Вы находитесь на странице: 1из 22

ОКТЯБРЬ 2018

АНАЛИТИЧЕСКИЙ
Обзор ПО ТЕМЕ
«Смарт-контракты»

Москва
Содержание
Введение................................................................................................................................. 2

1. Понятие смарт-контрактов и их основные свойства................................ 3


1.1. История возникновения и понятие смарт-контрактов...........................................................3
1.2. Ключевые свойства смарт-контрактов....................................................................................4
1.3. Принципы работы смарт-контрактов.......................................................................................5
1.4. Влияние смарт-контрактов на развитие финансового рынка...............................................6

2. Сферы применения смарт-контрактов............................................................... 8


2.1. Использование смарт-контрактов при первичном размещении
цифровых токенов (ICO)...........................................................................................................8
2.2. Использование смарт-контрактов в банковской сфере........................................................9
2.3. Использование смарт-контрактов в сфере страхования.....................................................11
2.4. Использование смарт-контрактов в сфере государственных услуг...................................11
2.5. Использование смарт-контрактов в иных сферах...............................................................12

3. Преимущества и недостатки использования


смарт-контрактов....................................................................................................... 13

4. Вопросы регулирования смарт-контрактов................................................. 15

5. Регулирование и применение смарт-контрактов


в России........................................................................................................................... 17

Заключение......................................................................................................................... 19

глоссарий............................................................................................................................ 20
АНАЛИТИЧЕСКИЙ Обзор ПО ТЕМЕ
2 «Смарт-контракты»
ОКТЯБРЬ 2018

Введение

В данном аналитическом обзоре раскрывается понятие смарт-контрактов, рассматри-


ваются механизм работы и сферы их применения, приводятся конкретные примеры реа-
лизации для финансового рынка, а также даны разъяснения по вопросам регулирования
смарт-контрактов.
Для более полного понимания процесса функционирования смарт-контрактов пред-
лагается предварительно ознакомиться с аналитическим обзором Банка России «Обзор
по криптовалютам, ICO (Initial Coin Offering) и подходам к их регулированию»1.

1
http://www.cbr.ru / Content / Document / File / 36  009 / rev_ICO.pdf.
АНАЛИТИЧЕСКИЙ Обзор ПО ТЕМЕ
ОКТЯБРЬ 2018
«Смарт-контракты» 3

1. Понятие смарт-контрактов
и их основные свойства

1.1. История возникновения ей распределенных реестров, цифровыми


валютами или отсутствием посредника.
и понятие смарт- Появлению идеи смарт-контракта пред-
контрактов шествовало создание вендинговой кофе-
машины  – процесс приобретения товара
Цифровизация и внедрение финансовых в  ней воплощает соглашение, в  соответ-
технологий кардинальным образом транс- ствии с  которым любой желающий может
формируют существующие принципы и ин- купить продукт по  заранее определенной
струменты на  финансовых рынках эконо- цене, при этом механизмы безопасности
мик большинства стран мира. Благодаря автомата устроены таким образом, что сто-
инновациям и  современной инфраструк- имость взлома выше стоимости продук-
туре многие операции, которые раньше тов и  накопленных автоматом наличных
требовали личного присутствия и  занима- средств.
ли много времени, теперь могут быть до- Современным примером идеи смарт-
ступны «в один клик» и выполняются всего контракта можно назвать формат работы
за несколько минут. компаний Uber и  Яндекс.Такси. Агрегато-
Принципы функционирования ряда ин- ры играют роль посредника и арбитра, ко-
новаций были заложены еще несколько торый обеспечивает выполнение соглаше-
десятилетий назад. Впервые идея смарт- ния между водителем такси и  клиентом:
контракта были предложена в  1994 г. Ни- клиент выражает согласие оплатить по-
ком Сабо1 (США) – ученым в сфере инфор- ездку по  стоимости, заранее определен-
матики, криптографии и  права. Он описал ной системой-посредником (агрегатором),
смарт-контракт как «цифровое представ- а водитель, в свою очередь, обязуется вы-
ление набора обязательств между сторо- полнить услугу по перевозке клиента до за-
нами, включающее в себя протокол испол- ранее определенного места.
нения этих обязательств». С  использованием технологии распре-
Таким образом, смарт-контракт может деленных реестров исполнение смарт-
быть определен как договор между двумя контрактов происходит автоматически, что
и более сторонами об установлении, изме- дает дополнительные возможности для
нении или прекращении юридических прав сокращения затрат участников отноше-
и  обязанностей, в  котором часть или все ний, возникающих при заключении сдел-
условия записываются, исполняются и / или ки и исполнении ее условий. Реализуемые
обеспечиваются компьютерным алгорит- через смарт-контракты многосторонние
мом автоматически в специализированной взаимодействия позволяют уменьшить за-
программной среде. траты на проведение операций и контроль
Несмотря на то что в дальнейшем идея за  ними, увеличить скорость выполнения
смарт-контракта получила широкое рас- операций и  уменьшить риски, связанные
пространение на волне роста популярности с  недобросовестными действиями сторон,
криптовалют, смарт-контракты не  обяза- максимально сократить или полностью ис-
тельно должны  быть связаны с  технологи- ключить посредников из сделки.
К  настоящему времени отсутству-
ет общепринятая классификация смарт-
1
A Formal Language for Analyzing Contracts 
/ 
Nick контрактов, но  с  точки зрения исполнения
Szabo. 2002.
АНАЛИТИЧЕСКИЙ Обзор ПО ТЕМЕ
4 «Смарт-контракты»
ОКТЯБРЬ 2018 1. Понятие смарт-контрактов и их основные свойства

