Академический Документы
Профессиональный Документы
Культура Документы
Galina I.Andryuschenko
Doctor of Economics, professor
Head. the Department of Social Security,
Economics and business management
Russian State Social University
galina1853@rambler.ru
Oleg I. Avtsinov,
Graduate student (3 year of education)
Russian State Social University
1
Ключевые слова: инвестиционная привлекательность;
инвестиционный потенциал и инвестиционный риск; формирование
инвестиционного климата Воронежской области
Keywords: investment attractiveness; investment potential and investment
risk; formation of an investment climate of the Voronezh region
2
инвесторов, возможность вывоза капитала, состояние национальной валюты,
политическая ситуация в стране, уровень инфляции, возможность
использования национального капитала. [2].
Дальнейшая актуализация методического аппарата определения
инвестиционного климата пошла по пути усложнения параметров,
оцениваемых экспертами. Наиболее часто использовались такие параметры и
показатели как тип экономической системы, макроэкономические показатели
( ВВП, структура экономики и др.), обеспеченность природными ресурсами,
состояние инфраструктуры, условия развития внешней торговли, участие
государства в экономике [ 3-4].
Наиболее распространенный в российской практике рейтинг
инвестиционной привлекательности российских регионов «Эксперт РА»
использует две относительно самостоятельные
характеристики: инвестиционный потенциал и инвестиционный риск.
Инвестиционный потенциал рассматривается как совокупность
имеющихся в регионе факторов производства и сфер приложения капитала.
Это количественная характеристика, учитывающая насыщенность
территории региона факторами производства (природными ресурсами,
рабочей силой, основными фондами, инфраструктурой и т.п.),
потребительский спрос населения и другие показатели, влияющие на
потенциальные объемы инвестирования в регион. По версии «Эксперт РА»,
инвестиционный потенциал региона складывается из девяти частных
потенциалов (до 2005 года - из восьми). Каждый из них, в свою очередь,
характеризуется целой группой показателей:
- природно-ресурсный (средневзвешенная обеспеченность
балансовыми запасами основных видов природных ресурсов);
- трудовой (трудовые ресурсы и их образовательный уровень);
- производственный (совокупный результат хозяйственной
деятельности населения в регионе);
3
- инновационный (уровень развития науки и внедрения достижений
научно-технического прогресса в регионе);
- институциональный (степень развития ведущих институтов рыночной
экономики);
- инфраструктурный (экономико-географическое положение региона и
его инфраструктурная обеспеченность);
- финансовый (объем налоговой базы, прибыльность предприятий
региона и доходы населения);
- потребительский (совокупная покупательная способность населения
региона);
- туристический (наличие мест посещения туристами и отдыхающими,
а также мест развлечения и размещения для них).
Инвестиционный риск - это совокупность переменных факторов
риска инвестирования. Другими словами, это характеристика качественная,
зависящая от политической, социальной, экономической, финансовой,
экологической и криминальной ситуации. Его величина показывает
вероятность потери инвестиций и дохода от них.
