библиотека

инвестора
pro.finansy Инвестиции доступны всем!

ДИВИДЕНДЫ

«Жить на дивиденды» — именно такую формулировку можно услышать

от начинающих инвесторов. Именно эта фраза притягивает многих на
фондовый рынок.
Давайте разбираться, что такое дивиденды и как на них жить.

Что такое дивиденды

Компания (бизнес) работает. Получает прибыль. У компании есть собствен-
ники. Они эту прибыль либо вкладывают снова в бизнес. Либо забирают
деньги себе, это их доход.
Доход от бизнеса, который получают собственники компании называется
дивиденды.
Если стать собственником компании, то можно тоже получать дивиденды
от работы компании.
Как стать собственником компании (бизнеса)? Для этого можно про-
сто купить акции этой компании. На столько денег, на сколько можете.
Можете на 2000 рублей - купите на 2000 рублей. Можете на 2 млн рублей
- купите на столько. Чем больше акций купите, тем больше дивидендов
будете получать.
Каждая компания проходит определенные этапы развития. Когда она
достигает «зрелости» (т.е. занимает свою нишу и не видит смысла в даль-
нейшем росте), тогда начинает выплачивать дивиденды.

PRO.FINANSY Библиотека Инвестора

Дивиденды — это часть прибыли компании, которую она распределяет
между владельцами акций. Как это происходит?
В конце года собирается совет директоров, изучает итоги финансового
года и на основании этой информации рекомендует размер дивидендов.
Да, в новостях так и пишут:

Дивиденды — это не налоги. Компания не обязана их выплачивать. Но

если она выбирает стратегию делиться прибылью, то это повышает её
инвестиционную привлекательность.
С понятием «дивиденды» напрямую связан термин «дивидендная
доходность».
Дивидендная доходность — это соотношение размера годового диви-
денда к стоимости одной акции.

Пример.
Вы купили акцию компании за 100 рублей и получили дивиденд 10 рублей.
Дивидендная доходность составит 10%.

Спрогнозировать дивидендную доходность заранее праĸтичесĸи невоз-

можно. Можно брать во внимание прогнозы аналитиĸов по будущим ди-
видендам. Но бывает, что совет диреĸторов решает вĸладывать прибыль
обратно в ĸомпанию, а не выплачивать дивиденды аĸционерам.
Посмотреть дивидендную доходность по акциям российских компаний
можно по ссылке: https://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend

PRO.FINANSY Библиотека Инвестора

Все ли компании платят дивиденды?
Большинство «зрелых» компаний начинают платить дивиденды, если есть
прибыль.
Но бывает, что совет директоров выбирает стратегию реинве-
стирования прибыли в дальнейшее развитие. Это обычно касается
компаний с большими перспективами роста: IT, e-commerce, экосистемы
онлайн-услуг и т.п. Они могут развиваться практически бесконечно.
Яркий пример на российском рынке — Яндекс, на зарубежном
— Amazon. Инвесторы покупают их акции в надежде на то, что
компания в будущем начнёт выплачивать хорошие дивиденды.
Как часто платить дивиденды и в каком количестве — решает сама компа-
ния. Дивиденды могут выплачиваться раз в год/полгода/квартал/месяц.
Платит ли российская компания дивиденды или нет, можно посмотреть
сайте: https://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend

Впишите в поиске название компании. Если дивидендная доходность по

ней 0%, значит она не выплачивает дивиденды.

PRO.FINANSY Библиотека Инвестора

Как растет дивиденд
Существует три основных источника для роста дивидендов:
1. Компания увеличила прибыль для распределения;
2. Компания сократила количество акций в обращении;
3. Компания увеличила долю от чистой прибыли, идущей на дивиденды.
Рассмотрим подробнее процессы на примере компании.
4. Увеличение прибыли компании может быть связано с
• оптимизацией бизнеса,
• сокращением расходов,
• увеличением продаж продуктов/услуг.
5. Сокращение количества акций осуществляется за счёт байбека
(от англ. «buyback» — «выкупить обратно»). Компания выкупает акции
с рынка и погашает их (проще говоря -ликвидирует). В итоге сумма
дивидендов распределяется на меньшее количество акций.
Про байбек можно посмотреть в этом видео: https://www.youtube.com/
watch?v=pHodZz7-Dls
6. Компания может пересмотреть дивидендную политику и отправ-
лять на дивиденды больший процент от прибыли.
Например, ранее компания отправляла на дивиденды 25% от чистой
прибыли, а потом увеличила до 50%.
Теперь лучше присядьте! Готовы?
Посмотрите на примере Сбербанка рост размера дивиденда:

Рост дивидендов
за 20 лет +47 241%

PRO.FINANSY Библиотека Инвестора

Изменения размера дивидендов компаний рынка РФ можно посмотреть
на том же сайте Доход.ру: https://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend
• Введите в поле поиска название компании и выберите любой из пред-
ложенных вариантов.

