Estados financieros básicos

La empresa puede elaborar infinidad de estados financieros según sean las necesidades de cada
momento, de cada situación, no obstante, la norma ha considerado unos estados financieros que ha
denominado como básicos, y en razón a ellos es preciso elaborarlos siempre.

En Colombia, el decreto 2649 de 1993, en su artículo 22, ha establecido claramente cuáles son los
estados financieros básicos:

Son estados financieros básicos:

1. El balance general. 2. El estado de resultados. 3. El estado de cambios en el patrimonio. 4. El

estado de cambios en la situación financiera, y 5. El estado de flujos de efectivo.

En principio, todas las personas o empresas obligadas a llevar contabilidad, están obligadas a elaborar
estos 5 estados financieros considerados básicos, excepto las empresas contempladas por el artículo 1
del decreto 1878 de 2008 que dice:

Adiciónese un parágrafo al artículo 22 del Decreto 2649 de 1993 con el siguiente tenor:

“Parágrafo. Las empresas comerciales que se encuentren en las condiciones previstas en el numeral
3 del artículo 2° de la Ley 590 de 2000, modificado por el artículo 2° de la Ley 905 de 2004, o la
norma que lo sustituya, así como aquellas entidades de naturaleza no comercial que estén obligadas u
opten por llevar contabilidad en los términos del artículo 1° del presente decreto y que se ajusten a las
condiciones previstas en este artículo, en materia de estados financieros básicos sólo estarán
obligadas a llevar y aportar los indicados en los numerales 1 y 2 del presente artículo; también estarán
obligadas a presentar el estado financiero de propósito especial, determinado en el artículo 28 de este
decreto”.

Desafortunadamente, en nuestro medio no se elaboran todos los estados financieros, especialmente

los dos últimos, estos es el estado de cambios en la situación financiera y el estado de flujos de
efectivo, tal vez por su nivel de complejidad, aunque quizás son los más aportan valor en el análisis
financiero y hasta en la planeación estratégica.

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Estados financieros en las MIPYMES
El gobierno nacional ha flexibilizado las exigencias a las Mipymes en cuando a los estados
financieros que deben presentar.

Mediante la expedición del decreto 1878 de 2008 modificatorio del artículo 22 del decreto 2649 de
1993, se estableció que para el caso de las pequeñas y medianas empresas contempladas por la ley
590 modificada por el artículo 2 de la ley 905 de 2004, no existe la obligación de elaborar todos los 5
estados financieros básicos.

Es así como este tipo de empresas sólo están obligadas a elaborar y presentar el balance general y el
estado de resultados, quedando eximidas de la elaboración y presentación del estado de cambios en el
patrimonio, flujo de efectivo y estado de cambios en la situación financiera.

Esto supone un gran alivio para este tipo de empresas que por lo general son familiares, artesanales.

Las Mipymes son empresas con escasos recursos y muchas veces no tienen la posibilidad de adquirir
un software contable y hasta tienen dificultades para contratar un contador público, lo que sin duda
les dificulta elaborar todos los estados financieros, y precisamente la ley las ha eximido de la
elaboración de los estados financieros que ofrecen mayor dificultad para su elaboración.

Recordemos que casi todas las Mipymes no están obligadas a tener un contador público, por lo menos
para efectos fiscales que al final de cuentas es lo que más interesa a buena parte de las pequeñas
empresas colombianas.

Es de resaltar las medidas que el gobierno ha implementado últimamente que buscan ajustar la ley a
la realidad empresarial de nuestro medio, medidas como esta, como la creación de la figura de
“Sociedades simplificadas por acciones” o la disminución del pago de los aportes parafiscales para
las Mipymes, con lo que se busca has más expedita y económica la creación y gestión legal de las
pequeñas y medianas empresas.

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Estado de cambios en el patrimonio
El estado de cambios en el patrimonio es uno de los cinco estados financieros básicos contemplados
por el artículo 22 del decreto 2649 de 1993.

El estado de cambios en el patrimonio tiene como finalidad mostrar las variaciones que sufran los
diferentes elementos que componen el patrimonio, en un periodo determinado.

