INDICE

¿Qué se debe considerar al momento de buscar financiamiento?............................................................3

 INTRODUCCION

El presente trabajo esta elaborado bajo el tema de “Como Financiar un negocio con un Leasing, para su
compresión definimos las palabra "Leasing" es una palabra en idioma inglés que significa "arriendo" y
sirve para denominar a una operación de financiamiento. Por consiguiente se encuentra un Guía para
Financiar un Negocio con un Leasing, tipos de leasing, contrato y Porqué financiar con un leasing y
otros.

Los cambios son propios de la evolución histórica de los pueblos pero los apreciados últimamente se
distinguen de los sucedidos en otros periodos de la historia, la intensidad de ellos, advertidos
fundamentalmente en el campo de la tecnología y la informática produce un elevado envejecimiento de
los bienes de capital, convertidos en obsoletos no por el normal desgaste de su uso, sino porque son
desplazados por otros bienes más sofisticados. Por ello que hay máquinas que quedan anticuadas antes
de ser puestas en servicio.

En este ambiente social y económico surge el leasing y se inserta en el mercado financiero como una
técnica de financiamiento de la empresa complementaria a las tradicionales.

Debemos subrayar que el leasing no nace con el objeto de reemplazar a las clásicas fórmulas de
financiamiento, no obstante en un valioso aporte a los prácticos para hacer frente a problemas financieros
muy difíciles de solucionar a través de los acostumbrados negocios de créditos, ello aunado a la
posibilidad de ir pagando la inversión conforme vaya produciendo el activo.

En poco tiempo el leasing se ha convertido en uno de los mas importantes métodos de financiamiento en
los países industrializados; sin embargo en nuestro país llama a reflexionar el descuido que la doctrina
manifiesta respecto al estudio de este novel medio de financiamiento que fue ideado para promover y no
para poseer, para estimular y no para gestionar.

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 ¿Cómo Financiar un Negocio con un “Leasing”?

"Leasing" es una palabra en idioma inglés que significa "arriendo" y sirve para denominar a una
operación de financiamiento de máquinas, viviendas u otros bienes. Esta consiste en un contrato de
arriendo de equipos mobiliarios (por ejemplo, vehículos) e inmobiliarios (por ejemplo, oficinas) por
parte de una empresa especializada, la que de inmediato se lo arrienda a un cliente que se compromete a
comprar lo que haya arrendado en la fecha de término del contrato.

Las normas referidas a este tipo de operaciones indican que las instituciones financieras podrán celebrar
contratos de leasing que consistan en la prestación de un servicio financiero equivalente al
financiamiento a más de un año plazo para la compra de bienes de capital (bienes raíces, maquinarias,
equipos, etc.), viviendas y bienes muebles durables susceptibles de ser arrendados bajo la modalidad de
leasing financiero (automóviles, computadores personales, equipos de comunicación y otros bienes
similares).

La diferencia del "leasing" con otros sistemas como los créditos comerciales o los créditos con hipoteca
sobre el bien que se compra, es que la empresa que se dedica al "leasing" hace la adquisición a su
nombre y luego la deja en arriendo a un tercero.

¿Qué se debe considerar al momento de buscar financiamiento?

Al momento de enfrentar la decisión de financiamiento, las empresas deben tomar en consideración

distintos factores, tales como: monto, plazo de financiamiento requerido, moneda o reajustabilidad,
flujos de amortización, mercados a los cuales puede acceder, nivel de riesgo crediticio de la empresa,
costos transaccionales asociados a cada alternativa, existencia de programas de financiamiento
específicos para el sector en el cual participa, margen disponible de la empresa en el sistema financiero
para tomar nuevos financiamientos, proyección de la industria en el cual participa, capacidad de pago y
otros más específicos.

En resumen, hay múltiples factores que se deben considerar, existiendo distintos productos y mercados
disponibles para obtener financiamiento.
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¿Cuál escoger? Dependerá de las características de cada empresa.

Los costos de financiamiento pueden variar en forma importante entre una alternativa y otra, por lo tanto,
es recomendable analizar con especialistas en el tema, las distintas alternativas existentes.

¿Qué tipos de financiamiento existen?

En tanto los bancos, que reciben dinero de los depositantes a través de las diversas formas de ahorro,
están dispuestos a prestarlo mediante diferentes sistemas, que son revisadas en esta sección.

