проекте. Upstream Online, 1 июня.

https://www.upstreamonline.com/lng/yamal-lng-brings-troubled-fourth-train-online-at-huge-russian-project/2-1-1018793
74 Reuters, 2020. Российский Новатэк заявляет, что к 2030 году планирует выпустить до 70 млн т СПГ в год. Рейтер, 29 сентября.

https://www.reuters.com/article/us-novatek-lng-idUSKBN26K125
75 Министерство Российской Федерации по развитию Дальнего Востока и Арктики, 2020. Принята Стратегия развития
Стратегия развития Арктической зоны России до 2035 года.
2035 год был принят). Пресс-релиз, 26 октября. https://minvr.gov.ru/press-center/news/28522/
76 Роснефть, 2011. Роснефть показала хорошие финансовые и операционные результаты в 2010 году. Пресс-релиз, 4 февраля.

https://www.rosneft.com/press/news/item/84251/
77 Роснефть, 2021. Операционные результаты за 4 квартал и 12 месяцев 2020 года. Пресс-релиз, 12 февраля.

https://www.rosneft.com/press/releases/item/205095/
78 «Мир природного газа», 2021 год. Россия одобрила план масштабного продвижения СПГ. Мир природного газа, 23 марта.

https://www.naturalgasworld.com/russia-unveils-plan-for-major-lng-push-86623
79 Reuters, 2021. Роснефть планирует завершить технико-экономическое обоснование завода СПГ в 2021 году. Nasdaq, 30 апреля.

https://www.nasdaq.com/articles/rosneft-aims-to-complete-lng-plant-feasibility-study-in-2021-2021-04-30

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
11
для развития международных отношений с новыми и существующими потребителями российских углеводородов, а также
позволяет России конкурировать с ключевыми конкурентами на быстро глобализирующемся рынке.80

В результате теперь может показаться, что общая стратегия экспорта газа России развивает
двусторонний подход, основанный на трубопроводном экспорте и экспорте СПГ, и, как таковой,
продвигает Газпром и Новатэк как своих национальных чемпионов. Что касается экспортных
направлений, «Газпром» и Новатэк должны научиться жить друг с другом, поскольку они оба выходят на
рынки, которые ранее были либо доминируемыми, либо желанными для друг друга. Хотя Газпром по-
прежнему доминирует в трубопроводном экспорте в Европу, в настоящее время он наращивает экспорт в
Китай (через Силу Сибири) и планирует свой следующий крупномасштабный проект по дальнейшему
расширению своего трубопроводного экспорта в Азию - регион, рассматриваемый как ключевой
растущий рынок СПГ. В то же время,

Таким образом, со стратегической точки зрения России возникает вопрос: является ли риск того, что поставки
российского газа будут конкурировать друг с другом (и снизить потенциальную прибыльность этих поставок), реальной
угрозой или просто «фантомной угрозой»?

5. Конкурирует ли СПГ с Ямала с трубопроводными поставками Газпрома в Европу?

5.1 Европейский газовый баланс в 2017-2020 гг.


Период анализа начинается с 2017 года, когда экспорт Ямал СПГ составлял всего несколько грузов в
декабре.81 год В 2018 году Ямал СПГ работал примерно на 50% мощности при экспорте 8,9 млн тонн, а затем
на полную мощность в 2019 и 2020 годах, при экспорте 18,8 и 19,2 млн тонн соответственно.82
Таким образом, мы можем считать 2017 год годом, когда Ямал СПГ практически не оказал влияния на европейский
рынок, до того как это влияние усилилось в течение 2018 года и достигло своего полного влияния в 2019 и 2020 годах.

Рыночный контекст, в котором возник проект Ямал СПГ, был таким, когда спрос на газ в Европе был относительно
стабильным, упав на 2,5% в годовом исчислении в 2018 году (несмотря на холодную европейскую зиму в первом
квартале), а затем вырос на 3,3% в год. - в 2019 году. Как будет показано ниже, на этот рост в 2019 году значительное
влияние оказало поглощение Европой грузов СПГ с глобального рынка с длительными поставками. Наконец, за
умеренной погодой в первом квартале 2020 года последовали первые ограничения, связанные с COVID, в апреле и мае,
а летом - чрезвычайно низкие спотовые цены на газ в Европе и закрытие грузов СПГ на терминалах вдоль побережья
Мексиканского залива в США. Состояния. Таким образом, грузы Ямал СПГ «выходят на рынок».
так же, как этот глобальный рынок СПГ входил в период продолжительного предложения, а Европа поглощала исключительные эсс.

80 См. Хендерсон Дж. И Ермаков В. Российский СПГ: становление глобальной силой Бумага OIES, Оксфорд, 2019.
https://www.oxfordenergy.org/publications/russian-lng-becoming-a-global-force/
81 год В декабре 2017 года с Ямал СПГ было экспортировано три груза общим объемом 0,22 млн т (данные Kpler).
82 Кплер, 2021 год. Платформа СПГ. https://lng.kpler.com/ (требуется подписка)

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
12
Рисунок 1: Поставки на европейский рынок по источникам, млрд куб.

600,0 600,0

486,7 474,7 490,6 472,7


500,0 500,0

178,9
400,0 166,2 171,0 400,0
145,8

300,0 300,0
147,6
171,4 144,6
167,0
200,0 200,0

52,2 105,7 99,5


100,0 55,9 100,0

97,1 86,0 78,0 69,1


0,0 0,0
2017 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г.

Производство СПГ Другой трубопровод Газпром Общий

Исследование OIES на основе данных платформы прозрачности ENTSOG; Евростат; Кплер; Обобщенная инвентаризация газовой
инфраструктуры Европы (GIE AGSI +).83 84 85 86 Обратите внимание, что «Европа» здесь относится к странам ЕС-27 плюс Великобритании,
Швейцарии и Балканам, не входящим в ЕС, но исключает Турцию.87

Особо следует отметить резкий рост импорта СПГ в Северо-Западную Европу в период с 2018 по 2019 год. Поскольку общий
импорт СПГ из ЕС и Великобритании практически удвоился в период с 2017-18 по 2019-20 годы, общий объем импорта СПГ на
семь терминалов в Северо-Западной Европе вырос. с 10,8 млн т (14,7 млрд куб. м) в 2017 г. и 16,4 млн т (22,3 млрд куб. м) в 2018 г.
до 36,7 млн т (49,9 млрд куб. м) в 2019 г. и 35,3 млн т (48,1 млрд куб. м) в 2020 г. Это представляет собой увеличение примерно на
5,6 млн т (22,3 млрд куб. м) в период с 2017 по 2018 г., и дальнейшее увеличение на 20,3 млн тонн в год в период с 2018 по 2019
год. Влияние на объемы, получаемые терминалами в Северо-Западной Европе, показано ниже.

83 ENTSOG, 2021. Платформа прозрачности. https://transparency.entsog.eu/


84 Евростат, 2021 год. Поставка, преобразование и потребление газа - ежемесячные данные [NRG_CB_GASM].
https://ec.europa.eu/eurostat/databrowser/view/nrg_cb_gasm/default/table?lang=en
85 Кплер, 2021 год. Платформа СПГ. https://lng.kpler.com/ (требуется подписка)
86 Газовая инфраструктура Европы (GIE), 2021 г. Инвентаризация агрегированных хранилищ газа (AGSI +) - Европа.

https://agsi.gie.eu/#/historical/eu
87 Здесь следует подчеркнуть, что цифры на графике выше относятся к физическим поставкам, измеренным при импорте СПГ.
терминалы, трансграничные соединения трубопроводов, а также в соответствии с национальными данными о
закачке / отборе газа по добыче и хранению. В 2017 и 2018 годах `` общий '' практически соответствует совокупным
показателям производства и импорта трубопроводов / СПГ, поскольку в календарном году произошло лишь
ограниченное изменение складских запасов. Напротив, в 2019 году европейские хранилища абсорбировали около
19,6 млрд кубометров, а это означало, что общий объем потребленного газа был меньше суммы добычи и импорта.
Напротив, в 2020 году в Европе чистый объем изъятия из хранилищ в течение календарного года составил около 13,7
млрд куб. М, что означает, что общий объем потребленного газа был больше, чем сумма добычи и импорта.

немного отличаются от собственных показателей Газпрома по продажам в Европу.

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
13
Рисунок 2: Общий объем импорта СПГ в Северо-Западную Европу по терминалам (млн т в год)

10.0
9.0
8.0
7.0
6.0
5.0
4.0
3.0
2.0
1.0
0,0
Монтуар Дюнкерк Зебрюгге Ворота Зерно Дракон / Юг
Крюк

2017 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г.

Исследование OIES основано на данных платформы Kpler.88

Эти цифры теперь можно сравнить с наращиванием экспорта с Ямал СПГ в Северо-Западную Европу,
чтобы оценить долю Ямал СПГ в этом увеличении импорта СПГ, который мог конкурировать с
трубопроводными поставками Газпрома в Северо-Западную Европу.

5.2. Грузы с Ямал СПГ: куда делись?


Согласно данным платформы Kpler LNG, экспорт с терминала Ямал СПГ достиг 8,4 млн тонн (11,4 млрд куб. М
природного газа в эквиваленте) в 2018 году, а затем увеличился до 18,8 млн тонн (25,6 млрд куб. М) в первый полный
год эксплуатации, а затем снова увеличился до 19,2 млн т (26,2 млрд куб. М) в 2020 г.89

На первый взгляд данные, представленные на рисунках 3 и 4, позволяют предположить, что подавляющая часть
экспорта Ямал СПГ направлялась в Европу в целом и в Северо-Западную Европу в частности. Доля
Великобритании, Франции, Бельгии и Нидерландов в совокупных отгрузках Ямал СПГ в Европу
составляла 62 процента в 2018 году, 82 процента в 2019 году и 79 процентов в 2020 году.90

88 Кплер, 2021 год. Платформа СПГ. https://lng.kpler.com/ (требуется подписка)


89 Кплер, 2021 год. Платформа СПГ. https://lng.kpler.com/ (требуется подписка)
90 Кплер, 2021 год. Платформа СПГ. https://lng.kpler.com/ (требуется подписка)

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
14
Рисунок 3: Пункты назначения грузов с Ямал СПГ (млн т / год)
22,0
18,8 19,2
20,0
0,8 0,5
18.0
16.0 3.0 4.2
14.0
12.0
8,4
10.0
1.2
8.0 15.0 14,5
6.0 2.0
4.0
2.0 5.2
0,0
2018 г. 2019 г. 2020 г.

Европа Азия М. Восток и Америка Общий

Исследование OIES основано на данных Kpler.91

Рисунок 4: Пункты назначения грузов с Ямал СПГ (млн т / год)


16.0
15.0 14,5
14.0
2.3
2,5
12.0
2,5
10.0 1.9
1.4
8.0 3,7
5.2 3.1
6.0
0,7 2.1
4.0 1.3
0,5 5.2
2.0 1.3 3,7
1.4
0,0
2018 г. 2019 г. 2020 г.

