ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА

Федеральное государственное бюджетное образовательное

учреждение высшего образования
«Уральский государственный университет путей сообщения »
(ФГБОУ ВО УрГУПС)

Факультет: Экономики и управления

Кафедра: «Экономика транспорта»

КУРСОВАЯ РАБОТА

Тема: Анализ результатов хозяйственной деятельности

и финансового состояния предприятия на примере

Свердловской дирекции инфраструктуры

Разработал: Студентка ЭК-517з Гайнуллина Р.И.

(студент) (группа) (подпись) (дата) (ф.и.о.)

Проверил: д.э. н., профессор Исакова А.П.

(должность, звание) (подпись) (дата) (ф.и.о.)

Екатеринбург
2021
 Содержание

Введение..........................................................................................................................................................3
1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия..............................................6
1.1. Понятие финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее...............................6
1.2. Показатели анализа финансовой устойчивости..................................................................................10
2. Анализ финансовой отчетности предприятия ОАО «Уралбурмаш»...............15
2.1. Краткая характеристика деятельности ОАО «Уралбурмаш»........................15
2.2. Анализ финансовых результатов и деловой активности организации.........21
2.3. Анализ финансового состояния........................................................................30
2.4. Анализ текущих расходов и себестоимости продукции................................43
2.5. Анализ использования основных фондов и анализ использования
оборотных средств предприятия..............................................................................47
Заключение................................................................................................................51
Список использованных источников.......................................................................53
Приложения

2
 Введение

Актуальность темы обусловлена тем, что в современных условиях

выживаемость предприятия в конкурентной среде зависит от его финансовой
устойчивости, которая достигается посредством повышения эффективности
производства на основе экономического использования всех видов ресурсов,
снижения затрат, выявления имеющихся резервов повышения производства
продукции (работ, услуг) и увеличения прибыли. В свою очередь это
обусловлено тем, что от состояния финансовой устойчивости зависит
способность предприятия к своевременному модернизации техники и
совершенствования технологии, пополнение запасов товарно-материальных
ценностей, формирование резервов производственных мощностей и тому
подобное.
Предприятие самостоятельно планирует (на основе договоров,
заключенных с потребителями и поставщиками материальных ресурсов) свою
деятельность и определяет перспективы развития, исходя из спроса на
производимую продукцию и необходимость обеспечения производственного и
социального развития. Самостоятельно планируемым показателем в числе
других является финансовый результат (прибыль). Однако, не следует полагать,
что планирование и формирование прибыли осталось исключительно в сфере
интересов только предприятия. Не в меньшей мере в этом заинтересованы
государство (бюджет), коммерческие банки, инвестиционные структуры,
акционерные и другие держатели ценных бумаг.
Как показывает практика, финансово устойчивые предприятия имеют
значительные преимущества перед своими конкурентами с точки зрения
привлечения инвестиций, подбора квалифицированных кадров, выбора
поставщиков, а также в отсутствии проблем с своевременностью и полнотой
расчетов с государством (по уплате налогов), с работниками (через выплату
заработной платы), с участниками (по выплате дивидендов) и с другими
3
контрагентами.
Поэтому анализ финансовой устойчивости позволяет определить
финансовые возможности предприятия, его конкурентоспособность и
перспективы развития. Именно поэтому анализ и оценка финансовой
устойчивости фирмы является одной из важнейших задач, стоящих перед
отечественными предприятиями в современных условиях хозяйствования.
Целью данной работы является изучение теоретических основ для
проведения экономического анализа и получения практического опыта оценки
экономического состояния предприятия, а также формирование определенных
путей оптимизации предприятия.

Курсовая работа состоит из двух основных частей: 1. Теоретическая

составляющая, в которой будут рассмотрены понятие анализа, его основные
виды, этапы и информационное обеспечение анализа; 2. Аналитическая часть, в
которой будет дана оценка финансово-хозяйственной деятельности
организации и определены основные пути совершенствования.

Для достижения цели курсовой работы необходимо решить ряд задач:

– рассмотреть теоретические вопросы анализа финансовой
устойчивости предприятия; экономическую сущность финансовой
устойчивости;
– провести анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО
«УРАЛБУРМАШ».
Объектом исследования в курсовой работе является ООО
«УРАЛБУРМАШ».
Предмет исследования – финансовая устойчивость предприятия.
В курсовой работе были использованы следующие методы исследования:
монографический, сравнительный, балансовый, расчетно-конструктивный и др.
В качестве методологической базы в курсовой работе использованы
законодательные акты, нормативные документы, учебники, учебные пособия,
материалы периодических изданий. Тема исследования, выполненная в
4
настоящей курсовой работе, достаточно широко освещена в учебной
литературе и материалах периодической печати.
Информационной базой исследования в данной работе является
бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия ООО «УРАЛБУРМАШ»
за 2012 – 2013, 2018 – 2020 гг., учредительские документы.
Структура курсовой работы состоит из введения, основной части из двух
глав, заключения и списка использованной литературы.

5
 1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости
предприятия
1.1. Понятие финансовой устойчивости предприятия и факторы,
влияющие на нее

Сущность понятия «устойчивость» заключается в способности выстоять,

противостоять и адаптироваться к действию экзогенных и эндогенных
факторов. Как процесс устойчивость является следствием взаимосвязи
взаимодействующих операций системы, целью которых генерация факторов
равновесия и создания фундамента для дальнейшего развития. Что касается
понятия «финансовая устойчивость предприятия», то существуют различные
мысли по этому поводу.
Таблица 1.1 – Понятие «финансовая устойчивость» в определениях разных
ученых
Автор Определение
И.А. Бланк Характеризует уровень финансового риска, вызванный
неудовлетворительной структурой источников формирования
капитала предприятия
А.Д. Шеремет Состояние счетов, которое гарантирует наличие у субъекта
хозяйствования постоянной платежеспособности
В.М. Родионова Состояние финансовых ее ресурсов, их использование,
М.А. Федотова распределение для обеспечения развития компании при
увеличении капитала, прибыли при неизменной
платежеспособности в условиях возможного риска.
Л.Т. Гиляровская Целеполагающее свойство проводимого финансового анализа,
поиск разных целеполагающих возможностей, способов, средств
укрепления для установления экономического смысла,
определения характера его содержания, выполнения
Л.Л. Ермолович, Уровень покрытия имеющихся внеоборотных активов резервами,
Л.Г. Сивчик капиталом, резервами, долгосрочными обязательствами, не уделяя
финансовой стабильности важного значения в анализе
финансового положения субъекта хозяйствования

Таким образом, финансовая устойчивость – комплексное понятие,

характеризующее стабильное положение субъекта хозяйствования:
превышение доходов непосредственно над расходами, свободное распоряжение
финансовыми ресурсами, эффективное их применение, бесперебойное
производство, продажа продукции.
6
 Рассмотрим сущность факторов, которые тем или иным образом могут
повлиять на финансовую устойчивость предприятия. Однозначных мнений
ученых и исследователей по существование конкретных факторов влияния на
финансовую устойчивость нет. Одни авторы считают, что такими факторами
являются устойчивая конкурентная позиция предприятия на рынке,
отлаженные экономические связи с реализацией продукции, высокие
показатели материально-технической базы производства и применения
передовых технологий. Другие авторы такими факторами считают состояние
имущества, уровень гибкости системы управления и тому подобное.
Стабильно высокие финансово-хозяйственные результаты деятельности
предприятия обеспечиваются внутренним аспектом финансовой устойчивости,
которое отражает такое состояние его ресурсного потенциала и такую его
динамику. Такая конкретизация имеет целью обоснование целесообразности
разделения факторов влияния на финансовую устойчивость организации на 2
группы: внутренние и внешние.
К внутренним следует отнести инновационные, производственные,
финансовые, реализационные, а к внешним – законодательно-
административные, политические, социально-демографические факторы
влияния (рис.1.1).
На сегодняшний день наибольшее влияние на финансовую устойчивость
организации экономические и финансовые факторы. Они могут обусловить
возникновение кризисных явлений, банкротстве и ликвидации предприятия.
Наличие количества финансовых ресурсов являются одним из ключевых
компонентов финансовой устойчивости, так как данные компоненты можно
сформировать только при условии, когда предприятие приносит прибыль,
которая используется для выплат обязательств перед кредиторами. Однако для
стабильного финансового состояния организации, в том числе и финансовой
устойчивости, важен не только объем прибыли, но и уровень вложенного
капитала и затрат, в том числе и рентабельность предприятия.

