Открыть Электронные книги
Категории
Открыть Аудиокниги
Категории
Открыть Журналы
Категории
Открыть Документы
Категории
Факультет экономики
КУРСОВАЯ РАБОТА
На тему
Статистические методы оценки волатильности
финансовых активов
(Statistical methods for assessing financial assets volatility)
Руководитель
Старший преподаватель,
кандидат экономических наук,
Лакшина Валерия Владимировна
Введение…………………………………………………………………………...3
Задачи исследования:
4
Глава 1 Теоретическая часть
Очевидно, что чем большее изменение цены на актив, тем выше его
волатильность. Таким образом, на самом простом уровне понимания: чем
выше волатильность, например, ценной бумаги, тем больше будет прибыль
или убыток у владельца данной бумаги.
5
методов прогнозирования изменений цен финансовых активов. Однако,
несмотря на наличие многообразия исследований, теорий и методик, на
сегодняшний день нет универсальной модели, которая была бы способна
точно спрогнозировать цену финансового актива. Большинство
существующих моделей имеют как достоинства, так и недостатки.
6
волатильность предсказывает показатель изменчивости, ожидаемый в
будущем.
8
1.3. Технический анализ прогнозирования
9
текущий тренд, что является одной из основных задач любого успешного
инвестора. Но точных прогнозов данный способ дать не может, собственно,
как и фундаментальный анализ, и как любой другой метод или любая другая
модель прогнозирования.
10
Ковариационный (многомерный) анализ волатильности предполагает,
что одно и то же явление на финансовом рынке может описываться только
одной переменной в исключительно редких случаях. Таким образом, в
дисперсионный анализ необходимо включать не один, а несколько факторов.
Использование данного анализа подразумевает исследование того, как
различные факторы могут повлиять на изменение текущей цены финансового
актива, а также их влияние друг на друга. Чтобы провести такое
исследование применяются статистические показатели, а именно ковариация
и корреляция, методы ANOVA и ANCOVA, которые помогают выяснить как
факторы зависят друг от друга, а также такой метод, как Value-at-Risk и
многие другие приёмы.
12
1.5. Описание основных моделей оценки волатильности
D t =Pt −Pt−1
P t−Pt −1
Rt =
P t−1
r t =ln
( )
Pt
Pt −1
1
Здесь и далее в работе используются авторские символы для обозначения, однако на методологии расчета
и на смысле показателей это никак не сказывается.
13
Так как доходности отражают некие полезные статистические
характеристики, инвесторы предпочитают иметь дело именно с
доходностями того или иного финансового актива, а не с его
непосредственной ценой. Также, гораздо чаще используются относительные
и логарифмические доходности по причине того, что абсолютные изменения
стоимости актива не могут показать разницу между текущей ценой актива и
неким заданным уровнем цены.
√∑
2
T
( r t −r )
σ=
t=1 T −1
√
T
σ t ( T )= ω0 + ∑ ω i ∙ r i−t
2
i=1
1
Более того, если предположить, что все веса ω i=
T −1
и
T ∙ r−2
ω 0= , то при подсчёте волатильности финансового актива мы получим
1−T
простую историческую волатильность.
15
√
T M
σ t ( T , M )= ω0 + ∑ ωi ∙ r t −i+ ∑ υ j ∙ σ t− j
2 2
i=1 j=1
√ 2
σ t= σ t−1 +
2
T +1
2 2
∙(r t −σ t −1)
16
Модель EWMA (Exponentially Weighted Moving Average) основана на
применении экспоненциально-взвешенных скользящих средних значений,
которые позволяют определить развитие показателя волатильности. Оценка
волатильности с помощью данной модели считается более адаптивной к
резким изменениям курсов различных финансовых инструментов, которые
происходят на рынке.
√
T
σ = ( 1−λ ) ∙ ∑ λ
t −1 2
∙ ( r t −r )
t=1
17
Модель экстремальной волатильности, High-Low Historical Volatility
(HLHV) была введена в практику физиком Майклом Паркинсоном в 1980
году, она рассчитывается на основе экстремальных цен финансового актива,
то есть использую максимальную (high) и минимальную (low) цены данного
актива в определённый период времени. Формула, по которой
рассчитывается волатильность выглядит следующим образом [13]:
√ ( ( ))
T 2
1 1 ht
σ= ∙∑ ∙ ln
T t=1 4 ∙ ln 2 lt
18
Глава 2. Практическая часть
√
2
T
( r −r )
формуле σ = ∑ t , мы сделали несколько вспомогательных расчётов,
T −1
t=1
( )
t P
формуле r t =ln P , предварительно найдя данные о стоимости ценной
t −1
19
2.1.2. Модель ARCH
( 2 ∙ a1+ 59∙ d ) ∙ 60
S60= .