Франция Нидерланды Бельгия Объединенное Королевство Испания Другой Общий

Исследование OIES основано на данных Kpler.92 Обратите внимание, что «Другое» включает поставки в Португалию (0,5 млн т в 2020 г.) и
поставки до 0,1 млн т в год в Норвегию, Литву, Италию, Грецию, Хорватию и Турцию в 2018-2020 гг.).

5.3. Ямал СПГ затопил терминалы Северо-Западной Европы в 2019-2020 годах?


Выяснив, что большая часть грузов с Ямал СПГ была отправлена в четыре страны Северо-Западной
Европы (Великобритания, Франция, Бельгия и Нидерланды) в 2018-2020 годах, стоит рассмотреть
«обратную сторону» той же медали. : объемы, полученные отдельными терминалами в регионе, и
доля Ямал СПГ в общем объеме импорта на каждом из терминалов Северо-Западной Европы.

91 Кплер, 2021 год. Платформа СПГ. https://lng.kpler.com/ (требуется подписка)


92 Кплер, 2021 год. Платформа СПГ. https://lng.kpler.com/ (требуется подписка)

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
15
Рисунок 5: Поставки Ямал СПГ терминалом назначения в Северо-Западной Европе (млн т в год)

14.00 14.00
12.09 11.31
12.00 12.00

10.00 10.00

8.00 8.00
4,52
6.00 6.00

4.00 4.00

2,00 2,00

0,00 0,00
2018 г. 2019 г. 2020 г.

Монтуар Дюнкерк ВОРОТА Роттердам Зебрюгге

Остров Грейн Дракон / Саут-Хук, общая северо-западная Европа

Исследование OIES основано на данных Kpler.93

Рисунок 6: Доля Ямал СПГ в импорте СПГ европейских терминалов


70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%
Зебрюгге Дюнкерк Монтуар-де- ВОРОТА Остров Дракон юг Португалия Испания

СПГ СПГ Бретань Терминал Зерновой СПГ СПГ Крюк СПГ


СПГ СПГ

2018 г. 2019 г. 2020 г.

Исследование OIES основано на данных Kpler. 94

Эти цифры показывают, что поставки с Ямал СПГ на семь терминалов в Северо-Западной Европе составили 4,5
млн тонн из увеличения импорта на 5,6 млн тонн в период с 2017 по 2018 год и 12,1 млн тонн из увеличения
импорта на 20,3 млн тонн в период с 2018 по 2019 год. Как видно из приведенных выше графиков, Ямал СПГ
быстро стал составлять 35-50% импорта СПГ терминалами в Северо-Западной Европе, при этом эта цифра
достигла 59% для GATE Rotterdam в 2018 году и Зебрюгге в 2020 году. примечателен тем, что, если поставки
Газпрома по трубопроводам действительно конкурировали с СПГ на этих рынках в 2018-2020 годах, то
значительная часть этого конкурентоспособного СПГ поставлялась с Ямала.

93 Кплер, 2021 год. Платформа СПГ. https://lng.kpler.com/ (требуется подписка)


94 Кплер, 2021 год. Платформа СПГ. https://lng.kpler.com/ (требуется подписка)

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
16
Поскольку Зебрюгге увеличил импорт с Ямала в 2020 году, недавняя разработка может помочь обеспечить устойчивый
импорт в будущем: в феврале 2021 года Fluxys LNG, владелец и оператор Зебрюгге, обратилась к FID с просьбой
построить 6 млн тонн дополнительных регазификационных мощностей на заводе. терминал. Первоначальная
мощность в 4,7 млн тонн в год будет завершена к началу 2024 года, а оставшаяся часть - к 2026 году. В результате 4,5
млн тонн в год, доставленные Ямал СПГ в Зебрюгге в 2020 году, вероятно, будут представлять нижнюю границу
диапазона будущих поставок, особенно в случае новых поставок. введены мощности на «Арктик СПГ-2».

Однако эти четыре страны Северо-Западной Европы не обязательно являются конечными пунктами назначения
грузов с Ямал СПГ. Грузы могут выгружаться в резервуары для хранения на этих терминалах только для
перегрузки на другие танкеры СПГ для дальнейшей доставки в другие пункты назначения. Мы можем быть
уверены, что, по крайней мере, часть этих перевалок - это грузы с Ямал СПГ, учитывая, что Ямал Трейд
(дочернее предприятие проектной компании Ямал СПГ) имеет 20-летний контракт на специальный
перегрузочный резервуар в Зебрюгге, который имеет вместимость для хранения 180 тыс. Куб. М СПГ, перевалка
8 млн т в год. Этот резервуар для хранения был введен в эксплуатацию в январе 2020 года.95

Отчасти причина этих перевалок носит сезонный характер: грузы СПГ вывозятся с Ямал СПГ на СПГ-танкерах
ледового класса. Зимой, когда эти суда не могут пересечь Северный морской путь в Азию, они могут доставлять
грузы в Северо-Западную Европу для перевалки с корабля на судно или для выгрузки в резервуары для
хранения СПГ-терминалов, прежде чем груз будет перегружен на обычные. Танкеры СПГ и доставляются дальше
(в том числе в Азию через Суэцкий канал).96 Перевалка - это также вопрос операционной эффективности, чтобы
избежать использования танкеров СПГ ледового класса для доставки в незамерзающие воды Европы.

Таким образом, чтобы оценить, какая часть объема СПГ, поставляемого с Ямал СПГ, фактически остается в
Северо-Западной Европе, необходимо проанализировать импорт по источникам и реэкспорт по направлениям
на терминалах СПГ, принимающих грузы с Ямал СПГ: Монтуар -де-Бретань (Франция), Дюнкерк (Франция),
Зебрюгге (Бельгия), GATE (Нидерланды), Остров Грейн и Дракон / Саут-Хук (Великобритания).

5.4. Влияние реэкспорта на конечный пункт назначения грузов Ямал СПГ


В двух таблицах ниже показаны объемы импорта и реэкспорта на семи терминалах для импорта СПГ в Северо-
Западной Европе в 2019 и 2020 годах, измеренные в миллионах тонн СПГ в год (мт / год). Импорт относится к
объемам, которые были выгружены из танкеров СПГ в резервуары для хранения терминала (независимо от
того, были ли объемы регазифицированы и закачаны в трубопроводную сеть), в то время как реэкспорт
относится к объемам, взятым из резервуаров для хранения СПГ терминалов. и перегружены на танкеры СПГ.
Расчет чистого импорта (импорт минус реэкспорт) и чистого импорта как доли от общего (валового) импорта
дает четкое представление о доле импорта, которая была фактически сохранена на региональном рынке в
Северо-Западной Европе.

В 2018 году валовой импорт на семь терминалов в Великобритании, Франции, Бельгии и Нидерландах в Северо-
Западной Европе составил 16,4 млн тонн в год, из которых 4,5 млн тонн (27%) были получены с Ямала. В результате
реэкспорта 1,92 тонны чистый импорт составил 14,5 млн тонн, из этого реэкспорта только 0,08 млн тонн было
реэкспортировано на другие терминалы в Северо-Западной Европе, а еще 0,24 млн тонн было реэкспортировано в
другие европейские страны. Если объемы с Ямала реэкспортировались пропорционально доле ямальских грузов в
общем объеме импорта, то около 27% импорта с Ямала было реэкспортировано, это говорит о том, что примерно 0,52
млн тонн импорта с Ямала было реэкспортировано, в результате чего чистый импорт 3,98 млн т из
Ямал (5,4 млрд куб. М природного газа).

95 Новости LNGWorld, 2020. Резервуар для перевалки Ямал СПГ в Зебрюгге в полную силу. Оффшорная энергия,8 января.
https://www.offshore-energy.biz/yamal-lng-transshipment-tank-at-zeebrugge-in-full-operation/
96 Dunkerque LNG, 2018. Dunkerque LNG принимает свой первый ледокол-танкер-СПГ с Ямал СПГ. Пресс-релиз, 26 год
Январь.
https://www.edf.fr/sites/default/files/Lot%203/DUNKERQUE%20LNG/Actualit%C3%A9s/2018/20180125borisvf_en.pdf

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
17
Рисунок 7: СПГ в Северо-Западной Европе в 2018 г. (млн т в год)
Импорт (Из которых Реэкспорт Чистый импорт Чистый импорт как доля
с Ямала) от общего импорта

Монтуар 3,69 0,77 0,77 2,92 79,1%


Дюнкерк 1,27 0,60 0,13 1.14 89,8%
Зебрюгге 2,47 0,54 0,34 2,13 86,2%
ВОРОТА 2,96 1,31 0,47 2,49 84,1%
Зерно 2,46 0,83 0,20 2,26 91,9%
Дракон 1,53 0,39 0,00 1,53 100,0%
Южный Крюк 2,03 0,08 0,00 2,03 100,0%
Общий 16,41 4,52 1,91 14,50 88,4%
Исследование OIES основано на данных Kpler.97

В 2019 году валовой импорт в семь терминалов в Великобритании, Франции, Бельгии и Нидерландах в
Северо-Западная Европа составила 36,26 млн т, из которых 12,11 млн т (33%) было получено с Ямал СПГ. Реэкспорт был
крайне ограниченным (0,38 млн т). Из этого реэкспорта 0,08 т было реэкспортировано на другие терминалы в
Великобритании, Франции, Бельгии и Нидерландах, в то время как аналогичное количество (0,09 т) было
реэкспортировано в другие европейские пункты назначения, а 0,21 т было реэкспортировано в Азия. Таким образом,
чистый импорт с Ямал СПГ в Великобританию, Францию, Бельгию и Нидерланды мог быть где-то между
11,81 млн т (при условии, что реэкспортированы только грузы с Ямал СПГ) и 12,11 млн т (при условии, что
реэкспортированы только неямальские грузы). Разумная оценка будет заключаться в том, что грузы
реэкспортируются пропорционально валовому импорту, что означает, что 33% реэкспорта (0,13 млн т)
были первоначально с Ямала, что означает, что оценочный чистый импорт с Ямала мог составлять около
11,98 т.

Рисунок 8: СПГ в Северо-Западной Европе в 2019 г. (млн т в год)


Импорт (Из которых Реэкспорт Чистый импорт Чистый импорт как доля
с Ямала) от общего импорта

Монтуар 5,73 2.36 0,06 5,67 99,0%


Дюнкерк 5,25 2,70 0,08 5,17 98,5%
Зебрюгге 5,48 1,47 0,19 5,29 96,5%
ВОРОТА 6,13 3,08 0,05 6,08 99,2%
Зерно 4,58 1,83 0,00 4,58 100,0%
Дракон 2.11 0,37 0,00 2.11 100,0%
Южный Крюк 6,98 0,30 0,00 6,98 100,0%
Общий 36,26 12.11 0,38 35,88 99,0%
Исследование OIES основано на данных Kpler.98

В 2020 году валовой импорт в семь терминалов в Великобритании, Франции, Бельгии и Нидерландах в
Северо-Западная Европа практически не изменилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 36,34
млн т (+0,08 млн т г / г). Валовой импорт с Ямал СПГ снизился на 0,75 млн т до 11,36 млн т (31% от валового импорта). Однако
объем реэкспорта с этих семи терминалов существенно вырос до 3,99 млн тонн, из которых 1,04 млн тонн было
реэкспортировано на другие терминалы в Великобритании, Франции, Бельгии и Нидерландах, а 2,95 млн тонн было
реэкспортировано за пределы этих четырех. страны. Таким образом, чистый импорт в эти четыре страны составил 33,39 млн
тонн. Таким образом, чистый импорт с Ямал СПГ в Великобританию, Францию, Бельгию и Нидерланды мог составлять от 8,41
млн т (при условии реэкспорта только грузов с Ямал СПГ) до 11,36 млн т (при условии, что реэкспортировались только грузы, не
являющиеся ямальскими странами). экспортируется). Опять же, если предположить, что грузы были переоборудованы.

