DESARROLLO ORGANIZACIONAL 3.
El avance hacia una gran colaboración y poca competencia entre las unidades
Introducción
Un programa de operación administrativa que ha tenido difusión y que se inscribe dentro
de la misma corriente, es el llamado Desarrollo Organizacional (DO).
El DO representa un enfoque de solución de problemas, desarrollado por especialistas en
las ciencias del comportamiento: psicólogos, sociólogos y , en menor grado, antropólogos
sociales. Tuvo su auge entre 1970 y la primera mitad de los ochenta.
Richard Beckhard y Edgar Shein, entre muchos autores lo explican. El primero lo define en
los siguientes términos: “ el DO es un empeño de cambio planificado “. Por eso un
programa de DO implica:
• Diagnóstico sistemático de la organización
• Desarrollo de un plan estratégico para mejoramiento
• Movilización de recursos para llevarlo a cabo
Compromete al sistema integral. El sistema que se ha de transformar es una organización
completa y relativamente autónoma. Se refiere a un sistema que sea relativamente libre
para determinar sus propios planes a futuro dentro de limitaciones muy generales del
ambiente.
Es administrado desde la alta gerencia del sistema y requiere:
• Compromiso con el cambio
• Administración del esfuerzo
• Compenetración con los objetivos del programa
• Apoyo activo a sus métodos
Fue ideado para aumentar la efectividad y bienestar de la organización. Para entender los
objetivos del DO es necesario tener una imagen de cómo sería una organización ideal:
“efectiva y sana”.
Planificación del cambio
Si una organización desea ser eficiente en la consecución de sus fines deberá planear sus
acciones de tal forma que enfrente el cambio exitosamente . Si no lo hace este cambio
puede rebasar a la organización, incluso puede hacer que desaparezca. Además, en lo
interno surge otro problema: alcanzar la máxima productividad para la organización,
mediante la movilización de la energía humana hacia el logro de los objetivos. Para
resolver este dilema se deben desarrollar nuevas formas de organización; establecer
procesos más objetivos de fijación de objetivos de planeación, etc. Para que estos cambios
se realicen y se mantengan se requiere un esfuerzo de cambio planeado y administrado,
dicho de otra forma: un programa de DO.
Objetivo del D.O.
1. El desarrollo de un sistema viable y capaz de renovarse, es decir, que se pueda
organizar de varias maneras , de acuerdo con las tareas.
2. La óptima efectividad del sistema estable y de los sistemas temporales por
medio de mecanismos de mejora continua.
interdependientes.
4. Crear condiciones en las cuales surjan conflictos y se manejen
5. Que las decisiones se tomen sobre las bases de las fuentes de información y no
de las funciones organizacionales.
Programa de cambio planificado
Para lograr éxito en un esfuerzo de DO, el programa para el cambio planificado debe tener
las siguientes características:
• Un programa planeado que involucra a toda la empresa
• Los directivos deben estar enterados del programa y comprometidos con él.
• El DO está relacionado con la misión organizacional
• Es un esfuerzo a largo plazo
• Las actividades son orientadas hacia la acción
• Se enfoca hacia actitudes o comportamientos cambiantes o hacia ambos
• Se fundamenta en el aprendizaje de la experiencia
• Los esfuerzos del DO se aplican principalmente con grupos.
Relación entre D.O. y otros esfuerzos de cambio
DO y desarrollo gerencial.
El desarrollo gerencial tiene como objetivo el desarrollo, educación y/o evaluación del
gerente , mejorando sus destrezas, habilidades y capacidades con el fin de que pueda ser
promovido. El DO, si bien incluye esfuerzos de desarrollo administrativo, se dirige
principalmente al mejoramiento de los sistemas de grupos, el enfoque principal del DO está
en el equipo.
DO y entrenamiento.
El entrenamiento es una tendencia educacional sobre laboratorios de entrenamiento en
relaciones humanas y programas de escuelas de administración. El DO tiene un enfoque
integrador, se orienta a la acción planeada en el sentido de proporcionar un nexo entre las
actividades de entrenamiento y la planeación de las acciones que les siguen.
DO e investigación de operaciones
El DO y la IO tienen algunas semejanzas. Ambos enfoques son producto de la segunda
guerra mundial, ambos se centran en problemas, insisten en la mejora y optimización del
desempeño; su base es la aplicación de la ciencia práctica como principal método de
influencia, tienen un enfoque sistemático y son efectivos en sistemas complejos y
rápidamente cambiantes. Sin embargo mientras que la IO se orienta a variables
cuantitativas y mensurables directamente relacionadas con las utilidades y eficiencia del
sistema, el DO se enfoca a las variables y los valores humanos.
Gordon Lippitt (1969) caracteriza el Desarrollo Organizacional como el fortalecimiento de
los procesos humanos dentro de las organizaciones, que mejoran el funcionamiento del
sistema orgánico para alcanzar sus objetivos.
De acuerdo con Schmuck y Miles (1971) el Desarrollo Organizacional se puede definir
como un esfuerzo planeado y sustentado para aplicar la ciencia del comportamiento al
perfeccionamiento de un sistema, utilizando los métodos autoanalíticos y de reflexión".
Friedlander y Brown (1974) presentan al Desarrollo Organizacional como una metodología
para facilitar cambios y desarrollo: en las personas (estilos, valores, capacidades), en
tecnologías (por ejemplo, mayor simplicidad o complejidad) y en procesos y estructuras
organizacionales (por ejemplo relaciones, papeles).
Según Hornstein, Burke y sus coeditores (1988) describen que el Desarrollo
Organizacional es un proceso de creación de una cultura que institucionalice el uso de
diversas tecnologías sociales para regular el diagnóstico y el cambio de comportamiento
entre personas, entre grupos, especialmente los comportamientos relacionados con la
toma de decisiones, la comunicación y la planeación de la organización".
Burke (1988) define al Desarrollo Organizacional "como un proceso de cambio planeado,
cambio de la cultura de una organización...
Blake y Mouton (1991) visualizaron al Desarrollo Organizacional como un plan con
conceptos y estrategias, tácticas y técnicas para sacar a una corporación de una situación
que constituye una excelencia. Para ellos, su Desarrollo Organizacional -Grid es un modo
sistemático de alcanzar un ideal de excelencia corporativa.
Para De Faria (1996), el Desarrollo Organizacional es un proceso de cambios planeados
en sistemas sociotécnicos abiertos, tendientes a aumentar la eficacia y salud de la
organización para asegurar el crecimiento mutuo de la empresa y los empleados.
Para French. (1996.) El Desarrollo Organizacional es un esfuerzo a largo plazo, guiado y
apoyado por la alta gerencia, para mejorar la visión, la delegación de la autoridad, el
aprendizaje y los procesos de resolución de problemas de una organización, mediante una
administración constante y de la colaboración de la cultura de la organización, con un
énfasis especial en la cultura de los equipos de trabajo naturales y en otras
configuraciones de equipos, utilizando el papel del consultor - facilitador y la teoría y la
tecnología de las ciencias de la conducta aplicada, incluyendo la investigación - acción”.
A demás French (1996 p. 24) asevera que El Desarrollo Organizacional trata de las
personas y las organizaciones y de las personas en las organizaciones y de cómo
funcionan.
También trata del cambio planificado, es decir, de lograr que los individuos, los equipos y
las organizaciones funcionen mejor.
El Desarrollo Organizacional ofrece una prescripción para mejorar el ajuste entre el
individuo y la organización, entre esta y su ambiente y entre los componentes de la
organización, como la estrategia, la estructura y los procesos. La prescripción se pone en
práctica mediante intervenciones y actividades que abordan condiciones problemáticas
específicas.
Por otro lado, personajes como Margulies y Raia (1997), aseveran que es un continuo
crecimiento de conocimientos acerca de las formas de cómo la organización puede
cambiar.
Se tiene que, Beckhard define el Desarrollo Organizacional como Un esfuerzo planeado
que abarca toda la organización, administrado desde arriba, para aumentar la eficiencia y
salud de la organización, a través de intervenciones planeadas en los procesos
organizacionales, usando conocimientos de la ciencia del comportamiento.
Para Bennis (1973) el Desarrollo Organizacional es Una respuesta al cambio, una compleja
estrategia educacional con la finalidad de cambiar las creencias, actitudes, valores y
estructuras de las organizaciones, de modo que estas puedan adaptarse mejor a las
nuevas tecnologías, nuevos mercados y nuevos desafíos, y al aturdidor ritmo del cambio.
Lawrence y Lorsh (1997) lo definen como la búsqueda de formas de como las
organizaciones pueden realizar transacciones eficientes con sus medios ambientes.
Para la empresa consultora Desarrollo Organizacional, S.A. (1998) el Desarrollo
organizacional considera la persona como un factor clave de la Organización y concibe a
empresa como un organismo vivo que se adapta a su entorno, convirtiendo a las personas
en actores y creadores de su propio proceso de aprendizaje de su desarrollo personal y
profesional.
Guizar (1998) refiere que el Desarrollo Organizacional debe hacer hincapié en el
aprendizaje vital experiencial, en el sentido de que los participantes aprenden mediante su
experiencia laboral los tipos de problemas humanos a los que se enfrentarán en el trabajo,
para luego analizar y discutir sus propias y más cercanas experiencias y aprender de ellas.
Por ultimo, la meta general del Desarrollo Organizacional es construir empresas más
eficientes que sigan aprendiendo, adaptándose y mejorando.
Fundamentos del cambio organizacional.
La escuela del Desarrollo Organizacional surge como una necesidad de la organización
para responder a las situaciones cambiantes producto del medio ambiente, sosteniendo la
tesis que ello será más efectivo a partir de una utilización de sus recursos, implicando
cambios profundos en su personal y grupos de trabajo, un involucramiento y participación
en los requerimientos de la efectividad organizacional y una utilización plena de los
conocimientos que el personal y sus grupos poseen.

Muchos aspectos fueron los considerados como referencia circunstancial que dieron pie al
surgimiento del Desarrollo Organizacional, entre ellos se puede mencionar:

• Enfrentar tanto y tan rápidos cambios a la mayor velocidad posible con la

intensidad e influencia que los caracteriza hoy día.

• Los cambios del ambiente tienen tal magnitud que su periodo de vida útil es muy
corta y caen en obsolescencia muy rápido lo que les impide aprovechar
adecuadamente las oportunidades que brinda el cambio planeado. La gente
empieza a tomar conciencia que el proceso de trabajo altamente programado
los anula y los incapacita también para desarrollarse y crecer.

• Las organizaciones necesitan adoptar una nueva forma en su instrumentalidad e

institucionalidad, necesitan aprender a cambiar.