Además de mostrar esas variaciones, el estado de cambios en el patrimonio busca explicar y analizar
cada una de las variaciones, sus causas y consecuencias dentro de la estructura financiera de la
empresa.

Para la empresa es primordial conocer el por qué del comportamiento de su patrimonio en un año
determinado. De su análisis se pueden detectar infinidad de situaciones negativas y positivas que
pueden servir de base para tomas decisiones correctivas, o para aprovechar oportunidades y fortalezas
detectadas del comportamiento del patrimonio.

La elaboración del estado de cambios en el patrimonio es relativamente sencilla puesto que son
pocos los elementos que lo conforman y todo se reduce a determinar un simple variación.

Para elaborar el estado de cambios en la situación financiera se requiere del estado de resultados y del
balance general. Se requiere de un balance y estado de resultados con corte en dos fechas de modo
que se puede determinar la variación. Preferiblemente de dos periodos consecutivos, aunque se puede
trabajar con un mismo periodo [inicio y final del mismo periodo].

Sobre los aspectos que se deben revelar en el estado de cambios en el patrimonio, ha dicho el artículo
118 del decreto 2649 de 1993:

Revelaciones sobre rubros del estado de cambios en el patrimonio. En lo relativo a los cambios en
el patrimonio se debe revelar:

1. Distribuciones de utilidades o excedentes decretados durante el período.

2. En cuanto a dividendos, participaciones o excedentes decretados durante el período, indicación del

valor pagadero por aporte, fechas y formas de pago.

3. Movimiento de las utilidades no apropiadas.

4. Movimiento de cada una de las reservas u otras cuentas incluidas en las utilidades apropiadas.

5. Movimiento de la prima en la colocación de aportes y de las valorizaciones.

6. Movimiento de la revalorización del patrimonio.

7. Movimiento de otras cuentas integrantes del patrimonio.

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Ejemplo estado de cambios en el patrimonio

Para ilustración, a continuación se presenta un estado de cambios en el patrimonio en su forma más

elemental, pero que brinda la orientación necesaria para replicarlo según la información financiera de
cada empresa:

EMPRESA XY.LTDA
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
2008
Concepto Saldo 01/01/08 Incremento Disminución Saldo 31/12/08
Capital social 10.000.000 2.000.000 12.000.000
Superávit capital 2.000.000 0 0 2.000.000
Reservas 6.500.000 500.000 6.000.000
Utilidades del ejercicio 0.00 1.500.000 1.500.000

Aquí se observa que durante el 2008 ha se presentó un incremento del capital en $2.000.000, que
bien pudo ser por nuevos aportes de socios antiguos o por ingreso de nuevos socios. Este hecho se
expondrá con detalle en las respectivas notas.

Vemos también que el superávit de capital permaneció invariable.

Las reservas sufrieron una diminución del $500.000 hasta ajustarse al 50% del capital social.

Se observa claramente que durante el 2008 la utilidad fue de $1.500.000.

En el ejemplo se han expuestos algunos conceptos de forma general, pero lo adecuado es desglosar
cada subpartida que compone el patrimonio, y a cada una realizarle una nota explicando la variación
sufrida, de modo que la persona que consulte el estado de cambios en el patrimonio pueda
comprenderlo con facilidad.

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Estado de cambios en la situación financiera
Son las disposiciones relativas a la preparación y a la presentación del estado de cambios en la
situación financiera expresado en pesos de poder adquisitivo a la fecha del balance general.

El objetivo es proporcionar información relevante y concentrada en un periodo, para que los usuarios
de los estados financieros tengan elementos suficientes para:

a) Evaluar la capacidad de la empresa para generar recursos.

b) Evaluar las razones de las diferencias entre la utilidad neta y los recursos generados o
utilizados por la operación.
c) Evaluar las capacidades de la empresa para cumplir con sus obligaciones, para pagar
dividendos, y en su caso, para anticipar la necesidad de obtener financiamiento.
d) Evaluar los cambios experimentados en la situación financiera de la empresa derivados de
transacciones de inversión y financiamiento ocurridos durante el periodo.

El estado financiero básico muestra (en pesos) los recursos generados o utilizados en la operación, los
principales cambios ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo
e inversiones temporales a través de un periodo determinado.

La expresión “pesos constantes”, representa pesos del poder adquisitivo a la fecha del balance general
(último ejercicio reportado de estados financieros comparativos).

La generación o uso de recursos es el cambio en pesos constantes en las diferentes partidas del
balance general, que se derivan o inciden en el efectivo.

En el caso de partidas monetarias este cambio comprende la variación en pesos nominales más o
menos su efecto monetario.

Las actividades de financiamiento incluyen la obtención de recursos de los accionistas y el reembolso

o pago de los beneficios derivados de su inversión, pago de recursos obtenidos mediante operaciones
a corto y largo plazo.

Las actividades de inversión incluyen el otorgamiento y cobro de préstamos, la compra y venta de

deudas, de instrumentos, de capital, de inmuebles, equipo, maquinaria, de otros activos productivos
distintos de aquellos que son considerados como inventarios de la empresa.

Las actividades de operación generalmente están relacionadas con la producción y distribución de

bienes y prestación de servicios, con transacciones y otros eventos que tienen efectos en la
determinación de la utilidad neta y/o con aquellas actividades que se traducen en movimientos de los
saldos de las cuentas directamente relacionadas con la operación de la entidad y que no quedan
enmarcadas en las actividades de financiamiento o de inversión.

El conjunto de los cambios en la situación financiera, muestran la modificación registrada, en pesos

en cada uno de los principales rubros que la integran, los cuales, junto con el resultado del periodo,
determinan el cambio de los recursos de la entidad durante un periodo.

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En este estado se relacionan el resultado neto de la gestión con el cambio en la estructura financiera y
con cl reflejo de todo ello en el incremento o decremento del efectivo y de las inversiones temporales
durante el periodo.

Dentro del conjunto de actividades desarrolladas por las empresas, se ha hecho más evidente que los
recursos se generan y/o utilizan en tres áreas principales:
a) Dentro del curso de sus operaciones.
b) Como consecuencia de los financiamientos obtenidos y de la amortización real de los mismos,
a corto y largo plazo.
c) En función de inversiones y/o emersiones efectuadas.

Consecuentemente, los recursos generados o utilizados durante el periodo se deberán clasificar para
fines del presente estado en:
a) Operación.
b) Financiamiento.
c) Inversión.

Los recursos generados o utilizados por la operación resultan de adicionar o disminuir al resultado
neto del periodo (o antes de partidas extraordinarias), los siguientes conceptos:

a) Las partidas del estado de resultados que no hayan generado o requerido el uso de recursos o cuyo
resultado neto esté ligado con actividades identificadas como de financiamiento o inversión. Los
movimientos en estimaciones devaluación de los activos circulantes no se considerarán en esta
conciliación.

b) Los incrementos o reducciones (en pesos constantes) en las diferentes partidas relacionadas
directamente con la operación dc la entidad, disminuidas de las estimaciones de valuación
correspondiente.

Los recursos generados o utilizados en actividades de financiamiento comprenden principalmente:

a) Créditos recibidos a corto y largo plazo, diferentes a las operaciones con proveedores y/o
acreedores relacionados con la operación de la empresa.
b) Amortizaciones efectuadas a estos créditos, sin incluir los intereses relativos.
c) Incrementos de capital por recursos adicionales, incluyendo la capitalización de pasivos.
d) Reembolsos de capital.
e) Dividendos pagados. excepto los dividendos en acciones.

Los recursos generados utilizados en actividades de inversión comprenden básicamente las siguientes
transacciones:

a) Adquisición, construcción y venta de inmuebles, maquinaria y equipo,

b) Adquisición de acciones de otras empresas con carácter permanente
c) Cualquier otra inversión o emersión de carácter permanente.
d) Préstamos efectuados por la empresa.
e) Cobranzas o disminución en pesos constantes de créditos otorgados (sin incluir los intereses
relativos).

