Основными нормативными правовыми актами, регулирующими вопросы открытия и

деятельности совместных и иностранных предприятий являются Инвестиционный кодекс

Республики Беларусь (далее - ИК) и Положение о государственной регистрации субъектов
хозяйствования, утвержденное Декретом Президента Республики Беларусь от 16.01.2009
г. №1.

Согласно ч. 3 ст. 80 ИК совместное предприятие - юридическое лицо РБ, уставный фонд

которого состоит из доли иностранного участника (долей иностранных участников) и
доли отечественного участника (долей отечественных участников). Участниками могут
быть как физические, так и юридические лица.

Цели создания СП
 добавление на отечественный рынок новых товаров и услуг;
 привлечение инвестиционных вливаний в экономику страны;
 расширение экспортной сети, эффективный выход на иностранные рынки;
 сокращение доли импортной продукции за счет производства аналогичной на своей
территории (импортозамещение);
 расширение территории для сбыта, поиск новых партнеров;
 более открытый доступ к различным ресурсам;
 облегчение модернизации и внедрения инноваций;
 снижение рисков (общий риск делится на количество партнеров);
совершенствование налоговой системы и др. В целях привлечения иностранного
капитала национальное законодательство предусматривает для совместных
предприятий льготный режим регулирования. В течение трех лет с момента
получения прибыли эти предприятия (при условии доли иностранного партнера не
менее 30 %) освобождаются от уплаты налога на прибыль и, если выпускаемая ими
продукция является социально значимой, освобождаются от налогообложения на
более длительный срок в установленном законом порядке. Совместные
предприятия освобождаются и от обязательной продажи государству 30 %
валютной выручки, что является обязательным для других предприятий.


По типу представителя:
o СП создается с иностранной компанией, то есть юрлицом;
o иностранным партнером становится предприниматель – физическое лицо.

Согласно ч. 4 ст. 80 ИК иностранное предприятие - юридическое лицо Республики

Беларусь, уставный фонд которого состоит только из доли иностранного участника (долей
иностранных участников). Белорусских участников в иностранном предприятии нет.

Совместные предприятия в Беларуси. Совместные предприятия в РБ. Совместные

предприятия в Республике Беларусь. Моб. 8-029-1050106, гор. 8-017-3286100
Особенностями иностранных и совместных предприятий по сравнению с предприятиями
не имеющими такого статуса являются:
1. Размер минимального вклада иностранного участника совместного или иностранного
предприятия - 20 000 долларов.
2. Уставный фонд иностранного или совместного предприятия выражается в долларах
США.
3. В иностранных или совместных предприятиях уставный фонд, как правило,
 формируется не на момент регистрации, а после (не менее чем на 50 процентов в течение
первого года со дня государственной регистрации за счет внесения в него каждым из
участников не менее 50 процентов своей доли и в полном объеме - до истечения двух лет
со дня регистрации). Это правило не распространяется на ОАО.
4. Иностранное или совместное предприятие обязаны предоставить в зарегистрировавший
их орган аудиторское заключение, подтверждающее факт формирования уставного фонда
в установленных размерах не позднее 30 дней со дня окончания соответствующего
периода, установленного для его формирования, а регистрирующий орган выдает
иностранному или совместному предприятию свидетельство о формировании уставного
фонда.
5. Совместное или иностранное предприятие обязаны ежегодно проводить обязательный
аудит достоверности годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности.
6. Для иностранных и совместных предприятий отсутствует необходимость в получении
лицензии на деятельность, связанную с привлечением в Республику Беларусь
иностранной рабочей силы и трудоустройством граждан Республики Беларусь, в случае
избрания на должность руководителя участника, являющегося иностранным
гражданином.
7. Иностранное или совместное предприятие не могут ликвидировать по решению
регистрирующего органа. Только в судебном порядке.

В основе создания совместного предприятия лежат следующие

основополагающие правила:

 каждый из партнеров вносит свой вклад в создание СП, отчего возникает

собственность, находящаяся в совместном владении и управлении;
 каждый из партнеров имеет право участвовать в прибылях СП пропорционально
его вкладу в уставный фонд;
 каждый из партнеров несет риски от совместной предпринимательской
деятельности пропорционально вкладу в совместное имущество;
 совместная работа рассчитана на продолжительное время и опирается на
договорную основу и регулирование важнейших аспектов совместной
деятельности.
Основными мотивами создания СП могут быть:

 ограничения или запрет на импорт в стране базирования совместного

предприятия;
 стремление к минимизации риска по сравнению с созданием полностью
иностранного предприятия;
 стремление иностранного инвестора заявить о себе на местном рынке товаров;
 получение конкурентных преимуществ благодаря соединению представленных
иностранным инвестором технических, маркетинговых, управленческих ноу-хау со
знанием отечественным партнером местного рынка и его дешевой
высококвалифицированной рабочей силой.
Иностранное предприятие создается в национальной экономике исключительно
за счет иностранного инвестора. 
 Основными мотивами его создания могут быть:

 возможность экономии на затратах за счет использования местных

производственных ресурсов, сырья, дешевой рабочей силы;
 возрастающая конкуренция со стороны местных, а также зарубежных предприятий
на рынке страны, с которой сотрудничество осуществлялось ранее в форме
экспорта;
 использование преимуществ сбыта благодаря близости покупателей;
 возможность использования иностранным предприятием различных налоговых
таможенных льгот, действующих в стране, принимающей иностранные
инвестиции.
По сферам деятельности среди иностранных предприятий различают сбытовые,
производственные, научно-исследовательские и конструкторские. Иностранные
предприятия специализируются, как правило, на изготовлении отдельных
деталей, комплектующих изделий; осуществлении монтажа деталей в готовые
изделия; выполнении финансовых операций; переработке сырья и т.д.

Согласно законодательству Республики Беларусь иностранный инвестор может

вкладывать средства в совместные банки, страховые компании, другие кредитно-
финансовые учреждения, однако его доля в уставном фонде таких учреждений не
может превышать 49%.

В зависимости от организационно-правовой формы совместные и иностранные

предприятия могут создаваться в виде ООО, ОДО, ЗАО, ОАО. 