соглашений могут быть выделены следую- Например, при выигрыше спортивной


щие виды смарт-контрактов: команды смарт-контракт по  предва-
•  контроль имущественных отноше- рительно заложенным условиям рас-
ний – владение и проведение операций пределяет доходы участникам сделки,
с цифровыми активами, включая крип- сделавшим на нее ставки;
товалюты и  токены (Bitcoin, EТН, XRP •  правила выполнения смарт-контрактов
и другие); не  могут быть изменены после согла-
•  финансовые сервисы  – торговое фи- сования со всеми участниками. Напри-
нансирование, торговля на бирже, уча- мер, смарт-контракт, обеспечивающий
стие в аукционах и иное; проведение ICO, предоставит привле-
•  кредитные обязательства  – исполне- кающей инвестиции компании доступ
ние обязательств по  различным фор- к средствам инвесторов только при до-
мам банковских кредитных продуктов стижении определенного общего объе-
в момент наступления событий; ма инвестиций;
•  социальные сервисы – процедуры про- •  смарт-контракты создаются с  при-
ведения голосований, выборов, про- менением языков программирова-
цессы страхования; ния, вследствие чего минимизируют-
•  организация управления доставкой ся возможности разночтений, при этом
и хранением товаров. спектр возможных правил контракта
Практика использования смарт- ограничен той логикой, которая подда-
контрактов на  сегодняшний день сводит- ется жесткой алгоритмизации на уров-
ся в основном к частичной автоматизации не программного кода;
отдельных аспектов соглашений, таких как •  среда запуска и  поддержки исполне-
обмен цифровыми активами, например об- ния смарт-контрактов предоставля-
мен денежных средств на  имуществен- ет надежный механизм верификации,
ные права. Однако, весьма вероятно, что обеспечивающий прозрачность с  точ-
по мере развития инфраструктуры и плат- ки зрения подтверждения корректно-
форм на  основе технологии распределен- сти и  подлинности учета операций,
ных реестров смарт-контракты перестанут и при этом сводит к минимуму раскры-
быть только дополнением к бумажной вер- тие данных верификатору и  прочим
сии документа и  станут основным гаран- третьим лицам.
том исполнения обязательств сторон при Таким образом, с точки зрения потреби-
заключении соглашений, обеспечив пере- телей услуг следует выделить ключевые
ход к цифровым контрактам без необходи- ценности смарт-контрактов:
мости их подтверждения бумажными доку- 1) Наблюдаемость контракта  – воз-
ментами. можность проконтролировать испол-
нение контракта на всех этапах и само-
1.2. Ключевые свойства стоятельно удостовериться в  том, что
контрагент выполнил свою часть сдел-
смарт-контрактов ки.
Отсутствие наблюдаемости на этапе за-
Современные смарт-контракты облада-
ключения сделки порождает риск «скры-
ют следующими характеристиками:
того знания» (hidden knowledge), где одна
•  смарт-контракты состоят из  условий
из сторон может вступать в сделку, которая
«если…, то…», в  результате исполне-
заведомо невыгодна для второй стороны.
ния которых происходит запись инфор-
Отсутствие наблюдаемости на этапе ис-
мации в  распределенный реестр, при-
полнения сделки приводит к риску «скрыто-
водящей к изменению его состояния.
АНАЛИТИЧЕСКИЙ Обзор ПО ТЕМЕ
1. Понятие смарт-контрактов и их основные свойства ОКТЯБРЬ 2018
«Смарт-контракты» 5

го поведения» (hidden action). Риск «скры- в  отношении контракта. Ограничение рас-


того поведения» возникает, когда одна пространяется на обработку данных о кон-
из  сторон скрывает конфликт интересов тракте, осуществление контроля за содер-
с  обязательствами  – например, если одно жанием и исполнением контракта, а также
и то же событие приводит к нарушению ус- активное вмешательство в  формирова-
ловий контракта и страховому случаю, при ние, подписание или исполнение контрак-
этом страховая выплата больше возна- та. Приватность контракта изолирует его
граждения по контракту. от  внешнего воздействия, и  ответствен-
Для использования смарт-контрактов ность ограничивается сторонами  – участ-
в  розничных продуктах и  услугах может никами смарт-контракта.
потребоваться форма визуализации зна-
чимых положений сделки, что аналогично 1.3. Принципы работы
маркировке продуктов питания «nutritional
facts». смарт-контрактов
Для профессиональной работы со смарт-
При использовании технологии распре-
контрактами, несущими материальный
деленных реестров смарт-контракт хранит-
риск выше определенного значения, может
ся и  дублируется в  децентрализованном
потребоваться схема профессиональной
реестре, алгоритмы смарт-контракта опре-
сертификации, аналогичная сертификации
деляются его исполняемым программным
аудиторов, инвесторов и финансовых инже-
кодом внутри сети распределенного рее-
неров. Подобный сертификат о принадлеж-
стра. Имея доступ к общему распределен-
ности к  профессиональному сообществу
ному реестру, все участники могут прове-
в  сфере создания и  функционирования
рить, что смарт-контракт функционирует
смарт-контрактов будет гарантировать уро-
в соответствии с заложенными в него усло-
вень технических и экономических знаний,
виями. Это обеспечивает его целостность
достаточный для адекватной оценки воз-
и не позволяет менять условия соглашения
можного поведения смарт-контракта.
в одностороннем порядке.
Одним из  примеров подобной сертифи-
Одним из  примеров алгоритма, зало-
кации является проведение консалтинго-
женного в  смарт-контракте, является учет
выми компаниями аудита проектов ICO,
активов и осуществление операций с ними
который включает в  себя оценку как биз-
в  соответствии с  установленным в  смарт-
нес-составляющей предполагаемого про-
контракте набором условий. Алгоритм в со-
екта, так и  соответствующей технологи-
ответствии с  правилами смарт-контракта
ческой инфраструктуры, включая оценку
подтверждает выполнение условий кон-
корректности и  безопасности кода смарт-
тракта и  автоматически определяет, дол-
контрактов.
жен ли указанный актив перейти к одному
2) Верифицируемость и  наличие ме-
из участников сделки или остаться у теку-
ханизма принуждения исполнения поло-
щего участника.
жений смарт-контракта.
Исполнение условий, заложенных
Верифицируемость позволяет опреде-
в  смарт-контракты, часто зависит от  ин-
лить участника смарт-контракта и  хроно-
формации, находящейся в  сторонних ин-
логическую последовательность его дей-
формационных системах. Для получения
ствий, формируя тем самым аудиторский
данных из внешних источников и использо-
след.
вания их внутри системы на основе распре-
3) Защищенность условий и  данных
деленных реестров, в том числе для работы
смарт-контракта от третьих лиц.
смарт-контрактов, используются специали-
Защита смарт-контракта подразумевает
зированные сервисы – «оракулы».
ограничение любых действий третьих лиц
АНАЛИТИЧЕСКИЙ Обзор ПО ТЕМЕ
6 «Смарт-контракты»
ОКТЯБРЬ 2018 1. Понятие смарт-контрактов и их основные свойства