97 Кплер, 2021 год. Платформа СПГ. https://lng.kpler.com/ (требуется подписка)


98 Кплер, 2021 год. Платформа СПГ. https://lng.kpler.com/ (требуется подписка)

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
18
экспортировано пропорционально валовому импорту, что означает, что 31% реэкспорта (1,24 млн т) был
первоначально с Ямала, что означает, что оценочный чистый импорт с Ямала мог быть
около 10,12 млн т.

Рисунок 9: СПГ в Северо-Западной Европе в 2020 г. (млн т в год)


Импорт (Из которых Реэкспорт Чистый импорт Чистый импорт как доля
с Ямала) от общего импорта

Монтуар 6,26 2,47 0,45 5,81 92,8%


Дюнкерк 3,37 1.19 0,24 3,13 92,9%
Зебрюгге 6,61 3,63 2,92 3,69 55,8%
ВОРОТА 6.00 2,25 0,38 5,62 93,7%
Зерно 4.01 1,29 0,00 4.01 100,0%
Дракон 2,46 0,53 0,00 2,46 100,0%
Крюк 7,63 0,00 0,00 7,63 100,0%
Общий 36,34 11,36 3,99 32,35 89,0%
Исследование OIES основано на данных Kpler.99

Интересным сдвигом между 2019 и 2020 годами по сравнению с прошлым годом стало увеличение реэкспорта в Азию (с
0,21 млн т в 2019 г. до 2,06 млн т в 2020 г.), наряду с увеличением реэкспорта в Великобританию,
Францию, Бельгию и Нидерланды вместе (с 0,08 млн т до 1,04 млн т), увеличением реэкспорта в другие
страны Европы (с 0,09 млн т в 2019 г. до 0,78 млн т в 2020 г.), а также небольшой объем реэкспорта за
пределы Европы и Азии (ноль в 2019 г. и 0,1 млн т в 2010 г.). Этот рост реэкспорта в Азию сопровождался
увеличением прямого экспорта в Азию с Ямал СПГ с 3 млн т в 2019 г. до 4,2 млн т в 2020 г., что было
проиллюстрировано ранее на рис.2.

В заключение, представляется разумным оценить, что чистый импорт с Ямал СПГ на семь терминалов в четырех
странах Северо-Западной Европы (Великобритания, Франция, Бельгия и Нидерланды) в 2018 г. составил примерно 3,98
млн т (5,4 млрд м3 эквивалента природного газа). , 11,98 млн т (16,3 млрд м3 эквивалента природного газа) в 2019 г. и
10,12 млн т (13,8 млрд м3) в 2020 г. Из этих объемов чистые поставки с Ямал СПГ в Великобританию составили 1,3 млн т
(1,8 млрд м3) в 2018 г., 2,5 млн т (3,4 млрд куб. м) в 2019 г. и 1,82 млн т (2,48 млрд куб. м) в
2020 г., в результате чего чистые поставки во Францию, Бельгию и Нидерланды в совокупности составят 2,68 млн т (3,6 млрд куб.
М) в 2018 г., 9,48 млн т (12,9 млрд куб. М) в 2019 г. и 8,3 млн т (11,3 млрд куб. М) в 2020 г.

Этот анализ ценен, поскольку точные масштабы реэкспорта СПГ в Северо-Западной Европе не известны. Что
касается этого конкретного примера, мы смогли определить приблизительные объемы СПГ с Ямала, который не
только прибыл в Северо-Западную Европу, но, что особенно важно. Там осталась и доля этих ямальских
поставок в Северо-Западную Европу в общем экспорте Ямал СПГ. В частности, в 2019 году подавляющая часть
поставок Ямал СПГ в Северо-Западную Европу оставалась там, и имеющиеся данные также свидетельствуют о
том, что, хотя реэкспорт был больше в 2020 году, объем СПГ, прибывшего с Ямала и оставшегося в Северо-
Западном регионе. Европа была достаточно значительной, чтобы быть материально конкурентоспособной с
трубопроводными поставками «Газпрома» на те же рынки.

5.5. Экспорт Газпрома в Северо-Западную Европу в 2017-2020 гг.


Установив, что чистый импорт Ямал СПГ в Великобританию, Францию, Бельгию и Нидерланды составлял примерно 5,4
млрд куб. М в 2018 г., 16,3 млрд куб. М в 2019 г. и 13,8 млрд куб. М в 2020 г., возникает вопрос: вытеснили ли эти объемы
трубопроводные поставки «Газпрома»? Сравнение можно произвести на основании таблицы
ниже, где показаны годовые поставки Газпрома в Европу в 2017-2020 гг.

99 Кплер, 2021 год. Платформа СПГ. https://lng.kpler.com/ (требуется подписка)

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
19
Рисунок 10: Экспорт Газпрома в Европу по контрактам ООО «Газпром экспорт», 2017-2020 гг. (Млрд куб. М)
2017 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г.

Соединенное Королевство 16,3 14,3 10,3 6.0


Франция, Бельгия, Нидерланды 16,9 22,6 25,0 26,7
Другая Европа 162,8 167,1 158,9 145,0
Всего по Европе 195,9 203,9 194,2 177,7
(Из которых Северо-западная Европа) 33,2 36,9 35,3 32,7
Исследование OIES основано на данных Reuters.100

Здесь возникают два интересных момента. Во-первых, объем контрактных продаж «Газпрома» через «Газпром
экспорт» (исключая торговлю через «Газпром маркетинг и трейдинг» [GM&T]) в Великобританию снизился на 2 млрд куб.
18, поскольку импорт с Ямала СПГ вырос с нуля до примерно 1,8 млрд кубометров. Затем между 2018 и
В 2019 году, когда объемы поставок с Ямала в Великобританию увеличились еще на 1,6 млрд кубометров, продажи Газпрома в Великобританию

снизились на 4 млрд кубометров. Это говорит о том, что поставки Газпрома по трубопроводам могли быть вытеснены Ямал СПГ в

2018 г., но также и СПГ из других источников в 2019 г. Кроме того, в 2020 г. трубопроводные поставки
Газпрома в Великобританию еще больше снизились (на 4 млрд куб. 0,9 млрд куб. М в годовом
исчислении. Таким образом, в 2020 году трубопроводные поставки Газпрома были вытеснены не грузами
с Ямал СПГ, а комбинацией грузов СПГ от других поставщиков и общим снижением спроса.

Во-вторых, что касается совместных поставок во Францию, Бельгию и Нидерланды, чистый импорт с Ямал
СПГ вырос с нуля в 2017 г. до 3,6 млрд куб. М в 2018 г. и 13 млрд куб. М в 2019 г., а затем упал до 11 млрд
куб. М в 2020 г. вместе взятые, эти три рынка существенно выросли по сравнению с аналогичным
периодом прошлого года (+5,7 млрд куб. м) и снова в 2018-2019 гг. (+2,4 млрд куб. м) и, наконец, выросли
еще на 1,7 млрд куб. конечно, не вытесняя трубопроводные поставки от Газпрома, хотя Газпром мог бы
утверждать, что его собственные трубопроводные поставки могли быть выше
по-прежнему отсутствовали грузы с Ямал СПГ.

Рисунок 11: Продажи СПГ Группой Газпром в 2016-2020 гг. (Млн тонн в год [млн т / год])
2016 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г.

Соединенное Королевство 0,00 0,00 0,00 0,42 0,64


Франция, Бельгия и Нидерланды 0,00 0,00 0,00 0,00 1,54
Греция и Испания 0,00 0,13 0,06 0,21 0,56
Неевропейский 3,42 2,96 3,53 2,87 4,70
Общий 3,42 3,09 3,59 3,49 7,43
(Из которых Северо-западная Европа) 0,00 0,00 0,00 0,42 2,17
Источник: Газпром в цифрах, 2016-2020: стр. 87101

100 Рейтер, 2021 год. ТАБЛИЦА-Экспорт Газпрома по странам в 2020г (ТАБЛИЦА: экспорт Газпрома по странам в 2020 г.).
Рейтер, 15 февраля. https://www.reuters.com/article/-2020-idRUL8N2KL3N1
101 Газпром, 2021. Газпром в цифрах 2016-2020 гг. https://www.gazprom.com/f/posts/45/961659/gazprom-in-figures-2016-

2020-en.pdf (см. стр. 87)

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
20
Рисунок 12: Продажи СПГ Группой Газпром в 2016-2020 гг. (Млрд куб. М природного газа
эквивалент)
2016 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г.

Соединенное Королевство - - - 0,56 0,87


Франция, Бельгия и Нидерланды - - - - 2,09
Греция и Испания - 0,17 0,08 0,29 0,76
Неевропейский 4,66 4,03 4,80 3,90 6,40
Общий 4,66 4.20 4.88 4,75 10.11
(Из которых Северо-западная Европа) - - - 0,56 2,96
Источник: Газпром в цифрах, 2016-2020: стр. 87102

Взаимосвязь между годовыми изменениями в поставках трубопроводов Газпрома я и поставки из


Ямал СПГ на четыре рынка Северо-Западной Европы проиллюстрирован ниже. В 2017/18 и 2018/19 годах чистый эффект был,
безусловно, положительным с точки зрения российского газа в целом. Напротив, в 2019/2020 гг. Как трубопроводные поставки
Газпрома, так и поставки СПГ с Ямала в Северо-Западную Европу снизились по сравнению с аналогичным периодом прошлого
года.

Рисунок 13: Годовое изменение поставок Газпром трубопроводом и Ямал СПГ в Великобританию,
Франция, Бельгия и Нидерланды вместе (млрд куб. М)
12.0
10,3
9,8
10.0 8,8
8.0
6.1
6.0
3,7
4.0

2.0

0,0

- 2,0 - 1,1
- 1,5
- 2,6 - 3,7
- 4,0
2017/18 2018/19 2019/20

Газпром трубопроводный сбыт Ямал СПГ Дельта

Исследование OIES основано на данных Kpler.103

Ключевым моментом здесь является то, что, учитывая ограниченный реэкспорт из Северо-Западной Европы в
2018-2020 годах, большая часть грузов СПГ, прибывших в Северо-Западную Европу, оставалась там. Это означает, что
они вытесниличто-то, будь то поставки «Газпрома» по трубопроводам или поставки СПГ от других поставщиков. Если
вспомнить, что поставки с Ямала в Северо-Западную Европу выросли с нуля в 2017 году до примерно 11-12 млн тонн в
год (что эквивалентно примерно 15-16 млрд кубометров природного газа), становится ясно, что речь идет о
существенных объемах.

