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 c    c  c c
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TORRES PÉREZ ZULMA GRISELDA Oc

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c

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|


Conjunto de datos que se emiten en relación con las actividades derivadas del
uso y manejo de los recursos financieros asignados a una institución. Es
aquella información que muestra la relación entre los derechos y obligaciones
de la dependencia o entidad , así como la composición y variación de su
patrimonio en un periodo o momento determinado.

Información financiera, la comunicación de sucesos relacionados con la

obtención y aplicación de recursos materiales expresados en utilidades
monetarias.

    
 

 
  
 



  |

 



Î ?
 c 'c (

( )c El inventario es el almacenamiento de bienes y

productos. En manufactura, los inventario s se conocen como SKU
(Stockkeening Units) y se mantien e en un sitio de almacenamiento. Los
SKU comúnmente consiste en:
o Materias primas.
o Productos en proceso.
o Productos terminados.
o Suministros.

Otra definición«.

Un inventario es una provisión de materiales y de subcomponentes que tiene

por objeto facilitar la producción o satisfacer la demanda de los clientes. Por lo
general, los inventarios incluyen materia prima, productos en proceso y
artículos terminados.

TORRES PÉREZ ZULMA GRISELDA 3c

c
c
 |



 
 
 
c
Î ( c'c(

(  c

o Inventarios de materia prima.

o Inventarios de producción en proceso .
o Inventarios de productos terminados.
o Inventarios de materiales y suministros.


( c'c*(c(* cComprende los elementos básicos o principales

que entran en la elaboración del producto. En toda actividad industrial
concurren una variedad de artículos (materia prima) y materiales, los que serán
sometidos a un proceso para obtener al final un articulo terminado o acabado.
A los materiales que intervienen en mayor grado en la producción se les
considera ³Materia Prima´, ya que su uso se hace en cantidades los
suficientemente importantes del producto acabado. La materia prima, es aquel
o aquellos artículos sometidos a un proceso de fabricación que al final se
convertirá en un producto terminado.


( c 'c  '+ c 
c    Consiste en todos los artículos o

elementos que se utilizan en el actual proceso de producción. Es decir, son
productos parcialmente terminados que se encuentran en un grado intermedio
de producción y a los cuales se les aplico la labor directa y gastos indirectos
inherentes al proceso de producción en un momento dado.


( c 'c  '+ c *(
'  Comprende estos, los artículos

transferidos por el departamento de producción al almacén de productos
terminados por haber estos; alcanzado su grado de terminación total y que a la
hora de la toma física de inventarios se encuentren aun en los almacenes, es
decir, los que todavía no han sido vendidos. El nivel de inventarios de
productos terminados va a depender directamente de las ventas, es decir su
nivel esta dado por la demanda.


( c 'c (

 c ,c +*(
(  c En el inventario de materiales y
suministros se incluye: c

TORRES PÉREZ ZULMA GRISELDA ac

c
c
 |



 
 
 
c
o Materias primas secundarias, sus especificaciones varían según el tipo
de industria, un ejemplo; para la industria cervecera es: sales para el
tratamiento de agua.
o Artículos de consumo destinados para ser usados en la operación de la
industria, dentro de estos artículos de consumo los más importantes son
los destinados a las operaciones, y están formados por los combustibles
y lubricantes, estos en las industria tiene gran relevancia.
o Los artículos y materiales de reparación y mantenimiento de las
maquinarias y aparatos operativos, los artículos de reparación por su
gran volumen necesitan ser controladores adecuadamente, la existencia
de estos varían en relación a sus necesidades.


( c 'c +(''c Este tipo de inventario es utilizado para impedir la

interrupción en el aprovisionamiento caudado por demoras en la entrega o pro
el aumento imprevisto de la demanda durante un periodo de reabastecimiento,
la importancia del mismo está ligada al nivel de servicio, la fluctuación de la
demanda y la variación de las demoras de la entrega. cc

Î ( * c,c - ' c'c

+(.
c'c

(  c

( *c 'c (

( c (.'( c Mediante este sistema, los comerciantes

determinan el valor de las existencias de mercancías mediante la realización de
un conteo físico en forma periódica, el cual se denomina inventario inicial o final
según sea el caso.