«Оракулы» являются основным механиз- •  ожидание внешних по  отношению


мом для связи реестра с  внешним миром. к сети распределенных реестров собы-
Например, «оракул» может предоставлять тий и  оценка смарт-контрактом свое-
биржевые данные о  курсах ценных бу- го статуса на текущий момент времени
маг и валют для исполнения логики смарт- (выполнены или нет требования к осу-
контракта по перемещению активов между ществлению сделки);
участниками доверенной сети из распреде- •  самоисполнение смарт-контракта при
ленных реестров. Другой пример – сервис соблюдении заданных условий.
может отслеживать факт поставки груза
и  сообщать смарт-контракту о  необходи- 1.4. Влияние смарт-
мости осуществить перевод средств како-
му‑либо участнику распределенного рее- контрактов на развитие
стра. финансового рынка
Информация, отправляемая или получа-
емая смарт-контрактами, может иницииро- Для того чтобы оценить потенциал вли-
вать исполнение заложенных в логику дей- яния смарт-контрактов на  развитие циф-
ствий, в  том числе за  пределами контура ровой экономики, необходимо проанали-
распределенного реестра. Некоторые плат- зировать способы обеспечения доверия
формы для исполнения смарт-контрактов к контрагентам.
представляют собой закрытые сети на  ос- Взаимодействие участников финансово-
нове технологии распределенных реестров го рынка в современной экономике требует
и ориентированы на корпоративный сектор, наличия института посредников – это могут
другие позиционируют себя как открытые быть операторы платежных систем, биржи,
платформы, доступ к которым не регулиру- кредитные бюро. Для обеспечения дове-
ется централизованными узлами. В  боль- рия участников к  посредникам необходим
шинстве этих платформ есть возможность инструмент удостоверения соответствия
создания сложных многоуровневых кон- их  операций установленным требованиям.
струкций, предполагающих параллельное Этот механизм реализован в данное время
исполнение нескольких смарт-контрактов через аудит.
и обмен информацией между ними посред- В  большинстве случаев корпоративное
ством отправки и получения служебных со- управление основано на  сочетании учета,
общений. внутреннего контроля и аудита, что, по сути,
Информационный обмен участников является механизмом контроля за исполне-
с  использованием смарт-контрактов осу- нием условий различного рода контрактов
ществляется с помощью пользовательских и внутрикорпоративных регламентов.
интерфейсов, позволяющих инициировать, Корпоративное управление зачастую
отслеживать и подтверждать каждую тран- опирается на три базовых механизма:
закцию в установленном порядке. •  генерация первичной документации,
Типичный жизненный цикл смарт- доступной контрагенту;
контракта может состоять из  следующих •  сверка сумм (метод двойной записи,
этапов: баланс и сверка);
•  закрепление условий сделки меж- •  разделение ответственности  – зада-
ду участниками, создание смарт- чи распределяются среди нескольких
контракта; участников таким образом, чтобы мо-
•  подключение смарт-контракта к  вну- шенническое действие без сговора
тренним системам (например, систе- было невозможно.
мам банка) и  внешним системам (на- У  действующих в  настоящее время ме-
пример, «оракулам»); ханизмов корпоративного управления есть
АНАЛИТИЧЕСКИЙ Обзор ПО ТЕМЕ
1. Понятие смарт-контрактов и их основные свойства ОКТЯБРЬ 2018
«Смарт-контракты» 7

ряд ограничений. Во-первых, сверка сумм ния доверия позволит добиться повышения
в финансовой и управленческой отчетности надежности механизмов контроля корпора-
не  гарантирует подлинности каждой стро- тивного управления и  совершения опера-
ки в форме отчетности – возможен подлог ций на  финансовом рынке благодаря сле-
с помощью арифметического подбора. Во- дующим преимуществам:
вторых, система в  принципе не  защищена •  целостность и  достоверность финан-
от  подлога или халатности на  стороне ау- совой информации, необходимой для
дитора, что подтверждается на  практике проведения сделки, защищена крипто-
рядом прецедентов, в  том числе с  участи- графией;
ем крупных консалтинговых и технологиче- •  использование криптографической
ских компаний. При этом процедура ауди- подписи позволяет убедиться в  под-
та подразумевает раскрытие деталей всех линности транзакции или контракта
транзакций персоналу аудитора, что по- «вслепую», не раскрывая все содержа-
рождает риски повторного использования ние;
данных вне контекста аудита. •  подтверждение подлинности опера-
Переход на  использование смарт- ции может быть распределено на боль-
контрактов на  базе технологии распреде- шое количество участников, нет еди-
ленных реестров как средства обеспече- ной «точки отказа».
АНАЛИТИЧЕСКИЙ Обзор ПО ТЕМЕ
8 «Смарт-контракты»
ОКТЯБРЬ 2018

