Вы находитесь на странице: 1из 11

Тема 11.

CVP-анализ как инструмент обоснования управленческих


решений
11.1. Сущность и задачи CVP-анализа
11.2. Анализ безубыточности производства
11.3. Анализ достижения целевой прибыли от операционной деятельности предприятия
11.4. Анализ надежности операционной деятельности предприятия
11.5. Механизм операционного левериджа

11.1. Сущность и задачи CVP-анализа


Одним из эффективных методов управления затратами предприятия является CVP-анализ –
метод анализа взаимосвязи «затраты-объем-прибыль» (cost-volume-profit (CVP) analysis). Он
помогает менеджерам предприятий разрабатывать более обоснованные рекомендации по
формированию и корректировке операционных затрат для достижения целевых показателей.
CVP-анализ основывается на сопоставлении трех величин - затрат предприятия, дохода от
реализации и получаемой прибыли. Важнейшим инструментом его осуществления являются
аналитическая и графическая модели взаимосвязи «затраты-объем-прибыль». Аппарат CVP-анализа
оперирует целым рядом показателей, к основным из которых относятся:
 удельные переменные затраты на единицу продукции;
 общая сумма переменных затрат предприятия;
 общая сумма постоянных затрат предприятия;
 удельные постоянные затраты на единицу продукции;
 цена реализации единицы продукции;
 объем производства и реализации продукции в натуральном выражении;
 доход (выручка) от реализации продукции;
 маржинальная прибыль от реализации продукции;
 валовая прибыль от реализации продукции.
Удельные переменные расходы на единицу продукции (variable costs) включают затраты на
сырье, материалы, комплектующие изделия, топливо и энергию на технологические цели,
заработную плату производственных рабочих и др. Величина удельных переменных расходов на
единицу продукции остается неизменной в пределах релевантного диапазона. Общая же величина
переменных расходов изменяется при изменении объема производства продукции: соответственно
возрастает при увеличении объема производства и уменьшается при его снижении.
Постоянные затраты (fixed costs) предприятия включают арендную плату, расходы на
содержание и эксплуатацию зданий, заработную плату АУП и др.). Это затраты, общая величина
которых не изменяется в пределах релевантного диапазона при изменении объема производства
продукции. При этом величина удельных постоянных расходов на единицу продукции изменяется:
соответственно уменьшается при увеличении объема производства и возрастает при его снижении.
Величина маржинальной прибыли (маржинального дохода) показывает вклад определенного
вида продукции в покрытие постоянных затрат и получение прибыли. Существует два способа
определения величины маржинальной прибыли. При первом способе из чистого дохода от
реализации продукции (без НДС) вычитают все переменные затраты. При втором способе величина
маржинальной прибыли определяется путем сложения постоянных затрат и прибыли предприятия.
CVP-анализ является действенным инструментом решения целого ряда важнейших задач в
процессе планирования производственной деятельности предприятия, включая определение:
 объема деятельности, обеспечивающего возмещение всех затрат предприятия (объема
безубыточности производства);
 объема производства, который обеспечивает возмещение всех затрат предприятия и
желаемый уровень надежности операционной деятельности;
 объема продаж, обеспечивающего возмещение всех затрат предприятия и получение целевой
операционной прибыли;
 величины прибыли при определенном объеме продаж;
 цены безубыточности и цены, обеспечивающей получение целевой прибыли;

1
 уровня переменных затрат на единицу продукции и общей суммы постоянных затрат
предприятия, обеспечивающих достижение целевых показателей предприятия в плановом
периоде и др.
CVP-анализ позволяет отыскать наиболее выгодное соотношение между переменными и
постоянными затратами, ценой и объемом производства продукции, позволяющее обеспечить
максимально возможное увеличение прибыли от реализации продукции. Главная роль в решении
указанной задачи принадлежит маржинальной прибыли. Увеличение последней можно достичь
разными способами:
 снизить цену продажи и соответственно увеличить объем реализации;
 увеличить переменные затраты на единицу продукции (не увеличивая цену продажи) и
соответственно увеличить объем реализации;
 снизить уровень постоянных затрат без увеличения объема реализации;
 изменять переменные, постоянные затраты и объем выпуска продукции и т.п.

