Глава 1.

3
Технический анализ: тренды, поддержка и сопротивление
 TradeMentor

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: ТРЕНДЫ,
ПОДДЕРЖКА И СОПРОТИВЛЕНИЕ
Акции растут. Акции падают. В финансовых отчетах или в коммента-
риях специалистов часто упоминается о том, что акции растут или па-
Многие трейдеры считают, что технический анализ – это своего рода
искусство, и чтобы овладеть им нужно время и опыт. Сегодня вы по-
знакомитесь с базовыми концепциями технического анализа и, таким
образом, начнете свой путь к вершинам мастерства в этой области:

Содержание
Тренды –куда могут пойти цены
дают. Речь идет о ценах на эти акции. Цены на акции меняются еже-
дневно. Задача трейдера на рынке акций или контрактов на разницу Поддержка и сопротивление – где цены могут остановиться
– научиться определять дальнейшую динамику цен. и развернуться

Инвесторы отслеживают движения цены в прошлом при помощи це-

нового графика. Зная о том, как вели себя цены на акции, трейдеры
могут более точно спрогнозировать их дальнейшее поведение. Про-
цесс анализа ценовых движений в прошлом для определения ценовых
движений в будущем называется «техническим анализом».

Технический анализ, или чтение графиков – это следующий логиче-

ский шаг, который необходимо сделать по завершении фундамен-
тального анализа. Фундаментальный анализ помогает определить
стоит ли покупать или продавать акцию или контракт на разницу.
Между тем, технический анализ позволяет определить время покупки
или продажи акции или контракта на разницу.

Сообщество профессиональных трейдеров Телефоны:

Торговые идеи и актуальная аналитика для клиентов из России +7 495 783 2001
для клиентов из других стран +35 7250 21 121

1
 TradeMentor

ТОРГУЕМ ВМЕСТЕ С ТРЕНДОМ правлении будет двигаться цена, и поступают сообразно своим пред-
положениям. Это ведет к тому, что цена на акцию может снижаться и
Чтобы стать успешным трейдером на рынке акций и контрактов на расти в пределах одного и того же тренда.
разницу, нужно уметь определять тренды и торговать с учетом их на-
Если большая часть трейдеров полагает, что цена на акцию будет дви-
правленности. Фондовый рынок отличается высокой эмоциональной
гаться в одном направлении, они пересиливают не согласное с ними
плотностью. Когда трейдеры начинают двигать стоимость акции в том
меньшинство. Когда это происходит, цены на акцию начинают сле-
или ином направлении, другие, как правило, спешат последовать их
довать в направлении тренда; такая однонаправленная динамика со-
примеру. Если ценовое движение сопровождается усилением момен-
храняется до тех пор, пока инвесторы не начинают сомневаться в ее
та, есть все основания полагать, что цена на данную акцию сохранит
продолжении. Тогда движение теряет момент или импульс. Это позво-
текущую динамику. Это повышает ваши шансы получить прибыль,
ляет меньшинству взять власть в свои руки и двигать цены на акцию
торгуя в направлении тренда. Попытки пойти против тренда, как пра-
в противоположном направлении; в результате, формируется коррек-
вило, заканчиваются поражением.
ция предыдущего движения. Однако, как только большинство пере-
Тренды говорят нам о том, в каком направлении, скорее всего, будут ведет дух и решится опять вступить в игру, цены снова развернутся и
двигаться цены. Если цена на акцию растет, чтобы заработать деньги, пойдут в направлении тренда.
нужно покупать ее, или соответствующий контракт на разницу. Если
Всякий раз, когда акция или контракт на разницу разворачивается и
цена на акцию падает, чтобы заработать деньги, нужно продавать ее,
начинает движение в обратном направлении, формируется новый
или соответствующий контракт на разницу. Если трейдеры не могут
максимум или минимум. Новый максимум образуется при развороте
определиться с направлением движения цены, и тянут ее в разные
цен на акцию или контракта на разницу после восходящего движения.
стороны, вам следует, либо чередовать покупку и продажу акции или
Новый минимум образуется при развороте цен на акцию или контрак-
контракта на разницу, или подождать, пока установится четкий вос-
та на разницу после нисходящего движения. Умение определять эти
ходящий или нисходящий тренд.
максимумы и минимумы позволит вам выявлять направленность трен-
Однако тренды не развиваются по прямой линии. Разные трейдеры да по акции или контракту на разницу: восходящий, нисходящий или
придерживаются разных прогнозов относительно того, в каком на- боковой.

