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EMPRÉSTIMOS
Emprestar (Houaiss)
1- Pôr à disposição; ceder temporariamente.
2- Ceder a juros.
3- Tomar por empréstimo.
Emprestar (Aurélio)
Confiar a alguém (soma de dinheiro, ou coisa), para que faça uso dela restituindo-a depois ao
dono.
Amortizar
Ato ou efeito de amortizar uma quantia empregada parceladamente para quitar uma dívida. Ou
seja, é a extinção da divida através de pagamentos periódicos a partir de um planejamento.
Uma dívida surge de uma necessidade ou para a realização imediata de um sonho. Quando
você quer adquirir um carro novo, uma casa e não tem o dinheiro necessário, então você
recorre a um empréstimo por certo prazo. Tomando um empréstimo de alguém ou de alguma
financeira você contrai uma dívida, e se compromete a restituí-la com juros, dentro do prazo
estipulado.
1
Objetivos de aprendizagem
Ao término desta unidade, o aluno será capaz de:
Definições
2
CLASSIFICAÇÃO DAS MODALIDADES DE AMORTIZAÇÃO
Prestações
Juros
amortização
Períodos
O que podemos perceber pelo desenho é que a amortização é constante. Os juros são cobrados
sempre sobre o saldo devedor, você deve ter observado que os juros vão diminuindo com o
passar do tempo. Isto acontece porque a cada parcela que você paga o seu saldo devedor vai
diminuindo.
3
Vamos tentar entender melhor a partir de um exemplo:
Nesse exemplo não temos prazo de carência.
1) Uma empresa pede emprestada $ 100.000,00 que o banco entrega no ato. Sabendo que os
juros serão pagos anualmente, que a taxa de juros é de 10% ao ano e que o principal será
amortizado em 4 parcelas anuais, construir a planilha.
Resolução:
100 .000 ,00
A amortização anual é constante A= = 25 .000 ,00
4
Vamos admitir que o principal fora emprestado no início do primeiro ano e que as prestações e
os juros sejam pagos no fim de cada ano.
Jk = iSd k − 1
4
J1= 100 000,00 x 0,10 = 10 000,00
Observe, no exemplo, que o juro do período é calculado multiplicando-se a taxa (na forma
unitária) pelo saldo devedor do período anterior.
Pela tabela acima você vê que a primeira prestação é de $35.000,00 sendo que $ 10.000,00 são
referente a juros e $ 25.000,00 a amortização. Já a segunda prestação é menor, por quê? O seu
saldo devedor agora é menor, você devia $ 100.000,00 amortizou $ 25.000,00. Agora está
devendo $ 75.000,00, e os juros agora serão calculados sobre o saldo devedor, e assim
sucessivamente com todas as parcelas.
2) Uma empresa pede emprestada $ 100.000,00 que o banco entrega no ato. Sabendo que o
banco concedeu 3 anos de carência, que os juros serão pagos anualmente, que a taxa de juros
é de 10% ao ano e que o principal será amortizado em 4 parcelas anuais, construir a planilha.
Resolução:
100 .000 ,00
A amortização anual é constante A = = 25 .000 ,00
4
Vamos admitir que o principal fora emprestado no início do primeiro ano e que as prestações e
os juros sejam pagos no fim de cada ano.
5
(k)
(Sdk) (Ak) (Ak+Jk)
0 100.000,00 100.000,00 - - -
1 - 100.000,00 - 10.000,00 10.000,00
2 - 100.000,00 - 10.000,00 10.000,00
3 - 75.000,00 25.000,00 10.000,00 35.000,00
4 - 50.000,00 25.000,00 7.500,00 32.500,00
5 - 25.000,00 25.000,00 5.000,00 30.000,00
6 - 0 25.000,00 2.500,00 27.500,00
Total - - 100.000,00 45.000,00 145.000,00
Jk = iSd k − 1
Observe, no exemplo, que o juro do período é calculado multiplicando-se a taxa (na forma
unitária) pelo saldo devedor do período anterior.
c) A prestação é obtida somando-se, ao final de cada período, a amortização com os juros.
d) A linha de total serve para verificar se as somas batem, e, portanto, se as contas estão
certas.