Использование CVP-анализа возможно только при соблюдении ряда допущений


(ограничений):
 все затраты предприятия можно разделить на переменные и постоянные;
 постоянные затраты одинаковы для любого объема продаж;
 переменные издержки линейно зависят от объема продукции и изменяются прямо
пропорционально объему производства, а их удельная величина остается неизменной;
 цена остается неизменной в течение всего периода, для которого определяется точка
безубыточности, а величина получаемого дохода линейно зависит от объема реализации
продукции в натуральном выражении;
 объем производства равен объему реализации (продаж);
 выполняется условие неизменности (постоянства) структуры производственной программы.
Указанные ограничения выполняются только в пределах релевантного диапазона (в
течение короткого периода времени операционной деятельности предприятия), т.е. при
незначительных изменениях объема производства и реализации продукции. В течение же
длительного периода происходят следующие изменения условий операционной деятельности:
1. С ростом объемов операционной деятельности (с возрастанием объемов производства и
реализации продукции) периодически возрастает сумма постоянных затрат предприятия.
Это связано с увеличением парка используемого оборудования (что приводит к росту
амортизационных отчислений), повышением численности аппарата управления
предприятием (что приводит к росту расходов на его содержание) и т.п.
2. С насыщением рынка в результате роста объемов реализации продукции предприятие
вынуждено снижать уровень цен, что приводит к соответствующему снижению темпов
роста валового операционного дохода.
3. С увеличением объемов производства создаются условия для: а) использования
высокопроизводительного автоматизированного оборудования; б) внедрения поточных
методов организации производственного процесса; в) снижения стоимости сырья и
материалов (за счет укрупнения закупочных партий) и др. В результате снижается
уровень переменных затрат на единицу выпускаемой продукции.
Вместе с тем, длительный период операционной деятельности предприятия может быть разложен на
ряд коротких периодов, в течение которых выполняются указанные условия. Это позволяет
использовать представленные алгоритмы при расчетах для любых периодов операционной
деятельности предприятия.

11.2. Анализ безубыточности производства


Важнейшим показателем производственной деятельности предприятия является точка
(объем) безубыточности производства, т.е. такой объем производства, при котором валовой доход
(выручка от реализации) при заданном уровне цен равен себестоимости продукции. Точку
безубыточности в экономической литературе часто называют «критическая точка» или «порог
рентабельности» (ВЕР - аббревиатура «break-even point»).
Очевидно, что при объеме производства, уступающему объему безубыточности, предприятие
несет убытки от операционной деятельности, при достижении этого объема - обеспечивается

2
безубыточность производства, т.е. нулевой финансовый результат, а дальнейшее увеличение объемов
производства и реализации продукции приводит к появлению прибыли.
Для определения точки безубыточности используют два метода: графический и
аналитический. Графический метод основан на построении и анализе графика безубыточности
производства, представляющего собой схему, отражающую влияние на прибыль предприятия
объемов производства, цены и себестоимости продукции (в разбивке на постоянные и переменные
затраты). Пример графика безубыточности производства для релевантного диапазона (или
краткосрочного периода) представлен на рис. 8.1.

ВД/С ВД

с/с РП
зона прибыльности

Точка
безубыточн.

