PREFA

Este unanim acceptat c n economia de pia, rolul banilor i al bncilor este imens. Economia de pia nseamn n primul rnd, economie de schimb, iar schimbul se realizeaz prin bani i bnci. Lucrarea de fa se adreseaz n primul rnd, studenilor economiti i, n consecin, are un pronunat caracter didactic. n prima parte a lucrrii, care este intitulat MONEDA, se pune accent pe coninutul, funciile monedei, sistemele monetare, politicile monetare, masa monetar, emisiunea, puterea de cumprare a monedei, inflaia. De asemenea, date fiind adevratele revoluii nregistrate n circulaia monetar, n primul rnd sub aspectul perfecionrii modalitilor i instrumentelor de plat, aceste aspecte i gsesc n carte un loc pe msur. n economia de pia, bncile ptrund cu un pas naintea altor sectoare economice, tocmai pentru c trebuie s le susin pe acestea n demersul lor temerar. De aceea, partea a doua a lucrrii, intitulat BNCILE I CREDITUL, abordeaz aceast problematic. Dup evenimentele din decembrie 1989 i n ara noastr s-a trecut la realizarea unei reforme economice care a avut i urcuuri i coboruri, dar a crei evoluie este, indiscutabil, ctre economia de pia. Sectorul bancar romnesc a fost nsoit de schimbri profunde n principalele sale domenii i anume: produse i servicii, capitalizare, privatizare, informatizare, dezvoltarea reelei, pregtirea personalului, activitatea de coresponden cu bncile din strintate. ntreg sectorul bancar a fost organizat pe dou niveluri, iar legislaia a fost mult mbuntit. Banca Naional a Romniei a devenit banc central i de emisiune, ct i cu sarcini de supraveghere i control pentru bncile comerciale. Al doilea segment al sectorului bancar romnesc este format tocmai din societile bancare, care au rol operativ i care n esen sunt bnci comerciale. Lucrarea de fa prezint cititorilor si i un segment al activitii complexe a bncilor i anume, elemente de tehnic, operaiuni i strategie bancar. Dac tehnicile bancare au existat o dat cu bncile i ele reflect operaiunile bancare n conexiunea lor, elementele de management i strategie bancar sunt relativ noi ntruct pn n anul 1989 ele erau confundate de cele mai multe ori cu principiile politicii economice. Centralismul excesiv fcea ca i aici, rolul bncilor n stabilirea strategiilor de aciune i de dezvoltare s fie foarte redus. Cartea nu cuprinde ntreaga mulime de tehnici, produse, servicii i strategii bancare. Ar fi imposibil acest lucru, avnd n vedere dimensiunile lucrrii, dar i faptul c unele din aceste elemente, abia acum se definitiveaz i se aeaz. Desigur c, aproape ntregul material are n vedere prezentarea produselor bancare aa cum sunt ele n bnci, de altfel, acestea interesndu-i n cel mai nalt grad pe specialitii economiti n general, i pe cei din bnci n special.
9

Principalele aspecte abordate n a doua parte a lucrrii se refer la: - organizarea sistemului bancar; - management bancar; - strategii bancare; - marketing bancar; - operaiuni bancare; - tehnici bancare; - contabilitate bancar; - operaiuni de cas n bnci; - operaiuni i tehnici de creditare; - garanii bancare; - asigurri bancare; - control bancar; - alte produse bancare; - riscul bancar. Lucrarea ncearc s rspund exigenelor actuale de abordare i analiz a fenomenului monetar i bancar. Oriunde i-ar desfura activitatea, economitii realizeaz legturi complexe i frecvente cu circulaia monetar i cu bncile, mai ales o dat cu dezvoltarea fr precedent a produselor i serviciilor bancare. Desigur, creditul a rmas produsul principal al bncilor noastre i ca atare are afectat un spaiu mai mare n lucrare. n aceast concepie i form, cartea reprezint a treia apariie, autorii fiind contieni de unele nempliniri, printre care i imposibilitatea tratrii mai pe larg a unor laturi ale activitii monetare i bancare (din cauza spaiului restrns). Autorii mulumesc sincer colegilor care vor transmite eventuale sugestii pentru mbuntirea cursului. AUTORII

10

PARTEA NTI

MONEDA

11

CAPITOLUL I
CONINUTUL I FUNCIILE MONEDEI

1.1. Conceptul de moned

Banii reprezint bunuri ca oricare altele, indiferent c se prezint sub forma variat de la nceput, sau sub forma lor proprie. Cu toate acestea subliniem nc de la nceput c este o mare deosebire ntre bani i celelalte bunuri. Cele mai multe bunuri sunt destinate consumului, ntrebuinrii permanente sau temporare, pe cnd banii au ca destinaie schimbul celorlalte bunuri. Banii circul permanent i continuu. Cu ct banii sunt mai mult folosii, cu att ei ajut desfurrii normale a schimbului de mrfuri. Banii au aprut ca urmare a unei ndelungate evoluii economice. La nceputuri, banii erau constituii din unele bunuri economice cu o circulaie mai intens i mai recunoscut pe zone geografice ct mai mari. Aceste bunuri ndeplineau i funcia lor de schimb, de bani, dar i pe cea normal lor i anume de utilizare sau de consum. Dup un timp ndelungat, banii au luat forma lor proprie i precis, devenind moned. Moneda a fost realizat la nceput din metale i a cptat forma ei consacrat prin metale preioase aur sau argint. n perioada cnd banii se gseau sub form de moned metalic, ei aveau o latur comun cu celelalte bunuri economice, deci erau considerai moned marf. Era cazul ndeosebi, al monedelor de aur i argint, care aveau o valoare proprie apropiat de valoarea metalului preios din care erau confecionate. Exist deci, pe lng valoarea lor legal, adic cea imprimat de stat sau de organul de emisiune, o valoare comercial dat de valoarea metalului preios coninut. De aceea, nu era necesar simpla numrare n procesul schimbului, ci i cntrirea, deci determinarea valorii reale. Aurul i argintul puteau fi cumprate ca marf, chiar dac se gseau sub form de moned, ca urmare a utilizrii lor n industrie, ca bijuterii, n medicin etc. Limita dintre marf i moned era stabilit precis prin lege (se putea schimba la banc o anumit cantitate de aur i se putea obine o anumit cantitate de moned, sau altfel spus, moned de o anumit valoare). Deci aurul nu avea ntotdeauna calitatea de moned, ci doar cnd lua forme monetare, precis stabilite prin lege. Coninutul monedei s-a modificat de ndat ce moneda-marf a fost eliminat din mecanismele monetare i din circulaia monetar propriu-zis, fiind nlocuit cu moneda-semn. n definirea banilor nu putem face abstracie de un element extrem de important i anume c ei au n principal destinaia de a folosi la circuitul normal, la schimbul altor bunuri i de a stabili valoarea acestora. Banii nu sunt un scop n sine, ci sunt utilizai ntrun scop bine determinat. Ei au un rol imens n economie, aceasta neputnd exista fr bani.

12

n abordarea problematicii monedei, nu este suficient s cunoatem numai coninutul, evoluia, formele i procesul monetar, ci i aspectele legate de natura i esena economiei (de schimb sau autarhic, de pia sau planificat etc.), sistemele monetare, puterea de cumprare, inflaia, politicile i tehnicile monetare, instrumentele i formele de plat. Conceptul de bani este complex, subtil, dar esenial pentru orice economie modern. Banii nu trebuie confundai nici cu moneda, nici cu avuia, bogia sau veniturile. n teoriile monetare moderne, banii nu sunt definii numai ca moned. Banii au o sfer mai larg dect moneda. Numai o mic parte din valoarea n bani a schimburilor, a cumprturilor este pltit cu ajutorul monedei. Astfel in timp ce moneda este definita conform dictionarului Larousse o piesa de metal , emisa de autoritatea suverana , pentru a servi ca mijloc de schimb banii , conform dictionarului explicativ al limbii romane sunt definiti ca echivalentul general al valorii marfurilor; moneda de metal sau de hartie recunoscuta ca mijloc de plata Banii cuprind nu numai moneda propriu-zis, ci i depozitele i disponibilitile din conturi (cecurile). Banii nu pot fi confundai nici cu avuia pentru c nu cuprind aciunile, obligaiunile i alte forme de avuie. Trebuie totusi precizat ca de multe ori termenul de moneda se foloseste in sens larg incluzand atat piesele metalice cat si bancnotele si banii din cont. Acesta este si motivul pentru care termenii de circulatie monetara si circulatie baneasca sunt similari. Moneda poate fi definit numai prin rolul i funciile sale n economie, anume n economia de pia.

1.2. Funciile monedei

In trecut, noneda era considerata ca avand patru functii principale, definite in cartile de economie prin patru cuvinte :mijloc (de schimb) ,masura ( a valorii) , standard (al platilor amanate) si rezerva ( a valorii). In teoria moderna se considera numai trei functii importante respectiv mijloc de schimb, masura a valorii si rezerva a valorii cea de-a patra respectiv, standard al platilor amanate fiind inclusa in celelalte trei. Aceeasi abordare apare si in manualul Moned, credit, bnci, elaborat de catedra de moned din ASE n coordonarea prof.univ.dr. Cezar Basno, care subliniaz c cele mai importante funcii ale monedei sunt: a) moneda - instrument de schimb; b) moneda - etalon al valorii; c) moneda - rezerv a valorii.1 De altfel, moneda are mult mai multe funcii dect cele enumerate mai sus, dat fiind rolul copleitor al ei n economia de pia. Funciile acestea s-au consolidat de-a lungul vremii, pentru c moneda a urmat pas cu pas dezvoltarea economic.

Cezar Basno, Nicolae Dardac, Constantin Floricel, Moned, credit, bnci, Ed.P. 2000, pag 8.

13

1.2.1. Moneda, instrument de schimb

Aceast funcie a monedei a aprut ca urmare a necesitii crerii unui instrument care s mijloceasc schimbul economic pentru a elimina inconvenientele sistemului barter. Acest instrument de schimb servete n acelai timp ca msur a valorii bunurilor schimbate. Producia, circulaia, consumul sunt realizate prin mai multe cicluri de operaiuni: M-B-M B-M-B Acestea se realizeaz continuu prin intervenia monedei. Pentru a putea fi tranzactionat pe scara larga un mijloc (sau instrument ) de schimb trebuie sa posede urmatoarele caracteristici: -transportabilitatea -divizibilitatea -valoare mare in comparatie cu volumul si greutatea -recunoasterea -rezistenta la contrafaceri Moneda poate ndeplini funcia de schimb, pentru c este singura marf general acceptat. Fiecare din participanii la schimb tie c o poate ceda pentru a obine un alt bun de care are nevoie. Moneda nu numai c mijlocete schimbul, dar l i simplific. Prin prezena monedei nu mai este nevoie de prezena simultan a dou produse. Cu ajutorul monedei, schimbul se descompune n dou acte: vnzare i cumprare, desprite n timp i spaiu. Prin moned, schimbul are mult mai mult libertate de aciune i de micare. Progresul omenirii se datoreaz n bun parte interveniei monedei n schimbul produselor i serviciilor. Funcia de instrument unic de schimb a monedei d posibilitatea disocierii fluxurilor reale (specifice trocului), n fluxuri reale i monetare (vnzare), iar apoi n fluxuri monetare i fluxuri reale (cumprare). O functie derivata din functia principala de mijloc de schimb aste cea de instrument de plata. Moneda este un instrument legal al fiecrui stat de efectuare a plilor. Plile n moneda naional sunt obligatorii pe teritoriul unei ri (evident c doar pe piaa intern i cu unele excepii). Plile ntr-o anumit moned sunt unanim acceptate Abordnd funcia de mijloc unic de schimb a monedei, nu putem face abstracie de rolul finanator al acesteia. Participanii la pia au nevoie n prealabil de ncasri n moned pentru a avea capacitatea de a cumpra produsele i serviciile de care au nevoie (inclusiv produse de investiii).