7
Внутренние факторы гибкость системы управления предприятием и ее уровень;
влияния
соответствие продукции спросу потребителей в отношении качества и стоимости;
уровень материально-технической базы организации;
новинки технологий;
количество имущества и финансовых ресурсов;
уровень зависимости от внешних источников займа и инвесторов;
эффективность от хозяйственных и финансовых операций;
степень менеджмента и наличие высококвалифицированных кадров;
состояние корпоративной культуры;
баланс внутренних возможностей с влиянием внешних угроз и т. п..
Внешние факторы социально-экономическая и политическая стабильность в стране;
влияния
уровень платежеспособного спроса;

уровень конкуренции;

налоговая, кредитно-финансовая, учетная, инвестиционная политика;

внешнеэкономическая политика государства (эффективность экономических связей,

изменение условий экспорта и импорта, антимонопольная политика, ситуация на рынке
поставщиков);
научно-технический прогресс.

Рис. 1.1. Внутренние и внешние влияния на финансовую устойчивость

предприятия
Стоит заметить, что величина чистого дохода организации (как важный
показатель финансовой устойчивости) зависит от многих факторов. Одним
важнейших из них является структура финансовых ресурсов. Для привлечения
средств на предприятии часто используют заемный капитал, поскольку в
современных условиях именно он позволяет аккумулировать объемы
финансовых ресурсов, чтобы реализовать инвестиционные проекты. Однако в
случае привлечения таких ресурсов в больших объемах, на предприятии
возникают финансовые расходы, связанные с уплатой процентов по кредиту,
что приводит к уменьшению чистой прибыли, а следовательно, и к снижению
рентабельности капитала. Это, в свою очередь, приводит к снижению
финансовой устойчивости предприятия. Поэтому, для укрепления своей
устойчивости субъекту хозяйствования необходимо формировать оптимальное
соотношение между объемами заемных и собственных средств.
Следовательно, с учетом вышеизложенного в данной работе предложено
8
авторское определение категории «финансовая устойчивость организации»,
которое обобщает в себе следующее информационное представление:
 за счет чего поддерживается, и от чего зависит финансовая
устойчивость;
 условия, при которых достигается;
 ее необходимость и период, на который распространяется действие
этого процесса.
Итак, финансовая устойчивость представляет собой характеристику,
которая свидетельствует о стабильном положении предприятия. Считается, что
финансовое положение признается устойчивым, если осуществляется рост
прибыли и капитала организации, сохраняется его платеже- и
кредитоспособность.
В заключение можно сказать, что финансовая устойчивость предприятия
очень важна для предприятия. Так как, именно от нее зависит все финансовое
состояние фирмы. С помощью данной категории, предприятие может
спрогнозировать будущую прибыль. Предприятие может не только погасить
свои обязательства перед кредиторами за счет прибыли, но и инвестировать
финансовые средства в новое строительство, реконструкцию или
модернизацию оборудования.

9
 1.2. Показатели анализа финансовой устойчивости

В экономической литературе присутствуют различные виды финансовой

устойчивости предприятия, объединенные по характерным признакам.
Финансовую устойчивость организации, как главного компонента общей
устойчивости, отождествляют со стабильным развитием предприятия в целом,
и связывают с его экономической безопасностью.
В научных литературных источниках приведены характеристики
финансовой устойчивости как комплексного, многофакторного понятия.
Авторское видение основных обобщенных признаков этой категории
представлены на рис. 1.2.

Финансовая устойчивость -
компдлексная, многофакторная категория

Поддерж Определяеся
Обеспечивает Гарантирует Поддержив Реализуется
ивается в эффективным на
стабильность платежеспособн. ается в условиях использование долгосрочную
деятельности и условиях изменени финансовых переспективу
кредиспособность риска я среды рескрсов

Рис. 1.2. Основные признаки финансовой устойчивости организации

Выделенные шесть основных признаков рассматриваемого понятия

характеризуют его с разных сторон.
Следует согласиться с тем, что финансовая устойчивость обеспечивает
стабильность деятельности предприятия, как это указано в работе М.А.
Вахрушиной.
Действительно, в долгосрочной перспективе устойчивость организации
обуславливается его стабильным финансовым положением, инвестиционным

10
климатом, производственным процессом.
Финансовая устойчивость предприятия гарантирует сохранение его
платежеспособности и кредитоспособности1. Вполне очевидно, что
рациональная структура капитала организации позволит вовремя платить по
неотложным долговым обязательствам, при этом деятельность предприятия
может расширяться за счет заемных кредитных ресурсов. Итак, финансово
устойчивая фирма имеет преимущества над другими субъектами
хозяйствования в получении кредитных ресурсов, инвестиционных средств,
подборе поставщиков сырья, персонала.
Следующим признаком финансовой устойчивости, который пересекается
с предыдущим – это умение поддерживать стабильность в условиях перемены
внутренней и внешней среды. Крайне важным является адаптация к
негативному действию факторов в динамическом окружении, умение
своевременно их прогнозировать, приспосабливаться к новым хозяйственным
реалиям, особенно в условиях кризиса (экономического, финансового,
политического).
Финансовая устойчивость организации определяется эффективным
использованием финансовых ресурсов фирмы. Важность этого признака
заключается в том, что от эффективности распределения и использования этих
ресурсов зависит реализация расширенного производства, бизнес-проектов,
программ развития, то есть все финансовое положение предприятия в
перспективе.
Автор Е.С. Ерина под углом влияния на финансовую устойчивость
выделяет другие виды устойчивости организации, многообразие которых
можно объединить по таким признакам, как: влиятельность факторов,
временной признак, функциональная направленность.
Чаще всего, в источниках информации, анализируют внутреннюю,
внешнюю и общую устойчивость (по влиятельности факторов).
Внутренняя устойчивость, которая формируется под воздействием
1

11
факторов внутренней среды предприятия, обеспечивает расширенное
воспроизводство на предприятии, которое достигается положительной
динамикой основных экономических и финансовых показателей2.
Внешняя устойчивость определяется стабильностью экономического
окружения – поставщиков, покупателей, конкурентов, государственных
органов, финансовых учреждений.
Общая устойчивость, которая формируется в соответствии с внутренней
и внешней, характеризуется постоянным превышением поступлений средств
над их расходованием.
По временному признаку выделяется тактическая и стратегическая
устойчивость. Тактическая устойчивость обеспечивается балансом между
текущими ресурсами, которые предприятие получает, и ресурсами, которые
потребляет, с учетом цикличности спроса. Стратегическая устойчивость
направлена на достижение долгосрочных целей в условиях риска и
неопределенности и обеспечивается соответствием темпов развития
предприятия и темпов развития рынка.
В работе Т.В. Филатовой и П.Н. Брусова приведены четыре вида
финансовой устойчивости, а именно:
1. Абсолютная финансовая устойчивость. Организация не зависит от
кредитов. Резервы и расходы финансовой устойчивости полностью покрыты за
счет обращения капитала. Такая ситуация встречается довольно редко и
относится к крайнему типу финансовой устойчивости.
2. Нормальная устойчивость. Она характеризуется оптимальным
использованием кредитных и собственных ресурсов. Такое соотношение дает
гарантию на платежеспособность организации.
3. Нестабильное финансовое состояние фирмы. Нестабильное финансовое
состояние можно охарактеризовать нарушением платежеспособности. Но есть
возможность восстановить его. Организация должна привлечь дополнительные
источники для покрытия расходов и резервов. Это могут быть фонды
2

12
сбережений, банковские кредиты для временного пополнения оборотных
средств, средства, которые находятся в обороте резервного капитала. Если
размер краткосрочных займов для формирования запасов и затрат не
превышает общую стоимость производственных запасов и окончательных
товаров, финансовою неустойчивость можно считать допустимой.
4. Финансовое состояние на грани кризиса. Означает, что организация на
грани банкротства, так как присутствуют кредиты, не уплаченные в
установленные сроки.
В итоге, можно сказать, что финансовое состояние организации можно
определить по типу финансовой устойчивости и от этого типа зависят финансы
предприятия. В процессе анализа и обобщения материала по вопросам
сущности финансовой устойчивости организации установлены условия, при
которых достигается абсолютный вид устойчивости: постоянное превышение
доходов над расходами; равновесие активов и капитала при изменении среды;
наличие нераспределенной прибыли; рост прибыли и капитала;
сбалансированность финансовых потоков. Финансовая устойчивость
оценивается при помощи абсолютных и относительных показателей, которые
приведены на рис. 1.3.
Абсолютные
показатели Относительные показатели

Наличие Коэффициент автономии.

собственных
оборотных
средств. Коэффициент финансовой зависимости.

