Policy Backgrounder:

President Obama
President Obama’ss $4 Trillion Deficit 
$4 Trillion Deficit
Reduction Framework 
5/09/2011

1
A Balanced and Fair Economic Strategy to Ensure We Live Within Our 
Means

• Occurring over 12 years or less
$ 4 Trillion in Deficit  • Phased in to protect economic recovery
• Will reduce deficits as a share of our economy to 
Reduction about 2.5% of GDP by 2015

• If, in 2014, debt to GDP ratio is not projected to decline 
by the end of the decade, the debt cap mechanism is 
triggered
Debt Cap • Across the board reductions in direct spending and 
spending through the tax code while exempting Social
spending through the tax code while exempting Social 
Security, Medicare benefits and low income programs

Balance Between 
Between • $3
$3 of spending cuts and interest savings for every $1 
f di di i f $1
of tax reform that contributes to deficit reduction
Spending Cuts and  • Shared sacrifice from all, including ending the Bush 
tax cuts for the wealthiest Americans.
Tax Reform
Tax Reform
2
President Obama’s Approach Reduces the Deficit by $4 Trillion over 
the Next 12 Years

$770B in 
Non‐Security 
Discretionary 
Spending

$1 Trillion
$400B in 
From lower interest 
S
Security 
i payments on the
payments on the 
Spending $2 Trillion debt
From reductions in 
domestic & security 
spending
$1 Trillion
$480B in 
Medicare and 
From tax 
Medicaid  reform 
Savings

$360B in 
Other 
Mandatory 
Savings 

3
Praise for the President’s Fiscal Framework

We are encouraged that the President has embraced a balanced, comprehensive approach to deficit reduction similar to that outlined in the 
Fiscal Commission report. We believe that only an approach which includes all areas of the budget can reach the broad bipartisan agreement 
necessary to enact a real and responsible deficit reduction plan. The framework he put forward today represents another step forward in the 
process.
Erskine Bowles & Alan Simpson, Fiscal Commission Co‐Chairs

President Obama’s proposed framework is a big step toward the compromise we need to achieve fiscal sustainability. The President has made it 
clear that he supports a comprehensive plan for long‐term deficit reduction, and his framework provides another credible approach to tackling the 
key drivers of our long‐term debt. The proposal put forth by the President for bipartisan negotiations with representatives of both houses of 
g y ff g p p , p
Congress led by the Vice President is a call to action to our elected officials to come together to develop and implement a balanced, comprehensive 
plan to secure our economic future. 
Peter Peterson, Chairman of the Peter G. Peterson Foundation

President Obama should be commended for his decision to demonstrate more leadership in connection with our nation's structural deficit 
challenge His fiscal strategy recognizes that how we resolve of fiscal challenge involves key questions about what type of future we want to
challenge. His fiscal strategy recognizes that how we resolve of fiscal challenge involves key questions about what type of future we want to 
have as a country and society. It also recognizes that everything must be on the table and everyone must be at the table in order to successfully 
address this challenge.
David M. Walker, Founder And CEO Of The Comeback America Initiative, And Former U.S. Comptroller General

The President’s call for a concrete plan to stabilize the debt‐to‐GDP ratio, and for such a plan to be agreed upon by the end of June, is an 
important addition to the current debate over fiscal issues in Washington. It returns the policy discussion to the hard‐fought, bipartisan 
agreement on principles laid out by the President’s own fiscal commission in December.  
Robert L. Bixby, Executive Director of the Concord Coalition

It is great that the President laid out a broad proposal for bringing down deficits and debt The White House is showing the courage needed to look
It is great that the President laid out a broad proposal for bringing down deficits and debt. The White House is showing the courage needed to look 
at each area of the budget, and has now elevated deficit reduction to the top issue for lawmakers to work on together. The need to increase the 
debt ceiling in a responsible way that helps move us toward enacting a complete plan to reduce our deficits is quickly approaching. It is thus 
extremely important that this discussion get underway.
Maya MacGuineas, President of the Committee for a Responsible Federal Budget 
4
Overview of the President’s Framework

Relative to OMB Baseline: $4 Trillion in Deficit Reduction Over the Next 12 Years 

10 Years 12 Years
Spending Cuts $1.5 Trillion $2.01 Trillion
Security Discretionary $290 Billion $400 Billion

Non‐Security Discretionary $620 Billion $770 Billion

Health Spending $340 Billion $480 Billion

Other Mandatory Spending $290 Billion $360 Billion

Tax Reform $760 Billion $1 Trillion

Interest $620 Billion $990 Billion

T t l D fi it R d ti
Total Deficit Reduction $2 9 Trillion
$2.9 T illi $4 T illi
$4 Trillion

5
Discretionary Spending: $1.2 Trillion in deficit reduction over 
12 years
Non‐Security Savings Equal to the Fiscal Commission’s, While Investing In Our Future: 

• Builds on the savings from the FY11 budget to cutting non‐security 
spending to levels consistent with what the Fiscal Commission 
Over 12 years, a total of  recommended over the next decade; reducing non‐security 
discretionary spending to its lowest level as share of the economy 
$770 billion in deficit
$770 billion in deficit  since Eisenhower

Still ensures that we continue to make the investments we need 
reduction.  •
to win the future and not threaten the economic recovery. 