1.2.2. Funcia de msurare (etalon) a valorii bunurilor schimbate

Desigur c mijlocind schimbul, moneda servete la msurarea valorii acestor bunuri ce se schimb. Valoarea bunurilor schimbate este exprimat n bani, n moned. Deci, n mod firesc instrumentul de msurare a valorii mrfurilor este moneda, pentru c ea este un numitor comun ntre bunuri eterogene. Aceast funcie a devenit tot mai necesar o dat cu dezvoltarea economic i implicit diversificarea i multiplicarea bunurilor.
14

Spre deosebire de alte forme de etalon (minutul,metru) ,etalonul valorii prezinta o anume caracteristica si anume inconstanta .Moneda sau banii , cu care se masoara valoarea bunurilor si serviciilor si a raporturilor de echivalenta intre acestea ,poate varia de-a lungul unei perioade de timp. Alaturi de caracteristica variabilitatii in timp, moneda ca standard al valorii prezinta si trasatura indispensabilitatii , in sensul ca detinerea baniloreste absolut necesara fiecarui individ, pentru obtinerea bunurilor de care are nevoie.In acest scop se utilizeaza puterea de cumparare, aflata in raport invers proportional cu modificarea preturilor. Moneda este invariabil, numai puterea ei de cumprare crete sau scade pentru asigurarea unei echivalene pe pia. Dac o moned se depreciaz, duneaz celor ce o posed i folosete celor ce o datoreaz. Dac puterea monedei crete (de cumprare), folosete celor ce o posed i duneaz celor ce o datoreaz. Variaia puterii de cumprare a monedei este n contradicie cu funcia acesteia de etalon al valorii i cea de schimb de bunuri. Dac moneda ca msur a valorii nu este fix, stabil, apare dezordinea n economie, cumprtorii fiind mereu pclii, dezavantajai. n calitate de msur a valorii mrfurilor ce se schimb, moneda este i instrument de plat. Autoritatea statului trebuie s creeze o moned legal, unanim acceptat de toi actorii de pe pia. Prin mijlocirea acestei monede sunt lichidate toate obligaiile ntre aceti actori. Moneda naional unic trebuie s constituie singurul mijloc legal de plat. Statul i autoritile, agenii economici i persoanele fizice sunt datoare s o accepte la plat. Statul se ngrijete ca moneda naional s fie stabil i pentru aceasta elaboreaz politica monetar. Din functia principala de etalon al valorii ,rezulta ca toate bunurile din economie sunt evaluate din punct de vedere monetar . prin preturi ,ceea ce face posibila realizarea de inregistrari contabile si efectuarea de analize financiare.Indeplinind functia de unitate de cont , moneda permite realizarea de comparatii in timp si cuantificarea valorii adaugate in cadrul activitatii economice.

Funcia monedei de rezerv a valorii

Moneda este un rezervor de valoare pentru c permite nmagazinarea valorii ntro marf compact, acceptat unanim i care poate fi pstrat n mod nedefinit, fr pierderi (n condiii de stabilitate). Pentru moned nu exist riscul deteriorrii fizice i este totdeauna uor schimbabil. Inclinatia spre economisire atat a populatiei cat si a agentilor economice,conduce la constituirea unor depozite sau rezerve de valoare.Alaturi de imobile ,terenuri lucrari de arta ,bijuterii ,moneda constituie o forma a acestor rezerve de avere. Avantajul utilizarii monedei cu acest rol decurge din gradul sporit de lichiditate comparativ cu celelalte forme. La modul general prin lichiditate se intelege usurinta cu care anumite active sunt convertite in moneda ,intr-un interval scurt de timp si cu costuri minime de conversie. Intrucat mentinerea unei rezerve de valoare sub forma de imobile sau alte active reale ,presupune un inconvenient major ,atunci cand se doreste realizarea unei tranzactii si transformarea in lichiditati imediate ,rezulta ca populatia si agentii economici pastreaza sumele mari de bani fie in numerar fie in moneda scripturala.
15

In anumite circumstante , moneda nu reprezinta o rezerva efectiva a valorii , asa cum este cazul cresterii preturilor si aparitiei inflatiei caz in care se cauta alte forme de prezervare a valorii dintre care aurul este modalitatea preferata. Desigur c funcia monedei de rezerv a valorii nu poate s dispar. De exemplu, ntre dou tranzacii, orice firm are o rezerv de valoare, fiind un instrument de tezaurizare. Orice persoan fizic pstreaz moned pentru procurarea curent de bunuri de consum. Pentru agenii economici moneda este un activ ca oricare altul (depozite, aciuni, obligaiuni, bunuri imobiliare). Moneda face parte din activele lichide (poate fi schimbat n orice moment). Rezerva de valoare nseamn de fapt, puterea de cumprare (evident, alturi de alte active cu un mare grad de lichiditate). Puterea de cumprare mai nseamn i capacitatea de schimb a agenilor economici i persoanelor fizice. Fa de alte active lichide, moneda prezint avantajul c poate fi schimbat imediat, fr cost de transformare i cu un risc minim.

1.3. Evoluia monedei

n perioadele de nceput ale schimburilor, funciile banilor erau ndeplinite de alte bunuri economice, care n acelai timp serveau i scopurilor de ntrebuinare sau consum (animale, cereale, peti, metale). Cnd banii au cptat forma lor proprie i precis, ei au devenit moned. Desi dovezi ale folosirii monedelor metalice exista inca din Egiptul Antic ,Herodot plaseaza baterea primelor monede in Grecia Antica , mai precis in Regatul Lydiei in jurul anilor 650-600 BC. Moneda a fost confecionat mult timp din metale, ndeosebi metale preioase. Tocmai prin aceasta s-a difereniat mult fa de alte bunuri, mrfuri. Evoluia monedei a fost determinat de nsi funcia pe care ea o ndeplinea n viaa economic. n perioada cnd banul era reprezentat de moneda metalic, el mai avea o latur comun cu celelalte mrfuri i anume c materialul din care era confecionat putea fi socotit marf. Monedele de aur i argint aveau o valoare proprie nu departe de valoarea metalului preios din care erau confecionate. Dar pe lng valoarea legal imprimat i fixat de stat, monedele metalice aveau i o valoare comercial egal cu valoarea metalului preios ce l coninea. Diferenele de coninut metalic atrgeau dup sine diferene de valoare. Apreau incertitudini n determinarea valorii reale a monedei, de aceea, schimbul se fcea prin cntrirea monedelor, deci prin cantitatea de metal preios coninut de moned. Aceste diferene au condus la abuzuri n emiterea monedelor. Monedele de aur i argint puteau fi uor apreciate i cumprate ca marf. Moneda era marf, dar nu orice obiect (marf) de metal preios este moned. Moneda marfa a evoluat mai tarziu in moneda reprezentativa atunci cand bancile emiteau inscrisuri catre deponenti, garantate cu moneda marfa depozitata.Aceste inscrisuri erau general acceptate ca mijloace de plata fiind utilizate ca moneda.Valoarea monedei reprezentative era in directa si fixa legatura cu marfa care gatanta aceste inscrisuri (de obicei aur sau argint). Moneda de hartie a aparut mai intii in China in timpul dinastiei Song (secolul VII) si ulterior in Europa primele bancnote fiind emise de Stockholms Banco in 1661. Etalonul aur , un sistem monetar in care mijloacele de schimb il reprezinta bancnotele convertibile in cantitati fixe de aur au inlocuit monedele metalice de aur intre secolele XVII16

XIX dupa care, fiind garantate de stat au devenit sistemul adoptat de aproape toate statele europene la inceputul secolului XX. Dupa cel de-al doilea razboi mondial, la Conferinta de la Breton Woods ,cele mai multe tari au adoptat monede nationale care erau legate de dolar care la randul lui era legat de aur. In 1971 guvernul american a suspendat convertibilitatea dolarului in aur si astfel s-a ajuns ca monedele nationale sa fie garantate doar de statul respectiv. Forma cea mai utilizata a monedei in prezent este moned-hartie, adic bilete de banc. Acestea nu mai au o valoare intrinsec, ci doar garania celor ce le-au emis, sau cea conferit de autoritatea statului care le pune pe pia. Pentru a se ajunge aici a fost nevoie de o lung evoluie istoric, de o puternic dezvoltare economic i de cadrul juridic bine precizat. Prin ea nsi, crearea de moned nu aduce avantaje. De pild, dac crem mai multe bunuri i servicii, oamenii triesc mai bine. Dac producem mai mult moned, nu se poate spune acelai lucru. Cu toate acestea, moneda i instituiile legate de ea au o mare nsemntate pentru economie. Moneda este mai activ ntr-o societate cu o economie dinamic, dezvoltat. O dat cu sporirea veniturilor primare sau derivate, fluxul de moned sporete. Fluxurile monetare influeneaz puternic procesele economice, deinnd un rol esenial n mecanismul de funcionare a acestora, n mecanismele autoreglrii. Economia nu poate fi desprit de moned, pentru c aceasta este prezent permanent n schimburile dintre persoane fizice, firme, stat, organisme financiare internaionale. Totui aurul nu a disprut de pe pia, chiar dac a fost eliminat ca baz a sistemelor monetare. El este utilizat mai ales n tranzaciile internaionale i ca rezerv valutar n toate rile.

1.4. Clasificarea monedei

1.4.1 Dupa forma de existenta a monedei putem distinge A. moneda materiala B. moneda scripturala A,Moneda materiala cunoaste doua forme : A.1.Moneda metalica A.2.Moneda hartie A.1.Moneda metalica ,cunoscuta din antichitate ,esta alcatuita din metale comune la inceput si apoi din aur, datorita calitatilor acestui metal (usor divizibil,nealterabil,valoare mare volum mic, valoare constanta in timp) . Cantitate limitata insa din acest metal a impus cautarea altor forme de moneda . A.2.Moneda de hartie imbraca la randul sau doua forme: A.2.1 - moneda de hartie reprezentativa (biletul de banca sau bancnota) A.2.2 - moneda conventionala (emisa de catre stat) A.2.1. Moneda de hartie reprezentativa are la baza o anumita garantie , cantitatea si circulatia acesteia fiind precis reglementata. Valoarea nominala a unui nilet de banca ar trebui garantata cu valori reale ,respectiv sa existe un stoc de metale pretioase la emitent , ceea ce da posibilitatea transformarii in aur prin convertibilitate.

17

A.2.2 Moneda de hartie conventionala este pur conventionala ,fara acoperire si garantie din partea statului.Scopul pentru care este emisa il reprezinta acoperirea unor nevoi ale statului si indeplineste functia de mijloc de circulatie. B.Moneda scripturala este practicata de bancile comerciale, prin inscrierea intr-un cont a sumei detinute de client.Aceasta reprezinta o forma a monedei , bazata pe incredere (moneda fiduciara) si care are multiple forme de prezentare.Cecurile si viramentele constituie forme actuale ale monedei fiduciare avand la baza deschiderea unui cont in banca. 1.4.2. In functie de unitatea emitenta distingem urmatoarele forme de moneda: A-Moneda creata de agenti economici B-Moneda creata de trezoreria statului C-Moneda creata de banci A.Moneda creata de agentii economici a functionat in cadrul sistemelor monetare bazate pe etalonul aur. Astfel agentii economici se prezentau la mometarie cu lingouri de aur si primeau in schimb echivalentul in aur moneda. B.Moneda creata de tezaur reprezinta moneda creata de trezoreria statului in functie de necesitatile economiei reale,si prin respectarea limitelor impuse de politica monetara. C.Moneda creata de banci cuprinde atat moneda creata de Banca Centrala cat si moneda creata de bancile comerciale.Moneda scripturala creata de banci se regaseste in economie sub forma creditelor acordate.Moneda creata de Banca Centrala se regaseste in circulatie sub forma numerarului aflat la detinatorii nebancari !.4.3. In functie de obligatia pe care si-o asuma banca emitenta distingem: A-moneda convertibila B-moneda neconvertibila Prin definitia data de FMI, convertibilitatea reprezinta in sens larg, desfiintarea restrictiilor si discriminarilor in domeniul platilor si transferurilor internationale ,iar in sens restrans , obligatia bancilor din fiecare tara de a cumpara propria moneda detinuta de alte banci cu conditia ca aceasta sa provina din operatiuni curente. A. Convertibilitatea a cunoscut doua forme principale :convertibilitatea metalica si convertibilitatea in valuta, fiecare dintre acestea putand imbraca forma convertibilitatii interne si externe Convertibilitatea metalica s-a practicat in perioada etalonului aur-monede , mecanismul acesteia dand posibilitatea schimbarii in aur a intregii cantitati de bancnote detinute de populatie sau de agenti economici. Convertibilitatea in valuta a fost adoptata de tarile europene in anul 1958, si da posibilitatea transformarii unei monede in alta .In conditiile convertibilitatii interne atat rezidentii cat si nerezidentii pot, in mod liber,sa vanda si sa cumpere devize in schimbul monedei nationale si pot face operatiuni cu devize. In Romania, in anul 1991,s-a adoptat forma convertibilitatii interne a leului in valute Convertibilitatea externa in valuta este rezervata numai persoanelor nerezidente si este limitata datorita nivelului limitat al rezervelor valutare ale tarilor. B. Moneda neconvertibila cuprinde numai moneda care circula in cadrul granitelor nationale si care este detinuta de persoanele rezidente.
18

1.4.4.Dupa valoarea intrinseca .moneda poate fi : - moneda cu valoare integrala - moneda semn Moneda cu valoare integrala contine o cantitate de metal pretios egala cu valoarea nominala atribuita. Moneda semn (numita si fiduciara) are inscriptionata o valoare nominala diferita de valoarea materialului din care este confectionata. 1.4.5.Dupa capacitatea liberatorie(circulatorie) a monedei aceasta poate fi: -moneda legala -moneda facultativa -moneda fractionara Moneda legala este stabilita prin lege (In Romania in 1867 a fost adoptat leul ca moneda) si are capacitate circulatorie nelimitata. Moneda facultativa este moneda care exista ca alternativa de constituire a depozitelor, in perioada de manifestare a inflatiei si de depreciere a monedei nationale.In general este o moneda straina care nu fluctueaza puternic la influentele din interiorul granitelor nationale si este acceptata de institutiile bancare. Moneda fractionara este specifica perioadei bimetalismului si caracterizeaza moneda de argint , care circula paralel cu cea de aur.

1.5. Puterea de cumprare a monedei

Puterea de cumprare este dat de valoarea monedei. Aceast valoare se calculeaz la rndul ei pe baza cantitii de bunuri ce pot fi procurate cu o unitate monetar, deci pe baza preurilor. Puterea de cumprare a unei monede este variabil, deoarece cantitatea i valoarea bunurilor ce pot fi procurate difer i ele. Variaia valorii monedei i deci a puterii ei de cumprare este n funcie de: - perioade; - loc; - situaii conjuncturale. Rezultatul se concretizeaz n fluctuaiile de pre. ntr-o economie instabil, caracterizat prin inflaie, evident c aceast fluctuaie este de fapt, o cretere permanent a preurilor, care de multe ori ia forme galopante. n aceste perioade, puterea de cumprare a monedei naionale este greu de determinat i se schimb rapid n sensul descreterii ei. Asanarea monetar din perioadele de criz are mare nsemntate pentru stabilirea puterii de cumprare a unei monede naionale. Aceast asanare poate fi efectuat i prin limitarea circulaiei monedei de hrtie. n orice moment trebuie fixat un raport raional ntre circulaia monetar i cantitatea de produse i servicii realizate de economia real. Cnd moneda avea acoperire n aur sau argint, puterea ei de cumprare era apropiat de valoarea intrinsec a aurului sau argintului coninut de fiecare moned. Cu att mai mult exista aceast acoperire, cnd monedele erau confecionate din aur sau argint. Puterea de cumprare a monedei poate crete prin aplicarea unor msuri deflaioniste. Deflaia presupune n primul rnd, restrngerea semnelor monetare aflate n circulaie. De
19

asemenea, trebuie avut n vedere abuzul de credit, care alturi de abuzul de hrtie moned constituie cauze principale ale inflaiei ridicate i deci ale puterii reduse de cumprare a monedei. Statul trebuie s-i echilibreze bugetul numai prin venituri normale, nu prin emisiune de moned. Deflaia este n mare parte sinonim n aceast situaie, cu revalorizarea sau aprecierea monetar. Prin inflaie, preurile cresc i se creeaz o situaie economic de fapt, care nu poate fi schimbat dintr-o dat. Creterea preurilor poate fi brusc i nalt. Scderea lor, deci revenirea la situaia iniial, este foarte complex i aproape imposibil de realizat. O putere de cumprare stabil se poate realiza prin existena excedentelor bugetare i a balanei de pli externe. n sfrit, o reform monetar profund poate redimensiona puterea de cumprare a unei monede. Puterea de cumprare a unei monede se poate stabili pe plan naional i la nivel internaional. i n acest din urm caz, puterea de cumprare are la baz sistemul de preuri, dar prin raportare la alte monede naionale prin cursul valutar sau rata de schimb. Raportarea se face de cele mai multe ori nu n mod direct, ci pe baza unor monede de referin cum ar fi: dolarul american, marca german, lira sterlin, yenul japonez i francul francez. Pe plan internaional, n stabilirea puterii de cumprare a intervenit noiunea de standard al valorii. Standardul de valoare este moneda naional ntr-o anumit perioad i care se bazeaz pe funcia banilor de mediu de schimb i pe lichiditatea lor. Pentru determinarea puterii de cumprare sunt luate n consideraie doar moneda, cecurile de cltorie i depozitele stocabile. Ali specialiti americani acord o mai mare atenie n determinarea puterii de cumprare a monedei, a raportului macroeconomic ntre venituri i cheltuieli. De exemplu, cheltuielile de consum sunt explicate cu ajutorul venitului disponibil, avuiei, investiiilor i ratelor dobnzii. Sau alt exemplu: schimbrile n mrimea avuiei determin urmri majore asupra cheltuielilor consumatorilor. n concluzie, se poate afirma c puterea de cumprare a monedei, nseamn de fapt valoarea ei n raport cu un bun. Deci ce cantitate dintr-un bun poate fi achiziionat cu o unitate monetar sau cu un numr de uniti monetare. De exemplu, dac o pine are un pre de 2000 lei, puterea de cumprare a leului nostru este de 1/2000 dintr-o pine. Teoria modern privind puterea de cumprare a monedei utilizat pe plan mondial, ct i n ara noastr se bazeaz pe un co, n care bunurile sunt ponderate n funcie de rolul lor n operaiunile comerciale i care la rndul lor au n vedere utilitatea produselor luate n consideraie. Coninutul coului difer de la o ar la alta, n funcie de obiceiuri, necesiti stricte, tradiii, locul geografic etc. De exemplu, pentru o ar dintr-o zon geografic cald, n co nu va intra nclzirea apartamentelor pe timpul iernii. n conformitate cu produsele pe care le cuprinde, coul are un pre, care poate fi exprimat prin urmtoarea relaie matematic:2 P = aipi n care: P = preul coului; ai = ponderea produsului i n totalul operaiunilor comerciale; pi = preul monetar al produsului i.
2

Cezar Basno, Nicolae Dardac, Constantin Floricel, op. cit, pag. 22.

20

n final se stabilete valoarea produsului co, format din i produse i care - aa cum am mai artat, difer de la o ar la alta. Rezult c fiecare moned naional are o putere de cumprare intern i una extern. Aceasta din urm are la baz cursurile reale de schimb, care sunt determinate de organisme financiar-monetare internaionale, de marile bnci sau de burse, pe baza unor indicatori printre care: produsul intern brut, productivitatea muncii, inflaia, dobnda, riscul de ar, creterea economic, deficitul bugetar i al balanei de pli externe etc. n practic, puterea de cumprare a unei monede naionale pe plan extern se determin pe baza paritii monetare.

21

CAPITOLUL II
SISTEME MONETARE

2.1. Conceptul de sistem monetar. Etalonul monetar

n literatura de specialitate, conceptul de sistem monetar are nelesuri i abordri diferite. Costin Kiriescu a dat definiia cea mai cuprinztoare la noi Sistemul monetar reprezint ansamblul normelor legale i instituiilor care reglementeaz, organizeaz i respectiv supravegheaz relaiile bneti dintr-un stat.1 Pentru ca Sistemul Monetar s fie omogen este necesar i existena unui sistem de relaii ntre instituiile ce au ca obiect de activitate circulaia monetar (bnci, trezoreria public, organisme specializate, casieriile etc.) Sistemele monetare sunt foarte diferite. De aici apare necesitatea calculrii echivalenei de valoare (curs valutar i schimb valutar). Etalonul este unitatea monetar stabilit i recunoscut de ctre stat i care este utilizat ca unitate de baz pentru msurarea valorilor bunurilor i serviciilor.

2.2. Sisteme monetare

Primele sisteme monetare au fost constituite pe baza metalelor preioase, folosite ca material pentru confecionarea diferitelor monede. Ca urmare, la baza primelor sisteme au stat monedele metalice. Cnd etalonul monetar era metalic, un stat putea s-i aleag unul sau dou metale din care putea s-i confecioneze monedele etalon. Dac alegea un metal, sistemul monetar se numea monometalist. Dac erau folosite doua metale, era sistem monetar bimetalist. La rndul lor, aceste sisteme erau de mai multe feluri. De exemplu, cel monometalist putea fi: - sistem monetar monometalist de aur; - sistem monetar monometalist de argint. n orice caz, numai monedele confecionate din aceste metale aveau putere total, adic erau considerate monede etalon. Bimetalismul, ca sistem monetar poate fi i el: - integral (cnd se stabilea un raport de valoare ntre cele dou metale preioase i ambele metale aveau aceeai putere de plat, iar confecionarea lor era nelimitat); - parial (cnd numai aurul se putea folosi nelimitat n confecionarea monedei, iar argintul era fixat de stat a fi folosit doar pentru un numr i o valoare limitate de monede); - paralel (cnd cele dou monede au o putere nelimitat i sunt independente una de alta, neexistnd ntre ele un raport de valoare).
1

Costin Kiriescu, Moneda, mic enciclopedie, Ed. tiinific, 1982, p.278

22

Cel mai vechi sistem monetar monometalist a fost cel de argint. El nu excludea i utilizarea i a altor monede n circulaie, de exemplu a celor de aur. Acestea aveau ns, doar o valoare comercial, etalon, moneda legal, atotputernic, era numai din argint. Celelalte monede erau considerate ca orice marf. Etalonul de argint s-a manifestat mai puternic n secolele XVI-XVIII n ri dezvoltate, precum Anglia, Frana, Germania, dar i n ri ca Rusia i n ntregul continent european. Cu timpul, au nceput s circule tot mai multe monede de aur, crendu-se un sistem monetar paralel. Deprecierea permanent a argintului, descoperirea mai multor zcminte (ceea ce a dus i mai mult la scderea valorii acestui metal) a contribuit hotrtor la introducerea sistemului monetarist bazat pe etalonul aur. Monedele de aur erau tot mai mult tezaurizate sau utilizate n pli peste grani. n sistemul monetar de aur, numai monedele de aur aveau putere legal i puteau fi confecionate nelimitat. Dar nu mai era absolut necesar i obligatoriu s fie puse n circulaie numai monedele de aur. Ele puteau fi confecionate i din aur, dar i din alte metale, inclusiv din argint. Confecionarea monedelor din alt material era ns limitat i o putea face numai statul. Sistemul bimetalist. n acest sistem, confecionarea monedelor era total liber, iar circulaia celor dou monede era simultan. Se stabilea un raport ntre aur i argint, n general acesta fiind de 1/15,5-16 (un kilogram de aur echivala cu 1/15.5-16 kilograme de argint). ara clasic a bimetalismului a fost Frana, care a introdus acest sistem nc din anul 1803. Ambele monede (de aur i de argint) aveau o valoare corespunztoare valorii legale imprimate pe ele. Deci ambele monede aveau o valoare intrinsec i erau socotite ca monede principale. Dar foarte greu putea s se menin pe o perioad de timp, o echivalen, un raport corect ntre valoarea legal i valoarea intrinsec. Moneda slab alunga din circulaie moneda bun (criteriul lui Gresham). Dei aurul se devaloriza din mai multe cauze, el devenea tot mai mult, moneda rea care izgonea din circulaie moneda bun, adic cea de argint, care se rrete ca moned de circulaie. n a doua jumtate a secolului al XIX-lea a fost fcut i prima ncercare de sistem monetar internaional. Este vorba de Uniunea Latin creat prin Convenia Monetar din 23 Decembrie 1865. La ea au aderat iniial Frana, Belgia, Elveia, iar din 1874 i Grecia. Ea s-a format avnd la baz urmtoarele principii: - meninerea sistemului bimetalist integral (monedele de aur i argint erau considerate n continuare monede etalon, deci puteau fi emise nelimitat i acceptate fr limit); - pentru monede sub 5 franci se reducea dreptul de emisie iar suma limit liberatorie era de pn la 50 de franci; peste aceast sum, nimeni nu putea s fie obligat s primeasc n plat aceste monede; - fixarea unei anumite cantiti de monede (de exemplu 6 franci pe locuitor). n anii 1870, preul aurului a sporit, iar al argintului a sczut. Valoarea monedelor de argint a sczut i ea ca urmare a modificrii raportului aur-argint de la 15 la 1, la 20 la 1 i chiar mai mult. A fost necesar retopirea unor monede de argint i rebaterea lor cu adugarea unei cantiti noi de argint. Dar acest lucru era foarte greu de realizat i a devenit necesar un nou acord ntre state. n 1878 a fost convocat o nou Convenie (o conferin internaional), care la 5 noiembrie 1878 prsete definitiv sistemul monetar al bimetalismului. A urmat aa-zisul sistem monetar bimetalist chiop. Apoi a urmat sistemul monetar monometalist aur. El a avut diferite forme i diferite raporturi ntre aur i argint n funcie de condiiile din fiecare ar. De exemplu, n Statele Unite ale Americii, prin legea din 14 martie 1900, s-a instituit dolarul-aur ca baz monetar, dar s-a pstrat i pentru dolarul de argint, puterea de circulaie nelimitat. n timp, s-a pierdut importana argintului ca baz a unui sistem monetar, cu toate ca aceast pierdere a fost de
23

durat, ca urmare a tradiiei de 300 de ani a sistemului monetar bazat pe argint. Unul din factorii care au ngreunat prsirea sistemului monetar bazat pe argint a fost respectarea principiului stabilitii preurilor (de multe ori variaiile de pre nu se datorau schimbrii valorii bunurilor i serviciilor, ci mai ales modificrii valorii monedelor). nc din secolul al XIX-lea, sistemele monetare metalice au avut de suferit prin apariia monedei de hrtie, puse n circulaie de ctre bnci de emisiune. Totui, aceast moned fiduciar avea acoperire n aur, ceea ce a fost nc un factor al devenirii aurului n plan mondial n comparaie cu argintul. A nceput deci, perioada de existen a sistemelor monetare bazate pe etalonul aur (aurmoned, aur-lingouri, aur-devize) i moneda de hrtie. Aa cum s-a amintit deja mai sus, un alt tip de sistem monetar este cel bazat pe etalonul aur. El a funcionat la noi i n lume, pn la nceputul anilor 70. Etalonul aur a constituit baza sistemelor monetare naionale. Conform acestui sistem, metalul monetar circula liber pe piaa monetar intern i internaional. n paralel, circula i moneda de hrtie. Emisiunea monedelor de aur era liber, ca i convertibilitatea bancnotelor. Etalonul aur-moned a fost introdus i generalizat n Anglia n 1818. n Romnia, el a fost aplicat ncepnd cu anul 1890. Un alt sistem bazat pe etalonul aur a fost etalonul aur-lingouri. Perioada lui de aplicare a fost scurt (dup primul rzboi mondial). n cazul lui, aurulmoned a fost retras de pe pia i pstrat la bncile emitente sub form de lingouri. n felul acesta a fost limitat convertibilitatea n aur a monedei de hrtie. Mai aproape de zilele noastre a fost utilizat sistemul monetar bazat pe etalonul aurdevize. El a fost adoptat de majoritatea statelor, nc din 1944, la Conferina de la Brettan Woods. Pentru prima dat, un sistem monetar are i instituiile financiar-monetare care s l organizeze i s l susin. Pentru prima dat, bncile de emisiune depoziteaz pe lng aur, titluri de credit i valute puternice. Cu timpul, valutele forte au devenit principala rezerv a bncilor centrale. O dat cu introducerea etalonului aur-devize i cu gestionarea circulaiei monetare internaionale de ctre instituiile specializate (FMI, Banca Mondial, Banca Reglementelor Internaionale etc.), circulaia monetar internaional i n interiorul multor ri s-a dezvoltat foarte mult, scznd treptat rolul aurului. Sistemul monetar bazat pe etalonul aur a slbit foarte mult, iar n 1974 a fost abandonat. Din anul 1974, sistemul monetar este construit pe baza unui nou etalon i anume puterea de cumprare a monedei naionale. Era firesc s se ajung aici, ntruct circulaia monetar este direct legat de vnzare-cumprare, deci de preuri, de cantitatea de bunuri i/sau servicii care pot fi procurate cu o unitate monetar. S-au dezvoltat i fenomenele inflaioniste i dezechilibrele, o dat cu intrarea n vigoare a acestui sistem monetar bazat pe puterea de cumprare. Puterea de cumprare reprezint un etalon aparte. El se bazeaz pe contribuia bunurilor i serviciilor fiecrei ri la determinarea cursului monetar. La determinarea puterii de cumprare a unei monede naionale, sarcini i contribuii mari revin acum Sistemului Financiar Internaional i ndeosebi Fondului Monetar Internaional i Bncii Mondiale. Acestea stabilesc puterea de cumprare a monedelor naionale, pe baza costului valutar, care ine seama de ponderea i preurile produselor de baz, dar i de unii indicatori realizai de ara respectiv, cum ar fi: preurile interne raportate la cele internaionale, nivelul produsului intern brut, ritmul creterii economice, productivitatea muncii, datoria extern, deficitele bugetare i ale balanei de plai externe, etc. Etalonul putere de cumprare este deci abstract, nu are un corespondent material, este mai degrab un calcul, un model.

24

n concluzie, putem afirma c sistemele monetare moderne, performante, au aprut i sau dezvoltat o dat cu moneda de hrtie, cnd aurul nu mai ndeplinete funcii monetare principale. Acum, valoarea etalon este cuprins n puterea de cumprare a monedei naionale sau internaionale.

2.3. Sisteme monetare n Romnia

Pn n a doua jumtate a secolului al XIX-lea, n Romnia nu exista un adevrat sistem monetar. Prima lege monetar a rii noastre a fost adoptat n 1867. Ea a adoptat un sistem monetar zecimal i regimul monetar bimetalist. Tot prin aceast lege a fost creat moneda naional-leul de argint de 5 grame cu o puritate de 835/1000. De la nceput, Romnia a adoptat normele monetare aplicate de Uniunea Latin. Principalele monede romneti au fost confecionate n Anglia i erau de aram. Apariia monedelor de aur i de argint a avut loc dup 5-6 ani. La nceput, monedele romneti au circulat n paralel cu monedele de aur i argint strine. Abia n 1873 se pun n circulaie monede de argint n valoare de 25 milioane lei (n monede de cte 2 lei). n acelai an se confecioneaz i monede de aur de 20 lei (n valoare de 3 milioane lei). Confecionarea s-a realizat n Belgia. Se consider c legea monetar din 1867 a constituit baza organizrii monetare a Romniei. Apoi au fost efectuate reforme complementare. Nu exist o banc de emisiune. Se recurge la sistemul monetar hrtie-moned prin emiterea de nscrisuri (bilete) ipotecare. Dup ncheierea Rzboiului de Independen, moneda ncepe s se revigoreze i se confecioneaz monede de argint (1879, 1881, 1882). n 1880-1881 se nfiineaz Banca Naional a Romniei. Funciona deja sistemul bimetalist argint-aur. n luna mai a anului 1889 Romnia a trecut oficial la etalonul monetar aur. Pn n 1915, statul era autorizat s confecioneze i s pun n circulaie monede metalice n valoare de 100 milioane lei. Cea mai mare parte (78%) era confecionat din argint, dar operaiunile erau raportate la aur. Monedele au mai fost confecionate n 1900, 1905, 1906 i 1927. ntre cele dou rzboaie mondiale, Romnia i-a modernizat circulaia monetar i sistemul bancar i s-a aliniat tot mai mult la reglementrile i normele emise pe plan internaional. Au acionat parial i incomplet, sistemele monetare aur-lingouri i aur-devize. n perioada comunist, n Romnia, circulaia monetar s-a rupt de contextul internaional. Moneda naional nu a avut practic acoperire nici n aur i nici mcar (doar parial) n bunuri i servicii. Dup anul 1989, Romnia ncearc s se alinieze din nou rigorilor Sistemului Monetar Internaional. Dei a fost o perioad economic grea, cu inflaie, depreciere monetar continu i scdere economic, dei a crescut mult datoria extern, public i deficitele, totui ara noastr se implic tot mai mult n mecanismele monetare internaionale. Fiind membr a organismelor financiare internaionale, evident c Romnia a adoptat sistemul monetar bazat pe puterea de cumprare a monedei naionale.

25

2.4. Sistemul Monetar European

Dupa ce sistemul monetar ,stabilit la Bretton Woods in 1944 , a fost abandonat , tarile din Comunitatea Economica Europeana au stabilit in anul 1972 sa mentina rate stabile de schimb ale monezilor nationale care sa nu fluctueza mai mult de 2.25% Sistemul monetar european a fost stabilit in 1979, de catre tarile care faceau parte din Comunitatea Economica Europeana , care au cazut de acord sa coreleze monezile nationale pentru a preveni marile fluctuatii care puteau aparea intre ele si sa introduca moneda unica europeana (ECU). Elementele de baza ale acestui sistem erau: 1. Stabilirea unei monede unice europene (ECU) care era un cos al monezilor nationale , prevenind miscarile peste 2.25% (6 % in cazul Italiei) in paritatea schimburilor dintre monezile nationale . 2. Stabilirea unui Mecanism al Ratelor de Schimb (ERM) 3. Extensia facilitatilor de credit la nivel European 4. Crearea Fondului Monetar de Cooperare Europeana, creat in Octombrie 1972 si alocarea de ECU bancilor centrale din tarile membre in contrapartida cu aur sau dolari USA. Desi nu a fost stabilita o moneda ancora , marca germana a fost centrul Sistemului Monetar European. Ajustari periodice ale monezilor nationale aveau loc in scopul mentinerii unor rate stabile de schimb dar sistemul era constrans de politicile econimuce diferite ale statelor membre ceea ce a condus in 1993 la iesirea din Mecanismul Ratelor de Schimb a Marii Britanii si a Italiei in 1992 si la marirea marjei de fluctuatie la 15%. La 31 Decembrie 1998 , moneda ECU a fost inlocuita cu moneda Euro , inlocuindu-se astfel Mecanismul Ratelor de Shimb (ERM) initial cu ERM II. Conform ERM II monedele nationale puteau fluctua intr-o marja de 15% in raport cu Euro. Dup adoptarea euro, politica a fost schimbata corelandu-se monedele tarilor din afara zonei euro , la euro, scopul fiind acela de a mbunti stabilitatea acestor monede, precum i pentru a obine un mecanism de evaluare pentru membrii potentiali ai zonei euro. ERM II este de fapt anticamera pentru intrarea in Uniunea Economica si Monetara a Uniunii Europene . In acest stadiu monedele tarilor participante la Uniune sunt inlocuite cu moneda EURO , intrandu-se aftfel in zona euro. Moneda Euro a fost stabilita prin prevederile tratatului dela Maastricht din 1992 , care a stabilit trei etape pentru realizarea Uniunii Economice si Monetare : -prima etapa 1990-1993 , a presupus adoptarea de masuri pentru liberalizarea miscarii capitalurilor si punerea bazelor unei politici de convergenta in materie de stabilitate a preturilor si gestiune sanatoasa a finantelor publice. -etapa a doua 1994-1998 , a fost caracterizata prin infiintarea Institutului Monetar European (precursor al Bancii Centrale Europene) cu sediul la Frankfurt, cu scopul de a intari colaborarea intre bancile centrale si de a asigura coordonarea politicilor monetare . -a treia etapa a inceput la 1 ianuarie 1999 .Institutul Monetar European s-a transformat in Banca Centrala Europeana infiintindu-se si Sistemul European al bancilor Centrale. Moneda Euro a a inceput sa fie utilizata (sub forma de bancnote si monede) in statele membre ale Uniunii Economice si Monetare incepand cu 1 ianuarie 2002. Admiterea statelor in Uniune a fost conditionata de indeplinirea unor criterii stricte, astfel - deficit bugetar de maxim 3% din PIB - datoria publica maxim 60% din PIB - rata inflatiei sa nu depaseasca cu mai mult de 1.5 puncte procentuale media ratei inflatiei a celor mai bune 3 tari membre U.E. cu cele mai stabile preturi.
26

rata dobanzii sa nu fie mai mare de doua puncte procentuale fata de media pe termen lung a primelor trei state performante in acest domeniu. - rata de schimb nu trebuie sa depaseasca marjele normale (2.25%) In acest moment Sistemul Monetar European cuprinde 16 tari membre ale zonei euro plus trei tari care nu sunt membre ale Uniunii Europene dar au adoptat moneda Euro (Monaco, San Marino ,Vatican) , trei tari incluse in ERM II ( Danemarca , Lituania ,Letonia ) si sapte tari care sunt membre ale Uniunii Europene si urmeaza sa intre in ERM II si ulterior in zona euro (Bulgaria , Cehia , Polonia , Ungaria ,Romania .Marea Britanie ,Suedia) -