El Desarrollo Organizacional surgió con el propósito de llevar a cabo cambios para mejorar
la efectividad organizacional mediante el involucramiento de todo el sistema a partir de la
aplicación de la ciencia de la conducta, la psicología social, los trabajos del adiestramiento
de laboratorio y la dinámica grupal mediante la retroinformación de resultados de
encuestas.
 ADMINISTRACIÓN POR OBJETIVOS
(APO)
Introducción
Durante la década de 1950 se difundió en el ambiente administrativo el concepto de
“administración por objetivos”. Fue acuñado por el estadounidense Peter Drucker en su
libro La gerencia de empresas.
Drucker, desarrolla su obra sin apegarse a doctrinas administrativas, sino, más bien,
basándose en sus experiencias.
Hay que aclarar que Drucker no tuvo la intención de descubrir algo nuevo, sino que insiste
en la necesidad de que los objetivos se tengan muy presentes al administrar. No presentó
su libro como un tratado teórico de la administración, sino que vertió en él, en forma
sencilla sus experiencias y consideraciones. Su trabajo fue destinado a administradores
prácticos, como: directores, gerentes, y supervisores de las organizaciones, sin estudios
teóricos de la administración la mayoría de ellos.
Lo cierto es que desde que escribió su obra, el término “administración por objetivos”, se
difundió, creándose una especie de mito y produciendo una literatura muy vasta , gran
número de cursos, seminarios e incluso películas acerca del tema. Se da el caso de que
muchos autores presentan sus argumentos sobre el tema como si se tratara de una forma
revolucionaria de administración y lo peor es que muchos administradores prácticos y
directores de organizaciones la consideran como una panacea.
Posiblemente Douglas Mcgregor tuvo mucha culpa en la creación y difusión de la APO al
presentar su teoría “Y” con los fundamentos teóricos de Abraham Maslow sobre la
motivación y al apoyar la tesis de Peter Drucker sobre la dirección por objetivos y no bajo
control ya que a partir de ahí se generó una enorme cantidad de literatura que desorientó a
los estudiosos de la teoría administrativa y no ha quedado más remedio que aceptar el
término, técnicamente, si bien es claro que en la práctica constantemente se pierden los
objetivos.
Concepto de objetivos
GENERALIDADES. A pesar de su desafortunado nombre la APO, produjo entusiasmo y
dio lugar a una técnica relativamente independiente de una validez indudable, con
limitaciones tanto teóricas como prácticas.
CONCEPTO DE OBJETIVOS.
Un objetivo para la APO, es: un propósito, una misión para un periodo determinado,
definido de tal forma que pueda ser medido bajo parámetros cuantitativos (tiempo, dinero,
unidades, porcentajes, etc.), que se pueda controlar para replantear las acciones de
futuras metas, propósitos o misiones administrativas.
Diferencias entre meta y objetivo
Objetivos. Son los puntos vitales que dan vida al organismo administrativo donde se
desenvuelve el acto o la acción.
Según Drucker las corporaciones industriales deben perseguir los objetivos en las
siguientes áreas:
• Posición en el mercado
• Innovación
• Productividad
• Recursos físicos y financieros
• Rendimiento o utilidades
• Desarrollo y desempeño de labores
• Actitudes del trabajador
• Responsabilidad pública.
Metas. Consideran los puntos concretos, mesurables, establecidos en tiempos
determinados en el camino de cumplimiento de los objetivos.
Fundamentos
• APO es una forma de pensar.
Más que un sistema nuevo de administrar, es una forma de pensar que requiere que
muchos de los que ejercen el mando cambien radicalmente sus estilos, prácticas y valores
de supervisión, y permitan que cada subordinado participe en la fijación de los objetivos del
trabajo que realiza y se autosupervise y se autocontrole.
• Coordinación de objetivos.
Bajo el principio de unidad de dirección, debe haber coordinación de objetivos, es decir,
todas las acciones individuales deben ir encaminadas hacia las metas de la organización.
• Deben ser cuantificables.
Los objetivos deben estar redactados en tal forma que puedan ser controlados fácilmente
por medios cuantitativos, esto es necesario para conocer el grado en que se logran los
planes, y aplicar las correcciones necesarias.
• Redactados debidamente.
Uno de los aspectos más importantes para el éxito de la APO es la redacción de los
objetivos, que serán las guías de acción y la verificación .Los objetivos deben escribirse
tomando en cuenta lo siguiente:
• Que el objetivo pueda ser controlable y observable por medios cuantificables,
incluyendo de preferencia los siguientes elementos: tiempo, calidad y cantidad.
• Debe estar redactado con sencillez y con términos utilizados en la organización.
• Debe estar redactado con brevedad.
• Se deben considerar los elementos con que se cuenta.
Clasificación de los objetivos
Los objetivos se clasifican por diferentes enfoques a alcanzar. Se pueden clasificar de la
siguiente forma: , de acuerdo con lo que se desea
a. Por su origen y tiempo.
Institucionales . Son aquellos que están en la esencia y naturaleza de la organización.
Hasta cierto punto son razón de ser de la organización, se parece a la misión. Sin embargo
este último término es más amplio, pues abarca el servicio que se da al consumidor tanto
interno como externo.
Las organizaciones no tienen un solo objetivo institucional. Regularmente tienen varios y
en ocasiones en conflicto. Todos deben ordenarse según su importancia. George Odiorne
presenta los siguientes objetivos institucionales :
• Elaborar productos y dar servicios de buena calidad
• Pagar salarios justos
• Pagar impuestos
• Enseñar a sus trabajadores a ser hombres libres
• Inventar e innovar proporcionar ocupación
• Fijar precios que correspondan a sus costos.
Cíclicos o por metas. Los objetivos se deben traducir en metas para poder medirlos,
saber cómo va la organización y reorientar en su caso las acciones por medio de nuevos
planes. Las metas se han clasificado así:
• A largo plazo (de más de 5 años)
• A mediano plazo (de 1 a 5 años)
• A corto plazo (de menos de un año)
Las metas deben basarse en objetivos, por lo que es necesario analizar los objetivos de
acuerdo con los plazos para los cuales se fijan.
A largo plazo o estratégicos. Los objetivos a largo plazo o estratégicos generalmente
abarcan plazos mayores a cinco años e involucran a toda la organización, su cumplimiento
se relaciona con el de la estrategia .
A mediano plazo o tácticos. Estos objetivos cubren un plazo de uno hasta 5 años,
pueden llamarse también objetivos tácticos. Sirven de base a una planeación más
detallada , e involucran sólo a determinadas áreas organizacionales , pero cumplirlos es
importante para el logro de los objetivos estratégicos que persigue la organización. Son un
medio de enlace entre las operaciones normales y la estrategia.
A corto plazo u operativos. Comprenden plazos de hasta un año, también conocidos
como objetivos operativos. Se fijan para unidades organizacionales y son la base de
programas de acción para las operaciones cotidianas de la organización.
b. Por su jerarquía y función.
Como las empresas están estructuradas jerárquicamente, con división del trabajo por áreas
de funciones, los objetivos se pueden clasificar por el nivel de jerarquía y área donde se
establezcan, para su debida coordinación. La clasificación de los objetivos por su jerarquía
se hace para conocer el nivel del establecimiento y el área funcional a la que corresponde.
Cada nivel tiene sus objetivos y debe, a su vez, establecer metas que sirvan de guías de
los otros niveles.
a. Por los objetivos del puesto.
En cada puesto se distinguen tres tipos de acciones básicas relacionadas con la eficiencia:
Acciones formalizadas, que se desprenden de la delegación formal y que son la base de
las metas para medir eficiencia y dar retroalimentación. Toda organización que ha dividido
el trabajo en partes, permitiendo unja especialización, tiene asignadas determinadas tareas
a cada miembro, formalizadas rutinariamente.
Acciones no formalizadas, que se refieren a actividades que no corresponden a los
objetivos vitales del puesto pero que son eventualidades indispensables para el buen
funcionamiento de la organización. Estas actividades no están formalizadas como
funciones básicas, absorben mucho tiempo e interfieren con el cumplimiento de los
objetivos. Estas acciones son en muchos casos indispensables y no atenderlas puede
producir ineficiencia o generar problemas. No se pueden prever y son ocasionales.
Acciones creativas. Los puestos no son laberintos sin salida y estáticos, siempre
requieren creatividad para lograr eficiencia. Si una organización no innova, al cabo de unos
cuantos años estará sin capacidad de competencia. Ésta obliga a las organizaciones a
renovarse constantemente y hace que de manera permanente lleguen al mercado nuevos
productos .
b. Por su relación con le desarrollo personal.
Estos son objetivos individuales inherentes ya no al puesto (como en los tres anteriores)
sino a la persona.
Una APO congruente debe incluir no sólo las metas que benefician a la organización, sino
buscar un desarrollo del individuo en una forma más particular , permitiendo que este
alcance otras habilidades personales, aunque no estén relacionadas directamente con su
puesto. El hombre necesita escoger lo que sea necesario para su desarrollo , el individuo
desea ascender jerárquicamente, tener otras oportunidades , por lo que se le deberá
capacitar permanentemente. Se debe buscar una congruencia de metas entre lo que
desea el individuo y lo que la organización requiere. En la medida en que esto se logre
habrá un desarrollo integral.
Mecánica de funcionamiento
Hay mucha literatura que pretende explicar cómo operar a través de la APO, pero no hay
uniformidad en cuanto a la mecánica de funcionamiento. Hay que recordar que la APO es
una filosofía de dirección que se debe analizar por ser fuente del “deber ser” de todo
supervisor, sin importar el rango de su posición, porque esta teoría busca que el
administrador no se pierda en los medios, sino que busque lo importante: los objetivos.
Además, hace énfasis en la planeación y evaluación del trabajo.
Uno de los modelos más simples para comprender el funcionamiento de la APO es el de
los profesores Harold Koontz y Cirill O’Donnell.
Explicación del modelo.
1. Clasificación y definición de los objetivos institucionales. Sin ellos es imposible
administrar.
2. Fijación de metas concretas y mensurables de la organización a diversos plazos.
3. Etapa de definición de metas del superior para toda sección o área a su cargo;
una vez hecho esto debe establecerlas con cada uno de sus subordinados, para
que éstos, a su vez hagan lo mismo si tienen subordinados.
4. Entrevista. Una buena entrevista debe cubrir los siguientes pasos: preparación,
con base en la descripción de puestos; rapport, etapa de romper el hielo; cima, el
superior solicitará al subordinado que presente su plan de trabajo, iniciándolo por
las funciones básicas del puesto; cierre, tiempo dedicado a la situación personal
y familiar del individuo.
5. Acción del subordinado que debe ser supervisada, parcialmente según el caso.
 6. Etapa en que cada una de las partes elabora un proyecto de evaluación y
análisis de causas.
7. Evaluación de resultados mediante una entrevista de evaluación.

Ventajas y limitaciones
Ventajas de la APO para el subordinado

Para Agustín Reyes Ponce, lo siguientes puntos son ventajas de la APO:

• Le permite conoce exactamente qué es lo que se espera de él

• Le permite mayor libertad de acción
• Sus logros quedan registrados de una manera más objetiva
• Lo anterior permite una mayor justicia en las promociones y ascensos
• Le permite demostrar más objetivamente por qué no se pudo lograr algo
• Le permite concentrarse en áreas concretas
• Permite a todo subordinado dar sus puntos de vista en contra de las metas que
pretenden señalársele.
• Sabe como ha logrado mejorar o superar sus deficiencias
• Lo más importante es el hecho de que no se le van a imponer las metas , sino
que por el contrario quizá él escoja el área en la que se ha de lograr mejoras; tal
vez, él mismo sea el que se haya fijado dichas metas.

• Ventajas de la APO para la organización

Es la única forma de planear y evaluar democráticamente el trabajo

• La organización, los directivos y los mandos intermedios que trabajan bajo este
sistema, responden a metas concretas y precisas
• Facilita y exige una mayor delegación de autoridad
• Fija responsabilidades personales
• Facilita pagar sueldos , salarios y bonificaciones por eficiencia, eliminando o al
menos reduciendo las discusiones
• Facilita y estimula la formación de grupos de trabajo
• Ayuda a mantener las descripciones del puesto

Limitaciones.

• No todos los supervisores tienen el mismo poder para exigir resultados a los
subordinados
• No todas las tareas se pueden expresar fácilmente en metas mesurables
• No siempre hay buenas relaciones entre jefe y subordinado
• No todos los supervisores están debidamente capacitados para administrar los
imprevisibles de los puestos parecen ser una constante que imposibilita cualquier
planeación.
• Planear la acción y evaluarla consume tiempo y no siempre el supervisor dispone
de el.
• La entrevista es difícil. Se complica cuando hay salarios injustos en la
organización.
 ENFOQUES CONTEMPORÁNEOS DE LA PRÁCTICA
ADMINISTRATIVA
Teoría de contingencias
Esta teoría nace al realizar una serie de investigaciones para conocer cuáles son las
estructuras más funcionales, enfatiza que no hay nada absoluto en las organizaciones, que
todo es relativo y depende del enfoque que se le de es el resultado que se obtenga.
Contingencia quiere decir: incierto o inhabitual que puede o no ser.
La Teoría de las contingencias indica que no hay forma única para lograr los objetivos en la
organización y que hay que considerar que ésta es cambiante, es decir, dinámica.
La teoría se basa en que los cambios políticos, económicos y sociales al igual que
culturales, afectan a ala organización y que lo que funcione en una empresa puede o no
funcionar en otra.
Esta teoría considera que son dos los factores que afectan a las organizaciones:
1.- El ambiente: todo lo que rodea a la empresa de forma externa.
2.- Tecnología: la forma en que laboran su producción , cada empresa tiene su propia
tecnología y esto se considera el aspecto interno.
Considera que las empresas tienen tres niveles:
1.- El estratégico o institucional.- son accionistas, directores y altos ejecutivos.
2.- El nivel intermedio.- esta integrado por todas las personas que están entre el nivel
estratégico y el nivel operacional (gerentes medios, de finanzas, producción, etc.).
3.- Nivel operacional.- es nivel inferior de la empresa, dónde las operaciones o tareas son
ejecutadas (obreros).
Esta teoría trata las organizaciones y al medio tanto interno como externo; es decir, el
ambiente y su tecnología. Pero es importante destacar que solo toma en cuenta factores
muy específicos.
Teoría del Desarrollo Organizacional
Esta teoría consiste en una serie de ideas que relacionan a la organización con el hombre
y el medio. Se considera que el desarrollo organizacional es una continuación de la teoría
de las relaciones humanas.
Aquí los autores de esta teoría la definen como un proceso planeado sobre los cambios
que lleva a cabo la empresa.
El objetivo principal de el desarrollo organizacional es cambiar actitudes, comportamientos
y estructuras en la organización, para que se adapte fácilmente al medio y cambios
continuos que abarcan a la empresa como un sistema total.
Para esta teoría existen cuatro variables:
1.- El medio : dónde se tratan problemas como tecnología y educación.
2.- La organización: considera que esta debe tener dinamismo y flexibilidad para sobrevivir
al impacto ambiental.
3.- El grupo social: en el que hay que tomar en cuenta el liderazgo, la comunicación, las
relaciones interpersonales y los conflictos
4.- El individuo: sus necesidades, sus actitudes y motivadores.
DESARROLLO ORGANIZACIONAL
Se basa en que todas la organizaciones son dinámicas y se adaptan a todos los cambios
del medio.
Las características del desarrollo organizacional son:
1.- relaciones intergrupales.
2.- confianza.
3.- responsabilidad compartida.
4.- solución de problemas por medio de acciones grupales.
Es un sistema que permite admirar objetivamente a las empresas logrando que siempre
estén acorde a los cambios ambientales; pero solo pueden ser llevados a cabo por ser
empresas muy dinámicas.
Administración de la calidad
Esta teoría parte de que en la empresa hay que lograr la calidad en todos sus niveles, para
que por medio de esto se logren optimizar todos sus recursos de la empresa. La calidad
total se logra en el momento en el que todos los recursos son dirigidos a un mismo fin, que
es lograr la alta productividad en una empresa.
Presta especial atención a los factores como la satisfacción del cliente, la realización y
desarrollo del personal y el lucro de los empresarios mediante el adecuado desarrollo
empresarial.
Reingeniería y Benchmarking
Reingeniería
Es la revisión fundamental y el rediseño radical de procesos de negocios para alcanzar
mejores resultados en aspectos como costos, calidad, precios, mejora de tiempos.
La reingeniería debe de comenzar por la nada pre-concebida centrándose en la idea de lo
que debe ser. Rediseñar por medio de la reingeniería es inventar, no mejorando nada, sino
modificando todo yendo hacia la raíz de los procesos.
Los principios de la reingeniería son:
1.- organizar por objetivos, no por tareas.