Vбс переменные затраты

зона
убыточ-
ности постоянные затраты

Объем безубыточности Объем производства


н
производства ( Vб )

Рис. 11.1. График безубыточности производства

На графике безубыточности производства, построенном для долгосрочного периода, все


линии являются кривыми.
Аналитический метод объединяет два метода - метод уравнений и маржинальный метод.
Метод уравнений. В основе метода уравнений лежит уравнение, отражающее равенство
между выручкой от реализации продукции (ВР) и ее полной себестоимостью (С) в точке
безубыточности производства:

ВР  С (11.1)
или
Ц  Vбн  ПЗ  Зпер  Vбн , (11.2)

где Vб – объем безубыточности производства в натуральном выражении; ПЗ – годовая сумма


постоянных затрат предприятия; Ц – плановая цена единицы продукции; З пер – удельная величина
переменных расходов в расчете на единицу продукции.

Из уравнения 8.2 (базового уравнения теории безубыточности производства) определяем объем


производства, обеспечивающий безубыточную операционную деятельность (точку безубыточности
производства):
а) в натуральном выражении:

ПЗ
Vбн 
Ц  Зпер

3
(11.3)
б) в стоимостном выражении:
Vбс  Ц  Vбн
(11.4)
или
Vбс  ПЗ  Зпер  Vбн
(11.5)

Маржинальный метод. С каждой единицы проданной продукции предприятие получает


определенную величину маржинальной прибыли, определяемую как разница между ценой
реализации и переменными затратами на единицу продукции. Чтобы предприятие смогло работать
безубыточно, необходимо, чтобы постоянные затраты были полностью возмещены. Источником их
возмещения выступает маржинальная прибыль с некоторого объема продукции. Следовательно,
точку безубыточности в натуральном выражении (этот некоторый объем продукции) можно
определить как частное от деления постоянных затрат на величину удельной маржинальной прибыли
(УМП), получаемой от реализации каждой единицы продукции:

ПЗ
Vбн 
УМП
(11.6)

Для определения точки безубыточности в стоимостном выражении на основе маржинального


метода может быть использован коэффициент маржинальной прибыли, отражающий удельный вес
величины маржинальной прибыли в выручке от реализации продукции (Кмп):

МП
К мп 
ВР
(11.7)
или
УМП
К мп 
Ц
(11.8)

Точка безубыточности в стоимостном выражении:

ПЗ
Vбс 
К мп
(11.9)

CVP-анализ может обеспечить получение корректных результатов только в условиях


однономенклатурного производства или при условии неизменности структуры производственной
программы.
К настоящему времени в экономической теории сложились два подхода к расчету объемов
безубыточности в натуральном выражении в условиях многономенклатурного производства,
обеспечивающие получение результатов, удовлетворяющих требованию неизменности структуры
производственной программы предприятия.
Первый подход основан на использовании усредненного продукта, являющегося
«взвешенной комбинацией продуктов организации». Его сущность сводится к делению постоянных
затрат на средневзвешенную маржинальную прибыль без какого-либо их предварительного
распределения между отдельными видами продукции. Данный подход включает два этапа.
у
На 1-ом этапе определяется объем безубыточности производства (Vб ) в единицах условной
продукции (условной, потому что здесь суммируются натуральные объемы изделий различного
наименования):

4
ПЗ
Vбу  n
,
 (Ц
і 1
і  Зпер.і )  У і

(11.10)

где і индекс изделия; n –количество наименований выпускаемой продукции; Ц і – цена единицы


продукции і-го наименования; Зпер .і – удельные переменные затраты на единицу продукции і-го
наименования; У і – удельный вес і-го изделия в общем общем объеме производства, рассчитанный
на основе проекта производственной программы предприятия.
На 2-ом этапе определяются объемы безубыточности производства продукции каждого і-го
н
наименования в натуральном выражении (Vб.і ) :

Vбн.і  Vбу  У і
(11.11)

Полученная программа безубыточности по своей структуре абсолютно тождественна проекту плана


производства.
К абсолютно тождественным результатам приводит использование второго подхода к
определению «критических объемов» в условиях многономенклатурного производства,
разработанного О.А.Орловым. В его основе лежит предварительное распределение постоянных
затрат между отдельными видами продукции пропорционально маржинальной прибыли (на основе
коэффициента безубыточности). Последний рассчитывается как отношение суммы постоянных
затрат к общей величине маржинальной прибыли от реализации продукции в течение
расчетного периода.
На 1-ом этапе определяется величина постоянных затрат, покрываемых доходом от
реализации продукции і-го наименования ( ПЗі ) , определяется по формуле:

