Национально-исследовательский университет –

Высшая школа экономики

Факультет мировой экономики и мировой политики
Кафедра международный бизнес

Реферат по дисциплине «Конкуренция и

конкурентоспособность в международных компаниях»
на тему:
«Роль различных типов инвесторов в
формировании конкурентоспособности
международных компаний»

Выполнила:
студентка 561 группы
Бурова Кристина Владимировна
Проверила:
Философова Т.Г.

Москва 2012
 Каждая компания стремится стать конкурентоспособной на
рынке, с особенными трудностями сталкиваются международные
компании – следовательно, этот вопрос остается самым важным
для фирм во всем мире. Огромную роль здесь играют
инвестиционные вклады, которые являются, безусловно, гарантом
дальнейшего развития компаний и усиления их позиций на
мировых и национальных рынках. Но для начала давайте
разберемся что же такое конкурентоспособность…

Конкурентоспособность – это достаточно широкое понятие,

которое может интерпретироваться как для страны, фирмы, так и
для товара. В моей работе я использую понятие
конкурентоспособность компании, которое означает способность
использования своих конкурентных преимуществ, сильных сторон
и концентрации своих усилий в той области производства товаров и
услуг, где компания может занять доминирующие позиции на
национальном и внешних рынках. К основным факторам,
определяющим конкурентоспособность компании относятся:
стратегия фирмы, потенциал научно-технических разработок,
рыночная доля, эффективность менеджмента, количество
материальных и финансовых ресурсов. Наличие последнего
фактора предопределяют инвестиции, которые способствуют
дальнейшему развитию и расширению фирмы, закреплению её на
национальном и внешнем рынке. Таким образом, инвестиции
являются одним из важнейших факторов, определяющих
конкурентоспособность фирмы.
 Также, если говорить о тенденциях развития мировой
экономики последних десятилетий, то можно отметить процесс
усиления интеграции и особенно её высшей стадии – глобализации.
Рост уровня глобализации во многом определяется деятельностью
транснациональных корпораций, на которые приходится около 90%
экспорта капитала в форме инвестиций. Таким образом, компании,
особенно крупные транснациональные компании не могут
самодостаточно развиваться без инвестиционных вложений.
Инвестиции является необходимым условием динамичного
развития компании, ведь инвестиции приносят в компанию
различные новые технологии, ноу-хау, опыт управления
предприятиями. Все это изменяет, повышает стандарты качества
производимой продукции, повышает эффективность производства.
Данные сдвиги в производственных возможностях предприятий, в
которые были вложены инвестиции, порождают усиление
конкуренции на внутреннем рынке страны, что дает стимул
остальным отечественным фирмам работать эффективнее.
Компании, в которые вкладываются инвестиции, особенно
иностранный капитал, замещают на внутреннем рынке
неконкурентоспособные отечественные предприятия, таким
образом, ресурсы перераспределяются между наиболее развитыми
и эффективными производствами национальной экономики. Это
способствует росту экономики страны, принимающей иностранные
инвестиции, за счет более эффективного применения ресурсов.
Повышение конкурентоспособности отечественных предприятий
могло бы способствовать их выходу на мировой рынки.
 В своей работе я рассматриваю различные типы инвесторов и
делаю выводы о том, какие же из них наиболее значимы для
национальной экономики. Для начала необходимо дать четкое
определение понятию «инвестор».
Инвестор – это физическое или юридическое лицо, который
вкладывает собственные, заемные или привлеченные средства в
объекты хозяйственной, интеллектуальной и иной деятельности, то
есть это лицо, которое осуществляет инвестиции. Если говорить о
типах инвесторов, то различные источники приводят различные
классификации. Так, если мы рассматриваем инвесторов с точки
зрения их отношения к риску, то выделяют консервативного,
умеренно-агрессивного и агрессивного инвестора. Консервативный
инвестор характеризуется низкой степенью риска. Умеренно-
агрессивный - умеренной степенью риска. Он ориентируется на
длительное вложение капитала и долгосрочный рост. В портфеле
такого инвестора преобладают ценные бумаги крупных и
достаточно надежных компаний. Агрессивный инвестор
предпочитает инвестировать в объекты с высокой степенью риска,
но одновременно приносящих достаточно высокий доход. В
инвестиционном портфеле такого инвестора преобладают
высокодоходные бумаги сравнительно небольших компаний.
Если классифицировать инвесторов по направленности
хозяйственной деятельности, то их можно разделить на
институциональных, индивидуальных и корпоративных
инвесторов. Институциональным инвестором называют
финансового посредника, распоряжающегося средствами
индивидуальных инвесторов. Индивидуальный инвестор – это
физическое лицо, который распоряжается и инвестирует личные
средства в своих личных интересах. Корпоративный инвестор –
лицо, осуществляющее инвестиции от имени компании или фирмы.
Помимо данных классификаций также различают инвесторов
по принадлежности к резидентам: отечественных и иностранных.
Для экономики страны важно привлекать не только отечественных,
но и иностранных инвесторов. И это объяснимо, так как
иностранные инвестиции могут принести с собой международный
опыт, высокотехнологичную продукцию, опыт международного
менеджмента и т.д.
Привлечение иностранных инвесторов во многом зависит от
благоприятности инвестиционного климата в стране. Здесь важно
понять, что вообще такое инвестиционный климат. Экономический
словарь дает такое определение: инвестиционный климат - это
совокупность политических, экономических, социальных и
юридических условий, максимально благоприятствующих
инвестиционному процессу; равные для отечественных и
иностранных инвесторов, одинаковые по привлекательности
условия для вложения капиталов в национальную экономику 1. На
сегодня уровень иностранных инвестиций в России достаточно
низкий. Главной причиной такого низкого уровня является
неблагоприятный инвестиционный климат.
Если проследить динамику притока иностранного капитала в
страну, то можно заметить, что с каждым годом он увеличивается.
1
Новый экономический и юридический словарь / Под ред. А.Н.Азрилияна. – М.: Институт новой экономики,
2003.
Однако, несмотря на этот рост притока иностранных инвестиций в
российскую экономику, общий объем инвестиционных вкладов не
так велик по причине недостаточной привлекательности
российской экономики, политического климата в России и
законодательной базы для инвестиций. Россия имеет крайне низкий
уровень развитости инфраструктуры (транспорт, коммуникации,
банки), что является одним из важнейших пунктов, от которых
зависит решение инвесторов вкладывать капитал. Отсутствие
достаточно развитой инфраструктуры значительно увеличивает
издержки производства, что влияет на выгодность инвестирования.
По показателям потенциала своего внутреннего рынка (емкий
внутренний рынок) и ресурсной обеспеченности (обладает
собственными природными ресурсами в больших количествах)
Россия является наиболее привлекательной страной в Восточной
Европе для иностранных инвесторов. Но экономическое состояние
государства намного тяжелее, чем в других странах Восточной
Европы. Нестабильность курса рубля и наличие рисков
инвестирования в России, непрозрачность российского
финансового рынка отпугивают большинство инвесторов. Таким
образом, чтобы привлечь иностранный капитал в отечественную
экономику, российскому правительству необходимо принять ряд
мер по устранения рисков для иностранных инвестиций, для этого
нужно существенно подкорректировать законодательную базу РФ в
этой сфере. Это касается таких проблем, как защита и гарантии от
национализации инвестиций, наличие международных договоров о
защите инвестиций, недискриминация.
 Исходя из данных Росстата, в 2010г. в российскую
экономику поступило 114,7 млрд. долл. иностранных инвестиций.
Это на 40,1% больше, чем в 2009г.2 По такому значительному
увеличению объема иностранных инвестиций в этом году по
сравнению с прошлым, можно сделать вывод о том, что российская
экономика одной из своих главных задач ставит привлечение
иностранных инвестиций и инвесторов.
На мой взгляд, наиболее важной классификацией типов
инвесторов является их деление по целям инвестирования. Здесь
выделяют прямых и портфельных инвесторов. На этих понятиях я
остановлюсь подробней.
Конечно, более предпочтительными инвестициями для страны
являются прямые. Однако доля прямых иностранных инвестиций в
общем объеме поступающих в экономику России не превышает
38%3.
Чем же отличается прямой инвестор от портфельного?
Портфельные инвесторы – это скорее спекулянты, которые
играют на изменении курсовой стоимости акций. Приобретая
портфельный пакет акций, такие инвесторы не получают право
голоса, но они в нем и не заинтересованы, ведь их основная цель
это получение максимальной прибыли в краткосрочном периоде.
Такие инвесторы не заинтересованы в долгосрочном развитии
компании, поэтому не играют для неё большой роли.