2.- los usuarios de los resultados de un proceso son los que ejecutan el proceso.
3.- unificar las tareas de procesamiento de la información con el trabajo que realmente
produce la información.
4.- tratar los recursos en forma centralizada, no dispersos.
5.- Vincular actividades paralelas en lugar de integrarlas en un resultado.
6.- Asignar recursos y poder de decisión dónde se ejecute el trabajo, y establecer controles
en el proceso.
7.- Capturar información sólo una vez y de fuentes originales.
La reingeniería coincide en cosas y criterios para operar, basándose especialmente en la
calidad, el costo, el servicio y el ciclo de tiempo.
Bench Marking:
Consiste en proponerse metas por medio de normas externas y objetivos aprendiendo lo
mas importante de otro, es decir; fijándose metas en base a lo mejor de otro.
Esto se logra estudiando a otras empresas y viendo como obtienen mejores resultados que
los nuestros, es decir, copias lo mas exitoso de cada organización.
Dentro de los objetivos de este sistema encontramos:
a) dar una ventaja competitiva a la organización
b) superior a la competencia
Este sistema tiene diferentes procesos o etapas, uno de los mas aceptados es en el que
llevamos a cabo las siguientes etapas:
- determinar que actividades cuya mejora supera la situación actual de la empresa
- determinar los factores claves de las actividades
- medir cuáles son las prácticas mas avanzadas y determinar como consiguen los
resultados
- medir mi empresa y compararla con la mejor para determinar si es susceptible de mejora
- desarrollar planes para igualar o superar las demás empresas
- comprometer a todos a vender la idea para que acepten el sistema
- poner en práctica el plan
- supervisar el plan
- determinar cuales empresas son mas avanzadas
Administración proactiva
(Generalidades y aplicación)
Debido a la situación que vive actualmente la administración, la empresa ha tenido que
adaptarse para poder subsistir, esto a través de una serie de cambios que se llevan a cabo
en un corto tiempo.
Existen una serie de factores que afectan el ciclo de vida, tanto de los productos como de
los sistemas o estructuras, por lo que no es posible llevar a cabo grandes inversiones. Una
solución a estos problemas sería adoptar una administración proactiva, que se define como
un sistema en el que las personas no tienen actividades reactivas ante las circunstancias y
solo se resuelven los problemas cuando se presentan.
La aplicación de este tipo de administración facilita la solución de problemas mediante el
suministro de grandes cantidades de datos los cuales permitirán planear y tomar
decisiones ante las situaciones de cambio que se presenten y así poder lograr los
objetivos.
Este sistema ayuda a encontrar la verdadera causa de los problemas pero cuando se nos
da la información requerida para poder tomar una decisión que nos de un resultado
adecuado.
Enfoque virtual
El enfoque virtual consiste en preparar al trabajador en forma individual y posteriormente
en el trabajo de equipo mediante el entrenamiento para que pueda sobrevivir a las
situaciones cambiantes de las compañías.
Este entrenamiento se va a centrar en la creatividad, mayor responsabilidad y para ello se
requiere de personal adecuado cooperativo y que tenga confianza.
La organización virtual es una red temporal de compañías independientes unidas por una
serie de información, para compartir conocimientos, costos y nuevos mercados.
En ella no existen oficinas ni niveles jerárquicos, tampoco hay un organigrama , solo
trabaja un grupo de colaboradores que servirán de asesores para solucionar los problemas
que tendrán como objetivo, solucionar un problema específico.
Herramientas varias
METODO DEMING.
El doctor Deming enseña en Japón un método cuando las empresas japonesas habían
quedado totalmente devastadas por la segunda guerra mundial y tenían necesidad de
resurgir pero no contaban con los medios.
Adoptan el Método Deming. Esta teoría se basa en la tarea administrativa considerando
que es un factor determinante para el logro de los objetivos y que muchas empresas o
gerentes lo han olvidado, dedicándose solo a estudiar información y controlar la calidad.
Esta teoría insiste en que el éxito de una compañía depende de la adecuada aplicación de
la administración.
 El indica que las etapas del proceso decisorio que se deben de llevar a cabo son:
Considera que las empresas deben de trabajar bajo los siguientes puntos.
1.- percepción de la situación.
1.- crear constancia en el propósito de mejorar el producto y el servicio.
2.- Análisis.
2.- adoptar una nueva filosofía.
3.- definición del problema u objetivo.
3.- no depender de la inspección masiva.
4.- Búsqueda de la alternativa.
4.- no llevar a cabo contratos basándose únicamente en el precio.
5.- Selección de la alternativa.
5.- mejorar constantemente el sistema de producción y servicio.
6.- Evaluación de la alternativa.
6.- capacitar al trabajador .
7.- Implementación de la alternativa.
7.- instituir el liderazgo.
Esta teoría tiene como objetivo minimizar hasta dónde sea posible la incertidumbre, para
8.- eliminar el temor. que las decisiones que se tomen, sean lo mas reales posibles y se obtengan mejores
resultados.
9.- eliminar las barreras de estado.
Cualquiera que sea la teoría o sistema que se utilice dentro de una organización se debe
10.- eliminar las barreras numéricas. primero tomar en cuenta que ambiente se vive dentro de ella.

11.- eliminar las cuotas numéricas. El hombre administrativo es aquel que tiene las siguientes características:

12.- hacer que se sientan orgullosos de un buen trabajo. - Busca la manera satisfactoria de hacer las cosas, no la mejor manera como el hombre
común.
13.- tener un programa de educación o reentrenamiento. - Nunca busca el máximo lucro, busca el lucro adecuado.
- No busca el optimo precio para generar altas utilidades, busca el precio razonable.
14.- tomar medidas de transformación.
Este tipo de hombre toma decisiones sin buscar todas las alternativas.
Este método ha logrado que las empresas lleven a cabo una alta productividad y ha
demostrado prácticamente que la administración juega un papel importante en el desarrollo
empresarial y que hay que prestarle atención dentro de la empresa.

TEORIA DE WILLIAN OUCHI:

Esta técnica pretende lograr que la administración obtenga mejores resultados mediante
sistemas menos complejos.

Se basa esta teoría en los resultados a largo plazo, pero pretende que durante mucho
tiempo el trabajador tenga conocimiento de la empresa en forma integral, debido a que se
parte de la idea de que solo podrá desarrollar su trabajo adecuadamente si conoce todas
las necesidades empresariales.
No es muy aceptada por algunos ya que considera que son solo ciertas formas de actuar,
mas que una teoría.

TEORIA DE LAS DECISIONES O DE SIMONS.

Simons utilizó esta teoría para explicar el comportamiento del ser humano en las
organizaciones, partiendo de la base de que todas las personas que trabajan en la
empresa toman decisiones y esto es importante.
 PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD
ENTIDAD:
Este principio se reglamente en el boletín A-1 (Estructura básica de la contabilidad
financiera) y A-2 (Entidad) y su objetivo principal es determinar al objeto de la contabilidad,
es decir, el ente económico que realiza actividades de negocios y que, como consecuencia
y necesidad, debe llevar contabilidad, así como demarcar perfectamente la diferencia entre
la personalidad jurídica de la empresa y los socios o dueños de la misma, para presentar
información financiera de un solo ente diferente de los demás.
Se dice que: “La actividad económica es realizada por entidades identificables,
las que constituyen combinaciones de recursos humanos, recursos naturales y capital,
coordinados por una autoridad que toma decisiones encaminadas a la consecucipon de los
fines de la entidad.”
Como podemos observar, el concepto de entidad es amplio, por lo que abarca
tanto a las personas físicas como a las morales que se dediquen a cualquier actividad
empresarial, independientemente del tipo de ésta.
Según el Boletín A-1, párrafo 38, a la contabilidad le interesa identificar la entidad
que persigue fines económicos particulares y que es independiente de otras entidades,
para lograr esto dos criterios son utilizados: 1) Conjunto de recursos destinados a
satisfacer alguna necesidad social con estructura y operación propios, y 2) Centro de
decisiones independientes con respecto al logro de fines específicos, es decir, la
satisfacción de una necesidad social. La personalidad de un negocio en independiente de
sus accionistas o propietarios. Podemos decir que los socios son dueños de la empresa,
más no son la empresa, por lo tanto la información financiera debe contener única y
exclusivamente los derechos, obligaciones y resultados de operación de la entidad.
Las entidades que realizan actividades económicas para efectos de éste boletín
se han clasificado como entidades con personalidad jurídica propia y entidades que no
tienen personalidad jurídica.
La entidad con personalidad jurídica propia es aquella que es sujeto de derechos
y obligaciones, de conformidad con lo establecido en la ley. Este tipo de entidades pueden
ser físicas y morales. Ambas tienen personalidad y patrimonio propios.
Las entidades que no tienen personalidad jurídica propia pueden ser las
entidades consolidadas y el fideicomiso. Las primeras integran una unidad económica y
están constituidas por dos o más entidades jurídicas, que desarrollan actividades
económicas y ejercen sus derechos y responden a sus obligaciones de manera individual;
por lo tanto, carecen de personalidad jurídica propia y por razones de propiedad en capital
y de facultad de tomar decisiones, deben incluir sus estados financieros consolidados
todos los derechos, obligaciones, patrimonio y resultado de sus operaciones, de
conformidad con los principios de contabilidad y aplicables al momento.
Un fideicomiso constituye un patrimonio autónomo, cuya titularidad se atribuye al
fiduciario, y que deberá ser destinado a la realización de un fin determinado.
REALIZACIÓN Y PERIODO CONTABLE:
Estos principios se encuentran reglamentados en los boletines A-1 y A-3.
Conocida y delimitada la entidad que realiza actividades económicas se requiere
hacer uso de la contabilidad.
Estos principios, que son dos en el concepto, el la aplicación práctica deben ser
uno. Esta es la razón de que los presente así el Instituto Mexicano de Contadores
Públicos.
REALIZACIÓN:
La realización implica un cambio en la situación financiera y/o en el resultado de
operación de la entidad y al mismo tiempo la identificación con un determinado periodo
contable, dado que las transacciones que lleva a cabo una entidad requieren de medición
en su sentido mas amplio en cuanto a realización, tiempo, monto y proyección para ser
reflejadas adecuadamente en información financiera y, además, porque la aplicación de los
principios de contabilidad normalmente debe hacerse en forma conjunta.
Las empresas realizan o celebran una serie de transacciones y a la contabilidad
le interesa cuantificarlas, es decir, asignarles valores expresados en unidades monetarias.
Esa información es procesada y convertida en información financiera, y se plasma en los
estados financieros para prestarla a los usuarios para la toma de decisiones.
Las operaciones y los eventos económicos que la contabilidad cuantifica se
consideran realizados cuando:
1.- Se han efectuado transacciones con otros entes económicos. Algunos ejemplos son: la
compra de mercancías a proveedores, la venta de mercancías a clientes, la compra de
papelería, propaganda, etc.
2.- Cuando han tenido lugar transformaciones internas que modifican la estructura de
recursos o de sus fuentes. Ej. Pago de sueldos al personal, el servicio de mantenimiento a
las instalaciones prestado por el propio personal de la empresa, el registro del consumo
por uso de papelería y útiles de oficina, etc.
3.- Han ocurrido eventos económicos externos a la entidad o derivados de las operaciones
de ésta y cuyo efecto puede cuantificarse razonablemente en términos monetarios. Ej.
Devaluación de la moneda, que en algunas ocasiones, originó que muchas compañías se
hicieran ricas de la noche a la mañana y muchas otras quebraran; el cierre de fronteras;
revaluación de la moneda; etc.
De los casos señalados anteriormente es pertinente aclarar que para que
cualquiera de los fenómenos económicos pueda ser incorporado a la contabilidad debe
reunir dos requisitos: ser identificable y que sea cuantificable.
PERIODO CONTABLE:
Los dueños de una empresa deben conocer periódicamente la situación
financiera y los resultados de las operaciones, con la finalidad de poder tomar decisiones
en relación con la entidad.
 Las operaciones y los eventos, así como sus efectos derivados, susceptibles de
ser cuantificados, se identifican con el periodo en que ocurren, por lo tanto, cualquier
información contable debe indicar claramente el periodo a que se refiere.
El periodo contable puede variar de una empresa a otra. Desde el punto de vista
del periodo contable, el artificio de efectuar cortes en la vida de la entidad, implica que:
1.- Se delimite la información financiera en cuanto a su fecha o periodo.
2.- Presentar en el estado de situación financiera o balance general la separación, cuando
sea práctico y significativo, de las cuentas por cobrar y por pagar en corto y largo plazo, en
tanto deban ser pagadas o cobradas en uno o más periodos contables.
3.- Mostrar separadamente en el estado de resultados o pérdidas y ganancias las partidas
extraordinarias, así como los ajustes a resultados de ejercicios anteriores.
4.- Un adecuado corte de operaciones en relación a ingresos, costos y gastos, activos,
pasivos, etc., tanto al inicio como al final del periodo.
La aplicación conjunta del concepto realización- periodo contable implica entre otras
situaciones:
a) Que se consideren como un activo y pasivo los pagos anticipados y los anticipos
recibidos por concepto de servicios a proporcionar, así como la utilidad no
devengada, reconociendo que se han realizado como tales pero no devengado
como un gasto o ingreso, respectivamente; lo cual origina que en el balance
general se muestren las transacciones que, clasificables como activo, pasivo,
capital y resultados acumulados, se han realizado pero se van a consumar o
liquidar en lapsos contables futuros o sus beneficios afectan a mas de un periodo
y, que en el estado de resultados se incluyan estrictamente los ingresos, costos y
gastos que se han devengado.
b) Que al realizarse un ingreso se reconozcan paralelamente los costos y gastos
que les sean inherentes, independientemente de cuando se liquiden.
c) Que se establezcan estimaciones y provisiones que aún cuando se desconozca
su monto exacto y se calculen aproximadamente, se refieren a ciertos costos y
gastos devengados.
d) Que se ajusten en periodos contables subsecuentes las diferencias entre las
cifras definitivas y las contabilizadas previamente.
VALOR HISTÓRICO ORIGINAL:
NEGOCIO EN MARCHA:
El IMCP dice que la vida de la entidad se presume en existencia permanente,
salvo especificación en contrario, por lo que las cifras de sus estados financieros
representan valores históricos o modificaciones de ellos, sistemáticamente obtenidos.
Esto justifica el hecho de que los empresarios invierten cantidades fuertes de
dinero, con la idea de que la empresa tiene una larga vida por delante (es un negocio en
marcha) y en el transcurso de la misma recuperarán la inversión que efectuaron, y además
obtendrán un beneficio económico representado por las utilidades.
Por ello, al presentar los estados financieros de una entidad, no importa que
arroje como resultado pérdidas en ese periodo contable, todos los bienes o recursos de la
entidad se valuarán a precios de costo, valores históricos o sus modificaciones, toda vez
que el simple hecho de obtener pérdidas o no tener utilidades no implica que la empresa
haya quebrado; sino por el contrario, el pensamiento es que “la entidad es un negocio en
marcha y tenemos tiempo para reponer y superar la situación actual”.
Solo son aceptables en los estados financieros los valores estimados de
liquidación cuando la entidad efectivamente se encuentre en esa perspectiva y esto debe
especificarse claramente.
DUALIDAD ECONÓMICA:
Este principio nos habla fundamentalmente de los recursos con los que la
entidad ha de realizar sus fines y su procedencia, por lo que decimos que la dualidad
económica se integra con:
1.- Los recursos de los que dispone la entidad para la realización de sus fines.
2.- Las fuentes de dichos recursos que, a su vez, son la especificación de los derechos que
sobre los mismos existen, considerados en su conjunto.
A estos recursos con los que las entidades han de realizar sus actividades de
negocios, los conocemos y denominamos como activo.
Las fuentes de tales recursos pueden ser de dos tipos, externas e internas.
A las fuentes externas, que corresponden a las entidades que han entregado
bienes o servicios (activos) a la entidad a cambio de un pago, las definimos como pasivo.
Y a las fuentes internas, integradas por los propietarios, dueños, socios o
accionistas de la entidad que igualmente han entregado recursos (activos) a la misma a
cambio de una ganancia o utilidad, las conocemos con el nombre de capital contable.
Lo que es importante tener en cuenta y entender desde este momento, es que la
dualidad de la entidad siempre se mantiene, pues si pensamos en principios como el que
dice toda causa tiene un efecto, o que a toda acción corresponde una reacción, podemos
entender que cada vez que un recurso ingrese o salga de la empresa, debe tener una
procedencia, interna o externa. Expresado en otros términos: Cada vez que aumenten
nuestros recursos (activos), se experimenta un aumento o disminución en las fuentes de
nuestros recursos, ya sean externas (pasivo) o internas (capital contable).
También es importante es importante que no se llegue a confundir la dualidad
económica con la teoría de la partida doble y las reglas del cargo y del abono, ya que en la
partida doble y en los cargos y abonos, se llegan a dar aumentos y disminuciones en los
propios conceptos del activo, pasivo y capital, manteniendo la partida doble, pero sin
afectar la dualidad económica en su conjunto, pues por tratarse de operaciones que
afectan el mismo concepto, no alteran la dualidad económica.
REVELACIÓN SUFICIENTE:
Este principio se encuentra reglamentado en el boletín A-1 y A-5 y es uno en el
que los contadores deben prestar especial atención ya que es el producto de su trabajo
profesional, es la información financiera que se presta a los usuarios en forma de estados
financieros.
La presentación de la información financiera es una responsabilidad de la
administración de la entidad, la cual dinamiza la presencia de los factores de producción
mediante el establecimiento de sistemas de organización administrativa y de control interno
e información, necesarios para la toma de decisiones.