ПЗі  МП і  К б , (11.12)
где МП і - величина маржинальной прибыли от реализации продукции і-го наименования; К б -

коэффициент безубыточности.
На 2-ом этапе определяются объемы безубыточности производства продукции каждого і-го
н
наименования в натуральном выражении (Vб.і ) :
ПЗі
Vб .і 
Ц і  Зпер .і
(11.13)

11.3. Анализ достижения целевой прибыли от


операционной деятельности предприятия
Важнейшей задачей CVP-анализа является оценка достижения целевых показателей
операционной деятельности предприятия. К наиболее приоритетным целевым установкам в
контексте производственного планирования следует отнести:
 обеспечение целевой прибыли и, в первую очередь, целевой чистой прибыли от
операционной деятельности предприятия;
 достижение необходимого уровня надежности операционной деятельности предприятия.
Определение потребности в собственных финансовых ресурсах, формируемых за счет чистой
операционной прибыли предприятия, ведется по каждому элементу этой потребности и охватывает
как капитализируемую, так и потребляемую их части. Суммарная потребность в средствах,
формируемых за счет чистой операционной прибыли, представляет собой целевую ее сумму (ЦЧОП).
Плановая величина целевой валовой операционной прибыли (ЦВОП), обеспечивающей получение
запланированной суммы целевой чистой операционной прибыли, определяется с учетом налогового

5
корректора:

ЦЧОП
ЦВОП  , (11.14)
1 Сн.п
где Снп – действующая ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью.

Отсюда объем производства, обеспечивающий достижение целевой чистой операционной


н с
прибыли (ЦЧОП) в натуральном (Vц.п ) и стоимостном выражении (Vц.п ) можно рассчитать по
формулам (11.15) и (11.16) соответственно:

ПЗ  ЦЧОП /(1  Сн. п )


Vцн.п 
Ц  Зпер
(11.15)

ПЗ  ЦЧОП /(1  Сн. п )


Vцс.п 
К мп
(11.16)

Использование модификации алгоритма расчета объемов безубыточности, основанного на


средневзвешенной удельной маржинальной прибыли на единицу продукции (8.10)-(8.11), позволяет
определить натуральные объемы производства, обеспечивающие достижение целевой прибыли, для
условий многономенклатурного производства. В этом случае для расчета искомого показателя в
у
единицах условной продукции (Vц.п. ) в числитель формулы (8.10) достаточно добавить величину
целевой валовой операционной прибыли (без какого-либо ее предварительного распределения между
отдельными видами продукции):

ПЗ  ЦЧОП /(1  Сн.п )


у
Vц.п.  n

 (Ц
і 1
і  Зпер.і )  У і
(11.17)

у у
Далее, заменив в формуле (11.11) Vб на Vц.п. , определяем значения данного критериального
показателя для каждого наименования выпускаемой продукции (Vц.п.і ) :

Vц.п.і  Vц.п.
у
Уі
(11.18)

В том случае, когда планируемый объем производства продукции (V п), обоснованный


рыночным спросом и производственными возможностями предприятия, ниже объема производства,
обеспечивающего достижение целевой валовой операционной прибыли (Vцп), возникает
необходимость в корректировке затрат предприятия, в частности в:
 сокращении постоянных затрат предприятия (центра ответственности);
 снижении переменных затрат на единицу продукции.