Сообщество профессиональных трейдеров Телефоны:

Торговые идеи и актуальная аналитика для клиентов из России +7 495 783 2001
для клиентов из других стран +35 7250 21 121

2
 TradeMentor

Восходящие тренды – акции или контракты на разницу, дви- Нисходящие тренды – акции или контракты на разницу, дви-
жущиеся в рамках восходящего тренда, формируют серию повышаю- жущиеся в рамках восходящего тренда, формируют серию понижаю-
щихся максимумов и минимумов. щихся максимумов и минимумов.

Сообщество профессиональных трейдеров Телефоны:

Торговые идеи и актуальная аналитика для клиентов из России +7 495 783 2001
для клиентов из других стран +35 7250 21 121

3

Боковые тренды – акции или контракты на разницу, движу-
щиеся в рамках бокового тренда, формируют серию максимумов,
примерно на одном уровне, и серию минимумов, также примерно на
одном уровне.
Сообщество профессиональных трейдеров
Торговые идеи и актуальная аналитика
4
TradeMentor
Тренды – любые тренды, восходящие, нисходящие или боковые, могут
формироваться в течение различных периодов времени. Для успеш-
ной торговли на рынке акций или контрактов на разницу нужно уметь
определять тренды в различных временных интервалах и сравнивать
их в процессе анализа.
- Долгосрочные тренды
- Среднесрочные тренды
- Краткосрочные тренды
- Сравнение трендов разных временных интервалов
Телефоны:
для клиентов из России +7 495 783 2001
для клиентов из других стран +35 7250 21 121
 TradeMentor

Долгосрочный тренд
Главными движущими силами долгосрочных трендов являются фун-
даментальные факторы. Если компании демонстрируют хорошие
фундаментальные показатели, стоимость их акций, как правило, рас-
тет. Если компании демонстрируют неблагоприятные фундаменталь-
ные показатели, стоимость их акций, как правило, падает. Несмотря
на то, что фундаментальный прогноз по компании может в букваль-
ном смысле измениться за один день, тренды, сформированные на их
основе, как правило, живут довольно долго.

Долгосрочные, или основные тренды, - это тренды, доминирующие на

рынке акций или контрактов на разницу в течение самого длительно-
го времени. На этом недельном графике McDonalds (MeD:xnys) видно,
что цена на акцию движется в рамках восходящего тренда - обратите
внимание на серию повышающихся максимумов и минимумов.

Сообщество профессиональных трейдеров Телефоны:

Торговые идеи и актуальная аналитика для клиентов из России +7 495 783 2001
для клиентов из других стран +35 7250 21 121

5
 TradeMentor

Когда формируется мощный восходящий тренд, подобный тому, что

мы видели на графике McDonalds, трейдеры стремятся купить акции
этой компании, и, если вы хотите заработать на этом ценовом движе-
нии, вам следует подумать о том же. Если бы график McDonalds пока-
зывал нисходящую динамику, можно было бы рассматривать возмож-
ность продажи акций компании или контрактов на разницу.

Далее следует обратить внимание на среднесрочный тренд и опреде-

лить, соответствует ли его направленность долгосрочному тренду.

Среднесрочный тренд
Среднесрочные или вторичные тренды движутся быстрее долгосроч-
ных, поскольку охватывают менее значительный промежуток време-
ни. На них также влияют фундаментальные показатели компаний.
Взглянув на дневной график McDonalds, можно увидеть, что цены на
акции не двигались исключительно вверх в рамках долгосрочного
восходящего тренда. Напротив, были периоды консолидации в боко-
вом канале и периоды падения цены.