6
Exercícios resolvidos
1- Um financiamento no valor de R$ 120.000,00 é concedido para ser amortizada em 12
pagamentos mensais pelo SAC. A taxa de juros contratada é de 2% ao mês. Com base nestas
informações, pede-se:
a) construir a planilha
7
2) admita que um empréstimo de R$ 150.000,00 deva ser pago, dentro de um prazo de 10
meses, em 10 prestações mensais, à taxa de 5% ao mês. Complete a planilha
Período Saldo devedor (R$) Amortização (R$) Juros (R$) Prestação (R$)
0 150.000,00 - - -
1 150.000 15.000 7.500 22.500
2 135.000 15.000 6.750 21.750
3 120.000 15.000 6.000 21.000
4 105.000 15.000 5.250 20.250
5 90.000 15.000 4.500 19.000
6 75.000 15.000 3.750 18.750
7 60.000 15.000 3.000 18.000
8 45.000 15.000 2.250 17.250
9 30.000 15.000 1.500 16.500
10 15.000 15.000 750 15.750
Total 150.000 41.250 191.250
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1- Um financiamento no valor de R$ 144.000,00 é concedido para ser amortizado em 12
pagamentos mensais pelo SAC. A taxa de juros contratada é de 3% ao mês. Com base nestas
informações, pede-se determinar:
Saldo devedor
Período Amortização Juros Prestação (R$)
(R$)
0 144.000,00
1 132.000,00 12.000,00 4.320,00 16.320,00
2 120.000,00 12.000,00 3.960,00 15.960,00
3 108.000,00 12.000,00 3.600,00 15.600,00
4 96.000,00 12.000,00 3.240,00 15.240,00
5 84.000,00 12.000,00 2.880,00 14.880,00
6 72.000,00 12.000,00 2.520,00 14.520,00
7 60.000,00 12.000,00 2.160,00 14.160,00
8 48.000,00 12.000,00 1.800,00 13.800,00
9 36.000,00 12.000,00 1.440,00 13.440,00
10 24.000,00 12.000,00 1.080,00 13.080,00
11 12.000,00 12.000,00 720,00 12.720,00
12 0 12.000,00 360,00 12.360,00
Total 144.000,00 28.080,00 172.080,00
9
2) admita que um empréstimo de R$ 100.000,00 deva ser pago, dentro de um prazo de 10
meses, em 10 prestações mensais, à taxa de 2% ao mês. Complete a planilha
Período Saldo devedor (R$) Amortização (R$) Juros (R$) Prestação (R$)
0 100.000,00 - - -
1 90.000,00 10.000,00 2.000,00 12.000,00
2 80.000,00 10.000,00 1.800,00 11.800,00
3 70.000,00 10.000,00 1.600,00 11.600,00
4 60.000,00 10.000,00 1.400,00 11.400,00
5 50.000,00 10.000,00 1.200,00 11.200,00
6 40.000,00 10.000,00 1.000,00 11.000,00
7 30.000,00 10.000,00 800,00 10.800,00
8 20.000,00 10.000,00 600,00 10.600,00
9 10.000,00 10.000,00 400,00 10.400,00
10 0 10.000,00 200,00 10.200,00
Total 100.000,00 11.000,00 111.000,00
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APLICAÇÃO PRATICA DO SISTEMA (SAC)
Dados retirados do site da Caixa Econômica Federal
http://www.caixa.gov.br/
Com a Carta de Crédito SBPE, você fica mais perto da sua casa nova.
Criada especialmente para você, a Carta de Crédito SBPE permite o financiamento de imóveis
residenciais novos, em até 30 anos. Esta linha de crédito utiliza os recursos do Sistema
Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE) e, a depender dos valores do imóvel e do
financiamento a ser adquirido, pode estar enquadrada nas condições do Sistema Financeiro de
Habitação (SFH).
Limite de renda
Limite de financiamento
Para operações enquadradas no SFH:
11
• Taxa de juros Prefixada: Mínimo de R$ 50.000,00 e máximo de R$ 450.000,00
( limitado à quota estabelecida para a operação);
Quota de Financiamento
QUOTA MÁXIMA
ENQUADRAMENTO RESIDENCIAL
TAXA DE JUROS TAXA DE JUROS
PÓS-FIXADA PRÉ-FIXADA
SFH 70%
90%
FORA DO SFH Taxa não prevista
Prazos
Taxa de juros
TAXA ANUAL PÓS-FIXADA
VALOR DE PAGT DÉBITO
TAXA
AVALIAÇÃO/ O CONTA OU
PACOTE
VALOR DE CARN FOLHA
ENQUADRAMENTO BÁSICO (**)
FINANCIAMENT Ê PAGTO
O Nominal (%)
(em R$) Efetiva (%)
Valor de avaliação 8,5563 8,0930 7,9071
até R$ 150.000,00 8,9000 8,4000 8,2000
Valor de Avaliação
de R$ 150.000,01 a 10,026 9,5690 9,1098
SFH R$ 500.000,00 e 2
Valor de
Financiamento até R$
450.000,00 (limitado 10,5000 10,0000 9,5000
à quota estabelecida
pela operação).