La información proporcionada debe reunir los requisitos de utilidad y
confiabilidad, por lo que, para lograr este objetivo: “la información contable presentada en
los estados financieros debe contener en forma clara y comprensible todo lo necesario
para juzgar los resultados de operación y la situación financiera de la entidad”.
estados financieros del periodo que antecede deben ser valuados y presentados de
acuerdo con las nuevas bases, debiendo informarse de esta situación en todo caso.
10.- Cuando los estados financieros del periodo anterior han sido afectados por ajustes
posteriores, esta situación, también se debe revelar.

Esta información, entre otras cosas, debe ser relevante e importante, procurando
que la cantidad no vaya en detrimento de la calidad y suceda que aspectos importantes
pasen desapercibidos para el usuario.
Se debe evitar en lo posible la presentación de datos cuyo significado pueda ser
confuso o contrario a lo que se quiere expresar, no incluir demasiada información, ya que
lejos de aclarar, solo enturbia.
11.- Cuando ocurran o existan hechos posteriores que afecten significativamente los
resultados de operación y la situación financiera de la entidad, sus cambios en la misma o
en su capital contable, entre la fecha a que son relativos y la fecha en la que éstos son
emitidos, deberá revelarse suficientemente y adecuadamente de estos hechos por medio
de notas.

Reglas particulares de presentación, aplicables a los estados financieros:

1.- Deben contener en forma clara y comprensible todo lo necesario para juzgar los
resultados de operación, la situación financiera de la entidad, los cambios en su situación
financiera y las modificaciones en su capital contable, así como todos aquellos datos
importantes y significativos para la gerencia y demás usuarios.

2.- Deben ir encabezados con el nombre, la razón o la denominación social de la entidad,

la fecha o periodo contable a que corresponde y el tipo de estado financiero de que se
trate.

3.- Los estados financieros deben mostrar el tipo de moneda con que están elaborados y,
en su caso, las bases de conversión de las mismas.

4.- Los estados financieros y sus notas son un todo o unidad inseparable, por lo tanto
deben presentarse conjuntamente en todos los casos.

5.- La información que complementa los estados financieros puede ir en el cuerpo , al pie o
en hoja por separado, en los últimos dos casos se tiene que referenciar cada nota con el
renglón correspondiente del estado.

6.- “Por limitaciones prácticas de espacio es frecuente que los estados financieros por sí
mismos no contengan toda la información mínima necesaria, es por ello que determinada
información se presente en notas explicativas de acuerdo con las normas particulares de
presentación que para cada caso emita ésta comisión o que, a juicio de la administración
de la entidad, sea relevante revelar. Dicha información puede proveniro no del sistema
contable y puede o no ser susceptible de cuantificación.”

7.- En términos generales, las notas de los estados financieros son explicaciones que
amplían el origen y significación de los datos y cifras que se presentan en dichos estados,
proporcionan información acerca de ciertos eventos económicos que han afectado o
podrían afectar a la entidad y dan a conocer datos y cifras sobre la repercusión de ciertas
reglas, políticas y procedimientos contables y de aquellos cambios en los mismos, de un
periodo a otro. Debido a lo anterior, las notas explicativas a que se ha hecho referencia
forman parte de los estados financieros.

8.- Con la finalidad de que los lectores puedan juzgar correctamente la información que los
estado financieros muestran, es conveniente que éstos se presenten en forma
comparativa.

9.- Cuando se presenten estados financieros en forma comparativa y se efectúen cambios

en la clasificación o valuación de las partidas en el periodo por el cual se informa, los
 ESTADOS FINANCIEROS Este tipo de estados, pueden presentar total o parcialmente situaciones o hechos
por acaecer, y se preparan con el objeto de presentar la forma en que determinada o
determinadas situaciones aún no consumadas pueden modificar la posición financiera de
En su origen etimológico la palabra Estado se deriva del latín “status” que indica
la empresa.
“situación en que se encuentra una persona o cosa, y especialmente cada uno de los
sucesivos modos de ser de una persona o cosa sujeta a cambios, que influyen en su
Evidentemente que basándose en los presupuestos que elabore una empresa,
condición”.
pueden obtenerse estados financieros pro forma, debido a que en ellos se observa el “plan
financiero que consiste, como su mismo nombre lo indica, en presuponer una serie de
Por lo que se refiere al vocablo Finanzas, viene del latín “finis”, que significa “el
factores y situaciones con mayor o menor detalle, como base para la realización de
término o cumplimiento de una obligación de dar dinero”.
operaciones futuras y para el control de las mismas”.

Los Estados Financieros son los documentos primordialmente numéricos

La hoja de trabajo y la Balanza de Comprobación se pueden considerar como
elaborados de forma generalmente periódica, con base en los datos obtenidos de los
ejemplos de este tipo de estados.
registros contables, y que reflejan la situación, o el resultado financiero a que se ha llegado
en la realización de las actividades por un periodo, o a una fecha determinada.
b) Estados Financieros Principales o Básicos

CLASIFICACIÓN
Son aquellos que por la abundancia de cifras informativas e importancia de las
mismas, permiten al lector una apreciación global de la Situación Financiera y
Cuando se habla de Estados Financieros, comúnmente se enfoca la idea hacia el
Productividad de la empresa que los originó.
Balance General y el Estado de Pérdidas y Ganancias, sin embargo es considerable el
número y clase de Estados Financieros que pueden formularse bajo tal enunciado, todo
Su división es la siguiente:
depende de la clase de empresa que se trate; si es manufacturera tendrá determinados
estados que no son necesarios, en la que no lo es; si es un negocio ganadero, o que
Estado de Situación Financiera
explota alguna actividad extractiva también cuentan con estados particularmente
especiales.
La denominación dada a este estado se considera más indicativa y adecuada
que las otras de: Balance General, Estado de Activo y Pasivo, Estado de Recursos y
Se dividen en: Estáticos y Dinámicos.
Obligaciones, Estado de Posición Financiera, etc. con que tradicionalmente se le conoce.

- Estáticos: Son aquellos estados que se formulan a una fecha determinada y

Si se compara el término “Situación Financiera” con el de “Balance General”, se
las cifras que muestra son representativas de valores correspondientes a
observará que en tanto el primero denota el sitio al que ha llegado la empresa en sus
diversos periodos.
operaciones financieras, el segundo se puede interpretar como el resultado de haber
- Dinámicos: Son aquellos estados financieros cuyas cifras se refieren al
aplicado la teoría de la partida doble. La palabra “general” no aclara nada ya que es
resultado de una acumulación de un periodo determinado.
imprecisa, y sugiere vaguedad. Los demás términos citados se consideran confusos,
demasiado técnicos o sofisticados.
Su clasificación es la siguiente:

Este estado puede formularse en cualquier momento, pero para que cumpla
a) Estados Financieros Proforma
plenamente su función informativa, será necesario elaborarlo al cierre del ciclo económico
de la empresa. Los estados que se formulan en los periodos intermedios que pueden llegar
a ser hasta diarios se denominan Estados de Contabilidad o Informes Financieros. En ellos
se consignan los totales de las cuentas de resultados deudoras y acreedoras en virtud de
no haber operado los asientos de pérdidas y ganancias. Esta condición permite
diferenciarlos de los de Situación Financiera.
No debe pasarse por alto que en un estado financiero, en este caso el de
Situación Financiera, debe acompañarse de relaciones, notas o anexos de todas aquellas
cuentas o conceptos que se considere necesario explicar bien porque se prestan a
confusión o bien por que se requiera aclarar determinada política que la empresa ha
seguido para su presentación.
Las relaciones que se sugiere anexar, son las de: Clientes, Inventarios,
Deudores, Diversos, Documentos por Pagar y Proveedores, juzgando el contador
encargado de formular los estados financieros, la necesidad de inluir otras, de acuerdo con
la cuantía de sus saldos y su importancia.
Un estado configurado con los lineamientos correctos permitirá a sus lectores
observar rápidamente un panorama general de la empresa, ya que fácilmente identificarán
con lo que ésta dispone para sus operaciones propias del giro, sus inversiones en activos
fijos, y en otros activos circulantes derivados de operaciones ajenas, pasivos, generados
por y para la obtención de elementos necesarios para su operación, pasivos contraídos por
financiamiento a largo plazo, otros pasivos derivados de operaciones ajenas al giro propio
y productos cobrados por adelantado.
Es recomendable que en la configuración del mismo se presenten las cifras
cerradas a pesos, decenas o centenas de pesos propiedad que permite memorizarlas
fácilmente. El uso de porcentajes para las cantidades mostradas en el, es beneficioso para
sus lectores ya que les permite comparaciones inmediatas entre los diversos valores que lo
componen
• Estado de Resultados de Operación
Documento que reúne las características de principal y dinámico. Junto con el de
situación financiera, permite apreciar el estado en que se encuentra una empresa y la
productividad que ha tenido en cierto periodo, es dinámico porque abarca un cierto periodo
de tiempo en la vida de la misma, es decir, muestra los resultados de los movimientos
habidos entre dos fechas.
Otra denominación que se le da a este estado es la de “Estado de Pérdidas o
Ganancias” pero ésta no resulta suficientemente ilustrativa ya que es obvio que una
empresa pierda siempre y cuando efectúe gastos y no obtenga ingresos o bien en virtud a
los exagerado de aquellos en comparación con sus ingresos. De igual manera las
ganancias de una empresa son motivadas por los ingresos que la misma tenga siempre y
cuando sean superiores a sus costos y gastos, en ambas situaciones lo que el estado de
referencia muestra son resultados de operación u denominarlo así permite precisar más a
lo que se refiere.
La presentación de éste estado tiene dos modalidades:
a) Condensada: Indica solamente los totales habidos en las cuentas que registren
ingresos y egresos. La diferencia entre unas y otras será la utilidad o pérdida
habida. Esta presentación permite dar a conocer rápidamente os conceptos que
implican ingresos y egresos. Se recomienda la inclusión de porcentajes y el
cierre de cifras ya que facilitan su interpretación.
b) Analítica: En este caso se detallarán tanto los conceptos de ingresos omo los de
egresos, indicando pérdidas homogéneas de ellos o bien, subcuentas de los
mismos, tal modalidad se considera poco práctica ya que es fácil que el lector se
confunda entre las numerosas cifras que se tendrían que mostrar.
• Estado de Cambios en la Situación Financiera
Estado principal y dinámico, conocido con diversas denominaciones, entre ellas:
De Origen y Aplicación de Recursos, Estado de Aplicación de Fondos, etc. W.A. Paton en
su “Manual del Contador” dice “El estado de aplicación de fondos es un medio para resumir
los cambios en las condiciones financieras que se experimentan como consecuencia de las
operaciones practicadas en determinado periodo”.
Su formulación permite junto con los otros estados financieros principales
obtener:
1. Un Informe Financiero.
a) De todas las actividades de la empresa desde su fundación. (El
estado de Situación Financiera).
b) Del último ejercicio. (El estado de cambios en la Situación
Financiera).
 2. Un Informe de las Operaciones. USOS Y USUARIOS

a) Del ultimo ejercicio. (El estado de Resultados de Operación).
No solo los movimientos de efectivo modifican la situación Financiera de una
empresa, sino que también existen partidas distintas al numerario que intervienen en dicha
modificación, una compra a crédito, la materia prima que se entrega para la producción, la
depreciación, la amortización, la capitalización de pasivo, la consolidación de pasivo
circulante, el simple transcurso del tiempo hace que el pasivo alargo plazo se vaya
transformando en pasivo a corto plazo. Todos los anteriores sucesos, constituyen ejemplos
de casos en que la situación financiera de una empresa se modifica sin que haya entradas
ni salidas de efectivo.
c) Estados Financieros Secundarios o Accesorios
Son aquellos que sin contener los datos necesarios para considerarlos como
principales, si reúnen las características particulares de un estado financiero, razón por la
cual se les denomina secundarios; este tipo de estado brinda una información mas
completa, amplia y detallada sobre lo ya informado en los principales; se derivan de éstos y
proporcionan al lector cifras más claras, analíticas y completas.
La información que se puede obtener de los estados financieros principales se
aumenta notablemente si los mismos se acompañan de los secundarios ya que su misión
es ampliar la información proporcionada en los principales, y estos, no obstante su común
característica de expresión, llenan diferentes cometidos, puesto que expresan ideas
distintas, mientras el balance, se considera como un documento que revela la situsción
financiera de una empresa en un momento determinado, el estado de pérdidas y
ganancias muestra en forma condensada las operaciones practicadas por la empresa
durante cierto periodo de operaciones.
Su clasificación es la siguiente:
a) Estado de Costo de Producción.
b) Estado de Costo de lo Vendido.
c) Estado de Movimientos del Capital Contable.
Ha ce tiempo se consideraba que los estados financieros se debían formular casi
exclusivamente pera fines y conocimientos del contador de la empresa, ya que estos le
permitirían conocer si las cuentas del libro mayor habían sido operadas correctamente. De
ahí que se estimaran como mera formalidad para cerrar los libros de Contabilidad. Esta
consideración ha evolucionado en su totalidad y actualmente los estados financieros se
preparan con fines eminentemente informativos, la importancia de ellos radica
precisamente en la totalidad que pueden brindar como medio de información oportuna,
fehaciente y accesible a ejecutivos y accionistas, ya que con base en ellos podrán conocer
resultados, tomar decisiones, elaborar planes y proyectos, elegir alternativas, etc.
La información contenida en los estados financieros, básicamente interesa a dos
grupos, los que tienen intereses directos en la empresa y aquellos cuya relación es
limitada. Basándose en esta consideración es posible enmarcarlos en la siguiente división:
I) DIRECTA
A) Dueño o Accionistas.
1. La redituabilidad o productividad en su inversión.
2. Cómo se ha administrado su inversión.
3. Si con la inversión actual se pueden desarrollar los planes previstos.
4. Cuanto se tiene y cuanto debe la empresa.
5. Los resultados obtenidos en el periodo.
B) Los Ejecutivos y Funcionarios.
1. Si su política administrativa, de producción, ventas, etc. ha sido congruente con
los objetivos estratégicos y de operación de la empresa.
2. Si sus planes y presupuestos fueron desarrollados de acuerdo a lo previsto para
el periodo.
3. Detectar fallas en la estructura financiera de la empresa.
4. Toma de decisiones y elección de alternativas.