Вклады участников в уставный фонд СП и ИП осуществляются в следующих

основных формах:

 имущество – здания, сооружения, оборудование, другие материальные ценности;

 имущественные и иные права – право пользования землей, природными
ресурсами, имуществом, право использования ноу-хау, изобретений, патенты и
лицензии;
 денежные средства в национальной и иностранной валюте. Иностранные
компании имеют возможность инвестировать денежные средства не только со
счетов, находящихся за границей Республики Беларусь, но также за счет
денежных средств в белорусских рублях и иностранной валюте, находящихся на
счетах в Республике Беларусь.

Типы договоров
Учредительный договор (англ. Founding agreement) – вид учредительного
документа юридического лица, заключаемого учредителями при его создании.
Учредительный договор не прекращает свое действие после создания
юридического лица, поскольку совместная деятельность учредителей по его
созданию является лишь одним из элементов комплексного предмета данного
договора.
В учредительном договоре учредители обязуются создать юридическое лицо,
определяют порядок совместной деятельности по его созданию, условия
передачи ему своего имущества и участия в его деятельности. Договором
определяются также условия и порядок распределения между участниками
прибыли и убытков, управления деятельностью юридического лица, выхода
учредителей (участников) из его состава. В учредительный договор по согласию
учредителей могут быть включены и другие условия.
Представительства и филиалы должны быть указаны в уставе создавшего их
юридического лица.
Государственные и частные унитарные предприятия, производственные и
потребительские кооперативы, многие некоммерческие юридические лица
действуют на основании устава каждого из них.
Например, учредительными документами хозяйственного общества в
зависимости от его формы являются устав либо учредительный договор и устав.
Учредительный договор хозяйственного общества заключается путем
подписания, а устав утверждается его учредителями.

Учредительный договор – это консенсуальный договор, регулирующий отношения между

учредителями в процессе создания и деятельности юридического лица. Он заключается только в
письменной форме.
В нем определены:
1) порядок совместной деятельности учредителей по созданию юридического лица
2) условия передачи имущества юридическому лицу
3) порядок участия учредителей в деятельности юридического лица
4) условия и порядок распределения прибыли и убытков между учредителями
5)Наименования места нахождения и цель деятельности юридического лица
Устав в отличии от учредительного договора разрабатывается и утверждается учредителе. Устав,
как правило, подписывается уполномоченными лицами и он вступает в силу с момента
государственной регистрации юридического лица. В уставе определены:
1) наименование, место нахождения и цель деятельности юридического лица
2) порядок управления деятельностью юридического лица (органы управления)
3) сведения о филиалах и представительствах
4) информация о размере уставного фонда и источниках его формирования

Статья 911. Договор простого товарищества (договор о

совместной деятельности)

1. По договору простого товарищества (договору о совместной

деятельности) двое или несколько лиц (товарищей) обязуются соединить
свои вклады и совместно действовать без образования юридического лица
для извлечения прибыли или достижения иной не противоречащей
законодательству цели.
2. Сторонами договора простого товарищества, заключаемого для
осуществления предпринимательской деятельности, могут быть только

Понятие простого товарищества

Статьей 2 Закона Республики Беларусь от 28.05.1991 № 813-XII «О предпринимательстве в
Республике Беларусь» (далее — Закон) среди субъектов предпринимательства выделены группы
граждан (партнеров) — коллективы предпринимателей, которые осуществляют свою
деятельность в форме коллективного предпринимательства. Эта деятельность согласно ст. 3
Закона осуществляется предпринимателями на основе коллективной собственности или на
основе имущества, полученного и используемого на законном основании. Таким образом,
законодатель предусмотрел возможность создания партнерских организаций для осуществления
предпринимательской деятельности.

В соответствии со ст. 1 Гражданского кодекса Республики Беларусь (далее —

ГК) предпринимательская деятельность — это самостоятельная деятельность юридических и
физических лиц, осуществляемая ими в гражданском обороте от своего имени, на свой риск и
под свою имущественную ответственность и направленная на систематическое получение
прибыли от пользования имуществом, продажи вещей, произведенных, переработанных или
приобретенных указанными лицами для продажи, а также от выполнения работ или оказания
услуг, если эти работы или услуги предназначаются для реализации другим лицам и не
используются для собственного потребления.

Договору простого товарищества посвящена глава 54 ГК. В соответствии со ст. 911 ГК по

договору простого товарищества (договору о совместной деятельности) двое или несколько лиц
(товарищей) обязуются соединить свои вклады и совместно действовать без образования
юридического лица для извлечения прибыли или достижения иной, не противоречащей
законодательству цели. В контексте данной статьи рассмотрим деятельность простого
товарищества, создаваемого исключительно в целях извлечения прибыли.

Сторонами договора простого товарищества, заключаемого для осуществления

предпринимательской деятельности, могут быть только индивидуальные предприниматели
и (или) коммерческие организации. Таким образом, для образования простого товарищества
необходимо соблюсти следующее условие: заключить договор, который устанавливает
обязанности сторон друг перед другом в отношении того, чтобы соединить свои вклады,
совместно действовать для извлечения прибыли. Исключительно договор может быть
единственным основанием, подтверждающим факт создания простого товарищества.

Как и всякий договор, простое товарищество возникает в силу общего согласия всех его
участников. Это общее согласие необходимо не только для образования товарищества, но и для
любых последующих изменений в содержании уже возникшего договора, таких как:

- решение о принятии новых членов;

- изменение цели товарищества;

- увеличение или уменьшение общего имущества и т.д., за исключением тех случаев, когда в
договор об образовании простого товарищества не включена специальная оговорка о
разрешении этих вопросов иным способом.

В отличие от других видов товарищеских объединений, признаваемых ГК, простое

товарищество не образует юридического лица. Вместе с тем простое товарищество нельзя
рассматривать в качестве механического соединения лиц. Участники, входящие в его состав,
связаны между собой как общей целью, так и общностью имущества, образующего капитал
товарищества. Эта связь придает простому товариществу значение единого целого. Не признавая
простое товарищество юридическим лицом, законодательство не предоставило ему и права
действовать от общего имени, то есть право на фирменное наименование. В соответствии со ст.
914 ГК в отношениях с третьими лицами простое товарищество рассматривается как
группа отдельных лиц, действующих под своими именами или через уполномоченных,
представляющих их как индивидуально-определенных лиц. 

