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Contabilidad

Ejercicios prácticos sobre

los activos financieros en
el PGC de Pymes
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A través de diez ejercicios prácticos se muestran los cambios que van a tener que
realizar las pymes a la hora de contabilizar los activos financieros. En este apartado,
englobado dentro de la norma octava del PGC de Pymes, es donde se hallan
mayores modificaciones
, Domingo Nevado Peña
Profesor Titular de Economía Financiera y Contabilidad
Universidad de Castilla-La Mancha
E
l PGC 2007 destina la norma novena a ins-
trumentos financieros. En el PGC de Pymes
(PGCP) la equivalencia a esta misma norma
se traduce en otras cuatro más. En concreto, la oc-
tava activos financieros, la novena pasivos financie-
ros, la décima contratos financieros particulares y la
undécima, instrumentos de patrimonio. La finalidad
de esta separación estriba en mejorar la interpreta-
ción de una norma de por si compleja y extensa.
En primer lugar es conveniente precisar qué se
entiende por instrumento financiero, siendo éste el
contrato que da lugar a un activo financiero en una
empresa y simultáneamente, a un pasivo financiero
o a un instrumento de patrimonio de otra empresa.
De ahí, que en el PGC se regule en la norma novena
tanto los activos y pasivos financieros como los ins-
trumentos de patrimonio y los contratos financieros
particulares.
El objetivo de este artículo es centrarnos en la va-
loración y contabilización de los activos financieros en
la Pymes, teniendo en cuenta las diferentes posibilida-
des que establece el plan de pymes para su registro.
¿QUÉ SON ACTIVOS FINANCIEROS?
El concepto de activo financiero es similar en los
dos planes del 2007, entendiéndose como cualquier
activo que sea: dinero en efectivo, un instrumento de
patrimonio de otra empresa, o suponga un derecho
contractual a recibir efectivo u otro activo financiero,
o a intercambiar activos o pasivos financieros con
terceros en condiciones potencialmente favorables.
En concreto, la norma octava del plan de Pymes
de activos financieros establece que resultará de apli-
cación a los siguientes activos financieros:
• Efectivo y otros activos líquidos: la tesorería de-
positada en la caja, los depósitos bancarios a la vista y
los activos financieros que sean convertibles en efec-
tivo y su vencimiento no fuera superior a tres meses.
• Créditos por operaciones comerciales: clientes
y deudores varios.
• Créditos a terceros: tales como los préstamos y
créditos financieros concedidos, incluidos los sur-
gidos de la venta de activos no corrientes.
• Valores representativos de deuda de otras em-
presas adquiridos: tales como las obligaciones,
bonos y pagarés.
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[ www.estrategiafinanciera.es ]
• Instrumentos de patrimonio de otras empre-
sas adquiridos: acciones, participaciones en
instituciones de inversión y otros instr. de patri-
monio.
• Derivados con valoración favorable para la em-
presa: futuros, opciones, permutas financieras y
compraventa de moneda extranjera a plazo.
• Otros activos financieros: depósitos en entida-
des de crédito, anticipos y créditos al personal,
fianzas y depósitos constituidos, dividendos a co-
brar y desembolsos exigidos sobre instrumentos de
patrimonio propio.
Un derivado financiero es un instrumento finan-
ciero que cumple las características siguientes:
• Su valor cambia en respuesta a los cambios en va-
riables tales como los tipos de interés, los precios
de instrumentos financieros y materias primas co-
tizadas, los tipos de cambio, las calificaciones cre-
diticias y los índices sobre ellos.
Ficha Técnica
AUTOR: Nevado Peña, Domingo
TÍTULO: Ejercicios prácticos sobre los activos financieros en el PGC de Pymes
FUENTE: Estrategia Financiera, nº 252. Julio-Agosto 2008
LOCALIZADOR: 51/ 2008
RESUMEN: La publicación del Real Decreto 1515/2007, de 16 de noviembre,
por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad de Pequeñas y Medianas
Empresas (PGCP) y los criterios contables específicos para microempresas está
suponiendo cambios importantes en la forma de contabilizar las distintas ope-
raciones en estas organizaciones, siendo, además, la primera vez que se
aprueba un plan específico para Pymes. Especialmente, la norma octava rela-
tiva a activos financieros está conllevando modificaciones sustanciales en re-
lación a la norma existente en el plan del 90, así como diferencias significati-
vas con el nuevo plan de grandes empresas (PGC).
Por ello, en este trabajo queremos facilitar la interpretación práctica de esta
norma octava, planteando diferentes supuestos que pueden darse y comen-
tando las distintas posibilidades que tienen las pymes para poder contabilizar
los activos financieros, ya que el organismo regulador ha dejado muy abierta
las posibilidades de contabilización de los mismos, existiendo, además, una
falta de concreción en determinados criterios de valoración de estos activos
que está suponiendo diferentes interpretaciones de la norma.
DESCRIPTORES: Contabilidad, PGC de Pymes, activos financieros, valor ra-
zonable, coste amortizado, créditos comerciales y no comerciales, instrumen-
tos de patrimonio y de deuda.
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Contabilidad
Ejercicios prácticos sobre
los activos financieros en el PGC de Pymes

w
• No requiere una inversión inicial o bien requiere En líneas generales se puede observar que aunque
una inversión inferior a la que requieren otro tipo en el PGC de Pymes solamente se presentan tres cla-
de contratos en los que se podría esperar una res- sificaciones, podríamos decir que en la misma se in-
puesta similar ante cambios en las condiciones de cluyen cinco de las anteriores. Así, la clasificación de
mercado. inversiones mantenidas hasta el vencimiento estaría
dentro de los activos financieros a coste amortizado,
• Se liquida en una fecha futura. ya que según el PGC de Pymes en éstos se incluirían
los valores representativos de deuda adquiridos, coti-
Asimismo, esta norma es aplicable en el trata- zados o no. Por otro lado, la clasificación otros activos
miento de las transferencias de activos financieros, financieros a valor razonable con cambios en la
como los descuentos comerciales y las operaciones cuenta de pérdidas y ganancias no se recoge en las
de factoring. Pymes porque no es habitual, siendo las valoraciones
de esta clasificación la referida a los activos manteni-
a) Reconocimiento: la empresa reconocerá un ac-
dos para negociar.
tivo financiero en su balance cuando se con-
Sí que, en cambio, la clasificación de activos fi-
vierta en una parte obligada del contrato o ne-
nancieros disponibles para la venta, que en su valora-
gocio jurídico conforme a las disposiciones del
mismo. ción es una unión de la valoración a coste amorti-
zado y mantenidos para negociar, no es tratada en el
b) Valoración: los activos financieros, a efectos de PGC de Pymes siendo ésta la diferencia más sustan-
su valoración, se clasificarán en alguna de las si- cial en lo referente a valoraciones.
guientes categorías según el PGC de Pymes: Presentamos en la tabla 3 la clasificación conta-
ble que se recoge en las Pymes para los activos fi-
1. Activos financieros a coste amortizado. nancieros, pero especificando cómo se valoraría cada
tipo de activo.
2. Activos financieros mantenidos para negociar.
ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE
3. Activos financieros a coste.
AMORTIZADO
En el PGC de 2007 para grandes empresas clasi- Dentro de esta clasificación se incluirían los si-
fica en cambio a los activos financieros en seis cate- guientes tipos de activos:
gorías, que podemos resumir en la tabla 1, que de
manera comparativa con el PGC de Pymes podemos a) Créditos por operaciones comerciales: son
presentar en la tabla 2. aquellos activos financieros (clientes y deudores
varios) que se originan en la venta de bienes y la
prestación de servicios por operaciones de tráfico
Tabla 1. Clasificación de activos financieros en función de de la empresa.
su valoración en el PGC 2007
b) Otros activos financieros a coste amortizado:
Valoración Valoración Deterioro son aquellos activos financieros que no siendo
Clasificaciones
Inicial Posterior del valor instrumentos de patrimonio ni derivados, no tie-
Se reconoce como un nen origen comercial y cuyos cobros son de
Prestamos y partidas a - Valor razonable - Coste amortizado gasto o un ingreso en cuantía determinada o determinable. Es decir,
cobrar - Valor nominal - Valor nominal PyG comprende:
Se reconoce como un
Inversiones mantenidas
hasta el vencimiento - Valor razonable - Coste amortizado gasto o un ingreso en • Créditos distintos del tráfico comercial.
PyG
A.F. mantenidos para - Valor razonable - Valor razonable • Valores representativos de deuda adquiridos,
negociar
cotizados o no.
Otros A.F. a valor
razonable con cambios - Valor razonable - Valor razonable
en la cuenta de PyG
• Los depósitos en entidades de crédito.
Inversiones en el
patrimonio de Se reconoce como un • Anticipos y créditos al personal.
empresas del grupo, - Coste - Coste gasto o un ingreso en P
yG
multigrupo o asociadas • Las fianzas y depósitos constituidos.
Las pérdidas se
reconocen el P y G. • Los dividendos a cobrar.
A.F. disponibles para la - Valor razonable - Valor razonable La reversión:
venta - Coste •PyG
• Patrimonio neto • Desembolsos exigidos sobre instrumentos de
patrimonio.