Entre ésas, principalmente se encuentran las siguientes:

 Capital de Riesgo
 Capital Semilla
 Créditos Comerciales
 Factoring
 Leasing
 Sistemas de garantías

Guía para Financiar su Negocio con un 'Leasing'

El alquiler a largo plazo con opción de compra ayuda a crear nuevas empresas
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Ni mucho, ni poco, sino todo lo contrario. Ni comprar, ni alquilar y, sin embargo, usted puede disponer
de todo lo que necesite para su negocio. La respuesta a la adivinanza es el leasing, un alquiler a largo
plazo de un bien que usted puede comprar una vez finalizado el contrato. Hoy por hoy, es uno de los
mejores instrumentos a disposición del empresario para crear nuevas empresas. Durante 1996, más de
200.000 pequeñas y medianas empresas (pymes) utilizaron el leasing para financiar sus inversiones. El
sector vuelve a 'respirar' tras un periodo de crisis a principios de los noventa, paralelo a la evolución de
las pymes, que son las principales clientes del leasing.A los efectos de esa crisis, especialmente dura en
1993, se unió la reestructuración del sector para adecuarse a la normativa de la Unión Europea. En 1996,
el volumen de la inversión nueva en leasing creció un 14,63 por ciento con respecto a 1995, y alcanzó la
cifra de 700.350 millones de pesetas, frente a los 610.962 millones de pesetas del año anterior.

 En qué consiste

A través del leasing, un empresario puede disponer del uso de un bien, mueble o inmueble, pagando una
renta periódica a modo de alquiler por un tiempo determinado a un arrendador la sociedad de leasing,
propietario de dicho bien, que adquiere en su propio nombre para cederlo al arrendatario. Una vez
finalizado el contrato, el empresario-arrendatario tiene tres posibilidades: adquirir la propiedad del bien
financiado ejecutando una opción de compra por un valor residual similar a las cuotas mensuales,
suscribir un nuevo contrato de leasing sobre el mismo material, o devolverlo a la entidad que se lo ha
prestado. La mayor ventaja del leasing es que el empresario obtiene una financiación sobre el 100 por
cien de la inversión, por lo que no requiere desembolsos iniciales. Es un producto adecuado para las
empresas de nueva creación, con escasez de recursos, ya que la propia inversión se autofinancia desde el
inicio de su actividad productiva, y también para las empresas que quieran renovarse tecnológicamente.
Mediante un contrato de leasing se pueden financiar bienes muebles e inmuebles. Dentro de los primeros
se incluye la financiación de bienes de equipo, maquinaria en general, herramientas, vehículos
industriales y comerciales, equipos técnicos, de oficina, etc. La duración mínima de un contrato de
leasing de bienes muebles es de dos años. Como bienes inmuebles, todo tipo de edificios, locales,
despachos, oficinas, plantas industriales, e incluso edificios sin construir, en cuyo caso la sociedad de
leasing puede adquirir la propiedad del solar y construir la obra. La duración mínima de este tipo de
contratos es de diez años. Tanto los bienes muebles como inmuebles deben ir destinados a una actividad

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productiva con fines agrarios, industriales, comerciales o profesionales o de servicios. Aunque en otros
países europeos se pueden financiar viviendas mediante el leasing, la legislación española no permite
todavía este tipo de operación inmobiliaria.

Tipos de 'leasing'

Aunque el arrendamiento financiero es el más utilizado, usted puede optar por varios tipos de leasing en
función de las necesidades de su empresa:

• Financiero. Es el leasing propiamente dicho. En este tipo de operaciones intervienen tres

personas: el usuario o arrendatario que tendrá el derecho de uso del bien; la sociedad de leasing o
arrendador, que adquiere el bien que necesita el usuario y se lo cede por un periodo de tiempo
determinado con opción a compra (su finalidad no es vender bienes sino prestar un servicio
financiero); y, finalmente, el proveedor, que vende el bien a la sociedad de leasing para que lo
ceda al usuario.

• Operativo. Es una operación de plazos cortos, entre uno y tres años, y tiene valores residuales
más altos que los del leasing financiero, lo que conlleva que no se ejerza el derecho a compra. El
arrendador amortiza el bien tras haberlo cedido en varias operaciones. Frecuentemente, se
constituye entre el proveedor y el cliente. Es el fabricante o distribuidor quien ofrece al usuario la
posibilidad de financiar un bien a través del alquiler con opción a compra al término del contrato.
En este tipo de operaciones, encaminadas a la promoción de ventas, es el arrendador quien
soporta la mayor parte de los riesgos técnicos y financieros.

• Leasing con apalancamiento financiero. Además del arrendatario y el arrendador interviene un

prestamista a largo plazo que contribuye a la operación con el 80 por ciento del valor de la
misma.

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 • 'Leasing' indirecto. Es el vendedor de un producto, como por ejemplo fabricantes de bienes de
equipo o automóviles, el que comunica a arrendatario y arrendador.

• 'Lease back' o 'retroleasing'. El propietario de un bien lo vende, obtiene liquidez y sigue

utilizando el bien a cambio de una cantidad en concepto de arrendamiento. El arrendador compra
un bien a un usuario que, después de un determinado periodo de tiempo, se convierte en
arrendatario.