В то же время для целей налогообложения простое товарищество рассматривается как

отдельный плательщик. Согласно ст. 13 Налогового кодекса Республики Беларусь простые
товарищества отнесены к числу плательщиков-организаций. Такие товарищества подлежат
постановке на учет в налоговом органе как организации. Уплата налогов, сборов (пошлин), иных
обязательных платежей простыми товариществами производится в порядке, установленном для
организаций. Бухгалтерский учет простыми товариществами ведется в соответствии с Законом
Республики Беларусь «О бухгалтерском учете и отчетности» в редакции Закона Республики
Беларусь от 25.06.2001 № 42-З. Налоговые обязательства простого товарищества
исполняются его участником, на которого согласно договору о совместной деятельности
возложено ведение дел товарищества либо который получает выручку по деятельности
товарищества до ее распределения.

 http://bii.by/tx.dll?d=238376&a=5

В соответствии со ст. 911 ГК по договору простого товарищества (договору о совместной

деятельности) двое или несколько лиц (товарищей) обязуются соединить свои вклады и совместно
действовать без образования юридического лица для извлечения прибыли или достижения иной
не противоречащей законодательству цели. Сторонами договора простого товарищества,
заключаемого для осуществления предпринимательской деятельности, могут быть только
индивидуальные предприниматели и (или) коммерческие организации.
Законодательство не устанавливает ограничений по субъектному составу данного вида
правоотношений. Проще говоря, сторонами договора о совместной деятельности могут быть и
юридические, и физические лица. Однако договор о совместной деятельности, направленный на
систематическое получение прибыли, между физическими лицами может быть заключен только в
том случае, если они являются индивидуальными предпринимателями. 
Кроме того, для целей налогообложения простое товарищество признается организацией и
подлежит постановке на учет в налоговом органе.

Налоговые аспекты

Правила тонкой капитализации (thin cap) действуют в мире уже более 20 лет. Поня- тие «тонкая
капитализация» отражает си-

туацию, когда компания, которая может фи- нансироваться за счет вкладов в уставный капитал
либо посредством займов имеет очень высокий уровень задолженности по отношению к
собственному капиталу. Та- кое положение дел существенно искажа- ет финансовые результаты
деятельности компании, влияет на ее возможности обе- спечивать гарантии прав контрагентов и в
целом ведет к искажению гражданского оборота. Тем не менее финансирование до- черней
компании через займы позволяет ее бенефициару сохранять существенный контроль над
компанией без необходимо- сти его демонстрировать и дает возмож- ность снизить налоговое
бремя при транс- граничном финансировании. В отличие от дивидендов для займов чаще всего
при- меняется порядок налогообложения по ме- сту резидентства получателя дохода при
отсутствии налогообложения у источника выплаты. Применение соглашений об из- бежании
двойного налогообложения и низ- коналоговых юрисдикций для размещения компаний-
займодавцев позволяет значи- тельно снизить налоговую нагрузку при осуществлении
иностранных инвестиций в рамках группы компаний.

Нюансы, связанные с налогообложением тонкой капитализации, впервые появились в Налоговом кодексе

(НК) Беларуси в 2012 году. В 2015-м положения ст. 131-1 НК были существенно пересмотрены и дополнены.

Понятие «тонкая капитализация».Существуют два основных механизма финансирования. Долговое

финансирование осуществляется через договор займа, кредитный договор и т. п., когда доход кредитору
выплачивается в форме процентов, относимых на себестоимость (подп. 2.8 ст. 130 НК). Проценты за
пользование кредитами, займами (за исключением процентов по кредитам, займам, которые в соответствии с
законодательством относятся на стоимость инвестиционных активов), признаваемые в бухгалтерском учете
расходами, принимаются в качестве затрат на производство и реализацию товаров (работ, услуг).
Исключение составляют просроченные проценты (подп. 1.10 ст. 131 НК).

Капитальное (акционерное, учредительское, инвестиционное) финансирование осуществляется через

участие в уставном фонде (УФ) юридического лица и получение дохода в форме дивиденда. Согласно подп.
1.10 п. 1 ст. 131 НК дивиденды, начисленные организацией, при налогообложении не учитываются, то есть
выплачиваются за счет прибыли. Таким образом, долговое финансирование обычно дешевле капитального.

Между тем в зарубежной практике давно выработался механизм «злоупотребления» долговым

финансированием, когда вместо взноса в УФ материнская или иная связанная организация предоставляет
дочернему предприятию заем (инвестирование заменяется кредитованием). Такая финансовая операция,
увеличивающая длину финансового рычага, получила название «тонкая капитализация» (синонимы —
капитализация долга, гибридное финансирование), о ней идет речь и в ст. 131-1 НК.

Борьба с долговым финансированием. Негативное отношение к такому финансированию вызвано прежде

всего уменьшением налогооблагаемой базы, если сделка является международной. Есть и другие
негативные моменты. Например, в случае банкротства заемщика очередность удовлетворения требований
материнской компании — займодавца является приоритетной. Если же заем обеспечен залогом, то он
становится одним из наивысших. В то же время доли в УФ обычно имеют последнюю очередь, на практике до
их удовлетворения дело доходит редко.

Можно сказать, что тонкая капитализация при финансировании — это некий аналог трансфертного
ценообразования (ст. 30-1 НК) в других сделках между взаимозависимыми (ст. 20 НК) лицами. Хотя
собственно налоговым правонарушением ни то, ни другое не является, тем не менее они могут повлечь
применение налоговыми органами специальных мер по корректировке налоговой базы. Впрочем, в Беларуси
существуют и важные различия. Меры по борьбе с трансфертным ценообразованием налоговые органы
применяют по собственной инициативе (причем в ходе выездной, а не камеральной налоговой проверки),
тогда как учет тонкой капитализации должен выполнять сам налогоплательщик при подготовке расчетов
(деклараций) по налогу на прибыль.