2
√
T
σ t ( T )= ω0 + ∑ ω i ∙ r 2i−t (Приложение 3) и представили результаты графически
i=1
(Приложение 4).
20
значения волатильности мы взяли волатильность, рассчитанную с помощью
модели простой исторической волатильности для этого же периода времени.
В результате мы посчитали волатильность акций (Приложение 5) и
представили результаты графически (Приложение 6).
√
T
σ = ( 1−λ ) ∙ ∑ λ ∙ ( r t −r ) , где λ=0,94 4, показатели r и r t были посчитаны нами
t −1 2
t=1
√ ( ( ))
T 2
1 1 ht
формуле σ= ∙∑ ∙ ln в каждый из шестидесяти дней.
T t=1 4 ∙ ln 2 lt
2.2. Выводы
Таблица 1
21
Дневная волатильность акций ПАО "Сбербанк" (SBER)
c 25.12.2019 по 25.03.2020
Рисунок 1
23
Дневная волатильность акций ПАО "Сбербанк" (SBER)
c 25.12.2019 по 25.03.2020
7.00%
6.00%
5.00%
4.00%
3.00%
2.00%
1.00%
0.00%
1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53 55 57 59
24
4. Авторегрессионные модели условной гетероскедастичности ARCH и
GARCH принимают совершенно противоположные значения, так как
во второй модели, в отличие от первой учитывается вклад
волатильности за предшествующий период, что оказывает
значительное влияние на результат;
5. Модель EWMA наиболее точно отражается изменения доходности
акций, также здесь учитывается правило о том, что значения более
отдалённых периодов от текущего момента имеют меньший вклад, чем
значения недавних периодов, благодаря коэффициенту сглаживания.
Таким образом, мы можем сделать вывод о том, что каждая модель по-
своему учитывает те или иные факторы, отражает доходность акций и,
соответственно, значения волатильности зависят от того, какую модель будет
использовать инвестор, то есть применение той или иной модели приводит к
разным показателям волатильности.
Заключение
25
Таким образом мы решили все, поставленные перед нами, задачи,
вследствие чего цель работы была успешно достигнута, а именно мы изучили
существующие статистические методы оценки волатильности финансовых
активов, проведя их классификацию, и рассмотрели применение основных
моделей на практике, на примере акций ПАО «Сбербанк» (SBER).
Приложения
Приложение 1
Дата T Pt Pt-1 rt r σ
25.12.2019 1 248,04 248,67 -0,003 0,00151 0,92%
26.12.2019 2 248,24 248,04 0,001 0,00175 0,90%
27.12.2019 3 252,06 248,24 0,015 0,00196 0,92%
30.12.2019 4 254,75 252,06 0,011 0,00224 0,92%
03.01.2020 5 255,00 254,75 0,001 0,00190 0,88%
06.01.2020 6 253,90 255,00 -0,004 0,00194 0,88%
08.01.2020 7 259,15 253,90 0,020 0,00216 0,91%
27
09.01.2020 8 257,99 259,15 -0,004 0,00202 0,91%
10.01.2020 9 258,19 257,99 0,001 0,00190 0,91%
13.01.2020 10 262,40 258,19 0,016 0,00231 0,92%
14.01.2020 11 259,05 262,40 -0,013 0,00203 0,94%
15.01.2020 12 256,31 259,05 -0,011 0,00173 0,95%
16.01.2020 13 257,51 256,31 0,005 0,00163 0,94%
17.01.2020 14 262,50 257,51 0,019 0,00181 0,97%
20.01.2020 15 266,28 262,50 0,014 0,00209 0,98%
21.01.2020 16 268,06 266,28 0,007 0,00186 0,95%
22.01.2020 17 266,54 268,06 -0,006 0,00178 0,95%
23.01.2020 18 263,73 266,54 -0,011 0,00138 0,95%
24.01.2020 19 265,49 263,73 0,007 0,00168 0,94%
27.01.2020 20 255,32 265,49 -0,039 0,00124 1,06%
28.01.2020 21 257,70 255,32 0,009 0,00118 1,06%
29.01.2020 22 259,94 257,70 0,009 0,00136 1,06%
30.01.2020 23 257,31 259,94 -0,010 0,00152 1,04%
31.01.2020 24 252,20 257,31 -0,020 0,00108 1,07%
03.02.2020 25 253,99 252,20 0,007 0,00105 1,07%
04.02.2020 26 255,40 253,99 0,006 0,00110 1,07%
05.02.2020 27 255,20 255,40 -0,001 0,00085 1,06%
06.02.2020 28 252,11 255,20 -0,012 0,00081 1,06%
07.02.2020 29 254,30 252,11 0,009 0,00086 1,06%
10.02.2020 30 252,26 254,30 -0,008 0,00084 1,07%
11.02.2020 31 254,50 252,26 0,009 0,00117 1,06%
12.02.2020 32 254,50 254,50 0,000 0,00115 1,06%
13.02.2020 33 253,89 254,50 -0,002 0,00094 1,05%
14.02.2020 34 251,75 253,89 -0,008 0,00097 1,05%
17.02.2020 35 251,36 251,75 -0,002 0,00082 1,05%
18.02.2020 36 249,20 251,36 -0,009 0,00078 1,05%
19.02.2020 37 249,70 249,20 0,002 0,00086 1,05%
20.02.2020 38 250,15 249,70 0,002 0,00082 1,05%
21.02.2020 39 250,80 250,15 0,003 0,00087 1,05%
25.02.2020 40 245,19 250,80 -0,023 0,00071 1,08%
26.02.2020 41 250,80 245,19 0,023 0,00114 1,11%
27.02.2020 42 242,88 250,80 -0,032 0,00054 1,19%
28.02.2020 43 233,36 242,88 -0,040 -0,00004 1,30%
02.03.2020 44 228,17 233,36 -0,022 -0,00040 1,33%
03.03.2020 45 236,63 228,17 0,036 0,00043 1,40%
04.03.2020 46 235,27 236,63 -0,006 0,00026 1,40%
05.03.2020 47 232,33 235,27 -0,013 0,00004 1,41%
06.03.2020 48 219,99 232,33 -0,055 -0,00111 1,57%
10.03.2020 49 201,20 219,99 -0,089 -0,00273 1,93%
11.03.2020 50 194,53 201,20 -0,034 -0,00336 1,97%
28
12.03.2020 51 175,91 194,53 -0,101 -0,00520 2,33%
13.03.2020 52 198,60 175,91 0,121 -0,00323 2,84%
16.03.2020 53 195,85 198,60 -0,014 -0,00347 2,85%
17.03.2020 54 184,01 195,85 -0,062 -0,00453 2,94%
18.03.2020 55 174,27 184,01 -0,054 -0,00544 3,01%
19.03.2020 56 189,51 174,27 0,084 -0,00436 3,21%
20.03.2020 57 195,69 189,51 0,032 -0,00368 3,25%
23.03.2020 58 183,37 195,69 -0,065 -0,00481 3,34%
24.03.2020 59 192,64 183,37 0,049 -0,00426 3,40%
25.03.2020 60 188,08 192,64 -0,024 -0,00465 3,41%
Приложение 2
3.50%
3.00%
2.50%
2.00%
1.50%
1.00%
0.50%
0.00%
1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 55 58
Приложение 3
Дата t Pt Pt-1 rt i ωi σ
25.12.2019 1 248,04 248,67 -0,003 1 0,00002 4,40%
26.12.2019 2 248,24 248,04 0,001 2 0,00058 4,35%
27.12.2019 3 252,06 248,24 0,015 3 0,00115 4,23%
30.12.2019 4 254,75 252,06 0,011 4 0,00171 4,23%
03.01.2020 5 255,00 254,75 0,001 5 0,00228 3,98%
06.01.2020 6 253,90 255,00 -0,004 6 0,00284 3,89%
08.01.2020 7 259,15 253,90 0,020 7 0,00341 3,76%
29
09.01.2020 8 257,99 259,15 -0,004 8 0,00397 3,79%
10.01.2020 9 258,19 257,99 0,001 9 0,00453 3,10%
13.01.2020 10 262,40 258,19 0,016 10 0,0051 2,53%
14.01.2020 11 259,05 262,40 -0,013 11 0,00566 2,48%
15.01.2020 12 256,31 259,05 -0,011 12 0,00623 1,89%
16.01.2020 13 257,51 256,31 0,005 13 0,00679 1,62%
17.01.2020 14 262,50 257,51 0,019 14 0,00736 1,63%
20.01.2020 15 266,28 262,50 0,014 15 0,00792 1,64%
21.01.2020 16 268,06 266,28 0,007 16 0,00848 1,52%
22.01.2020 17 266,54 268,06 -0,006 17 0,00905 1,49%
23.01.2020 18 263,73 266,54 -0,011 18 0,00961 1,31%
24.01.2020 19 265,49 263,73 0,007 19 0,01018 1,19%
27.01.2020 20 255,32 265,49 -0,039 20 0,01074 1,14%
28.01.2020 21 257,70 255,32 0,009 21 0,01131 1,07%
29.01.2020 22 259,94 257,70 0,009 22 0,01187 1,09%
30.01.2020 23 257,31 259,94 -0,010 23 0,01243 1,11%
31.01.2020 24 252,20 257,31 -0,020 24 0,013 1,12%
03.02.2020 25 253,99 252,20 0,007 25 0,01356 1,13%
04.02.2020 26 255,40 253,99 0,006 26 0,01413 1,14%
05.02.2020 27 255,20 255,40 -0,001 27 0,01469 1,15%
06.02.2020 28 252,11 255,20 -0,012 28 0,01526 1,16%
07.02.2020 29 254,30 252,11 0,009 29 0,01582 1,18%
10.02.2020 30 252,26 254,30 -0,008 30 0,01638 1,19%
11.02.2020 31 254,50 252,26 0,009 31 0,01695 1,19%
12.02.2020 32 254,50 254,50 0,000 32 0,01751 1,20%
13.02.2020 33 253,89 254,50 -0,002 33 0,01808 1,19%
14.02.2020 34 251,75 253,89 -0,008 34 0,01864 1,21%
17.02.2020 35 251,36 251,75 -0,002 35 0,01921 1,22%
18.02.2020 36 249,20 251,36 -0,009 36 0,01977 1,23%
19.02.2020 37 249,70 249,20 0,002 37 0,02033 1,19%
20.02.2020 38 250,15 249,70 0,002 38 0,0209 1,19%
21.02.2020 39 250,80 250,15 0,003 39 0,02146 1,19%
25.02.2020 40 245,19 250,80 -0,023 40 0,02203 1,20%
26.02.2020 41 250,80 245,19 0,023 41 0,02259 0,98%
27.02.2020 42 242,88 250,80 -0,032 42 0,02316 0,99%
28.02.2020 43 233,36 242,88 -0,040 43 0,02372 0,98%
02.03.2020 44 228,17 233,36 -0,022 44 0,02429 0,99%
03.03.2020 45 236,63 228,17 0,036 45 0,02485 1,00%
04.03.2020 46 235,27 236,63 -0,006 46 0,02541 0,98%
05.03.2020 47 232,33 235,27 -0,013 47 0,02598 0,93%
06.03.2020 48 219,99 232,33 -0,055 48 0,02654 0,95%
10.03.2020 49 201,20 219,99 -0,089 49 0,02711 0,94%
11.03.2020 50 194,53 201,20 -0,034 50 0,02767 0,93%
30
12.03.2020 51 175,91 194,53 -0,101 51 0,02824 0,90%
13.03.2020 52 198,60 175,91 0,121 52 0,0288 0,91%
16.03.2020 53 195,85 198,60 -0,014 53 0,02936 0,92%
17.03.2020 54 184,01 195,85 -0,062 54 0,02993 0,86%
18.03.2020 55 174,27 184,01 -0,054 55 0,03049 0,87%
19.03.2020 56 189,51 174,27 0,084 56 0,03106 0,89%
20.03.2020 57 195,69 189,51 0,032 57 0,03162 0,88%
23.03.2020 58 183,37 195,69 -0,065 58 0,03219 0,85%
24.03.2020 59 192,64 183,37 0,049 59 0,03275 0,87%
25.03.2020 60 188,08 192,64 -0,024 60 0,03331 0,89%
Приложение 4
4.50%
4.00%
3.50%
3.00%
2.50%
2.00%
1.50%
1.00%
0.50%
0.00%
