Академический Документы
Профессиональный Документы
Культура Документы
Цены на квартиры
Минимальная цена за квадратный метр в жилом комплексе
«ЛЕНИНГРАDКА 58» составляла от 165,4 тыс. руб. В жилом комплексе
«ЛЕНИНГРАDКА 58» можно купить квартиру с продуманной удобной
планировкой. Здесь представлены квартиры от 33,7 до 120,8 кв.м. с кухней-
гостиной или столовой и просторной кухней, квартиры с мастер-спальней, с
элегантными французскими балконами или просторной террасой. Также
можно выбрать квартиру без отделки и создать дом своей мечты с нуля, или
же купить квартиру с готовым ремонтом и отметить новоселье сразу при
получении ключей.
Цены на квартиры в жилом комплексе «ЛЕНИНГРАDКА 58» стартовали от
8,1 млн руб.
На дату расчета показателей эффективности проекта цены на непроданные
квартиры в ЖК «Ленинградка 58», по данным
https://novostroev.ru/novostroyki/moskva/sao/golovinskiy/leningradka-58/,
составляют:
Таблица 3.2. – Цены по непроданным квартирам в ЖК «Ленинградка 58»
Квартиры Площадь, м2 Цена за м2, руб. Цены на квартиры
2-комн. 63.6 - 69.6 296.7 - 350.6 тыс. 18.9 - 23.8 млн. руб.
3-комн. 80.9 - 86.7 265.7 - 344.4 тыс. 22.1 - 29.1 млн. руб.
Преимущества комплекса
Безусловным преимуществом ЖК «ЛЕНИНГРАDКА 58» являются квартиры
с просторными террасами, с которых открываются потрясающие виды на
Химкинское водохранилище и демократичные цены, несмотря на
статусность объекта.
3.2. Определение эффективности проекта
Для расчета показателей, характеризующих эффективность строительства
ЖК «ЛЕНИНГРАDКА58», использованы данные компании о фактически
осуществленных инвестициях, о доходах от продажи, о ставке дисконта за
2018-2020 г.г, по данному жилому комплексу, а также об остатке
неосвоенных инвестиций и о непроданных жилых и нежилых помещениях
комплекса на конец 2020 г. Эта информация получена на сайте компании
ПАО «Группа ЛСР» в разделе «Отчеты и результаты» в отчетах об оценке
портфеля недвижимости (https://www.lsrgroup.ru/investors-and-
shareholders/portfel-investora/ocenka-portfelya-nedvijimosti).
Кроме того, для расчета были взяты данные из отчетов о финансовых
результатах ПАО «Группа ЛСР» о сумме процентов уплаченных.
На основании фактических данных компании были сделаны прогнозы
доходов от продажи квартир, офисов и машино-мест, прогнозы расходов по
проекту – земельного налога, отчислений застройщика в компенсационный
фонд, процентов уплаченных и амортизации на 2021 год. Затем проведены
расчеты денежных потоков проекта и необходимой ставки дохода по проекту
на 2021 год, и рассчитаны показатели эффективности проекта – чистый
дисконтированный доход, внутренняя норма дохода, индекс доходности, а
также сроки окупаемости – простой и дисконтированный.
Капитальные инвестиции
Согласно информации из отчетов об оценке портфеля недвижимости,
капитальные инвестиции по проекту «ЛЕНИНГРАDКА58», составили:
Таблица 3.3. – Капитальные инвестиции в проект
Сумма, тыс.руб.,
Год
с НДС без НДС
2018 1 775 382,370 1 479 485,308
2019 3 010 145,340 2 508 454,450
2020 5 276 238,058 4 396 865,049
2021 1 545 293,761 1 287 744,801
Общая сумма капитальных инвестиций 11 607 059,529 9 672 549,607
Доходы от продажи квартир, нежилых помещений и машино-мест
Для расчета доходов от продажи квартир, офисов и машино-мест в
прогнозном 2021 году проведен анализ информации о продажах квартир и
машино-мест на дату проведения анализа эффективности проекта по данным
https://www.lsr.ru/msk/kvartiry-v-novostroikah/?type%5B8%5D=8&type
%5B9%5D=9&price%5Bmin%5D=&price%5Bmax%5D=&area%5Bmin