2.5. Banca Centrala Europeana

Banca Centrala Europeana (BCE) are rolul de a sprijini politicile economice ale Comunitatii Europene prin actiuni in urmatorele directii: - implementeaza politica monetara a Comunitatii Europene - detine si administreaza rezervele oficiale ale statelor membre - promoveaza un sistem de plati eficient - contribuie la supravegherea prudentiala a institutiilor de credit din tarile membre - autorizeaza emiterea de bancnote in cadrul Uniunii Europene, astfel incat numai bancnotele emise de BCE si bancile centrale nationale sa aiba caracter oficial. BCE nu actioneaza ca imprumutator de ultim rang pentru bancile din Uniunea Europeana acest rol revenind bancilor centrale ale statelor membre. BCE nu are responsabilitatea cursurilor de schimb ale monedei EURO , avand o pozitie mai mult consultativa. Misiunea de baza a BCE o constituie stabilitatea preturilor , pentru indeplinirea acestui obiectiv putand fi utilizate instrumente diferite de la o tara la alta. Sistemul European al Bancilor Centrale (SEBC) este constituit din BCE si bancile centrale nationala ale statelor membre. Principalele atributii sunt: - definirea si implementarea politicii monetare a Uniunii Europene - detinerea si administrarea rezervelor valutare oficiale ale tarilor membre - conducerea operatiunilor de schimb valutar - realizarea operatiunilor din sistemele de plati Instrumentele utilizate pot fi: - facilitatile pertmanente - operatiuni ordinare - operatiuni de refinantare pe termrn lung - operatiuni structurale - sistemul rezervelor obligatorii Facilitatile permanente consta in credite si depozite pe 24 ore , ca urmare a folosirii sistemului de plati si compensari unificate TARGET. Bancile centrale au pozitii debitoare sau creditoare fata de sistemul de compensari , nivelul dobanzii practicat fiind scazut ceea ce asigura stabilitate acestor operatiuni. Operatiunile ordinare consta in operatiuni de refinantare saptamanala.In functie de solicitarile bancilor centrale nationale , sepot acorda credite in mod diferentiat , cu dobanda fixa sau variabila , pe termen de maxim doua saptamani. Operatiunile de refinantare pe termen lung se concretizeaza in operatiuni desfasurate lunar , ceea ce permite obtinerea de credite pe termen de trei luni.Beneficiarii acestor credite sunt bancile de mica dimensiune , dobanda fiind variabila.
27

Operatiunile structurale asigura un nivel constant al lichiditatii bancare la nivelul bancilor nationale si consta in achizitia si vanzarea de titluri, garantarea de credite ,cumpararea si vanzarea portofolilui de efecte publice Sistemul rezervelor obligatorii asigura existenta unor rezerve de lichiditate bancilor centrale nationale cu efecte favorabile asupra intregului sistem bancar european. Indeplinirea obiectivului principal al BCE ( stabilitatea preturilor) se realizeaza prin actiuni in urmatoarele domenii: - politica valutara - agregatele monetare - mentinerea inflatiei in parametrii normali Pentru realizare acestui obiectiv , unele tari au creat premizele legale pentru cresterea independentei bancii centraleStudiile au relevat ca inflatia este mai mica in tarile care au asigurat independenta bancii centrale.Pentru stabilirea gradului de independenta au fost stabilita cateva criterii: - precizarea in statut a indendentein bancii centrale - durata functiei de guvernator - dependenta bancii centrale fata de actiunile guvernamentale - includerea in structurile de conducere a unor functionari guvernamentali BCE si SEBC isi mentin independenta in eaport de factorul politic , prin respectarea urmatoarelor principii: - descentralizarea rol egal al fiecarei banci centrale in infaptuirea politicii monetare unice - accesul egal al solicitantilor la noneda bancii centrale ceea ce inseamna eliminarea limitelor in operatiunile de finantare bilaterala ,cu rate avantajoase ale dobanzii . - continuitatea in aplicarea instrumentelor politicii monetare - utilizarea unor rate ale dabanzii pe termen scurt , unice si unificarea pietei monetare prin conducerea unica a operatiunilor.

28

29

CAPITOLUL III
POLITICI MONETARE

Politica monetara. Definitie si istoric .

Politica monetara este procesul prin care , guvernul, banca centrala sau o alta autoritate monetara dintr-o tara , controleaza oferta de bani ,modul de utilizare a acestora si rata dobanzii , in vederea atingerii unui set de obiective orientate spre dezvoltare si stabilitate economica. Politica monetara poate fi atat expansionista , care are in vedere cresterea rapida a ofertei monetare de pe piata , sau restrictiva atunci cand oferta monetara scade sau creste intr-un ritm modest. Politica monetara se bazeaza pe relatia care exista intre ratele dobanzii dintr-o economie , adica pretul la care banii pot fi imprumutati , si oferta totala de bani. Politica monetara a fost asociata timp de secole cu decizia de batere a monezilor sau cu decizia de tiparire a monedei de hartie . La inceput rata dobanzii nu era considerata ca o forma de politica monetara , deciziile in privinta politicii monetare fiind luate de autoritatea care emitea monezile respective . Odata cu dezvoltarea schimbului la nivel international s-a simtit nevoia stabilirii unui pret intre aur si argint , precum si un pret al monezii locale in comparatie cu cele straine. Odata cu crearea Bancii Angliei in 1694 , care a dobandit responsabilitatea de a emite moneda si de a o garanta cu aur , ideea unei politici monetare independente de politica executiva a fost implementatata.Scopul politicii monetare era sa mentina valoarea monezilor in circulatie ,sa tipareasca moneda de hartie tranzactionabila la valoare nominala cu numerarul , si sa previna iesirea monezilor de pe piata. Infiintarea bancilor centrale ale statelor industrializate , a fost asociata cu dorinta de a mentine statele respective legate de etalonul aur , si de necesitatea schimbului cu alte monede garantate cu aur. Pentru a ajunge aici , bancile centrale au stabilit rate ale dobanzii atat pentru cei imprumutati cat si pentru banci care aveau nevoie de lichiditate. In perioada 1870-1920 , tarile industrializate au stabilit sistemul bazat pe bancile centrale , una dintre ultimele infiintate fiind Federal Reserve in 1913. Din acest moment a fost inteles rolul de imprumutator de ultima instanta al bancilor centrale si de asemena a fost inteles faptul ca rata dobanzii are un efect asupra intregii economii. Astfel, s-a ajuns ca in zilele noastre decizia privind politicile monetare sa ia in calcul o serie de factori cum ar fi: - rata dobanzii pe termen surt - rata dobanzii pe termen lung - viteza de rotatie a banilor in economie - ratele de schimb - calitatea creditului - actiuni si obligatiuni
30

relatia intre guvern si cheltuielile (economiile) sectorului privat fluxul international de capital derivative financiare ( option, futures)

Tipuri de politica monetara

In practica , toate tipurile de politica monetara implica modificarea masei monetare in sens restrans (M0) aflata in circulatie. Acest proces de influentare a lichiditatii prin vanzari si cumparari de instrumente de debit sau de credit , este cunoscut sub numele de operatiuni pe piata libera. Tranzactiile efectuate de autoritatile monetare pe piata , modifica oferta de moneda si acest lucru influenteaza si celelalte variabile cum ar fi rata dobanzii si rata de schimb.Distinctia intre diferitele tipuri de politica monetara rezida in setul de instrumente si de variabile de piata care sunt folosite pentru a atinge scopurile urmarite. Politica monetara Politica de tintire a inflatiei Politica de tintire a preturilor Agregate monetare Rata de schimb fixa Etalonul aur Variabila de piata Rata dobanzii la debitele O/N Rata dobanzii la debitele O/N Cresterea masei monetare Pretul spot al monedei Pretul spot al aurului Obiectiv pe termen lung O rata stabilita a inflatiei Un nivel specific al inflatiei O rata stabilita a inflatiei Pretul spot al monedei Inflatie redusa pretul aurului legata de

Politica mixta Politica de tintire a inflatiei

De obicei rata dobanzii

De obicei somajul si inflatia

Aceasta politica isi propune sa mentina inflatia intr-o rata prestabilita.Acest deziderat este realizat prin ajustari periodice de catre banca centrala a tintei de rata a dobanzii. Rata dobanzii utilizata este rata interbancara la care bancile se imprumuta intre ele , overnight , pentru acoperirea fluxului de numerar. Aceasta rata a dobanzii este stabilita lunar sau trimestrial de un comitet de politica monetara. Schimbarile in rata dobanzii sunt facute ca raspuns la diferitii indicatori de piata ,intr-o incercare de a influenta tendinta economiei mentinand tinta de inflatie stabilita. Politica de tintire a inflatiei a fost initiata de Noua Zeelanda si este utilizata in prezent in Australia, Brazilia,Canada,Chile,Columbia,Europa,Norvegia,Islanda,Filipine , Africa de sud,Turcia si marea Britanie.

31

Politica de tintire a preturilor Politica de tintire a preturilor este similara politicii de tintire a inflatiei ,cu singura diferenta ca o crestere a inflatiei intr-un an este compensata in anii urmatori , astfel incat in timp preturile raman nemodificate. Agregate monetare In anii 80 mai multe tari au utilizat o abordare bazata pe cresterea constanta a masei monetare. Aceasta abordare a inclus diferite categorii de bani si credit (M0,M1) fiind deseori numita cu termenul de monetarism .diferenta fata de celelalte politici , care se focuseaza intr-o forma sau alta pe semnalele pe care preturile le transmit , fiind o abordare monetara cantitativa. Politica ratei de schimb fixa Acesta politica se bazeaza pe mentinerea unui curs de schimb fix cu o moneda straina. Intr-un regim cu rate fixe stabilite prin ordin , guvernul local sau autoritatea monetara stabileste o rata fixa , si nu intervine pe piata , vanzand sau cumparand moneda , pentru a mentine cursul de schimb. In schimb , cursul eate mentinut cu masuri administrative ( controlul capitalurilor, controlul licentelor de import-export). In acest caz exista o piata neagra a cursului de schimb ,la care moneda este schimbata la un curs neoficial . In cazul unui sistem convertibil dar cu rate fixe , moneda este cumparata si vanduta de banca centrala in fiecare zi cu scopul de a atinge tinta de rata de schimb.Aceasta tinta poate fi , un nivel fix sau o banda de fluctuatie in care banca centrala urmareste sa se incadreze cursul de schimb. Intr-un sistem cu rate fixe mentinut printr-un Consiliu Monetar , fiecare unitate de moneda locala este acoperita de o unitate de moneda straina, la o anumita rata de schimb. Acest lucru face ca masa monetara locala sa nu fie sub presiunea inflatiei si elimina speculatiile care se pot face asupra celor care ar dori sa schimbe moneda locala in moneda straina. Toate aceste politici renunta de multe ori la politica monetara proprie in favoarea unei autoritati monetare sau politici monetare straine in incercarea de a mentine un anumit curs al ratei de schimb.Gradul in care politica monetara locala depinde de cea straina , depinde de factori cum ar fi:mobilitatea capitalilui, transparenta ,canale de credit si alti factori economici. Etalonul aur Este un sistem in care pretul monedei nationale este stabilit in unitati de aur (lingouri) si este tinut constant prin vanzarile si cumpararile de moneda catre alte state.Vanzarea si cumpararea aurului sunt foarte importante pentru mentinerea cresterii economice si a stabilitatii preturilor. In zilele noastre acest model de politica monetara nu mai este utilizat , desi o forma a politicii monetare bazata pe etalonul aur , a fost larg utilizata intre 1850-1971.Avantajul majoral acestui sistem era simplicitatea si transparenta. Dezavantajul major esta ca acesta poate induce deflatie , care apare atunci cand economia creste mai repede decat cantitatea de aur detinuta.Atunci cand economia creste mai repede, aceeasi cantitate de bani este utilizata pentru a face fata unui numar mai mare de tranzactii. Singurul mod prin care acest lucru este posibil, este scaderea costului fiecarei tranzactii , ceea
32

ce inseamna ca pretul bunurilor si serviciilor se micsoreaza iar fiecare unitate de moneda creste in valoare.

Instrumente ale politicii monetare

Banca centrala poate influenta rata dobanzii largind sau micsorand masa monetara in circulatie. Principalele instrumente folosite sunt urmatoarele: 1.Operatiuni pe piata libera. Cu ajutorul acestor operatiuni poate fi schimbata marimea masei monetare in circulatie. Un exemplu de acest gen ar fi cumpararea sau vanzarea de actiuni in valuta. Atunci cand banca centrala pune la dispozitie sau colecteaza valuta aferenta , intervine pe piata modificand cantitatea de moneda din piata si afectand astfel masa monetara. 2.Mecanismul scontrii Ca imprumutator de ultima instanta bancile centrale au autoritatea de a imprumuta fonduri institutiilor financiare din fiecare tara. Prin rambursarea acestor credite sau prin extinderea celor existente banca centrala poate schimba marimea masei monetare. 3.Modificarea necesarului de rezerve Fiind autorutatea de reglementare banca centrala exercita functia de ccontrol asupra bancilor.Politica monetara poate fi imlementata prin schimbarea rezervelor pe care bancile sunt obligate sa le pastreza la banca centrala.Bancile mentin o mica parte a activelor disponibile in cash, restul fiind investit in active mai putin lichide cum ar fi creditele. Schimband proportia activelor ce trebuiesc tinute in cash , banca centrala poate schimba sumele disponibile pentru credit , modificand astfel masa monetara. 4.Rata dobanzii Contractia masei monetare poate fi realizata indirect prin cresterea ratei nominale a dobanzii , dat fiind faptul ca ratele de dobanda mai mari incurajeaza economiile si descurajeaza imprumuturile , ambele avand efect asupra reducerii masei monetare.Autoritatile monetare pot avea abordari diferite in cea ce priveste rata dobanzii. Astfel in SUA , banca centrala (FED) poate stabili rata de scont care are un efect semnificativ asupra celorlalte dobanzi, in timp ce la alte tari, autoritate monetara poate fi mandatata sa stabileasca rate ale dobanzii pentru credite , depozite si alte active financiare. 5.Consiliu Monetar Consiliu Monetar este un aranjament care fixeaza masa monetara a unei tari de alta ,fiind esential legat de o rata de schimb fixa . Astfel pentru a creste masa monetara in moneda locala este necesar sa existe un echivalent al masei monetare in valuta tinuta in rezerva . Principalele argumente ale consiliului monetar sunt: -sa importe credibilitatea monedei straine -sa mentina o rata de schimb fixa cu moneda straina -sa stabileasca o credibilitate a artei de scimb.