2. Сферы применения смарт-контрактов

В  мировой практике смарт-контракты пания-перевозчик) или быть обменяны


пилотируются и  применяются в  финансо- на другие токены или фиатную валюту.
вом секторе, в том числе в банковской сфе- При использовании платформы
ре и  сфере страхования, в  государствен- Ethereum, поддерживающей возможность
ном секторе, при первичном размещении проведения ICO, инвестор отправляет вну-
токенов (ICO), а  также в  иных сферах, на- тренние токены платформы (ETH), которые
пример в сделках пари и лотереях. обеспечивают ее работу, в смарт-контракт,
При этом в  настоящее время использо- отвечающий за  продажу цифровых токе-
вание смарт-контрактов ограничено по при- нов эмитента. Далее указанный смарт-
чине отсутствия их законодательного регу- контракт зачисляет цифровые токены эми-
лирования и защиты прав участников. тента на счет соответствующего инвестора.
В этом примере процесс проведения ICO
2.1. Использование смарт- предполагает наличие двух контрактов:
1) Смарт-контракт эмиссии токенов соз-
контрактов при первичном дает новый тип токенов в рамках сети рас-
размещении цифровых пределенных реестров. В  этом случае
смарт-контракт необходим для инициации
токенов (ICO) процедуры размещения денежных средств
Одним из самых распространенных при- и содержит все адреса кошельков владель-
меров использования смарт-контрактов яв- цев токенов и записи об их балансах, одно-
ляется первичное размещение цифровых временно определяя ключевые параметры
токенов (Initial Coin Offering, ICO)  – фор- и свойства токена:
ма привлечения инвестиций через вы- •  название (name);
пуск и  продажу инвесторам цифровых то- •  трехбуквенное обозначение (symbol);
кенов за  фиатные денежные средства •  общее количество эмитируемых еди-
или иные криптовалюты (определе- ниц (initialSupply);
ние цифровых токенов и  криптовалют •  количество символов после десятич-
см. в Глоссарии). ной запятой (decimals);
В ходе ICO компания чаще всего созда- •  функцию перевода (transfer) токенов
ет собственные цифровые токены на одной между кошельками участников сети,
из существующих платформ на основе тех- включая проверку наличия токенов
нологии распределенных реестров, напри- у отправителя.
мер Ethereum, Waves. Далее токены про- 2) Смарт-контракт продажи токена зада-
даются всем желающим, обеспечивая тем ет ключевые условия всего процесса про-
самым поступление инвестиций в  проект, ведения ICO, в том числе:
проводящий ICO. •  ссылку на контракт эмиссии токенов;
Руководствуясь публичной информаци- •  дату начала продажи токенов;
ей в  открытом меморандуме (Whitepaper), •  адрес владельца контракта продажи
инвесторы покупают цифровые токены (эмитента), на  который будут отправ-
компании-эмитента, которые могут быть лены средства инвесторов;
использованы по  назначению (например, •  длительность проведения ICO: когда
поездка на  такси, если ICO проводит ком- инвестор отправляет деньги, смарт-
АНАЛИТИЧЕСКИЙ Обзор ПО ТЕМЕ
2. Сферы применения смарт-контрактов ОКТЯБРЬ 2018
«Смарт-контракты» 9

Рисунок 1
Пример программного кода логики исполняемого смарт-контракта
для цифровых токенов на платформе Ethereum

контракт продажи токена проверяет, матизация предоставления банковских ус-


что текущая дата находится в  разре- луг: финансирование цепочек поставок,
шенном диапазоне между датами на- ипотечное кредитование, кредитование ма-
чала и  конца продажи токенов. Если лого бизнеса.
условия выполняются, то средства ин- Для таких услуг смарт-контракты позво-
вестора переводятся на счет владель- лят сократить расходы банков, в  первую
ца контракта, после чего происходит очередь за счет автоматизации процедуры
отправка соответствующих цифровых заключения и исполнения банковских дого-
токенов на  счет инвестора. Таким об- воров, а  также оптимизации мониторинга
разом, существует возможность огра- статуса залогового имущества в ипотечном
ничения длительности проведения кредитовании и  отслеживания передвиже-
ICO, по  завершении которого смарт- ния активов (в логистике и оптимизации по-
контракт перестает принимать сред- ставок).
ства инвесторов; Смарт-контракты позволят автомати-
•  возможность установки верхнего по- зировать платежи сторон договора и, та-
рога сбора средств (hard cap). Если со- ким образом, снизить неопределенность
брана необходимая сумма, то продажа и  кредитные риски. Кроме того, использо-
токенов автоматически останавлива- вание смарт-контрактов позволит сокра-
ется. тить использование человеческих ресурсов
за счет автоматизации документооборота1,
2.2. Использование смарт- что, в свою очередь, сократит издержки.

контрактов в банковской
сфере
Одной из  потенциальных областей при- 1
Capgemini  – Smart contracts in financial
менения смарт-контрактов является авто- services / Capgemini. 2016.
АНАЛИТИЧЕСКИЙ Обзор ПО ТЕМЕ
10 «Смарт-контракты»
ОКТЯБРЬ 2018 2. Сферы применения смарт-контрактов

Рисунок 2
Принцип работы смарт-контрактов на примере операций торгового финансирования

Традиционное торговое финансирование

Компания А ПОСРЕДНИК Компания Б

заключение контракта заключение контракта


1 торгового финансирования торгового финансирования 1
выпуск аккредитива 2

4 подтверждение поставки оплата товаров и услуг 5

3
доставка товаров и услуг

Торговое финансирование на основе смарт-контрактов

Блокчейн-сеть

Компания А СМАРТ-КОНТРАКТ Компания Б

01
110101010
1 заключение смарт-контракта 01000110110101 заключение смарт-контракта 1
01101001101010
10100111011110
11010101011001
10101110001110
10101101110011
3 подтверждение поставки 101001110 оплата товаров и услуг 4
10
2

доставка товаров и услуг

Примеры применения смарт-контрактов •  Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA)