C) Obreros y Empleados.
 1. Les interesará conocer los resultados de la empresa, a fin de participar en las
utilidades que ésta reparta y a la que por ley tienen derecho y asimismo, poder
presentar dentro del término legal, las objeciones u observaciones que
consideren convenientes.

II) INDIRECTA

A) Proveedores y Acreedores en General.

Como información base para el otorgamiento, aumento o suspensión de líneas

de crédito, ampliación o reducción de plazos, etc.

B) Inversionistas.

Proporcionan elementos de juicio que permiten considerar la conveniencia de

invertir en una empresa. Si tales Estados Financieros se encuentran dictaminados por
Contador Público, su utilidad y confiabilidad será mayor.

C) Banca.

Mediante su estudio y análisis podrá otorgar: créditos, financiamientos, líneas de

descuento, etc.

D) Dependencias Gubernamentales.

Para vigilar que el pago de los impuestos haya sido correcto. Para fines
estadísticos.

Debido a que la misión de los estados financieros es eminentemente informativa,

es recomendable que en su estructura se emplee una terminología accesible a las
personas a que están dirigidos, abandonando hasta donde sea posible el uso de
tecnicismos teóricos que pueden propiciar confusiones en sus lectores.

No hay que olvidar que la información que se proporcione en los estados

financieros debe planearse de tal manera que sea accesible y útil a los usos o propósitos
de la persona a la que sea destinada.
 BOLSA MEXICANA DE VALORES
La Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V. es una institución privada, que opera por
concesión de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con apego a la Ley del Mercado
de Valores. Sus accionistas son exclusivamente las casas de bolsa autorizadas, las cuales
poseen una acción cada una.
Importancia de una bolsa de valores para un país
Las bolsas de valores de todo el mundo son instituciones que las sociedades establecen
en su propio beneficio. A ellas acuden los inversionistas como una opción para tratar de
proteger y acrecentar su ahorro financiero, aportando los recursos que, a su vez, permiten,
tanto a las empresas como a los gobiernos, financiar proyectos productivos y de desarrollo,
que generan empleos y riqueza.
Las bolsas de valores son mercados organizados que contribuyen a que esta canalización
de financiamiento se realice de manera libre, eficiente, competitiva, equitativa y
transparente, atendiendo a ciertas reglas acordadas previamente por todos los
participantes en el mercado.
En este sentido, la BMV ha fomentado el desarrollo de México, ya que, junto a las
instituciones del sector financiero, ha contribuido a canalizar el ahorro hacia la inversión
productiva, fuente del crecimiento y del empleo en el país.
El financiamiento bursátil canalizado al sector privado durante los primeros ocho años de
esta década, fue mayor a 310 mil millones de pesos. Cerca de 200 de las empresas
grandes y medianas del país han listado sus acciones en la BMV.
FUNCIONES
La Bolsa Mexicana de Valores (BMV), foro en el que se llevan a cabo las operaciones del
mercado de valores organizado en México, cumple, entre otras, las siguientes funciones:
• Proporcionar la infraestructura, la supervisión y los servicios necesarios para la
realización de los procesos de emisión, colocación e intercambio de valores y títulos
inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios (RNVI), y de otros
instrumentos financieros;
• Hacer pública la información bursátil;
• Realizar el manejo administrativo de las operaciones y transmitir la información
respectiva a SD Indeval;
• Supervisar las actividades de las empresas emisoras y casas de bolsa, en cuanto al
estricto apego a las disposiciones aplicables;
• Fomentar la expansión y competitividad del mercado de valores mexicano.
Las empresas que requieren recursos (dinero) para financiar su operación o proyectos de
expansión, pueden obtenerlo a través del mercado bursátil, mediante la emisión de valores
(acciones, obligaciones, papel comercial, etc.) que son puestos a disposición de los
inversionistas (colocados) e intercambiados (comprados y vendidos) en la BMV, en un
mercado de libre competencia y con igualdad de oportunidades para todos sus
participantes.
ANTECEDENTES
1850.- Negociación de primeros títulos accionarios de empresas mineras.
1867.- Se promulga la Ley Reglamentaria del Corretaje de Valores.
1880-1900.- Las calles de Plateros y Cadena, en el centro de la Ciudad de México,
atestiguan reuniones en las que corredores y empresarios buscan realizar compraventas
de todo tipo de bienes y valores en la vía pública. Posteriormente se van conformando
grupos cerrados de accionistas y emisores, que se reúnen a negociar a puerta cerrada, en
diferentes puntos de la ciudad.
1886.- Se constituye la Bolsa Mercantil de México.
1895.- Se inaugura en la calle de Plateros (hoy Madero) el centro de operaciones
bursátiles Bolsa de México, S.A.
1908.- Luego de periodos de inactividad bursátil, provocados por crisis económicas y en
los precios internacionales de los metales, se inaugura la Bolsa de Valores de México,
SCL, en el Callejón de 5 de Mayo.
1920.- La Bolsa de Valores de México, S.C.L. adquiere un predio en Uruguay 68, que
operará como sede bursátil hasta 1957.
1933.- Comienza la vida bursátil del México moderno. Se promulga la Ley Reglamentaria
de Bolsas y se constituye la Bolsa de Valores de México, S.A., supervisada por la Comisión
Nacional de Valores (hoy Comisión Nacional Bancaria y de Valores).
1975.- Entra en vigor la Ley del Mercado de Valores, y la Bolsa cambia su denominación a
Bolsa Mexicana de Valores, e incorpora en su seno a las bolsas que operaban en
Guadalajara y Monterrey.
1995.- Introducción del BMV-SENTRA Títulos de Deuda. La totalidad de este mercado es
operado por este medio electrónico.
1996.- Inicio de operaciones de BMV-SENTRA Capitales.
1998.- Constitución de la empresa Servicios de Integración Financiera (SIF), para la
operación del sistema de negociación de instrumentos del mercado de títulos de deuda
(BMV-SENTRA Títulos de Deuda)
11 de enero de 1999.- La totalidad de la negociación accionaria se incorporó al sistema
electrónico. A partir de entonces, el mercado de capitales de la Bolsa opera
completamente a través del sistema electrónico de negociación BMV-SENTRA Capitales.
En este año también se listaron los contratos de futuros sobre el IPC en MexDer y el
principal indicador alcanzó un máximo histórico de 6,080.47 puntos el 10 de mayo.
Marco normativo de la BMV
Las leyes y normativa que regulan el quehacer bursátil en nuestro país son las siguientes:
Ley del mercado de valores. Regula las ofertas públicas de las emisoras, las actividades
de todos los participantes en el mercado, la intermediación que realizan las casas de bolsa,
el Registro Nacional de Valores e Intermediarios (sustentado por la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores, CNBV) y a las autoridades responsables de promover el equilibrado
y eficiente desarrollo del mercado, y garantizar la igualdad de oportunidades en el mismo.
Ley de Sociedades de Inversión. Regula el funcionamiento de las sociedades de
inversión y de sus operadores, y el papel de las autoridades encargadas de vigilar su sano
desarrollo y estricto apego al marco normativo vigente.
Reglamento General de la BMV. Define las normas operativas de admisión, suspensión y
exclusión de socios de la institución, requisitos de listado y mantenimiento de valores, y las
reglas generales de operación.
Código de Etica Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana. Signado por todos los
intermediarios bursátiles, este código establece la integridad del mercado como principal
objetivo. Su propósito concreto es evitar la manipulación de precios y el uso de la
información privilegiada, protegiendo la libre competencia. Este marco ha contribuido en
gran medida a hacer de la BMV una de las bolsas más reconocidas en el mundo en el
ámbito de confiabilidad y transparencia.
Otras disposiciones que rigen en el mercado de valores son: la Ley de agrupaciones
financieras, la Ley de instituciones de crédito, la Ley de inversión extranjera, la Ley de
títulos y operaciones de crédito, la Ley general de sociedades mercantiles, las leyes
mercantiles y de procedimientos civiles y el Código de comercio.
Financiamiento bursátil
El financiamiento bursátil es una herramienta que permite a las empresas ejecutar diversos
proyectos de mejora y expansión. Una empresa se puede financiar a través de la emisión
de acciones u obligaciones o de títulos de deuda. El financiamiento obtenido le sirve a la
empresa para:
• Optimizar costos financieros
• Obtener liquidez inmediata
• Consolidar y liquidar pasivos
• Crecer
• Modernizarse
• Financiar investigación y desarrollo
• Planear proyectos de inversión y financiamiento de largo plazo
El financiamiento obtenido por las emisoras en el mercado de valores debe ser aplicado
conforme a los criterios establecidos en el prospecto de colocación respectivo, a fin de
cuidar que los recursos se destinen a proyectos que reditúen una rentabilidad a los
inversionistas.
Cómo listarse en el mercado de valores
Para que una empresa pueda emitir acciones que coticen en la BMV debe, antes que
nada, contactar una casa de bolsa, que es el intermediario especializado para llevar a cabo
la colocación. A partir de ahí empezará un proceso para poder contar con las
autorizaciones de la BMV y de la CNBV.
• Las empresas interesadas deberán estar inscritas en el Registro Nacional de Valores
e Intermediarios (RNVI)
• Presentar una solicitud a la BMV, por medio de una casa de bolsa, anexando la
información financiera, económica y legal correspondiente.
• Cumplir con lo previsto en el Reglamento Interior de la BMV
• Cubrir los requisitos de listado y mantenimiento de inscripción en Bolsa.
Una vez alcanzado el estatuto de emisora, la empresa debe cumplir una serie de requisitos
de mantenimiento de listado (como la obligación de hacer pública, en forma periódica, la
información sobre sus estados financieros).
Cómo participar en el mercado
En la Bolsa Mexicana de Valores, los inversionistas compran y venden acciones e
instrumentos de deuda a través de agentes, llamados casas de bolsa.
El publico inversionista canaliza sus ordenes de compra o venta de acciones a través de un
promotor de una casa de bolsa. Estos promotores son especialistas registrados que han
recibido capacitación y han sido autorizados por la CNBV. Las ordenes de compra o venta
son entonces transmitidas de la oficina de la casa de bolsa al mercado bursátil a través del
sofisticado Sistema Electrónico de Negociación, Transacción, Registro y Asignación (BMV-
SENTRA Capitales) donde esperarán encontrar una oferta igual pero en el sentido
contrario y así perfeccionar la operación.
Una vez que se han adquirido acciones o títulos de deuda, se puede monitorear su
desempeño en los periódicos especializados, o a través de los sistemas de información
impresos y electrónicos de la propia Bolsa Mexicana de Valores y en Bolsatel.
Cualquier persona física o moral de nacionalidad mexicana o extranjera puede invertir en
los valores (de capitales o deuda) listados en la Bolsa.
El proceso comienza cuando un inversionista está interesado en comprar o vender algún
valor listado en la Bolsa. En primera instancia, dicho inversionista deberá suscribir un
contrato de intermediación con alguna de las casas de bolsa mexicanas.
Las personas interesadas en invertir en la BMV deberán contactar a cualquier casa de
bolsa.
Mercado Primario
Para realizar la oferta pública (colocación) de los valores, la empresa acude a una casa de
bolsa que los ofrece (mercado primario) al gran público inversionista en el ámbito de la
BMV. De ese modo, los emisores reciben los recursos correspondientes a los valores que
fueron adquiridos por los inversionistas.
Mercado Secundario
Una vez colocados los valores entre los inversionistas en el mercado bursátil, éstos pueden
ser comprados y vendidos (mercado secundario) en la BMV, a través de una casa de
bolsa.
Sociedades de inversión
Las sociedades de inversión ofrecen al inversionista pequeño y mediano la oportunidad de
invertir en una cartera diversificada de instrumentos de los distintos mercados financieros,
administrada por especialistas. Esto es posible gracias a que el inversionista, al invertir en
el fondo, adquiere acciones representativas de una parte proporcional de los activos que lo
componen.
El inversionista compra acciones de estas sociedades cuyo rendimiento está determinado
por la diferencia entre el precio de compra y el de venta de sus acciones. Los recursos
aportados por los inversionistas son aplicados por los fondos a la compra de una canasta
de instrumentos del mercado de valores, procurando la diversificación de riesgos.
Cada fondo posee características propias de liquidez, plazo, riesgo y rendimiento, en
función de los porcentajes y mezclas de instrumentos en los que esté invertido su capital.
Tipos básicos de sociedades de inversión
Deuda: que pueden ser para personas físicas, morales (nacionales y extranjeras) y para
entidades sin fines de lucro, que mantienen sus activos invertidos en el mercado de títulos
de deuda.
Comunes: que invierten tanto en deuda como en acciones en distintos porcentajes, y que
son para todo tipo de inversionistas.
Antes de decidirse por un fondo, hay que investigar sobre los antecedentes de la institución
administradora: qué desempeño han tenido sus fondos con anterioridad, las comisiones
que cobran y por qué conceptos.
Calificadoras de valores
Para ayudar al inversionista a medir el riesgo de las emisiones de deuda y de las
sociedades de inversión de deuda, a partir de enero de 1998, las instituciones
Calificadoras de Valores evalúan la calidad de los instrumentos de deuda, así como los
activos que integran los portafolios de las sociedades de inversión de deuda, la capacidad
de pago del emisor y la sensibilidad ante cambios en la economía.
La calificación que otorgan las diferentes empresas incluyen letras y números. Las
primeras se utilizan para calificar la calidad crediticia (o capacidad y oportunidad de pago
del emisor) y los números se emplean para medir el riesgo de mercado (o grado de
vulnerabilidad en el rendimiento de la sociedad de inversión ante modificaciones en las
tasas de interés o tipo de cambio).
Bajo el rubro de "calidad crediticia" las calificadoras valoran la experiencia e historial de la
administración del fondo; sus políticas operativas, controles internos y toma de riesgos; la
congruencia de la cartera con respecto al prospecto, así como la calidad de los activos que
componen la sociedad de inversión.
El riesgo de mercado califica cuán sensible es la cartera del fondo a los cambios en
materia de tasas de interés, tipo de cambio, liquidez y, en general, a cualquier modificación
en las principales variables de la economía o de las finanzas que pudieran afectarlo.
Cada calificadora tiene su propia escala, pero todas se corresponden con la "escala
homogénea" convenida entre ellas para permitir a los inversionistas establecer
comparaciones. (Tabla de calificación homogénea).
INSTRUMENTOS DEL MERCADO BURSÁTIL
Instrumentos de Deuda a Corto Plazo
CETES: Los Certificados de la Tesorería de la Federación son títulos de crédito al portador
en los se consigna la obligación de su emisor, el Gobierno Federal, de pagar una suma fija
de dinero en una fecha predeterminada.
• Valor nominal: $10 pesos, amortizables en una sola exhibición al vencimiento del
título.
• Plazo: las emisiones suelen ser a 28, 91,182 y 364 días, aunque se han realizado
emisiones a plazos mayores, y tienen la característica de ser los valores más líquidos
del mercado.
• Rendimiento: a descuento.
• Garantía: son los títulos de menor riesgo, ya que están respaldados por el gobierno
federal.
Aceptaciones bancarias: Las aceptaciones bancarias son la letra de cambio (o
aceptación) que emite un banco en respaldo al préstamo que hace a una empresa. El
banco, para fondearse, coloca la aceptación en el mercado de deuda, gracias a lo cual no
se respalda en los depósitos del público.
• Valor nominal: $100 pesos.
• Plazo: va desde 7 hasta 182 días.
• Rendimiento: se fija con relación a una tasa de referencia que puede ser CETES o
TIIE (tasa de interés interbancaria de equilibrio), pero siempre es un poco mayor por
que no cuenta con garantía e implica mayor riesgo que un documento gubernamental.
Papel comercial: Es un pagaré negociable emitido por empresas que participan en el
mercado de valores.
• Valor nominal: $100 pesos.
• Plazo: va de 15 a 91 días, según las necesidades de financiamiento de la empresa
emisora.
• Rendimiento: al igual que los CETES, este instrumento se compra a descuento
respecto de su valor nominal, pero por lo general pagan una sobretasa referenciada a
CETES o a la TIIE (Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio).
• Garantía: este título, por ser un pagaré, no ofrece ninguna garantía, por lo que es
importante evaluar bien al emisor. Debido a esta característica, el papel comercial
ofrece rendimientos mayores y menor liquidez.
Instrumentos de deuda de largo plazo
Udibonos: Este instrumento está indizado (ligado) al Indice Nacional de Precios al
Consumidor (INPC) para proteger al inversionista de las alzas inflacionarias, y está avalado
por el gobierno federal.
• Valor nominal: 100 udis.
• Plazo: de tres y cinco años con pagos semestrales.
• Rendimiento: operan a descuento y dan una sobretasa por encima de la inflación (o
tasa real) del periodo correspondiente.
Bonos de desarrollo: Conocidos como Bondes, son emitidos por el gobierno federal.
• Valor nominal: $100 pesos.
• Plazo: su vencimiento mínimo es de uno a dos años. (Existe una variante de este
instrumento con plazo de 91 días, llamado Bonde91).
• Rendimiento: se colocan en el mercado a descuento, con un rendimiento pagable
cada 28 días (CETES a 28 días o TIIE, la que resulte más alta).
Obligaciones: Son instrumentos emitidos por empresas privadas que participan en el
mercado de valores.
• Valor nominal: $10 pesos.
• Plazo: entre tres y ocho años, su amortización puede ser al término del plazo o en
parcialidades anticipadas.
• Rendimiento: dan una sobretasa teniendo como referencia a los CETES o TIIE.
• Garantía: puede ser quirografaria, avalada, hipotecaria o prendaria.
Certificados de participación inmobiliaria: Títulos colocados en el mercado bursátil por
instituciones crediticias con cargo a un fideicomiso cuyo patrimonio se integra por bienes
inmuebles.
• Valor nominal: $10 pesos.
• Plazo: va de tres a ocho años, y su amortización puede ser al vencimiento o con
pagos periódicos.
• Rendimiento: pagan una sobretasa teniendo como referencia a los CETES o TIIE.
Las acciones: Son títulos que representan parte del capital social de una empresa que
son colocados entre el gran público inversionista a través de la BMV para obtener
financiamiento. La tenencia de las acciones otorga a sus compradores los derechos de un
socio.
RENDIMIENTOS
El rendimiento para el inversionista se presenta de dos formas:
• Dividendos que genera la empresa (las acciones permiten al inversionista crecer en
sociedad con la empresa y, por lo tanto, participar de sus utilidades).
• Ganancias de capital, que es el diferencial -en su caso- entre el precio al que se
compró y el precio al que se vendió la acción.
El plazo en este valor no existe, pues la decisión de venderlo o retenerlo reside
exclusivamente en el tenedor. El precio está en función del desempeño de la empresa
emisora y de las expectativas que haya sobre su desarrollo. Asimismo, en su precio
también influyen elementos externos que afectan al mercado en general.
