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ANALISIS VERTICAL

El Mtodo de porcientos Integrales o anlisis vertical consiste en expresar en porcentajes las cifras de un Estado Financiero. Un Balance en porcientos integrales indica la proporcin en que se encuentran invertidos en cada tipo o clase de activo los recursos totales de la empresa, as como la proporcin en que estn financiados, tanto por los acreedores como por los accionistas de la misma. El Estado de Resultados elaborado en porcientos integrales muestra el porcentaje de participacin de las diversas partidas de costos y gastos, as como el porcentaje que representa la utilidad obtenida, respecto de las ventas totales. El mtodo de porcentajes integrales aplicado al Balance General: 1. Asigna 100% al activo total. 2. Asigna, tambin, 100% a la suma del pasivo y el capital contable. 3. Cada una de las partidas del activo, del pasivo y del capital deben representar una fraccin de los totales del 100 por ciento. Anlisis de los porcientos integrales La aplicacin del mtodo de porcientos integrales puede extenderse a dos o ms estados financieros de diferentes ejercicios, para observar la evolucin de las distintas cuentas. Base del procedimiento. Toma como base el axioma matemtico que enuncia que todo es igual a la suma de sus partes de donde todo se le asigna el valor del 100% y a las partes un % relativo. Aplicacin. Su aplicacin puede enfocarse a Estados Financieros dinmicos o estticos, bsicos o secundarios tales como Balance General, Estado de Prdidas y Ganancias, Costo de Produccin y Venta, este procedimiento facilita la comparacin de las cifras con lo cual podremos determinar una probable anormalidad o defecto de la empresa sujeta a analizar. Frmulas aplicables: Porciento Integral = Cifra Parcial / cifra Base * 100 Si se analiza un Estado de Prdidas y Ganancias en trminos porcentuales, en relacin con las ventas, anlisis llamado vertical se pueden calcular indicadores de utilidad, que inclusive pueden servir como punto de referencia para decidir acerca de negocios aislados.

BALANCE GENERAL ANALISIS VERTICAL SEMINARIO S.A. AO 2010

ACTIVO ACTIVOS CORRIENTES CAJA Y BANCOS E INVERSIONES CAJA Y BANCOS INVERSIONES CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES CLIENTES ANTICIPOS Y DEPOSITOS INVENTARIOS MATERIAS PRIMAS PRODUCTOS EN PROCESO PRODUCTOS TERMINADOS PRODUCTOS EN TRANSITO MATERIALES, REPUESTOS Y ACCESORIOS DIFERIDOS GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO OTROS ACTIVOS CUENTAS POR COBRAR TOTAL ACTIVO CORRIENTE

SALDOS

% PARCIALES

% TOTALES

12.22 Q Q 886,297.00 413,301.00 8.34 3.89 18.34 Q 1,817,324.00 Q 132,466.00 17.09 1.25 30.06 Q Q 743,409.00 428,220.00 6.99 4.03 18.23 0.21 0.59 0.26 Q 27,577.00 0.26 2.23 Q 237,334.00 2.23

Q 1,938,313.00 Q Q 22,775.00 62,790.00

Q 6,709,806.00

ACTIVO NO CORRIENTE PROPIEDAD PLANTA Y ACTIVO PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO NETO DEPRECIACION ACUMULADA TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO Q 837,865.00 7.88 -1.74 6.14

Q (184,733.00)

OTROS ACTIVOS INVERSIONES LARGO PLAZO CARGOS DIFERIDOS OTROS TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE Q Q 43,654.00 652,386.00 0.41 6.14 9.97

16.52

Q 1,060,415.00 Q 2,409,587.00

14.22 VALORIZACION DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO TOTAL ACTIVO Q 1,512,217.00 Q 10,631,610.00 14.22

PASIVO PASIVO CORRIENTE OBLIGACIONES FINANCIERAS PROVEEDORES CUENTAS POR PAGAR OBLIGACIONES LABORALES CORTO PLAZO IMPUESTOS, GRAVAMENES Y TASAS OTROS PASIVOS CORRIENTES TOTAL PASIVO CORRIENTES Q 2,174,074.00 Q Q Q Q Q 606,851.00 557,441.00 266,466.00 671,609.00 9,259.00 20.45 5.71 5.24 2.51 6.32 0.09 40.31

Q 4,285,700.00

PASIVO NO CORRIENTE OBLIGACIONES FINANCIERAS L.P OBLIGACIONES LABORALES L.P Q Q 674,352.00 46,165.00 6.34 0.43 6.78

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE

720,517.00

PATRIMONIO CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO SUPERAVIT PRIMA EN COLOCACION DE ACCIONES RESERVAS REVALORIZACION DEL PATRIMONIO RESULTADO DEL EJERCICIO SUPERAVIT POR VALORIZACIONES TOTAL PATRIMONIO Q 854,000.00 8.03 12.75 2.88 13.21 1.81 14.22 52.91

Q 1,356,000.00 Q 306,109.00

Q 1,404,899.00 Q 192,168.00

Q 1,512,217.00 Q 5,625,393.00

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

Q 10,631,610.00

Ao 2010 ACTIVO Para efectos del anlisis vertical debemos tener en cuenta que SEMINARIO S.A. es una empresa industrial y comercial. Se observa que la estructura del activo se concentra con un 30.06% en inventarios, notndose una alta representacin en productos terminados lo cual nos denota un estancamiento en las ventas, el segundo rubro en importancia es la cartera comercial que refleja un 18.34% del activo, teniendo as un alto porcentaje del capital de trabajo por fuera de la empresa. La tercera cantidad representativa son los otros activos con un 16.52% del total de los activos y los cargos diferidos con el 6.14% de los activos, esta ltima cuenta nos muestra la buena disponibilidad de efectivo que tiene la empresa, siendo que al mismo tiempo tiene en caja y bancos el 8.34%. Por otro lado las valorizaciones ocupan el 14.22% lo cual significa un aumento en el valor comercial de su propiedad planta y equipo.