12
Valor de avaliação 10,935
10,4815 10,0262
acima de R$ 0
500.000,01 ou valor
FORA DO SFH
de financiamento
11,5000 11,0000 10,5000
superior a
R$ 450.000,01
Sistema de Amortização
Sistema de amortização constante (SAC).
Vamos simular um exemplo de financimento da casa propria, nos moldes que é feito pela
Caixa ecomonica Federal.
Entrada R$ 31.351,37
13
14
15
16
Veja que
estamos financiando em 180 vezes.
Calculamos a amortização
A = 68.648,63/ 180
A = 381,38
Taxa de juros i = 11,2964% a.a então i = 0,9413% a . m
Juros = 68.648,63. 0,9413% = 646,23
Prestação R = Amortização + Juros + taxas
R = 381,38 + 646,24 + 25,00 + 17,44
R = 1.070,06.
Confira a evolução na planilha abaixo.
Nessa planilha a caixa não mostra a coluna de Amortização. Mas você já viu como se faz o
calculo pelo modelo acima.
17
PLANILHA DE EVOLUÇÃO TEÓRICA PARA DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS
REFERENTES AOS PAGAMENTOS E RECEBIMENTOS CONSIDERADOS NO
CÁLCULO DO CUSTO EFETIVO TOTAL - CET NAS CONDIÇÕES VIGENTES NA
DATA DA SIMULAÇÃO
Fase de Amortização
Nº Prestação (a+j)* Total Seguros Tarifas Saldo Devedor
1 1.070,06 1.027,62 17,44 25,00 68.267,25
2 1.066,42 1.024,03 17,39 25,00 67.885,87
3 1.062,79 1.020,44 17,35 25,00 67.504,49
4 1.059,15 1.016,85 17,30 25,00 67.123,11
5 1.055,51 1.013,26 17,26 25,00 66.741,73
6 1.051,88 1.009,67 17,21 25,00 66.360,35
7 1.048,24 1.006,08 17,16 25,00 65.978,97
8 1.044,60 1.002,49 17,12 25,00 65.597,59
9 1.040,97 998,90 17,07 25,00 65.216,21
10 1.037,33 995,31 17,03 25,00 64.834,83
11 1.033,69 991,72 16,98 25,00 64.453,45
12 1.030,06 988,13 16,93 25,00 64.072,07
13 1.026,42 984,54 16,89 25,00 63.690,69
14 1.022,79 980,95 16,84 25,00 63.309,31
15 1.019,15 977,35 16,79 25,00 62.927,93
16 1.015,51 973,76 16,75 25,00 62.546,55
17 1.011,88 970,17 16,70 25,00 62.165,17
18 1.008,24 966,58 16,66 25,00 61.783,79
19 1.004,60 962,99 16,61 25,00 61.402,41
20 1.000,97 959,40 16,56 25,00 61.021,03
21 997,33 955,81 16,52 25,00 60.639,65
22 993,69 952,22 16,47 25,00 60.258,27
23 990,06 948,63 16,43 25,00 59.876,89
24 986,42 945,04 16,38 25,00 59.495,51
.
18
Nº Prestação (a+j)* Total Seguros Tarifas Saldo Devedor
160 492,83 456,78 11,06 25,00 7.627,83
161 489,15 453,19 10,96 25,00 7.246,45
162 485,46 449,60 10,87 25,00 6.865,07
163 481,78 446,01 10,77 25,00 6.483,69
164 478,10 442,42 10,68 25,00 6.102,31
165 474,41 438,83 10,59 25,00 5.720,93
166 470,73 435,24 10,49 25,00 5.339,55
167 467,04 431,64 10,40 25,00 4.958,17
168 463,36 428,05 10,31 25,00 4.576,79
169 459,68 424,46 10,21 25,00 4.195,41
170 455,99 420,87 10,12 25,00 3.814,03
171 452,31 417,28 10,02 25,00 3.432,65
172 448,62 413,69 9,93 25,00 3.051,27
173 444,94 410,10 9,84 25,00 2.669,89
174 441,26 406,51 9,74 25,00 2.288,51
175 437,57 402,92 9,65 25,00 1.907,13
176 433,89 399,33 9,56 25,00 1.525,75
177 430,20 395,74 9,46 25,00 1.144,37
178 426,52 392,15 9,37 25,00 762,99
179 422,84 388,56 9,27 25,00 381,61
180 410,20 385,20 0,00 25,00 0,00
Observação: Os resultados obtidos representam apenas uma simulação e não valem como
proposta, pois estão sujeitos as alterações de acordo com a apuração da capacidade de
pagamento e à aprovação da análise de risco a ser efetuada pela CAIXA. Poderá haver
alterações das taxas, dos prazos e das demais condições, sem aviso prévio. A contratação está
condicionada ao atendimento das exigências do programa.