в банковской сфере: использует смарт-контракты для пре-
•  Британский банк Barclays использовал доставления кредитования. BBVA вы-
смарт-контракты для проведения сде- дал корпоративному клиенту кредит
лок с  аккредитивами в  рамках меж- на  сумму 75 млн евро. Сделка была
дународной поставки товаров (сыра зарегистрирована с  использованием
и  сливочного масла). В  состав доку- смарт-контракта в  сети Ethereum. Ис-
ментов, подтверждающих исполнение пользование технологии распреде-
условий аккредитива, вошли электрон- ленных реестров и  смарт-контрактов
ные документы: сертификат происхож- для осуществления сделки уменьша-
дения товара, страховой сертификат, ет риск мошенничества и  существен-
счет, товарно-транспортная наклад- но снижает временные издержки. Дан-
ная. Транзакция была проведена с по- ная операция заняла всего несколько
мощью фиатных денег. часов (при использовании существу-
АНАЛИТИЧЕСКИЙ Обзор ПО ТЕМЕ
2. Сферы применения смарт-контрактов ОКТЯБРЬ 2018
«Смарт-контракты» 11

ющих механизмов на  ее выполнение го характера. В  перспективе применение


требуется несколько дней). смарт-контрактов позволит повысить про-
зрачность работы государственного секто-
2.3. Использование смарт- ра, снизить риски коррупции и  искажения
информации, увеличить эффективность
контрактов в сфере взаи­модействия с государственными орга-
страхования нами.
Примеры практического применения
Применение смарт-контрактов в  сфе- смарт-контрактов в мире:
ре страхования позволит оптимизировать •  Кадастровая служба Швеции
страховые бизнес-процессы (в части веде- (Lantmäteriet) совместно со  стартапом
ния страхового учета и  документооборо- ChromaWay, консалтинговой фирмой
та), а также процессы обработки страховых Kairos Future и  мобильным провайде-
претензий и  выплат компенсаций в  типо- ром Telia работает над созданием соб-
вых страховых случаях. ственного решения на основе техноло-
Примеры использования смарт- гии распределенных реестров, которое
контрактов в  потребительском секторе позволит устранить ошибки, связан-
страхования: ные с ручным вводом данных, и повы-
•  Немецкая страховая компания Allianz сить надежность передачи документа-
использует смарт-контракты для авто- ции. При этом регистрация передачи
матизации страховых выплат в случае права собственности на недвижимость
природных катаклизмов. проводится в  электронном виде при
•  Стартап Dynamis работает в  сфере помощи разработанной ChromaWay
P2P-страхования, предоставляя стра- системы смарт-контрактов.
ховые полисы для защиты от  рисков •  В начале 2016 г. в Гане проект Bitland,
при потере работы. При этом страховой основанный на  платформе Graphene2,
фонд формируется не в руках страхов- получил официальное разрешение
щика-владельца, а распределен по де- правительства Ганы для составле-
централизованной сети кредиторов, ния земельного кадастра и  выпустил
и  смарт-контракты применяются для CADASTRAL  – базовые цифровые то-
вынесения решения по заявке, а также кены. С  их  помощью можно реги-
для последующих автоматических спи- стрировать права на  землю, решать
саний задолженности. спорные вопросы землевладения, про-
давать и покупать землю. Данные про-
2.4. Использование смарт- цессы реализованы с  применением
смарт-контрактов.
контрактов в сфере •  В  2017  г. в  США в  штате Делавер
государственных услуг в  партнерстве со  стартапом Symbiont
и технологической компанией Pillsbury
К  возможным подходам примене- Winthrop Shaw Pittman LLP была реа-
ния смарт-контрактов в  сфере государ- лизована инициатива по  автоматиза-
ственных услуг можно отнести проведе- ции деятельности компаний, которые
ние процедуры голосования на  основе действуют в данной юрисдикции. Соз-
смарт-контрактов (в  данном примере то-
кен выступает в  виде права голоса, ко- 2
Платформа на основе технологии распределенных
торый можно отдать за  определенного реестров, созданная в  2015 г. командой разработ-
кандидата или определенное решение), ор- чиков компании BitShares. Платформа имеет вы-
сокую производительность и является основой для
ганизацию хранения электронных докумен- функционирования нескольких криптовалютных
тов, в  том числе нормативно-справочно- бирж, платежных решений и так далее.
АНАЛИТИЧЕСКИЙ Обзор ПО ТЕМЕ
12 «Смарт-контракты»
ОКТЯБРЬ 2018 2. Сферы применения смарт-контрактов

даваемая система переводит в цифро- валютных биржах. Любой владелец DAO-


вую среду процесс регистрации ком- токена мог внести предложение о проекте,
паний, отслеживание движения акций указав количество токенов, которое по-
и управление коммуникацией держате- требуется для разработки того или иного
лей акций. продукта или услуги. После внесения пред-
ложений владельцы DAO-токенов принима-
2.5. Использование смарт- ли участие в  голосовании. Каждый из  них
обладал полным правом распоряжаться
контрактов в иных сферах собственными средствами, вложенными
в  проект. Они также могли проголосовать
В  отдельных случаях вся деятельность
за смену поставщика услуг или изменение
организации может быть формализована
любого другого параметра проекта.
в  смарт-контрактах. Такой подход получил
название децентрализованной автоном- Первоначальный капитал the DAO на-
ной организации (Decentralized Autonomous брал чуть меньше чем за месяц: в резуль-
Organization). тате продажи токенов, которая началась 30
Принятие решений в  децентрализован- апреля и закончилась 28 мая 2016 г., было
ных автономных организациях осущест- собрано 132,7 млн долл. США. Однако в по-
вляется в ходе автоматизированного про- следующем в  результате атаки на  смарт-
цесса, реализованного в смарт-контрактах. контракт the DAO, в котором были выявле-
Таким образом, компания при помощи де- ны уязвимости, злоумышленниками было
централизованного голосования управля- выведено более 53 млн долл. США. Это со-
ется коллективными решениями ее сотруд- бытие привело к падению стоимости DAO-
ников – владельцев токенов. токенов на  торгующих ими биржах и  по-
следующему прекращению существования
Одним из  примеров использования
организации.
смарт-контрактов являлся проект the DAO,
который представлял собой «цифровую Другим примером использования смарт-
компанию», не привязанную к какому‑либо контракта для проведения ICO и последую-
юридическому лицу. Механизм управления щего управления активами является Digix.
был построен на логике исполнения смарт- В ходе ICO в марте 2016 г. Digix собрал бо-
контрактов с неизменяемым кодом. лее 500 000 ETH, что на тот период состав-
ляло 5,5  млн долл. США. Целью проекта
Компания управлялась исключитель-
было создание стабильной криптовалюты,
но сообществом инвесторов, вложивших
обеспеченной 100%-ным золотым резер-
в  нее средства в  виде валюты ETH (то-
вом. Существенной особенностью данного
кенов, на  которых работает платформа
ICO стал тот факт, что собранные средства
Ethereum) и  обменявших их  на  специаль-
оставались в неприкосновенности с момен-
ные DAO-токены.
та проведения ICO – решение об их расхо-
The DAO представлял собой проект довании принималось общим голосовани-
по привлечению капитала от широкого кру- ем владельцев внутренней валюты проекта
га анонимных инвесторов для реализации токенов DGD. Смарт-контракт, используе-
бизнес-проектов и последующего возврата мый в рамках данного ICO, также был уяз-
инвестиций. Отношения между инвестора- вим, и  в  июле 2017  г. было похищено бо-
ми, а  также между инвесторами и  органи- лее 4  тыс. токенов DGD на  общую сумму
заторами проектов регулировались смарт- 260 тыс. долл. США. Команда проекта опу-
контрактами. Решения по финансированию бликовала список из 35 адресов, с которых
конкретного проекта инвесторы принима- были похищены DGD, и заявила, что полно-
ли децентрализованным голосованием. стью возместит потери пострадавшим.
Токены можно было продавать на  крипто-
АНАЛИТИЧЕСКИЙ Обзор ПО ТЕМЕ
ОКТЯБРЬ 2018
«Смарт-контракты» 13