Необходимое сокращение постоянных затрат производственной системы (центра прибыли),


обеспечивающее получение целевой валовой операционной прибыли определяется по формуле:

ПЗ  ПЗ' ПЗ  [Vп  ( Ц  Зпер )  ЦВОП ]  ПЗ (11.19)

Необходимое, снижение переменных затрат на единицу продукции, обеспечивающее


получение целевой валовой операционной прибыли определяется по формуле:

6
ПЗ  ЦВОП
Зпер  З'пер  Зпер  Ц   Зпер
Vп
(11.20)

11.4. Анализ надежности операционной деятельности предприятия


На основе точки безубыточности производства оценивают надежность операционной
деятельности предприятия. С этой целью рассчитывают ряд показателей, включая:
 коэффициент надежности операционной деятельности (К н);
 запас (резерв) прочности (надежности) операционной деятельности предприятия в
абсолютном выражении;
 запас (резерв) прочности (надежности) операционной деятельности предприятия в
относительном выражении;
 объем производства, обеспечивающий необходимый уровень надежности операционной
деятельности предприятия.
Плановый коэффициент надежности операционной деятельности (Кн) рассчитывается,
н
как отношение планируемого объема производства продукции в натуральном ( Vп ) или стоимостном
с
( Vп ) выражении к объему безубыточности в натуральном или стоимостном выражении:

а) в натуральном или стоимостном выражении:


Vпн
Кн 
Vбн
(11.21)
б) в стоимостном выражении:

Vпс
Кн 
Vбс
(11.22)

Для получения более объективной и полной оценки надежности операционной деятельности


предприятия, помимо планового уровня надежности, следует оценивать также его потенциальную
величину – на основе потенциального коэффициента надежности операционной деятельности
(К’н). Данный показатель рассчитывается, как отношение величины производственной мощности в
натуральном или стоимостном выражении (ПМ) к объему безубыточности в натуральном или
стоимостном выражении:

ПМ
К н' 

(11.23)

Для оценки надежности операционной деятельности производственных систем на основе


рассчитанного коэффициента разработана шкала риска и надежности бизнеса. В табл. 11.1
представлены значения К н и соответствующие им характеристики надежности бизнеса и уровня
риска.

Таблица 11.1
Шкала надежности бизнеса
Коэффициент надежности Характеристика Характеристика уровня
(Кн) надежности бизнеса риска
Кн ≥8,0 Сверхнадежный Практически отсутствует
8,0 > Кн ≥ 6,0 Высоконадежный Незначительный
6,0 > Кн ≥ 4,2 Надежный Малый

7
4,2 > Кн ≥3,0 Достаточно надежный Ниже среднего
3,0 > Кн ≥ 2,5 Малонадежный Существенный
2,5 > Кн ≥ 2,0 Низконадежный Значительный
2,0 > Кн ≥ 1,7 Ненадежный Высокий
1,7 >Кн Безнадежный Сверхвысокий

Запас (резерв) прочности (надежности) операционной деятельности предприятия в


абсолютном выражении (Рпр):
натуральном:
н
Рпр  Vпн  Vбн (11.24)
стоимостном:
с
Рпр  Vпс  Vбс (11.25)

Запас (резерв) прочности (надежности) операционной деятельности предприятия в


относительном выражении (Р΄пр):

Vпн  Vбн
Р 
'
пр (11.26)
Vпн
Vпс  Vбс
или
'
Рпр 
Vпс
(11.27)

Объем производства, обеспечивающий требуемый уровень надежности операционной


деятельности предприятия:

Vн  Vб  К н'
(11.28)

где К’н – значение коэффициента надежности, соответствующее целевому (желаемому) уровню


надежности операционной деятельности предприятия. Например, для уровня надежности
«достаточно надежный» (табл. 11.1) К’н = 3,0.

В том случае, когда планируемый объем производства продукции (V п), обоснованный


рыночным спросом и производственными возможностями предприятия, ниже объема производства,
обеспечивающего требуемый уровень надежности операционной деятельности предприятия, (Vн),
возникает необходимость в корректировке переменных затрат на единицу продукции и постоянных
затрат предприятия (центра ответственности).