%5D=&area%5Bmax%5D=&floor%5Bmin%5D=&floor%5Bmax%5D=&obj
%5B%5D=97&last_delivery=26&flattype%5Bflat
%5D=on&mortgage_type=1&mortgage_payment=&mortgage_time=&ob
%5Bpage%5D=1&ob%5Bid%5D=97&ob%5Bsort%5D=price&ob%5Border
%5D=asc&load=true&object=97&showheader=1&group%5Bt
%5D=true&__s=&ot[id]=1347&ot[page]=1 и https://www.novostroy-
m.ru/carparking/novostroyka/jk_leningradka_58
По этим данным на дату проведения анализа эффективности проекта к
продаже представлены следующие квартиры:
Таблица 3.4. - непроданные квартиры (36 квартир)
Площадь, кв.м. Стоимость, руб. с НДС
1 69,2 20 614 680
2 68,5 20 645 900
3 67,5 23 760 000
4 69,6 20 942 640
5 68,9 20 959 380
6 67,9 24 131 660
7 64,7 21 745 670
8 83,3 22 715 910
9 83,3 23 107 420
10 82,1 23 111 150
11 81,8 25 464 340
12 81,6 25 720 320
13 81,6 25 777 440
14 81,8 25 816 080
15 81,1 25 846 570
16 84,6 29 796 120
17 81,6 25 924 320
18 80,9 25 944 630
19 81,8 25 955 140
20 81,1 25 960 110
21 81,1 26 081 760
22 81,1 26 300 730
23 86,7 24 171 960
24 84,8 26 432 160
Таблица 3.4. - непроданные квартиры (36 квартир)
Площадь, кв.м. Стоимость, руб. с НДС
25 84,8 26 932 480
26 84,6 26 995 860
27 84,6 27 114 300
28 84,6 27 249 660
29 84,6 27 359 640
30 84,6 27 418 860
31 81,3 24 918 450
32 81,3 24 918 450
33 81,3 24 991 620
34 81,2 25 098 920
35 81,2 25 245 080
36 81,2 27 372 520
2871,9 902 541 930
Средняя стоимость 1 кв.м. непроданных квартир = 902 541 930 / 2871,9 =
= 314 266,5 руб. (с НДС).
где:
IC0 – сумма начальных вложений;
n – количество периодов, за которые следует рассчитать интересующий
вас проект;
t – время, для которого нужно вычислить ЧДД;
r – коэффициент дисконтирования для необходимого вида вложения;
CFt – ожидаемый поток денег (чистый) за установленный период
времени.
Инвестиции, тыс.₽., без НДС 1 479 485,308 2 508 454,450 4 396 865,049 1 287 744,801
Доходы от продаж с НДС, тыс.₽. 895 790,680 4 026 745,396 9 055 706,977 2 592 056,929
Доходы от продаж без НДС, тыс.₽. 746 492,233 3 355 621,163 7 546 422,481 2 160 047,441
Амортизация 0,000 0,000 0,000 43 526,473
Земельный налог 2 164,260 2 164,260 2 164,260 2 164,260
Уплата застройщиком
обязательных отчислений 108668,483
10749,48816 48320,94475 31104,68315
(взносов) в компенсационный 7
фонд
Прибыль (убыток) от продаж 733 578,485 3 305 135,958 7 435 589,737 2 083 252,025
Проценты по кредитам 21 909,242 70 171,656 93 648,992 27 427,724
Прибыль до налогообложения 711 669,243 3 234 964,302 7 341 940,745 2 055 824,300
Налог на прибыль 20% 142 333,849 646 992,860 1 468 388,149 411 164,860
Чистая прибыль 569 335,394 2 587 971,442 5 873 552,596 1 644 659,440
Амортизация 0,000 0,000 0,000 43 526,473
Денежный поток -910 149,914 79 516,992 1 476 687,547 400 441,113
в том числе по годам расчетного периода
Показатели
2018 2019 2020 2021
Ставка дисконтирования 12,80% 16,67% 13,01% 16,52%
0,69293659
Коэффициент дисконтирования 0,886506111 0,734693878 0,542497943
7
Дисконтированный денежный
-806 853,460 58 420,647 1 023 250,844 217 238,480
поток, тыс.₽.
Дисконтированный денежный
поток нарастающим итогом, тыс. -806 853,460 -748 432,813 274 818,031 492 056,511
₽.
ЧДД = -806 853,460 + 58 420,647 + 1 023 250,844 + 217 238,480 = 492 056,511
тыс.руб. > 0
Таким образом, инвестиции в проект эффективны.
r - ставка дисконтирования;
Io - инвестиции в проект;
n - срок окупаемости.
Индекс доходности
Индекс доходности ИД (Profitability index PI) – показатель эффективности
инвестиции, представляющий собой отношение дисконтированных доходов к
размеру инвестиционного капитала.
Индекс доходности определяется по зависимости: