Финансовый рынок относится к рынку, где происходит создание и торговля финансовыми

активами, такими как акции, долговые обязательства, облигации, производные финансовые

инструменты, валюты и т.д. Это играет решающую роль в распределении ограниченных ресурсов в
экономике страны. Он действует как посредник между вкладчиками и инвесторами, мобилизуя
средства между ними.

Функции финансового рынка объясняются с помощью приведенных ниже пунктов:

 Это облегчает мобилизацию сбережений и позволяет использовать их наиболее

продуктивно.
 Это помогает в определении цены ценных бумаг. Частое взаимодействие между
инвесторами помогает устанавливать цену ценных бумаг на основе их спроса и
предложения на рынке.
 Это обеспечивает ликвидность торгуемых активов, облегчая обмен, поскольку инвесторы
могут легко продавать свои ценные бумаги и конвертировать активы в наличные деньги.
 Это экономит время, деньги и усилия сторон, так как им не приходится тратить ресурсы на
поиск вероятных покупателей или продавцов ценных бумаг. Кроме того, это снижает
затраты за счет предоставления ценной информации о ценных бумагах, торгуемых на
финансовом рынке.

Структура финансового рынка включает (по видам активов):

 рынок займов – он обеспечивает потребности различных экономик в заемном капитале;

 фондовый рынок – обеспечивает круговое движение финансовых ресурсов в экономике
посредством выпуска и обращения ценных бумаг;
 валютный рынок – он позволяет торговать иностранной валютой для облегчения экспорта
и импорта. Это рынок краткосрочного капитала, где трейдеры могут проводить
спекулятивные сделки или хеджировать открытые валютные позиции;
 рынок страхования - его можно условно разделить на страхование жизни и другие
страховые продукты;
 рынок драгоценных металлов.

Главными действующими лицами являются участники мирового финансового рынка. К этой

категории относятся:

 брокеры
 финансовые учреждения
 страховщики
 международные финансовые структуры
 простые предприятия
 хэдж-фонды
 обычные инвесторы
 Спотовый рынок - это место, где финансовые инструменты, такие как товары,
валюты и ценные бумаги, готовятся к немедленной поставке. Поставка - это
обмен наличных денег на финансовый инструмент. 
 Текущая цена финансового инструмента называется спотовой ценой. Это цена, по
которой инструмент может быть немедленно продан или куплен. Покупатели и
продавцы создают спотовую цену, размещая свои заказы на покупку и продажу. На
ликвидных рынках спотовая цена может меняться с каждой секундой по мере
выполнения заказов и поступления новых на рынок.
  Существуют «обычаи» спот-рынка не зафиксированные в специальных
международных конвенциях, или соглашениях, но их безоговорочно выполняют
все участники:
 ·        осуществление платежей на протяжении 2-х банковских дней без начисления
% ставки на сумму поставленной валюты;
 ·        операции осуществляются в основном на базе компьютерной торговли с
подтверждением электронными уведомлениями (авизо) в течение следующего
рабочего дня;
 ·        существование обязательных валютных курсов: если дилер крупного банка
интересуется котировками другого банка, то сообщенные ему валютные курсы
являются обязательными для выполнения операции по купле-продаже валюты.

Валютный рынок - это рынок, на котором покупаются и продаются иностранные
валюты. Это просто виртуальное место, где покупатели и продавцы встречаются для
покупки, продажи и обмена валют разных стран друг с другом. Этот рынок определяет
обменный курс для каждой валюты. Рынок Форекс является крупнейшим и
высоколиквидным рынком в мире, где каждый день меняются триллионы долларов.
Ниже приведены основные функции валютного рынка:

 Функция перевода: Основной и наиболее заметной функцией валютного

рынка является перевод денежных средств (иностранной валюты) из одной
страны в другую для осуществления платежей.
 Кредитная функция: ФОРЕКС предоставляет краткосрочный кредит
импортерам, чтобы облегчить беспрепятственный поток товаров и услуг из
страны в страну. Импортер может использовать кредит для финансирования
зарубежных закупок.
 Функция хеджирования: Третья функция валютного рынка заключается в
хеджировании валютных рисков. Участники обмена иностранной валюты часто
опасаются колебаний валютных курсов, то есть цены одной валюты в пересчете
на другую. Изменение обменного курса может привести к выгоде или убытку
для заинтересованной стороны.

Структура валютного рынка состоит из разных участников, которые являются

основными игроками и занимают разные позиции:


 Коммерческий банк
 Центральный банк
 Брокеры по обмену иностранной валюты
 Покупатели И Продавец

Долговой инструмент - это инструмент, который предприятие может использовать

для привлечения капитала. Это документально оформленное обязательное
обязательство, которое предоставляет средства предприятию в обмен на обещание
предприятия выплатить кредитору или инвестору в соответствии с условиями
контракта.
Международный рынок облигаций имеет три классификации:

 Иностранные облигации
 Еврооблигация
 Глобальные облигации.

На рынке иностранных облигаций облигации выпускаются иностранными

заемщиками. В иностранных облигациях обычно используется местная валюта.
Соответствующие органы местного рынка осуществляют надзор за выпуском и
продажей иностранных облигаций.
Иностранные облигации торгуются на рынках иностранных облигаций. Некоторыми
особыми характеристиками рынков иностранных облигаций являются:

 Выпусками облигаций обычно занимаются правительства и коммунальные

предприятия частного сектора.
 Это стандартная практика - страховать и организовывать страхование рисков.
 Выпуски, как правило, закладываются розничными и институциональными
инвесторами.

Еврооблигации не продаются на каком-либо конкретном национальном рынке

облигаций. Группа транснациональных банков выпускает еврооблигации.
Еврооблигации в любой валюте продаются за пределами страны, в которой есть эта
валюта. Еврооблигации в долларах США не будут продаваться в Соединенных Штатах.
Рынок евро является местом торговли еврооблигациями, евровалютой, евронотами,
Евро-коммерческими бумагами и Евро-эквивалентностью. Обычно это оффшорный
рынок.
Глобальные облигации. Помимо иностранных облигаций и еврооблигаций,
некоторые компании, хотя и редко, выпускают глобальные облигации. В глобальных
облигациях облигации выпускаются одновременно в нескольких странах и часто в
нескольких валютах. Обычно крупные транснациональные корпорации выпускают
глобальные облигации.

ЗАДАНИЕ 1
Решение:
SR 1,6920 — 1,6950
3 мес. 65 - 55
Доллар котируется с дисконтом по форвардному курсу 1,6855 – 1,6895
При продаже 2 млн. долл. будет получено: 2 000 000 * 1,6855 = 3 371 000 швейцарских
франков
Эффективность форвардной покупки долларов в идее годовой ставки процентов
составит:
I = (FM/SR)*360/91=1.52%
а) при курсе 1,6890 – 1,6895 упущенная выгода от форвардной сделки составит: 
2 000 000 * (1,6890-1,6855) = 7 000 швейцарских франков 
б) при курсе 1,6840 – 1,6885 дополнительно будет получено: 2 000 000 * (1,6855 –
1,6840) = 3 000 швейцарских франков

ЗАДАНИЕ 2
Решение:
Валютный паритет
1 евро = 1,25 долларов

1 фунт =  2 доллара

1 доллар = 0,5 фунтов

1 доллар = 0,8 евро

1 фунт = 1,6 евро

Золотой паритет

1 грамм золота = 1 доллар

1 грамм золота = 0,5 фунтов

1 грамм золота = 0,8 евро

Паритет на базе валютной корзины

1 СДР = 1,27 долларов

1 СДР = 1,016 евро

1 СДР =  0,635 фунтов