Наличие Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

собственных и
долгосрочных Коэффициент маневренности собственных оборотных средств.
заемных
источников Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов.
формирования
запасов и
затрат . Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными
источниками финансирования.
Показатель
общей величины Коэффициент обеспеченности собственными средствами.
основных
источников Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами.
формирования
запасов и затрат.
Коэффициент сохранности собственного капитала.

Рис. 1.3. Показатели финансовой устойчивости предприятия

13
 На финансовую устойчивость предприятия даже на отдельно взятый
показатель могут влиять многочисленные и разнообразные причины.
Необходимо установить наиболее существенные причины, которые больше
всего оказали влияние на изменение показателей. Показатели финансовой
устойчивости организации представлены в Приложении А.
Таким образом, все виды финансовой устойчивости и непосредственно
финансовая устойчивость предприятия в контексте обеспечения эффективности
деятельности в стратегическом масштабе должны стать объектами постоянного
мониторинга со стороны управленческого персонала предприятия.
Устойчивость развития предприятия необходимо оценивать на основе
аналитических процедур с учетом особенностей его деятельности и целей,
которые необходимо реализовать в запланированном периоде.

14
 2. Анализ финансовой отчетности предприятия ОАО «Уралбурмаш»
2.1. Краткая характеристика деятельности ООО «Уралбурмаш»

Акционерное общество «Уралбурмаш», в дальнейшем именуемое

«Общество», является открытым акционерным обществом. Общество является
юридическим лицом, действует на основании устава и законодательства
Российской Федерации.

Общество создано в соответствии с Указом Президента Российской

Федерации «Об организационных мерах по преобразованию государственных
предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в
акционерные общества» от 1 июля 1992 года № 721, на основании решения
Свердловского областного комитета по управления государственным
имуществом от 29 декабря 1992 года № 848.

Акционерное общество зарегистрировано Постановлением Главы

администрации Нижнесергинского района Свердловской области № 21 от 20
января 1993 г.

Общество создано на неограниченный срок действия.

Общество организует свою деятельность на основании Гражданского

кодекса Российской Федерации, Федерального закона от 26.12.1995 г. № 208-
ФЗ «Об акционерных обществах», действующего законодательства Российской
Федерации и настоящего Устава, утвержденного в соответствии с Федеральным
законом от 07.08.2001 г. № 120-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в
Федеральный закон «Об акционерных обществах».

Место нахождения Общества: Российская Федерация, поселок Верхние

Серги, Нижнесергинского района, Свердловской области, ул. Володарского, 10.

Целью общества является извлечение прибыли.

Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности,

необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных
федеральными законами.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется

Федеральными законами, общество может заниматься только на основании
специального разрешения (лицензии).

15
 В соответствии с Уставом ОАО «Уралбурмаш» основным приоритетным
видом деятельности Общества является производство и реализация буровых
шарошечных долот.

Уставный капитал Общества составляет: 124 527 000 (Сто двадцать

четыре миллиона пятьсот двадцать семь тысяч) рублей.

Общее количество размещенных акций: 83 018 штук.

Рис. 2.1 Распределение акций в уставном капитале

Деятельность Общества не ограничивается деятельностью оговоренной в

Уставе. Общество вправе осуществлять любые другие виды деятельности, не
запрещенные законодательством Российской Федерации.

Общество является юридическим лицом и имеет в собственности

обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе.
Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные
и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и
ответчиком в суде.

16
 На рисунке 1.5 приведем основные показатели хозяйственной
деятельности ОАО «Уралбурмаш» в 2012 - 2013 гг.

Рис. 2.1 Основные показатели хозяйственной деятельности ОАО

«Уралбурмаш» за 2012-2013 гг

Таким образом, из данных таблицы отмечаем, что финансовые показатели

ОАО «Уралбурмаш» в 2013 году значительно улучшились. Выручка
увеличилась на 6,5% по сравнению с 2012 годом, прибыль предприятия до
налогообложения увеличилась почти на 600%. В 2013 году на предприятии

17
уменьшились расходы на проценты к уплате на 14148 тысяч рублей, что
составляет 11,03%.

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта – это характеристика

его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности,
кредитоспособности), использования финансовых ресурсов капитала,
выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими
субъектами.

Финансовая устойчивость организации – это такое состояние ее

финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое
обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при
сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях
допустимого риска.

Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который

за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не
допускает неоправданной дебиторской и кредитной задолженности и
расплачивается в срок по своим обязательствам.

Для определения финансового состояния ОАО «Уралбурмаш» рассчитали

следующие коэффициенты, представленные на рисунке 1.6

18
Рис. 2.2 Основные финансово-экономические показатели работы ОАО
«Уралбурмаш»

Коэффициент финансовой устойчивости характеризует долю

долгосрочных, «надежных» источников средств финансирования в валюте
баланса. Наиболее часто встречающиеся рекомендации, что этот коэффициент
должен быть равен 0,5. Исходя из таблицы видно, что показатель больше
данного значения, следовательно предприятие финансово устойчиво.

Анализ ликвидности баланса позволяет оценить платежеспособность

предприятия, т.е. способность рассчитываться по своим обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает возможность

предприятия моментально выполнить краткосрочные обязательства, не
полагаясь на дебиторскую задолженность. Рекомендуемое значение для
данного коэффициента –интервал 0,2 - 0,7. В нашем случае в 2012 году
коэффициент был 0,8, в 2013 году он увеличился на 15,57% - следовательно, и
все же находится в пределах нормы. Следовательно предприятие ОАО
«Уралбурмаш» работает с регулярной оплатой дебиторской задолженности.

19
 Коэффициент критической ликвидности позволяет определить
способность предприятия выполнить краткосрочные обязательства, не
полагаясь на реализацию запасов (по западной классификации - медленно
реализуемых активов). По сравнению с 2012 годом в 2013 году этот
коэффициент увеличился на 12,82%, но все равно ниже нормы (для России: 0,7
- 0,8 и более), что значит денежных средств на счетах и в расчетах ОАО
«Уралбурмаш» меньше, чем краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)

характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами
предприятия суммы краткосрочных обязательств, при этом, чем выше эта
величина, тем больше уверенности в оплате краткосрочных обязательств.
Рекомендуемое нормальное значение для коэффициента ликвидности: 1 - 2 и
более. В нашем случае, в 2012 году коэффициент соответствовал 0,74, в 2013
году он составляет 0,89, но все равно он ниже нормы – это говорит о том, что
только денежных средств ОАО «Уралбурмаш» не достаточно для оплаты своей
кредиторской задолженности.

Из данных ОАО «Уралбурмаш» рассчитаем также рентабельность

основного вида деятельности предприятия. По таблице 2.3 видно, что в 2012
году рентабельность составляла 0,11%, а в 2013-м - 0,13%, это говорит о том,
что предприятие рентабельно, но на каждый рубль средств, вложенных в
основную деятельность в 2012 году, приходится 0,11 рублей. В 2013 году на
каждый потраченный рубль приходиться 0,13 рубля выручки, что больше, чем в
2012 году на 18,18%.

Наглядно представим изменение экономических показателей

предприятия на графике (рис.2.3).

Рисунок 2.3 Основные финансовые показатели ОАО «Уралбурмаш»

20
2.2 Анализ финансовых результатов и деловой активности организации
Анализ финансовых результатов и деловой активности предприятия
проведем с помощью сравнения показателей предыдущего и отчетного года,
проведем анализ изменения основных величин и их динамику. Начнем
анализ с основных показателей прибыли предприятия.

Таблица 2.1. Анализ формирования доходов организации

Показатель Предыдущий год Отчетный год Отклонения (+,-) Темп

роста,
%

Тыс.р. %к Тыс.р. % к итогу Тыс.р. Уд. Веса

итогу

А 1 2 3 4 5 6=4-2 7

1. Выручка о 922650 82,58 886360 87,007 -36290 4,427 96,07

продаж (нетто)

2. Проценты к 7004 0,63 18681 1,83 11677 1,2 266,72

получению

3. Доходы от 0 0 0 0 0 0 0
участия в других
организациях

4. Прочие доходы 187578 16,79 113458 11,14 -74120 -5,65 60,48

5. Отложенные 49 0,004 221 0,022 172 0,018 451

налоговые активы

6. ИТОГО доходов 1117281 - 101872 - -98561 - 91,18

( 0

Проанализировав формирование доходов организации, можно заметить

следующее:

1. В отчетном году доходы предприятия сократились примерно на 9%,

сместились и акценты формирования итогового результата;

21
 2. Сократились доходы по выручке от продаж и прочие доходы,
однако увеличилась доля выручки от продаж за отчетный период в общей
корзине доходов предприятия до87%;

. Наибольшее падение показателей по прочим доходам, падение

по данному показателю составило около 40%;

. Существенно увеличились доходы по процентам к получению,

что говорит о большей активности предприятия на рынке инвестиций, однако
доля данных доходов все равно очень низка.

