Урок 8.

Риск-менеджмент

По каким причинам трейдер теряет деньги:

 неблагоприятный для системы рынок - разрабатываем разные системы

 слишком высокий риск на сделку - снижаем риск на сделку
 слишком высокий уровень риска на торговый период - 3-4 сделки в минус, закрывайте
терминал и идите отдохните, поторгуете завтра!

Не пытайтесь отыграться! Это худшее решение из возможных! Отдохнули - включили комп, с

чистой головой в новые сделки.

Самоконтроль:

 пропишите торговые стратегии на бумаге, положите перед глазами

 пропишите риск - стратегию, положите перед глазами
 планируйте ближайший торговый день:
 сяду за рынок во столько-то;
 первым делом посмотрю те или те инструменты;
 потом проверю долгосрочный портфель;
 не будет ничего интересного до 15 часов - забью на рынок - приготовлю семье
вкусный ужин.

!!! Следуйте своему плану!!! Не надо сидеть и потеть перед экраном. Нет ничего там интересного
сегодня в ваше рабочее время - уходите. А если включите завтра рынок и увидите, что как только
вы ушли пошло «движение» - не расстраивайтесь, вы бы точно слили, 100%! Главное - это ваша
дисциплина, ваш внутренний прапорщик!

Самые главные ошибки:

 не соблюдать план;
 попытка отыграться - заиграться;
 не давать прибыли "течь";
 не фиксировать прибыль при достижении цели;
 боязнь торговать.

Итак, теперь перейдем к основному понятию риск-менеджмента, правилам и принципам расчета.

Если вы торгуете на м60 - оптимальный риск на сделку берем 2%.

Процент риска на других таймфреймах обсудим при написании индивидуальной стратегии.
Допустим ваш депозит равен 50000 рублей.
Риск на сделку будет 2%, то есть 50000/100*2=1000 рублей.
Значит, в каждой убыточной сделке вы можете потерять максимум 1000 рублей.

На полученную сумму риска мы и будем ориентироваться при расчете количества контрактов во

время входа в сделку.

Размер позиции зависит от размера вашей свечи сигнала на вход. Так как риск неизменен, а размер
свечи входа будет всегда разным. Чем больше эта свеча, тем больше потенциальный убыток,
соответственно тем меньшее количество контрактов будет участвовать в сделке, и наоборот.

1
Риск в рублях делим на размер свечи в рублях - получаем оптимальное количество
лотов/контрактов для входа в сделку.

Разберем расчеты оптимального размера позиции для акции и фьючерса.

В первом примере разберем акцию Сбербанка, сделка в лонг⬇

Расчеты потенциала заработка/потерь даны для общего понимания.

Размер депозита 100 000 руб. Размер нашего счета Формула расчета
Здесь задаем размер
максимальной просадки в одной
Риск на сделку 2% 2000 руб. 100000/100*2 = 2000
сделке, рекомендуемый
диапазон от 0,5 до 2%
Значение цены, по которой
Цена открытия
193,67 вошли в сделку, указана в
позиции
таблице сделок
Значение цены, по которой
Стоп 192,36 поставили стоп на ограничение
убытка
Цена закрытия Цена, при достижении которой
197,8
позиции мы фиксируем прибыль

Количество лот, которое 52

Объем позиции
51 указываем в заявке на вход в
в лотах
сделку
100000/1936,7 = 51
Кол-во акций в 1
10
лоте
Потенциал Возможная прибыль в сделке при
2106,03 (197,8 - 193,67)*10*51 = 2106,3
заработка срабатывании тейка
Потенциал Возможный убыток в сделке при
668,1 (193,67 - 192,36)*10*51 = 668,1
потерь срабатывании стопа
Соотношение
3,1 2106,3/668,1 = 3,1
прибыль/риск

Формула для расчета количества лот при торговле акциями.

Риск в рублях/((цена входа – стоп -> то есть наш размер свечи)*кол-во акций в лоте).
Значение округляем до целого числа в меньшую сторону.
2000/((193,67 - 192,36)*10) = 152
Но!
Мы не сможем на 100000 купить 152 лота, так как стоимость 1 лота 1936,7 рублей.
Поэтому мы также учитываем размер депозита, делим депо на стоимость лота и получаем⬇
100000/1936,7 = 51 лот.

Для шорта расчеты ровно такие же, только из стопа вычитаем значение входа.

2
В примере ниже мы разберем расчет количества контрактов при торговле фьючерса РТС в шорт⬇

Размер депозита 100 000 руб. Размер нашего счета Формула расчета
Здесь задаем размер
максимальной просадки в
Риск на сделку 2% 2000 руб. одной сделке, 100000/100*2 = 2000
рекомендуемый диапазон от
0,5 до 2%
Значение цены, по которой
Цена открытия
108730 вошли в сделку, указана в
позиции
таблице сделок
Значение цены, по которой
Стоп 109870 поставили стоп на
ограничение убытка
Цена закрытия Цена, при достижении
позиции 106310 которой мы фиксируем
прибыль
Шаг цены 10
Стоимость шага
цены 15,06

Количество контрактов,
Кол-во
1 которое указываем в заявке
контрактов
на вход в сделку
Потенциал Возможная прибыль в сделке
3644,52 (108730 - 106310)/10*15,06*1 = 3644,52
заработка при срабатывании тейка

Потенциал Возможный убыток в сделке

1716,84 (109870 - 108730)/10*15,06*1 = 1716,84
потерь при срабатывании стопа

Соотношение
прибыль/риск 2,1 3644,52/1716,84 = 2,1

Формула для расчета количества контрактов для входа в сделку при торговле фьючерсами.