Additional Discipline on Security Spending While Keeping America Safe: 

• SSecretary Gates has shown over the last two years that there is 
t G t h h th l t t th t th i
substantial waste and duplication in our security budget that we 
can and should eliminate—proposing savings of $400 billion in 
Over 12 years, savings  current and future defense spending. 

of $400 billion
of $400 billion • As part of a comprehensive deficit reduction framework, the 
As part of a comprehensive deficit reduction framework the
President is proposing going beyond elimination of waste and 
improvement of efficiency by conducting a fundamental review of 
America’s missions, capabilities, and our role in a changing world.
6
Health Care: Builds on the Savings in the Affordable Care Act
Health Care Savings Timeline :  
2023: 
Another $140 billion in savings – for a total 
of $480 billion saved on top of ACA savings

2021: 
2021 2033
2033: 
Another $340 billion saved  In the second decade the Framework will save 
another $1 trillion in addition to the $1 trillion 
in addition to $200 billion 
from the ACA
from the ACA 

Saves $340 Billion over the next 10 years on top of the $200 Billion saved in the ACA  

Combined Medicaid savings  Make Medicaid more flexible, efficient and accountable without resorting to block granting the 

1 of at least $100 billion over
of at least $100 billion over  program ending our partnership with States or reducing health care coverage for seniors in
program, ending our partnership with States or reducing health care coverage for seniors in 
10 years. nursing homes, the most economically vulnerable and people with disabilities.

Holding Medicare cost growth per 
2 beneficiary to GDP per capita plus  Bend the long‐term cost curve through strengthening the Independent Payment Advisory 
Board (IPAB) with a more ambitious target for savings. 
0.5 percent beginning in 2018.  
Combined Medicare savings 
3 of at least $200 billion over 
Reduce Medicare’s excessive spending on prescription drugs and lower drug premiums for 
beneficiaries without shifting costs to seniors or privatizing Medicare.
10 years
7
Health Care: More Tools to Save Costs and Improve Quality

• Under current law, States face a patchwork of different Federal payment contributions for Medicaid and the Children’s 
Reforming the  Health Insurance Program (CHIP). 
• The President’s framework would replace the current complicated Federal matching formulas with a single matching 
Federal‐State  rate for all program spending that rewards States for efficiency and automatically increases if a recession forces 
partnerships to
partnerships to  enrollment and State costs to rise
enrollment and State costs to rise. 
• In addition, the President has called on the National Governors Association (NGA) to make recommendations for ways 
strengthen Medicaid;  to reform and strengthen Medicaid, and the framework will consider the ideas that its Task Force produces. The 
President also supports reform of Medicaid to incentivize more efficient, higher quality, care for high‐cost beneficiaries, 
promote efficiency, &  including those who are eligible for both Medicaid and Medicare. 
accountability • These nine million beneficiaries comprise 15 percent of Medicaid enrollment but consume nearly 40 percent of total 
Medicaid spending.
p g

• The two goals of this new Partnership are: preventing patients from getting injured or sicker while they are in the 
Improving patient  hospital and helping patients heal without complication. 
• Achieving the initiative’s goal would mean more than 1.6 million patients will recover from illness without a 
safety preventable complication, reducing costs by up to $50 billion in Medicare and billions more in Medicaid over the next 
10 years.

• Limit excessive payments for prescription drugs by leveraging Medicare’s purchasing power – similar to what was called 
Cutting unnecessary  for by the bipartisan Fiscal Commission. 
prescription drug 
p p g • Speed up the availability of generic biologics, and prohibit brand‐name companies from entering into “pay for delay” 
agreements with generic companies. And, implement Medicaid management of high prescribers and users of 
spending prescription drugs.

• Clamp down on States’ use of provider taxes to lower their own spending while not providing additional health services 
Reducing abuse and 
Reducing abuse and through Medicaid.
h h di id
increasing  • Recover erroneous payments from Medicare Advantage; establish upper limits on Medicaid payments for durable 
medical equipment.
accountability • Take other actions to improve program integrity. 