Проанализируем изменения структуры основных элементов,

определяющих формирование финансового результата от продаж.

Таблица 2.2. Анализ формирования финансовых результатов от продаж

Предыдущий год Отчетный год Изменения Темп

(+,-) роста,%

Показатель Тыс. руб. %к Тыс. %к Тыс. р. Уд.

строке руб. строке веса
1 1

А 1 2 3 4 5 6 7

Выручка (нетто) от 922650 100 886360 100 -36290 0 96,067

реализации продукции
(работ, услуг)

Себестоимость 719299 77,96 735015 82,93 15716 4,97 102,18

реализации товаров,
продукции, работ,
услуг

Коммерческие расходы 10850 1,18 13860 1,56 3010 0,38 127,74

Управленческие 0 0 0 0 0 0 0
расходы

Прибыль (убыток) от 192501 20,86 137485 15,51 -55016 -5,35 71,42

реализации

22
 Итогом работы предприятия за текущий год стало падение прибыли от
реализации продукции на 28,58%.

Для любого предприятия такой результат является крайне

нежелательным и должен стимулировать к положительным изменениям.
Основные выводы по таблице №2 такие:

1. Заметно снизилась выручка от реализованной продукции, вместе с

тем увеличилась себестоимость производимой продукции, что негативно
сказывается на результатах работы предприятия;

2. Увеличились коммерческие расходы организации на 27,74%,

увеличилась и их доля в затратах на 0,38%

Проанализируем формирование чистой прибыли предприятия и

охарактеризуем влияние факторов на отклонение по чистой прибыли.

Таблица 2.3. Факторный анализ формирования чистой прибыли

Показатель Фактически за год, Отклонение от Расчёт влияния

тыс.р предыдущего факторов в % к
года(+,-) чистой прибыли
предыдущего года

предыдущий отчетный

А 1 2 3 4=гр 3:ЧПо

1. Прибыль до 157549 88122 -69427 60,51

налогообложения

2. Отложенные налоговые 49 221 172 0,15

активы, тыс. р

3. Отложенные налоговые 1184 1147 -37 0,03

обязательства,тыс. .р

4. Текущий налог на 41682 28700 -12982 11,32

прибыль, тыс. р

5. Чистая 114732 ЧП0 58496 -56236 -

(нераспределенная) ЧП1
прибыль (убыток)
отчетного периода

23
 Чистая прибыль в отчетном периоде сократилась на 56236 рублей. На
формирование чистой прибыли в той или иной степени оказывают влияние
несколько факторов:

1. Существенно сократилась прибыль предприятия до

налогообложения, влияние данного фактора составило 60,5%;

2. Малозаметно влияние таких факторов как отложенные налоговые

активы и налоговые обязательства;

. Текущий налог на прибыль хоть и сократился на 12982 рубля,

однако в структуре прибыли заметно, что налоговое бремя увеличилось, тем
самым влияние данного фактора составило 11% к чистой прибыли
предыдущего года.

Для анализа и сопоставления уровня затрат дадим оценку изменения

уровня рентабельности реализованной продукции по отношению к
себестоимости (рентабельности затрат) и рассчитаем влияние на отклонение
рентабельности от уровня прошлого года изменений полной себестоимости
реализованной продукции и массы прибыли.

Таблица 2.4. Анализ показателей рентабельности реализованной

продукции и себестоимости

Показатель Фактически за год Темп

роста, %

предыдущий отчетный

Выручка от продаж продукции (работ, 922650 886360 96,1

услуг), тыс. р.

Прибыль от продаж тыс. р. 192501 137485 71,4

Прибыль до налогообложения тыс. р. 157549 88122 55,9

Чистая прибыль, тыс. р. 105615 49659 47

Полная себестоимость продукции, тыс. р. 719299 735015 102,2

24
 Коэффициент прибыльности от основной 0,21 0,155 73,8
деятельности - рентабельность продаж

Коэффициент прибыльности от 0,17 0,099 58,2

финансово-хозяйственной деятельности -
общая рентабельность продаж

Норма прибыли по ФХД ( рентабельность 0,11 0,056 50,9

чистая)

Рентабельность затрат
0,27 0,19 70,4

Проанализировав показатели рентабельности, можно сделать

следующие выводы:

1. На предприятии по отношению к показателям прошлого года

заметно снизились важнейшие показатели рентабельности продаж и затрат,
что в общем говорит об увеличении издержек и сокращению чистой
прибыли, увеличению себестоимости реализуемой продукции;

2. Понизились все показатели, отражающие прибыльность

предприятия, увеличилась на 2,2% себестоимость продукции и, как следствие
снижение чистой прибыли на 53%.

Таким образом, наибольшее влияние на изменение рентабельности

затрат оказало сокращение прибыли от продаж. В общем же, рентабельность
снизилась на 0,08 или на 30% по сравнению с прошлым годом.

Охарактеризуем динамику производственных фондов и определим

влияние на отклонение от предыдущего года уровня рентабельности
производства изменений: рентабельности продукции, эффективности
использования производственных фондов и материальных оборотных
средств.

Таблица 2.5. Анализ рентабельности производства

Показатель Предыдущий Отчетный Отклонение

год год (+,-)

25
 1. Бухгалтерская прибыль до налогооблажения 157549 88122 -69427

2. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) 922650 886360 -36290

без НДС и акцизов, тыс.р

3. Стоимость основных производственных фондов, 153949 210006 56057

тыс.р

4. Стоимость материальных активов (запасов и 326066 372737 46671

затрат), тыс.р

5. Рентабельность продукции, коп 0,17 0,1 -0,07

6. Фондоемкость продукции в части основных 0,17 0,24 0,07

средств, коп.

7. Фондоемкость продукции в части оборотных 0,35 0,42 0,07

средств, коп.

8. Рентабельность производства х100, % 32,69 15,15 -17,54%

Теперь рассмотрим степень влияния различных факторов на изменение

рентабельности продукции. Для расчета влияния факторов будем
использовать формулу:

Рпр - общая рентабельность производства;

ПБ - прибыль бухгалтерская (до налогообложения);

Вр - выручка - нетто от реализации продукции (работ, услуг);ппоф -

стоимость производственных основных фондов на конец отчетного периода;

Етмц - стоимость материальных оборотных активов (запасов) на конец

отчетного периода - стр. 210 баланса.

26
 Таблица 2.6. Расчет влияния факторов на изменения рентабельности
производства

Последователь Взаимодействующие факторы Влияние Наименов

ность Рентабел факторов на ание
подстановки ьность уровень фактора
произво рентабельнос
дства,% ти

фондоемкость рентабельн
ость
продукции

основных материальны
фондов х активов

А 1 2 3 4 5 6

База 0,17 0,35 0,17 32,92 -

1-я 0,24 0,35 0,17 29,02 -3,9 Фондоемк

подстановка ость ОС

2-я 0,24 0,42 0,17 25,94 -3,08 Фондоемк

подстановка ость мат.
активов

3-я 0,24 0,42 0,1 15,15 -10,79 Рентабель

подстановка ность
продукци
и

Проанализировав полученные данные таблиц №5 и №6 можно сделать

следующие выводы:

. Главный и отрицательный итог работы предприятия за отчетный

период - снижение рентабельности производства. Увеличение фондоемкости
в части основных и оборотных средств не оказало положительного эффекта
на повышение рентабельности и следовательно повышение прибыльности
предприятия;

2. Увеличение стоимости основных производственных фондов

снизило рентабельность производства на 3,9%;
27
 . Увеличение стоимости материальных активов привело к
снижению рентабельности производства на 3%;

. Самое большое влияние на снижение общей рентабельности

производства оказало снижение рентабельности продукции, на величину
которой влияют показатели бухгалтерской прибыли и выручки от реализации
продукции - ее изменение снизило рентабельность производства на 10,8%.

Для завершения анализа финансовых результатов деятельности

организации ООО «Уралбурмаш» определим маржинальный доход, а также
рассчитаем точку безубыточности и запас финансовой прочности по
анализируемому предприятию.

Маржинальная прибыль – это прирост общей суммы прибыли,

полученной предприятием. Величина маржинальной выручки показывает,
насколько предприятие увеличит прибыль при выпуске дополнительной
единицы продукции.