( c (
((
 Es la relación detallada y minuciosa de las existencias de
mercancías que tiene una empresa al iniciar sus actividades, después de hacer
un conteo físico.


( c/(

c Es la relación de existencias al finalizar un periodo contable.

( *c 'c (

( c *

 c Por medio de este sistema la empresa

conoce el valor de la mercancía en existencia en cualquier momento, sin
necesidad de realizar un conte o físico, por que los movimientos de compra y

TORRES PÉREZ ZULMA GRISELDA uc

c
c
 |



 
 
 
c
venta de mercancías se registran directamente en el momento de realizar la
transacción a su precio de costo.

Las empresas que adoptan este tipo de sistema deben llevar un auxiliar de
mercancías denominado ³Kárdex´, en el cual se registra cada artículo que se
compre o que se venda. La suma y la resta de todas las operaciones en un
periodo dan como resultado el saldo final de mercancías.

à- ' cc

c
(.
c'c(

( c

Las empresas deben valorar sus mercancías, para así valorar sus inventarios,
calcular el costo, determinar el nivel de utilidad y fijar la producción con su
respectivo nivel de ventas. Actualmente se utilizan los siguientes métodos para
valorar los inventarios:

1. Valoración por identificación específica. En las empresas cuyo inventario

consta de mercancías iguales, pero cada una de ellos se distingue de
los demás por sus características individuales de número, marca o
referencia y un costo determinado, los automóviles son un claro ejemplo
de este tipo de valoración, ya que estos aunque aparentemente
idénticos, se diferencian por su color, número de motor, serie, modelo
etc.
2. Valoración a costo estándar. Este método facilita el manejo del auxiliar
de mercancías ³Kárdex´ por cuanto sólo requi ere llevarse en cantidades
por unidades homogéneas.
3. Valoración a precio de costo. Valorar el inventario a precio de costo
significa que la empresa relaciona las mercancías al precio de
adquisición. Las empresas deben elegir el sistema de valuación que se
adapte mejor a sus necesidades y le permita ejercer un control
permanente de ellos.

TORRES PÉREZ ZULMA GRISELDA ½c

c
c
 |



 
 
 
c





 



egistro de Inventario Existen dos métodos o sistemas de registros de los

inventarios, esto quiere decir que cuando compramos los artículos que van a
componer nuestros inventarios, estos pueden ser registrados de dos maneras
diferentes, que son las siguientes:

1. Sistema de registro de Inventario Periódico o Físico.

2. Sistema de registros de Inventario Perpetuo.


c ( *c'c (

( c (.'( , la mercancía que entra se registra en la
cuenta de compra con el objetivo de realizar un solo asiento de ajuste para
acumular el costo de venta en una cuenta separada.


c ( *c 'c

( c + , la mercancía que entra se registra a la
cuenta de Inventario directamente. En este método de inventario se lleva un
registro de tal forma que muestra a cada momento cual es la existencia y el
importe o valor de los artículos en existencia, es decir, los cargos o créditos, o
más bien, las compras y las ventas de inventarios se registran según vayan
ocurriendo las transacciones o movimientos.

  
 

El capital contable es el derecho de los propietarios cobre los activos netos que
surgen por aportaciones de los dueños, por transacciones y otros eventos o
circunstancias que afectan a una entidad, el cual se ejerce mediante reembolso
o distribución.

El capital contable está formado por capital contribuido y capital ganado o

déficit, en su caso.

?(
c
(0+('  c

o Capital social.
o Aportaciones para futuros aumentos de capital.