В других странах борьба с тонкой капитализацией также не носит тотального характера, иными словами,
такое гибридное финансирование запрещено, но может повлечь за собой пересчет суммы налога. Поэтому
методы борьбы обычно включают ограничение размера процентов, выплачиваемых из доналоговой прибыли.
Используется один из двух способов: либо проценты включаются в налогооблагаемую базу, либо проценты
приравниваются к дивидендам для целей налогообложения.

Методы борьбы. Опыт разных стран в данной сфере различается. Вместе с тем на международном уровне
экономисты пытаются найти общее решение проблемы. В первую очередь подписываются договоры
(конвенции) об избежании двойного налогообложения, построенные как на модели ООН, так и ОЭСР. Они
предусматривают специальные положения, которые проверяют договор на предмет рыночных условий
(правило вытянутой руки). При отсутствии последних, то есть если условия более льготные, то
корректируется налоговая база; в большинстве соглашений это ст. 9 (2). К тому же избыточно выплаченные
проценты облагаются в стране источника не по льготной (обычно 10 %, в отдельных соглашениях может быть
ниже или выше), а по полной ставке — ст. 11 (6).

При использовании последнего метода ограничения на тонкую капитализацию применяются автоматически.

Причем в данном случае длина финансового рычага может ограничиваться по отношению к общему
финансовому рычагу (если активы), либо только к взаимозависимым кредиторам (если в знаменателе
капитал). Правила вытянутой руки требуют индивидуальной оценки условий соглашений.

По данным МВФ, 27 из 54 рассмотренных государств применяли явные ограничения на тонкую

капитализацию, причем 17 — автоматически, а 10 — на основе правила вытянутой руки. Из них 16
ограничивали общий рычаг, а 11 — внутренний. 18 стран запрещают относить проценты на затраты, 9 —
облагают их по ставкам, предусмотренным для дивидендов.

Существует и множество других отличий между странами.

Еще в 1972 году борьбу с тонкой капитализацией начала Канада, затем, через 15 лет, Австралия, через 17
лет — США. Страны ЕС приняли соответствующие нормы в 90-е годы, Россия — в 2002-м, Беларусь — в
2012-м.

Белорусская практика. В Беларуси взгляд на тонкую капитализацию изложен в ст. 131-1 НК. Если
фактические отношения между кредитором и заемщиком носят далеко не рыночный характер (по причине
взаимосвязанного характера и (или) участия кредитора в УФ заемщика), то уплачиваемые заемщиком
проценты, превышающие установленный норматив, не признаются расходами, а относятся на финансовые
результаты.

Заметим, что в ст. 131-1 НК (редакции 2012 года) изначально рассматривалась только ситуация, когда в роли
кредитора выступает иностранная организация. Теперь им может быть и белорусское предприятие. Причем
величина коэффициентов для них различается: для иностранного юрлица размер дебиторской
задолженности белорусской организации, относимый на затраты, может превышать его участие в ее
уставном фонде в три раза, для белорусского юрлица — только 1:1.

Кроме того, с 2015 года расширены виды контролируемой задолженности. Наряду с займами, сейчас в нее
входят управленческие, консультационные, маркетинговые, информационные и другие услуги, которые могут
легко использоваться для перераспределения средств в рамках взаимосвязанных организаций.

ТРАНСФЕРТНОЕ ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ
 КОНТРОЛЬ ЗА ПРИМЕНЕНИЕМ ТРАНСФЕРТНОГО ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ В РЕСПУБЛИКЕ
БЕЛАРУСЬ

Трансфертные цены – цены отличные от тех, которые имели бы место в сделках,

соответствующих рыночным условиям, прибыль, от осуществления которых могла бы быть
получена лицами, являющимися сторонами сделки, но вследствие указанного отличия не
была получена.

Налоговые органы вправе проверять соответствие цен, примененных плательщиком, уровню

рыночных цен с 1 января 2012 года.

С 1 января 2019 года вступила в силу новая редакция Налогового Кодекса Республики
Беларусь (глава 11), согласно которой:

Если между сторонами анализируемой сделки устанавливаются коммерческие и (или)

финансовые условия, отличные от тех, которые имели бы место в сопоставимых сделках, и
это повлекло занижение суммы налога на прибыль (завышение суммы убытка), то для целей
налогообложения соответственно:

 выручка (доход, прибыль) по такой сделке принимается в размере суммы выручки (дохода,
прибыли), которая могла бы быть получена плательщиком в анализируемой сделке, но
вследствие указанного отличия не была им получена;
 затраты (расходы) по такой сделке принимаются в размере суммы затрат (расходов), которые
должны были быть понесены плательщиком в анализируемой сделке, но вследствие
указанного отличия были им понесены в ином размере. 

При выявлении занижения суммы налога на прибыль или завышения суммы убытка
производится корректировка соответственно налоговой базы налога на прибыль или суммы
убытка. При этом плательщик вправе самостоятельно произвести корректировку налоговой
базы налога на прибыль или суммы убытка и доплатить налог на прибыль.
https://www.gb.by/izdaniya/glavnyi-bukhgalter/vzaimozavisimye-litsa-razbiraemsya-kto-e

Консолидированная финансовая отчетность

Консолидированная финансовая отчетность (consolidated financial statements) – это
отчетность, в которой доходы, расходы, имущество и обязательства материнского
предприятия и контролируемых им предприятий представлены как доходы, расходы,
имущество и обязательства единого предприятия.
Составление и представление консолидированной финансовой отчетности в РФ регулируется
одноименным IFRS 10 и Федеральным законом от 27.07.2010г. №208-ФЗ «О
консолидированной финансовой отчетности». В РФ обязаны представлять
консолидированную финансовую отчетность кредитные и страховые организации, и иные
организации, ценные бумаги которых допущены к организованным торгам путем их включения
в котировальный список.
Метод консолидации, подлежащий применению, зависит от степени влияния материнского
предприятия:
 для дочерних предприятий (свыше 50% прав голоса) применяется метод приобретения;
  для ассоциированных и совместных предприятий (от 20% до 50% прав голоса) – метод
долевого участия;
 для прочих инвестиций, не дающих контроля (менее 20% прав голоса) – порядок
отражения в консолидированной финансовой отчетности материнской компании не
отличается от порядка их отражения в отдельной финансовой отчетности материнской
компании.
Ряд процедур является общим для консолидации методом приобретения и методом долевого
участия:
 отчетность материнского и контролируемого предприятия должны быть составлены на
одну и ту же отчетную дату, 
 должна соблюдаться единая учетная политика.