С точки зрения того, какие поставщики были вытеснены Ямал СПГ в Северо-Западную Европу, Газпром,
безусловно, мог бы утверждать, что, если бы ямал СПГ не было в наличии, его продажи в этот регион выросли
бы, а не упали на 1,5 млрд куб. М в годовом исчислении. -год в 2019 г. и на 2,6 млрд куб. м в годовом исчислении

102 Газпром, 2021. Газпром в цифрах 2016-2020 гг. https://www.gazprom.com/f/posts/45/961659/gazprom-in-figures-2016-


2020-en.pdf (см. стр. 87)
103 Кплер, 2021 год. Платформа СПГ. https://lng.kpler.com/ (требуется подписка)

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
21 год
2020. Тем не менее, летом 2020 года, когда поставки продолжаются, возможно, что даже если бы грузы с Ямал СПГ не
были доступны, поставки Газпрома по трубопроводу все равно могли быть вытеснены грузами СПГ от других
поставщиков - например, грузами СПГ из США, которые была бы поставлена в Европу, а не была бы закрыта в третьем
квартале 2020 года.

Вернемся к вопросу о ценовой конкурентоспособности разных поставщиков, но здесь достаточно отметить, что
предельные затраты104 СПГ из США в Европе в 3 кв. Напротив, согласно данным Центрального банка России, российский
трубопроводный экспорт и экспорт СПГ в третьем квартале 2020 года в среднем составляли 104 доллара США и 151
доллар США за 1 000 м3 эквивалента природного газа, соответственно. Это говорит о том, что средняя цена экспорта
российского трубопроводного газа в этот период (на все зарубежные рынки, включая Европу и бывший Советский
Союз) составляла в среднем 2,91 доллара США за миллион БТЕ, а средняя цена экспорта российского СПГ (на все рынки,
как с Ямала, так и с Ямала). СПГ и Сахалин-2) в среднем составляли 4,91 долл. / Млн БТЕ.105 Это означает, что поставки
«Газпрома» по трубопроводам в Европу в третьем квартале 2020 года были бы весьма конкурентоспособными по цене с
дополнительными партиями СПГ, прибывающими из США, если бы они прибыли.

Учитывая, что Европа фактически является «рынком последней инстанции» для глобального СПГ, тот
факт, что грузы СПГ из США были закрыты, а не доставлены в Европу, был связан с тем, что покупатели
теряли деньги в денежном выражении по каждому грузу, потому что цены, которые они могли
реализовать за свои грузы в Европе, были ниже совокупных затрат на сырьевой газ, сжижение и
транспортировку. Средняя цена TTF на сутки вперед в 3 кв. В июле 2020 года цены на TTF были даже с
небольшим дисконтом по отношению к Генри-Хабу в США (-0,1 долл. США / млн БТЕ), а в августе выросли
до премии всего 0,3 долл. США / млн БТЕ. Премия TTF для Henry Hub наконец увеличилась до
1,9 USD / MMBtu в сентябре 2020 года, что смягчит ситуацию.106 Даже если бы транспортировка американского СПГ в
Европу рассматривалась как «невозвратные затраты» (из-за контрактов на доставку), небольшая скидка в июле и
небольшая премия в августе 2020 года означали, что покупатели не покрыли бы свои затраты на сжижение, если бы
они в то время продавал эти грузы в Европу на спотовой основе.

Возникает гипотетический вопрос: если бы Ямал СПГ не был доступен, привело бы ли снижение поставок в Европу к
росту цен до уровня, достаточного для того, чтобы избежать закрытия СПГ в США? Если бы европейские цены в
сценарии без Ямала все еще были недостаточными для предотвращения потери денег покупателями американского
СПГ на кассовой основе, то вполне вероятно, что продажи Газпрома в Северо-Западную Европу были бы выше. С другой
стороны, если бы европейские цены были достаточно высокими, чтобы привлечь поставки СПГ из США, которые в
противном случае были бы закрыты, стал бы «Газпром» конкурировать за эту долю рынка?

Здесь стоит отметить, что «Газпром» может увеличить продажи двумя способами: либо контрагенты «Газпрома» по
долгосрочным контрактам назначают более высокие объемы в рамках гибкости, обеспечиваемой положениями этих
контрактов о принципах «бери или плати» («приток предложения»), либо «Газпром» размещает большие объемы. на
рынке, подписывая новые контракты на продажу или предлагая спотовые объемы через свою электронную платформу
продаж (ESP) или торговую дочернюю компанию Gazprom Marketing & Trading (GM&T) («продвижение предложения»).
На рынке долгосрочных поставок в 2020 году контрагенты «Газпрома» вряд ли будут выдвигать вверх или подписывать
новые долгосрочные контракты. В то же время наш анализ показывает, что продажи Газпрома для краткосрочных
поставок через ЭЦН в 2020 году резко снизились.107 Здесь важно отметить, что, хотя контрагенты Газпрома по
долгосрочным контрактам имеют гибкость, заложенную в их контракты с помощью оговорок «бери или плати», которые

104 Предельная стоимость американского СПГ в Европе традиционно рассчитывается как цена в Henry Hub, умноженная на 115% плюс

транспортные расходы
105 Центральный банк РФ, 2021 год. Статистика внешнего сектора: Экспорт Российской Федерации
энергетических товаров - Экспорт Российской Федерации природного газа - Экспорт Российской Федерации
сжиженного природного газа. (Статистика внешнего сектора: Экспорт энергоносителей из Российской Федерации
- Экспорт природного газа из Российской Федерации - Экспорт сжиженного природного газа из Российской Федерации).
http://www.cbr.ru/statistics/macro_itm/svs/
106 Европейская комиссия. 2020. Ежеквартальный отчет о европейских газовых рынках, Том 13, Выпуск 3 (3rd Четверть).

https://ec.europa.eu/energy/sites/ener/files/documents/quarterly_report_on_european_gas_markets_q3_2020.pdf (см. стр.


30).
107 Шарплс, 2020. Роль УЭЦН в европейской стратегии продаж Газпрома. Oxford Energy Insight № 81. Оксфордский институт
для энергетических исследований. https://www.oxfordenergy.org/publications/the-role-of-the-esp-in-gazproms-european-sales-strategy/

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
22
позволяют им повышать или понижать свои ежедневные номинации в установленных пределах, объемы, продаваемые на ESP, почти полностью

поставляются с фиксированным почасовым и дневным профилем в течение всего срока действия контракта.

Это, по-видимому, означает, что если бы в 2020 году не было грузов с Ямал СПГ и если бы Газпром столкнулся с конкуренцией со
стороны американских грузов СПГ, которые были бы малоприбыльными, перед Газпромом встал бы выбор: предлагать
большие объемы на спотовом рынке в попытке снизить европейский спрос. цены на концентраторах до уровней, которые
приводят к прекращению поставок СПГ в США или сдерживанию объемов на спотовом рынке из-за опасений, что цены на
концентраторах начнут «гонку вниз», что существенно повлияет на прибыльность его большого портфеля долгосрочных
контрактов, что в основном (но не полностью) связано с ценами в хабах.

Тот факт, что «Газпром» действительно воздерживался от спотовых продаж для краткосрочной поставки через
свой УЭЦН в 2020 году, предполагает, что «Газпром», возможно, пошел бы по тому же пути, если бы в 2020 году
конкурировал с американским, а не российским СПГ в Северо-Западной Европе. Это, в свою очередь, вызывает
интересную возможность того, что грузы с Ямал СПГ не только конкурировали с трубопроводными поставками
Газпрома, но и с СПГ от других поставщиков. Это влияние демонстрируется на рисунке 6, который показывает,
что грузы с Ямал СПГ составляли не менее 30% импорта на пяти терминалах СПГ в Северо-Западной Европе
(Дюнкерк, Монтуар, Зебрюгге, GATE Rotterdam и Isle of Grain) в 2018-2020 гг.

Последний нюанс - напомнить, что продажи собственного СПГ Газпрома в Европе выросли практически с нуля в 2017 и 2018 годах до 0,7 млн тонн в 2019 году и 2,7

млн тонн в 2020 году. Распределение этих продаж приведено в таблице ниже. Учитывая продажи СПГ Газпромом в четыре страны Северо-Западной Европы

(Великобритания, Франция, Бельгия и Нидерланды), примечательно, что эти продажи выросли с нуля в 2018 году до 0,56 млрд кубометров в эквиваленте

природного газа в 2019 году и 2,96 млрд кубометров в 2020. Таким образом, в то время как продажи Газпрома по трубопроводам на эти четыре рынка упали с 36,9

млрд кубометров в 2018 году до 32,7 млрд кубометров в 2020 году (падение на 4,2 млрд кубометров), продажи СПГ «Газпромом» на эти четыре рынка за тот же

период выросли на 2,96 млрд кубометров. Таким образом, хотя на продажи Газпрома по трубопроводам в Северо-Западную Европу, возможно, негативно повлиял

рост регионального импорта СПГ в период с 2017 по 2020 годы, Часть этих убытков была компенсирована тем, что «Газпром» сам занимался продажей СПГ в

регион, и что значительная часть поставок СПГ «Газпромом» была обеспечена за счет его закупки с Ямал СПГ. Если быть точным, то даже в контексте рынка,

затронутого COVID в 2020 году, Газпрому удалось совместить годовой рост трубопроводных продаж на 1,7 млрд куб. М с увеличением продаж СПГ во Францию,

Бельгию и Нидерланды на 2,1 млрд куб. комбинированный. Только в Великобритании снижение трубопроводных продаж на 4 млрд куб. М было едва

компенсировано продажей СПГ на 0,3 млрд куб. Общий объем продаж СПГ во Францию, Бельгию и Нидерланды увеличился на 1 млрд куб. Только в

Великобритании снижение трубопроводных продаж на 4 млрд куб. М было едва компенсировано продажей СПГ на 0,3 млрд куб. Общий объем продаж СПГ во

Францию, Бельгию и Нидерланды увеличился на 1 млрд куб. Только в Великобритании снижение трубопроводных продаж на 4 млрд куб. М было практически

компенсировано продажей СПГ на 0,3 млрд куб.

В заключение, имеющиеся данные позволяют предположить, что 60-65 процентов грузов с Ямал СПГ
было отправлено на четыре рынка Северо-Западной Европы: Великобританию, Францию, Бельгию и
Нидерланды. С учетом реэкспорта экспорт Ямал СПГ на эти четыре рынка вместе составил примерно 5,4
млрд куб. М в 2018 г., 16,3 млрд куб. М в 2019 г. и 13,8 млрд куб. М в 2020 году по сравнению с нулем в 2017
году. поставки на эти четыре рынка вместе выросли с 33,2 млрд куб. м в 2017 г. до 36,9 млрд куб. м в 2018
г., а затем упали до 35,3 млрд куб. м в 2019 г. и 32,7 млрд куб. -маркет в регионе с 2019 года и далее, в
результате чего общий объем продаж в регионе с 33,2 млрд кубометров в 2017 году до 36,9 млрд
кубометров в 2018 году, 35,9 млрд кубометров в
2019 г. и 35,7 млрд куб. М в 2020 г.