3. Преимущества и недостатки использования


смарт-контрактов

Смарт-контракты, безусловно, обла- присутствует риск реализации уязвимо-


дают значительными преимуществами стей в  ИТ-системах, а  также уязвимостей,
по  сравнению с  традиционными бумажны- связанных с  непосредственными исполни-
ми формами заключения соглашений. При телями, ограничением времени и ресурсов
этом стоит учитывать, что, насколько  бы на  принятие решения, неполнотой или не-
ни  была совершенна технология, всегда достаточностью данных (так называемый

Преимущества Недостатки
Возможность отказа от доверенных посредников. От- Смарт-контракт не обладает функциональной гибко-
сутствие посредников позволяет участникам смарт- стью. При использовании традиционных механизмов
контракта работать на более выгодных условиях, что, в заключения соглашения всегда есть возможность до-
свою очередь, выражается в сокращении временных и говориться или изменить его условия, но при исполь-
финансовых затрат зовании смарт-контрактов реализовать такие изме-
нения в ходе его исполнения затруднительно. Если
одна из сторон нарушила зафиксированные усло-
вия, то автоматическое исполнение соответствующих
санкционных мер за нарушение произойдет незамед-
лительно. К примеру, в случае, если количество по-
ставленного товара оказалось меньше, чем указано в
смарт-контракте, или его качество оказалось хуже, то
трекеры, которые отслеживают соответствующие па-
раметры, передадут информацию в смарт-контракт и
расчет будет произведен с учетом корректирующего
коэффициента, определенного в коде смарт-контракта
Исполнение условий контракта происходит значи- Отсутствие в мировой законодательной практике офи-
тельно быстрее за счет автоматизации процессов по циально закрепленного статуса смарт-контракта мо-
сравнению со стандартным механизмом выполнения жет затруднить решение спорных вопросов, возникаю-
договора. Вся необходимая документация (не только щих при нарушении условий его исполнения
финансовая) является частью одного смарт-контракта.
Выполнение необходимых проверок, визирований,
расчетов и других действий происходит моментально
в нужной последовательности
Высокий уровень защищенности сторон соглашения Смарт-контракт в своей основе имеет программный
друг от друга, так как условия контракта записываются код, который из-за допущенных ошибок на стадии его
в электронном виде и непосредственно сам контракт написания (программирования) может функциониро-
хранится в распределенной сети. Это делает невоз- вать некорректно, что, в свою очередь, может при-
можным внесение изменений в его условия без согла- вести к некорректному исполнению условий смарт-
сования другой стороной контракта или возникновению условий для соверше-
ния мошеннических действий
Применение инструментов смарт-контракта дает им- Процесс создания смарт-контракта является сложным,
пульс к появлению новых бизнес-моделей, что оказы- и чем больше условий и аспектов, которые должен
вает влияние на повышение конкуренции и развитие отслеживать контракт (состояние товара в процессе
новых сервисов на финансовом рынке транспортировки, таможенные действия и иное), тем
сложнее их описать и учесть на момент заключения
подобного договора
АНАЛИТИЧЕСКИЙ Обзор ПО ТЕМЕ 3. Преимущества и недостатки
14 «Смарт-контракты»
ОКТЯБРЬ 2018
использования смарт-контрактов

человеческий фактор). С  ограничением смарт-контрактов» и  создание инструмен-


времени и  ресурсов на  принятие решения тов визуализации для формирования логи-
по контракту, с неполнотой или недостаточ- ки смарт-контрактов из готовых блоков.
ностью данных (так называемый человече- Необходимо отметить, что смарт-
ский фактор). В  связи с  этим всегда мо- контракты не  могут быть единственным
гут возникать ситуации, которые не учтены инструментом обеспечения деятельности
в контракте. организации  – всегда остаются неопреде-
Как и  в  случае с  любыми инновацион- ленные ситуации, для выхода из которых
ными продуктами на начальном этапе раз- требуется взаимодействие в  администра-
вития, применение смарт-контрактов об- тивном режиме (например, возможно уре-
ладает недостатками, многие из  которых гулирование возникших спорных вопросов
в  процессе совершенствования сопутству- по исполнению смарт-контракта путем про-
ющих технологий могут быть исправлены. ведения сторонами переговоров или разре-
Выше приведены основные преимущества шение споров в судебных инстанциях).
и  недостатки смарт-контрактов, которые При этом есть серьезные проблемы
существуют в настоящее время. безопасности функционирования смарт-
Несмотря на  наличие недостатков, по- контрактов. В начале 2018 г. был проведен
пулярность смарт-контрактов увеличива- анализ 970 898 смарт-контрактов на  плат-
ется, удобство их  применения растет, ряд форме Ethereum, показавший, что 34 200
организаций работает над совершенство- контрактов подвержены уязвимостям, кото-
ванием технологий, использующих смарт- рые позволяют злоумышленникам украсть,
контракты. Основными путями оптимиза- заморозить или удалить активы, которые
ции являются стандартизация «шаблонов зафиксированы в смарт-контрактах1.