 Contrato

En un contrato de leasing debe quedar especificado el tipo de interés nominal que afectará a la operación
para la liquidación de los intereses, la periodicidad y fechas de las devoluciones, comisiones y gastos, los
derechos contractuales en cuanto a modificación del tipo de interés y su comunicación al usuario, y los
derechos sobre un posible reembolso anticipado de las cuotas. En las cuotas de arrendamiento financiero
deben quedar diferenciadas claramente la parte que corresponde a la devolución del coste del bien y a los
intereses de la operación, y el valor de opción a compra o valor residual, así como el lugar y la fecha de
la restitución del bien si no se ejerciera la opción a compra.

El arrendatario corre con los riesgos técnicos y económicos: deberá abonar las cuotas, los impuestos y
gastos previstos, dar un uso adecuado al bien, dedicarlo a la actividad pactada y mantenerlo en perfecto
estado. Asimismo, el arrendatario está obligado a contratar un seguro que cubra al arrendador de posibles
daños sobre el bien. Además, no se le permite en ningún caso subarrendar el bien a terceros.

El arrendador corre con los riesgos derivados del impago de cuotas y de la devolución del bien si no se
ejerce el derecho a compra. Uno de los mayores problemas del sector en los últimos años ha sido el alto
índice de morosidad, aunque en estos momentos está remitiendo, en sintonía con la mejor situación de
las pymes españolas. En este sentido, el anteproyecto de Ley de Venta de Bienes Muebles a Plazos
recoge una disposición por la que se agiliza la recuperación de los bienes cedidos en leasing cuando el

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arrendatario no paga. En la actualidad existe demasiada tardanza en la recuperación de un bien, como por
ejemplo maquinaria que podría servir para otro proyecto empresarial. El arrendador está obligado a dar
al usuario el equipo que éste especifique y podrá inspeccionar el estado de conservación del equipo y el
uso que se le da por parte del cliente.

Fiscalidad ventajosa

Una financiación por leasing se beneficia de una doble deducción fiscal, ya que sus cuotas están
compuestas por dos partidas (además del IVA): la parte correspondiente al coste de la adquisición del
bien y la carga financiera. La carga financiera satisfecha a la sociedad arrendadora tiene la consideración
de gasto fiscalmente deducible para todo tipo de operaciones de estimación directa y objetiva. Por
signos, índices y módulos, éstos determinan el rendimiento neto. También se considera deducible la parte
correspondiente a la recuperación del coste del bien, a excepción de terrenos, solares u otros activos no
amortizables.

Por ejemplo, en un leasing inmobiliario, en donde usted adquiere el terreno para la construcción del
edificio, el primero no es amortizable, por lo que la parte correspondiente a la recuperación del coste del
bien del terreno no podrá deducirse. En cualquier caso, el importe de la cantidad deducible no podrá ser
superior al resultado de aplicar al coste del bien el doble del coeficiente máximo de amortización lineal,
según las tablas de amortización oficiales. Si se excede la cantidad, se podrá deducir en los periodos
impositivos posteriores, siempre que se respete el mismo límite. Este tratamiento diferenciador frente a
otras fórmulas de financiación de inversiones permite una aceleración a efectos fiscales de la
amortización de los bienes financiados mediante leasing. Esta aceleración de amortizaciones no afecta a
la cuenta de resultados de la sociedad, ya que la posibilidad de deducir del principal de las cuotas no está
condicionada a su imputación contable en la cuenta de pérdidas y ganancias.

 Operaciones de leasing legalmente son las operaciones de arrendamiento financiero en donde

la arrendadora financiera se obliga a adquirir determinados bienes y a conceder su uso o goce
temporal, a plazo forzoso a una persona física y moral obligándose esta a pagar como

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 contraprestación, que se liquidará en pagos parciales, según convenga una cantidad de dinero
determinada o determinable, que cubra el valor de adquisición de los bienes, las cargas
financieras y demás accesorios y adoptar al vencimiento del contrato alguna de las opciones
terminales legales.

 El leasing es un contrato de financiamiento en virtud del cual una de las partes, la empresa de
leasing se obliga a adquirir y luego dar en uso un bien de capital elegido, previamente por la
otra parte, la empresa usuaria, a cambio del pago de un canon como contraprestación por esta,
durante un determinado plazo contractual que generalmente coincide con la vida útil del bien
financiado el cual puede ejercer la opción de compra, pagando el valor residual pactado,
prorrogar o firmar un nuevo contrato o, en su defecto devolver el bien.

• ¿Por qué financiar con Leasing?

