¿Qué es el capital de trabajo?

En toda empresa lo que se busca es la liquidez para continuar

con su actividad. Esto se logra gracias a la correcta
administración de recursos que nos lleva al progreso. Una
parte muy importante que se necesita tener en mente es el
capital de trabajo; esto es una medida que tiene la empresa
para analizar el nivel de solvencia de la misma. Podemos ver
con base a los activos circulantes con los que cuenta la
empresa su capacidad para cumplir con las obligaciones que
tiene en el pasivo a corto plazo; ¿qué quiere decir esto? En
otros términos, nos muestra una fotografía de cuánto tenemos
para pagar las deudas que hemos adquirido en el corto plazo.

La definición más básica de capital de trabajo lo considera

como aquellos recursos que requiere la empresa para poder
operar. En este sentido el capital de trabajo es lo que
comúnmente conocemos como activo corriente (Efectivo,
inversiones a corto plazo, cartera e inventarios). La empresa
para poder operar, requiere de recursos para cubrir
necesidades de insumos, materia prima, mano de obra,
reposición de activos fijos, etc. Estos recursos deben estar
disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades de la
empresa a tiempo.

"Entre más grande sea el monto del capital de trabajo que

tenga una empresa, menos será el riesgo de que esta sea
insolvente". Es necesario que tengamos la capacidad de
convertir nuestros activos circulantes líquidos más rápido
para poder pagar nuestros pasivos a corto plazo. El capital
de trabajo está muy ligado con el riesgo; entre mayor sea
nuestro capital de trabajo, el riesgo se disminuye
proporcionalmente ya que nos habla del dinero que estamos
generando. En realidad, el capital de trabajo es una decisión
financiera. Al tener esta medida, logramos ver qué
necesitamos cambiar para cumplir con nuestras obligaciones de
pago. Ahí podemos analizar cómo estamos cobrando a los
clientes o qué estamos obteniendo para poder pagar y si no lo
estamos logrando, cambiar la administración de nuestros
recursos para que nos generen lo suficiente y así cumplir con
pagos mes con mes y poder contar con dinero suficiente para
cualquier situación inesperada.

“El que sabe lo que debe (pasivos), sabe lo que tiene

(activos).” Dentro de la definición, hablamos de activo
circulante; este está formado principalmente por caja, bancos
y cuentas por cobrar. Se necesita tener un control sobre el
flujo de caja muy estricto ya que un manejo en desorden
podría ocasionar problemas para paga a los proveedores o
bancos, etc.

La clave para el éxito en una empresa es comprender que si

entran 200 pesos, el uso de esos 200 pesos es lo que definirá
nuestro manejo del dinero. Debemos dividirlo entre todas
nuestras obligaciones para así no sólo tener el éxito en
nuestro negocio, sino también para no quedar mal con nuestros
acreedores, que en realidad son los que en muchas ocasiones
nos mantienen para continuar con nuestras actividades.

Por otra parte, el capital de trabajo negativo no significa

una situación de quiebra o suspensión de labores de la
empresa. Como ya mencionamos, el capital de trabajo es una
medida financiera que forma parte del análisis financiero que
debe realizar la empresa, por esto, si logramos detectar que
nuestro capital de trabajo es negativo, significa que debemos
reanalizar nuestros recursos y el manejo de los mismos para
sacar más provecho de nuestros activos circulantes. Es
importante también considerar el tipo de negocio que tenemos;
existen algunos sectores en los cuáles el capital de trabajo
negativo es normal ya que son principalmente financieros y no
tanto circulantes, es decir, en donde los “proveedores cobran
más tarde que los clientes” haciendo que en nuestro balance
veamos esta diferencia con el capital de trabajo.

Lo importante al hablar de capital de trabajo son las

personas que llevan a cabo el análisis financiero. Una vez
más, lo principal es detectar las debilidades de la empresa
para poder arreglarlas a tiempo y no vernos en una situación
de deuda a futuro de la cual no podemos pagar. Los tiempos y
el manejo de nuestros recursos son vitales para la actividad
de la empresa y su éxito a largo plazo.
Los problemas de capital de trabajo en las empresas, suelen
ser de dos tipos: (i) Por mala sincronización entre la
cobranza y los pagos de deuda, (ii) Por falta de control del
efectivo recibido. Cualquier parecido con la realidad
personal es mera coincidencia.

Mala sincronización entre cobros y pagos: ¿sabe usted el día

de corte de su tarjeta de crédito?, ¿tiene un cronograma de
cuándo vencen sus obligaciones?, si no es así entonces puede
que no esté aprovechando de la mejor manera posible el cobro
de su quincena con sus pagos, es más es posible que si genera
ingresos por otras vías no tenga un estimado de cuando los va
a recibir y si no los ha recibido es porque quizás no tenga
una estrategia de cobranza, lo que en definitiva le puede
traer muchos problemas.