Чаще всего рассчитываются следующие виды риска:
- экономический (тенденции в экономическом развитии региона);
- финансовый (степень сбалансированности регионального бюджета и
финансов предприятий);
- социальный (уровень социальной напряженности);
- экологический (уровень загрязнения окружающей среды, включая
радиационное);
- криминальный (уровень преступности в регионе с учетом тяжести
преступлений, экономической преступности и преступлений, связанных с
незаконным оборотом наркотиков);
- управленческий (качество управления бюджетом, наличие
программно-целевых документов, степень развитости системы управления,
4
уровень младенческой смертности как интегральный показатель результатов
социальной сферы).[5]
По данным «Эксперт РА», в рейтинге впервые резко замедлилось
снижение среднестрановых рисков инвестирования, а в 2014 году
прогнозировался их рост в пределах 2%. Показатели производственного
сектора за 2013 год худшие с 2009 года. Очевидно, что инвестиционная
активность снижается. Объем российского экспорта за январь-сентябрь 2013
сократился на 1,3%. Динамика промышленного производства находится в
пределах статистической погрешности – 0,1%. Число регионов с негативной
динамикой в промышленности - максимальное с 2009 года. Затухающий рост
промышленности пока сохраняется у лидеров инвестиционной
привлекательности прошлых лет. По итогам 9 месяцев 2013 года спад
инвестиций в основной капитал составил 1,4%, около половины субъектов
показывают отрицательную динамику
За 9 месяцев 2013 года налоговые доходы выросли всего на 1,5%, что с
учетом инфляции означает спад, поэтому бюджетные возможности для
развития ограничены. Доля расходов на трудно сокращаемые социальные
статьи бюджета – самая высокая с начала 2000-х годов. Предел
заимствований близок: в период с 2007 по 2012 год соотношение
государственного долга к собственным доходам бюджета субъектов выросло
с 19% до 21%.[5]
Ключевым фактором прихода инвесторов остается емкий российский
рынок, на что указывает большинство опрошенных инвесторов. В
межкризисный период возросло число проектов с участием иностранного
капитала в относительно «сложных» отраслях. Рынки, на которые заходят
иностранные инвесторы, создаются либо государством, либо формируются
под влиянием жестких протекционистских мер.
Стагнация российской экономики совпала с завершением
государственных мегапроектов и инвестиционных циклов в ряде ключевых
отраслей и усилилась в связи с проведением санкционной политики в
5
отношении РФ, которая резко ограничивает возможность инвестиционных
заимствований за рубежом. Преимущественные шансы на рост после выхода
из нынешней стагнации имеют регионы, успевшие создать необходимую для
привлечения инвесторов инфраструктуру.
Таким образом, инвестиционный климат складывается под влиянием
региональных факторов и региональной политики.
6
Составляющие инвестиционного климата Воронежской области
претерпели ряд изменений, которые позволили повысить инвестиционную
привлекательность. К 2012 году наблюдалась положительная динамика по
всем индикаторам. В 2012 году объем инвестиций в основной капитал на
территории области за счет всех источников финансирования составил 180,0
млрд. рублей или 111,1% к уровню 2011 года, в сопоставимых ценах (среди
субъектов ЦФО область заняла 3 позицию по абсолютному показателю после
г. Москвы и Московской области, среди субъектов России - 18 место).
Наибольшие темпы роста инвестиций в посткризисный период были
достигнуты в 2010 году: индекс физического объема инвестиций - 125,3% к
уровню 2009 года (16 место среди субъектов РФ). В 2011-2012 годах области
удалось сохранить положительную динамику инвестиций, в том числе и
иностранных.
7
организациями, образующими инфраструктуру поддержки инновационной
деятельности.
8
Нельзя не отметить тот факт, что Правительство Воронежской области
разработало нормативную базу для инновационного развития: приняты
Законы «Об инновационной политике», «О технопарках» (первый такой
закон на территории РФ), «О науке и научно-технической политике в
Воронежской области», реализуется принятая «Концепция областной
инновационной политики на 2010-2015 годы».
Можно говорить о формировании инфраструктуры, поддерживающей
инновационную деятельность и коммерциализацию новых разработок в
регионе. К ней относится специализированное государственное учреждение
«Агентство по инновациям и развитию», три действующих технопарка:
«Содружество», «Митем», «Космос-Нефть-Газ» (полупроводниковое и
электронное машиностроение, разработка и производство новых видов
оборудования для нефтегазовой и химической отраслей).
Кроме того, в 2014 году правительством области совместно с ОАО
«Объединенная авиастроительная корпорация», ОАО «Воронежское
акционерное самолетостроительное общество», ФГБОУ ВПО «Воронежский
государственный университет» и НП «Ассоциация технопарков в сфере
высоких технологий» создан «Воронежский авиационный технопарк», в
рамках которого будет создан Инжиниринговый центр авиастроительного
кластера Воронежской области.