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Vamos simular um exemplo de financimento da casa propria, nos moldes que é feito pela
Caixa ecomonica Federal.
Entrada R$ 31.351,37
20
Veja que estamos financiando em 180 vezes.
Calculamos a amortização
A = 68.648,63/ 180
A = 381,38
Taxa de juros i = 8.0930% a.a então i = 0,67441% a . m
Juros = 68.648,63. 0,67441% = 462,98
Prestação R = Amortização + Juros + taxas
R = 381,38 + 462,98 + 25,00 + 17,44
R = 886,80.
Confira a evolução na planilha abaixo .
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PLANILHA DE EVOLUÇÃO TEÓRICA PARA DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS
REFERENTES AOS PAGAMENTOS E RECEBIMENTOS CONSIDERADOS NO
CÁLCULO DO CUSTO EFETIVO TOTAL - CET NAS CONDIÇÕES VIGENTES NA
DATA DA SIMULAÇÃO
Fase de Amortização
Nº Prestação (a+j)* Total Seguros Tarifas Saldo Devedor
1 886,80 844,36 17,44 25,00 68.267,25
2 884,18 841,79 17,39 25,00 67.885,87
3 881,56 839,21 17,35 25,00 67.504,49
4 878,94 836,64 17,30 25,00 67.123,11
5 876,33 834,07 17,26 25,00 66.741,73
6 873,71 831,50 17,21 25,00 66.360,35
7 871,09 828,93 17,16 25,00 65.978,97
8 868,47 826,35 17,12 25,00 65.597,59
9 865,85 823,78 17,07 25,00 65.216,21
10 863,23 821,21 17,03 25,00 64.834,83
11 860,62 818,64 16,98 25,00 64.453,45
12 858,00 816,06 16,93 25,00 64.072,07
13 855,38 813,49 16,89 25,00 63.690,69
14 852,76 810,92 16,84 25,00 63.309,31
15 850,14 808,35 16,79 25,00 62.927,93
16 847,52 805,78 16,75 25,00 62.546,55
17 844,91 803,20 16,70 25,00 62.165,17
18 842,29 800,63 16,66 25,00 61.783,79
19 839,67 798,06 16,61 25,00 61.402,41
20 837,05 795,49 16,56 25,00 61.021,03
21 834,43 792,92 16,52 25,00 60.639,65
22 831,82 790,34 16,47 25,00 60.258,27
23 829,20 787,77 16,43 25,00 59.876,89
24 826,58 785,20 16,38 25,00 59.495,51
22
160 471,45 435,40 11,06 25,00 7.627,83
161 468,79 432,82 10,96 25,00 7.246,45
162 466,12 430,25 10,87 25,00 6.865,07
163 463,45 427,68 10,77 25,00 6.483,69
164 460,79 425,11 10,68 25,00 6.102,31
165 458,12 422,53 10,59 25,00 5.720,93
166 455,46 419,96 10,49 25,00 5.339,55
167 452,79 417,39 10,40 25,00 4.958,17
168 450,12 414,82 10,31 25,00 4.576,79
169 447,46 412,25 10,21 25,00 4.195,41
170 444,79 409,67 10,12 25,00 3.814,03
171 442,13 407,10 10,02 25,00 3.432,65
172 439,46 404,53 9,93 25,00 3.051,27
173 436,80 401,96 9,84 25,00 2.669,89
174 434,13 399,39 9,74 25,00 2.288,51
175 431,46 396,81 9,65 25,00 1.907,13
176 428,80 394,24 9,56 25,00 1.525,75
177 426,13 391,67 9,46 25,00 1.144,37
178 423,47 389,10 9,37 25,00 762,99
179 420,80 386,53 9,27 25,00 381,61
180 409,18 384,18 0,00 25,00 0,00
Observação: Os resultados obtidos representam apenas uma simulação e não valem como
proposta, pois estão sujeitos as alterações de acordo com a apuração da capacidade de
pagamento e à aprovação da análise de risco a ser efetuada pela CAIXA. Poderá haver
alterações das taxas, dos prazos e das demais condições, sem aviso prévio. A contratação está
condicionada ao atendimento das exigências do programa.
O CET apresentado corresponde somente à fase de amortização. Nos casos de construção o
CET pode variar em função do cronograma de cada obra.
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