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La clasificación que se siga deberá ser la que refleje mejor la esencia de la operación, en base a la
actividad económica más relevante de la empresa.

Mecanismo para su elaboración

Se parte de la utilidad o pérdida neta, o antes de partidas extraordinarias, o de los recursos generados
o utilizados en la operación se presentaran antes y después de partidas extraordinarias.

Los cambios de la situación financiera se determina por diferencias entre los distintos rubros del
balance inicial y final, expresados en pesos de poder adquisitivo a la fecha del balance general más
reciente, clasificados en los tres grupos antes mencionados, deberán analizarse las variaciones
importantes que surjan en los periodos intermedios, los traspasos se compensarán entre si,
omitiéndose su presentación en el estado de cambios de la situación financiera, si el traspaso implica
modificación en la estructura financiera se deberá presentar los dos movimientos por separado, la
actualización de algunos renglones de estados financieros deberá eliminarse del saldo final de la
partida que le dio origen y de la correspondiente del capital contable, antes de hacer las
comparaciones.

El efecto monetario y las fluctuaciones cambiarlas modifican la capacidad adquisitiva de las

empresas, por lo tanto, no deberán ser consideradas como partidas virtuales que no tuvieron un
impacto en la generación o uso de recursos.

Los estados de periodos anteriores que se incluyan para compararse, deberán presentarse de
conformidad, deberá revelarse que el estado de „cambios en la situación financiera se preparó
considerando, como recursos generados, el cambio en pesos de las diferentes partidas del balance
general.

Cuando la información financiera se presenta en pesos nominales (baja inflación), el cambio en las
partidas monetarias del balance general equivale al flujo de efectivo generado o invertido en dichas
partidas, sin embargo cuando la inflación es significativa y requiere la expresión de los estados
financieros en pesos de un mismo poder adquisitivo, el cambio en pesos constantes de las partidas
monetarias del balance involucra, además del flujo de efectivo, la erosión o beneficio que la inflación
(efecto monetario) provocó en el efecto generado o invertido en dichas partidas. El cambio en las
partidas monetarias pasa de representar un flujo de efectivo al de generación o uso de recursos en
pesos.

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Estado de flujos de efectivo
El flujo de efectivo es uno de los estados financieros más complejos de realizar y que exigen un
conocimiento profundo de la contabilidad de la empresa para poderlo desarrollar.

Según el Consejo Técnico de la Contaduría, se entiende que el flujo de efectivo “es un estado
financiero básico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operación,
inversión y financiación. Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del
balance general que inciden en el efectivo”.

El objetivo del flujo de efectivo es básicamente determinar la capacidad de la empresa para generar
efectivo, con el cual pueda cumplir con sus obligaciones y con sus proyectos de inversión y
expansión. Adicionalmente, el flujo de efectivo permite hacer un estudio o análisis de cada una de las
partidas con incidencia en la generación de efectivo, datos que pueden ser de gran utilidad para la el
diseño de políticas y estrategias encaminadas a realizar una utilización de los recursos de la empresa
de forma más eficiente.

Es importante que la empresa tenga claridad sobre su capacidad para generar efectivo, de cómo
genera ese efectivo, para así mismo poderse proyectar y tomar decisiones acordes con su verdadera
capacidad de liquidez.

Por regla general, se considera efectivo los valores contabilizados en el grupo 11 del plan de cuentas
comercial, esto es caja, bancos, remesas en tránsito, cuentas de ahorro y fondos, por lo que los saldos
de estas cuentas deben coincidir con el resultado arrojado por el estado de flujos de efectivo.

Estructura del estado de flujo de efectivo

De la definición que el Consejo Técnico de la Contaduría, advertimos tres elementos muy

importantes que conforma un estado de flujo de efecto: actividades de Operación, Inversión y
Financiación. Veamos a grandes rasgos que significa y que comprende cada una de esas actividades.

Actividades de operación. Las actividades de operación, hacen referencia básicamente a las

actividades relacionadas con el desarrollo del objeto social de la empresa, esto es a la producción o
comercialización de sus bienes, o la prestación de servicios.

