Jose I Ros

Expt. Univ. Mercados Financieros

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CONDICIONANTES PSICOLÓGICOS DEL TRADING

O Como Invertir en Bolsa y no Morir en el Intento

2ª Parte. Sistemas de Trading

Un Sistema de Trading es una de las mejores herramientas de inversión que
podremos usar a la hora de tomar decisiones de inversión. No sólo por que nos
ofrecen Señales de Compra o Venta o porque nos brinde de forma automática un
Análisis Técnico, también nos serán extremadamente útiles porque debido a sus
Señales nos evitarán gran parte de las interpretaciones subjetivas o emocionales del
Mercado.

Las circunstancias y condiciones de las Señales de Compra o Venta son

concretas y Objetivas, y esto nos dará un plus de Fiabilidad a demás de eliminar
situaciones donde la incertidumbre nos empuje a tomar decisiones basadas en las
intuiciones. A la hora de tomar una decisión sobre un valor, cuando vemos que
disponemos de unos ahorros y queremos invertir parte de ellos, cuando ya sea por
nuestros propios análisis, por lo que leamos en la prensa o por lo que nos puedan
recomendar, nos debemos enfrentar al valor y tratar de desentrañar puntos esenciales:

- ¿Cuándo Compro? ¿A qué Precio? ¿En qué momento?

- ¿Donde Coloco el Stop-loss?
- ¿Qué Objetivo de Beneficio Teórico tengo?
- ¿Cuándo y a qué precio Cierro?
- ¿Y si se da la vuelta? ¿Aguanto? ¿Cierro? ¿Recoloco el Stop?
Estas son sólo algunas de las preguntas que nos asaltarán y sin no tenemos una
Guía, unas normas, una regla que nos diga, con argumentos técnicos, cuando abrir,
cuando cerrar, donde están mis objetivos, etc. lo que ocurrirá es que comenzaremos a
sentir inseguridad, miedo, dudas y terminaremos por tomar decisiones sin

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Argumentos Técnicos, decisiones subjetivas, decisiones impulsadas por las
emociones, por las intuiciones... Decisiones, en una palabra, erróneas o, al menos,
con mucha probabilidad de tomar una decisión errónea.

Por lo tanto, disponer de un método, una estrategia que nos de una respuesta a
estas preguntas, que reúna y unifique unos criterios objetivos basados en el Análisis
Técnico, nos ahorrará muchos problemas, muchas tensiones y muchas pérdidas. Y
ése Método o Estrategia no es otra cosa que un Sistema de Trading

Existen infinidad de Sistemas, unos mejores que otros, unos con mayor
probabilidad de acierto que otros, pero jamás encontraremos el Sistema 100% fiable,
por lo que el aspecto Psicológico seguirá siendo fundamental, máxime si operamos
intradía o con Derivados Financieros.

Y también existen Sistema de Trading muy sencillos y claros, por ejemplo,

vamos a establecer uno en base a la Media de 200 s cuyas reglas van a ser muy claras
y concisas y que nos servirán para entender en qué consiste un Sistema de Trading.

Ejemplo Sistema de Trading

Indicadores que usaremos:

- Media Móvil de 200s
- Resistencias y Soportes
Señales:
- Señal de Compra: Si los precios Superan y se Confirman por encima de la
Media, abriremos posición Comprando (Largos)
- Señal de Venta: Si los precios Pierden y se Confirman por debajo de la
Media, abriremos posición Vendiendo (Cortos)

Cierre de Posiciones, Stop-loss y Objetivos:

- Cerraremos posiciones alcistas al alcanzarse una Resistencia o al volver a
perderse la Media de 200s
- Cerraremos Posición Bajista al alcanzarse un Soporte o al volver a superarse
la Media de 200s.
- Colocaremos Stop-loss a posiciones alcistas unos puntos por debajo de la
Media de 200s, dejando margen de error.
- Colocaremos Stop-loss a posiciones bajistas unos puntos por encima de la
Media de 200s, dejando margen de error.

Una gran mayoría de Sistemas de Trading, al basarse en Indicadores, Estudios

y Osciladores técnicos, nos ofrecerán señales de compra/venta para cualquier plazo
usando para ello las mismas condiciones y reglas. En el siguiente gráfico ocultamos
el valor, periodo e intervalo; no mostramos ni precios ni horas o días. Verificamos así
que nuestro Sistema Sencillo es igualmente válido independientemente de Periodos o

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intervalos. Veamos los resultados que nuestro simple Sistema de Trading, basado en
la Media de 200 sesiones, es capaz de ofrecernos
.

Media Móvil 200s = Línea discontinua negra; Soportes y Resistencias = Líneas Horizontales negras

A simple vista vemos que nuestra Media Móvil de 200 sesiones es

increíblemente eficaz y que por lo tanto, hemos dado con un sistema perfecto para
suplir a nuestras intuiciones, dudas, esperanzas, ansiedades, etc. Una forma vital para
generar confianza y un ejercicio que invito a realizar sobremanera es mostrar
cualquier gráfico de cualquier periodo o intervalo y sobre cualquier índice o acción y
ver su interacción con la Media de 200 sesiones.

Pero veamos los resultados:

 Total de Señales de Compra: 14. Aciertos 13.