Короче говоря, объединенные продажи Газпрома по трубопроводу и СПГ на четыре рынка Северо-Западной Европы в
2018, 2019 и 2020 годы были выше, чем в 2017 году, несмотря на то, что экспорт с Ямал СПГ увеличился с нуля до
полной мощности в течение этого периода, с дополнительным моментом, когда новые продажи Газпромом СПГ
в регион, скорее всего, были обусловлены его собственным доступом к СПГ с Ямала. Однако «Газпром» мог бы
обоснованно утверждать, что его продажи в этот регион могли бы быть еще выше, если бы ямал СПГ не было в
наличии. Ключ к этому гипотетическому сценарию без Ямала заключается в следующем: а) отсутствие
ямальских грузов затянуло бы европейский рынок в достаточной степени, чтобы поднять цены до уровня,
который привел бы к тому, что поставки СПГ из США в Европу, а не были бы закрыты, и б) будет ли в этом
сценарии «Газпром» вести сильную конкуренцию или сдерживаться из-за боязни нанести ущерб рентабельности
обширный портфель долгосрочных контрактов.

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
23
5.6. Динамика СПГ в Северо-Западной Европе в 1 кв.2021 г.
Учитывая годовые изменения в потоках СПГ в Северо-Западную Европу в первом квартале за последние годы, Рис. 14 показывает, что
общий объем импорта СПГ резко увеличился в первом квартале 2020 года, поскольку Европа поглощала грузы с глобального рынка СПГ,
имеющего большие объемы предложения. Но в первом квартале 2021 года они снизились, поскольку Азия увозила грузы из Европы.
Январь 2021 года стал рекордным месяцем для объемов импорта СПГ из Азии. Однако, как показано на рис. 15, после того, как грузы СПГ
достигли Европы, они, как правило, там оставались: либо реэкспорт был ограничен, либо, как в первом квартале,
К 2020 году значительная часть реэкспорта была доставлена в другие европейские страны.

Рисунок 14: Потоки СПГ в Северо-Западной Европе в 1 квартале 2018-2021 гг. (Млн т)

14.00

12.00

10.00

8.00

6.00

4.00

2,00

(2,00)
1 квартал 2018 г. 1 квартал 2019 г. 1 квартал 2020 г. 1 квартал 2021 г.

Импорт Реэкспорт Чистый импорт

Исследование OIES основано на данных Kpler.108

Рисунок 15: Реэкспорт СПГ из Северо-Западной Европы по направлениям (млн т)

2,00
1,80
1,60
0,58
1,40
1,20
1,00
0,80
0,60
0,40
0,44
0,20 0,34
- -
1 квартал 2018 г. 1 квартал 2019 г. 1 квартал 2020 г. 1 квартал 2021 г.

Реэкспорт в Европу Реэкспорт в Азию Реэкспорт в O там

Исследование OIES основано на данных Kpler.109

108 Кплер, 2021 год. Платформа СПГ. https://lng.kpler.com/ (требуется подписка)


109 Кплер, 2021 год. Платформа СПГ. https://lng.kpler.com/ (требуется подписка)

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
24
В этом контексте прямые поставки с Ямал СПГ в Азию в первом квартале оставались ограниченными в последние
несколько лет, при этом большая часть объемов поставлялась в Европу: за последние три года экспорт с Ямал СПГ в
Европу в первом квартале превысил 4 млн тонн СПГ, в то время как прямой экспорт в Азию не превысил 0,81 млн т.
Учитывая, что общий реэкспорт из Северо-Западной Европы в Азию составил всего 0,58 млн т в первом квартале 2020
года и 0,44 млн тонн в первом квартале-2021 года, это (теоретически) максимальный объем ямальского СПГ, который
был импортирован в Северо-Западную Европу, а затем повторно потребовался. экспортируется в Азию, хотя
фактические объемы, вероятно, будут меньше. Например, вряд ли реэкспортировались только грузы с Ямал СПГ, а
грузы от других поставщиков остались в Европе.

Учитывая, что Ямал СПГ был источником 36% импорта СПГ в Северо-Западную Европу в первом квартале 2021 года,
если бы ямальские грузы также составляли 36% реэкспорта, это привело бы к реэкспорту грузов Ямальского СПГ из
Европы. в Азию на 0,16 млн т. Как показано на Рис. 16 (ниже), поставки с Ямал СПГ в Северо-Западную Европу составили
4,16 млн тонн в первом квартале 2021 года, а поставки в Азию составили 0,81 млн тонн. Если 0,16 млн т будет
перенесено из Европы в Азию в качестве реэкспорта, чистый объем ямальского СПГ, поставленного в Северо-Западную
Европу, упадет до 4,0 млн т. Напротив, когда этот объем реэкспорта переносится на Азию, чистый поток с Ямала в Азию
возрастает с 0,81 до 0,96 млн тонн. Даже если весь реэкспорт из Северо-Западной Европы в Азию (0,44 млн т, на Рис.15
выше) состоял только из грузов с Ямал СПГ, чистые поставки с Ямал СПГ в Северо-Западную Европу упадут только до
3,72 млн т (эквивалент 5,1 млрд м3 природного газа), в то время как поставки с Ямал СПГ в Азию вырастут только до 1,25
млн т (1,7 млрд м3). Ключевым моментом, который следует здесь повторить, является то, что подавляющее
большинство грузов с Ямал СПГ было доставлено в Европу в первом квартале 2021 года, а ограниченный объем
реэкспорта из Северо-Западной Европы в Азию означал
что подавляющее большинство этих ямальских грузов осталось в Европе.

Рисунок 16: Экспорт Ямал СПГ по направлениям (млн т)

6.00
0,23
5.00
0,00 0,81
4.00

3,00
4.87
4,42 4,16
2,00

1,00 0,50
0,69
0,00
1 квартал 2018 г. 1 квартал 2019 г. 1 квартал 2020 г. 1 квартал 2021 г.

Европа Азия Другой

Исследование OIES основано на данных Kpler.110

Поскольку как европейские, так и азиатские рынки быстро сужались зимой 2020/21 года, спрэд между ними оставался
относительно узким, за исключением кратковременного всплеска в январе 2021 года (см. Рис. 23 ниже в этой статье).
Хотя Северо-Западная Европа в целом потеряла грузы СПГ в Азию в первом квартале 2021 года, это в основном не грузы
Ямал СПГ. Основные цифры заключаются в том, что, несмотря на то, что импорт СПГ в Северо-Западную Европу упал
почти на 5 млн т в период с 1 квартала 2020 г. по 1 квартал 2021 г. (с 13,1 млн т до 8,4 млн т, как показано на рис. 14),
поставки Ямальского СПГ в Северо-Западную Европу упали. всего на 0,7 млн т за это время

110 Кплер, 2021 год. Платформа СПГ. https://lng.kpler.com/ (требуется подписка)

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
25
(Рис.16). И, как было показано ранее, как только грузы с Ямал СПГ попадали в Европу, они, как правило, оставались там как в первом
квартале 2020 года, так и в первом квартале 2020 года.

Рассматривая зиму 2020/21 года более подробно, на Рис. 17 (ниже) ниже четко показано падение импорта
СПГ в январе 2021 года (рекордный месяц для импорта СПГ в Северо-Восточную Азию) и существенное
восстановление в марте 2021 года. Рис. 18 демонстрирует, что реэкспорт из Северо-Западной Европы на
любой рынок, кроме Азии, практически исчез в декабре 2020 года и январе 2021 года, что соответствует
пику в Азии. Однако даже в январе 2021 года, когда спрос на СПГ в Азии был на пике, реэкспорт из Северо-
Западной Европы в Азию составил 0,21 млн т (19% от общего объема импорта в Северо-Западную Европу).
В декабре 2020 года 6% импорта в семь терминалов Северо-Западной Европы было реэкспортировано в
Азию, тогда как в феврале и марте 2021 года этот показатель составлял 3,0–3,5%. Фактические объемы
реэкспорта в Азию не сильно различались (см. Рис. 18),

резко увеличится в январе 2021 года, а затем снова упадет в феврале и марте.

Рисунок 17: Потоки СПГ в Северо-Западной Европе зимой 2020/21 г. (млн т)


5.00

4.00

3,00

2,00

1,00

(1.00)
Октябрь-2020 Ноя-2020 Декабрь 2020 г. Янв-2021 Февраль-2021 Март-2021

Импорт Реэкспорт Чистый импорт

Исследование OIES основано на данных Kpler.111

111 Кплер, 2021 год. Платформа СПГ. https://lng.kpler.com/ (требуется подписка)

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
26 год
Рисунок 18: Реэкспорт СПГ из Северо-Западной Европы по направлениям зимой 2020/21 г. (млн т)

0,35

0,30

0,25

0,20 0,23

0,15 0,15

0,21 0,15
0,10
0,15 0,08
0,05

-
Октябрь-2020 Ноя-2020 Декабрь 2020 г. Янв-2021 Февраль-2021 Март-2021

Реэкспорт в Европу Реэкспорт в Азию

Исследование OIES основано на данных Kpler.112

Наконец, если рассматривать экспорт Ямал СПГ по направлениям, поставки в Азию в период с октября
2020 года по январь 2021 года были довольно стабильными, а затем снизились в феврале и марте 2021
года (см. Рис. 19). Это отражает тот факт, что именно грузы от других поставщиков, помимо Ямал СПГ,
изменили пункты назначения из Европы в Азию, чтобы удовлетворить растущий спрос в Азии. Напротив,
в феврале и марте рост поставок Ямал СПГ на конкретный рынок был нацелен на Европу.
2021 г., при этом поставки, которые были отправлены в Азию в предыдущие четыре месяца, останутся в Европе, поскольку
Запасы европейских складских помещений сократились, а спрос оставался значительным.

112 Кплер, 2021 год. Платформа СПГ. https://lng.kpler.com/ (требуется подписка)

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
27
Рисунок 19: Экспорт Ямал СПГ по направлениям (млн т)

2,00
1,80
0,22
1,60 0,43
1,40 0,44 0,44 0,15
0,52
1,20
1,00
0,80 1,59
1,30 1,36
0,60 1,22 1,20
1.05
0,40
0,20
0,00
Октябрь-2020 Ноя-2020 Декабрь 2020 г. Янв-2021 Февраль-2021 Март-2021

Европа Азия

Исследование OIES основано на данных Kpler.113

Это позволяет сделать общий вывод о том, что, несмотря на резкий рост спроса на СПГ в Азии в декабре
2020 и январе 2021 года, грузы с Ямал СПГ зимой 2020/21 года обычно направлялись в Европу, а по
прибытии в Европу обычно оставались там. Это ключевой момент: если бы грузы Ямал СПГ не
реэкспортировались из Европы в Азию, когда спрос на СПГ в Азии был на пике, то эти грузы Ямал СПГ
вряд ли будут реэкспортированы, когда спрос на СПГ в Азии будет слабее по сравнению со спросом на
СПГ в Европе. . Как будет показано в следующем разделе, отсутствие реэкспорта из Европы в Азию было
связано с рядом факторов: операционными ограничениями в отношении маршрутов доставки с Ямала,
контрактами на поставку, связанными с проектом, и разницей цен между Европой и Азия.