Точка безубыточности - минимальный объем производства и

реализации продукции, при котором расходы будут компенсированы
доходами, а при производстве и реализации каждой последующей единицы
продукции предприятие начинает получать прибыль.

Таблица 2.7. Расчет точки безубыточности и запаса финансовой

прочности

Показатель Условное Значение показателя Изменения

обозначение

предыдущий отчетный
год год

1. Объем продаж (выручка от N 922650 886360 -36290

реализации без НДС) по форме №2,
тыс.р.

2. Переменные расходы в ПР 575439 588012 12253

себестоимости

3. Маржинальный доход, тыс.р, МД 347211 298348 -48863

28
 4. Уровень маржинального дохода, % Умд 37,63% 33,66% -3,97%
х100

5. Постоянные (фиксированные) ФР 154709 160863 6154

расходы в себестоимости продукции,
тыс.р

6. Критический объем продаж (точка Nкр 411132 477905 66773

безубыточности) х100, тыс.р

7. Запас финансовой прочности х100, ЗФП 55,44% 46,08% -9,36%

%

8. Планируемая прибыль, тыс. р. Р 192502 137485 -55017

Примечание к таблице: величину переменных и постоянных затрат в

себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг рассчитывали по
формулам:

ПР= 0,8×стр020 ф.№2; ФР= КР + УР + 0,2 × стр.020 ф.№2

Проанализировав расчеты маржинального дохода и точки

безубыточности, можно сделать следующие выводы:

. Показатели отчетного года заметно снизились в плане объема

продаж и выручки, повысились как постоянные, так и переменные затраты
предприятия;

2. По сравнению с прошлогодними показателями заметно снизился

показатель финансовой прочности практически на 10%, что говорит о
снижении эффективности работы предприятия;

. Соответственно снизился показатель планируемой прибыли

предприятия - по расчету предприятия недополучит приблизительно 55000
тыс. рублей прибыли.

29
2.3 Анализ финансового состояния

Дадим общую оценку имущественного состояния предприятия:

определим отклонения и темпы прироста по группам иммобилизированных и
мобильных активов, охарактеризуем структуру активов, укажем основные
направления вложения капитала. Расчеты произведем в таблице.

Таблица 2.8. Анализ динамики и структуры активов

Активы Начало года Конец года Изменение Темп

роста
%

тыс. р. %к тыс. р. %к тыс. р. удельн

итогу итогу ого
веса

А 1 2 3 4 5 6 7

I.Внеоборотные активы: 180 0,1 180 0,05 0 -0,05 0

нематериальные активы 153949 87,6 210006 57,59 56057 -30,01 136,4

основные средства 21045 12 153726 42,16 132681 30,16 730,5

незавершенное 0 0 0 0 0 0 0
строительство
 

доходные вложения в 501 0,28 501  0,14 0 -0,14 0 

материальные ценности

долгосрочные ФВ 49 0,03 221 0,06 172 0,03 451

Отложенные налоговые 0 0 0 0 0 0 0
активы

Прочие внеоборотные 175724 100 364634 100 188910 0 207,5

активы

Итого по разделу I 351448 47,8 729268 37,8 377820 -10 114,3

30
II.Оборотные активы: 136115 19,95 131655 13,35 -4460 -6,6 96,7

Запасы - всего 0 0 0 0 0 0 0

В том числе: 51016 7,48 32967 3,34 -18049 -4,14 64,6

сырье,материалы и др.

животные на выращивании 129639 19 204304 20,72 74665 1,72 157,6

затраты в незавершенном 2370 0,35 0 0 -2370 -0,35 0 55

производстве

готовая продукция 6926 1,02 3811 0,39 -3115 -0,63 0

товары 0 0 0 0 0 0 0

отгруженные расходы 6881 1 8949 0,91 2068 -0,09 130

будущих периодов

прочие запасы и затраты 1644 0,24 1613 0,16 -31 -,008 98,1
НДС по приобретенным
ценностям

дебиторская задолженность 1644 43,36 1613 36,64 -31 -6,72 122,1

(платежи ожидаются более
чем через 12 месяцев)

в том числе покупатели и 295788 6,48 361282 23,97 65494 17,49 4

заказчики

дебиторская задолженность 146213 1,11 175469 0,51 29256 -0,6 534,9

(платежи по которой
ожидаются в течение 12
месяцев)

в том числе покупатели и 44189 0 236385 0 192196 0 66,14

заказчики

краткосрочные ФВ 7603 100 5029 100 -2574 0 0

денежные средства 0 100 0 100 0 0 0

Итого по разделу II. 693913 1163067 469154 0

31
 Баланс (сумма А) (Итог I 1045361 1892335 846974 144,5
раздела + Итог II раздела)

Сравнивая показатели и динамику изменения активов предприятия,

можно сделать выводы:

1. Актив предприятия на конец года увеличился на 157%: увеличение и

вложение капитала заметно как по внеоборотным активам - рост более чем в
2 раза, так и по оборотным активам - рост на 144%;

2. В течение года производились вложения в основные средства и

строительство - возможно связано с расширением предприятия и
возведением новых сооружений, покупкой оборудования;

. В оборотных активах наибольшую динамику наблюдаем по

краткосрочным финансовым вложениям - рост более чем в пять раз -
возможно оформление вклада или покупка акций и т.п.; также заметно
увеличение запасов готовой продукции при снижении затрат в
незавершенном производстве.

Определим изменение общей величины заемных средств и их

составных частей: долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов,
кредиторской задолженности, прочих пассивов. Охарактеризуем влияние
изменений в структуре заемных средств на финансовую устойчивость
предприятия. Данные занесем в таблицу.

32
 Таблица 2.9. Анализ состава и структуры заемных средств

Показатель На начало года На конец года Отклонение

(+, -)

тыс. р. %к тыс. р. % к итогу тыс. р. %

итогу

1. Долгосрочные 1184 0,26 469889 52,05 468705 51,79

обязательства

2. Краткосрочные 452961 99,74 432787 47,95 -20714 -51,79

обязательства:

2.1 Краткосрочные кредиты 355945 78,74 199231 22,07 -156714 -56,67

и займы

2.2Кредиторская 97016 21,36 233556 25,87 136540 4,51

задолженность - всего

2.3 поставщики и 42269 9,31 135613 15,02 92644 5,71

подрядчики

2.4 персонал организации 9213 2,03 6823 0,76 -2390 -1,27

2.5 государственные и 3019 0,66 6866 0,76 3847 0,1

внебюджетные фонды

2.6 по налогам и сборам 13556 2,98 8270 0,92 -5286 -2,06

2.7 прочие кредиторы 28959 6,3 75984 8,42 47025 2,05

Итого заемных средств 454145 100 902676 100 348531 0

То же, % к имуществу 857895 52,94 135062 66,83 492734 13,89

Проанализировав динамику и структуру заемных средств предприятия,

можно сделать выводы:

. Величина заемных средств на конец года значительно увеличилась -

рост почти на 350000 рублей, при этом почти на 14% увеличилась доля
заемных средств к имуществу предприятия;

33
 2. Одинаковую и противоположную динамику показывает
изменение долгосрочных и краткосрочных обязательств: если первые
увеличились на 51%, то краткосрочные сократились на тот же 51%;

. Предприятие значительно сократило долг по краткосрочным

кредитам на 156714 тыс. руб., но при этом увеличился долг перед
поставщиками. Данные изменения могут быть связаны с крупными
вложениями капитала в развитие предприятия. Увеличение заемных средств
по отношению к стоимости имущества на 14% может негативно сказаться на
финансовой устойчивости предприятия. Определим наличие собственных
оборотных средств (собственного оборотного капитала) предприятия.
Рассчитаем долю собственного оборотного капитала (СОБК) в общей
величине источников собственных средств. Сравним полученную величину
СОБК с рассчитанной по алгоритму расчета финансово-эксплуатационной
потребности (ФЭП):

ФЭП = Дебиторская задолженность + Запасы и затраты - Кредиторская

задолженность

Таблица 2.10. Наличие и анализ собственного оборотного капитала.

Показатель На начало года На конец Изменение за

года год

1.Источники собственных средств 403750 447953 44203

2.Долгосрочные обязательства 1184 469889 468705

3.Итого собственных и приравненных к 404934 917842 512908

ним средств

4.Вложения в основные средства и прочие 175724 364634 188910

внеоборотные активы

5.Наличие собственных оборотных 229210 553208 323998

средств

34
 6.То же в % к строке 3 56,6% 60,27% 3,67%

В течение отчетного периода наблюдаем положительную динамику в

изменении величины собственного оборотного капитала. Наибольший
прирост предприятию дало увеличение долгосрочных обязательств. К концу
года собственные оборотные средства предприятия составили 553208 тыс.
рублей. ФЭП = 985995(Дебиторская задолженность + запасы и затраты) -
902676 (кредиторская задолженность на конец года) = 83319 тыс. рублей -
такой показатель финансово-эксплуатационной потребности предприятия.