Acceder a una financiación a través de un contrato de leasing es positivo porque:

 Las tasas de interés son altamente competitivas en el mercado financiero.

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 Facilita la reconversión tecnológica sin perder los beneficios tributarios otorgados en las recientes
reformas.
 En una operación de leasing no existen las barreras territoriales; usted puede adquirir los activos que
necesita en cualquier lugar del mundo y Corficolombiana Leasing se encarga de los trámites de
importación y nacionalización.
 La empresa no incrementa innecesariamente su patrimonio.
 Aplicando todos los beneficios del leasing, tanto tributarios como financieros, el costo real de
financiación es menor.
 Se puede financiar hasta el 100% del valor del activo, lo que le permite optimizar sus recursos
financieros.
 Las operaciones de leasing se pueden financiar con recursos de las líneas de fomento.
 Las operaciones de leasing cuentan con una mayor flexibilidad en los plazos de financiación, lo
que le permitirá adecuarse a sus necesidades de flujo de caja.
 En el leasing de importación se conservan los beneficios del Plan Vallejo.

Las principales diferencias pueden ser recogidas en el siguiente cuadro sinóptico, a saber:

LEASING OPERATIVO LEASING FINANCIERO

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Partes • Fabricantes, • Empresa de leasing (bancos,
distribuidores e financieras o empresas
Contractuales importadores. especializadas)

• Empresa Arrendataria • Empresa usuaria

Duración 1 a 3 años Irrevocable por ambas partes

del contrato
Carácter Revocable por el arrendataria Irrevocable por ambas partes
con preaviso.
del contrato
Elección Por la arrendataria entre los que Por la usuaria en cualquier fabricante
tenga la arrendadora o distribuidor
del bien
Tipo Bien standard o de uso común Bien capital o equipo

del bien
Calidad Bienes nuevos o usados Sólo bienes nuevos

del bien
Conservación y mantenimiento del Por cuenta de la empresa Por cuenta de la empresa usuaria
bien arrendadora
Utilización Limitada a un determinado Ilimitada en cuanto al número de
número de días/meses días/meses
del bien
Función Esencialmente operativa: uso del Ofrecer una técnica de financiación
bien, ofrecer un servicio
del contrato
Amortización En varios contratos con distintos En un solo contrato
arrendamientos
del bien
Obsolescencia La soporta la arrendadora La soporta la usuaria
Riesgos para el arrendadora Riesgos técnicos y financieros Riesgos financieros
Riesgos para el arrendatario Ninguno Riesgos técnicos
Opciones No previstas Transmisión de la propiedad del bien

Facultativas
Iniciativa Empresa productora o La empresa usuaria, por lo general.
arrendadora

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 CONCLUSIONES

 El hecho de que la empresa leasing establezca como valor residual una cuota simbólica está
creando una tendencia a que la empresa usuaria adquiera en forma definitiva el bien o equipo por
lo que se desnaturaliza al leasing ya que estaríamos frente a una simple operación de crédito a
plazos distorsionando de esta manera lo que es realmente el leasing.

 Si bien es cierto que existe la posibilidad de que entre la empresa leasing y la usuaria establezcan
las condiciones y forma del contrato es siempre necesario que se tenga pleno conocimiento de las
cláusulas a considerar ya que es obvio que compiten en desigualdad de condiciones ambos
cuando de interpretar los contratos se refiere.

 Los sujetos intervinientes en una operación de leasing, generalmente son tres: la empresa de
leasing, la usuaria y la proveedora; pero los que realmente celebran el contrato son las dos
primeras, esto es, las partes contractuales en el leasing son dos y no tres.

 Del conjunto de obligaciones que se desprenden de la celebración del contrato, todas importantes
por cierto , la de adquirir el bien con las especificaciones dadas y la posterior cesión en uso, y el
pago de los cánones como contraprestación por el uso del bien, son las obligaciones principales,
tanto de la empresa de leasing como de la usuaria.

 Las características del leasing por su estructura y función se clasifican en categorías, según sus
afinidades con reglas propias que son aplicables a otras.

 La funcionabilidad y la flexibilidad del leasing han sido pilares fundamentales para su utilización
en el campo internacional.

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 BIBLIOGRAFÌA

Las fuentes de Información para la elaboración de este trabajo, se utilizo el motor de búsqueda
www.google.gt.com.

Paginas WEB utilizadas:

 http://www.elmundo.es/sudinero/noticias/act-70-5.html

 http://www.bancafacil.cl/bancafacil/servlet/Contenido?
indice=1.2&idPublicacion=3000000000000064&idCategoria=9

 http://www.leasingcorficolombiana.com/WebLeasing/paginas/documento.aspx?idd=599&idr=404

 http://www.monografias.com/trabajos12/elleasin/elleasin.shtml

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