6. Почему Ямал ушел в Европу?

6.1. Эксплуатационные ограничения и Северный морской путь


Важным элементом, определяющим разделение поставок СПГ с Ямала между Европой и Азией, является
физическое ограничение, вызванное сезонно ограниченным навигационным окном по Северному
морскому пути. При доставке по Северному морскому пути время доставки с Ямала в Китай сопоставимо
со сроками доставки из Катара и западного побережья США, но больше, чем время доставки из
Австралии и Индонезии. Для сравнения: путь от Ямала до Китая через Европу, Суэцкий канал, Аденский
залив и Малаккский пролив намного длиннее.

Как показано на карте Новатэка (рис.20, ниже), это существенно влияет на коммерческую жизнеспособность
таких поставок: Новатэк оценивает стоимость доставки с Ямала в Китай по Северному морскому пути в 2,2
долл. / Млн БТЕ, а Стоимость доставки по Европе 2,8 USD / MMBtu. И то, и другое существенно дороже, чем
стоимость доставки из Катара, Австралии и Индонезии, которую Новатэк оценивает в 0,64–0,72 долл. / Млн БТЕ.
Несмотря на меньшее расстояние по сравнению с доставкой через Европу, Северный морской путь требует
использования танкеров-газовозов ледового класса и (часто) поддержки со стороны
ледокольные суда, что увеличивает стоимость доставки.

113 Кплер, 2021 год. Платформа СПГ. https://lng.kpler.com/ (требуется подписка)

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
28 год
Рисунок 20: Экспортные маршруты с Ямал СПГ в Азию и маршруты от конкурирующих поставщиков

Источник: Новатэк114

Способность «Ямал СПГ» направлять сжиженный газ на запад в зимний период абсолютно необходима для
успеха проекта. По возможности, «Ямал СПГ» будет направлен на восток, а Северный морской путь будет
важным арктическим кратчайшим путем для выхода на азиатские рынки премиум-класса. Однако в обозримом
будущем окно навигации, скорее всего, будет ограничено июлем-ноябрем, а также, возможно, июнем и
декабрем, в зависимости от погоды. До конца года у Ямал СПГ нет другого выбора, кроме как поставлять его на
запад, на европейские рынки с возможным реэкспортом в Азию, если азиатская надбавка к цене даст
достаточный маркетинговый сигнал.

Окно возможностей для использования Северного морского пути расширилось в сезоне 2020-2021 гг.,
Поскольку «Ямал СПГ» удалось не только увеличить общее количество перевозок по СМП, но и в декабре
отправить свои СПГ-танкеры Arc-7 по Северному морскому пути. 2020 и январь 2021 без
сопровождение атомных ледоколов (см. рис. 21).

114 Новатэк, 2021. Освоение наших арктических ресурсов: обезуглероживание нашего следа. Презентация для инвесторов, май 2021 г.

https://www.novatek.ru/common/upload/doc/IR_May_2021_Investor_Meetings_updated.pdf (см. стр.14)

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
29
Рисунок 21: Количество судов-газовозов «Ямал-СПГ», курсирующих по СМП в месяц

Источник: Kpler115

Однако эти поставки составляют лишь ограниченную долю от общего объема поставок. Перевозки на дальние
расстояния в Азию через Суэцкий канал являются дорогостоящими и ограничиваются относительно узкой разницей в
ценах между Европой и Азией в 2019-2020 годах. В течение этих лет Европа (на которую приходится львиная доля «всех
остальных» в статистике Кплера) оставалась основным местом назначения СПГ с Ямала (см. Рис. 22 и вернемся к рис. 3).

Рисунок 22: Отгрузка СПГ с Ямал СПГ

Источник: Kpler116

Новатэк в настоящее время строит два завода по перевалке СПГ на севере России, по одному на каждом
конце «Северного морского пути» (Мурманск и Камчатка), что позволит более эффективно использовать
СПГ-танкеры арктического класса Arc-7 для Ямал СПГ и предстоящих перевозок. серия проектов СПГ в
Арктике. В июне 2021 года Total Energies подписала соглашение о покупке 10% проектной компании Arctic
Transshipment LLC.117 Это снизит потребность в соглашениях о перевалке, например, в Зебрюгге. В апреле
2021 года Новатэк объявил, что каждый из акционеров Arctic LNG заключил 20-летние договоры купли-
продажи (СПС) с каждым из участников проекта: «СПА предусматривают поставки СПГ с Arctic LNG 2 на
условиях FOB Мурманск и FOB Камчатка. с формулами ценообразования, привязанными к
международным эталонам нефти и газа. Объемы отвода СПГ установлены в

115 Кплер, 2021 год. Платформа СПГ. https://lng.kpler.com/ (требуется подписка)


116 Кплер, 2021 год. Платформа СПГ. https://lng.kpler.com/ (требуется подписка)
117 Новатэк, 2021. «НОВАТЭК» и TotalEnergies подписывают соглашение о покупке 10% доли в ООО «Арктическая перевалка».
Пресс-релиз, 3 июня. https://www.novatek.ru/ru/press/releases/archive/index.php?id_4=4500

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
30
пропорционально долям собственности соответствующих участников в Проекте ».118 119 Когда проект с тремя нитками
выйдет на полную мощность в 19,8 млн тонн в год, 60-процентный пакет акций Новатэка обеспечит его поставкой 11,88
млн тонн СПГ в год. В период с февраля по июнь 2021 года Новатэк подписал СПА с Zhejiang Energy и Shenergy Group на
поставки в Китай и Glencore для поставок в «ряд пунктов назначения в Восточной Азии» на общую сумму 4,5 млн тонн в
год.120

6.2. Акционеры Ямал СПГ и контракты на поставку


В определенной степени направления доставки грузов с Ямал СПГ отражают долгосрочные контракты,
связанные с Ямал СПГ, что, в свою очередь, частично отражает структуру собственности проекта. Как
отмечалось ранее, совокупные интересы китайских участников проекта «Ямал СПГ» составляют почти
30%, тогда как на долю Total приходится 20%, а Новатэку остается 50,1% акций.

По словам Кплера, держателями долгосрочных контрактов на отбор с Ямал СПГ являются: Total Energies (4
млн тонн в год), Naturgy (ранее Gas Natural Fenosa) (2,5 млн тонн в год), Shell (0,9 млн тонн в год), Газпром
(3 млн тонн в год), Новатэк. (2,5 млн тонн в год) и PetroChina (3 млн тонн в год). Все эти контракты,
совокупный объем которых составляет 15,9 млн тонн в год, действительны с 1 июля 2018 г., с датами
окончания с 31 мая 2038 г. по 31 мая 2045 г. контракт с Total Energies, который указан как FOB / DES, что
дает Total Energies больше свободы выбора в отношении того, куда отправлять свои грузы.121 Эти
контракты покрывают 96,4% номинальной мощности Ямал СПГ, а остальная часть намеренно оставлена
для спотовых продаж.

«Простые части уравнения» предполагают, что контракт на 3 млн тонн в год с PetroChina соответствует 3 млн
тонн, поставленных в Азию с Ямал СПГ в 2019 году и составляющих три четверти объема, поставленного в Азию
с Ямал СПГ в 2020 году, и 2,5 млн тонн в год. Контракт с Naturgy отражает объемы, поставленные в Испанию в
2019 и 2020 годах. Однако оставшиеся 10,4 млн тонн в год контрактов, принадлежащих Новатэку, Газпрому, Total
Energies и Shell, требуют дальнейшего рассмотрения. Контракты, заключенные с Total Energies и Shell, являются
вероятными движущими силами доставки грузов с Ямала СПГ во Францию и Нидерланды, соответственно, но
это не может быть подтверждено, поскольку договорные пункты доставки не были обнародованы.

«Газпром» также публично не заявил о договорных направлениях доставки грузов, которые он получает в рамках
долгосрочного контракта с «Ямал СПГ». Тем не менее, он сообщил, что его общие продажи СПГ (в том числе от торговых
дочерних компаний) составили 3,3-3,9 млн тонн в год в 2016-2018 годах, которые почти полностью были доставлены на
неевропейские рынки, за исключением одного груза в Испанию в 2017 году и другого в 2018 году. Затем, в 2019 году продажи
СПГ в Европу (Великобритания и Испания) подскочили до 0,7 млн тонн, и, наконец, в 2020 году продажи СПГ в Европе (в
Бельгию, Великобританию, Грецию, Испанию, Нидерланды и Францию) достигли 2,7 млн тонн. Близко к объему его контракта
на 3 млн т в год с «Ямал СПГ».122

В целях сбыта своего СПГ с Ямала в июне 2015 года Новатэк подписал с ENGIE контракт на 1 млн т в год на
доставку грузов на терминал СПГ в Монтуар-де-Бретань во Франции для перевалки на флот газовозов
ENGIE.123 Это сопровождалось соглашением о перевалке, подписанным между

118 В проекте участвуют: НОВАТЭК (60%), ИТОГО (10%), CNPC (10%), CNOOC Limited (10%) и Япония.
Arctic LNG, консорциум Mitsui & Co., Ltd. и JOGMEC (10%).
119 Новатэк, 2021. Участники Arctic LNG 2 заключают долгосрочные соглашения о поставке. Пресс-релиз, 28 апреля.
https://www.novatek.ru/ru/press/releases/archive/index.php?id_4=4432&afrom_4=01.01.2021&ato_4=26.06.2021&from_4=2 & _ =
1624693120597
120 См. Пресс-релизы НОВАТЭК за февраль и июнь 2021 г., доступные здесь: https://www.novatek.ru/ru/press/releases/

121 Кплер, 2021 год. Платформа СПГ. https://lng.kpler.com/ (требуется подписка)


122 Газпром, 2021. Газпром в цифрах 2016-2020 гг. https://www.gazprom.com/f/posts/45/961659/gazprom-in-figures-2016-
2020-en.pdf (см. стр. 87)
123 Новатэк, 2015. НОВАТЭК заключает долгосрочный контракт на СПГ с ENGIE. Пресс-релиз, 2 июня.
https://www.novatek.ru/ru/press/releases/index.php?id_4=970

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
31 год
Новатэк и Эленжи, оператор терминала Монтуар.124 Таким образом, у Новатэка остается еще 1,5 млн тонн
в год за счет сбыта на Ямал СПГ.