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Tabla 2. Comparativa de la clasificación de activos financieros en ambos planes
Valoración de activos
según PGC
1. Préstamos y partidas a cobrar. 1. Activos financieros a coste amortizado:
- Créditos por operaciones comerciales.
- Créditos por operaciones no
comerciales
2. Activos financieros mantenidos para
negociar.
3. Inversiones en el patrimonio de
empresas del grupo, multigrupo y
asociadas.
4. Inversiones mantenidas hasta el
vencimiento.
5. Otros activos financieros a valor
razonable con cambios en la cuenta de
pérdidas y ganancias.
6. Activos financieros disponibles para la
venta.
Tabla 3. Clasificación contable de activos financieros en Pymes
Valoración de activos según PCG Pymes
1. Activos financieros a coste amortizado:
- Créditos por operaciones comerciales
- Otros activos financieros a coste
amortizado
2. Activos financieros mantenidos para
negociar.
3. Activos financieros a coste.
- Inv. patr. emp. del grupo, multigrupo y
asociadas.
- Demás intr. de patrimonio no incluidos
en 2.
Nota. Se recoge en cursiva, la principal diferencia con la clasificación similar del PGC 2007
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Contabilidad
Ejercicios prácticos sobre
los activos financieros en el PGC de Pymes
Valoración de activos
Diferencias
según PGC Pymes
Créditos por operaciones no comerciales
- Créditos por operaciones comerciales
no es exactamente igual que otros activos
- Otros activos financieros a coste
financieros a coste amortizado.
amortizado
Prácticamente igual. PGC Pymes
simplifica cuando se puede considerar un
2. Activos financieros mantenidos para activo y establece cuando no puede
negociar. reclasificarse estos activos. En el PGC esto
se recoge en un apartado aparte. Más
fácil en el PGC Pymes
3. Activos financieros a coste.
Prácticamente igual en lo relativo a
- Inversiones patrimonio empresas del
inversiones empresa del grupo.
grupo, multigrupo y asociadas.
Diferente en lo referente a otros
- Demás instrumentos de patrimonio
instrumentos de patrimonio.
no incluidos en 2.
No considera esta clasificación el PGC de
Pymes. Pero se puede decir que estaría
incluida dentro de activos financieros a
coste amortizado
No considera esta clasificación el PGC de
Pymes.
No considera esta clasificación el PGC de
Pymes.
Activos que se incluyen en Pymes Valoración
Valoración Inicial:
- Créditos por operaciones comerciales: clientes y Al coste o valor razonable: Incluye los gastos.
deudores - Se permite no incluir gastos
- Otros activos financieros a coste amortizado: * Valor nominal. Créditos inferior 1 año y sin interés
• Créditos distintos del tráfico comercial contractual
• Valores representativos de deuda adquiridos, Valoración posterior:
cotizados o no Al coste amortizado
• Los depósitos en entidades de crédito * Valor nominal. Créditos inferior 1 año y sin interés
• Anticipos y créditos al personal contractual
• Las fianzas y depósitos constituidos Deterioro de valor:
• Los dividendos a cobrar Valor en libros - Valor actual de los flujos de efectivo
• Desembolsos exigidos sobre instrumentos de futuros
patrimonio. Opcionalmente sustituir valor actual por valor del activo
(mercado) siempre que sea fiable
Valoración inicial
-Títulos con el objetivo de realización de plusvalías a Al coste o valor razonable. No incluye gastos que se
c.p.: recogen directamente en P y G.
• Renta fija (instrumentos de deuda) Valoración posterior
• Renta variable (instrumentos de patrimonio) Valor razonable sin deducir costes
• Productos derivados Deterioro de valor:
No necesario (valor razonable)
Valoración inicial
Al coste o valor razonable. Más los costes de
transacción.
Valoración posterior
Valor al coste menos importe de las correcciones
- Inversiones en patrimonio de empresas del grupo,
valorativas.
multigrupo y asociadas.
Deterioros de valor
- Demás instrumentos de patrimonio no incluidos en 2:
Valor en libros – Valor recuperable.
a. Renta variable que no suponga una participación
Valor recuperable:
en una empresa del grupo ni especulación
- Emp. Grupo. Patrimonio neto emp. Participada +
plusvalías
- No emp. Grupo y cotiza. Valor de cotización.
No emp. Grupo y no cotiza. Patri. Neto emp. Participada
+ plusvalías
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Contabilidad
Ejercicios prácticos sobre
los activos financieros en el PGC de Pymes
w
Valoración inicial
Los activos financieros incluidos en esta categoría
se valorarán inicialmente por el coste, que equivaldrá
al valor razonable de la contraprestación entregada,
más los costes de transacción que les sean directa-
mente atribuibles; no obstante, estos últimos podrán
registrarse en la cuenta de pérdidas y ganancias en el
momento de su reconocimiento inicial.
No obstante lo señalado en el párrafo anterior, los
créditos por operaciones comerciales con vencimiento
no superior a un año y que no tengan un tipo de inte-
rés contractual, así como los anticipos y créditos al
personal, las fianzas, los dividendos a cobrar y los des-
embolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio,
cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, se po-
drán valorar por su valor nominal cuando el efecto de
no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo.
Valoración posterior
Los activos financieros incluidos en esta categoría
se valorarán por su coste amortizado. Los intereses
devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdi-
das y ganancias aplicando el método del tipo de inte-
rés efectivo.
Las aportaciones realizadas como consecuencia
de un contrato de cuentas en participación y simila-
res, se valorarán al coste, incrementado o disminuido
por el beneficio o la pérdida, respectivamente, que
correspondan a la empresa como partícipe no gestor,
y menos, en su caso, el importe acumulado de las co-
rrecciones valorativas por deterioro.
No obstante lo anterior, los activos con venci-
miento no superior a un año que, de acuerdo con lo
dispuesto en el apartado anterior, se valoren inicial-
mente por su valor nominal, continuarán valorándose
por dicho importe, salvo que se hubieran deteriorado.
Deterioro del valor
Al menos al cierre del ejercicio, efectuarse correc-
ciones valorativas: el valor de un activo finan-
ciero se ha deteriorado y ocasione una reduc-
ción o retraso en los flujos de efectivo esti-
mados futuros (insolvencia del deudor).
Pérdida por deterioro = Valor en libros -
Valor actual de los flujos de efectivo futu-
ros, descontados al tipo de interés efec-
tivo de su reconocimiento inicial.
Si el tipo de interés variable, se
empleará el tipo de interés efectivo
que corresponda a la fecha de cie-
rre de las cuentas anuales.
En su caso, como sustituto del
valor actual de los flujos de efectivo
futuros se utilizará el valor de coti-
zación del activo, siempre que sea lo
suficientemente fiable.
Las correcciones por deterioro
y su reversión, se reconocerán
como gastos o ingresos, en la
cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión tendrá
como límite el valor en libros del crédito que estaría
reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese
registrado el deterioro del valor
EJERCICIOS PRÁCTICOS
Ejercicio 1. Activos financieros al coste. Créditos
por operaciones comerciales y deterioro de valor.
La Sociedad YT vende el 1-7-X1 a W mercancías
por 3.000 a cobrar en dos años. Por el aplazamiento el
cliente deberá abonar además unos intereses del
4,88% anual pagaderos al vencimiento.
Solución
Podríamos realizar diferentes interpretaciones:
1) Vamos a considerar que el interés por el aplaza-
miento afecta también a la cantidad a recibir de IVA.
1.07.20X1
Importe Debe Haber Importe
3.480 (430) Clientes (700) Venta de 3.000
mercaderías 480
a (477) HP IVA
repercutido
(El IVA sobre 3000)
En este caso, lo que nos darían dentro de dos
años sería:
3.480 x (1+0,0488)2 = 3.828
Nos dice la norma 8 que en su valoración poste-
rior los créditos comerciales con vencimiento supe-
rior a un año es por su coste amortizado, utilizando el
método del tipo de interés efectivo. Si hubiese sido
inferior a un año y su interés contractual, se podría
valorar al valor nominal.
LO QUE DA = LO QUE RECIBE
3.480 = 3.828 (1+i)-2
i (1) = 0,0488 (4,88%)
Determinamos el coste financiero mediante la ta-
bla 4.
2) Interpretación: lo que se va a recibir dentro de
dos años serían 3.480, por lo tanto en esa canti-
dad van los intereses. De tal manera que si ac-
tualizamos o descontamos al día de hoy tenemos:
3.480 x (1+0,0488) –2 = 3.163,68
(1) Este tipo de interés puede calcularse mediante diferentes procedimien-
tos. Puede utilizarse el programa Excel mediante su función Solver para los
diferentes casos, en especial, para los más complejos en sus cálculos.
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Ejercicios prácticos sobre
los activos financieros en el PGC de Pymes

sería el derecho de cobro al que luego hay que Tabla 4. Coste financiero
imputarle los intereses.
Coste Pagos o cobros Interés Coste amortizado
Período
1.06.20X1 financiero interés implícito o Capital
Anual
Importe Debe Haber Importe efectivo (1) explícito (2) (3) pendiente (4)
3.163,68 (430) Clientes (700) Venta de 2.683,68
mercaderías 0 3.480,00
a (477) HP IVA 480
1 169,85 0,00 -169,85 3.649,85
repercutido
(el IVA sobre 3000) 2 178,15 0,00 -178,15 3.828,00

(4) = 3.480 + (1) – (2)

Nos dice la norma 9 que en su valoración poste-
rior de préstamos y partidas a pagar es por su coste
amortizado, utilizando el método del tipo de interés
efectivo. Tabla 5. Coste financiero
Coste Pagos o cobros Interés Coste amortizado
Período
financiero interés implícito o Capital
LO QUE DA = LO QUE RECIBE Anual
efectivo (1) explícito (2) (3) pendiente (4)
3.480 (1+i) -2 = 3.163,68
i = 0,0488 (4,88%) 0 3.163,68
1 154,39 0,00 154,39 3.318,07
Determinamos el coste financiero mediante la ta- 2 161,93 0,00 161,93 3.480
bla 5. (4) = 3.480 + (1) – (2)
Supongamos que elegimos la primera interpreta-
ción. El resto de asientos sería: en este caso el cliente
no efectúa ningún pago hasta el final de la opera-
Valor en libros: 3.563,39
ción, por lo que los cobros se acumulan al importe
del crédito. Pero contablemente debemos recoger los
Valor actual de flujos de efectivos futuros, des-
intereses implícitos devengados y no de una forma
contados al tipo de interés efectivo:
lineal:

31.12.20X1
Importe Debe Haber Importe 3.828 x (1 + 0,0488) –1,5 = 3.563,39
83,90 (430) Clientes (762) Ingresos de 83,90
a crédito 3480 x
x [(1+0,0488)6/12-1] Al no existir diferencia alguna, significa que no
existe deterioro de valor.
Por lo tanto, al 31-12 la valoración al coste amor- Si calculamos los intereses devengados para el
tizado del crédito sería: otro semestre tendremos lo siguiente:

1.07.20X2
Clientes (3.480 + 83,90) = 3.563,39 Importe Debe Haber Importe
85,92 (430) Clientes (762) Ingresos de 85,92
a crédito 3072,32 x
Deberemos también analizar si es necesario efec- x [(1+0,0488) 6/12-1]
tuar correcciones valorativas. Esto ocurrirá cuando
exista evidencia objetiva de que el valor de un cré-
De esta manera, podemos comprobar cómo los
dito o de un grupo de créditos con similares caracte-
intereses para todo el año han sido 169,82 según la
rísticas de riesgo, valorados colectivamente, se ha de-
tabla 4 (83,90+85,92). Por lo tanto, al 1-7-X2 la valo-
teriorado como resultado de uno o más eventos que
ración al coste amortizado del crédito sería:
hayan ocurrido después de su reconocimiento inicial
y que ocasionen una reducción o retraso en los flujos
de efectivo estimados futuros, que pueden venir mo-
Clientes (3.480 + 169,82) = 3.649,82
tivados por la insolvencia del deudor.
La pérdida por deterioro del valor de estos acti-
vos financieros será la diferencia entre su valor en De nuevo al 31-12 tendremos que valorar a coste
libros y el valor actual de los flujos de efectivo futu- amortizado.
ros que se estima van a generar, descontados al tipo
de interés efectivo calculado en el momento de su 31.12.20X2
reconocimiento inicial. Aunque el plan habla de va- Importe Debe Haber Importe
lor en libros, entendemos que se refiere al coste 87,99 (430) Clientes (762) Ingresos de 87,99
amortizado cuando existan intereses devengados y a crédito 3649,82 x
x [(1+0,0488)6/12-1]
no vencidos.

w
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Contabilidad
Ejercicios prácticos sobre
los activos financieros en el PGC de Pymes

Si 3.828 se esperaba cobrar y ahora sólo un 90%

La diferencia más sustancial en lo = 3.445,2, tendremos que determinar el valor actual
de estos:
referente a valoraciones es que la
3.445,2 x (1+ 0,0488) –0,5= 3.364
clasificación de activos financieros
También se podía determinar así: Coste amorti-
disponibles para la venta no es zado que previsiblemente se va a cobrar será:

tratada en el PGC de Pymes

3.737,81 x 90% = 3.364

Al existir diferencia, recogemos por la misma

Deberemos también analizar si es necesario efec- (3.737,81 – 3.364) el deterioro de valor.
tuar correcciones valorativas.
Valor en libros será: 31.12.20X2
Importe Debe Haber Importe
373,71 (694) Pérdidas (490) Deterioro de 373,71
deterioro de créditos a valor de créditos
(3.649,82 + 87,99) = 3.737,81 comerciales comerciales

Valor actual de flujos de efectivos futuros, des- b) Se produce el cobro de la totalidad

contados al tipo de interés efectivo: 01.07.20X3
Importe Debe Haber Importe
3.828 (572) Bancos (430) Clientes 3.737,81
3.828 x (1+ 0,0488) –0,5= 3.737,81 a
(762) Ingresos de 90,11
crédito 3.737,81x
[(1+0,0488) 6/12 – 1]

Al no existir diferencia alguna, significa que no

existe deterioro de valor. 01.07.20X3
Al año siguiente se recogerá el cobro. Importe Debe Haber Importe
373,71 (490) Deterioro de (794) Reversión del 373,71
valor de créditos deterioro de créditos
1.07.20X3 a
comerciales por operaciones
Importe Debe Haber Importe comerciales
3.828 (572) Bancos (430) Clientes 3.737,81
(762) Ingresos de 90,11 c) No se cobra ese 90 %
a
crédito 3.737,81 x
x [(1+0,0488) 6/12 – 1] Registramos el interés devengado hasta esa fe-
cha:
Ejercicio 2. Activo financiero a coste amorti- 01.07.20X3
zado: Créditos por operaciones comerciales. De- Importe Debe Haber Importe
terioros. 90,11 (430) Clientes (762) Ingresos de 90,11
a crédito 3.737,81 x
Supongamos que en el ejercicio anterior a: x [(1+0,0488) 6/12– 1]

a) 31-12-X2 se duda de la solvencia del cliente, esti- Registramos el cobro que sería solamente el 90%
mándose que se va a cobrar un 90% tanto de los de 3.828. Esto es 3.445,2. Damos de baja clientes por
intereses como del nominal. el importe que íbamos a cobrar 3.828.
01.07.20X3
b) 1-7-X3 se cobra la totalidad
Importe Debe Haber Importe
3.445,2 (572) Bancos
c) 1-7-X3 no se cobra ese 10%, dándose por per- 382,8 (650) Pérdidas de (430) Clientes 3.828
dido. a
créditos comerciales
incobrables
Solución
01.07.20X3
Importe Debe Haber Importe
a) Valor en libros: 3.737,81
373,71 (490) Deterioro de (794) Reversión del 373,71
valor de créditos deterioro de créditos
a
Valor actual de flujos de efectivos futuros, des- comerciales por operaciones
contados al tipo de interés efectivo será: comerciales

18 Estrategia Financiera Nº 252 • Julio-Agosto 2008

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Contabilidad
Ejercicios prácticos sobre
los activos financieros en el PGC de Pymes

Ejercicio 3. Activo financiero a coste amorti- 1. Opción a): PGC extendido y PGC Pymes si
zado: otros activos financieros: Instrumentos de opta por no separar gastos
deuda.

El 1-7-X8, la empresa A, S.L. suscribe un título de Tabla 6. PGC extendido si opta por no separar gastos
renta fija, por 102 €/título desembolsando además 2 Intereses explícitos 1 tít x 100 x 5% = 5 1tít x 100 x 5%= 5
euros por gastos de la operación. Se aplica un tipo de
1-7-X8 1-7-X9 1-7-2X10
interés explícito del 5% pagadero por años vencidos.
La amortización se realizará al cabo de dos años al Compra Amortización
106 por 100 del nominal, siendo el valor nominal del 1tít x 102 €/tit + 2 € = 104 1 tít x 106 €/tít = 106
título de 100 € . Por lo tanto, hay además unos intereses implícitos de: 106 -104 = 2
Se pide. Contabilizar según:

1. Opción a) PGC extendido y PGC Pymes si opta por

no separar gastos. LO QUE DA = LO QUE RECIBE
104 = 5 x (1+ i) –1 + 5 x (1+ i) –2 + 106 x (1+ i) –2
2. Opción b) PGC Pymes no incluyendo los gastos. i = 5,7423

Solución

En primer lugar podemos valorar este activo fi- Tabla 7. PGC Pymes si opta por no separar gastos
nanciero dentro de la categoría “Activos financie- Coste Cobros de Intereses Coste
ros a coste amortizado”, en concreto “Otros acti- Período
financiero intereses implícitos amortizado
vos financieros”, ya que no se trata de un crédito Anual
efectivo (1) explícitos (2) (3) (4)
por operaciones comerciales y no comerciales,
tampoco es una inversión en una empresa del 0 104,00
grupo y no tiene intención de venderse en el corto 1 5,97 5,00 -0,97 104,97
plazo. 2 6,03 5,00 -1,03 106,00
Por lo tanto, según la norma, estos activos se va-
12 2
lorarán inicialmente por el coste; que equivaldrá al
valor razonable de la contraprestación entregada, (4) = 104 + (1) – (2)= 104 + 5,97 – 5 = 104,97
más los gastos de la transacción que le sean directa-
mente atribuibles. No obstante, se pueden registrar
estos en la cuenta de pérdidas y ganancias en el mo- 1.7.20X8
mento de su reconocimiento inicial en el PGC de Importe Debe Haber Importe
Pymes. 104 (251) Valores (572) Bancos 104
representativos de a
Se puede observar que permite la opción de con- deuda a largo plazo
siderar los gastos o no como mayor importe del ac-
tivo. Esto supone diferentes tratamientos. Así: Al 31-12-X8 habrá que recoger el devengo de los
intereses:
a) Gastos mayor importe del activo.

b) Gastos en cuenta de pérdidas y ganancias.

104 (1+ 0,05742394) 6/12 – 104 = 2,94

Consideramos que se debería diferenciar en el re-

gistro de estos intereses que parte corresponde a in-
terés nominal a cobrar de lo que corresponde a implí-
cito. Por ello, hacemos el siguiente registro:

31.12.20X8
Importe Debe Haber Importe
0,44 (251) Valores (761) Ingresos de 2,94
representativos de valores
deuda a largo plazo representativos de
2,5 (546) Intereses a cp deuda
de valores a
representativos de
deuda
(nominal 5% x 100 x
x 6/12)

Por lo tanto el coste amortizado del activo será:

w
Nº 252 • Julio-Agosto 2008 Estrategia Financiera 19
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Contabilidad
Ejercicios prácticos sobre
los activos financieros en el PGC de Pymes

w
Al 31-12-X9 habrá que recoger el devengo de los
104 + 0,44 = 104,44 intereses:

Comprobamos si existe deterioro. 104,96 (1 + 0,05742394) 6/12 – 104,96 = 2,97

• Valor en libros será tanto lo que figure en la cuenta
251 como en la 546: 106,94 31.12.20X9
Importe Debe Haber Importe
• Valor actual: 0,47 (541) Valores (761) Ingresos de 2,97
representativos de valores
deuda a largo plazo representativos de
2,5 (546) Intereses a cp a deuda
5 x (1 + 0,05742394) – 0,5 + 5 x (1 + 0,05742394) –1,5 de valores
+ 106 x (1 + 0,05742394) –1,5 = 106,94 representativos de
deuda

Por tanto, no existe.