Сообщество профессиональных трейдеров Телефоны:

Торговые идеи и актуальная аналитика для клиентов из России +7 495 783 2001
для клиентов из других стран +35 7250 21 121

6

Обратите внимание, что, несмотря на консолидацию и даже падение в
среднесрочном периоде, долгосрочный тренд сохранял восходящую
направленность. Тренды движутся зигзагообразно. Развитие по ров-
ной прямой линии встречается крайне редко.
Подобная ценовая динамика должна убедить вас в целесообразности
покупки акций McDonalds. Однако, несмотря общий бычий настрой
(ожидание дальнейшего роста стоимости акции), иногда стоит подо-
ждать с покупкой акции или контракта на разницу, пока среднесроч-
ный тренд не начнет движение в направлении долгосрочного тренда.
Далее следует обратить внимание на краткосрочный тренд и опреде-
лить, соответствует ли его направленность среднесрочному тренду.
Сообщество профессиональных трейдеров
Торговые идеи и актуальная аналитика
7
TradeMentor
Краткосрочный тренд
Краткосрочные или малые тренды гораздо подвижнее долгосрочных
и среднесрочных трендов, потому что они охватывают самый корот-
кий промежуток времени. На них влияют новости, появляющиеся в
течение дня. Направление движения краткосрочных трендов может
меняться очень быстро. На часовом графике McDonalds видно, что
сначала цены двигалась в рамках краткосрочного нисходящего трен-
да. Обратите внимание на серию понижающихся максимумов и мини-
мумов.
Телефоны:
для клиентов из России +7 495 783 2001
для клиентов из других стран +35 7250 21 121
 TradeMentor

Сообщество профессиональных трейдеров Телефоны:

Торговые идеи и актуальная аналитика для клиентов из России +7 495 783 2001
для клиентов из других стран +35 7250 21 121

8

Также обратите внимание на то, что, несмотря на негативную дина-
мику краткосрочного тренда, среднесрочный и долгосрочный тренды
сохранили восходящую направленность. Таким образом, тренды раз-
личных временных интервалов могут двигаться в различных направ-
лениях.
Возможно, нисходящий тренд на часовом графике заставил вас отло-
жить покупку акций McDonalds, несмотря на рост в долгосрочном и
среднесрочном периоде. Однако, учитывая то, что это единственный
краткосрочный тренд по акциям McDonalds, еще рано отказываться от
своих бычьих планов.
На самом деле, если посмотреть дальше на часовой график акций
McDonalds, то можно увидеть, что краткосрочный тренд меняет на-
правление и, таким образом, все три тренда приходят в соответствие.
Сравнение трендов разных временных интер-
валов
Самые лучшие торговые возможности появляются, когда все три
тренда – краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный – указыва-
ют в одном направлении. Всегда проще плыть по течению, торговать
тоже проще в направлении тренда, а не против него. Лучшее время
Сообщество профессиональных трейдеров
Торговые идеи и актуальная аналитика
9
TradeMentor
для покупки акций или контрактов на разницу – когда все три тренда
движутся вверх. Лучшее время для продажи акций или контрактов на
разницу – когда все три тренда движутся вниз.
На графике McDonalds видно, что тренды всех временных интервалов
росли на протяжении последних месяцев, что привело к существен-
ному повышению стоимости акций компании. Купив эти акции или
контракты на разницу, и удерживая их на протяжении этого времени,
можно было бы получить солидную прибыль.
Однако, понимание трендов – это лишь половина фундамента, на ко-
тором основан технический анализ. Чтобы получить полное представ-
ление о нем, нужно разобраться с понятиями поддержки и сопротив-
ления.
Телефоны:
для клиентов из России +7 495 783 2001
для клиентов из других стран +35 7250 21 121
 TradeMentor

Сообщество профессиональных трейдеров Телефоны:

Торговые идеи и актуальная аналитика для клиентов из России +7 495 783 2001
для клиентов из других стран +35 7250 21 121

10
 TradeMentor

ОСОБОЕ ВНИМАНИЕ УРОВНЯМ Трейдеры на рынке акций и контрактов на разницу, упустив-