Como hemos comentado anteriormente, el manejo de las finanzas

personales no dista mucho del manejo que hacen las empresas,
si Ud. lo hace para su compañía, entonces ¿Por qué no hacerlo
para Ud?, es más no se necesitan los grandes cálculos que
hace en el trabajo, las cifras suelen ser mucho menores y las
operaciones más simples, quizás eso le quita la emoción, pero
no debería tomarle mucho tiempo.

Falta de control del efectivo recibido: esto tiene dos

vertientes la primera se refiere a la cantidad de dinero que
usted. está comprometiendo versus lo que recibe; es decir, si
está gastando más de lo que tiene o simplemente no sabe en
que gasta el dinero. La segunda vertiente es si al recibir su
ingreso, realiza una distribución de este de manera
estructurada, realizando los apartados correspondientes que
incluyen lo que está dispuesto a gastar por entretenimiento,
etc.

La solución a los problemas anteriores, así como en el caso

de las empresas, radica en realizar un control del dinero que
entra y que sale, busque ayuda si no puede, consúltelo con su
pareja y trabájenlo juntos, esto puede ser un buen momento de
unión familiar buscando un objeto que les permita trabajar en
conjunto.

La buena noticia es que al realizar estos ajustes, los

resultados se ven rápidamente y le harán sentirse mucho mejor
y más feliz.
Se dice que a mayor riesgo mayor rentabilidad, esto se basa
en la administración del capital de trabajo en el punto que
la rentabilidad es calculada por utilidades después de gastos
frente al riesgo que es determinado por la insolvencia que
posiblemente tenga la empresa para pagar sus obligaciones.

Un concepto que toma fuerza en estos momentos es la forma de

obtener y aumentar las utilidades, y en teórica se sabe que
para obtener un aumento de estas hay dos formas esenciales de
lograrlo, la primera es aumentar los ingresos por medio de
las ventas y en segundo lugar disminuyendo los costos pagando
menos por las materias primas, salarios, o servicios que se
le presten, este postulado se hace indispensable para
comprender como la relación entre la rentabilidad y el riesgo
se unen con la de una eficaz dirección y ejecución del
capital de trabajo.

"Entre más grande sea el monto del capital de trabajo que

tenga una empresa, menos será el riesgo de que esta sea
insolvente", esto tiene fundamento en que la relación que se
presenta entre la liquidez, el capital de trabajo y riesgo es
que si se aumentan el primero o el segundo el tercero
disminuye en una proporción equivalente.

Ya considerados los puntos anteriores, es necesario analizar

los puntos claves para reflexionar sobre una correcta
administración del capital de trabajo frente a la
maximización de la utilidad y la minimización del riesgo.

Naturaleza de la empresa: Es necesario ubicar la empresa en

un contexto de desarrollo social y productivo, ya que el
desarrollo de la administración financiera en cada una es de
diferente tratamiento.

Capacidad de los activos: Las empresas siempre buscan por

naturaleza depender de sus activos fijos en mayor proporción
que de los corrientes para generar sus utilidades, ya que los
primeros son los que en realidad generan ganancias
operativas.

Costos de financiación: Las empresas obtienen recursos por

medio de los pasivos corrientes y los fondos de largo plazo,
en donde los primeros son más económicos que los segundos.

En consecuencia la administración del capital de trabajo

tiene variables de gran importancia que han sido analizadas
anteriormente de forma rápida pero concisa , cada una de
ellas son un punto clave para la administración que realizan
los gerentes , directores y encargados de la gestión
financiera, es recurrente entonces tomar todas las medidas
necesarias para determinar una estructura financiera de
capital donde todos los pasivos corrientes financien de forma
eficaz y eficiente los activos corrientes y la determinación
de un financiamiento óptimo para la generación de utilidad y
bienestar social.

Fuentes consultadas:

1.Genoni, Gustavo. L., Salvador Zurita. Capital de

trabajo, gestión de tesorería y valuación de empresas.
Estudios de Administración; 2004, Vol. 11 Issue 1, p39-53,
15p. Consultada en:
http://web.ebscohost.com/ehost/detail?vid=5&hid=13&sid=fb0ada
b4-89fa-4cd2-893c-
6be816945fab%40sessionmgr110&bdata=JnNpdGU9ZWhvc3QtbGl2ZQ%3d%
3d#db=a9h&AN=25374862
2. Administrando el capital de trabajo. Revista en
línea: Recursos para negocios. Ideas y consejos para su
empresa. Impre.com. Consultada en:
http://www.impre.com/recursos_para_negocios/impuestos_y_finan
zas/2010/6/21/administrando-el-capital-de-tr-195307-
3.html#commentsBlock

http://www.gerencie.com/capital-de-trabajo.html

http://www.mitecnologico.com/Main/AdministracionCapitalDeTrab
ajo

http://www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/no%20
5/administracioncapitaltrabajo.htm