Проще говоря, текущие эксплуатационные ограничения, связанные с использованием Северного


морского пути, означают, что до завершения перевалки Новатэка и продления сезона навигации
большая часть грузов Ямал СПГ будет направляться в Европу в качестве первоначального порта захода,
даже если это не их конечный пункт назначения. Помимо Naturgy и CNPC (которым, вероятно,
потребуются грузы на их `` домашних '' рынках), решения, принятые оставшимися покупателями Ямал
СПГ (Новатэк, Газпром, Total и Shell) о том, сохранять ли свои грузы в Европе или отправка их в Азию во
многом определяется разницей цен между этими двумя рынками.

6.3. Спред цен на СПГ Европа-Азия


Как уже говорилось ранее, стоимость доставки с Ямал СПГ в Азию значительна. Как показано на рис.20, Новатэк
оценивает стоимость доставки по Северному морскому пути (при поддержке атомных ледоколов) в 2,2 доллара за
миллион БТЕ, а гораздо более длительную доставку через Европу (включая перевалку в Европе) в 2,8 доллара. / MMBtu.
Азия может быть долгосрочным растущим рынком для СПГ, но Новатэк нуждается в достаточном спреде, чтобы сделать
его привлекательным по сравнению с Европой.

В презентации для инвесторов в мае 2021 года Новатэк предположил, что (по состоянию на 14 мая 2021 года) предельная стоимость Ямал
СПГ для Европы составляла 1,10 долл. США / млн БТЕ, в то время как предельная стоимость Ямал СПГ для Азии составляла
2.30 USD / MMBtu. Это говорит о том, что «Ямал СПГ» нуждается в разнице цен между Европой и Азией в размере не менее 1,20
долл. / Млн БТЕ, чтобы экспорт в Азию был более прибыльным, чем экспорт в Европу.

Рисунок 23: Сравнение предельных затрат: Ямал СПГ и проекты СПГ в США (долл. США / млн БТЕ)

Источник: Новатэк125

124 Elengy, 2015. Elengy подписывает долгосрочный контракт на перевалку с Novatek Gas & Power. Пресс-релиз, 2 июня.
https://www.elengy.com/en/news/news/commercial/150-elengy-signs-a-transshipment-long-term-contract-with-novatek-gas-
power.html
125 Новатэк, 2021. Освоение наших арктических ресурсов: обезуглероживание нашего следа. Презентация для инвесторов, май 2021 г.

https://www.novatek.ru/common/upload/doc/IR_May_2021_Investor_Meetings_updated.pdf (см. стр.15)

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
32
Рисунок 24: Контрольные показатели СПГ: TTF и JKM и разница между ними (USD / MMBtu)
16

14

12

10

Свопы Nymex JKM (первый месяц) TTF Front Месяц Дельта

Исследование OIES основано на данных Refinitiv.126

Как видно из приведенного выше графика, первая зима эксплуатации первой нитки Ямал СПГ (2017/18) оказалась
благоприятной: азиатские цены достигли относительно высокого уровня, а разница между JKM и TTF расширилась до чуть более
4 долларов США за миллион БТЕ в год. Январь 2018 года, в то время как спреды не менее 2 долларов США за миллион БТЕ с
октября 2017 года по февраль 2018 года казались достаточно здоровыми. Однако двенадцать месяцев спустя картина была
гораздо менее радужной.

С февраля 2019 года по октябрь 2020 года спред между JKM и TTF составлял менее 1 доллара США / млн БТЕ за все, кроме двух
месяцев, и в среднем составлял всего 0,68 доллара США / млн БТЕ за весь этот период. Спрэд расширился за зиму, поскольку
азиатские цены резко выросли в декабре 2020 года и январе 2021 года, но, когда азиатские цены упали, а европейские цены
выросли, эти два показателя снова сблизились. Действительно, спред достиг минимальной отметки всего 0,22 доллара США за
миллион БТЕ в марте 2021 года, а средний спред за период с февраля по июнь 2021 года составил 0,80 доллара США за миллион
БТЕ.

Если смотреть шире, то в период с января 2019 года (начало первого полного календарного года, в
котором Ямал СПГ работал на полную мощность) по июнь 2021 года (самые последние данные) средний
спред между JKM и TTF (среднемесячный первый месяц ) цена составила 1,07 долл. / млн БТЕ. Учитывая,
что этот средний спред меньше разницы между предельными затратами Ямал СПГ в Европу и Азию (1,20
долл. / Млн БТЕ), неудивительно, что многие грузы Ямал СПГ, достигнув Европы для перевалки, остались
там.

Действительно, коммерческая реальность баланса между стоимостью доставки и ценами, достижимыми в


Европе и Азии, подчеркивает ключевой момент этого документа: как только право собственности на груз СПГ
переходит в руки покупателей, ни Правительство России и Новатэк не могут контролировать, куда пойдут эти
грузы. Скорее, всегда будет «притяжение» к наиболее прибыльному рынку. Этот момент подчеркивает
существенное различие между Ямал СПГ и (например) Катаргазом: Катар (относительно) географически
равноудалён между Европой и Азией, и, следовательно, не требует особенно большого разброса между ценами
в Европе и Азии, чтобы перенаправлять грузы из с одного рынка на другой. Напротив, Стоимость доставки с
Ямала и необходимость перевалки в Европе при отсутствии потоков по Северному морскому пути означают, что
Европа всегда будет предпочтительным рынком для ямальских грузов, если только разброс между Европой и
Азией не будет особенно широким. Таким образом, поставки СПГ из Катара могут быть хорошо сбалансированы
между Европой и Азией, в то время как для Ямал СПГ европейский

126 Рефинитив, 2021 г. Платформа Eikon Refinitiv. https://eikon.thomsonreuters.com/index.html (требуется подписка)

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
33
рынок, вероятно, продолжит оказывать более сильное притяжение, чем Азия. Эта «неудобная правда» для российских
политиков означает, что грузы с Ямала, вероятно, останутся среди тех, которые поступают от ряда поставщиков,
которые конкурируют с Газпромом на европейском рынке, что, в свою очередь, имеет серьезные последствия для
значительного увеличения экспортных мощностей СПГ, запланированного Новатэком. в отношении своих проектов
СПГ в Арктике.

7. Конкуренция на северо-западе Европы: последствия для российского экспорта СПГ.

Предыдущее обсуждение привело к появлению нескольких ключевых моментов. Во-первых, имеющиеся данные
свидетельствуют о том, что грузы с Ямал СПГ в основном доставляются в Европу и, как правило, не реэкспортируются в
Азию. Эта ситуация будет сохраняться до тех пор, пока региональный ценовой разброс между Европой и Азией не
станет достаточным для компенсации более высоких затрат на доставку. Во-вторых, хотя прибытие грузов с Ямал СПГ в
Северо-Западную Европу не привело к значительному снижению продаж Газпрома по трубопроводам в регион, похоже,
что эти грузы Ямал СПГ в определенной степени конкурировали с поставками по трубопроводам Газпрома, в то же
время конкурировать с грузами СПГ, предлагаемыми другими поставщиками.

На рис. 25 (ниже) показан совокупный годовой импорт СПГ на семь терминалов в Северо-Западной
Европе (Монтуар, Дункерк, Зебрюгге, GATE Rotterdam, Isle of Grain, Dragon и South Hook). Поскольку Ямал
СПГ наращивал поставки на эти семь терминалов в 2018 и 2019 годах, у других крупных поставщиков этих
терминалов (Катар, США, Нигерия и совокупные объемы от других поставщиков) наблюдался рост
поставок в годовом исчислении. . Таким образом, за первые два года своей работы Ямал СПГ занял место
на растущем рынке, поскольку общий объем импорта в регион вырос с 10,8 млн т в 2017 г. (с учетом того,
что Ямал СПГ был запущен в середине декабря 2017 г. ) до 16,3 млн т в 2018 г. и 36,3 млн т в 2019 г. В 2020
г. поставки из Катара, России и совокупных «других» упали, в то время как поставки из США выросли,

Рисунок 25: Годовой импорт СПГ в Северо-Западную Европу по поставщикам, 2017-2020 гг. (Млн т в год)

14.00

12.00

10.00

8.00

6.00

4.00

2,00

-
2016 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г.

Российская Федерация Катар Соединенные Штаты Нигерия Другие

Исследование OIES основано на данных Kpler.127

В совокупности с обсуждением в разделе 5 это говорит о том, что грузы Ямал СПГ в Северо-Западной
Европе не только могут конкурировать с поставками Газпрома по трубопроводам, но и с грузами СПГ,
предлагаемыми другими поставщиками, в первую очередь Катаром и США. Поскольку запуск Arctic LNG 2
запланирован на период с 2024 по 2026 год, любое повторение ямальского опыта (когда грузы

127 Кплер, 2021 год. Платформа СПГ. https://lng.kpler.com/ (требуется подписка)

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
34
«удерживаемый» в Европе недостаточным спредом цен между Европой и Азией) означал бы, что
российский СПГ займет еще большую долю рынка в Европе. Это, в свою очередь, имеет серьезные
последствия как для «Газпрома», так и для всеобъемлющей экспортной стратегии российского
правительства, а также для того, насколько оно желает или способно снизить конкуренцию между ними.
для крупных партий СПГ «Газпром» с балтийского СПГ, поступающих на европейский рынок
одновременно с поставками Новатэка с «Арктик СПГ» 2.

Вывод: молчаливое принятие российского СПГ в Европе Кремлем?


Как показывает анализ, приведенный в этой статье, давнее нежелание России разрешить крупномасштабный экспорт
российского СПГ в Европу, поскольку это может «каннибализировать» российский трубопроводный экспорт, похоже,
подвергается пересмотру. Похоже, что российские стратеги теперь осознают, что российский трубопроводный газ
должен будет в больших масштабах конкурировать с СПГ в Европе; и лучше упредить импорт СПГ из США (или любого
другого СПГ, не являющегося российским) в Европу, заставив российский СПГ конкурировать на регазификационных
терминалах, чем уступать все рыночные ниши (особенно те, которые не обязательно доступны для трубопроводного
газа) конкурентам. без боя из-за ограничительного российского законодательства. Газпром неоднократно заявлял об
опасности для российского государства от продажи российского трубопроводного газа, конкурирующего с российским
СПГ в Европе, но сейчас эти аргументы, похоже, остаются без внимания Кремля. Действительно, Энергетическая
стратегия до 2035 г. (2020 г.), Стратегия развития СПГ (2021 г.) и публичные заявления Министерства энергетики
свидетельствуют о том, что долгосрочная траектория твердо свидетельствует в пользу расширения производства СПГ.

Таким образом, кажется, что в отношении вопроса о возможной конкуренции между российским
трубопроводным газом и СПГ в Европе Кремль применил практический подход, ставя эффективность и
коммерческую ценность выше борьбы за сферы влияния, из-за которой компания осуществляет
экспортные продажи. Однако следует отметить одно важное различие между трубопроводным экспортом
и СПГ, а именно то, что трубопроводный экспорт облагается 30-процентным экспортным налогом
(уплачивается в российский бюджет), а экспорт СПГ - нет. Поэтому можно предположить, что, как только
экспорт СПГ начнет составлять большую долю от общего экспорта газа из России, правительство России
может пересмотреть условия взимания налогов. Это, конечно, имело бы существенные (и потенциально
серьезные) последствия для рентабельности российского экспорта СПГ.