- шие ранее возможность купить, решают, что настал подходя-
ПОДДЕРЖКИ И СОПРОТИВЛЕНИЯ щий момент, чтобы включиться в игру
Трейдеры на рынке акций и контрактов на разницу, купившие
Уровни поддержки и сопротивления напоминают противоположные
- данные активы, решают, что настал подходящий момент уси-
стороны в бассейне на олимпийских играх по плаванию. Доплыв до
лить свои позиции
конца бассейна, спортсмен знает, что ему нужно развернуться и плыть
в обратном направлении, также и трейдеры знают, что цена, достиг- Трейдеры на рынке акций и контрактов на разницу, продав-
нув уровня поддержки или сопротивления, скорее всего, остановится, - шие данные активы, решают, что настал подходящий момент
развернется и начнет движение в обратном направлении. Зная о том, зафиксировать прибыль
где может остановиться и развернуться цена на акцию или контракт
Сопротивление – это ценовой уровень, достигнув которого валютная
на разницу, можно планировать оптимальные точки входа в рынок и
пара прекращает восходящее движение и может начать падение.
выхода из него.
Уровни сопротивления представляют собой важные психологические
Поддержка – это ценовой уровень, достигнув которого валютная пара
уровни на рынке. Уровни сопротивления, как правило, образуются по-
прекращает нисходящее движение и может начать рост.
тому что:
Уровни поддержки представляют собой важные психологические
уровни на фондовом рынке Уровни поддержки, как правило, образу-
ются потому что:

Сообщество профессиональных трейдеров Телефоны:

Торговые идеи и актуальная аналитика для клиентов из России +7 495 783 2001
для клиентов из других стран +35 7250 21 121

11
 TradeMentor

Трейдеры на рынке акций и контрактов на разницу, упустив-

- Горизонтальные уровни поддержки и сопротивления
- шие ранее возможность продать, решают, что настал подходя-
щий момент, чтобы включиться в игру
- Диагональные уровни поддержки и сопротивления
Трейдеры на рынке акций и контрактов на разницу, продав-
- шие данные активы, решают, что настал подходящий момент
усилить свои позиции
Горизонтальные уровни поддержки и сопротив-
Трейдеры на рынке акций и контрактов на разницу, купившие
ления
- данные активы, решают, что настал подходящий момент за- Горизонтальные уровни поддержки и сопротивления образуются в ре-
фиксировать прибыль зультате многократного роста или падения цен на акции до одного и
того ж уровня. Можно увидеть, как они формируются на графиках ин-
У уровней поддержки и сопротивления нет точных значений. Скорее,
тересующих вас акций и контрактов на разницу в процессе движения
это ценовые диапазоны. Определив для себя уровни поддержки и со-
цены.
противления, представьте, что вы проводите их не тонким каранда-
шом, а толстым фломастером. Например, отметив уровень поддерж- Например, если взглянуть на график Сaterpillar (eAT:xnys), то мож-
ки по S&P 500, как 1410, вы будете разочарованы. Гораздо надежнее но увидеть, что определенные уровни (показаны черными линиями)
определить его, как ценовой диапазон 1400-1420 или 1390-1430. Пусть представляют собой сильные области поддержки и сопротивления.
ваши уровни поддержки и сопротивления будут гибкими. С июня 2007 года по начало августа 2007 года уровень $77.50 служил
для цены на акцию надежной поддержкой. Однако в середине августа
Вы скоро поймете, что поддержка и сопротивление бывают разного
цены опустились ниже, и этот уровень превратился в сопротивление.
вида и размера. Чтобы стать успешным инвестором на рынке акций и
Он ограничивал восходящее движение цен в августе-сентябре.
контрактов на разницу, нужно уметь определять:

Сообщество профессиональных трейдеров Телефоны:

Торговые идеи и актуальная аналитика для клиентов из России +7 495 783 2001
для клиентов из других стран +35 7250 21 121

12
 TradeMentor

Сообщество профессиональных трейдеров Телефоны:

Торговые идеи и актуальная аналитика для клиентов из России +7 495 783 2001
для клиентов из других стран +35 7250 21 121