El inversionista debe evaluar cuidadosamente si puede asumir el riesgo implícito de invertir
en acciones, si prefiere fórmulas más conservadoras, o bien, una combinación de ambas.
De cualquier forma, en el mercado accionario siempre se debe invertir con miras a obtener
ganancias en el largo plazo, ya que -junto con una buena diversificación- es el mejor
camino para diluir las bajas coyunturales del mercado o de la propia acción.
La asesoría profesional en el mercado de capitales es indispensable, ya que los expertos
tienen los elementos de análisis para evaluar los factores que podrían afectar el precio de
una acción, tanto del entorno económico nacional e internacional (análisis técnico) como
de la propia empresa (análisis fundamental: situación financiera, administración, valoración
del sector donde se desarrolla, etcétera).
PARTICIPANTES
Entidades Emisoras
Son los organismos o empresas que, cumpliendo con las disposiciones establecidas y
siendo representadas por una casa de bolsa, ofrecen al público inversionista, en el ámbito
de la BMV, valores tales como acciones, títulos de deuda y obligaciones.
En el caso de la emisión de acciones, las empresas que deseen realizar una oferta pública
deberán cumplir con los requisitos de listado y, posteriormente, con los requisitos de
mantenimiento establecidos por la BMV; además de las disposiciones de carácter general,
contenidas en las circulares emitidas por la CNBV.
Intermediarios bursátiles
Son las casas de bolsa autorizadas para actuar en el mercado bursátil. Se ocupan de:
• Realizar operaciones de compraventa de valores;
• Brindar asesoría a las empresas en la colocación de valores y a los inversionistas en
la constitución de sus carteras;
• Recibir fondos por concepto de operaciones con valores, y realizar transacciones con
valores a través del el sistema BMV-SENTRA Capitales, por medio de sus
operadores.
Los operadores de las casas de bolsa deben estar registrados y autorizados por la CNBV y
la BMV. Las comisiones que las casas de bolsa cobran a sus clientes por el servicio de
compra-venta de acciones están sujetas a negociación entre las partes.
Inversionistas
Personas físicas o morales, nacionales o extranjeras, que, a través de una casa de bolsa
colocan sus recursos a cambio de valores, para obtener rendimientos. En los mercados
bursátiles del mundo destaca la participación del grupo de los llamados "inversionistas
institucionales", representado por sociedades de inversión, fondos de pensiones, y otras
entidades con alta capacidad de inversión y amplio conocimiento del mercado y de sus
implicaciones.
Autoridades.
Fomentan y supervisan la operación ordenada del mercado de valores y sus participantes
conforme a la normatividad vigente. En México las instituciones reguladoras son la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), la CNBV, el Banco de México y, desde
luego, la Bolsa Mexicana de Valores.
Instituciones afines
La SD Indeval es la institución encargada de hacer las transferencias, compensaciones y
liquidaciones de todos los valores involucrados en las operaciones que se realizan en la
BMV. Es una empresa privada que opera con la concesión de las autoridades financieras
del país, y está respaldada por la Ley del Mercado de Valores.
Para que su función se realice eficientemente, las casas de bolsa deben tener previamente
contratadas dos cuentas (llamadas cuentas de control) con Indeval: una para manejar los
valores y otra para manejar el efectivo. Si alguien vendió 10 acciones X, a $10 pesos,
Indeval se las retira de su cuenta y las deposita en la del comprador. Asimismo, retira de la
cuenta de efectivo del comprador $10 pesos, y los deposita en la cuenta del vendedor.
Todo se hace de manera electrónica, no hay traspaso físico de títulos ni de efectivo.
Las casas de bolsa pueden acceder a sus estados de cuenta en tiempo real, por medio del
sistema de información de la Institución. Estos servicios implican una gran transparencia y
seguridad invaluables para todos los participantes en la negociación bursátil. Lo que mejor
ilustra la completa seguridad que Indeval otorga al mercado, es que a lo largo de sus más
de 20 años de operación, nunca ha tenido una diferencia de cálculo con emisor ni casa de
bolsa alguna. Su capacidad de ser de los primeros en efectuar las operaciones bajo el
esquema de entrega contra pago, en menos de 24 horas para los títulos de deuda y en 48
para las acciones, lo colocan como uno de los más eficientes mundialmente.
AMIB
Las casas de bolsa están agremiadas en la Asociación Mexicana de Intermediarios
Bursátiles (AMIB), institución que se dedica a fomentar el desarrollo del sector bursátil en el
país. Entre sus funciones destacan la representación del mismo ante autoridades y otros
organismos; la promoción de estudios e investigaciones, el desarrollo de proyectos
enfocados a consolidar el mercado de valores e incorpora y actualiza nuevas tecnologías.
Está organizada en comités –integrados por representantes de los intermediarios- en los
que se estudian asuntos de interés para los miembros. Cuenta con un Centro Educativo
del Mercado de Valores, que ofrece capacitación al personal de las casas de bolsas y al
público en general.
MEXDER
Mercado Mexicano de Derivados, es una sociedad anónima de capital variable, que
cuenta con autorización de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, para proveer las
instalaciones y servicios necesarios para cotizar y negociar contratos estandarizados de
Futuros y Opciones.
Los contratos celebrados en MexDer se compensan y liquidan en la Cámara de
Compensación, a la cual se identifica con el nombre comercial de Asigna, Compensación y
Liquidación, constituida a través de un fideicomiso de administración y pago cuyo
patrimonio es integrado por las aportaciones realizadas por los Socios Liquidadores y que
actúa como contraparte de todas las operaciones efectuadas en MexDer.
MexDer y Asigna son entidades autorreguladas, a fin de asegurar la eficiencia,
competitividad, orden, transparencia y seguridad del mercado.
Actualmente, se encuentran a disposición del público inversionista los Contratos de Futuro
sobre los siguientes subyacentes:
1. Divisas
• Dólar de Estados Unidos de América (DEUA)
2. Indices
• Indice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores (IPC)
3. Tasas
• Tasa Interbancaria de Equilibrio a 28 días (TIIE)
• Certificados de la Tesorería de la Federación a 91 días (CETES)
4. Acciones Individuales
• Cementos Mexicanos, S.A. de C.V. (CEMEX CPO)
• Fomento Económico Mexicano, S.A. de C.V. (FEMSA UBD)
• Grupo Carso, S.A. de C.V. (GCARSO)
• Grupo Financiero Banamex-Accival, S.A. de C.V. (BANACCI O)
• Grupo Financiero Bancomer, S.A. de C.V. (GFB O)
• Teléfonos de México, S.A. de C.V. (TELMEX L)
Índices Bursátiles
La finalidad del cálculo o construcción de índices de precios accionarios es obtener el valor
representativo de un conjunto de acciones, en un momento específico del tiempo.
Un índice mide el valor de una variable en el tiempo, teniendo como base una fecha
determinada. Hay muchos tipos de índices: de natalidad, de escolaridad, de
contaminación, económicos, entre otros.
Un índice de precios de acciones representa el valor de un conjunto de títulos accionarios
en el tiempo. Las fluctuaciones en los precios de los valores cotizados en la BMV
responden a la libre interacción entre la oferta y la demanda. La tendencia general de las
variaciones en precios de las acciones, generada por las operaciones de compraventa
durante la sesión de remates, se refleja, en tiempo real, mediante el cálculo de índices
accionarios.
Un índice accionario se construye con series accionarias seleccionadas con base en su
representatividad, en el giro de los emisores (sector económico al que pertenecen),
bursatilidad (facilidad con que se puede comprar o vender una acción) y valor de mercado
o capitalización (último precio de la acción por el número de acciones en circulación). El
número y tipo de series accionarias consideradas para el cálculo de cada uno de los
índices, varía en función del índice de que se trate.
Todos los índices se recalculan (generando un nuevo valor) cada vez que se realiza una
transacción de compraventa de acciones que incide en el precio de alguna de las series
accionarias que componen su muestra.
Es importante mencionar que cada uno de los 13 índices que genera la BMV puede servir
como subyacente para la emisión de productos derivados (opciones y futuros) que se
cotizan en los mercados especializados.
El IPC
El Indice de Precios y Cotizaciones (IPC) se considera el indicador del desarrollo del
mercado accionario en su conjunto, en función de las variaciones de precios de una
selección de acciones (o muestra) balanceada, ponderada y representativa del conjunto de
acciones cotizadas en la BMV.
La muestra empleada para su cálculo se integra por emisoras de distintos sectores de la
economía y se revisa semestralmente. En caso de que alguna emisora ya no cumpla con el
criterio de selección, se le reemplaza por alguna otra que si califique.
El peso relativo de cada una de las series accionarias que componen la muestra para el
cálculo del IPC se explica por su valor de mercado. Es decir, se trata de un índice
ponderado por valor de capitalización. Esto significa que el cambio en el precio de una
acción integrante del índice influye en su evolución de acuerdo al peso relativo que dicha
acción tiene en la muestra. Así, un cambio en el precio de una serie accionaria con un alto
valor de mercado, impacta en mayor medida el valor IPC que cuando ocurre un cambio
equivalente en el precio de una serie accionaria de menor valor de mercado.
La fecha base de cálculo del principal índice bursátil es el 30 de octubre de 1978 = 100. Se
consideran en él 35 series accionarias clasificadas como de alta y media bursatilidad, es
decir, las más negociadas del mercado tanto por volumen como por importe.
A diferencia de otros índices de este tipo, el valor del IPC se relaciona con el día anterior y
no con el valor de la fecha base, debido a que la muestra es revisada periódicamente con
el objeto de considerar a las emisoras líderes, y no permitir que ésta se vuelva anacrónica
y obsoleta, perdiendo consecuentemente su representatividad.
Factores de ajuste
En virtud de que el valor de capitalización de las emisoras es utilizado como elemento
ponderador dentro de la muestra, cualquier cambio en el número de valores inscritos
modifica el valor del índice. En consecuencia, se requiere modificar el valor de las emisoras
que decreten derechos (pago de dividendos) o registren movimientos corporativos
(escisiones, fusiones, suscripción, capitalización), aplicando un factor de ajuste al valor de
capitalización del día previo a la emisión del derecho o del movimiento corporativo, para
eliminar su influencia sobre el precio de las series accionarias que componen el IPC y así
mantener su fidelidad.
Tipo de movimiento Ajuste requerido
Dividendo en efectivo Decremento de capital
Capitalización Ninguno
Escisión Reducción de Capital
Obligaciones Convertibles Incremento de Capital
Reestructuración accionaria Cambio de Capital
Suscripción Incremento de Capital
Suscripción (serie nueva) Decremento de Capital
Split (reverse) Ninguno
Indice México (INMEX)
El INMEX es un índice ponderado por el valor de capitalización de las emisoras que
integran la muestra. A diferencia del IPC, la ponderación (peso relativo) de una sola serie
accionaria no puede ser mayor a 10% al comienzo o inicio del periodo de vigencia de la
muestra.
El INMEX se ajusta por valor de capitalización y por derechos decretados por las emisoras.
Sin embargo, no se ajusta por dividendos en efectivo.
La muestra del INMEX abarca de 20 a 25 emisoras en sus series más representativas y
con los niveles más altos de bursatilidad. En la muestra, únicamente se incluye una serie
por emisora. La serie seleccionada será la más representativa de la emisora en cuanto a
bursatilidad, capitalización y liquidez. Se consideran series accionarias de emisoras cuyo
valor de mercado mínimo sea de $100 millones de dólares.
La muestra es revisada cada seis meses. El tamaño de la muestra no es fijo y puede ser
modificado al momento de la revisión, de acuerdo con el número de emisoras que en ese
momento cumplan con los criterios de selección.
La fecha base del INMEX es el 30 de diciembre de 1991= 100.
Índices sectoriales
A los dos índices accionarios descritos anteriormente (IPC e INMEX) se suman siete
sectoriales que reflejan el comportamiento de ciertas áreas de actividad económica (o
sectores) que la BMV define de acuerdo al giro principal de actividad de las emisoras.
El método utilizado para el cálculo de los índices sectoriales es el mismo que para el IPC,
variando únicamente el tamaño de las muestras y los valores que las integran.
SISTEMA DE NEGOCIACIÓN
BMV-SENTRA Capitales
BMV-SENTRA Capitales es la plataforma tecnológica desarrollada y administrada por al
Bolsa Mexicana de Valores (BMV), para la operación y negociación de valores del mercado
de capitales.
Este sistema, totalmente descentralizado y automatizado, permite negociar valores en
tiempo real, a través de cientos de terminales de computadora interconectadas por una
red, ubicadas en las casas de bolsa y controladas por la estación de Control Operativo, de
la BMV. Las operaciones se cierran o se ingresan a través de los formatos que aparecen
en pantalla, en los que se especifica la emisora, serie, cantidad y precio de los valores que
se desean comprar o vender.
Control Operativo monitorea toda la sesión de remate, llevando un estricto registro de
todos los movimientos, los usuarios, las políticas y los parámetros del sistema.
El personal de dicha área cuenta con dos clases de pantallas para facilitar la supervisión
del mercado: una para consulta, en la que aparece la misma información a la que tienen
acceso todos los usuarios: posturas de compra y venta, volúmenes, precios, bajas, alzas y
último precio de todas las acciones. En esta clase de pantalla, los usuarios pueden
clasificar a las emisoras de acuerdo con cualquier criterio que ellos determinen: tipo de
valor, sector, etc.
La otra clase de pantalla, aquella reservada para el uso del personal de Control Operativo,
no sólo detalla todas las operaciones que se realizan (incluso, quién las hace y desde qué
terminal) sino que también permite intervenir en el proceso de negociación del mercado,
cuando hay un error, cancelación, suspensión o para difundir algún informe a los
participantes en el mercado.
El sistema BMV-SENTRA Capitales fue desarrollado por personal de la propia BMV, y
cumple con los estándares internacionales más estrictos de comodidad de operación,
confiabilidad y seguridad. Todas las posturas que van siendo ingresadas durante la sesión
de remates quedan registradas en centésimas de segundo, con lo que existe una certeza
total de quién ofertó primero en cada transacción.
Lotes y Pujas
Se denomina "lote" a la cantidad mínima de títulos que convencionalmente se intercambian
en una transacción. Para el mercado accionario, un lote se integra de mil títulos.
Se denomina "puja" al importe mínimo en que puede variar el precio unitario de cada título,
y se expresa como una fracción del precio de mercado o valor nominal de dicho título. Para
que sea válida, una postura que pretenda cambiar el precio vigente de cualquier título lo
debe hacer cuando menos por el monto de una puja.
Lotes y pujas cumplen con el propósito de evitar la excesiva fragmentación del mercado y
permitir el manejo de volúmenes estandarizados de títulos.
Picos
Se denomina pico a la cantidad de títulos menor a la establecida por un lote. Las
transacciones con picos deben efectuarse al último precio y están sujetas a reglas
particulares de operación.
Ventas en Corto
Se denomina así a una modalidad de operación que consiste en la venta de títulos que no
se tienen, mediante el recurso llamado "de posición corta". El vendedor debe obtener en
préstamo los títulos que negoció, de parte de un prestamista autorizado y bajo compromiso
de devolver títulos equivalentes, en igual cantidad, en la fecha preestablecida y con un
premio como retribución por el préstamo.
Las ventas en corto contribuyen a estabilizar los precios, porque implican una operación
inversa a la tendencia del mercado. Si la tendencia de los precios es a la baja, aquéllos
que vendieron en corto a un precio mayor podrán generar una utilidad al recomprar los
títulos, lo que a su vez incrementará la demanda de los mismos; si la tendencia de los
precios es a la alza, la venta en corto producirá el efecto contrario.
Las ventas en corto ofrecen la posibilidad de: permitir el aprovechamiento de las
tendencias descendentes en el precio de valores, contribuir a la emisión de productos
derivados. No se pueden negociar picos al realizar ventas en corto, y el precio al que se
cierra la operación será siempre una puja arriba del o igual al hecho precedente o última
transacción realizada, según lo establecen las reglas referidas a este tipo de operación.
Horarios de Operación
La operación de valores se realiza durante la sesión de remates, cuyo horario lo establece
y da a conocer la BMV. Si por alguna circunstancia se acuerda cambiar el horario, la BMV
lo debe anunciar cuando menos con cinco días hábiles de anticipación.
Una sesión de remates del mercado de capitales, se lleva a cabo de 8:30 a 15:00 de Lunes
a Viernes para el mercado de capitales y de 8:00 a 14:30 para el de títulos de deuda.
Suspensión de Operaciones
Para evitar fluctuaciones excesivas y erráticas en los precios, y con el objeto de procurar la
incorporación de toda información relevante en el proceso de toma de decisiones por parte
de los participantes en el mercado accionario, la BMV ha establecido un sistema de
suspensión de operaciones. Si el precio de mercado de una acción excede, con respecto al
precio de apertura, los rangos de fluctuación establecidos (a la alza o a la baja), su
cotización es suspendida por un lapso determinado, al final del cual se reinicia la
operación, tomando como base el precio de la última transacción concertada y fijando
nuevos rangos de fluctuación.
Las acciones negociadas simultáneamente en la BMV y en mercados internacionales no se
encuentran sujetas al sistema de suspensión de operaciones antes descrito.
Suspensión de Registro
El Consejo de Administración de la BMV tiene la facultad de suspender el registro de un
determinado valor, lo que automáticamente suspende su operación. Dicha suspensión se
da si el emisor no cumple con las obligaciones, normas y requisitos administrativos, pero
sobre todo, si a juicio de la BMV se suscitan, por razones imputables al emisor,
condiciones que puedan causar perjuicios al público inversionista, u operaciones fuera de
los sanos usos y prácticas del mercado. Al realizar y dar a conocer tal suspensión, la BMV
debe fundamentar su decisión y fijarle un plazo de duración.
CONCLUSION
El sistema bursátil, es sin lugar a duda, un novedoso medio por el cual las empresas
obtienen un financiamiento mucho más efectivo que el que obtuviesen en el sistema
bancario, y dónde a su vez, inversionistas interesados en hacer trabajar sus excedentes,
tengan una alternativa dónde puedan obtener un rendimiento en muchos casos mas
atractivo que si lo buscaran en el mismo.
Dado su atractivo, también tiene un grado de riesgo mayor que obtener un financiamiento
bancario, es dónde las instituciones que regulan esta actividad entran en escena con el fin
de dar al potencial inversionista y al que busca financiamiento, la más óptima orientación
para poder participar satisfactoriamente en este medio . . . .
 EL INTERÉS SIMPLE, MATEMÁTICAS FINANCIERAS Fórmula de Valor presente