1
https://arxiv.org / pdf / 1802.06 038.pdf.
АНАЛИТИЧЕСКИЙ Обзор ПО ТЕМЕ
ОКТЯБРЬ 2018
«Смарт-контракты» 15

4. Вопросы регулирования
смарт-контрактов

При использовании смарт-контрактов •  Отсутствие судебных прецедентов.


возникают вопросы правоприменения и за- Недостаток прецедентной практики
щиты прав участников рынка, в том числе: (по  причине ранней стадии развития
•  Отсутствие правового регулирова- технологии) и  недостаточное количе-
ния смарт-контрактов в  националь- ство промышленных решений на  ее
ных системах права. основе затрудняют создание право-
Отсутствие единых международ- вой основы, регулирующей указанную
ных правовых основ функционирова- сферу.
ния смарт-контрактов накладывает Как отмечают центральные банки ряда
ограничение на  применение данно- стран, включая Европейский централь-
го инструмента. При этом с  развити- ный банк (ЕЦБ) и  Федеральную резерв-
ем технологии распределенных рее- ную систему США1, вопросы регулирова-
стров правовое закрепление статуса ния смарт-контрактов неразрывно связаны
смарт-контрактов и регулирование от- с вопросами регулирования в сфере техно-
ношений сторон станет необходимым логии распределенных реестров.
фактором развития экономической В 2017 г. ЕЦБ выпустил доклад2, в кото-
и финансовой системы государства. ром оценивались перспективы регулирова-
•  Определение применимого права, ния смарт-контрактов и отмечался ряд вы-
а также вопрос исполнимости выне- зовов, связанных с этим вопросом:
сенного решения. •  Сложность определения правово-
В  данном контексте следует учесть, го статуса для программного кода,
что смарт-контракты, как правило, за- который является основой смарт-
ключаются в  рамках трансграничных контракта.
отношений, в  связи с  чем возникают Самым главным аргументом против
вопросы в сфере материального права придания программному коду юриди-
(в  соответствии с  правом какой стра- ческого статуса является то, что в дан-
ны составляется такой контракт) и про- ном случае последствия его исполне-
цессуального (суд какой юрисдикции ния невозможно будет пересмотреть
будет решать споры, возникающие при или изменить, так как сам програм­
исполнении таких договоров). мный код был согласован сторона-
Кроме того, помимо стандартных во- ми сделки. При этом возможна ситуа-
просов, связанных с  исполнимостью ция, при которой стороны – участники
судебных решений в  трансграничных смарт-контракта могут являться объек-
отношениях, стороны смарт-контракта тами регулирования в  различных пра-
могут столкнуться с проблемой испол- вовых юрисдикциях и  единственным
нимости судебного решения на  тер- документом, имеющим юридическую
ритории страны, где находится нару- силу, будет выступать непосредствен-
шившая законодательство сторона. но сам код.
В связи с  этим сотрудники финансо-
вых органов должны обладать соот-
ветствующими компетенциями и  глу- 1
https://www.federalreserve.gov / econresdata / feds / 2016 
бокими знаниями не  только в  области / files / 2016095pap.pdf.
юриспруденции, но и в области техни- 2
https://www.ecb.europa.eu / pub / pdf / scplps / ecb.lwp16.
ческих наук. en.pdf?344b9327fec917bd7a8fd70 864a94f6e.
АНАЛИТИЧЕСКИЙ Обзор ПО ТЕМЕ
16 «Смарт-контракты»
ОКТЯБРЬ 2018 4. Вопросы регулирования смарт-контрактов

•  Необходимость придания смарт- ются при использовании смарт-


контракту статуса юридического контракта.
контракта. Основные риски вызваны тем, что ис-
Смарт-контракт должен включать пользуемый программный код может
в  себя базовые элементы договора: содержать ошибки, устранить которые
намерение сторон вступить в  юриди- будет сложнее из‑за взаимосвязи раз-
ческие отношения, доказательство личных элементов друг с другом в рам-
установленных условий соглашения ках распределенного реестра. Кроме
и  возможность принудительного обе- того, исполнение смарт-контракта при-
спечения его исполнения третьей сто- вязано к  внешним событиям (напри-
роной. При этом данные элементы мер, достижение цен на  акции опре-
должны быть только в  электронном деленного значения), о которых может
виде. поступить некорректная или недосто-
•  Необходимость снижения опера- верная информация.
ционных рисков, которые появля-
АНАЛИТИЧЕСКИЙ Обзор ПО ТЕМЕ
ОКТЯБРЬ 2018
«Смарт-контракты» 17