Entre los elementos a considerar tenemos la venta y compra de mercancías. Los pagos de servicios
públicos, nómina, impuestos, etc. En este grupo encontramos las cuentas de inventarios, cuantas por
cobrar y por pagar, los pasivos relacionados con la nómina y los impuestos.

Actividades de inversión. Las actividades de inversión hacen referencia a las inversiones de la

empresa en activos fijos, en compra de inversiones en otras empresas, títulos valores, etc.

Aquí se incluyen todas las compras que la empresa haga diferentes a los inventarios y a gastos,
destinadas al mantenimiento o incremento de la capacidad productiva de la empresa. Hacen parte de
este grupo las cuentas correspondientes a la propiedad, planta y equipo, intangibles y las de
inversiones.

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Actividades de financiación. Las actividades de financiación hacen referencia a la adquisición de
recursos para la empresa, que bien puede ser de terceros [pasivos] o de sus socios [patrimonio].

En las actividades de financiación se deben excluir los pasivos que corresponden a las actividades de
operación, eso es proveedores, pasivos laborales, impuestos, etc. Básicamente corresponde a
obligaciones financieras y a colocación de bonos.

Es una actividad de financiación la capitalización de empresa ya sea mediante nuevos aportes de los
socios o mediante la incorporación de nuevos socios mediante la venta de acciones.

Elementos necesarios para desarrollar el flujo de efectivo

Para desarrollar el flujo de efectivo es preciso contar el balance general de los dos últimos años y el
último estado de resultados. Los balances los necesitamos para determinar las variaciones de las
cuentas de balance [Balance comparativo].

Es esencial contar también no las notas a los estados financieros en donde conste ciertas operaciones
que hayan implicado la salida o entrada de efectivo, o de partidas que no tienen efecto alguno en el
efectivo.

Desarrollo del estado de flujo de efectivo

El estado de flujo de efectivo se puede hacer utilizando dos métodos: El método directo y el Método
indirecto. [Seguir cada uno de los enlaces para consultar como realizarlos]

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Flujo de efectivo por el método directo
Una de las formas para hacer el flujo de efectivo, es mediante el método directo, el cual básicamente
consiste en rehacer el estado de resultados utilizando el sistema de caja, principalmente para
determinar el flujo de efectivo en las actividades de operación.

Antes de intentar comprender este método, es importante que consulte los aspectos generales del
estado de flujo de efectivo. Puede consultar también el flujo de efectivo por el método indirecto.

En el documento de consulta sugerido, observamos que el estado de flujo de efectivo está

conformado por tres elementos: Actividades de Operación, Inversión y Financiación y que además
necesitamos el balance general de los dos últimos años y el último estado de resultados.

Por cuestiones de simplicidad, haremos un estado de flujo de efectivo en su forma más elemental,
para lograr que en lo posible se comprenda el procedimiento a seguir.

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN:

Recaudo de clientes: 100.000
(-) Pagos laborales: 20.000
(-) Pago proveedores: 30.000
(-) Pago gastos: 10.000
(-) Pago costos: 15.000
(-) Pago impuestos: 5.000
(-) Pago gastos financieros: 5.000
Efectivo generado en actividades de operación = 15.000

Cada uno de los valores anteriores los sacamos de las variaciones de la respectiva cuenta utilizando
los estados financieros [Balance general y estado de resultados]

Ejemplo de cómo determinar el recaudo de clientes:

Ventas (4135): 120.000
Saldo final año 1 clientes (1305): 50.000
Saldo final año 2 clientes (1305): 70.000
Luego,
50.000
(+) 120.000
(-) 70.000
Recaudo de clientes = 100.000

Para determinar el recaudo de clientes, tomamos las ventas netas que figuran en el estado de
resultados, las sumamos al saldo en cartera del año 1, y le restamos el saldo de cartera en el año 2.