TORRES PÉREZ ZULMA GRISELDA Jc

c
c
 |



 
 
 
c
o Prima en venta de acciones.
o Donaciones

?(
c 
' c1'-/(( c

o Utilidades retenidas, incluyendo las aplicadas a reserva de capital.

o Pérdidas acumuladas.
o Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable.
Î ?
 (/((.
c'
c(
c
0
 c
o 
c (
c 
(0+(' lo forman las aportaciones de los dueños y las
donaciones, así como también el ajuste a estas partidas.
o 
c (
c 
' corresponde al resultado de las actividades
operativas y de otros eventos o circunstancias que le afecten.











÷(
 c es un titulo que representa una parte del capital social, el cual dará
derecho a su poseedor a participar en las ganancias , pero debe soportar las
perdidas hasta por el valor nominal del título .

?
 (/((.
c'c
 c÷(
 c

o Nominativas.
o Acciones al portador.
o Acciones ordinarias.
o Acciones preferentes.
o Acciones pagadoras.
o Acciones liberadas.
o Acciones con valor nominal.
o Acciones sin valor nominal.

 *(
(  En esta clase de acciones debe figurar el nombre de su te nedor.

Para controlar este tipo de acciones, se lleva un registro, pues solo las
personas cuyos nombres se encuentren anotados se consideran como sus

TORRES PÉREZ ZULMA GRISELDA c

c
c
 |



 
 
 
c
verdaderos tenedores. Las acciones nominativas pueden cambiar de
propietario por medio del endoso. Este cambio de dueño debe hacerse constar
en el registro de acciones.

÷(
 c 
c  '  No figura el nombre de ser tenedor y se trasmite su
propiedad sin necesidad de endoso. Basta la simple entrega del documento.
Los accionistas juzgan (es decir, que queden asentados en él a fin de que , en
caso de que se extravíen, la empresa expida los duplicados que correspondan.

÷(
 c '(
(  Son aquellas que conforme al artículo de la ley general

de sociedades mercantiles tienen igual el valor y confieren iguales los derechos
y obligaciones a sus poseedores.

÷(
 c /
  Son las que emiten ofreciendo un dividendo mínimo

sobre el valor nominal de las acciones que sirve para estimular a los
inversionistas en estas operaciones, al adquirir una categoría de acciones.

÷(
 c '   Son las que no se han cubierto en su totalidad bien

porque no se haya vencido el plazo para hacer la exhibición o por que al
accionista ya no le interesa mantener la propiedad del título.

÷(
 c
(0' cSon las que se encuentran totalmente pagadas.

÷(
 c
c
c
*(

c Son las que contienen el valor de la emisión.


 


El sistema financiero es el conjunto de intermediarios, mercados e instrumentos

que enlazan las decisiones de ahorro con las de gasto, esto es decir que
transfieren renta desde unidades excedentes hacia las deficitaria. Es el
conjunto de fuerzas de oferta y demanda de ahorro, así como los canales e
instrumentos jurídicos, económicos y, humanos, materiales, y técnicos a través
de los cuales se potencia el ahorro y se permite un equilibrio eficiente entre
tales fuerzas.

TORRES PÉREZ ZULMA GRISELDA ¦c

c
c
 |



 
 
 
c
El mercado de valores, también denominado mercado de capitales en sentido
estricto, los fondos prestados se documentan en valores, apelán dose al ahorro
público, a los particulares y empresas en general, ofreciéndoles una
rentabilidad para canalizar tales fondos hacia inversion es productivas. Es un
mercado de negociación abierta al público, sin que el prestatario se encuentre
en una posición de desventaja.

De acuerdo con el Articulo 3° de la Ley de Mercado de Valores, las acciones,

obligaciones, bonos, certificados y demás títulos de crédito y documentos que
se emitan en serie o en masa en los términos de las leyes que los rijan,
destinados a circular en el mercado de valores, incluyendo letras de cambio,
pagarés y títulos opcionales que se emitan en la forma antes citada y, en s u
caso, al amparo de un acta de emisión, cuando por disposición de la ley o de la
naturaleza de los actos que en la misma se contengan, así se requiera.