Цели международных соглашений, устраняющих двойное налогообложение:

— устранение двойного налогообложения;
— предотвращение уклонения от уплаты налогов;
— распределение налоговых прав;
— ограничения национального законодательства с приоритетом более выгодного
двустороннего международного решения.
Выгоды от использования:
— устраненное и минимизированное двойное налогообложение;
— сниженные налоговые ставки;
— установленная резидентность и источник средств;
— возможности для налогового планирования.

http://etalonline.by/novosti/mnenie/o-ponyatii-investitsionnyy-dogovor-v-zakonodatelstve-respubliki-
belarus/

В первую очередь инвестиционный договор – это документ, заключаемый для оказания государственной
поддержки инвесторам в рамках реализации инвестиционных проектов, которые имеют важное значение для
экономики Беларуси, по созданию производств и их развитию с учетом использования новых высоких
технологий, способных повысить конкурентоспособность отечественной продукции внутри страны и за
рубежом, а также рост объемов экспорта.
При заключении инвестиционного договора немаловажным фактом является тщательное изучение
Инвестиционного кодекса Республики Беларусь и Декрет Президента Республики Беларусь от
06.08.2009 N 10 «О создании дополнительных условий для инвестиционной деятельности в Республике
Беларусь» (далее – Декрет №10), а также Постановление Совета Министров Республики Беларусь от
06.08.2011 N 1058 «О мерах по реализации Декрета Президента Республики Беларусь от 6 июня 2011 г. N
4».
Стоит помнить также о том, что реализация инвестиционных проектов на территории Республики
Беларусь может осуществляться путем заключения инвестиционного договора как между одним, так и
несколькими инвесторами (законодательство допускает заключение инвестиционного договора не с одним
инвестором, а с несколькими) и Республикой Беларусь. Вместе с этим заключение инвестиционного договора
в юридическом смысле нельзя отнести к способам создания бизнеса в Республике Беларусь.
Инвестиционный договор заключается между инвестором и Республикой Беларусь, соответственно права и
обязанности по данному договору возникают у Инвестора и Республики Беларусь, а целью инвестиционного
договора является реализация конкретного инвестиционного проекта.

Необходимые условия для заключения инвестиционного договора представлены

ниже:
 предмет инвестиционного договора;
 объект инвестиционной деятельности;
 объем инвестиций;
 сроки вложения инвестиций;
 срок действия инвестиционного договора;
 права и обязанности инвестора и Республики Беларусь;
 ответственность сторон инвестиционного договора;
 право на односторонний отказ Республики Беларусь от выполнения своих обязательств согласно
инвестиционному договору при несоблюдении или ненадлежащем соблюдении инвестором его обязательств;
 порядок и орган рассмотрения споров между сторонами инвестиционного договора;
 порядок внесения изменений в инвестиционный договор.
В настоящее время в Республике Беларусь действует двухуровневая система заключения
инвестиционных договоров.  Первый уровень – когда инвестор имеет право на льготы, установленные
Декретом №10, и иные льготы, предусмотренные законодательством и второй уровень – когда инвестор
просит дополнительные льготы, не установленные законодательством. Первый уровень не требует
согласования инвестиционного договора с Президентом Республики Беларусь, на втором уровне
инвестиционный договор необходимо согласовывать с Президентом.
Для заключения инвестиционного договора необходимы следующие документы:
 проект инвестиционного договора;
 легализованную выписку из торгового регистра страны учреждения (датированную не позднее одного года до
подачи заявления) или иное эквивалентное доказательство юридического статуса в соответствии с
законодательством страны его учреждения;
 копию документа, подтверждающего полномочия лица (лиц), подписавшего проект инвестиционного
договора, на его подписание;
 краткое финансово-экономическое обоснование инвестиционного проекта, подготовленное в произвольной
форме и содержащее указание объемов и источников инвестиций, срока реализации инвестиционного
проекта, ожидаемого социально-экономического эффекта, а также иную информацию, характеризующую
инвестиционный проект.
Если проект инвестиционного договора предусматривает льготы и преференции, не
установленные законодательными актами, дополнительно прилагается:
 бизнес-план инвестиционного проекта, разработанный в соответствии с требованиями законодательства
Республики Беларусь;
 заключение о финансовом состоянии инвестора за два года, предшествующие дате обращения, а для
инвесторов, с начала, создания которых прошло менее двух лет, - за период деятельности. Заключение по
результатам проведения финансового Due Diligence с его переводом на русский язык, которое должно
содержать всестороннее исследование финансового состояния инвестора, его возможностей по
осуществлению заявленных инвестиций;
 иные документы, которые могут понадобиться для прохождения государственной комплексной экспертизы
инвестиционного проекта.
Заявление инвестора с приложенными документами рассматривается соответствующим Министерством в
течение 15 дней с учетом мнений заинтересованных органов. При необходимости проект инвестиционного
договора согласовывается с заинтересованными органами. При этом обязательно заключение юридической
службы соответствующего Министерства.
Решения по инвестиционному договору принимается в течение 30 дней с даты получения заявления
инвестора. Причиной отказа может быть недостаточная детальная проработка инвестиционного проекта.
При нарушении инвестором существенных условий инвестиционного договора, такой договор может быть
расторгнут Республикой Беларусь в одностороннем порядке. На текущий момент в практике нет ни одного
одностороннего расторжения договора. Есть случаи расторжения инвестиционного договора по соглашению
сторон.