5. Регулирование и применение
смарт-контрактов в России

В  России понятие «смарт-контракт» В  рамках исполнения перечня поруче-


на  сегодняшний день в  законодательстве ний Президента Российской Федерации
не  определено. Согласно Гражданскому по  итогам совещания по  вопросу исполь-
кодексу Российской Федерации, договор зования цифровых технологий в  финансо-
считается заключенным, если стороны до- вой сфере от  21.10.2017 № Пр-2132 Мин-
стигли соглашения по всем существенным фином России совместно с Банком России
условиям договора, которые можно со- разработан законопроект «О  цифровых
гласовать в  том числе для использования финансовых активах» (№ 419059-7), кото-
в  форме смарт-контракта. Однако суще- рый направлен на  регулирование отноше-
ствует ряд вопросов, требующих дополни- ний, возникающих при создании, выпуске,
тельной проработки. хранении и  обращении цифровых финан-
Например, отсутствие бумажного дого- совых активов на  территории Российской
вора может привести к конфликтам с зако- Федерации. Законопроект внесен в  Госу-
нодательством в  сфере налогообложения, дарственную Думу Российской Федерации
бухгалтерского учета и  отчетности. Кон- 20.03.2018.
сультанты в  области применения техноло- Одновременно с  этим в  Государствен-
гии распределенных реестров рекомендуют ную Думу Российской Федерации вне-
дублировать смарт-контракты договорами сен проект федерального закона «О  вне-
на  бумажном носителе или электронными сении изменений в  части первую, вторую
документами, заверенными электронными и  четвертую Гражданского кодекса Рос-
подписями. сийской Федерации» (№ 424632-7). Зако-
Для успешного развития смарт-контрак­ нопроект определяет правовую природу
тов необходимо закрепить правовой статус смарт-контракта следующим образом: «Ус-
смарт-контракта, сторон смарт-контракта, ловиями сделки может быть предусмотре-
порядок организации защиты интересов но исполнение возникающих из  нее обя-
каждой стороны смарт-контракта и  выра- зательств при наступлении определенных
ботать единый подход к применению соот- обстоятельств без направленного на  ис-
ветствующих норм. полнение обязательства отдельно выра-
В рамках направления по развитию тех- женного волеизъявления его сторон путем
нологии распределенных реестров Ассо- применения информационных технологий,
циации развития финансовых технологий, определенных условиями сделки (автома-
учрежденной Банком России и крупнейши- тизированное исполнение обязательства).
ми участниками финансового рынка, реа- Оспаривание состоявшегося исполнения
лизуются пилотные проекты по  проведе- таких обязательств допускается исключи-
нию операций с  цифровыми банковскими тельно в  случаях, когда доказано вмеша-
гарантиями, цифровыми аккредитива- тельство сторон сделки или третьих лиц
ми и  электронными закладными. Указан- в процесс исполнения».
ные проекты предполагают использование Наряду с указанными законопроектами,
смарт-контрактов, в том числе реализован- в Государственной Думе Российской Феде-
ных на  отечественной платформе Мастер- рации находится на  рассмотрении проект
чейн, основанной на технологии распреде- федерального закона «О  привлечении ин-
ленных реестров. вестиций с  использованием инвестицион-
АНАЛИТИЧЕСКИЙ Обзор ПО ТЕМЕ
18 «Смарт-контракты»
ОКТЯБРЬ 2018 5. Регулирование и применение смарт-контрактов в России

ных платформ» (№ 419090), который уста- нологий на российском рынке, расширение


навливает требования к  проведению ICO: инструментов и  способов привлечения ин-
способам и правилам привлечения средств вестиций, а  также использования смарт-
с использованием новых технологий (инве- контрактов в  деловой практике. Законо-
стиционных платформ). проекты приняты Государственной Думой
Все три проекта федеральных законов в первом чтении 22.05.2018.
направлены на  развитие финансовых тех-
АНАЛИТИЧЕСКИЙ Обзор ПО ТЕМЕ
ОКТЯБРЬ 2018
«Смарт-контракты» 19

Заключение

В  настоящее время многие участники живание поставляемого товара в  процес-


финансового рынка, а  также представи- се отгрузки, транспортировки, приемки
тели других отраслей экономики проводят и  получение данной информации смарт-
различные эксперименты по  применению контрактом), правовых (определение пра-
смарт-контрактов с  целью оптимизации вового статуса смарт-контрактов), техно-
бизнес-процессов и  сокращения издер- логических (повышение информационной
жек на  проведение финансовых опера- безопасности, создание более простых ме-
ций. Применение смарт-контрактов в  тра- ханизмов программирования контракта).
диционных процессах потенциально может Стоит отметить, что смарт-контракты
создать более удобную среду для взаимо- также имеют обширную область для при-
действия между государством, организаци- менения не только в финансовом секторе,
ями и гражданами. но и в иных отраслях экономики, и мировой
Во многих случаях проведение экспери- тренд на  цифровизацию является одним
ментов и  разработка решений в  области из основополагающих драйверов развития
применения смарт-контрактов является не- данного инструмента. Тем не менее не сто-
отъемлемой составляющей использования ит ожидать быстрого и повсеместного вне-
технологии распределенных реестров. дрения смарт-контрактов, так как любые
При этом для полноценного и  эффек- инновации, прежде чем получить широкое
тивного внедрения данного инструмента применение, должны пройти определенный
необходимо решить ряд вопросов, в  том путь развития.
числе организационных (например, отсле-
АНАЛИТИЧЕСКИЙ Обзор ПО ТЕМЕ
20 «Смарт-контракты»
ОКТЯБРЬ 2018

глоссарий

Технология распределенных реестров – система распределенного хранения и одно-


временной обработки и обновления информации на разных носителях у всех участников,
которая позволяет осуществлять обмен / хранение практически любой информации.
Блокчейн  – способ реализации сети распределенных реестров, в  котором данные
о совершенных транзакциях структурируются в виде цепи (последовательности) связан-
ных блоков транзакций.
ICO (Initial Coin Offering) – форма привлечения инвестиций через выпуск и продажу ин-
весторам цифровых токенов за фиатные денежные средства или иные криптовалюты.
Цифровой токен – криптографически защищенное подтверждение прав его владель-
ца на получение обещанных ему ценностей или возможности выполнения с его помощью
заранее определенных функций.
Криптовалюта – децентрализованная виртуальная валюта, основанная на математи-
ческих алгоритмах и защищенная методами криптографии.
Whitepaper – публичный документ, который раскрывает основную информацию о про-
екте в рамках проведения ICO: количество выпускаемых токенов, цель и временные рам-
ки проведения ICO, команда, дорожная карта проекта, его особенности, технические де-
тали и иное.

Вам также может понравиться