33

Consiliul monetar are avantaje pentru tari mici dar cu economie deschisa care nu pot sustine o politica monetara independenta. Dezavantajul este acela ca ,nu mai pot fi emise decizii de politica monetara in conformitate cu considerentele nationale si de asemenea, rata de schimb fixa stabileste conditiile schimbului cu alte tari ,indiferent de diferentele dintre tari. 6. Convingerea moral Ea const n faptul c banca central n general, i folosete puterea sa de convingere asupra bncilor sau asupra lumii financiare n general pentru ca acestea s-i schimbe comportamentul (ex.: limitarea mprumuturilor strine sau ncurajarea cumprrii de titluri de stat). Imprtant de retinut este ca aceste anunturi trebuie sa fie credibile , pentru a se obtine efectul dorit in piata.

Politici monetare n Romnia

In Romania , a existat o perioad, ndeosebi ntre cele dou rzboaie mondiale, cnd exista o puternic stabilitate monetar i pentru c era o politic monetar foarte riguroas. n primul rnd, n aceast perioad, moneda noastr avea acoperire n aur i era convertibil. Exista o paritate legal a leului, adic o cantitate de aur pe care o coninea. Cnd paritatea scdea sau cretea, ca urmare a fluxurilor monetare i situaiei economice, banca central intervenea i echilibra cererea cu oferta de bani. La acea vreme, echilibrarea se fcea ndeosebi prin importul sau producerea aurului. O moned convertibil presupunea meninerea echilibrului i stabilitii monetare ntre punctele de ieire i de intrare ale aurului. Dupa 1989 , si dupa finalizarea unui proces de pregtire, a crei ultim etap a constituit-o crearea i testarea funcionrii cadrului de analiz economic i de decizie a politicii monetare specific intirii directe a inflaiei, BNR a stabilit , incepand cu 2005 ,ca strategie de politica monetara, tintirea directa a inflatiei. Concomitent au fost satisfcute i celelalte cerine i criterii care condiioneaz eficacitatea acestei strategii: 1.coborrea ratei anuale a inflaiei sub nivelul de 10 la sut; 2. acumularea unui ctig de credibilitate de ctre banca central i consolidarea acestuia; 3. ntrirea independenei de jure (prin intrarea n vigoare la 30 iulie 2004 a noului Statut al BNR) i de facto a BNR; 4. restrngerea dominanei fiscale, derularea procesului de consolidare fiscal i ameliorarea coordonrii dintre politica fiscal i cea monetar; 5. relativa flexibilizare a cursului de schimb al leului i reducerea gradului de vulnerabilitate a economiei la fluctuaiile acestei variabile; 6. nsntoirea i ntrirea sistemului bancar i relativa cretere a intermedierii bancare; 7. sporirea transparenei i a responsabilitii bncii centrale, precum i a ariei i intensitii comunicrii BNR cu publicul i pieele financiare, inclusiv n ceea ce privete aspectele legate de noua strategie de politic monetar i de pregtirea adoptrii ei; 8. conturarea mai clar a comportamentelor macroeconomice i a mecanismelor de funcionare a economiei necesar identificrii i creterii eficacitii canalelor de transmisie monetar.

34

Demersurile BNR de creare a cadrului organizatoric i tehnic necesar implementrii noii strategii de politic monetar au durat 16 luni i au beneficiat de asisten tehnic acordat de Fondul Monetar Internaional i de Banca Naional a Cehiei.

3.5.Instrumentele de politic monetar folosite de BNR

Principalele instrumente de politic monetar pe care BNR le are la dispoziie conform reglementrilor n vigoare sunt:

operaiunile de pia monetar facilitile permanente acordate instituiilor de credit rezervele minime obligatorii (RMO)

Operaiunile de pia monetar (open market) Operaiunile de pia monetar (operaiuni open market) reprezint cel mai important instrument de politic monetar al BNR. Acestea se realizeaz la iniiativa bncii centrale, avnd urmtoarele funcii: ghidarea ratelor de dobnd, gestionarea condiiilor lichiditii de pe piaa monetar i semnalizarea orientrii politicii monetare. Potrivit reglementrilor n vigoare, principalele categorii de operaiuni de pia monetar aflate la dispoziia BNR sunt:

operaiuni repo - tranzacii reversibile, destinate injectrii de lichiditate, n cadrul crora BNR cumpr de la instituiile de credit active eligibile pentru tranzacionare, cu angajamentul acestora de a rscumpra activele respective la o dat ulterioar i la un pre stabilit la data tranzaciei; atragere de depozite - tranzacii cu scadena prestabilit, destinate absorbiei de lichiditate, n cadrul crora BNR atrage depozite de la instituiile de credit; emitere de certificate de depozit - tranzacii destinate absorbiei de lichiditate, n cadrul crora BNR vinde instituiilor de credit certificate de depozit; operaiuni reverse repo - tranzacii reversibile, destinate absorbiei de lichiditate, n cadrul crora BNR vinde instituiilor de credit active eligibile pentru tranzacionare, angajndu-se s rscumpere activele respective la o dat ulterioar i la un pre stabilit la data tranzaciei; acordare de credite colateralizate cu active eligibile pentru garantare - tranzacii reversibile destinate injectrii de lichiditate, n cadrul crora BNR acord credite instituiilor de credit, acestea pstrnd proprietatea asupra activelor eligibile aduse n garanie; vnzri/cumprri de active eligibile pentru tranzacionare - tranzacii destinate absorbiei/injectrii de lichiditate, n cadrul crora BNR vinde/cumpr active eligibile pentru tranzacionare, transferul proprietii asupra acestora de la vnztor la cumprtor fiind realizat prin mecanismul "livrare contra plat"; swap valutar - const n dou tranzacii simultane, ncheiate cu aceeai contrapartid, prin care BNR:
35

injecteaz lichiditate cumprnd la vedere valut convertibil contra lei i vnznd la o dat ulterioar aceeai sum n valut convertibil contra lei; absoarbe lichiditate vnznd la vedere valut convertibil contra lei i cumprnd la o dat ulterioar aceeai sum n valut convertibil contra lei.

Pn de curnd (n perioada 1997 - trimestrul III 2008), operaiunile de pia monetar ale BNR au fost utilizate aproape n exclusivitate n scopul drenrii excedentului de lichiditate din sistemul bancar. ncepnd din ultima parte a anului 2008, odat cu schimbarea poziiei nete de lichiditate a bncilor din excedent n deficit, operaiunile de pia monetar destinate injeciilor de lichiditate au devenit predominante, BNR trecnd astfel n poziia de creditor al sistemului bancar. Facilitile permanente Facilitile permanente oferite de BNR (Regulamentul 1/2000 privind operaiunile de pia monetar efectuate de BNR i facilitile permanente acordate de aceasta participanilor eligibili) instituiilor de credit au drept scop: (i) absorbirea, respectiv, furnizarea de lichiditate pe termen foarte scurt (o zi); (ii) semnalizarea orientrii generale a politicii monetare i (iii) stabilizarea ratelor dobnzilor pe termen scurt de pe piaa monetar interbancar, prin coridorul format de ratele dobnzilor aferente celor dou instrumente. Instituiile de credit pot accesa din proprie iniiativ cele dou faciliti permanente oferite de BNR:

facilitatea de creditare, care permite obinerea unui credit cu scadena de o zi de la banca central, contra colateral, la o rat de dobnd predeterminat; aceast rat de dobnd constituie, n mod normal, un plafon al ratei dobnzii overnight a pieei monetare; facilitatea de depozit, care permite plasarea unui depozit cu scadena de o zi la banca central, la o rat de dobnd predeterminat; rata dobnzii facilitii de depozit reprezint, n mod normal, pragul ratei dobnzii overnight a pieei monetare.

n edina din 6 mai 2008, CA al BNR a decis imprimarea unui caracter simetric coridorului format de ratele dobnzilor facilitilor permanente n jurul ratei dobnzii de politic monetar i restrngerea amplitudinii acestuia la valoarea de +/- 4 puncte procentuale; msura a avut ca scop ameliorarea transmiterii semnalelor de politic monetar i reducerea amplitudinii fluctuaiilor ratelor dobnzilor de pe piaa monetar interbancar. Rezervele minime obligatorii Rezervele minime obligatorii (RMO) sunt reprezentate de disponibiliti bneti ale instituiilor de credit, n lei i n valut, pstrate n conturi deschise la Banca Naional a Romniei. Funciile principale ale mecanismului RMO constituite n lei sunt cea de control monetar (aflat n strns corelaie cu cea de gestionare a lichiditii de ctre BNR) i cea de stabilizare
36

a ratelor dobnzilor de pe piaa monetar interbancar. Rolul major al RMO n valut este acela de a tempera expansiunea creditului n valut. Principalele caracteristici ale acestui instrument sunt:

baza de calcul a RMO se determin ca nivel mediu zilnic (pe perioada de observare) al soldurilor elementelor de pasiv n lei i n valut din bilanurile bncilor (cu excepia pasivelor interbancare, a obligaiilor ctre BNR i a capitalurilor proprii); perioada de observare i cea de aplicare au durata de o lun, fiind succesive (prima dintre ele reprezentnd intervalul cuprins ntre data de 24 a lunii precedente i data de 23 a lunii curente); ratele RMO pot fi difereniate att n funcie de moneda de constituire, ct i n funcie de scadena rezidual a elementelor incluse n baza de calcul (mai mic sau mai mare de 2 ani); RMO se constituie ca nivel mediu zilnic al disponibilitilor meninute pe parcursul perioadei de aplicare n conturile deschise la BNR; deficitului de rezerve i se aplic o dobnd penalizatoare, iar abaterile repetate se sancioneaz prin avertisment, amenzi sau prin limitarea operaiunilor instituiei de credit.

37

38

CAPITOLUL IV
MASA MONETAR

Teorii economice ale sec.XX. Keynesianism si monetarism.