Льготы, которые можно получить в рамках Декрета №10

 Возможность применения инвестором при строительстве объектов, предусмотренных инвестиционным
проектом, проектной документации, разработанной в соответствии с зарубежными нормами проектирования и
стандартами в области строительства, введенными в действие на территории Республики Беларусь. При
этом работы выполняются по привязке объектов к месту их размещения с учетом технических условий на
инженерно-техническое обеспечение и результатов геологических и геодезических изысканий. В иных
случаях применения проектной документации, разработанной за рубежом, осуществляется ее корректировка
для приведения в соответствие с требованиями нормативных правовых и технических нормативных правовых
актов Республики.    
 Предоставление в аренду земельных участков для строительства объектов, предусмотренных
инвестиционным проектом без проведения аукциона на право заключения договора аренды земельного
участка. Оформление необходимых документов по отводу земельного участка производится одновременно с
выполнением работ по строительству.                                                                                                                                            
 Право при строительстве объектов, предусмотренных инвестиционным проектом, удаления объектов
растительного мира без осуществления компенсационных выплат стоимости удаляемых объектов
растительного мира. Получаемая при этом древесина реализуется в установленном законодательством
порядке.     
 Право на налоговый вычет в отношении налога на добавленную стоимость. Так, вычет производится в
полном объеме сумм НДС (за исключением сумм налога, не подлежащих вычету в соответствии с
законодательством), уплаченных при приобретении (ввозе на территорию Республики Беларусь) товаров
(работ, услуг), имущественных прав, использованных для проектирования, строительства (реконструкции),
оснащения объектов, предусмотренных инвестиционным проектом, независимо от сумм НДС, исчисленных по
реализации товаров (работ, услуг), имущественных прав.                
 Основание для осуществления такого вычета - предоставление инвестором или организацией, в
установленном порядке созданной в Республике Беларусь этим инвестором либо с его участием, в налоговые
органы перечня товаров (работ, услуг), имущественных прав, приобретенных (ввезенных на территорию
Республики Беларусь) и использованных для проектирования, строительства (реконструкции), оснащения
объектов, предусмотренных инвестиционным проектом, с указанием соответствующих сумм НДС.            
 Право определять без проведения подрядных торгов генеральную проектную организацию, генеральную
подрядную организацию, субподрядные проектные, строительные и иные организации для строительства
объектов, предусмотренных инвестиционным проектом, а также их ремонта, реконструкции, реставрации и
благоустройства.                            
 Освобождение от внесения платы за право заключения договора аренды земельного участка, перечисляемой
в республиканский или местный бюджет или фонд развития соответствующей свободной экономической
зоны. Т.е. независимо от места нахождения или правового режима земельного участка плата за право
заключения договора аренды земельного участка не взимается.                
 Освобождение от уплаты земельного налога или арендной платы за земельные участки, находящиеся в
государственной собственности, предоставленные для строительства объектов, предусмотренных
инвестиционным проектом, на период проектирования и строительства таких объектов по 31 декабря года,
следующего за годом, в котором завершено строительство указанных объектов.                                      
 Освобождение от уплаты отчислений в инновационные фонды на срок действия инвестиционного договора.       
 Освобождение от уплаты ввозных таможенных пошлин (с учетом международных обязательств Республики
Беларусь) и НДС, взимаемых таможенными органами, при ввозе на территорию Республики Беларусь
технологического оборудования(комплектующие и запасные части к нему), используемого для реализации
инвестиционного проекта. 
 В части подтверждения указанных льгот по ввозным НДС и таможенным пошлинам следует отметить, что
перечень товаров, ввозимых инвестором для реализации инвестиционного проекта, должен быть согласован
заключившим инвестиционный договор субъектом со стороны Республики Беларусь либо уполномоченным
Советом Министров РБ на его согласование государственным органом (организацией). Президентом  может
быть установлена иная процедура согласования.                                                               
 Освобождение от уплаты государственной пошлины за выдачу разрешений на привлечение в Республику
Беларусь иностранной рабочей силы, специальных разрешений на право занятия трудовой деятельностью в
Республике Беларусь, а иностранные граждане и лица без гражданства, привлекаемые инвестором и (или)
организацией, в установленном порядке созданной в Республике Беларусь этим инвестором либо с его
участием, для реализации инвестиционного проекта, - за выдачу разрешений на временное проживание в
Республике Беларусь. 
 При этом срок принятия решения о выдаче (отказе в выдаче) специальных разрешений на право занятия
трудовой деятельностью в Республике Беларусь иностранным гражданам и лицам без гражданства,
привлекаемым инвестором для реализации инвестиционного проекта, не может превышать 7 календарных
дней, а срок предоставления заключения о возможности (невозможности) привлечения иностранного
гражданина, лица без гражданства - 2 рабочих дней.                                                                                            
 Освобождение от НДС и налога на прибыль, обязанность по уплате которых возникает в связи с
безвозмездной передачей капитальных строений (зданий, сооружений), изолированных помещений, объектов
незавершенного капитального строительства и иных объектов основных средств, передаваемых в
установленном законодательством порядке для реализации инвестиционного проекта в собственность
инвестора и (или) организации, в установленном порядке созданными в Республике Беларусь этим
инвестором либо с его участием.

http://www.yurist.by/glava-10-investicionnyy-dogovor-s-respublikoy-belarus

цели

Согласно п. 2 названного Положения уточнены цели заключения и сферы

применения инвестиционного договора с Республикой Беларусь: он может
заключаться в целях реализации инвестиционных проектов, включая:

- создание и развитие на территории Республики Беларусь организаций с участием

инвестора, имеющего стратегическое значение;

- приобретение инвестором объектов, находящихся в государственной

собственности, в том числе в процессе приватизации.
В настоящее время в Республике Беларусь действует двухуровневая система заключения
инвестиционных договоров.  Первый уровень – когда инвестор имеет право на льготы, установленные
Декретом №10, и иные льготы, предусмотренные законодательством и второй уровень – когда инвестор
просит дополнительные льготы, не установленные законодательством. Первый уровень не требует
согласования инвестиционного договора с Президентом Республики Беларусь, на втором уровне
инвестиционный договор необходимо согласовывать с Президентом.