Следовательно, имеющегося собственного оборотного капитала на

предприятии достаточно для покрытия текущих долговых обязательств.

Проанализируем состояние финансовой устойчивости по системе

финансовых показателей коэффициентов предприятия. Сравним фактические
значение коэффициентов с их принятым нормативным значением и сделаем
вывод о финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 2.11. Анализ динамики коэффициентов финансовой устойчивости

Показатель На начало На конец Изменени Норматив

года года е (+, -) коэф-та

1. Собственные средства, тыс. р. 403750 447953 44203 0.5

2. Заемные средства, тыс. р. 454145 902676 448531 -0.8

3. Долгосрочные кредиты и займы 0 468742 468742 >

4. Сумма собственных и долгосрочных 403750 916695 512945 – 0.1

заемных средств, тыс. р.

5.Собственные оборотные средства, тыс. р. 228026 83319 144707 0.1

6.Запасы и затраты, тыс. р. 326066 372737 46671 -0.3

35
 7.Стоимость имущества предприятия 857895 1350629 492734 0.25
(валюта баланса нетто), тыс. р.

8. Коэффициент финансовой 47,06% 33,17% -13,89% -1

независимости × 100, %

9.Коэффициент маневренности 0,56 0,19 -0,37 >

собственных средств

0 0,51 0,51 0.75

10.Коэффициент долгосрочного
привлечения заемных средств

11. Коэффициент соотношения заемных и 1,12 2,02 0,9 >

собственных средств

12. Коэффициент финансовой 47,06 67,87 20,81 0,1

устойчивости × 100, %

13.Коэффициент обеспеченности 0,7 0,22 -0,48

материальных активов собственными
оборотными средствами

Рассмотрев изменения структуры средств предприятия, можно

заметить, что за отчетный период увеличились как собственные, так и
заемные средства предприятия. Привлечение большой суммы долгосрочных
обязательств в итоге существенно повлияло на систему коэффициентов
финансовой устойчивости. Например, существенно увеличился коэффициент
долгосрочного привлечения заемных средств до 0,51 при норме до 0,31, что
показывает, что существенная доля активов финансируется долгосрочными
займами. Также заметно увеличение коэффициента соотношения заемных и
собственных средств до 2,02 при норме до 1. Снизился коэффициент
маневренности, что говорит о снижении ликвидности собственного капитала,
следовательно меньшая его часть может быть выведена из организации за
короткий срок. Увеличение заемных средств естественно снизило
коэффициент финансовой независимости на 13%.

Дадим оценку деловой активности предприятия, рассчитаем показатели

оборачиваемости всех оборотных средств, в том числе материальных
36
производственных активов и дебиторской задолженности. Оценим динамику
операционного и финансового циклов. Определим сумму высвобожденных
или дополнительно привлеченных средств вследствие изменения
оборачиваемости всех оборотных средств. Данные рассмотрим в таблице:

Таблица 2.12. Анализ показателей деловой активности. Расчёт

операционного и финансового циклов

Показатель Предыдущий год Отчетный год Изменение

1.Выручка от продаж продукции (работ, 922650 886360 -36290

услуг)- нетто, тыс. р.

2.Стоимость производственных запасов и 326066 372737 46471

готовой продукции, тыс. р.

3.Дебиторская задолженность, тыс. р. 297432 362895 65463

4.Средняя величина оборотных активов, 682171 985995 303824

тыс. р.

5.Затраты (расходы) на производство 730149 748875 18726

реализованной продукции, тыс. р

6.Однодневный оборот, тыс.р.: а) 2562,91 2462,11 -100,8

реализованной продукции дней) б)
расходов 2028,19 2080,21 52,02

7.Срок погашения дебиторской 116 147 31

задолженности, дней

8.Период оборота производственных 160 179 19

запасов, дней

9.Оборачиваемость всех оборотных 266 400 134

активов, дней

10.Продолжительность операционного 276 326 50

цикла

11.Средняя величина кредиторской 97216 233556 136540

задолженности, тыс. р.

12.Срок погашения кредиторской 38 95 57

задолженности, дней

37
 13.Продолжительность финансового цикла, 238 231 -7
дней

Цель анализа деловой активности - оценка скорости преобразования

активов организации в денежные средства, что характеризует эффективность
организации, ее ликвидность, платежеспособность и кредитоспособность. В
таблице 2.12 рассчитаны показатели оборачиваемости, характеризующие
состояние деловой активности организации.

По сравнению с предыдущим годом состояние организации

ухудшилось: об этом свидетельствует уменьшение выручки, увеличение
запасов готовой продукции и материальных активов.

При этом неизменным остается показатель однодневной выручки,

увеличиваются однодневные расходы.

Из-за этого изменяются и показатели оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных активов достигает 400 дней,
продолжительность операционного цикла возрастает на 50 дней. Увеличение
данных показателей свидетельствует о более низкой рентабельности
предприятия, снижающейся ликвидности.

Дадим оценку ликвидности предприятия: рассчитаем коэффициенты

ликвидности, сравним их с принятыми нормативными значениями.

Таблица 2.13. Анализ показателей ликвидности организации

Показатель Теоретически На На Изменен

достаточное начало конец ие за год
значение года года
коэффициентов

Сумма мобильных (легко реализуемых) X 129639 204304 74665

38
 оборотных средств, тыс. р.

Сумма легкореализуемых оборотных средств и X 477219 807000 329781

средств в расчетах с дебиторами, тыс. р.

Сумма всех оборотных средств, принимаемая X 682171 985995 303824

для расчета коэффициента покрытия баланса,
тыс. р.

Краткосрочные обязательства предприятия X 452961 432787 -20174

(текущие пассивы), тыс. р.

Коэффициент абсолютной (быстрой) 0,2+0,25 0,29 0,47 0,18

ликвидности

Коэффициент критической оценки 0,7+0,8 1,05 1,86 0,81

Коэффициент покрытия баланса, общий 2+2,5 1,51 2,28 0,77

Коэффициент ликвидности, общий 1 1,61 1,89 0,29

Чистый оборотный капитал X 229210 553208 323998

Мобильные средства – это те средства, которые могут быстро

преобразованы в деньги.

К мобильным оборотным средствам отнесем: готовую продукцию и

товары для перепродажи, дебиторскую задолженность, краткосрочные
финансовые вложения и денежные средства.

Проанализировав изменение оборотных средств и кредитных

обязательств, можно сделать следующие выводы: - сумма мобильных
оборотных средств повысилась, а сумма заемных средств снизилась - как
следствие повышение быстрой ликвидности, как следствие - возможность
краткосрочного кредитования;

заметно повысился общий коэффициент покрытия баланса, следствием

этому послужило расширение актива предприятия;

39
 Общий коэффициент ликвидности гораздо больше, чем нормативный
показатель - что говорит о возможности краткосрочного кредитования с
одной стороны, но с другой стороны - об избыточности оборотных средств

заметно повышение чистого оборотного капитала.

Дадим оценку удовлетворенности структуры баланса по системе

показателей, принятой для выявления неплатежеспособности предприятий.
Охарактеризуем возможность предприятия восстановить либо утратить свою
платежеспособность в ближайшие месяцы.

Таблица 2.14. Анализ удовлетворенности структуры баланса

Показатель Норма По состоянию на:

Коэф. Начало Конец

периода периода

1. Текущие активы, тыс.р. 682171 985995

2. Текущие пассивы, тыс. р. 452961 432787

3. Собственные оборотные средства, тыс.р. 228026 83319

4. Коэффициент текущей ликвидности Не менее 2 1,51 2,28

5. Коэффициент обеспеченности оборотных активов Не менее 0,33 0,08

собственными оборотными средствами 0,1

6. Коэффициент восстановления Не менее Х 1,07

платежеспособности 1,0

7.Коэффициенты утраты платежеспособности, где Т- Не менее Х 0,97

отчетный период (3,6,9,12 месяцев) 1,0

По данным таблицы заметно, что повысился коэффициент текущей

ликвидности и превысил нормативный, что говорит о том, что организация
может легко покрыть свои текущие обязательства. Также видно что
уменьшились собственные оборотные средства и это сказалось на
коэффициенте обеспеченности оборотных активов собственными
оборотными средствами. Исходя из полученных коэффициентов предприятие

40
останется в ближайшие 12 месяцев на том же уровне платежеспособности,
коэффициенты средние 1,07 и 0,97.