Contabilizar el cobro de los intereses. Los intere- Por lo tanto, el coste amortizado del activo será:
ses para esos seis meses en capitalización compuesta
sería:
104,96 + 0,47 = 105,43

104 + 2,94 =106,94 (1 + 0,05742394) 6/12 –

– 106,94 = 3,02 Comprobamos si existe deterioro.

• Valor en libros (incluye saldo cuenta 541 y 546):

Por el cobro de los intereses:
107,93
1.7.20X9
Importe Debe Haber Importe • Valor actual:
0,52 (251) Valores (761) Ingresos de 3,02
representativos de valores
deuda a largo plazo representativos de
2,5 (546) Intereses a cp a deuda 5 x (1 + 0,05742394) –0,5 + 106 x (1 + 0,05742394) –0,5 =
de valores = 107,93
representativos de
deuda

No existe.
1.7.20X9
Importe Debe Haber Importe Contabilizar el cobro de los intereses. Los intere-
4,1 (572) Bancos (546) Intereses a cp 5
0,9 (473) HP retenciones de valores ses para esos seis meses son:
a
y pagos a cuenta (5 representativos de
x 0.18) deuda

107,93 (1 + 0,05742394) 6/12 – 107,93 = 3,05

Coste amortizado:

1.7.2010
104 + 5,96 – 5 = 104,96 Importe Debe Haber Importe
0,55 (541) Valores (761) Ingresos de 3,05
representativos de valores
deuda a corto plazo representativos de
Pasaremos en activo de largo a corto plazo 2,5 (546) Intereses a cp a deuda
de valores
1.7.20X9 representativos de
Importe Debe Haber Importe deuda
104,96 (541) Valores (251) Valores 104,96
representativos de a representativos de
deuda a corto plazo deuda a largo plazo Por el cobro de los intereses:

1.7.2010
Coste amortizado: Importe Debe Haber Importe
4,1 (572) Bancos (546) Intereses a cp 5
0,9 (473) HP retenciones de valores
a
104 + 5,96 – 5 = 104,96 y pagos a cuenta representativos de
(5 x 0.18) deuda

20 Estrategia Financiera Nº 252 • Julio-Agosto 2008

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Contabilidad
Ejercicios prácticos sobre
los activos financieros en el PGC de Pymes

Por el reembolso: Tabla 8. PGC PYMES no incluyendo los gastos

1.7.2010 Intereses explícitos 1 tít x 100 x 5% = 5 1tít x 100 x 5%= 5
Importe Debe Haber Importe 1-7-X8 1-7-X9 1-7-2X10
106 (572) Bancos (541) Valores 106
a representativos de Compra Amortización
deuda a corto plazo 1tít x 102 €/tit = 102 1 tít x 106 /tít = 106
Por lo tanto, hay además unos intereses implícitos de: 106 -102 = 4
2. Opción b). PGC PYMES no incluyendo los gastos
Gráficamente en la tabla 8 y 9.
En este caso, al no incluir los costes de transac-
ción como mayor valor del activo, consideramos que
Tabla 9.
el valor en libros sería 102 y es el que debe igualarse Coste Cobros de Intereses Coste
Período
con los flujos de efectivos a recibir, ya que los gastos financiero intereses implícitos amortizado
Anual
se han imputado directamente en este ejercicio en efectivo (1) explícitos (2) (3) (4)
pérdidas y ganancias.
0 102,00
1 6,93 5,00 -1,93 103,93
LO QUE DA = LO QUE RECIBE 2 7,07 5,00 -2,07 106,00
102 = 5 x (1 + i) –1 + 5 x (1 + i) –2 + 106 x (1 + i) –2 14 4
i = 6,798286
(4) = 102 + (1) – (2) = 102 + 6,93 – 5 = 103,93

1.7.20X8
Importe Debe Haber Importe
102 (251) Valores (572) Bancos 104
representativos de Contabilizar el cobro de los intereses. Los intere-
deuda a largo plazo a ses para esos seis meses son:
2 (669) Otros gastos
financieros

(Ver tabla 9) Al 31-12-X8 habrá que recoger el de- 105,41 (1 + 0,06798286) 6/12 –105,41 = 3,52
vengo de los intereses:
Por el cobro de los intereses:
102 (1 + 0,06798286) 6/12
– 102 = 3,41
1.7.20X9
Importe Debe Haber Importe
31.12.20X8 1,02 (251) Valores (761) Ingresos de 3,52
Importe Debe Haber Importe representativos de valores
deuda a largo plazo representativos de
0,91 (251) Valores (761) Ingresos de 3,41 2,5 (546) Intereses a cp a deuda
representativos de valores de valores
deuda a largo plazo representativos de representativos de
2,5 (546) Intereses a cp a deuda deuda
de valores
representativos de
deuda
1.7.20X9
Importe Debe Haber Importe
Por lo tanto, el coste amortizado del activo será: 4,1 (572) Bancos (546) Intereses a cp 5
0,9 (473) HP retenciones de valores
a
y pagos a cuenta representativos de
(5 x 0.18) deuda
102 + 0,91 = 102,91

1.7.20X9
Comprobamos si existe deterioro.
Importe Debe Haber Importe
• Valor en libros (incluye saldos de las cuentas 251 y 103,93 (541) Valores (251) Valores 103,93
546): 105,41 representativos de a representativos de
deuda a corto plazo deuda a largo plazo
• Valor actual:

Coste amortizado:
5 x (1 + 0,06798286) –0,5 +5 x (1 + 0,06798286) –1,5 +
+ 106 x (1 + 0,06798286) –1,5 = 105,41
102 + 6,93 – 5 = 103,93
No existe.
w
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Contabilidad
Ejercicios prácticos sobre
los activos financieros en el PGC de Pymes

w
Al 31-12-X9 habrá que recoger el devengo de los Ejercicio 4. Activo financiero a coste amortizado:
intereses: otros activos financieros: Instrumentos de deuda.
Deterioro

103,93 (1 + 0,06798286) 6/12 – 103,93 = 3,47 Supongamos que en el ejercicio anterior nos co-
munican que al cierre del ejercicio 31-12-X8 la enti-
dad no va a poder pagar la prima de reembolso de 6.
31.12.20X9
A finales del 31-12-X9 podrá pagar la mitad de la
Importe Debe Haber Importe
prima de reembolso. Finalmente el 1-7-2010 se co-
0,97 (541) Valores (761) Ingresos de 3,47
representativos de valores bra sola la mitad de la prima
deuda a corto plazo representativos de Se pide: contabilizar según:
2,5 (546) Intereses a cp a deuda
de valores
representativos de Opción a): PGC extendido y PGC Pymes si opta
deuda por no separar gastos

Por lo tanto, el coste amortizado del activo será: Solución

La pérdida por deterioro será la diferencia entre:

103,93 + 0,97 = 104,9
• Valor en libros.
Comprobamos si existe deterioro. • Valor actual de los flujos de efectivo futuros que
• Valor en libros (incluye cuentas 541 y 546): 107,4 se estima van a generar, descontados al tipo de in-
terés efectivo calculado en el momento de su reco-
• Valor actual: nocimiento inicial.

Permite que se pueda utilizar como sustituto del

5 x (1+ 0,06798286) –0,5 + 106 x (1 + 0,06798286) –0,5 = valor actual de los flujos de efectivo la cotización del
= 107,4 activo, siempre y cuando éste sea lo suficientemente
fiable.
No existe. Por lo tanto, en nuestro caso, tenemos lo si-
Contabilizar el cobro de los intereses. Los intere- guiente:
ses para esos seis meses son:
• Valor en libros (incluye cuentas 541 y 546):106,94

107,4 (1 + 0,06798286) 6/12 – 107,4 = 3,59 • Valor actual:

1.7.2010 5 x (1 + 0,05742394) -0,5 + 5 x (1 + 0,05742394) -1,5 +

Importe Debe Haber Importe + 100 x (1 + 0,05742394) -1,5 = 101,42
1,09 (541) Valores (761) Ingresos de 3,59
representativos de valores
deuda a corto plazo representativos de
2,5 (546) Intereses a cp a deuda Por lo tanto, el deterioro sería:
de valores
representativos de
deuda
106,94 – 101,42 = 5,52
Por el cobro de los intereses:
1.7.2010 Al existir diferencia recogemos el deterioro por
Importe Debe Haber Importe 5,52.
4,1 (572) Bancos 5
0,9 (473) HP retenciones (546) Intereses a cp 31.12.20X8
y pagos a cuenta a de valores Importe Debe Haber Importe
(5 x 0.18) representativos de 5,52 (6988) Pérdidas por (597) Deterioro de 5,52
deuda deterioro en valores valores
a
representativos de representativos de
deudas a corto plazo deuda a corto plazo
Por el reembolso:
1.7.2010 Los demás asientos serían iguales.
Importe Debe Haber Importe Al 31-12-X9 se determinará el nuevo deterioro
106 (572) Bancos (541) Valores 106
a representativos de • Valor en libros (saldos cuentas 541 y 546): 107,93
deuda a corto plazo

22 Estrategia Financiera Nº 252 • Julio-Agosto 2008

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Contabilidad
Ejercicios prácticos sobre
los activos financieros en el PGC de Pymes

• Valor actual: 1.11.20X7

Importe Debe Haber Importe
102.250 (541) Valores (572) Bancos 103.000
representativos de
5 x (1 + 0,05742394) -0,5 + 103 x (1 + 0,05742394) -0,5 = deuda a corto plazo
= 105,026 750 (546) Intereses a c.p. a
de valores
representativos de
deuda
Por lo tanto, el deterioro sería de 2,90. Pero como
ya hemos recogido por deterioro anteriormente 5,52,
Intereses del cupón corrido son:
el exceso revierte. En concreto, 2,61.