http://www.pravo.by/document/?guid=3871&p0=pd0900010

расторжение ид http://usiminsk.by/pub/analitics/kommercheskaya_deyatelnost-
posledstviya_rastorjeniya_investitsionnyih_dogovorov.html

источники инвестиций https://moodle.ggau.by/mod/page/view.php?id=416

порядок заключения ид http://www.korma.gov.by/ru/por_url/

ассмотрим, как работают некоторые стандартные положения сделок M&A

в сфере ИТ в условиях белорусского законодательства.
Предпродажная проверка (due diligence)
Она нужна для определения состава и «качества» продаваемой ИТ-
компании или другого бизнеса. Результаты такой проверки влияют и на
цену сделки, и на ее структуру.
Например, если в ходе due diligence в компании выявляются проблемы, то
уплата части ее стоимости может быть отсрочена до их устранения.
Еще один вариант – проблемные активы из сделки исключаются, а цена
соответственно уменьшается.
Объем и направленность проверки сильно зависит от того, покупают
компанию целиком или отдельные ее активы (об этом ниже).
Потенциальный покупатель обращает внимание на:
1. Права на объекты интеллектуальной собственности (программное
обеспечение и иные объекты авторского права, товарные знаки), как
собственной разработки, так и купленные у третьих лиц по лицензионным
и иным договорам.
2. Трудовые отношения с работниками. Содержание трудовых договоров,
системы оплаты труда и премирования.
3. Договоры с дистрибьюторами и издателями продуктов.
Продажа долей или активов
Типичной формой M&A сделок является приобретение акций (долей) в
компаниях у их владельцев. В ИT-секторе популярен немного другой
подход – «asset deal» – сделки по приобретению активов. Дело в том, что
покупатели не хотят брать на себя исторические риски компании
(требование налоговых или иных контролирующих органов за прошлые
нарушения, споры с контрагентами и т.п.).
Если в традиционных сферах бизнеса эти риски приходится принимать в
случаях, когда идет переоформление некоторых активов (права на землю,
разрешительная или лицензионная документация), то главные активы ИТ-
компании – интеллектуальная собственность и персонал. Они, как
правило, могут быть без проблем переведены на покупателя.
Таким образом, при продаже ИТ-компаний может быть заключено два
типа сделок:
1. «Аsset deal» в чистом виде. Покупатель создает свою белорусскую
компанию и она приобретает активы у уже существующей компании
продавца.
2. Продавец создает новую компанию, переводит туда часть активов с
существующей, а затем покупатель приобретает уже новую компанию. В
этом случае риски минимизированы, т.к. срок существования новой
компании не превышает нескольких месяцев. В этот период она, как
правило, не ведет деятельности.
Классические сделки по приобретению долей/акций в белорусских ИT-
компаниях, конечно, заключаются. По нашему опыту, покупатель в таких
сделках обычно уже имеет опыт ведения бизнеса в Беларуси, и стоимость
таких сделок не очень высока.
Как происходит выплата
Договоренности о выплатах стоимости ИT-компании в большинстве
случаев оформляются как рассрочка платежа. Обычно выплачивается
первоначальный платеж – до 80% суммы. Последующие транши зависят
от наступления или ненаступления определенных условий (отсутствие
претензий налоговых органов и других контролеров, споров в отношении
объектов интеллектуальной собственности, достижение оговоренных
экономических показателей и т.д.).
В белорусском праве нет юридической концепции «продажа бизнеса»,
охватывающей продажу сразу всех активов. Поэтому сделка часто
распадается на несколько отдельных договоров (например, договор
уступки прав на товарный знак, подлежащий регистрации). Если же
стороны согласовали общую «цену бизнеса», бывает непросто, а зачастую
и вообще невозможно разделить ее между разными активами и
договорами. Дело в том, что оценка нематериальных активов в нашей
стране затруднена, и цена бизнеса – это обычно больше, чем просто сумма
стоимостей отдельных активов.
Да еще и включить в каждый из них условия рассрочки не всегда удается.
Когда покупатель иностранный, то рассрочка не всегда укладывается в
рамки внешнеэкономического регулирования, предусмотренного Указом
№178 от 27.03.2008.
Варианты решений подбираются индивидуально и зависят от
особенностей конкретной сделки. Например, первый транш
уплачивается за уступку объектов
интеллектуальной собственности, а
последующие – в качестве премий (бонусов)
бывшим владельцам бизнеса, которые, как
правило, остаются работать в команде.
Если сделка – купля-продажа долей в белорусской компании, то все
несколько проще. Порядок и условия оплаты можно изложить прямо в
договоре купли-продажи. Хотя и при таком варианте есть свои тонкости.
По закону, например, при просрочке очередного транша, продавец может
отказаться от исполнения договора и потребовать возврата проданной
доли. За исключением случаев, когда сумма платежей, полученных от
покупателя, превышает половину цены. В интересах покупателя уплатить
первым траншем более 50% стоимости компании, чтобы не ставить под
угрозу факт покупки компании.
Обязательства о неконкуренции
Хрестоматийное положение любой документации по приобретению ИT-
бизнеса – это обязательство продавцов не участвовать в конкурентной
деятельности (non-competition undertaking). Логика проста: бизнес основан
на персоналиях и их идеях. И если идеи выражены в объектах
интеллектуальной собственности, права на которые можно зафиксировать
за покупателем, то людей удержать от ухода и открытия нового бизнеса
гораздо сложнее.
Возможные способы: привязка их вознаграждения (а иногда и части цены
проданного бизнеса) к продолжению их работы в компании.
Сверх того – запрет конкурировать с проданной компанией любыми
способами в течение определенного периода. В зависимости от степени
изощренности таких ограничений (наиболее преуспели в этой области
американские юристы) под запрет могут подпадать:
1. Возможность заниматься конкурирующим бизнесом индивидуально или
быть учредителем, участником, руководителем или иным должностным
лицом, работником, подрядчиком, агентом, инвестором, кредитодателем,
консультантом, фактическим бенефициаром любой компании или
организации, которая вовлечена в конкурирующий бизнес.
2. Совершение любых действий, в том числе через третьих лиц, по