Este mismo procedimiento se realiza con dada uno de los conceptos como pago a proveedores,
impuestos, nómina, etc. Es para eso que se necesita el balance general de los dos últimos años, para
poder determinar el saldo de cada cuenta en cada uno de los años y así poder determinar las
variaciones y por consiguiente lo efectivamente pagado.

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Por cuestión de espacio y simplicidad no incluimos el cálculo de cada uno de los conceptos, y
consideramos que es suficiente el que se comprenda como determinar un concepto para poder
determinar los demás.

FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Venta de inversiones: 70.000
Venta de vehículo usado: 20.000
Compra de maquinaria: 80.000
Compra de muebles: 10.000
Luego,
70.000
(+) 20.000
(-) 80.000
(-) 10.000
Efectivo generado en actividades de inversión = 0

Para saber cuánto efectivo se ha recaudado o gastado en inversión, hacemos uso de las notas
aclaratorias de los estados financieros, o de la variación de las respectivas cuentas del activo,
producto de la comparación de los balances de los dos últimos años.

Recordemos que las actividades de inversión hacen referencia a los activos fijos de la empresa y las
inversiones en acciones o bonos.

FLUJO DE EFECTIVO GENERADO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

Capitalización mediante emisión de acciones: 50.000

Venta de bonos: 30.000
Pago de obligaciones financieras: 60.000
Pago de participaciones: 25.000
Luego,
50.000
(+) 30.000
(-) 60.000
(-) 25.000
Efectivo generado en actividades de financiación = - 5.000

Ahora procedemos a consolidar:

Efectivo generado en actividades de operación: 15.000
Efectivo generado en actividades de inversión: -0-
Efectivo generado en actividades de financiación: -5.000
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR LA EMPRESA = 10.000

El efectivo determinado en el estado de flujo de efectivo debe coincidir con el saldo de estas cuentas.
De no ser así, significa que el estado de flujos de efectivo no se realizó correctamente.

La diferencia entre el método directo y el método indirecto, radica únicamente en el procedimiento

aplicado a las actividades de operación, puesto que el procedimiento aplicado a las actividades de
inversión y financiación es exactamente igual en los dos métodos.

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Nota: Es indispensable contar con el balance general de los dos últimos años y con el estado de
resultados del último año. Aquí por limitaciones de espacio se han omitido y se ha trabajado con
valores supuestos, pero el procedimiento es el mismo.

Flujo de efectivo por el método indirecto

Una forma de hacer el flujo de efectivo es utilizando el método indirecto, el cual consiste en partir de
la utilidad arrojada por el estado de resultados para luego proceder a depurarla hasta llegar al saldo de
efectivo que hay en los libros de contabilidad.

Antes de continuar, es importante que consulte los aspectos generales del estado de flujo de efectivo,
para así comprender con mayor facilidad en qué consiste este método. Puede consultar también el
flujo de efectivo por el método directo.

Con la lectura del de documento sugerido, nos queda claro que el estado de flujo de efectivo está
compuesto por tres partes que son: Actividades de operación; Actividades de inversión y Actividades
de financiación. Por cada una de esas actividades debemos determinar un flujo de efectivo para luego
consolidar los resultados individuales.

Para hacer las cosas lo más simple y sencillas posible, se trabajará con la información mínima
necesaria, teniendo en cuenta que para poder realizar el flujo de efectivo, necesitamos del balance
general de los últimos dos años y el estado de resultados del último año.

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

Para determinar el fulo de efectivo en las actividades de financiación, partimos de la utilidad que
presenta el estado de resultados, le sumamos las partidas que no han significado salida de dinero y le
restamos las partidas que no implicaron entrada de efectivo.

Al resultado anterior, le restamos el aumento de las cuentas por cobrar, le sumamos la disminución de
los inventarios, los aumentos de las cuentas por pagar, y los aumentos de las demás partidas del
pasivo correspondientes a las actividades de operación como impuestos, obligaciones laborales, etc.