ESTRUCTURA DE LA FINANCIACION La empresa se encuentra financiada en un 47.09% por deudas a terceros a corto y largo plazo, concentrndose principalmente en los pasivos corrientes, sobresaliendo los pasivos financieros con un 20.45%, lo cual nos indica que la empresa tiene una gran cantidad de obligaciones a corto plazo, las cuales podran llegar a ser riesgosas para la estabilidad de la misma. Por otro lado el endeudamiento a largo plazo no representa un monto importante, lo cual nos indica que la empresa no tiene necesidad de endeudarse con este tipo de crdito debido al tipo de empresa al que pertenece, aunque su concentracin en pasivos de largo plazo se encuentra en las obligaciones financieras con el 6.34% es un porcentaje relativamente bajo, comparado con la financiacin a corto plazo. Detallando la estructura del patrimonio, podemos observar que el supervit en colocacin de acciones ocupa un 12.75%, el cual se debi a que la sociedad puso en circulacin acciones de las que tena en reserva, con un valor nominal XX cada una y se vendieron a un precio superior, lo cual genera un supervit de $1,356,000.00 La revalorizacin del patrimonio ocupa el 13.21% lo cual nos indica que el patrimonio adquiri mayor valor en este ao, y por ltimo el supervit por valorizaciones ocup un 14.22% del pasivo ms patrimonio. CONCORDANCIA ENTRE LA ESTRUCTURA DEL ACTIVO Y LA FINANCIACIN La empresa cuenta con un 63.11% de activos corrientes, enfrentado a una distribucin de la financiacin del 40.31% de pasivos corrientes, un 6.78% de pasivos a largo plazo y un 52.91% de patrimonio con lo cual se observa que al momento de enfrentarse en un plazo menor a un ao a una crisis, la empresa se encuentra en total capacidad de cubrir dicha crisis, ya que sus activos corrientes son mayores que sus deudas, vale anotar que se encuentra muy baja la relacin entre proveedores y la cartera comercial. CONCENTRACIN DE LA DEUDA CON TERCEROS Las obligaciones financieras de la empresa se encuentran distribuidas inequitativamente, ya que se encuentran concentradas en el corto plazo, lo cual no conviene si la situacin econmica del pas es mala. Los proveedores es una cuenta sin intereses que se esta desperdiciando al tener un 5.71% no mas del total de la financiacin, pero esto se debe ha que muchos de los proveedores son extranjeros y el tener deudas en divisas en un momento en que se presenta una devaluacin acelerada es contraproducente, de todas formas la empresa convierte a Quetzales las obligaciones en moneda extranjera al momento de cada cierre. Las obligaciones laborales a largo plazo son bajas aunque se encuentren recargadas en el pasivo corriente, por que la mayora de prestaciones se califica como obligacin a corto plazo y las de largo plazo con apenas un 0.43%, pero son las indemnizaciones que siempre se paga a largo plazo. Los pasivos fiscales se encuentran concentrados en su totalidad en el corto plazo, es un monto de media importancia para la cantidad de obligaciones que tiene que cumplir.

ESTADOS DE RESULTADOS ANALISIS VERTICAL SEMINARIO S.A. AO 2010

VENTAS NETAS COSTO DE VTAS. Y PRESTACION DE SERVICIOS UTILIDAD BRUTA GTOS. OPERACIONALES DE ADMON. GTOS. OPERACIONALES DE VTAS. UTILIDAD OPERACIONAL INGRESOS NO OPERACIONALES GTOS. NO OPERACIONALES UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS AJUSTES POR INFLACION IMPUESTOS DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS UTILIDAD DEL EJERCICIO

Q 13,183,719.00 Q (6,883,877.00) Q 6,299,842.00 Q (1,635,921.00) Q (3,743,195.00) Q Q Q Q Q Q 920,726.00 356,789.00 161,552.00 318,147.00 (287,531.00) 192,168.00

100% 52.21% 47.79% 12.41% 28.39% 6.98% 2.71% 8.46% 1.23% 2.41% 2.18% 1.46%

Q (1,115,963.00)

ANALISIS ESTADOS DE RESULTADOS AO 2010 Este anlisis se hace en base a las ventas netas de la compaa, tomando los rubros ms representativos analizando cuales son los de mayor participacin sobre las ventas netas. Como rubro ms importante podemos observar que el costo de ventas ocupa el lugar ms alto teniendo en cuenta las dems cuentas, eso significa que por cada quetzal que vende la empresa 0.52 centavos le cuesta dichas ventas. El segundo rubro en importancia es la utilidad bruta, que ocupa un 47.79%, la cual nos indica que esta compaa se preocupa por mantener altos los niveles de utilidad, y esto es debido a que invierte en maquinas y capacitacin, para mejorar la eficiencia. Por otra parte vemos que los gastos operacionales de ventas son relativamente altos, estos ocupan un 28.39%, lo cual nos indica que esta compaa dedica bastante dinero en sus ventas, esto se puede ver reflejado en la calidad de almacenes que posee y la gran publicidad que le puede estar dando a sus productos. Los gastos operativos de administracin se elevan a un 12.41% de las ventas netas, lo cual nos deja indagar que es una empresa grande con buenos niveles de eficiencia en el rea administrativa. Los otros rubros no son de mayor importancia, pero cabra destacar los gastos no operacionales con un 8.46%, los cuales son causados por amortizaciones de los cargos diferidos y los valores invertidos en la apertura de nuevos concesionarios. El crecimiento se debe a una compra de equipos que a un menor costo que el comercial.