P= M y P= M
1+it it
Conceptos básicos 1+360

Las personas que piden dinero prestado usualmente pagan un INTERÉS al propietario del ¿Cuál es el valor presente de un pagaré por $ 5,800 que vence dentro de mes y medio si la
dinero como cuota por usar su dinero. tasa de descuento es de 16%.?
P= M
La cantidad prestada se llama CAPITAL o PRINCIPAL, mientras que a la suma del 1+it 5,800
CAPITAL y del INTERES se le denomina MONTO, al periodo del tiempo acordado del 1+0.16x15/12=$ 5,68627
préstamo se le llama PLAZO.

El interés que se cobra es proporcional tanto al capital como al periodo del préstamo y se
expresa por medio de una TASA DE INTERÉS. El descuento real o justo
En el llamado descuento real o descuento justo el descuento se calcula restando al valor
Cuando el interés se paga sólo sobre el capital prestado se le conoce como INTERÉS nominal del documento su valor presente a la fecha en que recibe. Este es presisamente el
SIMPLE y se emplea en préstamos a corto plazo. tipo de descuento que hemos utilizado en los ejemplos anteriores, por otro lado en el
llamado Descuento Comercial, el descuento aplicado equivale a los intereses que
generaría el valor nominal del descuento por el periodo que se adelanta.
Fórmula del Monto

M= C(1+it )
Ecuaciones de valores equivalentes
Para ilustrar el uso de esta fórmula supongamos que al adquirir cierta mercancía con valor En ocaciones es necesario reemplazar una deuda o una serie de deudas por otra deuda o
de $ 6,500 un comerciante acuerda con el fabricante pagar de contado la mitad, $ 3, 250 y por otro conjunto de deudas con diferentes vencimientos. Para que tanto el acreedor como
el saldo mes y medio después.¿ Cuánto deberá pagar para liquidar el saldo si acepta el deudor estén satisfechos con el nuevo esquema de pagos, el valor de éstos debe ser
pagar un interés del 25 % anual sobre el saldo?. equivalente al valor del esquema original.
M= C ( 1+it ) M= 3,250(1 + (0.25)(1.5/12)= 3,351.56
Una empresa tiene un adeudo de $ 180,000 para pagar en seis meses.Si la tasa de interés
es de18% anual, ¿Cuánto debe pagar la empresa para liquidar la deuda si el pago se
Fórmula de Interés Simple realiza dos meses del vencimientlo?
x= 180,000 = $ 174,757.28
I = Cit 1+0.18x2/12
Cuál es el interés simple en un préstamo a 2 meses de 12.000 al 18% anual?.
Bibliografía
I=Cit 12,000(0.12)(2/12)=$ 360 MATEMATICAS FINANCIERAS, Díaz Mata Alfredo.