13
 TradeMentor

Представьте, что вы купили акции или контракты на разницу Сaterpillar
в начале сентября по цене $72.80, когда они откатились от поддержки
и устремились к сопротивлению на $82.80. Зная о том, что этот уро-
вень является важным сопротивлением, вы, вероятно, захотите за-
крыть свою позицию по Сaterpillar и зафиксировать прибыль, прежде
чем цена развернется и начнет снижение.
Научившись определять горизонтальные уровни поддержки и сопро-
тивления, можно переходить к диагональным.
Диагональные уровни поддержки и сопротив-
ления
Диагональные уровни поддержки и сопротивления – лучшие помощ-
ники трейдера. Определить их несколько сложнее, однако, они неза-
менимы для анализа ценовой динамики акции или контракта на раз-
ницу, движущейся в пределах тренда. Помните о том, что тренды по
акциям или контрактам на разницу нужно выявлять на ранних стади-
ях, поскольку ценовая динамика в пределах тренда открывает гораз-
до больше возможностей для получения прибыли.
шающиеся максимумы и минимумы или понижающиеся максимумы и
минимумы. Соединив эти вершины и основания, мы получим диаго-
нальные уровни поддержки и сопротивления.
На графике Сaterpillar (eAT:xnys) также видно, что к концу 2007 года
цены сформировали серию понижающихся вершин и понижающихся
донышек. Если соединить все вершины одной диагональной линией,
а все донышки – другой (показаны на графике черной линией), можно
увидеть диагональные уровни поддержки и сопротивления, влияв-
шие на ценовую динамику акций eaterpillar. Кроме того, нисходящая
линия тренда, проходящая между уровнями поддержки и сопротив-
ления, также служила поддержкой и сопротивлением в этот период
времени.

Анализируя графики интересующих вас акций и контрактов на раз-

ницу, обратите внимание на то, что, зачастую, они формируют повы-

Сообщество профессиональных трейдеров Телефоны:

Торговые идеи и актуальная аналитика для клиентов из России +7 495 783 2001
для клиентов из других стран +35 7250 21 121

14
 TradeMentor

Сообщество профессиональных трейдеров Телефоны:

Торговые идеи и актуальная аналитика для клиентов из России +7 495 783 2001
для клиентов из других стран +35 7250 21 121

15
 TradeMentor

Прежде чем продать акции или контракты на разницу Сaterpillar, сле-

довало бы дождаться, пока цены достигнут нисходящей трендовой
линии сопротивления. После открытия позиции нужно следить за
снижением цены на акции Сaterpillar и трендовой линии поддержки,
как только они достигнут этой области, можно закрывать позицию и
фиксировать прибыль.

Однако наилучший результат приносит совместное использование

горизонтальных и диагональных уровней поддержки и сопротивле-
ния при анализе рынка. Как видно на примерах ценового графика
Сaterpillar, горизонтальные и диагональные уровни поддержки и со-
противления не являются взаимоисключающими. Они могут многое
рассказать о ценовой динамике акций и контрактов на разницу, нужно
всего лишь интерпретировать заложенную в них информацию при по-
мощи приемов технического анализа.

Сообщество профессиональных трейдеров Телефоны:

Торговые идеи и актуальная аналитика для клиентов из России +7 495 783 2001
для клиентов из других стран +35 7250 21 121

16
TradeMentor
 TradeMentor

Disclaimer
Данный учебный материал предоставлен исключительно в образовательных целях.

Комментарии трейдеров, использованные в тексте, сделаны ими от своего имени и могут не совпадать с точной зрения SCMPL; они
были отобраны лишь для предоставления общей информации.

Представленная информация и комментарии не являются рекламой или предложением каких бы то ни было инвестиционных про-
дуктов. Учебные материалы подготовлены без учета индивидуальных финансовых условий, потребностей или целей читателя. Ин-
вестиционные продукты, описанные в данном пособии подходят не всем инвесторам. Соответствие определенного инвестиционно-
го продукта или стратегии, упомянутой или описанной в этих видео уроках, зависит от индивидуальных условий и целей; каждый
участник торговой деятельности перед принятием инвестиционного решения или применением стратегии должен лично оценить и
подтвердить соответствие выбранных продуктов и, при необходимости, проконсультироваться с независимыми экспертами. Данные
комментарии не должны служить основой для принятия инвестиционных решений.

Представленная информация, включая технические аспекты и функции платформ SCMPL, может быть не полной.

Уведомление о риске: Любые инвестиции сопряжены с риском. Инвестиции с использованием маржи влекут за собой повышенный
риск, и могут привести к существенным убыткам.

Регистрационный номер компании: 200601141M.

Сообщество профессиональных трейдеров Телефоны:

Торговые идеи и актуальная аналитика для клиентов из России +7 495 783 2001
для клиентов из других стран +35 7250 21 121

18