31.12.20X9
Importe Debe Haber Importe 100.000 x 0,09 x 1/12 = 750
2,61 (597) Deterioro de (7988) Reversión 2,61
valores del deterioro de
representativos de participaciones y En la valoración posterior, estos activos con fe-
a
deuda a corto plazo valores cha de vencimiento fijada y cobros de cuantías de-
representativos de
deudas a corto plazo
terminadas se valorarán por su coste amortizado uti-
lizando el método del tipo de interés efectivo.
El tipo de interés efectivo, según el PGC, es el tipo
Por el vencimiento, donde se produce el pago de de actualización que iguala el valor en libros de un
la mitad de la prima al reembolso: instrumentos financiero con los flujos de efectivo es-
timados a lo largo de la vida esperada del instru-
1.7.2010
mento, a partir de sus condiciones contractuales y sin
Importe Debe Haber Importe
considerar las pérdidas por riesgo de crédito futuras.
100 (572) Bancos (541) Valores 106
2,90 (597) Deterioro de representativos de
En definitiva, se trata de determinar el rendimiento
valores deuda a corto plazo real, por ello se deberá realizar atendiendo al precio y
representativos de gastos que se han hecho en el momento de la adquisi-
deuda a corto plazo
3,1 (6668) Pérdidas en
a ción, los cobros que nos deparará y lo que recuperare-
valores mos finalmente por ello. En este sentido, en este ejem-
representativos de plo, podría entenderse que el valor en libros es 102.250
deudas a corto plazo,
otras empresas al tener que separar la parte correspondiente a los inte-
reses explícitos devengados y no vencidos, tal y como se
estipula en la norma octava. Pero ahora bien, a efectos
Ejercicio 5. Activos financieros a coste amortizado: del interés efectivo deberíamos igualar la operación por
otros activos financieros; instrumentos de deuda 103.000, ya que los 750 de intereses se van a recuperar.

• El 1-11-X7, la empresa A, S.L. suscribe un bono, por

103.000 € incluyendo el cupón corrido y los gastos LO QUE DA = LO QUE RECIBE
de transacción. 103.000 = 2.250 x (1 + i) -2/12 + 2.250 x (1 + i) -5/12 +
+ 2.250 x (1 + i) -8/12 + 100.000 x (1 + i) -8/12
• El valor nominal es de 100.000 €. i = 5,649

• El valor de reembolso es de 100.000 €. que es el tipo de interés efectivo para el conjunto de

• El tipo de interés nominal es del 9% pagadero por
trimestres vencidos.
• El vencimiento del próximo cupón es el 31-12-X0.
flujos de la operación.
Al 31-12 tendremos que recoger el cobro del cu-
pón, determinado que parte de ese cupón corres-
ponde a ingresos del ejercicio. Para ello, los intereses

• La amortización se realizará el 31-6-X8. Tabla 10.

Se pide: contabilizar todas las operaciones. 100.000 tít x 9%; 9.000 entre cuatro trimestres = 2.250
1-11-X7 31-12-X7 31-3-X8 30-6-X8
Solución Compra 2.250 2.250 Amortización e intereses
103.000. Se incluyen 100.000; 2.250
(Ver tabla 10) El PGC establece que en el mo- intereses de 750
mento de la valoración inicial debe recogerse de ma- Por lo tanto, hay además un sobre precio de la diferencia de 102.250- 100.000 = 2.250.
nera independiente atendiendo a su vencimiento el Realmente los intereses para estos 8 meses que serían 100.000 x 0.09 x 8/12 = 6.000.
importe de los intereses explícitos devengados y no Ahora bien, como ingresos reales sería la diferencia entre 6.000-2.250= 3.750 que se
vencidos en dicho momento. Por ello, realizamos el deberán imputar según método de interés efectivo. Por lo tanto, los 2.250 deberán ser
siguiente asiento: ajustes al coste amortizado

w
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Contabilidad
Ejercicios prácticos sobre
los activos financieros en el PGC de Pymes

w
devengados con el tipo de interés efectivo del ejerci-
cio serán: 101.697,67 (1 + 0,05649) 3/12 – 101.697,67 = 1.406,76

El resto serán correcciones de los valores repre-

103.000 (1 + 0,05649) 2/12 – 103.000 = 947,67 sentativos de deuda.
31.3.20X8
Importe Debe Haber Importe
El coste amortizado es: Coste inicial (incluido costes
2.250 (546) Intereses a cp (761) Ingresos de 1.406,76
de transacción) – Reembolsos del principal +- imputa- de valores valores
ción acumulada de las diferencias entre Vo y Vr (esto representativos de representativos de 843,23
deuda a deuda
es intereses implícitos) – Correcciones valorativas. 100.000 x 9% x 3/12 (541) Valores
En este caso, serán los intereses devengados efec- representativos de
deuda a cp
tivos 947,67 y restarle los explícitos de 2.250 porque
Vr es < Vo. 31.3.20X8
Importe Debe Haber Importe
31.12.20X7
1.845 (572) Bancos
Importe Debe Haber Importe 405 (473) HP retenciones (546) Intereses a cp 2.250
1.500 (546) Intereses a cp (761) Ingresos de 947,67 y pagos a cuenta a de valores
de valores valores (2.250 x 0.18) representativos de
representativos de representativos de deuda
deuda a deuda
100.000 x 9% x 2/12 (541) Valores 552,32
representativos de Coste amortizado:
deuda a cp

101.697,67 – 843,23 = 100.854,44

31.12.20X7
Importe Debe Haber Importe
1.845 (572) Bancos (546) Intereses a cp 2.250 Al 31-6 tendremos que recoger el cobro del cu-
(473) HP retenciones de valores pón, y determinar qué parte del mismo corresponde
a
405 y pagos a cuenta representativos de
(2.250 x 0.18) deuda con ingresos del ejercicio.
Para ello, los intereses devengados con el tipo de
interés efectivo del ejercicio serán:
Coste amortizado:
100.854,43 (1 + 0,05649) 3/12 – 100.854,43 = 1.395,55
102.250 – 552,33 = 101.647,67
El resto serán correcciones de los valores repre-
sentativos de deuda.
En este caso se restan los intereses implícitos ya
que el valor de reembolso es inferior al valor inicial. 30.6.20X8
Tendríamos que comprobar también si existe de- Importe Debe Haber Importe
terioro. Para ello, estimar los flujos de efectivo: 2.250 (546) Intereses a cp (761) Ingresos de 1.395,55
de valores valores
representativos de representativos de
• Valor en libros (saldo de la cuenta 541): 101.697,67 deuda a deuda
100.000 x 9% x 3/12 (541)Valores 854,45
representativos de
deuda a cp
• Valor actual:
31.3.20X8
Importe Debe Haber Importe
2.250 x (1 + 0,05649) -3/12 + 2.250 x (1 + 0,05649) -6/12 + 1.845 (572) Bancos
+ 100.000 x (1 + 0,05649) -6/12 = 101.697,67 405 (473) HP retenciones (546) Intereses a cp 2.250
y pagos a cuenta a de valores
(2.250 x 0.18) representativos de
deuda
No hay deterioro, ya que coinciden ambos valo-
res. Coste amortizado:
Al 31-3 tendremos que recoger el cobro del cu-
pón, y determinar qué parte del mismo corresponde
100.854,45 – 854,45 = 100.000
como ingresos del ejercicio.
Para ello, los intereses devengados con el tipo de
interés efectivo del ejercicio serán: La amortización del bono:

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Contabilidad
Ejercicios prácticos sobre
los activos financieros en el PGC de Pymes

w
Ejercicio 6. Activos financieros al coste: Instru- 30.06.20X8
mentos de deuda. Deterioro de valor. Importe Debe Haber Importe
697,67 (597) Deterioro de (798) Reversión del 697,67
valores deterioro de
Supongamos el ejemplo anterior pero sabiendo representativos de participaciones y
a
que a 31-12-X7 el bono cotiza al 90% deuda a corto plazo valores
representativos de
Se pide: contabilizar todas las operaciones. deuda a cp

Solución
Tendríamos que comprobar también si existe de-
terioro. Para ello, estimar los flujos de efectivo:
• Valor en libros: 101.697,67
• Valor actual:
2.250 x (1 + 0,05649)-3/12 + 2.250 x (1 + 0,05649)-6/12 +
+ 100.000 x (1 + 0,05649)-6/12 = 101.697,67
• Valor de mercado:
1 x 100.000 x 90% = 101.000
En este caso, el PGC de Pymes admite el valor del
activo como sustituto del valor actual siempre que
éste sea lo suficientemente fiable. En este caso al ser
aquél inferior a éste, se toma como valor a 31-12-X7
el de mercado.
Al existir diferencia recogemos el deterioro por:
101.697,67 – 101.000 = 697,67
31.12.20X7
Importe Debe Haber
697,67 (6988) Pérdidas por (597) Deterioro de
deterioro en valores valores
representativos de
a
representativos de
deudas a corto plazo deuda a corto plazo
Los demás asientos serían todos iguales, única-
mente al vencimiento 30-06-X8 tendríamos que ver
la reversión del deterioro y considerando que el valor
del activo (mercado es de 100.000) y los flujos de efec-
tivo son también de 100.000 tendríamos lo siguiente:
Si al final el 30-06-X9 el valor del mercado es 100.000.
En este caso, en esa fecha el coste amortizado sería:
100.000 - 697,67 = 99.302,33
que como vemos es inferior al valor actual de flujos
de efectivos que sería 100.000 y el valor de mercado
sería 100.000. Por lo tanto, debe revertir la pérdida.
Registrándose el siguiente asiento:
ACTIVOS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR
Se considera que un activo financiero (préstamo
o crédito comercial o no, valor representativo de
deuda, instrumento de patrimonio o derivado) se po-
see para negociar cuando:
a) Se origine o adquiera con el propósito de venderlo
en el c.p. (por ej. valores representativos de deuda,
cualquiera que sea su plazo de vencimiento, o ins-
trumentos de patrimonio, cotizados, que se ad-
quieren para venderlos en el c.p.).
b) Sea un instrumento financiero derivado, siempre que
no sea un contrato de garantía financiera ni haya
sido designado como instrumento de cobertura. Así:
• Un contrato de garantía financiera es aquél que
exige que el emisor efectúe pagos específicos
para reembolsar al tenedor por la pérdida en la
que incurre cuando un deudor específico in-
cumpla su obligación de pago, de un instru-
mento de deuda, tal como una fianza o un aval.
• Un derivado es designado como instrumento de
cobertura para cubrir un riesgo específicamente
identificado que puede tener impacto en la
cuenta de pérdidas y ganancias, como puede ser
la cobertura del riesgo de tipo de cambio rela-
cionado con compras y ventas en moneda ex-
tranjera o la contratación de una permuta fi-
nanciera para cubrir el riesgo de tipo de interés.
Importe
Reclasificación
697,67
La empresa no podrá reclasificar un activo finan-
ciero incluido inicialmente en esta categoría a otras,
salvo cuando proceda calificar a una inversión como
inversión en el patrimonio de empresas del grupo,
multigrupo o asociadas.
No se podrá reclasificar ningún activo financiero
incluido en las restantes categorías previstas en esta
norma, a la categoría de mantenidos para negociar.
Valoración inicial
Los activos financieros mantenidos para negociar
se valorarán inicialmente por el coste, que equivaldrá
al valor razonable de la contraprestación entregada.
Los costes de transacción que les sean directamente
atribuibles a pérdidas y ganancias del ejercicio.
Tratándose de instrumentos de patrimonio for-
mará parte de la valoración inicial el importe de los
derechos preferentes de suscripción que se hubiesen
adquirido.