Проанализируем динамику рентабельности активов и рассчитаем

влияние факторов на изменение уровня рентабельности активов.

Таблица 2.15. Анализ рентабельности активов

Показатель Предыдущий Отчетный Изменение

год год

1. Прибыль до налогообложения, тыс.р. 157549 88122 -69427

2. Прибыль от продаж, тыс.р. 192501 137485 -55016

3. Проценты уплаченные ,тыс. р. 32406 69084 36678

4. Прибыль до налогообложения и выплаты 189955 157206 -32749

процентов, тыс. р.

5. Выручка от продаж, тыс. р. 922650 886360 36290

6. Совокупные активы, тыс.р. 857895 1350629 492734

7. Рентабельность продаж × 100, % 20,86 15,51% -5,35

107,55 65,62% -41,93

8. Коэффициент отдачи (ресурсоотдачи)

активов × 100, %

9. Экономическая рентабельность активов × 22,14 11,64% -10,5%

100, %

10. Рентабельность активов по прибыли до 18,36% 6,5 -11,86

налогообложения × 100,%

11. Влияние на изменения рентабельности 0,2086 0,1551 -0,0535

активов по прибыли до налогообложения: а)
рентабельности продаж б) коэффициента 1,0755 0,6562 -0,4193
ресурсоотдачи

41
 Для анализа влияния факторов используем двухфакторную модель
рентабельности активов (Ра):

где - прибыль до налогообложения;

- совокупные активы;

- выручка от продаж;

- рентабельность продаж общая;

= коэффициент отдачи (ресурсоотдачи капитала).

Ра 0= 0,2086*1,0755=0,22

Ра(Рпр)=0,1551*1,0755=0,17

Ра(Котд)=0,2086*0,6562=0,14

Ра1=0,1551*0,6562=0,10

Как видно наибольшее влияние на изменение рентабельности активов

оказало снижение коэффициента ресурсоотдачи - за счет его изменения
рентабельность активов снизилась на 8%. Снижение рентабельности продаж
понизило рентабельность активов на 5%. Влияние двух факторов на
рентабельность активов - негативное, общее снижение рентабельности за год
- 13%.

42
 2.4. Анализ текущих расходов и себестоимости продукции

Себестоимость продукции, работ, услуг исчисляется в процессе учета

расходов по обычным видам деятельности. Она представляет собой
совокупность затрат на производство продукции, работ, услуг и их продажу,
отображенная в денежном выражении, и является общим, синтетическим
индикатором, при помощи которого можно оценить эффективность
операционной или финансовой деятельности любой организации.
Анализ текущих расходов и себестоимости продукции ОАО
«Уралбурмаш» представлен в табл. 2.1.1.
Таблица 2.1.1 – Анализ по элементам затрат, тыс.руб.
Абсолютное Относительное
2020 г.
изменение изменение. %
Показатель 2019 г.
к 2019 к 2020
план факт к плану к плану
г. г.
Эксплуатационные
расходы, по элементам 61784 65348 69081 3733 7297 105,71 111,81
затрат
Затраты на оплату
3322 3466 3557 91 235 102,63 107,07
труда
Отчисления на
997 1040 1067 27,3 70,5 102,63 107,07
социальные нужды
Материальные затраты
13351 14230 15653 1423 2302 110,00 117,24
всего, в т.ч.:
– материалы 12911 13672 14826 1154 1915 108,44 114,83
– электроэнергия 342 453 567 114 225 125,17 165,79
– топливо 0 0 148 148 148 х х
прочие материальные
98 105 112 7 14 106,67 114,29
затраты
Амортизация 0 0 98 98 98 х х
Прочие затраты 44114 46612 48706 2094 4592 104,49 110,41

На основании данных табл. 2.1.1 можно сделать вывод, что

эксплуатационные расходы увеличились на 4592 тыс.руб. или на 10,41%, при
этом план перевыполнен на 2094 тыс.руб. или на 4,49%.
Перевыполнение плана эксплуатационных расходов произошло за счет
увеличения всех статей затрат, наибольшее увеличение в процентном
выражении произошло по материальным затратам на 10,0% в том числе по
43
электроэнергии на 25,17%. В стоимостном выражении по прочим расходам
2094 тыс.руб. (4,49%).
По сравнению с предыдущим годом наибольшее увеличение
эксплуатационных расходов в стоимостном выражении произошло по
прочим расходам на 4592 тыс.руб. (10,41%), в процентном выражении по
материальным затратам на 17,24% (2302 тыс.руб.).
Факторы, влияющие на эксплуатационные расходы, определяются по
методу балансовой увязки. На какую сумму увеличивается (уменьшается)
фактор прямого действия, на такую же сумму увеличиваются (уменьшаются)
эксплуатационные расходы.
Таким образом, увеличение эксплуатационных расходов по сравнению
с планом на 3733 тыс.руб. произошло за счет изменения следующих
факторов:
- заработной платы и отчислений на социальные нужды на 118,3
тыс.руб.;
- материальных затрат на 1423 тыс.руб.;
- амортизации на 98 тыс.руб.;
- прочих затрат на 2094 тыс.руб.
Увеличение эксплуатационных расходов по сравнению с 2019 годом на
7297 тыс.руб. произошло за счет изменения следующих факторов:
- заработной платы и отчислений на социальные нужды на 305,5
тыс.руб.;
- материальных затрат на 2302 тыс.руб.;
- амортизации на 98 тыс.руб.;
- прочих затрат на 4592 тыс.руб.
Оценить влияние изменения материальных затрат и оплаты труда на
экономию/перерасход в себестоимости можно, если применить следующие
формулы:
±Экономия/перерасход по материальным затратам = Материальные
затраты отчетного периода – Материальные затраты прошлого периода ×
44
Темп роста объема произведенной продукции.
±Экономия/перерасход по оплате труда с отчислениями = Оплата труда
и отчисления с нее отчетного периода – Оплата труда и отчисления с нее
прошлого периода × Темп роста объема произведенной продукции.
Перерасход по материальным затратам по сравнению с планом
составил 1304 тыс.руб. (14230-14230*1,01).
Перерасход по оплате труда с отчислениями составил 81 тыс.руб.
(4505,8-4505,8*1,01).
Перерасход по материальным затратам по сравнению с 2019 годом
составил 685 тыс.руб. (13351-13351*1,12).
Экономия по оплате труда по сравнению с отчислениями с 2019 годом
составил 218 тыс.руб. (4318,6-4318,6*1,12).
Динамика структуры эксплуатационных расходов ОАО
«УРАЛБУРМАШ» представлена на рис. 2.7.

1.54%
2020г. 5.15% 22.66% 0.14% 70.51%

1.61%
2019г. 5.38% 21.61% 0.00% 71.40%

0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 70.00% 80.00% 90.00% 100.00%

Затраты на оплату труда Отчисления на социальные нужды

Материальные затраты Амортизация
Прочие затраты

Рис. 2.4 Динамика структуры эксплуатационных расходов ОАО

«Уралбурмаш»

Наибольший удельный вес в структуре эксплуатационных расходов

ООО «УЗПО» занимают прочие затраты, который снижается с 71,40% до
70,51%, доля материальных затрат растет с 21,61% до 22,66%, доля затрат на
оплату труда снижаются с 5,38% до 5,15%, остальные элементы затрат имеют
45
незначительную долю – менее 2%.
Таким образом, на увеличение эксплуатационных затрат наибольшее
влияние оказало увеличение материальных и прочих затрат. Наблюдаются
незначительные изменения в структуре затрат, а наибольший удельный вес в
структуре эксплуатационных расходов ОАО «Уралбурмаш» занимают
прочие затраты.

46
 2.5. Анализ использования основных фондов и анализ
использования оборотных средств предприятия

К основным показателям эффективности использования основных

фондов ОАО «Уралбурмаш» относятся фондоотдача, фондоемкость и
фондорентабельность (табл. 2.1.2).
Таблица 2.1.2 – Анализ основных показателей использования основных
фондов ОАО «Уралбурмаш»
Отклонения
2019
Показатели 2020 год Абсолютное,
год Относительное, %
(+,-)
Выручка, тыс.руб. 63410 71091 7681 112,11
Стоимость основных средств,
0 793 793 х
тыс.руб.
Среднесписочная
7 7 0 100,00
численность, чел.
Фондоотдача, руб./руб. х 89,65 89,65 х
Фондоемкость, руб./руб. х 0,01 0,01 х
Фондовооруженность,
х 113,29 113,29 х
тыс.руб./чел.