8
Other Mandatory Spending

A Target of $360 Billion in Savings over 12 Years

• Reforms to mandatory programs should protect and strengthen the safety net for low‐
income families and other vulnerable Americans.

• Outside of health care, comprehensive deficit reduction must include savings in other 
mandatory programs.

• The President has proposed measures to reform agricultural subsidies, shore up the 
h d h d f l l b d h h
federal pension insurance system, restore solvency to the federal unemployment 
insurance trust fund, and enact anti‐fraud measures.

• The Fiscal Commission and other bipartisan efforts have put forward additional 
proposals that should be considered as part of a comprehensive deficit reduction effort 
to meet this target.

9
Tax Reform: $1 Trillion in Deficit Reduction While Moving 
Toward A Fairer and Simpler System
We Cannot Afford to Continue the Bush Tax Cuts for the Wealthiest Americans & and We 
Need Tax Reform to Support Economic Growth 
• The President is calling on Congress to undertake comprehensive tax reform that 
g g p
produces a system which is simpler, more fair, has fewer loopholes, and is not rigged in 
favor of those who can afford lawyers and accountants to game it. 

• He believes borrowing nearly $1 trillion to extend the Bush tax cuts for the wealthiest 
He believes borrowing nearly $1 trillion to extend the Bush tax cuts for the wealthiest
Americans isn’t our most urgent national priority and only makes deficits worse. 

• In addition, he also supports efforts to build on the Fiscal Commission’s goal of 
reducing tax expenditures so that there is enough savings to both lower rates and 
lower the deficit by $1 trillion. Reform should be designed to ask more of those who 
can afford it while protecting the middle class and promoting economic growth. 

• In addition, as he explained in the State of the Union, the President is continuing his 
effort to reform our outdated corporate tax code to enhance our economic 
competitiveness and encourage investment in the United States. By eliminating 
loopholes, reducing distortions and leveling the playing field in our corporate tax code, 
we can use the savings to lower the corporate tax rate for the first time in 25 years 
without adding to the deficit. 
10
Locking in Debt Reduction
Locking in Debt Reduction
Locking in Debt Reduction
The President’s framework locks in debt reduction through a debt cap that targets what matters—debt 
reduction.  Unlike a spending cap, a debt cap puts us on a path toward fiscal responsibility—and would 
not spending cuts to simply go to pay for more tax breaks for the well off.

• Debt reduction under the President’s framework.  The President’s framework is projected to reduce the 
deficit to 2.5 percent by 2015 and puts deficits on a declining path toward close to 2.0% of GDP toward the 
end of the decade.  This will begin to reduce the debt as a share of the economy.

• Debt cap.  To lock‐in this debt reduction and to give Congress even greater reason to act, we are calling for:

 A debt cap that will ensure that our nation’s debt is on a declining path as a share of our economy. If by 
2014, budget projections do not show that the debt‐to‐GDP ratio is declining in the second half of the 
, g p j g
decade, the failsafe will trigger an across the board spending reduction, including on spending through 
the tax code.

 The trigger will ensure that deficits as a share of the economy average no more than 2.8% of GDP in 
the second half of the decade. 

 Consistent with prior fiscal enforcement mechanisms put in place by Presidents Reagan, George H.W. 
Bush and Clinton, the trigger would not apply to Social Security, low‐income programs, or Medicare 
benefits
benefits. 

11
Global Spending Caps Are Unbalanced, Threaten Core Investments and 
Commitments, and Do Not Ensure Deficit Reduction 
Global Spending Caps
Global Spending Caps
The CAP Act (Corker McCaskill) and other global spending caps would force cuts to investments in our 
Nation’s future, as well as in our core commitments to the Nation’s seniors and most vulnerable 
citizens.  And, it may not even reduce the deficit—since these spending cuts could just be used to pay 
fo add t o a ta b ea s.
for additional tax breaks.

Spending caps alone 
fail balance and do  • CAP Act does not seek balance; aims to solve the deficit problem by cutting spending alone. However, 
not reduce the
not reduce the  no guarantee that deficit is reduced at all because irresponsible policy on revenue is not constrained
no guarantee that deficit is reduced at all, because irresponsible policy on revenue is not constrained.
deficit.

Caps at average of 
C t f • Th
The caps would go into place in 2013. It would cap spending at the average of the last 40 years—or 
ld i l i 2013 I ld di h f h l 40
last 40 years cannot  about 20.6% of GDP—by 2022. However, compared to 2000, the number of Americans on Medicare and 
Social Security will go up by 50 percent – with nearly 25 million more recipients on each – by 2020. 
repeal the aging of  • That aging cannot be capped or repealed, which means global spending caps will likely force deep cuts 
the population to Social Security and Medicare. 