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Contabilidad
Ejercicios prácticos sobre
los activos financieros en el PGC de Pymes

Valoración posterior 1.12.20X7

Importe Debe Haber Importe
Los activos financieros mantenidos para negociar 850 (572) Bancos 1.000
se valorarán por su valor razonable, sin deducir los 180 (473) HP retenciones a (545) Dividendos a
y pagos a cuenta cobrar
costes de transacción en que se incurra en su venta.
Los cambios que se produzcan en el valor razona-
ble se imputarán pérdidas y ganancias del ejercicio. a) Acciones cotizan a 58 €//título

Ejercicio 7. Activos mantenidos para negociar. 31.12.20X7

Instrumentos de patrimonio
• Valor razonable inicial: 26.100
El 1-11-X7, la empresa A, S.L. adquiere 500 accio- • Valor razonable a 31-12-20X7: (58 x500 )= 29.000
nes de B al precio de 52 € por acción para ello debe
comprar 1.100 derechos de suscripción a un precio Por lo tanto, deberíamos recoger 29.000 – 26.100
de €/derecho, habiéndose acordado un reparto de un = 2.900 de beneficio por variación del valor razonable.
dividendo con cargo a los resultados de 20X7 de 2 Entendemos que comparamos con el valor razo-
euros por acción. Este dividendo se hará efectivo el nable inicial incluyendo el importe de los derechos
1-12-X7. Además se producen unos gastos de adqui- pero sin incluir los dividendos.
sición por comisiones y corretajes del 1% de la ope-
ración. 31.12.20X7
Importe Debe Haber Importe
Se pide: contabilizar todas las operaciones, supo-
niendo que está inversión es de carácter especulativo. 2.900 (540) Inversiones (7630) Beneficios 2.900
financieras a corto por cartera de
plazo en a negociación
a) A 31-12-X7 las acciones cotizan a 58 € título. instrumentos de
patrimonio

b) A 31-03-X8 vende las acciones 61 € título, con

unos gastos asociados a la transacción de venta b) Venta a 61€//título. Gasto 1%.
del 1%.
31.03.20X8
Importe Debe Haber Importe
Solución
30.195 (572) Bancos (540) Inversiones a
(500 x 61)- gastos corto plazo en 29.000
En primer lugar, podemos valorar este activo fi- 305 (626) Servicios instrumentos de
nanciero dentro de la categoría “Activos financieros bancarios y similares a patrimonio
(61 x 1% x 500) (7630) Beneficios 1.500
mantenidos para negociar”. Por lo tanto, según la por cartera de
norma, estos activos se valorarán inicialmente por el negociación
coste; que equivaldrá al valor razonable de la contra-
prestación entregada. Los costes de transacción que
le sean directamente atribuibles se recogerán en la Ejercicio 8. Activos mantenidos para negociar:
cuenta de pérdidas y ganancias. Instrumentos de deuda
Hay que tener en cuenta que los intereses y divi-
dendos devengados se recogerán de forma indepen- El 1-7-X8, la empresa A, S.L. suscribe un título de
diente. En la valoración posterior se realizará al valor renta fija, por 102 €/título desembolsando además 2
razonable. En este caso, habrá que comparar sin con- euros por gastos de la operación. Se aplica un tipo de
siderar los dividendos devengados. interés explícito del 5% pagadero por años vencidos,
esto es, el 31-12 de cada año. La amortización se rea-
1.11.20X7 lizará al cabo de dos años al 106 por 100 del nominal,
Importe Debe Haber Importe siendo el valor nominal del título de 100 €.
1.100 (540) Inversiones (572) Bancos 1.100 Se pide: contabilizar todas las operaciones, supo-
financieras a corto
plazo en a niendo que está inversión es de carácter especulativo.
instrumentos de
patrimonio • A 31-12-X8 el bono cotiza a 105% (ex – cupón).

1.11.20X7 • A 31-12-X9 el bono cotiza a 107% (ex – cupón).

Importe Debe Haber Importe
25.000 (540) Inversiones (572) Bancos 26.260 • El 31-01-2010 decide vender el bono a 106 % (ex –
financieras a corto cupón) siendo los gastos de venta 2 euros.
plazo en
instrumentos de
patrimonio Solución
a
1.000 (545) Dividendos a
cobrar
260 (626) Servicios En primer lugar, podemos valorar este activo
bancarios y similares financiero dentro de la categoría “Activos finan-
1% de 26.000 cieros mantenidos para negociar”. Por lo tanto, se-

w
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Contabilidad
Ejercicios prácticos sobre
los activos financieros en el PGC de Pymes

w
gún la norma, estos activos se valorarán inicial-
mente por el coste; que equivaldrá al valor razo- LO QUE DA = LO QUE RECIBE
nable de la contraprestación entregada. Los cos- 102 = 5 x (1 + i) -1 + 5 x (1 + i) -2 + 106 x (1 + i) -2
tes de transacción que le sean directamente atri- i = 6,798286
buibles se recogerán en la cuenta de pérdidas y
ganancias. En la valoración posterior se realizará al
valor razonable. Recogeremos en una cuenta de corto plazo, ya
El PGC no específica de una manera clara si existen que en principio la empresa tiene intención de ven-
intereses devengados, cómo deben registrarse los mis- derlos a corto plazo.
mos. Es decir, por un lado en la norma 8 activos finan-
cieros punto 3 habla de intereses y dividendos recibi- 1.7.20X8
dos de activos financieros donde establece que se re- Importe Debe Haber Importe

cogerán los intereses devengados en función del 102 (541) Valores (572) Bancos 104
representativos de
método del interés efectivo. Por lo tanto, interpreta- deuda a corto plazo a
mos que para los activos mantenidos para negociar 2 (669) Otros gastos
financieros
también se tiene que recoger el interés efectivo. Por
otro lado, el PGC tampoco específica si en la valora-
ción posterior de estos activos que deber realizarse al Tabla 12.
valor razonable recogiendo en pérdidas y ganancias las
variaciones. Qué parte se origina por las variaciones en Coste Cobros de
Intereses Coste
el instrumento y cuál por los intereses devengados. Período financiero intereses
implícitos amortizado
En este sentido, la NIC si lo establece e igual- Anual efectivo explícitos
(3) (4)
mente en la circular 4/2004 de entidades de crédito (1) (2)
en la norma 22, punto 11 determina lo siguiente: ins- 0 102,00
trumentos financieros incluidos en la categoría de a
1 6,93 5,00 -1,93 103,93
valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias:
2 7,07 5,00 -2,07 106,00
• Los cambios de valor razonable se registrarán di- 14 4
rectamente en la cuenta de pérdidas y ganancias,
(4) = 102 + (1) – (2) = 102 + 6,93 – 5 = 103,93
distinguiendo, para los instrumentos que no sean
derivados, entre la parte atribuible a los rendimien-
tos devengados del instrumento, que se registrará Al 31-12-X8 habrá que recoger el devengo de los
como intereses o como dividendos según su natu- intereses:
raleza, y el resto, que se registrará como resultados
de operaciones financieras.
102 (1 + 0,06798286) 6/12 – 102 = 3,41
• Los rendimientos devengados correspondientes a
los instrumentos de deuda se calcularán aplicando
31.12.20X8
el método del tipo de interés efectivo.
Importe Debe Haber Importe
0,91 (541) Valores (761) Ingresos de 3,41
Por todo lo anterior, consideramos recoger los in- representativos de valores
tereses devengados en función del método de interés deuda a corto plazo representativos de
efectivo y en su valoración posterior habrá que com- 2,5 (546) Intereses a cp a deuda
de valores
parar el valor razonable distinguiendo qué parte es representativos de
debida a variaciones en el propio instrumento y cuál a deuda
intereses devengados. Esto no es óbice, para que pu-
diera interpretarse recoger los intereses por su valor
nominal, ya que el objetivo es venderlo en el corto Por lo tanto, el coste amortizado del activo
plazo. Por lo tanto, tal y como está ahora planteado el será:
plan da lugar a diferentes interpretaciones. Gráfica-
mente en la Tabla 11.
102 + 0,91 = 102,91

que coincide con el valor de instrumento en libros ex-

Tabla 11. cupón.
Intereses explícitos 1 tít x 100 x 5% = 5 1tít x 100 x 5%= 5
1-7-X8 1-7-X9 1-7-2010 Ahora bien el valor de mercado es de:
Compra Amortización
1tít x 102 €/tit = 102 1 tít x 106 €/tít = 106
105 – (102,91) = 2,09
Por lo tanto, hay además unos intereses implícitos de: 106 -102 = 4

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Contabilidad
Ejercicios prácticos sobre
los activos financieros en el PGC de Pymes

Registramos así, la variación en el valor razonable. Sin considerar la revalorización del 31-12 ante-
rior. Si se tuviese en cuenta sería:
31.12.20X8
Importe Debe Haber Importe
2,09 (541) Valores (763) Beneficios por 2,09 102,02 + 0,97 = 106,99
representativos de valoración de
deuda a corto plazo a activos y pasivos
financieros por su
valor razonable
Ahora bien el valor de mercado es de:

Por el cobro de los intereses: 107 – (106,02 + 0,97) = 0,01

1.7.20X9
Importe Debe Haber Importe 31.12.20X9
1,02 (541) Valores (761) Ingresos de 3,52 Importe Debe Haber Importe
representativos de valores 0,01 (541) Valores (763) Beneficios por 0,01
deuda a corto plazo representativos de representativos de valoración de
2,5 (546) Intereses a cp a deuda deuda a corto plazo a activos y pasivos
de valores financieros por su
representativos de valor razonable
deuda

Por la venta de los valores.