Необходимое сокращение постоянных затрат производственной системы, обеспечивающее


целевой уровень надежности операционной деятельности предприятия (центра ответственности):

Vпн  ( Ц  Зпер )
ПЗ  ПЗ  ПЗ 
'
 ПЗ (11.29)
К н'

Необходимое сокращение переменных затрат на единицу продукции, обеспечивающее


целевой уровень надежности операционной деятельности предприятия (центра ответственности):

К н'  ПЗ
Зпер  З'
пер  Зпер Ц  Зпер (11.30)
Vпн

8
11.5. Механизм операционного левериджа
Наличие в совокупности операционных затрат предприятия постоянных и переменных
затрат позволяет использовать такой специфический механизм управления операционной прибылью,
известный под названием «операционный леверидж».
Действие этого механизма основано на том, что наличие в составе операционных затрат
любой суммы постоянных их видов приводит к тому, что при изменении объема реализации
продукции сумма операционной прибыли всегда изменяется еще более высокими темпами. Иными
словами постоянные операционные затраты самим фактом своего существования вызывают
непропорционально более высокое изменение суммы операционной прибыли предприятия при
любом изменении объема реализации продукции вне зависимости от размера предприятия,
отраслевых особенностей его деятельности и других факторов.
Однако степень такой чувствительности операционной прибыли к изменению объема
реализации продукции зависит от количественного соотношения постоянных и переменных
операционных затрат. Чем выше удельный вес постоянных затрат (ПЗ) в общей сумме
операционных затрат предприятия (ЗО), тем в большей степени изменяется сумма операционной
прибыли по отношению к темпам изменения объемов реализации продукции.
Соотношение постоянных и переменных операционных затрат предприятия, позволяющее
«включать» механизм операционного левериджа с различной степенью воздействия на
операционную прибыль предприятия, называется коэффициентом операционного левериджа
(Кол), уровень которого рассчитывается по следующей формуле:

ПЗ
Кол = ------- (11.31)
ЗО

Чем выше значение коэффициента операционного левериджа на предприятии, тем в большей


степени оно способно ускорять темпы прироста операционной прибыли по отношению к темпам
прироста объема реализации продукции. Иными словами, при одинаковых темпах прироста объема
реализации продукции предприятие, имеющее более высокий коэффициент операционного
левериджа, при прочих равных условиях будет в большей степени приращивать сумму своей
операционной прибыли по сравнению с предприятием, имеющим меньшее значение этого
коэффициента.
Конкретное соотношение темпа прироста суммы операционной прибыли и темпа прироста
объема реализации, достигаемое при определенном коэффициенте операционного левериджа,
называется эффектом операционного левериджа, принципиальная формула расчета которого имеет
следующий вид:

ΔВП
Эол = ------------ , (11.32)
ΔРП

где ΔВП – темп прироста валовой прибыли от реализации продукции, в %; ΔРП – темп прироста
объема реализованной продукции, в %.

Существует и другой метод расчета эффекта операционного левериджа:

МП
Эол = ------------ , (11.33)
ВП

где ВП – валовая прибыль от реализации продукции, в тыс. грн.; МП – маржинальная прибыль от


реализации продукции, в тыс. грн.

При обосновании управленческих решений целесообразнее использовать второй метод


расчета эффекта операционного левериджа (11.33). В этом случае на основе данного можно

9
определить прирост валовой прибыли от реализации продукции ( ΔВПп) в плановом периоде,
обусловленный увеличением объема реализованной продукции ( ΔРПп):

ΔВПп = ΔРПп * Эол (11.34)

В конкретных ситуациях операционной деятельности предприятия проявление механизма


операционного левериджа имеет ряд особенностей, которые необходимо учитывать в процессе его
использования в управлении затратами. Приведем основные из них.
1. Положительное воздействие операционного левериджа начинает проявляться лишь после
преодоления предприятием точки безубыточности своей операционной деятельности.
2. После преодоления точки безубыточности сила воздействия на прирост операционной
прибыли положительной динамики объема реализации продукции прямо
пропорциональна уровню коэффициента операционного левериджа.
3. После достижения объема безубыточности наибольшее положительное воздействие
операционного левериджа проявляется в поле, максимально приближенном к точке
безубыточности.
4. Механизм операционного левериджа имеет и обратную направленность: при любом
сокращении объема реализации продукции в еще большей степени будет снижаться
размер валовой операционной прибыли.
5. Эффект операционного левериджа стабилен только в коротком периоде.