Sequester on all 
spending—including  • The cap would be enforced via an automatic sequester on all federal  spending, excluding interest.  That 
means it could produce an automatic cut on current Social Security benefits, as well as low‐income 
current Social  programs
programs.
Security benefits.

12
CAP Act:  Cuts Compared to Fiscal Commission
CAP Act: Cuts Compared to Fiscal Commission
CAP Act:  Cuts Compared to Fiscal Commission
There is no denying the math. The CAP Act would force cuts to investments in our Nation’s future, as 
well as in our core commitments to the Nation’s seniors and most vulnerable citizens. And, cutting one 
area less requires cutting others more to hit a cap.

If we adopted all of the spending cuts laid out by the 
Fiscal Commission—including a 20 percent cut to all 
discretionary spending including security and
discretionary spending including security and  A $280 Billion Cut, needed when the Caps 
A $280 Billion Cut needed when the Caps
hundreds of billions from Social Security and  would be fully phased in as of 2022 
Medicare—that would still leave a roughly $280  Translates to:
billion cut needed when the caps were fully phased 
in as of 2022
in as of 2022.

A cut of about 10% in the two 
A cut of about 10% in the two
• A cut of more than 15% in Social Security  programs together.  For an average 
alone.   retiree, that means a Social Security 
benefit cut of more than $1,700 per 
• A cut of nearly
A t f l 25% in Medicare
25% i M di alone.
l year.

13
CAP Act’s Sequester Would Automatically Cut Social Security & 
Medicare
Global Spending Caps
Global Spending Caps
Cuts to current benefits would start in 2013—and total more than $2 trillion of the decade.

• This is in contrast to all previous bipartisan budget triggers
This is in contrast to all previous bipartisan budget triggers—which
which have excluded Social 
have excluded Social
If Congress fails to cut spending  Security and low‐income programs.
to the levels under the CAP Act  • In fact, because CAP Act assigns the largest cuts to the fastest growing parts of the 
caps, the caps would enforced  budget, the sequester would hit Social Security and Medicare particularly hard.  Cuts to 
current benefits would start in 2013—and total more than $2 trillion of the decade.
via an automatic sequester on  • If we adopted all of the spending cuts laid out by the Fiscal Commission—including a 20 
allll programs—including current 
i l di t percent cut to all discretionary spending including security and hundreds of billions from 
Social Security benefits. Social Security and Medicare—that would still leave a roughly $280 billion cut needed 
when the caps were fully phased in as of 2022. That would require cutting about $220 
billion from Social Security and Medicare (saving $60 billion in interest).  

Cuts in Medicare and Social Security Over Next Decade Under CAP Act’s Automatic Mechanism
(in billions of dollars)
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2013‐2021

Medicare ‐28 ‐47 ‐66 ‐93 ‐97 ‐101 ‐122 ‐141 ‐161 ‐856

Social Security ‐41 ‐71 ‐100 ‐138 ‐147 ‐157 ‐184 ‐210 ‐237 ‐1,285 

Total ‐69 ‐118 ‐166 ‐231 ‐244 ‐258 ‐306 ‐351 ‐398 ‐2,141

MEMO ITEM: 
‐5% ‐8% ‐11% ‐15% ‐15% ‐15% ‐16% ‐18% ‐19% 
Percentage Cut
Source:  Center on Budget and Policy Priorities 14
14
Major Areas of Contrast Between the President’s $4 Trillion 
Deficit Framework and the House GOP Budget Plan (1 of 3)
The President’s Framework House GOP Budget Resolution
1 $4 trillion in deficit reduction over 12 years: $4.4 trillion in deficit reduction over 10 years:
Approach  • Phased in to protect economic recovery  Deep cuts to education, clean energy and health 
• Will reduce deficits as a share of our economy to  care 
to Deficit 
about 2 5% of GDP by 2015
about 2.5% of GDP by 2015  Over $1 trillion in tax cuts for the corporations and
Over $1 trillion in tax cuts for the corporations and 
Reduction  • Promotes economic growth that benefits the  the highest income earners.  
middle class
2
Debt Cap Forces discipline on Washington to live within its means No mechanism to ensure that deficit reduction is 
to Ensure   Enforced by a “debt cap” that will trigger across‐the‐ achieved
Deficit  b d d ti
board reductions of spending (both direct and 
f di (b th di t d
through the tax code) if that goal is not met.
Reduction
3
Domestic  Builds on savings from the recent budget deal and reduces non‐ Makes deep cuts in key investments, including in areas 
security discretionary spending to its lowest level as share of the 
Spending  economy since Eisenhower. Achieves $770 billion in savings by 2023
economy since Eisenhower. Achieves $770 billion in savings by 2023 like infrastructure, education, science and energy
Cuts
Maintains investments in clean energy R&D that will help put a  Reduces our investments in jobs producing renewable energy 
Clean  million electric vehicles on the road by 2015, retrofit residential  programs and our clean energy future by 70 percent, while 
Energy homes, and make the commercial building sector 20 percent more  protecting $4B in tax breaks for the oil and gas industry.
efficient by 2020