1.7.20X9
Primero hay que determinar y recoger el devengo
Importe Debe Haber Importe
de intereses para ese mes de enero.
4,1 (572) Bancos (546) Intereses a cp 5
Contabilizar el devengo para ese mes de:
0,9 (473) HP retenciones de valores
a
y pagos a cuenta representativos de
(5 x 0.18) deuda
107,4 (1 + 0,06798286) 1/12 – 107,4= 0,59

31.1.2010
Coste amortizado: Importe Debe Haber Importe
0,173 (541) Valores (761) Ingresos de 0,59
representativos de valores
102 + 6,93 – 5 = 103,93 deuda a corto plazo
a
representativos de
0,416 (546) Intereses a cp deuda
de valores represen-
tativos de deuda
sin considerar la revalorización efectuada. Si se tu-
viese en cuenta entonces Comparamos con el valor de mercado ex – cupón
para ver el beneficio o pérdida.
Valor de mercado:
104 + 6,93 - 5 = 106,02
106 – (107 + 0,173) = - 1,1733
Al 31-12-X9 habrá que recoger el devengo de los
intereses: 31.1.2010
Importe Debe Haber Importe
1,173 (663) Pérdidas por (541) Valores 1,173
valoración de representativos de
103,93 (1 + 0,06798286) 6/12 – 103,93 = 3,47 activos y pasivos a deuda a corto plazo
financieros por su
valor razonable
31.12.20X9
Importe Debe Haber Importe
Por la venta, sabiendo que en el cobro se tiene
0,97 (541) Valores (761) Ingresos de 3,47
que producir tanto por el principal como por los inte-
representativos de valores reses. Por ello, daremos de baja el instrumento por su
deuda a corto plazo representativos de valor razonable ex- cupón y también los intereses de-
2,5 (546) Intereses a cp a deuda
de valores vengados que por su importe se deberán de cobrar.
representativos de
deuda 31.1.2010
Importe Debe Haber Importe
106,916 (572) Bancos (541) Valores 106
Por lo tanto el coste amortizado del activo será: (106 +2,916 – 2) representativos de
deuda a corto plazo
2 (626) Servicios a (546) Intereses a cp 2,916
bancarios y similares de valores
103,93 + 0,97 = 104,9 representativos de
deuda

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Contabilidad
Ejercicios prácticos sobre
los activos financieros en el PGC de Pymes
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ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE
Se incluyen en esta categoría:
1) Las inversiones en el patrimonio de empresas del
grupo, multigrupo y asociadas.
2) Demás inversiones en instrumentos de patrimo-
nio salvo que se consideren como mantenidos
para negociar.
Valoración inicial
Se valorarán inicialmente al coste, que equival-
drá al valor razonable de la contraprestación entre-
gada más los costes de transacción que les sean di-
rectamente atribuibles, debiéndose aplicar, en su caso,
para las participaciones en empresas del grupo, mul-
tigrupo y asociadas, el criterio incluido en el apartado
2 contenido en la norma relativa a operaciones entre
empresas del grupo.
Formará parte de la valoración inicial el importe
de los derechos preferentes de suscripción y similares
que, en su caso, se hubiesen adquirido.
Valoración posterior
Las inversiones en instrumentos de patrimonio
incluidos en esta categoría se valorarán por su coste,
menos, en su caso, el importe acumulado de las co-
rrecciones valorativas por deterioro.
Cuando deba asignarse valor a estos activos por
baja del balance u otro motivo, se aplicará el método
del coste medio ponderado por grupos homogéneos,
entendiéndose por éstos los valores que tienen igua-
les derechos.
En el caso de venta de derechos preferentes de
suscripción y similares o segregación de los mismos
para ejercitarlos, el importe del coste de los derechos
disminuirá el valor contable de los respectivos activos.
Dicho coste se determinará aplicando alguna fórmula
valorativa de general aceptación.
Deterioro de valor
Al menos al cierre del ejercicio, deberán efec-
tuarse las correcciones valorativas necesarias, siempre
que exista evidencia objetiva de que el valor en libros
de una inversión no será recuperable.
El importe de la corrección valorativa será la dife-
rencia entre su valor en libros y el importe recuperable.
Valor recuperable. El mayor entre:
• Valor razonable menos los costes de venta.
• Valor actual de los flujos de efectivo futuros deri-
vados de la inversión:
✓ Estimación de los que se espera recibir como
consecuencia del reparto de dividendos reali-
zado por la empresa participada y de la enaje-
30 Estrategia Financiera
nación o baja en cuentas de la inversión en la
misma.
✓ Estimación de su participación en los flujos de
efectivo que se espera sean generados por la
empresa participada, procedentes tanto de sus
actividades ordinarias como de su enajenación
o baja en cuentas.
El importe recuperable para inversiones en el pa-
trimonio de empresas del grupo, multigrupo y aso-
ciadas, es el patrimonio neto de la entidad partici-
pada corregido por las plusvalías tácitas existentes en
la fecha de la valoración.
En las inversiones que no sean del grupo, admiti-
das a cotización, como sustituto del valor actual de
los flujos de efectivo futuros se utilizará el valor de
cotización del activo.
Tratándose de inversiones no admitidas a cotiza-
ción, se tomará en consideración el patrimonio neto
de la entidad participada corregido por las plusvalías
tácitas existentes en la fecha de la valoración.
Las correcciones valorativas por deterioro y, en su
caso, su reversión, se registrarán como un gasto o un
ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y
ganancias. La reversión del deterioro tendrá como lí-
mite el valor en libros de la inversión que estaría re-
conocida en la fecha de reversión si no se hubiese re-
gistrado el deterioro del valor.
Ejemplo 9. Activos financieros al coste. Inversio-
nes en empresas del grupo
La sociedad A adquiere el 1-7-X7 el 30% por 100
de B pagando por dicha participación 525.000. Los
gastos de la operación 300.
La empresa B en el momento de su adquisición
tiene unos terrenos contabilizados por 145.000 y
cuyo valor de mercado es de 250.000.
A finales del ejercicio X7 el patrimonio neto de B
asciende a 1.630.000 €. y no se han vendido los te-
rrenos antes mencionados.
Los analistas valoran a 31.12 la participación me-
diante el descuento de dividendos esperados en
522.000.
Se pide: contabilizar las operaciones anteriores
correspondientes al ejercicio X7.
Solución
En primer lugar, podemos calificar este activo fi-
nanciero dentro de la categoría de “Activos financie-
ros al coste”, ya que no se trata de créditos por ope-
raciones comerciales y no comerciales, y no tiene in-
tención de venderse en el corto plazo. Se trata de una
inversión en una empresa del grupo.
Así, según la norma, estos activos se darán de alta
por el precio de adquisición que equivaldrá al valor
razonable de la contraprestación entregada, más los
gastos de la transacción que le sean directamente
atribuibles.
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Contabilidad
Ejercicios prácticos sobre
los activos financieros en el PGC de Pymes

En el PGC de grandes empresas estos activos se mento el desembolso de 8 euros. La sociedad A vende
deberían de valorar dentro de la categoría “Inversio- el 20% de los derechos de suscripción que posee a
nes en el patrimonio de empresas del grupo, multi- 0,7 €/derecho. Con el resto suscribe las acciones po-
grupo y asociadas”. sibles. El valor nominal de las acciones es de 10 euros.
Supongamos que las acciones de B cotizan en
1.7.20X7 bolsa, a un valor de 15 euros el día anterior a la am-
Importe Debe Haber Importe pliación de capital.
525.300 (2404) 525.300 Se pide: contabilizar las operaciones anteriores
Participaciones a (572) Bancos
largo plazo en
a correspondientes a la empresa A. Sabiendo que B no
empresas asociadas es una empresa del grupo y que tampoco compra las
acciones para especular.
Al final del ejercicio determinaremos la valoración 1. Al ejercicio X8:
posterior. En este caso, se considerará como valor re-
cuperable el patrimonio neto de la entidad partici- A) Supongamos que las acciones de B cotizan en
pada corregida por las plusvalías tácitas existentes. bolsa y a 31-12 su valor de cotización es 12
Es decir: euros.

B) Supongamos que B no cotiza en bolsa.