Utilizarea banilor pentru reglarea mecanismelor economiei este evidentiata in cadrul teoriilor economice dezvoltate pe parcursul timpului in acest domeniu. Cele mai importante teorii economice dezvoltate in secolul XX dar care au atat discipoli cat si critici sunt : A. Teoria Keynesiana B. Teoria Monetarista A.Teoria Keynesiana este o teorie macroeconomica bazata pe ideile economistului britanic John Maynard Keynes, care au fost prezentate pentru prima data in lucrarea Teoria generala a folosirii mainii de lucru,dobanzii si banilor , aparuta in 1936, la scurt timp dupa marea criza economica din 1929-1933. Conform acestei teorii , sectorul privat din economie ,prin deciziile pe care le poate lua , poate conduce la rezultate macroeconomice ineficiente ,ceea ce necesita o politica activa din partea sectorului public , incluzand masuri de politica monetara ale bancii centrale ,si masuri fiscale ale guvernului pentru stabilizarea productiei de-a lungul ciclului economic. Conform lui Keynes , deciziile luate de sectorul privat, conduc la supraabundenta si supraproductie care apar atunci cand cererea agregata pentru bunuri este insuficienta , economia isi incetineste ritmul ,somajul este in crestere si productia este in declin. Keynes a argumentat ca , pentru Marea Criza solutia a fost stimularea economiei printr-o combinatie a doua abordari: o reducere a ratei dobanzii si o crestere a investitiilor guvernamentale in infrastructura. Investitiile guvernamentale injecteaza lichiditati in economie ,ceea ce conduce la cresterea consumului general in economie , care la randul sau stimuleaza productia si investitiile , implicand cresterea veniturilor si a consumului intr-un efect de multiplicare continuu. Ideile lui Keynes au devenit larg acceptate dupa cel de-al doilea razboi mondial ,in majoritatea tarilor industrializate , intr-o perioada in care aceste tari se bucurau de somaj redus si inflatie modesta. Dar odata cu socul petrolier din 1973 , cand economistii nu au reusit sa explice cresterea simultana a somajului si a inflatiei, teoria lui Keynes a intrat in declin ,permitand aparitia unor noi teorii economice ( monetarism, neo-clasicism) B.Teoria Monetarista este deseori asociata cu opera lui Milton Friedman , care la inceput a fost printre adeptii teoriei lui Keynes dar a sfarsit prin a fi un critic dur al acesteia. Friedman alaturi de Anna Schwartz a argumentat, in cea mai importanta lucrare a sa intitulata O istorie monetara a Statelor Unite , 1867-1960 , ca inflatia este oricand si oriunde un
39

fenomen monetar ,Friedman sustinand politica bancilor centrale de pastrare a echilibrului dintre cererea si oferta de bani , masurata prin cresterea productivitatii si a cererii. Monetarismul este o teorie care se centreaza pe efectul macroeconomic al ofertei de bani , Friedman argumentand ca expansiunea ofertei monetare este in mod inerent inflationara , autoritatile trebuind sa se concentreze pe pastrarea stabilitatii preturilor. Teoria isi are radacinile in doua idei diametral opuse : politica monetara dura care a dominat secolul XIX si teoria monetara a lui J.M. Keynes care lucrand intre cele doua razboaie mondiale a asistat la decaderea etalonului aur, propunand in schimb un model macroeconomic bazat pe cererea agregata ca pivot principal. Friedmann a propus o regula monetara fixa , in care oferta monetara sa fie calculata pe baza unor factori financiari si macroeconimici cunoscuti , tintind un anumit nivel al inflatiei. El a argumentat ca cererea de bani depinde de un mic numar de variabile aconomice ,astfel daca oferta monetara se extinde , oamenii nu vor dori sa-si pastreze excesul de bani in conturi inactive , si vor cheltui acesti bani , contribuind la cresterea cererii agregate .Similar, daca oferta se va reduce , oamenii isi vor reduce cheltuielile . In acest fel , Friedmann a contestat simplificarea atribuita lui Keynes conform careia banii nu conteaza , de aici provenind si termenul de monetarism. Cresterea popularitatii teoriei monetariste a avut loc dupa ce sistemul Bretton Woods ( la care j.M.Keynes a contribuit substantial) a intrat in colaps (1972) si dupa criza petroliera din 1973, cand cresterea simultana a somajului si a inflatiei , nu au putut fi explicate in termenii teoriei lui Keynes. De asemeni , analizand Marea Criza din 1929-1933 , Friedmenn a argumentat ca aceasta s-a datorat unei masive contractii a masei monetare , si nu unei lipse a investitiilor asa cum sustinea Keynes. In prezent , American Federal Reserve aplica o forma modificata de monetarism ,in care o gama larga de interventii sunt posibile in acord cu instabilitatile temporare si dinamica pietei. In Europa , Banca Centrala Europeana , utilizeaza o metoda mai ortodoxa de monetarism , cu controale stricte asupra inflatiei si cheltuielilor asa cum prevede Tratatul de la Maastricht al Uniunii Economice si Monetare.

4.2.Coninutul i structura masei monetare

Masa monetar este format din totalitatea activelor care pot fi utilizate pentru obinerea de bunuri i servicii, ct i pentru achitarea datoriilor. Ea mai poate fi definit ca totalitatea produselor monetare create la un moment dat i puse la dispoziia economiei i societii dintr-o ar. Exista multe modalitati de definire a masei monetare dar cea mai usuala include moneda in circulatie si disponibilitatile la vedere existente in conturi. Relatia intre masa monetara si preturi este istoriceste cunoscuta ca teoria cantitativa a banilor.Exista o puternica evidenta a relatiei directe intre inflatia pe termen lung si cresterea masei monetare si exista foarte multe dovezi in istorie asupra acestei legaturi. Banii sunt utilizati ca un mijloc de schimb , pentru plata datoriilor , sau pentru acumularea valorilor. Functiile diferite sunt asimilate cu modalitati diferite de masurare. Nu exista o singura modalitate de masurare , in schimb sunt folosite un spectru continuu de agregate monetare in sens restrans sau mai larg. In sens restrans agregatele monetare includ cele mai lichide active ( moneda in circulatie si disponibilitati la vedere din conturi) iar in sens larg acestea includ active cu un grad mai mic de lichiditate (certificate de deposit). Aceste agregate monetare corespund unor politici monetare, care in sens restrans pot controla masa monetara iar in sens larg au mai putine modalitati de actiune. Diferitele tipuri de masa monetara sunt in general clasificate cu litera M.
40

Astfel , M poate varia de la M0 ( in sens restrans) la M3 (in sens larg) , acest lucru depinzand de banca centrala a fiecarei tari. Schema tipica pentru fiecare dintre M este urmatoarea: Active M0 MB M1 M2 M3 MZM Bancnote si monezi in circulatie in afara celor din Banca V V V V V V centrala si bancile comerciale Bancnote si monezi in seifurile bancilor V V Rezervele minime obligatorii V Cecuri de calatorie emise de alte entitati decat bancile V V V V Disponibilitati la vedere V V V V Alte depozite ale intututiilor depozitare (Ordine negociabile de V V V V retragere) Depozite de economii V V V Depozite le termen mai mici de $100,000 pentru institutiile financiare si depozite ale persoanelor fizice pentru piata V V monetara . Depozite la termen in sume mari, fonduri instututionale pentru V piata monetara , operatiuni repo si alte active lichide importante. V Toate fondurile monetare La modul general se poate aprecia ca : agregatul M1 grupeaza toate mijloacele de plata efective si depuneri in conturi curente agregatul M2 include in afara de M1 , plasamentele la termen in vederea economisirii agregatule M3 include pe langa M2 active cu grade mai reduse de lichiditate (certificate de depozit , bonuri de casa) Daca utilizam criteriul lichiditatii putem construi agregatul L , care inglobeaza toate celelalte componenete precedente la cere sa adauga titlurile pe termen lung care pot fi transformate mai lent in lichiditati. In Statele Unite principalele agregate utilizate in prezent sunt: M0- total moneda fizica plus conturi la banca centrala care pot fi transformate in moneda M1- M0 plus disponibilitati la vedere M2- M1 plus depozite de economii ,depozite la termen mai mici de $ 100 000 si depozite ale fondurilor mutuale pentru piata monetara. M3- M2 plus depozite la termen in sume mari , fonduri institutionale pentru piata monetara, operatiuni repo si alte active lichide importante. In Uniunea Europeana se folosesc urmatoarele agregate monetare: M1 - moneda in circulatie plus depozite overnight M2 - M1 plus depozite cu o maturitate pana la doi ani plus depozite rambursabile cu o perioada de notificare pana la 3 luni M3 M2 plus operatiuni repo plus fonduri pentru piata monetara plus valori mobiliare pana la 2 ani In Romania , masa mometara este urmarita prin intermediul urmatoarelor agregate: Masa monetara in sens restrans (M1) care cuprinde:
41

-numerar in afara sistemului bancar -disponibilitati la vedere Cvasi-bani , care cuprinde : -economiile populatiei -depozitele in lei -depozitele in valuta Masa monetara in sens larg (M2) care le insumeaza pe cele doua Tot pentru analiza masei monetare se determina si indicatorul baza monetara calculat ca medie zilnicasi la sfarsitul perioadei , in structura caruia sunt incluse urmatoarele elemente: numerar in casieriile bancilor numerar in afara sistemului bancar disponibilitati ale bancilor la BNR

4.3.Ecuatia cantitativa a monedei

Masa monetara este importanata pentru ca este legata de inflatie prin teoria cantitativa a monedei , care permite masurarea cererii de moneda din economie : MV=PQ in care : M = masa monetara P = nivelul mediu al preturilor bunurilor si serviciilor vandute intr-un an Q = volumul bunurilor si serviciilor vandute intr-un an V = viteza de circulatie a monedei Dupa cum se poate vedea din ecuatie , fiecare termen este definit in corelatie cu ceilalti trei termeni. Spre deosebire de ceilalti viteza de circulatie a monedei nu poate fi masurata independent , si poate fi estimata numai impartind PQ la M. V=
PXQ M

Astfel variatiile masei monetare se rezolva printr-o variatie temporara a vitezei de circulatie , pana in momentul cand se realizeaza un echilibru.Viteza de circulatie micsoreaza sau amplifica volumul masei monetare , dupa cum acesta cunoaste o accelerare sau o incetinire. In practica este dificil sa se masoare numarul circuitelor efectuate de moneda , din acest motiv calculandu-se un alt indicator , viteza de rotatie care se calbculeaza astfel: Vr=
Rulaj banesc R = Masa monetara M m

Numitorul fractiei reprezinta masa monetara calculata ca medie (trimestriala sau anuala) Cu cat rulajul banesc este mai mare , cu atat un semn banesc efectueaza mai multe rotatii. Ca durata in zile ,viteza de rotatie se poate exprima astfel: Dz =
D p MmxDp = Vr R

in care

Dp = durata periodica de analiza (90 zile sau 360 zile) Vr = viteza de rotatie sub forma de coeficient
42

In practica , macroeconomistii utilizeaza intotdeuna PIB-ul pentru a masura Q din ecuatia cantitativa sus-amintita. Ignorand efectele cresterii masei monetare asupra vitezei de circulatie si a consumului , cresterea masei monetare poate cauza diferite feluri de inflatie in perioade diferite. De exemplu , cresterea masei monetare in Statele Unite din anii 1970 pana in prezent, a incurajat mai intai o crestere a inflatiei pentru produsele si serviciile nou introduse pe piata si apoi o inflatie a preturilor activelor in decada urmatoare. De asemenea a incurajat explozia bursei in anii 80-90 si apoi , dupa 2001 o crestere a pretului in domeniu imobiliar.

43

CAPITOLUL V
INFLAIA

5.1. Coninut
O dat cu apariia hrtiei moned, s-au manifestat i consecinele ei asupra vieii economice i sociale i anume: crize, depresiuni economice, scderea puterii de cumprare, att a monedei naionale, ct i a consumatorului n general. Dintre toate neajunsurile i consecinele hrtiei moned, cea mai periculoas este inflaia. Marele economist romn Victor Slvescu caracteriza inflaia ca fiind creaia nemsurat de semne monetare, sau un exces de circulaie a banilor.1 Inflaia apare cnd moneda naional nu mai este garantat prin bunuri reale, ci pus n circulaie de nevoile statului. Inflaia este deci crearea de semne monetare, fr susinere efectiv n viaa economic. Dac este inflaie, valoarea bunurilor este rsturnat, iar o dat cu ea i preurile, ntruct moneda este pus n circulaie n mod forat, adic la un curs forat. Inflaia poate fi definit i ca o crestere a nivelului general al preturilor bunurilor si serviciilor intr-o anumita perioada de timp . Atunci cand nivelul preturilor creste , fiecare unitate de moneda poate cumpara mai putine bunuri si servicii , ceea ce conduce la erodarea puterii de cumparare a monezii. Masurarea cresterii preturilor , se realizeaza prin calcularea ratei inflatiei , care reprezinta cresterea anualizata in procente a indexului general al preturilor intr-o anumita perioada de timp. Economistii , sunt in general de acord ca ratele inalte ale inflatiei sau hiperinflatia sunt cauzate de cresterea excesiva a masei monetare, iar perioadele prelungite de inflatie sunt cauzate de cresterea mai rapida a masei monetare in comparatie cu cresterea economica. Actualmente , majoritatea curentelor economice sunt favorabile unor rate reduse ale inflatiei , care pot reduce gravitatea recesiunilor economice dand posibilitatea pietei muncii sa se adapteze mai repede si reducand riscul de a cadea in capcana lichiditatii care poate afecta masurile de politica monetara necesare stabilizarii economiei. Sarcina pastrarii ratelor de inflatie la niveluri reduse , revine autoritatilor monetare din fiecare tara , de obicei bancile centrale , care controleaza marimea masei monetare printr-un set de masuri care includ rata dobanzii, operatiunile pe piata monetara si nivelul rezervelor minime obligatorii.

Victor Slvescu, Curs de Moned, credit, schimb, Ed. Scrisul Romnesc Craiova, 1932, pag. 182-183.