Fòrmula de la Tasa

i= I
Ct

Una comadre pide $ 40,000 a su compadre y acuerda que después de cuatro meses le
pagará un total de $ 44,000, ¿Cuál es la tasa de interés anual de este préstamo?.

i= I
Ct i= 4000 =0,3
40,000x(1/3)

Valor presente y descuento

El valor presente se basa a un interés simple a diferencia entre el monto de la deuda al
finalizar el plazo original y el valor presente se llama descuento.
 HISTORIA DE LOS PARTIDOS POLÍTICOS EN MÉXICO.
Antecedentes:
A finales del siglo XIX y principios del siglo XX en México se había alcanzado un gran
crecimiento económico, reflejado principalmente en las clases pudientes del país.
El régimen autoritario de Porfirio Díaz (1877-1911) fue terminado por el movimiento armado
de la Revolución Mexicana. Este movimiento buscaba una mayor igualdad en la repartición
de tierras y de riquezas entre todos los segmentos de la población, incluyendo a las clases
campesinas más desfavorecidas. La Revolución Mexicana instauró un documento federal
conocido como la Constitución de 1917, de las más avanzadas en su tiempo, ya que
contemplaba disposiciones de tipo social. Las contribuciones principales de esta Carta
Magna son las “garantías individuales” y el rechazo absoluto a la reelección presidencial.
Los años posteriores a la Revolución Mexicana fueron de gran dificultad social y
económica para el país y se presentaron varios movimientos subversivos contra el régimen
político de los Estados Unidos Mexicanos. Los principales fueron: la rebelión delahuertista
(1924); la rebelión de Serrano (1927) y la Guerra Cristera (1929).
La existencia de caudillos poderos y de pobreza generalizada en el país hicieron necesaria
la definición de un frente político que evitara en lo sucesivo un nuevo levantamiento.
Fundación del PNR.
El General Plutarco Elías Calles invitó el 1ro. de Diciembre de 1928 a todos los partidos,
agrupaciones y organizaciones políticas de la República a unirse y formar un Partido
Nacional Revolucionario. El 4 de Marzo de 1929 se fundó el PNR.
Este partido terminó con la anarquía imperante en México y le dio una estabilidad política
al país. En lo sucesivo, la lucha por el poder se daría dentro del partido sin afectar al
régimen político en funciones.
Creación del PRM.
El 30 de Marzo de 1938, el Presidente Lázaro Cárdenas declaró formalmente la creación
de la Asamblea Nacional Constitutiva del Partido de la Revolución Mexicana que sustituiría
al PNR. El PRM inyectó una nueva orientación ideológica y sectorizó las bases de apoyo
del partido, que hicieron surgir los sectores obrero, campesino y militar.
Nacimiento del PRI.
El 18 de Enero de 1946 se convocó a la Segunda Gran Convención del Partido de la
Revolución Mexicana, que dio lugar a la transformación al Partido Revolucionario
Institucional. El nuevo partido quedó constituido por los sectores agrario, obrero y popular y
adoptó como el lema “Democracia y Justicia Social”
Principales Contribuciones del PRI.
De acuerdo a la información publicada por el partido, las principales contribuciones del PRI
al país son: un crecimiento sostenido del 6% después de la Segunda Guerra Mundial; el
impedimento de golpes de estado y la garantía desde 1946 de un régimen civil; la reforma
agraria; la educación gratuita para todos; la protección de los derechos de los trabajadores
y la justicia social.
El PRI ha manifestado que su estancia de 70 años en el poder no ha sobrevivido por un
régimen autoritario, sino porque “refleja la fuerza y la debilidad, las virtudes y los defectos
de los propios mexicanos: combinan un sentido ritualista de lo jerárquico con una enorme
capacidad de negociación”.
Antecedentes de la formación del PAN.
En 1935 el país atravesaba una gran crisis económica y el PNR organizó a las clases
obreras y campesinas dentro de los sectores del partido, para mediatizar su acción.
Este movimiento hizo surgir grupos opositores al régimen político.
Manuel Gómez Morin trató de reunir a las personas con ideologías opositoras del país para
formar un nuevo partido político, bajo una sólida doctrina y un principio rector: el
establecimiento en México de la democracia como forma de gobierno y como sistema de
convivencia.
Fundación del PAN.
El 16 de Septiembre de 1939, la Asamblea Constituyente del Partido Acción Nacional
adoptó los Principios de Doctrina y los Estatutos de la nueva organización.
El pensamiento del PAN ha sido denominado Humanismo Político, el cual está basado en
el realismo moderado de la filosofía aristotélico-tomista y que tiene como elementos
centrales los siguientes:
Persona Humana. El ser humano es persona con cuerpo material y alma espiritual, con
inteligencia y voluntad libre, con responsabilidad sobre sus propias acciones y con
derechos universales.
Bien Común. Conjunto de valores morales, culturales y materiales que serán conseguidos
mediante la ayuda recíproca de los hombres, para mejorar la convivencia y el desarrollo de
la persona.
Solidaridad. Se basa en la vinculación de la persona-sociedad e implica entre éstas un
respeto recíproco.
Política. Capacidad y obligación de servir al hombre y a la comunidad; y no como
oportunidad de dominio sobre los demás.
Democracia. Fundada en la igualdad esencial de todos los seres humanos.
Antecedentes del PRD.
Dentro del PRI surge un movimiento de tipo democrático que postula que para llevar
realmente la democracia al país es necesario iniciar en casa, es decir, que deben darse las
condiciones necesarias para que la voluntad de las mayorías afiliadas dentro del partido se
vea justamente representada. Propone también un cambio en las políticas económicas de
México para evitar la sujeción al Fondo Monetario Internacional. Este movimiento no es
bien recibido y fuerza a sus simpatizantes a desprenderse del partido oficial.

El principal dirigente de este movimiento es el Ing. Cuauhtémoc Cárdenas, el cual busca

apoyo en las organizaciones de izquierda socialista del país para unir fuerzas y crear un
nuevo partido político. Los grupos que ofrecen apoyo al Ing. Cárdenas son, entre otros: El
Partido Mexicano Socialista, el Partido Mexicano de los Trabajadores, el Partido Socialista
Unificado de México, la Coalición de Izquierda y el Movimiento de Acción Popular.

Fundación del PRD.

El 5 de Mayo de 1989 tuvo lugar la Asamblea Nacional Constitutiva del Partido de la

Revolución Democrática.

El partido propone restaurar la República al fundar las instituciones en una cultura de

política de libertad, racionalidad y tolerancia; y terminar con el régimen caduco del privilegio
y la injusticia, del partido del Estado y el corporativismo, de la dependencia y la corrupción
 INSTITUCIONES FINANCIERAS
• Banco de México (BANXICO) - Es un organismo autónomo cuyo
objetivo prioritario es procurar la estabilidad del poder adquisitivo
de la moneda nacional.
• Banco Nacional de Crédito Rural (BANRURAL) - Banco de
apoyo al campo mexicano. Otorga financiamiento a todos y cada
uno de los procesos que forman la cadena productiva del
campo, prioritariamente en lo que se refiere a la actividad
agrícola, ganadera, forestal, y demás.
• Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos (BANOBRAS) -
Fomenta la promoción y el financiamiento de proyectos de
inversión para el desarrollo urbano, infraestructura y servicios
públicos, vivienda, comunicaciones y transportes, así como
actividades del ramo de la construcción.
• Bolsa Mexicana de Valores (BMV) - La Bolsa Mexicana de
Valores, S.A. de C.V. es una institución privada, que opera por
concesión de la SHCP. Es el foro en el que se llevan a cabo las
operaciones del mercado de valores organizado en México
• Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) - Supervisa y
regula a las entidades financieras a fin de procurar su estabilidad
y correcto funcionamiento. Supervisa y regula a las personas
físicas y morales.
• Comisión Nacional de Seguros y Finanzas (CNSF) - Todo lo
referente a la supervisión de solvencia de las instituciones de
seguros y fianzas, la autorización de los intermediarios de
seguro directo y reaseguro, el apoyo al desarrollo de los
sectores asegurador y afianzador.
• Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro
(CONSAR) - Información general, normatividad, estadísticas y
publicaciones acerca de estos sistemas de ahorro.
• Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios
de Servicios Financieros (CONDUSEF) - Promueve, asesora,
protege y defiende los derechos e intereses de las personas que
utilizan o contratan un producto o servicio financiero ofrecido por
las Instituciones Financieras.
• Eurocentro Nafin México - El Eurocentro de Cooperación
Empresarial tiene por objetivo facilitar a las empresas mexicanas
y europeas, el desarrollo de sus relaciones interempresariales en
materia de alianzas estratégicas y coinversiones.
• Federación Latinoamericana de Bancos (FLB) - Entre otros, uno
de sus objetivos es fomentar y facilitar el contacto, el
entendimiento y las relaciones directas entre las entidades de
crédito de América Latina.
• Fideicomiso de Fomento Minero (FIFOMI) - Institución financiera
que apoya el desarrollo y modernización de la actividad minera
con el otorgamiento de créditos, asistencia técnica y
administrativa a la minería nacional.
• Fideicomiso Liquidador de Instituciones y Organizaciones
Auxiliares de Crédito (FIDELIQ) - El FIDELIQ en su carácter de
liquidador único de las entidades de la Administración Pública,
lleva a cabo distintas y variadas funciones.
• Fondo de Operación y Financiamiento Bancario a la Vivienda
(FOVI) - Contiene información sobre los diferentes programas y
condiciones generales para el financiamiento de la vivienda.
• Fondo Monetario Internecional (FMI) - El FMI, entre otras cosas,
busca fomentar la cooperación monetaria internacional por
medio de una institución permanente que sirva de mecanismo de
consulta y colaboración en cuestiones monetarias
internacionales.
• Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB) - El IPAB
protege los depósitos bancarios en México. Es un organismo
descentralizado de la Administración Pública Federal, con
personalidad jurídica y patrimonio propios, creado con
fundamento en la Ley de Protección al Ahorro Bancario.
• Nacional Financiera (NAFIN) - Contiene información sobre todos
los productos y servicios para el apoyo a la micro, pequeña y
mediana empresa.
• Regulación y Normatividad de la Comisión Nacional Bancaria y
de Valores (CNBV) - Presenta la Legislación Financiera de la
Comisión, sus reglamentos, acuerdos y circulares.
 SECRETARIOS DE ESTADO EN MÉXICO.
• Procuraduría General de la República (PGR) -
Secretario: Gral. Rafael Macedo de la Concha
Órgano esencial del Sistema Federal de Justicia. Promueve y
vigila el cumplimiento del orden constitucional y procura justicia
en el ámbito de su competencia.
• Secretaría de Agricultura, Ganadería, Desarrollo Rural, Pesca y
Alimentación (SAGARPA) -
Secretario: Javier Bernardo Usabiaga Arroyo
Contacto: contacto@sagarpa.gob.mx
Tiene el objetivo de propiciar una política de apoyo que permita
producir mejor y aprovechar las ventajas comparativas de
nuestro sector agropecuario.
• Secretaría de Comunicaciones y Transportes (SCT) -
Secretario: Arq. Pedro Cerisola Weber
Contacto: webmaster@sct.gob.mx
Contiene información estadística, cartográfica y documental;
trámites y servicios, marco jurídico, licitaciones, y demás.
• Secretaría de Contraloría y Desarrollo Administrativo
(SECODAM) -
Secretario:C.P. Francisco Javier Barrio Terrazas
Contacto:sactel@secodam.gob.mx
Fortalece los sistemas de gestión y control, hace respetar los
derechos del ciudadano e induce y promueve el Desarrollo
Administrativo.
• Secretaría de Desarrollo Social (SEDESOL) -
Secretaria: Lic. Josefina Eugenia Vázquez Mota
Contacto:contacto@sedesol.gob.mx
Es la dependencia responsable de coordinar las acciones de
política social del Gobierno Federal.
• Secretaría de Economía (SE) -
Secretario:Dr. Luis Ernesto Derbez Bautista
El sitio presenta información sobre servicios, programas y
trámites, asesoría empresarial, capacitación, trámites en la
Secretaría de Economía y estadísticas de Comercio Exterior.
• Secretaría de Educación Pública (SEP) -
Secretario: Dr. S. Reyes Tamez Guerra
Contacto:educa@sep.gob.mx
Presenta documentos oficiales, estadísticas educativas, la
Reforma a la Educación Básica y Normal, el Sistema Educativo
Nacional e historia, y demás.
• Secretaría de Energía (SENER) -
Secretario: Ing. Ernesto Martens Rebolledo
Contacto:energia1@energia.gob.mx
Estadísticas, marco jurídico, ahorro de energía, adquisiciones,
oportunidades de inversión, servicios y trámites, sección infantil,
y demás.
• Secretaría de Gobernación (SEGOB) -
Secretario: Lic. Santiago Creel Miranda
Presenta ante el Congreso las iniciativas de ley del Ejecutivo;
publica las leyes, decretos y el Diario Oficial de la Federación;
vigila el cumplimiento de los preceptos constitucionales.
• Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) -
Secretario: Lic. Francisco Gil Díaz
Contacto: webmaster@shcp.gob.mx
Estadísticas económicas, financieras y fiscales de México,
proyectos, programas y actividades en el ámbito hacendario, así
como la normatividad vigente.
• Secretaría de la Defensa Nacional (SEDENA) -
Secretario: Gral. Gerardo Clemente Ricardo Vega García
Breviario histórico, investigación científica, información sobre la
Fuerza Aérea Mexicana, educación militar, servicio de museos y
bibliotecas.
• Secretaría de la Reforma Agraria (SRA) -
Secretaria: Lic. María Teresa Herrera Tello
Contacto: sra@sra.gob.mx
Información del sector agrario que esta conformado por cuatro
dependencias: SRA, Procuraduría Agraria, Registro Agrario
Nacional y FIFONAFE.
• Secretaría de Marina Armada de México (SEMAR) -
Secretario: Almirante C.G. D.E.M. Marco Antonio Peyrot
González
Contacto: srio@semar.gob.mx
Presenta el marco jurídico de la Secretaría, así como la
organización e historia de la armada de México, y demás.
• Secretaría de Medio Ambiente y Recursos Naturales
(SEMARNAT) -
Secretario: Lic. Victor Lichtinger Waisman
Contacto: pagina@semarnat.gob.mx
Su objetivo: constituir una política de Estado de protección
ambiental, que revierta las tendencias del deterioro ecológico.

• Secretaría de Relaciones Exteriores (SRE) -

Secretario: Dr. Jorge G. Castañeda Gutman
Contacto:comentarios@sre.gob.mx
Contiene información sobre sus delegaciones y
representaciones, comunicados, publicaciones oficiales, agenda
internacional, trámites y servicios.

• Secretaría de Salud (SSA) -

Secretario: Dr. Julio José Frenk Mora
Contacto:ssa@mail.ssa.gob.mx
Presenta estadísticas y legislación en materia de salud, la
reforma del sector salud y la estructura de la Secretaría de
Salud.

• Secretaría de Seguridad Pública (SSP) -

Secretario:Dr. Alejandro Gertz Manero
Contacto:buzon@ssp.gob.mx
Responsable de desarrollar las políticas de seguridad pública y
proponer la política criminal en el ámbito federal para prevenir la
comisión de delitos.

• Secretaría de Turismo (SECTUR) -

Secretaria: Lic. Leticia Navarro Ochoa
sectur@mexico-travel.com
Contiene amplia información sobre fiestas y tradiciones,
geografía, historia, noticias, turismo arqueológico, de aventura,
colonial, de ecoturismo y de playa.

• Secretaría del Trabajo y Previsión Social (STPS) -

Secretario: Lic. Carlos M. Abascal Carranza
Contacto: correo@stps.gob.mx
Información y servicios para la sociedad mexicana con el fin de
fomentar la cultura laboral en México.