El mercado de valores es vital para el crecimiento y desarrollo de los países,

pues permite a las empresas allegarse de recursos para la realización de
nuevos proyectos de inversión optimizando su costo de capital y amplía las
opciones de inversión disponibles para el público en general, brindándole la
oportunidad de diversificar sus inversiones para obten er rendimientos acordes
a los niveles de riesgo que esté dispuesto a asumir.

La Ley del Mercado de Valores en su Artículo 2° define que una oferta pública
es aquélla que se haga por algún medio de comunicación masiva o a persona
indeterminada para suscribir, enajenar o adquirir valores, títulos de crédito y
documentos que se emitan en serie o en masa en los términos de las leyes que
los rijan, destinados a circular en el mercado de valores, incluyendo letras de
cambio, pagarés y títulos opcionales que se em itan en la forma antes citada y,
en su caso, al amparo de un acta de emisión, cuando por disposición de ley o
de la naturaleza de los actos que en la misma se contengan, así se requiera.

c
TORRES PÉREZ ZULMA GRISELDA ˜ c
c
c
 |



 
 
 
c
|





Son aquellas que conserva una empresa, generalmente para la compra de

bienes de capital. También se podría decir que son beneficios no distribuidos a
los accionistas de una empresa en un período determinado. Generalmente se
retienen utilidades con el objeto de expandir la adquisición de bienes de capital.

Las utilidades obtenidas por la empresa que no se han capitalizado o

distribuido a los accionistas son conservadas en la empresa y por tanto forman
parte del capital contable, se clasifican en:

o |(
('' c 
(' c 
(' c c   c 'c *
 c  /(c
Constituidas por disposición de la ley o de la escritura constitutiva de la
empresa o por acuerdos de asamblea de accionista.
o |(
('' c 
(' c 
'(
 c 'c 
(c Es la parte de las
utilidades retenidas que no han sido aplicadas para u n fin específico y
por consiguiente se encuentran libres, están integradas por las utilidades
acumuladas pendientes de aplicar de años anteriores y la utilidad o
pérdida del período.



  

Los dividendos de las acciones afectan a los que lasa poseen, no a los que
tienen opciones de compra sobre ellas, pero como el pago de divi dendos afecta
al precio del activo subyacente (la acción en este caso) influirá indirectamente
en la Opción.

La cuenta de ³dividendos´ es una cuenta del Pasivo del Balance , que se origina
en el momento en el que la empresa decide dedicar parte del beneficio
obtenido a pagar a los accionistas.

TORRES PÉREZ ZULMA GRISELDA ˜˜c

c
c
 |



 
 
 
c
lay que tener claro que se trata de una cuenta del Balance y no de la Cuenta
de esultados: ¿por qué?, pues, sencillamente, porque e l pago de dividendos
no afecta en absoluto al beneficio obtenido por la empresa.

Elementos:

Generalmente se sostiene que los dividendos de las compañías deben

orientarse al acrecentamiento del valor de mercado de la acción. Esto se logra
en la medida que la acción tenga alto nivel bursátil. En la medida que se logre
este objetivo el pago de dividendo pasa a ser secundario y el accionista que
requiera dinero puede obtenerlo vendiendo acciones en el mercado.

›( (0+(.
c'c'(('
' c

Aunque el reparto de dividendos depende de las leyes de los países y el común

acuerdo de los accionistas de las empresas es importante tener en cuenta
algunas formas de determinar el dividendo de las acciones:

1. ? * c   (.
c 

c 'c +(

(''  Se define un porcentaje
del periodo para repartir y capitalizar el resto.
2. 
'(*(
 c*
(* c Se basa en la definición de un dividendo fijo que
garantice una rentabilidad sobre la inversión del accionista.
3. ›(('
' c +
c ,c  Consiste en definir como regular una cifra
periódica por acción y complementar con dividendos adicionales si los
resultados lo permiten.
4. ›(('
' c  ('+
  Se reparten dividendos después de todos los
compromisos legales, laborales, y con terceros y por diferencia, se
define el monto a repartir.

Es importante resaltar que las políticas de dividendos varían entre las

empresas. Para complementar algunos recursos de la comunidad.