El esquema sería de la siguiente forma:

Utilidad del ejercicio: 100.000
Partidas que no tienen efecto en el efectivo.
(+) Depreciaciones: 20.000
(+) Amortizaciones: 10.000
(-) Ingresos por recuperaciones: 5.000
Variación en partidas relacionadas con las actividades de operación
(+) Incremento obligaciones laborales: 2.000
(+) Incremento impuestos por pagar: 1.000
(+) Incremento cuentas por pagar: 3.000
(+) Disminución de inventarios: 5.000
(-) Incremento cuentas por cobrar: 50.000
Efectivo generado por actividades de operación = 86.000

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Aclaraciones. Las depreciaciones y amortizaciones se suman a la utilidad puesto que la utilidad está
disminuida por el valor de las depreciaciones y amortizaciones, y como las depreciaciones no
implican salida de efectivo, para efectos de llegar al efectivo neto generado, se deben sumar, esto
debido a que se pretende llegar al saldo en efectivo partiendo de la utilidad.

En el caso de las recuperaciones, estas se contabilizan como un ingreso, pero en ningún momento ha
ingresado dinero en efectivo, por lo cual se deben excluir.

Los incrementos de las cuentas por cobrar y demás partidas, se determinan mediante las variaciones
presentadas de un año a otro.

El aumento de de las cuentas por cobrar se resta de la utilidad toda vez que no hubo ingreso de
dinero por la venta de mercancías. Parte de las ventas se hicieron a crédito.

La disminución de inventarios se suma debido a que se ha presentado una venta de mercancía, lo cual
supone entrada de efectivo.

El incremento de cuentas por pagar se suma porque parte de las mercancías compradas se hicieron a
crédito, por tanto no hubo salida de efectivo. Igual sucede con las obligaciones laborales y los
impuestos por pagar.

En conclusión, a la utilidad se le suma todo aquel concepto que no implica la salida de dinero y se le
resta todo aquel concepto que no implica entrada de dinero. Si vendo a crédito no ingresa dinero. Si
compro a crédito no sale dinero.

FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

El procedimiento aplicado para determinar el flujo de efectivo en las actividades de inversión, es el

mismo que se utiliza en el método directo.
Veamos:
Venta de inversiones: 150.000
Venta de vehículo usado: 30.000
Compra de maquinaria: 70.000
Compra de muebles: 20.000
Luego,
150.000
(+) 30.000
(-) 70.000
(-) 20.000
Efectivo generado en actividades de inversión = 90

Los valores de las inversiones y ventas se toman de la contabilidad, bien sea de comparar el balance
general de los dos últimos años o de las notas a los estados financieros.

En ocasiones no es suficiente con comparar un año con otro, sino que se requiere información
adicional, por lo que es preciso conocer plenamente las operaciones que la empresa ha realizado.

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FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

Al igual que en el flujo de efectivo en las actividades de inversión, en las actividades de financiación
el procedimiento que se aplica es igual al aplicado en el método directo.

Supongamos:
Capitalización mediante emisión de acciones: 60.000
Venta de bonos: 40.000
Pago de obligaciones financieras: 80.000
Pago de participaciones: 10.000
Luego,
60.000
(+) 40.000
(-) 80.000
(-) 10.000
Efectivo generado en actividades de financiación = 10.000

Se procede ahora a consolidar:

Efectivo generado en actividades de operación: 86.000
Efectivo generado en actividades de inversión: 90.000
Efectivo generado en actividades de financiación: 10.000
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR LA EMPRESA = 186.000

Este total se debe comparar con los saldos que arrojen los libros de contabilidad en las cuentas que se
consideran efectivo, que por lo general son las del grupo 11 del plan único de cuentas para
comerciantes.

Es importante anotar que la única diferencia entre los dos métodos [directo e indirecto] está en el
procedimiento aplicado en las actividades de operación, puesto que en las actividades de inversión y
financiación el procedimiento es igual en los dos métodos.

Nota. Para poder desarrollar el estado de flujo de efectivo, es necesario tener el balance general de
los dos últimos años y el estado de resultados del último año. Aquí se han omitido por la limitación
del espacio, y por esa razón se ha trabajado con valores supuestos, lo cual no invalidad el
procedimiento que se debe seguir.

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