Понимание проявления механизма операционного левериджа позволяет целенаправленно


управлять соотношением постоянных и переменных затрат в целях повышения эффективности
операционной деятельности предприятия. Это управление сводится к изменению значения
коэффициента операционного левериджа на разных стадиях жизненного цикла предприятия и
при различных направлениях изменения конъюнктуры товарного рынка.
При неблагоприятной конъюнктуре товарного рынка, определяющей необходимость
снижения объема реализации продукции, а также на ранних стадиях жизненного цикла предприятия,
когда им еще не преодолена точка безубыточности, необходимо принимать различные меры по
снижения коэффициента операционного левериджа.
И наоборот, при благоприятной конъюнктуре товарного рынка и наличии определенного
запаса прочности (надежности) требования к режиму экономии постоянных затрат могут быть
существенно ослаблены; в такие периоды предприятия может значительно расширить объем
реальных инвестиций, проводя реконструкцию и модернизацию основных производственных
фондов.
Управление операционным левериджем может осуществляться путем воздействия, как на
постоянные, так и на переменных операционные затраты.
На основе представленных в таблице данных для каждого варианта структуры текущих затрат
предприятия необходимо определить:
1) коэффициент операционного левериджа;
2) эффект операционного левериджа (двумя методами).
Проанализировать полученные результаты и сделать выводы.

Таблица 11.2

Варианты
структуры
Показатели текущих затрат
  1 2
Общая величина текущих затрат предприятия в базисном году, тыс. грн. 368094 368094
в том числе:
- переменные текущие затраты и на годовой выпуск продукции, тыс. грн. 237480 196712
- постоянные затраты, тыс. грн. 130614 171382
Объем реализованной продукции предприятия в базисном году, тыс. грн. 485884 485884
Плановый тем роста объема реализованной продукции, % 108,3 108,3

10
Решение (І метод)
  Варианты структуры текущих затрат предприятия
Показатель 1 2
1. Коэффициент операционного левериджа в
базисном году 130614 / 368094= 0,355 171382 / 368094 = 0,466

2. Операционная прибыль предприятия в


базисном году 485884-368094=117790 1505361-368094=117790

3. Объем реализованной продукции 485884*108,3/100=526212 485884*108,3/100=526212


предприятия в плановом году
4. Переменные затраты на годовой выпуск
продукции предприятия в план. году 237480*108,3/100=257191 196712*108,3/100=213039
5. Общая величина операционных затрат
предприятия в плановом году 130614+257191=387805 130614+213039=384421

6. Операционная прибыль предприятия в


плановом году 526212-387805=138408 526212-384421=141791

7. Темп прироста реализованной продукции в


плановом году, % 108,3/100-100= 8,3  108,3/100-100= 8,3

8. Темп прироста операционной прибыли  138408/117790*100-100= 141791/ 117790*100-100=


в плановом году, % = 17,5 = 20,4
9. Эффект операционного левериджа 17,5 / 8,3 = 2,11 20,4 / 8,3 = 2,45

ІІ метод решения
1. Маржинальная прибыль в базисном году 485884 – 237480 = 248404 485884 -196712 = 289172
2. Эффект операционного левериджа = 248404 / 117790 = 2,11 289172 / 117790 = 2,45
3. Темп прироста операционной прибыли
в плановом году, % 2,11 * 8,3 = 17,5 2,45 * 8,3 = 20,4

11