1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 55 58
Приложение 5
Дата T Pt Pt-1 rt σ
25.12.2019 1 248,04 248,67 -0,003 0,89%
26.12.2019 2 248,24 248,04 0,001 0,84%
27.12.2019 3 252,06 248,24 0,015 0,80%
30.12.2019 4 254,75 252,06 0,011 0,90%
03.01.2020 5 255,00 254,75 0,001 0,92%
31
06.01.2020 6 253,90 255,00 -0,004 0,87%
08.01.2020 7 259,15 253,90 0,020 0,84%
09.01.2020 8 257,99 259,15 -0,004 1,03%
10.01.2020 9 258,19 257,99 0,001 0,98%
13.01.2020 10 262,40 258,19 0,016 0,93%
14.01.2020 11 259,05 262,40 -0,013 1,02%
15.01.2020 12 256,31 259,05 -0,011 1,05%
16.01.2020 13 257,51 256,31 0,005 1,05%
17.01.2020 14 262,50 257,51 0,019 1,01%
20.01.2020 15 266,28 262,50 0,014 1,13%
21.01.2020 16 268,06 266,28 0,007 1,17%
22.01.2020 17 266,54 268,06 -0,006 1,13%
23.01.2020 18 263,73 266,54 -0,011 1,08%
24.01.2020 19 265,49 263,73 0,007 1,08%
27.01.2020 20 255,32 265,49 -0,039 1,05%
28.01.2020 21 257,70 255,32 0,009 1,59%
29.01.2020 22 259,94 257,70 0,009 1,53%
30.01.2020 23 257,31 259,94 -0,010 1,48%
31.01.2020 24 252,20 257,31 -0,020 1,44%
03.02.2020 25 253,99 252,20 0,007 1,51%
04.02.2020 26 255,40 253,99 0,006 1,45%
05.02.2020 27 255,20 255,40 -0,001 1,38%
06.02.2020 28 252,11 255,20 -0,012 1,31%
07.02.2020 29 254,30 252,11 0,009 1,30%
10.02.2020 30 252,26 254,30 -0,008 1,27%
11.02.2020 31 254,50 252,26 0,009 1,23%
12.02.2020 32 254,50 254,50 0,000 1,20%
13.02.2020 33 253,89 254,50 -0,002 1,14%
14.02.2020 34 251,75 253,89 -0,008 1,08%
17.02.2020 35 251,36 251,75 -0,002 1,06%
18.02.2020 36 249,20 251,36 -0,009 1,01%
19.02.2020 37 249,70 249,20 0,002 0,99%
20.02.2020 38 250,15 249,70 0,002 0,94%
21.02.2020 39 250,80 250,15 0,003 0,90%
25.02.2020 40 245,19 250,80 -0,023 0,86%
26.02.2020 41 250,80 245,19 0,023 1,08%
27.02.2020 42 242,88 250,80 -0,032 1,25%
28.02.2020 43 233,36 242,88 -0,040 1,56%
02.03.2020 44 228,17 233,36 -0,022 1,95%
03.03.2020 45 236,63 228,17 0,036 1,98%
04.03.2020 46 235,27 236,63 -0,006 2,20%
05.03.2020 47 232,33 235,27 -0,013 2,10%
06.03.2020 48 219,99 232,33 -0,055 2,03%
32
10.03.2020 49 201,20 219,99 -0,089 2,59%
11.03.2020 50 194,53 201,20 -0,034 3,74%
12.03.2020 51 175,91 194,53 -0,101 3,70%
13.03.2020 52 198,60 175,91 0,121 4,74%
16.03.2020 53 195,85 198,60 -0,014 5,91%
17.03.2020 54 184,01 195,85 -0,062 5,63%
18.03.2020 55 174,27 184,01 -0,054 5,69%
19.03.2020 56 189,51 174,27 0,084 5,66%
20.03.2020 57 195,69 189,51 0,032 5,99%
23.03.2020 58 183,37 195,69 -0,065 5,77%
24.03.2020 59 192,64 183,37 0,049 5,85%
25.03.2020 60 188,08 192,64 -0,024 5,77%
Приложение 6
6.00%
5.00%
4.00%
3.00%
2.00%
1.00%
0.00%
1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 55 58
Приложение 7
Дата t Pt Pt-1 rt r σ
25.12.2019 1 248,04 248,67 -0,003 0,00151 1,08%
26.12.2019 2 248,24 248,04 0,001 0,00175 0,93%