• Вы попадете на страницу с изменениями дивидендов в разбивке по годам:

PRO.FINANSY Библиотека Инвестора

Типы акций
Некоторые компании выпускают на биржу сразу два типа акций:
• обыкновенные
• привилегированные.

Как распределяются дивиденды по ним?

Привилегированные акции Обыкновенные акции

Процент выплаты по ним зафиксирован и платится всег- Выплаты по ним зависят от

да. Даже если у компании был убыточный год, дивиден- прибыли. Если компания
ды все равно выплатят. Для этого компания воспользу- работала в убыток, акцио-
ется своими резервами или возьмёт деньги в кредит неры остаются без выплат.

Наверняка любители дивидендов только что определились с выбором

акций.
Чтобы узнать, какие акции имеются у компании, можно воспользоваться
тем же сайтом: https://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend

Видите буквы «п» и «ао» после названия компании?

• «п» — привилегированные (иногда встречается «ап» — акции
привилегированные);
• «ао» — акции обыкновенные.
Обратите внимание на доходность каждой из них.

PRO.FINANSY Библиотека Инвестора

Куда приходят дивиденды
и что с ними делать
Для покупки акций мы используем услуги броке-
ра — посредника между нами и биржей. Именно
на брокерский счёт и приходят дивиденды. Т.е.
на счёт, на котором лежат ваши акции.
Но если вам удобнее получать дивиденды на
ваш банковский счёт, то это можно настроить.
Если дивиденды поступили на брокерский счёт,
вы можете воспользоваться следующими ва- Пример выплаченных дивидендов
риантами их использования: на брокерский счет

Варианты использования дивидендов

Вариант 1 Вариант 2

перевести деньги с брокерского оставить на брокерском счете

счёта на свой счёт в банке

реинвестировать — запустить работу

потратить их на свои нужды «сложного процента».

В «сложном проценте» нет ничего сложного. Это особая магия, которая

начинает работать при долгосрочном инвестировании. Рассмотрим график:

Сравнение простого и сложного процентов

Как увеличивается капитал от полугодовых дивидендных выплат с доходностью 10%

в 7 раз

в 6 раз

в 5 раз
Сложный
в 4 раза процент
Простой
в 3 раза процент

в 2 раза

1 2 3 4 5 6 7 8 9 1

PRO.FINANSY Библиотека Инвестора

Из графика видно: если дивиденды реинвестировать (не тратить на кино
и мороженое), то ваш капитал увеличивается кратно.
Но что именно делать с дивидендами — решать только вам.
В библиотеке инвестора есть отдельная инструкция по открытию бро-
керского счета : https://profinansy.net/broker?utm_source=biblioteka&utm_
medium=taplink&utm_campaign=kak_vybrat_brokera

В чем преимущество долгосрочного инвестирования

Преимущество долгосрочного инвестирования в акции лучше всего по-
кажет пример.

Пример.
Вы купили акцию компании за 100₽.
Дивидендная доходность на момент покупки составляет 7% (100₽ х 7% =
7₽ дивидендами).
Прошло 5 лет. Компании развивается, увеличивая свою прибыль.
Сейчас её акции стоят 200₽.
Дивидендная доходность осталась та же — 7% (200₽ х 7% = 14₽ на аĸцию).
Но если соотнести дивиденд, который вы получаете сейчас с ценой при-
обретения акции, то получится, что ваша дивидендная доходность уже
14% (14₽ дивидендами / 100₽ поĸупĸи = 14% доходности).
Разве не прекрасно?!

Большинство компаний увеличивают дивиденды.

Пример роста дивидендов за последние 5 лет:

Сбербанк — 300% МТС — 142%

Лукойл — 250% Магнит — 223%

Газпром — 487%

Данные взяты сайта Доход.ру

PRO.FINANSY Библиотека Инвестора
У акций иностранных компаний есть своя «фишка». Они ежегодно уве-
личивают дивиденды. Ярким примером можно считать компанию AT&T. С
2013 года она увеличивает дивиденд на 4 цента в год https://www.nasdaq.
com/market-activity/stocks/t/dividend-history

Как видите, выгода от долгосрочного инвестирования в дивидендные

акции растет из года в год.
PRO.FINANSY Библиотека Инвестора
Заключение:
Дивиденды — это не совсем простая тема. Но если вы хотите инвестиро-
вать на долгосрок, то она достойна изучения.
И главное — чем раньше вы начнёте инвестировать, тем ярче будете
«жить на дивиденды».
P.S.: Как работает эффект дивидендов в инвестициях, Ольга рассказыва-
ет в своем блоге: https://www.instagram.com/p/CPEXjmyB7cm/?utm_
source=ig_web_copy_link

PRO.FINANSY Библиотека Инвестора