Риск в рублях/((стоп-цена входа)/шаг цены*ст-ть шага цены).

Значение округляем до целого числа в меньшую сторону.
2000/((109870-108730)/10*15,06) = 1

Для лонга расчеты ровно такие же, только из цены входа вычитаем значение стопа.

А теперь поговорим о том, откуда трейдер знает, какой размер риска на одну позицию нужно
закладывать в расчет. Есть такая скучная наука – мани-менеджмент.

Главное – понять идею. А идея состоит в следующем: если мы будем открывать позиции очень
маленьким объемом, то в результате у нас будет довольно скромная прибыль, но зато просадки
депозита будут очень незначительные. Пока все логично и возражений не вызывает. Если мы
будем увеличивать размер открываемой позиции, то до некоторого времени прибыльность будет
увеличиваться – тоже логично. Но большинство торгующих не знают, что при превышении
размером позиции некоторой критической величины, прибыль начинает уменьшаться, и даже
может превратиться в убыток.

3
  Пример:
Пусть есть какая-то последовательность сделок с прибыльными и убыточными результатами,
определяемыми в процентном отношении от размера депозита. Проследим, как будет меняться
конечный результат при изменении размера открываемой позиции. Начальный размер депозита
возьмем одинаковый – 100 000 рублей. Пусть результаты десяти последовательных сделок будут
кратны некоторому параметру R, изменяя который и будем наблюдать, как будет меняться
размер депозита. Увеличение R будет соответствовать увеличению размера открываемой
позиции (например, при R=3% +3R будет означать прибыль +9%, а -R – убыток в 3%).

Сделок: 10
Результат: 3,5,10,20,30 %
Величина: R

Мы видим, что до некоторого момента при увеличении размера позиции прибыльность

увеличивается, а затем происходит уменьшение прибыльности и переход прибыльности в
убыточность. Получилась такая диаграмма:

 То есть одна и та же система принятия решений и одна и та же рыночная ситуация могут

при разных размерах открываемой позиции приносить прибыль или убыток!!!

Эта новость, возможно, шокирует некоторых торгующих. Большинство начинающих даже не

догадываются, где собака зарыта, и не могут понять, почему при количестве прибыльных сделок
большем, чем количество убыточных, их счет не увеличивается или даже уменьшается.

Серьезная наука мани-менеджмент как раз и изучает способы определения оптимального размера
открываемой позиции, дающего максимальную прибыль. Оптимальный размер открываемой
позиции будет различным для разных торговых систем и торгуемых инструментов.

4
Вычислить его можно только путем статистической обработки результатов своей торговли, и
нескольких сделок здесь будет недостаточно.

 В статистике достоверной считается выборка, состоящая минимум из 30-ти результатов, и

чем больше выборка, тем достовернее результат.

Поэтому большинство опытных трейдеров перед началом торговли по новой торговой системе
или до внесения поправок в существующую торговую систему всегда проводят так называемое
«бумажное тестирование», скрупулезно изучая работу системы на прошлых данных. Некоторые
ограничиваются интуитивным определением размера позиции, постепенно увеличивая размер
позиции, пока не почувствуют ухудшения результатов.

В любом случае трейдер, желающий получать стабильные результаты на рынке, в обязательном

порядке ведет журнал своих сделок и анализирует их после накопления достаточного количества
записей, внося по необходимости изменения в размер открываемой позиции и в систему принятия
решений.

 Теперь поговорим о том, как же считать стратегии

Выше мы с вами уже обсудили, что для достоверных результатов нам необходимо взять для
анализа 30-50 сделок.

Возьмем наш график и прокрутим его влево на исторические данные. Результаты каждой сделки
вносим в таблицу.

!!! Если считаем стратегию на фьючерсах - отматываем график на историю до тех пор, где он не
рваный, то есть стал ликвидным и начал активно торговаться.

Ниже приведу пример, как определить, откуда можно считать фьючерс. Добавляем на график
индикатор Volume (Объем), добавляем тем же способом как добавляли МА.

Отдаляем график максимально, там, где начался всплеск объемов - начинаем считать.

Если Вы видите что левее этих объемов свечи нормальные, и график не рваный - можете взять их
и тоже посчитать.

На акциях такого понятия нет, график акции можно использовать абсолютно полностью.

5
Когда между ценой закрытия свечи и ценой открытия следующей свечи есть расстояние (гэп) -
этот график фьючерса нам не подходит.

Вот так вблизи выглядит рваный график ⬇

 Мы с вами ничего считать не будем. Все формулы выше приведены для общего
понимания.

Для расчета стратегий мы будем пользоваться таблицами, которые все посчитают за нас
автоматически.

!!! Перед использованием таблиц нужно обязательно прочитать инструкцию в первой

вкладке файла.

!!! Если таблица посчитала значение 0 контрактов - это значит, что потенциальный убыток в
сделке превышает допустимый риск на сделку. Такую сделку оставляем в таблице.

Домашнее задание на канале теории

6
Место для записей_____________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________

7
Место для записей_____________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________

8
Место для записей____________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________