27.12.2019 3 252,06 248,24 0,015 0,00196 1,05%
33
30.12.2019 4 254,75 252,06 0,011 0,00224 1,10%
03.01.2020 5 255,00 254,75 0,001 0,00190 0,74%
06.01.2020 6 253,90 255,00 -0,004 0,00194 0,65%
08.01.2020 7 259,15 253,90 0,020 0,00216 0,73%
09.01.2020 8 257,99 259,15 -0,004 0,00202 0,83%
10.01.2020 9 258,19 257,99 0,001 0,00190 0,88%
13.01.2020 10 262,40 258,19 0,016 0,00231 0,82%
14.01.2020 11 259,05 262,40 -0,013 0,00203 0,93%
15.01.2020 12 256,31 259,05 -0,011 0,00173 1,03%
16.01.2020 13 257,51 256,31 0,005 0,00163 1,07%
17.01.2020 14 262,50 257,51 0,019 0,00181 1,15%
20.01.2020 15 266,28 262,50 0,014 0,00209 1,28%
21.01.2020 16 268,06 266,28 0,007 0,00186 1,07%
22.01.2020 17 266,54 268,06 -0,006 0,00178 1,20%
23.01.2020 18 263,73 266,54 -0,011 0,00138 1,19%
24.01.2020 19 265,49 263,73 0,007 0,00168 1,17%
27.01.2020 20 255,32 265,49 -0,039 0,00124 1,09%
28.01.2020 21 257,70 255,32 0,009 0,00118 1,07%
29.01.2020 22 259,94 257,70 0,009 0,00136 1,20%
30.01.2020 23 257,31 259,94 -0,010 0,00152 0,78%
31.01.2020 24 252,20 257,31 -0,020 0,00108 0,85%
03.02.2020 25 253,99 252,20 0,007 0,00105 0,87%
04.02.2020 26 255,40 253,99 0,006 0,00110 0,98%
05.02.2020 27 255,20 255,40 -0,001 0,00085 0,84%
06.02.2020 28 252,11 255,20 -0,012 0,00081 0,77%
07.02.2020 29 254,30 252,11 0,009 0,00086 0,84%
10.02.2020 30 252,26 254,30 -0,008 0,00084 0,86%
11.02.2020 31 254,50 252,26 0,009 0,00117 0,87%
12.02.2020 32 254,50 254,50 0,000 0,00115 0,83%
13.02.2020 33 253,89 254,50 -0,002 0,00094 0,79%
14.02.2020 34 251,75 253,89 -0,008 0,00097 0,65%
17.02.2020 35 251,36 251,75 -0,002 0,00082 0,64%
18.02.2020 36 249,20 251,36 -0,009 0,00078 0,63%
19.02.2020 37 249,70 249,20 0,002 0,00086 0,69%
20.02.2020 38 250,15 249,70 0,002 0,00082 0,76%
21.02.2020 39 250,80 250,15 0,003 0,00087 0,09%
25.02.2020 40 245,19 250,80 -0,023 0,00071 0,07%
26.02.2020 41 250,80 245,19 0,023 0,00114 0,70%
27.02.2020 42 242,88 250,80 -0,032 0,00054 0,77%
28.02.2020 43 233,36 242,88 -0,040 -0,00004 0,82%
02.03.2020 44 228,17 233,36 -0,022 -0,00040 0,93%
03.03.2020 45 236,63 228,17 0,036 0,00043 0,74%
04.03.2020 46 235,27 236,63 -0,006 0,00026 0,83%
34
05.03.2020 47 232,33 235,27 -0,013 0,00004 0,96%
06.03.2020 48 219,99 232,33 -0,055 -0,00111 0,84%
10.03.2020 49 201,20 219,99 -0,089 -0,00273 0,93%
11.03.2020 50 194,53 201,20 -0,034 -0,00336 1,04%
12.03.2020 51 175,91 194,53 -0,101 -0,00520 1,08%
13.03.2020 52 198,60 175,91 0,121 -0,00323 1,00%
16.03.2020 53 195,85 198,60 -0,014 -0,00347 1,13%
17.03.2020 54 184,01 195,85 -0,062 -0,00453 1,33%
18.03.2020 55 174,27 184,01 -0,054 -0,00544 1,55%
19.03.2020 56 189,51 174,27 0,084 -0,00436 1,12%
20.03.2020 57 195,69 189,51 0,032 -0,00368 1,19%
23.03.2020 58 183,37 195,69 -0,065 -0,00481 1,39%
24.03.2020 59 192,64 183,37 0,049 -0,00426 1,05%