Похоже, что российское правительство полностью понимает, что СПГ должен играть более важную роль
в экспортной стратегии страны, и поставило агрессивные цели для достижения этой цели. Кроме того,
может показаться, что, хотя Кремль изначально отдавал предпочтение Новатэку как своему лидеру СПГ,
это в основном потому, что он хорошо показал себя на сегодняшний день. Российская экспортная
стратегия не исключает участия других компаний, особенно «Газпрома», если может быть разработана
рациональная и коммерчески эффективная стратегия. Российский СПГ может компенсировать риски для
России на основном европейском рынке, правительство не рассматривает его как реальную угрозу для
трубопроводного экспорта, и он может предложить как разнообразие, так и развитие рынков в Азии и
других регионах, таких как Южная Америка. Как результат,

В начале статьи мы подняли вопрос о том, является ли представление о том, что российский СПГ
конкурирует с российским трубопроводным газом в Европе, реальной угрозой или просто «фантомной
угрозой», и примет ли российское правительство меры для исправления ситуации. . Как мы
продемонстрировали, конкуренция между трубопроводным газом и СПГ в Европе реальна, но как только
российский СПГ выходит на мировой рынок, он становится практически неотличимым от СПГ из других
источников. Если газовые поставки Газпрома сталкиваются с конкуренцией в Европе, то это из СПГ в
целом, а не только из Ямала. Более того, если «Газпром» пострадает от этой конкуренции, то пострадает и
он, независимо от того, прибывают ли СПГ-грузы с Ямала, побережья Мексиканского залива США, Рас-
Лаффана или откуда-то еще. Со своими последними стратегическими документами и публичными
заявлениями,

Газпром поставляет трубопроводы в Европу - даже если бы захотел.

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
35 год
Приложение 1. Российские проекты СПГ

В следующей таблице представлены все проекты СПГ, перечисленные в стратегии правительства России по СПГ,
опубликованной в марте 2021 года. Проекты подразделяются на «В стадии эксплуатации», «В стадии
строительства», «Вероятные», «Возможные» и «Вероятные». Невозможно оценить в настоящее время ».

Проекты СПГ в действии


название проекта Местонахождение компании Емкость Запуск
Сахалин-2 Газпром Дальний Восток Россия 9,6 млн т / год 2009 г.

Ямал СПГ Новатэк Северная Россия 16,5 млн т / год 2018 г.

Высоцк СПГ Новатэк Балтийское море 0,66 млн т / год 2019 г.

Ямал СПГ (Поезд


Новатэк Северная Россия 2021 г.
4)
0,9 млн тонн в год

Общая емкость - - 27,66 млн т / год -


Строящиеся проекты СПГ
название проекта Местонахождение компании Емкость Запуск
Портовая СПГ Газпром Балтийское море 1,5 млн тонн в год 2021 г.

Арктический СПГ 2 Новатэк Север России 19,8 млн т / год 2023-2025 гг.

Общая емкость - - 21,3 млн т / год -


Возможные проекты СПГ

название проекта Компания Место нахождения Емкость Запуск


Обский СПГ Новатэк Северная Россия 5-6 млн т / год После 2024 г.

Арктический СПГ 1 Новатэк Северная Россия 19,8 млн т / год После 2027 г.

Якутск СПГ ЯТЭК Якутия 17,7 млн тонн в год 2026-2027


Дальневосточный СПГ Роснефть-Эксон Дальневосточная Россия 6,2 млн тонн в год 2027-2028 гг.

Усть-Луга Газпром Балтийское море 13,3 млн т / год 2024-2025 гг.

Общая емкость - - 62-63 млн т / год -


Возможные проекты СПГ

название проекта Компания Место нахождения Емкость Запуск


Арктический СПГ 3 Новатэк Северная Россия 19,8 млн т / год Неизвестный

Сахалин-2
Газпром Дальневосточная Россия 5,4 млн тонн в год После 2027 г.
Расширение

Общая емкость - - 25,2 млн т / год -


Суммарная мощность всех вышеперечисленных проектов 136,2-137,2 млн т / год

Проекты, вероятность которых в настоящее время оценить невозможно

название проекта Компания Место нахождения Емкость Запуск


Тамбей-Сабетта Газпром Северная Россия 20,0 млн т / год 2030 г.

Печора СПГ Роснефть Северная Россия 4,3 млн тонн в год Проект замороженный

Штокман СПГ Газпром Северная Россия 30,0 млн т / год Возможно к 2035 году

Черное море СПГ Газпром Юг России 0,5-1,5 млн т / год Возможно к 2025 году

Владивосток СПГ Газпром Дальневосточная Россия 1,5 млн тонн в год Возможно к 2025 году

Дальневосточный СПГ
Роснефть-Эксон Дальневосточная Россия 10,0 млн т / год После 2035 г.
Расширение

Кара СПГ Роснефть Северная Россия 30,0 млн т / год 2030-2035 гг.

Таймырский СПГ Роснефть Северная Россия 35-50 млн т / год 2030-2035 гг.

Общая емкость - - 131,3-147,3 млн т / год -

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
36
Приложение 2. Регазификационные мощности в Европе

По состоянию на конец 2020 года номинальная мощность регазификации в Европе составляла 183,8 миллиона тонн в год (19,4 процента
от общемирового показателя). В Северо-Западной Европе расположены основные регазификационные терминалы, которые в основном
поставляют газ для европейского рынка: остров Грейн (14,3 млн тонн в год) в Великобритании, Гейт (8,8 млн тонн в год) в Нидерландах,
Дюнкерк (9,6 млн тонн в год) во Франции, Зебрюгге (6,6 млн тонн в год). ) в Бельгии. South Hook (15,4 млн т в год) обслуживает рынок
Великобритании и используется для перевалки. Монтуар-де-Бретань (8 млн тонн в год) на западном побережье Франции часто
используется для перевалки и реэкспорта СПГ из Европы. Крупные регазификационные терминалы в
Испания обслуживает внутренний рынок Иберии, а также является крупным перевалочным комплексом (см. Ниже).

Объекты СПГ в Европе

Источник: GIIGNL128

128 GIIGNL, 2021. Годовой отчет 2021. https://giignl.org/system/files/giignl_2021_annual_report_may4.pdf (см. стр.59)

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
37
Приложение 3. Структура акционеров проектов Новатэк СПГ.

Заинтересованные стороны Страна Интерес (%)

Ямал СПГ
Новатэк Россия 50,1%
Общий Франция 20,0%
CNPC Китай 20,0%
Фонд Шелкового пути Китай 9,9%

Арктический СПГ 2

Новатэк Россия 60,0%


Общий Франция 10,0%
CNPC Китай 10,0%
CNOOC Китай 10,0%
Япония Арктический СПГ
Япония 10,0%
(JOGMEC / Mitsui)

Исследование OIES на основе информации Новатэка129 130

129 Ямал СПГ, 2021 г. О проекте. http://yamallng.ru/en/project/about/


130 Новатэк, 2021 г. Проект: Арктический СПГ 2. https://www.novatek.ru/ru/business/arctic-lng/

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
38
Приложение 4. Экспорт российского трубопроводного газа, 2016-2020 гг. (Млрд куб. М)

2016 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г.

Китай 0,2 4.1


Турция 24,8 29,0 24,0 15.5 16,4
западная Европа 121,5 126,9 138,4 131,9 119,3
Германия 49,8 53,4 58,5 53,5 45,8
Италия 24,7 23,8 22,8 22,1 20,8
Франция 11,5 12,3 12,9 14.1 12,4
Финляндия 2,5 2,4 2,6 2,5 1.6
Австрия 6.1 9.1 12,3 14,2 13,2
Греция 2,7 2,9 3.3 2,4 3.0
Нидерланды 4.2 4,7 7.9 8,5 11,8
Швейцария 0,3 0,3 0,4 0,3 0,3
Дания 1,7 1,8 1,7 1,7 1,8
Великобритания 17,9 16,3 14,3 10,3 6.0
Бельгия 1,8 2,4 2,5
Центральная Европа 32,8 36,3 38,4 43,9 39,1
Венгрия 5.5 5,8 7,4 10,5 8,6
Польша 11.1 10,5 9.9 9,7 9,7
Словакия 3,7 4.6 5.1 6.4 8,6
Чехия 4.5 5,8 6.5 8.1 5.0
Румыния 1.5 1.2 1.3 1.0 1.0
Болгария 3,2 3.3 3,2 2,4 2.3
Сербия 1,7 2.1 2.1 2.1 1.3
Хорватия 0,8 2.1 2.0 2,8 1,8
Словения 0,5 0,6 0,5 0,3 0,4
Босния и Герцеговина 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2
Македония 0,1 0,1 0,2 0,3 0,1
Всего по Европе и Турции Всего по 179,0 192,2 200,8 191,4 174,9
дальнему зарубежью 179,0 192,2 200,8 191,6 179,0
Всего в ближнем зарубежье 31,4 33,6 35,7 36,5 30,7
Украина 2,4 2,4 2,7 2,8 0,0
Беларусь 18,6 19.0 20,3 20,3 18,8
Молдавия 3.0 2,7 2,9 2,9 3.0
Литва 0,9 1.4 1.4 0,9 0,9
Латвия 1.3 1,8 1.3 1,7 1.6
Эстония 0,4 0,5 0,4 0,3 0,3
Казахстан 2,9 3.0 3,2 5.1 3,4
Южная Осетия 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Армения 1.9 2.0 1.9 2.2 2.2
Грузия 0,1 0,1 0,0 0,2 0,1
Кыргызстан 0,2 0,3 0,3 0,3
Азербайджан 0,3 1.0
Общий объем российского трубопроводного экспорта 210,5 225,9 236,4 228,1 209,7

Источник: OIES, данные Газпрома.131

131 Рейтер, 2021 год. ТАБЛИЦА-Экспорт Газпрома по странам в 2020г (ТАБЛИЦА: экспорт Газпрома по странам в 2020 г.).
Рейтер, 15 февраля. https://www.reuters.com/article/-2020-idRUL8N2KL3N1

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
39
Приложение 5. Физический экспорт трубопроводного газа из России в 2017-2020 гг. (Млрд куб. М)

Россия в Европу * Россия в Турцию Общий физический экспорт


2017 г. 166,2 28,6 194,8
2018 г. 171,0 23,6 194,7
2019 г. 178,9 15,2 194,1
2020 г. 145,8 16.2 162,0

Исследование OIES на основе данных Платформы прозрачности ENTSOG и Управления по регулированию энергетического рынка
Турции (через Аргус)

* Обратите внимание, что «Европа» относится к странам ЕС-27, Великобритании, Швейцарии и Балканам, не входящим в ЕС.

ИЮЛЬ 2021: Призрачная угроза: является ли российский СПГ угрозой для российского трубопроводного газа в Европе?
40