В 2019 году основных фондов ОАО «Уралбурмаш» на балансе не

имело, а в 2020 году стоимость основных фондов составила 793 тыс.руб.,
фондоотдача – 89,65 руб./руб., фондоемкость – 0,01 руб./руб., а
фондовооруженность - 113,29 тыс.руб./чел. Всего
Данные показатели необходимо рассматривать в динамике, так рост
фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности их
использования.
Фондовооруженность показывает стоимость в рублях основных
производственных фондов, которые приходятся на одного работника, рост
фондовооруженности повышает производительность труда персонала.
Таким образом, можно сделать вывод, что ОАО «Уралбурмаш» только
в 2020 году приобрело основные фонды на сумму 793 тыс.руб.
47
 В современных экономических условиях, когда предприятия
самостоятельно формируют свои активы и источники их образования,
важнейшей задачей анализа является не только оценка состава и структуры
оборотных средств, но и их эффективное использование. Даже самая
оптимальная структура оборотных средств предприятий не будет доходной,
если ее использование будет неэффективным.
Анализ использования оборотных средств предприятия начинается с
анализа оборотных средств по статьям (табл. 2.1.3).
Таблица 2.1.3 – Анализ оборотных средств по статьям ОАО «Уралбурмаш»,
тыс.руб.
Отклонения
Показатели 2019 год 2020 год
Абсолютное, (+,-) Относительное, %
Запасы 132 3629 3497 2749,24
Денежные средства и
805 1575 770 195,65
денежные эквиваленты
Финансовые и другие
4241 3758 -483 88,61
оборотные активы
Итого 5178 8962 3784 173,08

На основании данных табл. 2.1.3 можно сделать вывод, что в отчетном

году оборотные средства увеличились на 3784 тыс.руб. или на 73,08%, это
можно объяснить с тем, что предприятие продолжает свое развитие.
Наблюдается значительное увеличение запасов на 3497 тыс.руб.,
денежных средств – на 770 тыс.руб. или на 95,65%, при этом снижаются
финансовые и другие оборотные активы на 483 тыс.руб. или на 11,39%.
На рис. 2.5 представлена структура оборотных средств ОАО
«Уралбурмаш» в 2020 году.
Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов ОАО
«Уралбурмаш» занимают финансовые и другие оборотные активы (42%) и
запасы (40%), доля денежных средств составляет 18%.

48
 42% 40% Запасы
Денежные средства и денежные
эквиваленты
Финансовые и другие
18% оборотные активы

Рис. 2.5 Структура оборотных активов ООО «УРАЛБУРМАШ» в 2020 году

При анализе использования оборотных средств предприятия

рассчитываются и анализируются коэффициенты оборачиваемости, в данном
случае: запасов, денежных средств и эквивалентов и финансовых и других
оборотных активов (табл. 2.1.4).
Таблица 2.1.4 – Анализ коэффициентов оборачиваемости оборотных средств
Отклонения
Показатели 2019 год 2020 год Абсолютное, Относительное,
(+,-) %
Коэффициент
оборачиваемости оборотных 12,25 7,93 -4,31 64,78
средств
Коэффициент
480,38 19,59 -460,79 4,08
оборачиваемости запасов
Коэффициент
оборачиваемости денежных 78,77 45,14 -33,63 57,30
средств
Коэффициент
оборачиваемости
14,95 18,92 3,97 126,52
финансовых и других
оборотных активов
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств снижается с 12,25
до 7,93 оборотов или на 35,22%, и показывает, за сколько дней предприятие
получает выручку, равную средней величине оборотных средств.
Оборачиваемость запасов также снижается на 460,79 оборотов или на
95,92%, что может отражать накопление избыточных запасов, неэффективное

49
складское управление, накопление непригодных к использованию
материалов.
Оборачиваемость денежных средств также снижается на 33,63 или на
42,70%, что может свидетельствовать о снижении эффективности
использования высоколиквидных активов предприятия. Это является
негативной динамикой и может привести к уменьшению финансирования
производственной деятельности ООО «УРАЛБУРМАШ» и снижению
финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе предприятия.
Таким образом, можно сделать вывод, что использование основных
фондов и оборотных средств в ООО «УРАЛБУРМАШ» не достаточно
эффективно. Так основные фонды приобретены только в отчетном году, а
использование оборотных средств не достаточно эффективно. Данное
обстоятельство может быть объяснимо тем, что ООО «УРАЛБУРМАШ»
является довольно молодой компанией, всего третий год действующей на
российском рынке.

50
 Заключение

В ходе исследования в теоретической части данной работы было

установлено, что финансовая устойчивость организации – это стабильное
финансовое состояние, при котором организация получает прибыль.
Устойчивое производство и хорошие продажи, увеличение прибыли по
сравнению с расходами и эффективное использование финансов – залог
финансовой устойчивости организации.
Цель оценки финансовой устойчивости заключается в определении
возможности организации преодолеть негативные воздействия
разнообразных факторов (внешних, внутренних и непредсказуемых)
оказывающих влияние на его финансовое положение. Следствием данной
оценки служит вывод о способности организации осуществлять
предпринимательскую деятельность, приобретать прибыль в условиях
экономической независимости, а также возможность сохранения устойчивого
положения.
На основе выводов из анализа финансовых результатов можно сказать,
что основным итогом деятельности организации в отчетном периоде
является снижение эффективности производства, повышение издержек, как
следствие снижение чистой прибыли от продажи продукции. Важно
отметить, что повышаются такие важные показатели как себестоимость
продукции, коммерческие расходы. Повышение данных показателей
негативно сказалось на показателях рентабельности продаж и затрат. Также
важно отметить, что за отчетный период существенно повысилась стоимость
основных производственных фондов и материальных активов, что может
свидетельствовать о планируемом расширении производства, однако так или
иначе, но в отчетном периоде это принесло лишь отрицательный результат.

По итогам анализа финансового состояния предприятия можно

отметить следующее: как отмечалось выше - заметно расширение
предприятия - актив предприятия увеличился на 157%, причем как по
51
оборотным, так и по внеоборотным активам. Предприятия находится на
стадии активного развития, ведется строительство новых сооружений. По
активности на рынке кредитования - предприятия рассчитывается по
краткосрочным обязательствам и параллельно привлечены средства по
долгосрочным кредитам. Опять же привлечение средств может быть связано
с расширением и развитием предприятия, однако увеличение заемных
средств по отношению к стоимости имущества на 14% может негативно
сказаться на финансовой устойчивости предприятия.

Привлечение средств влечет за собой снижение коэффициента

маневренности и финансовой независимости. Однако главным итогом
работы предприятия за отчетный период является не его расширение,
вливание дополнительных средств и увеличение актива предприятия.
Главный итог все же негативный – это снижение рентабельности
производства и снижающаяся ликвидность. Возможно, при введении в
эксплуатацию новых и более эффективных мощностей рентабельность вновь
начнет повышаться, а пока необходимо снижать издержки предприятия,
снижать запасы готовой продукции и материалов, тем самым снижая
себестоимость готовой продукции и повышая ее конкурентоспособность на
рынке. Главное - повысить объем реализуемой продукции, снизить ее
себестоимость, тем самым повысив чистую прибыль предприятия.

52
 Список использованных источников

1. Когденко В.Г. Экономический анализ: учеб. пособие . Изд. 2-е -

М.: ЮНИТА- ДАНА, 2009 - 392 с
2. Маркин Ю.П. Экономический анализ: учеб. пособие. - М. :
Издательство «Омега-Л», 2009. - 450 с.
3. Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности: Учеб. пособие. - М. : ФОРУИ: ИНФРА - М, 2008 -
192с
4. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности:
Учебник для вузов - М.: ИНФРА - М, 2009 - 416 с
5. Положение о бухгалтерском учете и отчетности в РФ, утвержденное
приказом Минфина РФ № 170 от 26.12.1994г.
6. Баканов М.И и др. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и
статистика, 2000.
7. Ковалев А.И. и др. Анализ финансового состояния предприятия. М.:
Центр экономики и маркетинга, 2000.
8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. –
М.: ИНФРА-М, 2002.
9. Пасько А.И Бухгалтерский финансовый учет. М.: Финансы и
статистика. 2009. 368 с.

53
 Приложение А
Содержание и расчет коэффициентов, характеризующих финансовую
устойчивость предприятия

54
 Приложение Б

55