* Destacar que la única señal que ha fallado es una señal precisamente contra la tendencia

 Total de Señales de Venta: 14. Aciertos: 12

Y podemos comprobar que el total de Operaciones es de 28.

 Aciertos: 25 y Fallos: 3
Pero esos fallos están protegidos por nuestra política de Stop-loss.

Los resultados son espectaculares, pero esto no debe hacernos perder la

perspectiva. No es tan fácil como parece. Y no es tan fácil precisamente por los
Aspectos Psicológicos que tratamos.

3
 ¿Por qué no somos Ricos? Porque somos Humanos. Tendemos a fiarnos más
de nuestras intuiciones e impulsos, de nuestras emociones y esperanzas más que en
los simples números.

Y estos aspectos tienen también su ejemplo en nuestro Sistema y nuestro

Gráfico. El Sistema es Bueno, con un alto porcentaje de acierto, pero presenta
lagunas importantes, no es del todo eficiente en dos aspectos esenciales: Optimizar y
Aclarar los puntos de Entrada al Mercado y Maximizar los Beneficios. Estas
lagunas, cuando estemos operando con nuestro dinero, terminaremos por cubrirlas
con nuestros Impulsos Subjetivos, y eso ya debemos tener claro que es un error. No
saber el momento exacto de entrada nos generará dudas y las dudas multiplican las
probabilidades de error. Y no maximizar los Beneficios es una mala gestión en
cualquier negocio.

Las lagunas de nuestro Sistema Sencillo se deben a la falta de definición de unas

reglas o de ideas que nos sirvan para tomar decisiones y con esas reglas lo que
conseguimos, a parte de optimizar los recorridos, es limitar las posibles tentaciones.

Hemos marcado ésas lagunas con los recuadros amarillos, y las hemos
etiquetado con signos de admiración o con signos de interrogación. Exponemos las
razones:

¡! > Estas zonas las tomamos por lagunas porque son recorridos del mercado
que no aprovechamos. Las reglas del Sistema nos dicen de forma clara que
cerramos al llegar a un soporte o resistencia, por lo que puede ocurrir y ocurre, como
vemos en el gráfico, que en varias ocasiones el mercado sigue bajando o subiendo,
dando la razón a nuestra posición, pero no aprovechamos ese beneficio. No
Maximizamos Beneficios, es una mala Gestión y Mala Administración que nos
provocará frustración y, sobretodo, que en muchas ocasiones mantengamos una
posición pero sin saber realmente a que atenernos.

¿? > Y henos etiquetado con interrogantes aquellos puntos donde o podemos

encontrar dudas a la hora de abrir la posición o a la hora de cerrarla. Vemos que en
alguna ocasión, el punto de entrada está demasiado cerca del Objetivo, es decir, una
resistencia o soporte. Cuando estemos operando con nuestro dinero, se nos
presentarán enormes dudas sobre si entrar o no. Esto provocará que o nos
precipitemos o que nos retrasemos.

También encontramos otras zonas marcadas con interrogante donde el mercado

nos da la razón sobre la entrada, pero en cambio no se alcanza el objetivo y termina
por darse la vuelta haciéndonos perder todo lo ganado.

Nuestro sistema es Bueno, pero no es del todo eficaz y la falta de definición o de

reglas nos dejan lagunas peligrosas que nos inducirán, con toda certeza, a que los
aspectos Psicológicos y Emocionales tomen decisiones por nosotros.

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 En Resumen, los conocimientos de Análisis Técnico son esenciales para invertir
de forma responsable y exitosa en bolsa, y un Sistema de Trading es una
herramienta extremadamente útil para tomar decisiones y para controlar los Aspectos
Psicológicos, de ahí que la gran mayoría de profesionales, Hedgefund, traders y
entidades financieras en sus departamentos de Inversiones de Alta frecuencia.

Con un Sistema de Trading daremos un paso importantísimo para el Control

Emocional y la Limitación de Aspectos Psicológicos, pero no definitivo. Existirán
multitud de situaciones y de circunstancias a las que deberemos enfrentando y que
nuestras Simples Señales de compra o venta, objetivos o stops no tienen cobertura.

Y es precisamente es ahora, teniendo el Sistema y preparados para arriesgar

nuestros ahorros, cuando comenzará el verdadero desafío: Convertirnos en un 80%
Ordenador y un 20% humano.
Invertimos en MicroNegocios, pero es un Negocio al fin y al cabo. Los pasos
que se dan para realizar una inversión en ambos casos suelen ser los mismos:

1º Estudio y Conocimiento del Negocio: Que corresponde con nuestro proceso de

aprendizaje de Análisis Técnico.
2º Estrategia de Inversión: Que es nuestro Sistema de Trading
3º Gestión del Negocio: Es decir, Entender las necesidades del Negocio,
Reinversiones, Proveedores... Dar una cobertura eficaz a lo que nuestro Negocio nos
"Oferte y nos Demande"
4º Administrar el Negocio: Que no es más que ser previsores cuando se requiera,
arriesgar cuando sea oportuno, Optimizar los Beneficios, Minimizar los Gastos y/o
pérdidas...

Estos dos últimos puntos son los que trataremos a continuación y que nos
servirán para minimizar esas lagunas que nos impulsan a tomar decisiones subjetivas

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Jose Ignacio Ros

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