TORRES PÉREZ ZULMA GRISELDA ˜Oc

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c
 |



 
 
 
c
   


 



Los métodos de análisis financiero se consideran como los

procedimientos utilizados para simplificar, separar o reducir los datos
descriptivos y numéricos que integran los estados financieros, con el objeto de
medir las relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en varios
ejercicios contables.

Para el análisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes

términos:

o 
0(
('' es el rendimiento que generan los activos puestos en
operación.
o  c 'c 
'(*(
  es el porcentaje de utilidad en un periodo
determinado.
o V(2+(' es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus
deudas oportunamente.
De acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados financieros,
existen los siguientes métodos de evaluación:
o à- ' c ›c ÷

( ( c (
 Se emplea para analizar estados
financieros como el Balance General y el Estado de esultados,
comparando las cifras en forma vertical.
o à- ' c ›c ÷

( ( c 3 (

 Es un procedimiento que consiste en
comparar estados financieros homogéneos en dos o m ás periodos
consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o
variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este análisis es de
gran importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los
cambios en las actividades y si los result ados han sido positivos o
negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención por
ser cambios significativos en la marcha.

TORRES PÉREZ ZULMA GRISELDA ˜3c

c
c
 |



 
 
 
c
Para efectuar el análisis vertical hay dos procedimientos:

o  '(*(
 c 'c  
 c (


 c Consiste en determinar la
composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio,
tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje que
representa cada elemento del Estado de esultados a partir de las
Ventas netas.

Porcentaje integral = Valor parcial / valor base X 100

*
: El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000 y el valor
de los inventarios de mercancías es $350.000. Calcular el porcentaje integral.

Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100

Porcentaje integral = 35%

El análisis financiero permite determinar la conveniencia de invertir o

conceder créditos al negocio; así mismo, determinar la eficiencia de la
administración de una empresa.

2.  '(*(
 c 'c 
 c (*

  El procedimiento de razones
simples tiene un gran valor práctico, puesto que permite obtener un
número ilimitado de razones e índices que sirven para determinar la
liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad además de la
permanencia de sus inventarios en almacenamiento, los perio dos de
cobro de clientes y pago a proveedores y otros factores que sirven para
analizar ampliamente la situación económica y financiera de una
empresa.

TORRES PÉREZ ZULMA GRISELDA ˜ac

c
c
 |



 
 
 
c
En el 

( ( c 4 (

, lo que se busca es determinar la variación
absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en
un periodo respecto a otro. Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento
de una cuenta en un periodo determinado. Es el análisis que permite
determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno,
regular o malo.

c '*(
c
c ((.
c 0
+ (en números) sufrida por cada
partida o cuenta de un estado financiero en un periodo 2 respecto a un periodo
1, se procede a determinar la diferencia (restar) al valor 2 ± el valor 1.

La formula sería: P2-P1.

*
 En el año 1 se tenía un activo de 100 y en el año 2 el activo fue
de 150, entonces tenemos 150 ± 100 = 50. Es decir que el activo se incrementó
o tuvo una variación positiva de 50 en el periodo en cuestión.

Para determinar la variación relativa (en porcentaje) de un periodo

respecto a otro, se debe aplicar una regla de tres. Para esto se divide el
periodo 2 por el periodo 1, se le resta 1, y ese resultado se multiplica por 100
para convertirlo a porcentaje, quedan do la formula de la siguiente manera:
((P2/P1)-1)*100

Suponiendo el mismo ejemplo anterior, tendríamos ((150/100) -1)*100 =

50%. Quiere decir que el activo obtuvo un crecimiento del 50% respecto al
periodo anterior.

De lo anterior se concluye que para reali zar el análisis horizontal se

requiere disponer de estados financieros de dos periodos diferentes, es decir,
que deben ser comparativos, toda vez lo que busca el análisis horizontal, es
precisamente comparar un periodo con otro para observar el comportamie nto
de los estados financieros en el periodo objeto de análisis.

TORRES PÉREZ ZULMA GRISELDA ˜uc

c
c