К важным достижениям в области формирования инновационной
инфраструктуры можно отнести создание инновационных и территориально-
производственных кластеров. В настоящее время в регионе функционируют
8 кластеров в высокотехнологичных отраслях промышленности: кластер
производителей нефтегазового и химического оборудования, авиационный
кластер, кластер электромеханики, радиоэлектронный кластер, IT-кластер,
мебельный кластер, транспортно-логистический кластер, кластер
строительных материалов и технологий.
9
В 2013 году государственная поддержка в реализации инновационных
проектов оказана 27 предприятиям Воронежской области в объёме 74,8 млн.
руб., выделено 9 грантов в сумме 1,1 млн. руб. молодым учёным, студентам и
аспирантам для реализации научных проектов и исследований.
Государственная региональная поддержка перспективных
инвестиционных проектов является важным элементом системы
стимулирования экономической активности в сфере промышленного
производства. Наличие таких мер помогает создать в регионе комфортный
для предпринимателей бизнес-климат и эффективно реализовывать задачи
государственной политики в сфере промышленности. До 1 января 2014 года
основной комплекс мер поддержки инвестиционной деятельности
промышленных организаций реализовывался в рамках ведомственной
целевой программы «Поддержка инвестиционных проектов организаций
промышленности, транспорта и связи Воронежской области в 2011-2013
годах» (далее – ВЦП). Эта форма господдержки на сегодняшний день
является основной и наиболее востребованной промышленными
предприятиями.
В 2013 году в рамках ВЦП субсидии предоставлены 12-ти
организациям на сумму 44,059 млн. рублей. Для проверки целевого характера
использования субсидий была образована комиссия по контролю
эффективности государственной (областной) поддержки инвестиционных
проектов с привлечением сотрудников налоговых, финансовых и
контрольных органов.
Начиная с 2014 года, поддержка предприятий продолжена в рамках
государственной программы Воронежской области «Развитие
промышленности и повышение ее конкурентоспособности» и из областного
бюджета планируется предоставить субсидии промышленным предприятиям
на общую сумму 66,951 млн. рублей.
Чтобы повысить эффективность использования бюджетных средств,
установлены четкие критерии отбора проектов на основе системы
10
показателей (с учетом оценки потенциального вклада предприятий в
достижение региональных показателей – ВРП, увеличения вклада в него
высокотехнологичных и наукоемких производств, прироста инвестиций и
количества высокопроизводительных рабочих мест).
Таким образом, формирование инвестиционной привлекательности во
многом зависит от взвешенной государственной инвестиционной политики,
нацеленной на создание благоприятного инвестиционного климата,
стимулирование привлечения частного капитала, поиск новых форм
инвестирования перспективных инновационных проектов.
В то же время, государственное регулирование должно осуществляться в
направлении создания благоприятного инвестиционного климата и усилении
собственно инвестиционной деятельности государства. Эти направления
государственной деятельности должны быть тесно взаимосвязаны друг с
другом, а инструменты государственного вмешательства взаимодополнять
друг друга. Кроме того, без создания инвестиционной инфраструктуры и
повышения заинтересованности инвесторов путем предоставления
государственно-коммерческих гарантий невозможно успешное привлечение
инвесторов. Эти выводы становятся особо актуальными в период
экономической стагнации и поисков путей выхода из нее.
Литература:
1. Субботина Е. А. Инвестиционный климат Мурманской области [Текст] / Е.
А. Субботина // Молодой ученый. — 2013. — №6. — С. 434-437.
2.Robert B.Stobaugh How to Analyze Foreign Investment Climates.- Harvard
Business Review, September-October 1969
3. Henzler Herbert. Shaping fn International Investment Strategy. – The McKinsey
Quaterly, Spring 1981
4. Philip Kottler. Marketing Management: Analisis, planning and Control. 5-th
edition, 1984
5. http://raexpert.ru/ratings/regions/
11
6.Касьяненко Т.Г., Маховикова Г.А. Экономическая оценка инвестиций М.:
Юрайт. 2014
7.http://top.rbc.ru/economics/14/01/2015/54b68aee9a7947da0b9c5413#xtor=AL-
[internal_traffic]--[rbc.ru]-[details_main]-[item_9]
12