% patrimonio neto (30% de 1.630.000)= 489.000.
La plusvalía del terreno será 250.000 – 145.000 =
= 105.000. Que será la plusvalía total. Por lo tanto, la
parte que le corresponde será 105.000 x 0,3 = 31.500
Patrimonio neto correspondiente a 31-12 más la
plusvalía que persiste será de:
2. Contabilizar la compra de acciones y venta de los
derechos. Suponer que las acciones de B cotizan
en bolsa, a un valor de 15 € el día anterior a la
ampliación de capital.
Solución

1. Ejercicio X8
489.000 + 31.500 = 520.500
En primer lugar, podemos calificar este activo fi-
nanciero dentro de la categoría de “Activos financie-
Nos dicen que los analistas valoran la participa- ros al coste”, ya que no se trata de créditos por ope-
ción en 522.000. En este caso tomaríamos el mayor raciones comerciales y no comerciales, y no tiene in-
522.000 frente a 520.500 para compararlo con el va- tención de venderse en el corto plazo.
lor en libro de 525.300. Así, según la norma, estos activos se darán de alta
Por lo tanto, la pérdida por deterioro será: por el precio de adquisición que equivaldrá al valor
razonable de la contraprestación entregada, más los
gastos de la transacción que le sean directamente
525.300 - 522.000 = 3.300 atribuibles.
En el PGC grandes empresas estos activos se de-
31.12.20X7 berían de valorar dentro de la categoría Activos fi-
Importe Debe Haber Importe nancieros disponibles para la venta.
3.300 (696) Pérdidas por (2934) Deterioro de 3.300
deterioro de valor de 1.1.20X8
participaciones y participaciones a Importe Debe Haber Importe
a
valores largo plazo en
802 (250) Inversiones (572) Bancos 802
representativos de empresas asociadas
financieras a largo
deuda a largo plazo
plazo en a
instrumentos de
patrimonio
Ejercicio 10. Activos financieros al coste. Inver-
siones en empresas que no forman parte del
En la valoración posterior a finales del ejercicio, la
grupo
norma establece que se valorarán por su coste, menos
La empresa A, S.L. adquiere el 1-1-X8 60 accio- el importe acumulado de las correcciones valorativas.
nes de la empresa B, S.A. que supone una participa- Comprobaremos si es necesario alguna corrección
ción del 1% por importe de 800 €. En concepto de valorativa. La corrección valorativa será la diferencia
comisiones y otros gastos, desembolsa 2 euros. entre: su valor en libros y el importe recuperable.
El patrimonio neto de B a 31-12-X8 asciende a Siendo éste el mayor entre:
78.000 €, formado por 6.000 acciones.
El 1-1-X9 la empresa B realiza una ampliación de • Valor razonable menos los gastos de venta.
capital en la proporción de una acción nueva por
cada cuatro antiguas emitidas a la par, esto es, a 10 • Valor actual de los flujos de caja de efectivo deri-
euros con suscripción total y exigiendo en ese mo- vados de la inversión.
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Contabilidad
Ejercicios prácticos sobre
los activos financieros en el PGC de Pymes

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Calculado como: estimación de lo que se espera
recibir como consecuencia del reparto de dividendos
realizado por la empresa participada y de la enajena-
ción o baja en cuentas de la inversión en la misma.
Estimación de su participación en los flujos que se
espera que sean generados por la empresa partici-
pada procedentes tanto de sus actividades ordinarias
como de su enajenación o baja en cuentas.
En las inversiones que no sean del grupo, admiti-
das a cotización, como sustituto del valor actual de
los flujos de efectivo futuros se utilizará el valor de
cotización del activo.
Tratándose de inversiones no admitidas a cotiza-
ción, se tomará en consideración el patrimonio neto
de la entidad participada corregido por las plusvalías
tácitas existentes en la fecha de la valoración.
2. Compra de las acciones y venta de los derechos
La norma establece que en el caso de venta de
derechos preferentes de suscripción y similares o se-
gregación de los mismos para ejercitarlos, el importe
de los derechos disminuirá el valor contable de los
respectivos activos. Dicho importe corresponderá al
valor razonable o al coste de los derechos, de forma
consistente con la valoración de los activos financie-
ros asociados, y se determinará aplicando alguna fór-
mula valorativa de general aceptación.
Por lo tanto, hay que calcular el coste de los de-
rechos. Existiendo diferentes fórmulas valorativas de
general aceptación como son:
1. Valor teórico en función del patrimonio neto.

1A) Opción A. Supongamos que las acciones de B

cotizan en bolsa. Siendo el valor de cotización de Vtd = Vtaa-Vtda
de 12 euros: Vtd= Valor teórico del derecho
Vtaa= Valor teórico de la acción antes de la amplia-
ción
- Valor en libros 802 Vtda= Valor teórico de la acción después de la am-
- Valor de cotización 12 €x 60 720 pliación
Diferencia: pérdida por deterioro 82 Vtaa= Patrimonio neto / Número de acciones
Vtaa = 78.000 / 6.000 = 13 €/acción
Vtda= Patrimonio neto después de la ampliación
Así, anotaremos: / Número de acciones
31.12.20X8
Importe Debe Haber Importe
Después de la ampliación habrá 1.500 acciones
82 (698) Pérdidas por (596) Deterioro de 82
deterioro de valor de más a 10 euros, lo que implica que el capital ahora
participaciones y
a
participaciones a será de 75.000, suponiendo que el resto del neto no
valores corto plazo varíe, tendremos que el nuevo patrimonio neto des-
representativos de
deuda a corto plazo pués de la ampliación es de 93.000 €.

1B) Opción B. Supongamos que las acciones de B no

cotizan en bolsa. En este caso, y por la informa-
ción disponible consideraremos como valor recu-
perable el referente al patrimonio neto de B. Así:
- Valor en libros
- % sobre el patrimonio neto (1% 78.000)
Diferencia: pérdida por deterioro
Vtda = 93.000 / 7.500 = 12,4 € /acción
Así, Vtd = Vtaa-Vtda = 13 – 12,4 = 06 euros/derecho
2. Valor teórico del derecho de suscripción en fun-
802 ción del valor teórico de la acción.
780
22
Vtd = N x (Vtaa – E) / (A + N)

Así, anotaremos:
E= Precio de emisión de las acciones nuevas
31.12.20X8 A= Número de acciones antiguas
Importe Debe Haber Importe N= Número de acciones nuevas
22 (698) Pérdidas por (596) Deterioro de 22
deterioro de valor de
participaciones y participaciones a
valores
a
corto plazo Vtd= 1 x (13 – 10) / (4 + 1) = 0,6 euros/derecho
representativos de
deuda a corto plazo
3. Valor teórico del derecho de suscripción en fun-
Por lo tanto, su valoración posterior es de: ción del valor de cotización de las acciones.

802 – 22 = 780 Vtd = N x (C – E) / (A + N)

32 Estrategia Financiera Nº 252 • Julio-Agosto 2008

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Contabilidad
Ejercicios prácticos sobre
los activos financieros en el PGC de Pymes

C= Cotización de la acción antes de la ampliación 1.1.20X9

(cotiza en bolsa) Importe Debe Haber Importe
120 (250) Inversiones (572) Bancos 96
financieras a largo (249) Desembolso 24
plazo en pendiente sobre
Vtd= 1 x (15 – 10) / (4 + 1) = 1 euros/derecho instrumentos de a participaciones en el
patrimonio patrimonio neto a
12 acciones x 10 € largo plazo
/acción
Se obtiene un valor diferente, porque normal-
mente la cotización de las acciones no coincide con Podría plantearse ahora, si la corrección valorativa
su valor teórico, siendo, en general, superior. efectuada al 31-12-X8 debería ser eliminada. En el PGC
del 90 se establecía que al mismo tiempo, se reducirá,
4. Coste del derecho a través de la fórmula Kester si los hubiera, el importe de las correcciones valorati-
vas. En el PGC para Pymes no se comenta, entendiendo
que está recogido dentro de los deterioros de valor.
Coste del derecho = [Valor de cotización del derecho /
Valor de cotización de la acción (incluyendo el dere-
cho)] x Coste de la acción
BAJA DE PASIVOS FINANCIEROS
Coste del derecho = 0,7/15 x 10 = 0,46 € /derecho La norma establece dos casos de baja:

1) Cuando se haya producido la cesión sustancial de

5 Coste medio de baja del coste del derecho para A: riesgos y beneficios. Por ejemplo, en las siguien-
tes situaciones:
Coste del derecho de suscripción = N x (C” – E) / (A+N) – Se entregue la propiedad a terceros, desapare-
C”= Coste de las acciones antiguas para A. En este ciendo los derechos de la empresa derivados de
caso será 802/60 = 13,36 € /acción dichos activos.
Coste del derecho de suscripción = 1x (13,36 – 10) /
(4+1) = 0,673 € /acción – Los activos se extingan, junto con los derechos
que éstos conllevan.
Los dos últimos criterios son subjetivos porque
– Se cedan a terceros una gran parte de los dere-
dependen del coste de las acciones antiguas, y por
chos inherentes, del activo, conservando una
ello, cada accionista tendrá uno distinto, a diferen-
parte residual de los mismos.
cia del resto de criterios donde es el mismo para
todos.
2) Si no se ha producido esa cesión sustancial de
Por lo tanto, una opción u otra implica resulta-
riesgos y beneficios, se dará de baja cuando no
dos diferentes. Supongamos que para la contabiliza-
hubiese retenido el control del mismo.
ción de la venta de los derechos elegimos la segunda
opción, esto es, al valor teórico del derecho en fun-
En las operaciones de cesión en las que de
ción del valor teórico de la acción.
acuerdo con lo anterior no proceda dar de baja el ac-
Por la venta de los derechos de suscripción con-
tivo financiero (como es el caso del descuento de
tabilizaremos:
efectos, del «factoring con recurso», de las ventas de
A, posee 60 acciones, esto es, 60 derechos. Pro-
activos financieros con pacto de recompra a un pre-
cede a vender el 20%, es decir, 12. Por lo tanto, puede
cio fijo o al precio de venta más un interés, de las ce-
suscribir 48/4= 12 acciones de B:
siones de activos en las que la empresa cedente re-
tiene el riesgo de crédito o la obligación de pagar in-
1.1.20X9
tereses hasta que se cobre el principal al deudor), se
Importe Debe Haber Importe
registrará adicionalmente el pasivo financiero deri-
8,4 (572) Bancos
12 derechos x 0,7 €
(250) Inversiones
financieras a largo
7,2
vado de los importes recibidos. 9
/derechos plazo en
instrumentos de
patrimonio
a 12 derechos x 0,6 €
/derecho
(7663) Beneficios en 1,2
valores negociables
a largo plazo, otras
empresas

La venta de los derechos, procede a disminuir el

valor contable de los respectivos valores.
Por la suscripción de las 12 acciones de B anota-
remos:

Nº 252 • Julio-Agosto 2008 Estrategia Financiera 33