25.03.2020 60 188,08 192,64 -0,024 -0,00465 1,20%
Приложение 8
1.60%
1.40%
1.20%
1.00%
0.80%
0.60%
0.40%
0.20%
0.00%
1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 55 58
Приложение 9
Дата T Pt ht lt σ
25.12.2019 1 248,04 249,30 247,11 0,94%
35
26.12.2019 2 248,24 249,24 246,71 0,94%
27.12.2019 3 252,06 252,95 248,55 0,94%
30.12.2019 4 254,75 256,00 250,73 0,95%
03.01.2020 5 255,00 258,19 253,70 0,94%
06.01.2020 6 253,90 254,84 251,40 0,94%
08.01.2020 7 259,15 259,15 253,03 0,95%
09.01.2020 8 257,99 261,76 257,01 0,95%
10.01.2020 9 258,19 259,25 256,88 0,95%
13.01.2020 10 262,40 262,40 257,15 0,96%
14.01.2020 11 259,05 263,22 258,62 0,97%
15.01.2020 12 256,31 258,91 254,21 0,97%
16.01.2020 13 257,51 259,51 256,10 0,97%
17.01.2020 14 262,50 262,82 257,75 0,98%
20.01.2020 15 266,28 266,97 261,80 0,99%
21.01.2020 16 268,06 268,90 263,02 0,99%
22.01.2020 17 266,54 270,80 265,50 1,00%
23.01.2020 18 263,73 266,89 262,24 1,00%
24.01.2020 19 265,49 267,50 264,21 0,99%
27.01.2020 20 255,32 262,10 255,32 0,99%
28.01.2020 21 257,70 258,84 254,10 0,99%
29.01.2020 22 259,94 261,57 257,61 0,98%
30.01.2020 23 257,31 258,69 255,27 0,95%
31.01.2020 24 252,20 259,20 252,17 0,97%
03.02.2020 25 253,99 254,96 251,10 0,97%
04.02.2020 26 255,40 257,38 252,90 0,97%
05.02.2020 27 255,20 257,66 253,14 0,97%
06.02.2020 28 252,11 258,00 251,86 0,98%
07.02.2020 29 254,30 254,30 248,73 0,99%
10.02.2020 30 252,26 255,73 252,07 0,98%
11.02.2020 31 254,50 259,77 253,00 1,00%
12.02.2020 32 254,50 255,49 252,31 1,00%
13.02.2020 33 253,89 255,18 252,50 1,00%
14.02.2020 34 251,75 254,40 251,40 0,99%
17.02.2020 35 251,36 253,10 250,13 0,99%
18.02.2020 36 249,20 250,44 247,57 0,99%
19.02.2020 37 249,70 250,68 247,95 0,99%
20.02.2020 38 250,15 252,17 249,13 0,98%
21.02.2020 39 250,80 251,49 247,24 0,99%
25.02.2020 40 245,19 249,00 245,17 0,99%
26.02.2020 41 250,80 251,21 243,22 1,02%
27.02.2020 42 242,88 248,98 242,00 1,04%
28.02.2020 43 233,36 239,00 231,00 1,06%
02.03.2020 44 228,17 241,00 218,86 1,30%
36
03.03.2020 45 236,63 239,00 232,28 1,31%
04.03.2020 46 235,27 236,70 232,62 1,31%
05.03.2020 47 232,33 238,72 230,64 1,33%
06.03.2020 48 219,99 229,20 216,67 1,40%
10.03.2020 49 201,20 212,74 184,86 1,77%
11.03.2020 50 194,53 204,33 192,05 1,83%
12.03.2020 51 175,91 187,87 173,14 1,93%
13.03.2020 52 198,60 199,52 174,30 2,20%
16.03.2020 53 195,85 196,70 186,00 2,24%
17.03.2020 54 184,01 204,78 183,80 2,39%
18.03.2020 55 174,27 182,20 172,15 2,43%
19.03.2020 56 189,51 190,15 173,06 2,53%
20.03.2020 57 195,69 201,86 192,05 2,55%
23.03.2020 58 183,37 190,99 182,10 2,58%
24.03.2020 59 192,64 195,00 189,10 2,59%
25.03.2020 60 188,08 201,00 182,32 2,69%
Приложение 10
2.50%
2.00%
1.50%
1.00%
0.50%
0.00%
1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 55 58
37