Maintains investments in education in the President’s Budget,  Makes deep cuts to education:
including an historic expansion in Pell Grants and the innovative Race  • Cuts the Pell Grant award by hundreds, if not thousands, of 
Education to the Top program, while eliminating XXX duplicative or outdated  dollars for nearly 8 million students
programs. • Drops 320,000 low‐income preschoolers from Head Start, which 
would mean laying off 75,000 teachers and staff 

4 Goes beyond the Fiscal Year 2012 Budget to achieve deeper  Fails the test of shared sacrifice by exempting 
Defense  reductions in security spending.
Spending  • Sets a goal of keeping the growth in base security spending  defense from additional spending discipline. 
below inflation, while ensuring our capacity to meet our 
Cuts national security responsibilities 15
Major Areas of Contrast with the House GOP Plan (2 of 3)
The President’s Framework House GOP Budget Resolution
5 Builds on the foundation of the historic deficit reduction  Cuts health care benefits for seniors, raises health costs for 
achieved through the Affordable Care Act to save an middle‐class families, and denies health coverage to nearly 
Health  additional $480 billion by 2023 and another $1 trillion over 
C
Care  50 million people
50 million people
the subsequent decade
Savings

Reducing  Further “bends the cost curve” by strengthening ACA to ensure that  Does nothing to contain long‐term underlying health care costs. Actually 

Cost of  Medicare does not grow beyond GDP+.5 % per enrollee. reduces the ability to contain the cost of health care by ending Medicare 
Health  as we know it and repealing the Affordable Care Act
Care

Reduces the cost of Medicare without reducing benefits:  Turns Medicare into a voucher system  – reducing benefits and 

• Cuts excessive payments for prescription drugs through  increasing costs
• A 65‐year‐old who becomes eligible for Medicare would pay an additional 
Medicare
Medicare  $6,400 in health costs the first year the plan goes into effect, more than 
Medicare • Reduces abuse and improves program integrity for Medicare  twice what they would pay under current law, according to CBO
• No longer guarantees the same level of benefits and choice of doctors that 
seniors have today under Medicare
• Eliminates prescription drug coverage in the donut hole that the ACA fills 

Makes Medicaid more flexible, efficient and accountable
, Turns Medicaid into a block grant
g
• Replaces the current complicated Federal matching formula with a single  • After a decade, Federal Medicaid spending would be cut by 33 percent
matching rate for all program spending that rewards States for efficiency  • 15 million people would be denied the coverage they would have gotten 
Medicaid and protects against economic downturn under the pre‐Affordable Care Act Medicaid – in addition to the 34 million 
• Incentivizes more efficient, higher quality, care for high cost beneficiaries,  who would lose coverage due to the repeal of the Affordable Care Act
including those eligible for both Medicare and Medicaid

Public‐Private partnership to improve patient safety Does not include any provision to ensure patient safety or improve 
Patient  • Launch of new Partnership for Patients to improve quality, safety and  health care quality
affordability of health care
Safety • Achievement of goals could reduce costs in Medicare by up to $50 billion 
over the next ten years, with billions more in Medicaid 16
Major Areas of Contrast with the House GOP Plan (3 of 3)

The President’s Framework House GOP Budget Resolution

6 Targets $360 billion in savings by 2023 by  Makes deep cuts to programs that provide 
building on proposals in the President’s 2012  security to families in times of need
Budget.  • Includes cuts of up to 30% to income 
Other  security programs such as the Supplemental 
Mandatory  Nutrition Assistance Program (SNAP)
Spending 
Spending

7 Pursues individual tax reform that closes  Proposes $1.1 trillion in tax cuts for families 
loopholes and produces a system which is  making more than $250,000 
simpler, more fair, and not rigged in favor of  • An average tax cut of nearly $200,000 per 
those who can game the system with lawyers  millionaire
and accountants
d t t
• Does not make our deficit problem worse by 
extending the Bush tax cuts for the 
Tax Reform wealthiest Americans

17