2
http://www.gks.ru/bgd/free/b04_03/IssWWW.exe/Stg/d01/40inw24.htm

3
Казанцев С.В., «ЭКО Всероссийский экономический журнал»№8, август 2009, стр. 16
 Прямые же инвесторы, в отличие от портфельных получают
контроль над организацией в зависимости от доли приобретенных
акций. Такие инвесторы ориентируются на долгосрочное
сотрудничество, а значит расчитывают и способствуют развитию
компании в долгосрочной перспективы. Такие инвесторы более
надежные. Они получают право голоса, поэтому могут своими
действиями влиять на дальнейшую деятельность компании.
Проанализировав, разницу между прямыми и портфельными
инвесторами, можно сделать вывод о том, что наиболее
предпочтительными и надежными инвесторами являются прямые
инвесторы, и компания должна стремится к тому, чтобы привлекать
к сотрудничеству именно их.
Таким образом, в своей работе я попыталась сравнить
различные типы инвесторов относительно формирования
конкурентоспособности международных компаний. Можно сделать
определенные выводы. Для всех компаний, в частности
международных, наиболее предпочтительны прямые инвесторы, то
есть те, которые делают свои вложения на основе прямых
инвестиций. Таким образом, они получают контроль над
организацией и могут влиять на ее дальнейшее развитие, то есть
прямые инвесторы становятся заинтересованы в том, чтобы
компаний была конкурентоспособной на рынке в долгосрочной
перспективе. Портфельные инвесторы стремятся лишь «ухватить
как можно больший кусок», прибыль за минимальные сроки. Более
того, для компании важно привлекать не только национальные
инвестиции, но и иностранные. А особенно для международной
компании это становится особенно важным, ведь иностранный
капитал приносит с собой различные новые технологии, ноу-хау и
опыт управления предприятиями. Все это: новые технологии, новое
оборудования, международный опыт изменяют, повышают
стандарты качества производимой продукции, повышает
эффективность производства, делают компанию более
конкурентоспособной.

Список использованной литературы.

1) Казанцев С.В., «ЭКО Всероссийский экономический
журнал»№8, август 2009, стр. 16
2) Холопов А.В., «Российская экономика: пути повышения
конкурентоспособности», Москва, 2009
3) Стратегия инновационного развития России до 2020 года
4) Monthly Bulletin of Statistics – New York, United Nations, 2010,
№2
5) Азрилиян А.Н. «Новый экономический и юридический
словарь». – М.: Институт новой экономики, 2003;
6) Платонова И.Н.«Конкурентоспособность России в мировой
экономике», «МГИМО-Университет», 2009
7) www.gks.ru