переманиванию работников, партнеров и контрагентов покупателя или
приобретенной им компании (бизнеса).
3. Распространение дискредитирующей информации или иные действия,
которые могут нанести ущерб деловой репутации покупателя или
приобретенной им компании (бизнеса).
Действительность таких обязательств по белорусскому законодательству
неоднозначна. Отдельные ограничения могут укладываться в рамки
такого понятия, как «недобросовестная конкуренция» (дискредитация
деятельности конкурента) и тогда такие ограничения законны.
А вот, например, запреты осуществлять конкурирующую деятельность
могут рассматриваться как намеренные договоренности, которые
ограничивают доступ на товарный рынок (или устраняют с рынка
хозяйствующий субъект). Такие соглашения запрещены
антимонопольным законодательством.
Если обязательство неконкуренции берет на
себя физлицо, которое затем становится
учредителем или работником конкурирующей
компании, –  крайне сомнительно, что удастся
в судебном порядке понудить его к выходу из
состава участников или увольнению.Веским
аргументом при обсуждении таких положений в документах могут стать
примеры из соответствующей судебной практики. Но их пока нет.
Отношения с ключевыми сотрудниками
Еще один набор стандартных положений документации при продаже –
отношения с ключевыми сотрудниками. Нередко они являются и
бывшими владельцами бизнеса. Это важнейший актив, поэтому
покупатель крайне заинтересован, чтобы сохранить их в команде хотя бы
на начальном этапе.
Механизмы, которые  для этого используются:
1. Если ключевой сотрудник является бывшим владельцем бизнеса, а в
уплате его [бизнеса] стоимости предусмотрена рассрочка – продолжение
работы в компании, как правило, является одним из условий для выплаты
оставшихся траншей.
2. Уплата разовых (за согласие на перевод в новую компанию) или
ежегодных бонусов (премий) в рамках трудовых отношений. И если
разовые выплаты отразить в договоре несложно, то ежегодные премии
могут быть связаны с большим количеством условий и процедур. На
уровне трудового контракта изложить их корректно получается не всегда.
Например, если выплата ежегодной премии ключевому сотруднику
зависит от отсутствия неблагоприятных для бизнеса событий (о них
говорилось выше), то на уровне общей системы премирования,
действующей в компании, это условие, скорее всего, работать не будет.
Поскольку оно никак не связано с трудовой деятельностью работника.
В результате вся конструкция неизбежно упрощается и сводится к двум
вариантам. Первый – выплата и размер премии в конечном итоге зависит
просто от решения нанимателя (т.е. нового владельца бизнеса). Второй –
обязанность нанимателя по выплате премии и ее размер
«зафиксированы» таким образом, что у него не будет пространства для
маневра, и он будет обязан выплатить бонус даже в случаях, когда не все
согласованные условия соблюдаются.
Резиденство в Парке высоких технологий
Практически все значимые и представляющие интерес для иностранных
инвесторов белорусские ИT-компании являются резидентами ПВТ.
Отношения с ПВТ (договор, бизнес-проект, выполнение основных
показателей и т.п.) – еще один важный аспект предпродажной проверки.
Например, если продающаяся компания не выполнит своих обязательств
резидента ПВТ, то может потерять статус резидента Парка и связанных с
этим льгот. Потенциальный покупатель может всерьез задуматься о
целесообразности сделки. Еще один вопрос – возможное изменение
модели бизнеса после продажи и согласование этого изменения с ПВТ.
Скажем, ИT-компания работает по продуктовой модели, т.е. все права на
созданные объекты интеллектуальной собственности принадлежат ей.
Инвестор, особенно иностранный, вероятнее всего, потребует, чтобы права
на эти объекты были переведены на него или названному им лицу. А сама
компания должна продолжить работу по R&D (Research & Development –
исследование и разработка – прим. «Про бизнес.») договорам. С
передачей заказчику всех прав на создаваемые объекты. А это уже
принципиально другая модель бизнеса, требующая корректировки бизнес-
плана, который представлялся в ПВТ.
Если же структура сделки – продажа активов, место одной компании-
резидента фактически займет новая, созданная инвестором, то, очевидно,
что такую «замену» невозможно осуществить без ведома и согласия ПВТ.
Поскольку статус резидента ПВТ представляет значительную ценность,
структурировать любую сделку нужно с учетом того, чтобы не нанести
ущерб обязательствам существующих резидентов и/или обеспечить
условия для получения статуса резидента ПВТ вновь созданными
компаниями.
К сожалению, четких процедур в этом вопросе законодательство пока не
предусматривает. Остается только надеяться, что накопленная практика в
конце концов найдет отражение в нормативных актах.
Парк высоких технологий — это уникальная благоприятная среда для развития бизнеса в
области информационных технологий в Республике Беларусь, в которой беспрецедентные
налоговые льготы сочетаются с наличием хорошо подготовленных специалистов для ИТ-
отрасли. По закону резиденты ПВТ освобождаются от всех корпоративных налогов, включая
налог на добавленную стоимость, налог на прибыль, а также таможенных пошлин.
Индивидуальный подоходный налог для сотрудников компаний-резидентов Парка имеет
фиксированную ставку и составляет 9%.

Каковы особенности правового регулирования корпоративных

отношений и сделок M&A в рамках ПВТ?
Декрет No 8 в качестве правового эксперимента предоставляет резидентам ПВТ право:

 заключатьдоговорыконвертируемогозайма,
по которому предоставленный заимодавцем заем может быть конвертирован в акции (доли в уставном фонде)
заемщика;
 заключатьопционныедоговорыисоглашения о предоставлении опциона на заключение договора;
 использоватьтакиеправовыемеханизмы,
как возмещение потерь, не связанных с нарушением обязательств, заверения об обстоятельствах;
 выдаватьбезотзывныедоверенности.

Для урегулирования корпоративных отношений акци- онеры (участники) резидента ПВТ вправе заключать
акционерные соглашения (договоры об осуществлении прав участников), составленные по иностранному
праву, а споры по ним могут передаваться на рассмотрение иностранных судов и арбитражей.

https://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/EY-it-belarus-2018/$FILE/EY-it-belarus-2018.pdf