44

5.2. Tipuri de inflaie

Pentru a fi inflaie, creterea preurilor trebuie s se manifeste pe o perioad lung. Dup diveri specialiti aceast cretere variaz ntre un an i trei ani. Creterile ntmpltoare i episodice de preuri nu pot constitui inflaie. Inflaia este de urmtoarele tipuri: 1) Inflaia trtoare, cnd creterea preurilor este de 1-3 % pe an, iar moneda naional respectiv este devalorizat la jumtate ntr-un termen de 24 ani. 2) Inflaia moderat, cnd creterea preurilor este sub 50% pe an, dar pentru anumite standarde i condiii este necesar s nu depeasc 25% pe an (de exemplu, pentru a putea primi unele credite sau alte fonduri de la organismele financiar-bancare internaionale). Inflaia moderat sau medie face suportabil economia, dar cu semne i tendine mici de cretere. Acest tip de inflaie este i cea care menine un echilibru ntre omaj i creterea economic sau stabilitatea monedei naionale comparativ cu alte monede (cursul de schimb valutar). 3) Hiperinflaia depete o cretere a preurilor de 50% pe lun i uneori ajunge la cote incredibile n perioade de rzboaie, recesiune economic profund, instabilitate politic, economic i ca urmare a unor ali factori puternic perturbatori. n aceste situaii, deprecierea monedei naionale are loc i ca urmare a faptului c economiile populaiei, ct i multe afaceri se bazeaz nu pe moneda naional, ci pe monede stabile, puternice, ce constituie valute de rezerv pentru marea majoritate a rilor. n perioadele de hiperinflaie, banii exprimai n moned naional nu mai sunt considerai etalon de valoare. Cele mai multe dintre inflaii sunt cele trtoare, ntr-o economie stabil, aa cum stau lucrurile n rile cu economie de pia dezvoltat. Exista modalitati de calcul diferite ale inflatiei cele mai folosite fiiind urmatoarele: Indicele preturilor de consum ( in limba engleza CPI) masoara preturile unor bunuri si servicii selectate , cumparate de un consumator tipic. Rata inflatiei este procentul de schimbare a acestui indice intr-o anumita perioada de timp. Indicele preturilor de productie (in limba engleza PPI) masoara schimbarile in preturile primite de producatori pentru produsele lor. Acest indice masoara presiunea pusa pe producatori de preturile materiilor prime, care pot fi pasate spre consumartori sau pot fi absorbite in profiturile producatorilor. Indicele preturilor de esenta ( in limba engleza core price index) .Intrucat preturile alimentelor si petrolului se pot schimba rapid , este dificil de stabilit un trend pe termen lung luind in considerare aceste preturi. Astfel ,majoritatea agentiilor statistice , calculeaza core inflation eliminand din calcul componenetele cele mai volatile (cum ar fi alimentele si petrolul) dintr-un indice al preturilor , de obicei indicele preturilor de consum (CPI). Intrucat acest indice este mai putin afectat de cererea si oferta pe termen scurt , este folosit de bancile centrale in luarea deciziilor de politica monetara. Deflatorul GDP , este o modalitate de masurare a preturilor tuturor bunurilor si serviciilor incluse in Produsul Intern Brut (PIB) Masurarea inflatiei necesita modalitati obiective de diferentiere a modificarii preturilor pentru un set comun de bunuri si servicii , fata de modificarile de pret datorate schimbarilor in volum, calitate sau performanta a acestora.
45

Pentru a masura inflatia , sunt masurate schimbarile de pret la un asa-zis cos de bunuri si servicii , pretul final fiind suma preturilor medii ponderate ale produselor din cos. Pretul ponderat este calculat inmultind pretul unitar al bunurilor cu numarul de articole cumparate de un cumparator mediu. Indexul general al preturilor (CPI) , de exemplu , utilizeaza date colectate din supravegherea gospodariilor , determinanad ce proportie din consumul total al gospodariei este folosit pentru anumite bunuri si servicii , calculand pretul mediu ponderat al acestora. Aceste preturi medii ponderate sunt apoi insumate pentru a a calcula pretul total al bunurilor si serviciilor.

Efectele inflatiei
Efectele inflatiei nu sunt distribuite in mod egal in economie , si ca o consecinta , sunt costuri ascunse pentru unii si beneficii pentru altii datorate scaderii puterii de cumparare a banilor. De exemplu , cei care depun sume la banca cu dobanda fixa vor avea puterea de cumparare diminuata in timp ce , cei care imprumuta ,vor fi avantajati. Efecte negative Inflatia mare sau imprevizibila , este vazuta ca pagubitore pentru economie din urmatoarele motive: Aduce ineficienta in piata , facand foarte dificila pentru companii planificarea pe termen lung si stabilirea bugetului. Conduce la scaderea productivitatii , firmele fiind silite sa transfere resurse din productie pentru a se focusa pe pierderile datorate inflatiei monetare. Descurajeaza investitiile si economiile Poate favoriza cresterea taxelor si impozitelor Puterea de cumparare este redistribuita de la cei cu venituri fixe la cei ale caror venituri sunt indexate cu inflatia. Poate conduce la solicitari de crestere a salariilor , care la randul lor pot alimenta inflatia In cazul unei hiperinflatii , economia poate fi serios afectata in capacitatea de a furniza bunuri si servicii , iar moneda locala poate fi abandonata , conducand la ineficienta schimbului . Reducerea capacitii concureniale a firmelor naionale; Sunt afectai mai mult, cetenii cu venituri fixe (bugetarii, pensionarii), ntruct, indexarea salariilor sau pensiilor n funcie de inflaie se face ntotdeauna mai trziu Efecte pozitive Ajustarea pietei de munca .Keynes argumenteaza ca salariile nominale nu se adapteaza in sensul diminuarii , ceea ce poate conduce la dezechilibre si rate inalte ale somajului.Intrucat inflatia reduce valoarea reala a salariilor , in conditiile mentinerii salariilor nominale constante , aceste lucru face ca piata muncii sa-si gaseasca echilibrul mai repede. Diminuarea datoriilor. Debitorii care au rate fixe ale dobanzilor , vor constata o reducere a ratei donbanzii reale pe care o platesc . Rata reala a unui imprumut este rata nominala diminuata cu rata inflatiei. Spatiu pentru manevra. Principalele instrumente de control ale masei monetare sunt rata scontului si operatiunile de piata folosite de banca centrala , Daca o economie este in recesiune , cu rate ale dobanzii reduse sau apropiate de zero ,atunci banca centrala
46

nu poate sa mai reduca aceste rate , pentru a stimula economia , acesta situatie fiind denumita capcana lichiditatii . Astfel un nivel moderat al inflatiei , poate asigura rate nominale ale dobanzii mai mari de zero , astfel incat banca centrala sa poata interveni pentru reducerea acestora , daca este necesar. Efectul Tobbin . Castigatorul premiului Nobel pentru economie, James Tobbin , argumenteaza ca un nivel moderat al inflatiei poate creste investitiile intr-o economie , conducand la crestere economica sau, cel putin , la mentinerea unor niveluri constante ale veniturilor.Aceasta se datoreaza faptului ca inflatia micsoreaza randamentul activelor monetare in comparatie cu activele reale cum ar fi capitalul fizic . Pentru a evita efectele inflatiei , investitorii vor prefera sa investeasca in proiecte de investitii reale decat sa pastreze banii in active monetare susceptibile inflatiei.

Cauzele inflatiei
Pe parcursul istoriei , au existat diferite scoli de gandire economica care au avut viziuni diferite asupra cauzelor inflatiei. Majoritatea acestor teorii pot fi impartite in doua mari teorii: Teoria calitativa a inflatiei si Teoria cantitative a inflatiei Teoria calitativa rezida in asteptarile unui vanzator , de a schimba moneda acceptata , peste un anumit timp , contra bunuri pe care le poate cumpara in calitate de cumparator. Teoria cantitativa se bazeaza pe ecuatia cantitativa a banilor , studiata la capitolul anterior. Actualmente , teoria cantitativa a banilor este larg acceptata ca fiind un model corect de evaluare a inflatiei pe termen lung. In consecinta , exista un acord intre specialisti ,in sensul in care pe termen lung inflatia este dependenta de rata de crestere a masei monetare. Pe termen scurt si mediu , inflatia poate fi afectata de elasticitatea salariilor, preturi si dobanzi. Daca aceste efecte pe termen scurt au efecte importante si pe termen lung , este principala dezbatere intre monetaristi si Keynesieni. Viziunea Keynesiana Teoria lui Keynes sustine ca , schimbarile in masa monetara , nu afecteaza direct preturile si ca inflatia vizibila este rezultatul presiunilor existente in economie care se exprima prin preturi. Oferta de bani este un factor major , dar nu singurul , ce poate cauza inflatie. Asa cum precizeaza Robert Gordon , in cartea sa de macroeconomie , publicata in 1988 , exista trei tipuri majore de inflatie: Inflatia prin cerere cauzata de cresterea cererii agregate , care la randul ei depinde atat de cererea privata cat si de cererea guvernamentala. Inflatia prin cerere contribuie la cresterea economica intrucat , excesul de cerere si conditiile favorabile de piata pot stimula investitiile. In acelasi timp , inflatia poate fi accelerata cand cererea agregata creste dincolo de abilitatile economiei de a produce. Pe termen lung , cererea agregata poate fi pastrata peste capacitatile productive doar crescand cantitatea de bani in circulatie mai repede decat rata de crestere economica. Inflatia prin costuri este cauzata de o scadere a ofertei agregate , datorata fie unor dezastre naturale fie cresterii preturilor materiilor prime. A treia forma este legata de spirala preturi/salarii si implica lucratori care incearca sa creasca salariile in raport cu preturile si firme care incearca sa treaca aceste costuri asupra clientilor , majorand astfel preturile. Masa monetara este de presupus sa joace un rol important in determinarea unor niveluri moderate ale inflatiei , desi exista opinii diferite in acest sens..Monetaristii cred ca exista o
47

legatura stransa intre masa monetara si inflatie , in timp ce adeptii lui Keynes subliniaza rolul cererii agregate (in care masa monetara este un factor important) in determinarea inflatiei. Exista si adepti ai teoriei lui Keynes care nu sunt de acord cu controlul masei monetare de catre banca centrala , argumentand ca bancile centrale au un control redus, deoarece , masa monetara se adapteaza cererii de credite bancare emise de bancile comerciale. Criticii acestei pozitii, sustin insa ca , volumul creditelor se poate mari sau diminua in functie de rata dobanzii, iar banca centrala poate influenta masa monetara facand banii mai ieftini sau mai scumpi prin intermediul dobanzii. Un concept fundamental ia analiza inflatiei este relatia dintre inflatie si somaj , foarte des utilizate fiind curbele lui Phillips. n conformitate cu acestea, pot fi stabilite unele corelaii, raporturi i dependene ntre rata omajului i inflaie. Reducerea inflaiei poate conduce la reducerea ratei omajului, dar de cele mai multe ori costul acestei reduceri este o nou rat a inflaiei i mai mare. De asemenea, frecvena creterii salariilor depinde de rata omajului. Pot fi angajai mai muli muncitori de ctre firmele care au nevoie, dar cu salarii stabilite anterior i mai sczute dect ar fi normal, tocmai pentru c ntre timp are loc majorarea preurilor. Tot la accelerarea ritmului inflaiei conduce i creterea mai mare a salariilor fa de productivitatea muncii. Curba Philips de scurt durat demonstreaz c cu ct rata omajului este mai mic, cu att salariile cresc mai repede. Mai exist curba Philips n condiiile ateptrii ca preurile s creasc. Acest model oglindea destul de bine economia americana in anii 1960 , dar a esuat in a explica combinatia de crestere inflationista si stagnare economica din 1970. Viziunea monetarista Monetaristii cred ca cel mai important factor de influentare a inflatiei sau deflatiei este cresterea sau reducerea masei monetare.Toeria incepe cu ecuatia cantitativa a banilor:
MxV = PxQ

Monetaristii sustin ca viteza de circulatie a banilor , nu este afectata de politica monetara , si ca valoarea reala a productiei este determinata pe termen lung de capacitatea productiva a economiei. Astfel , principala cauza a schimbarii nivelului preturilor se datoreaza schimbarilor in cantitatea de bani de pe piata .Daca viteza de circulatie nu este efectata de politica monetara , pe termen lung rata inflatiei este egala cu cresterea masei monetare plus rata de crestere a vitezei de circulatie minus rata de crestere a productiei reale.

Metode de control a inflaiei

Exista foarte multe metode si tentative de control ale inflatiei dintre care cele nai importante sunt: Politica monetara Reprezinta cea mai imprtanta modalitate de control al inflatiei.Majoritatea bancilor centrale au ca sarcina sa mentina o rata a dobanzii la nivel redus, ( 2-3% pe an) si o tinta de inflatie undeva intre 2% si 6% pe an .O inflatie pozitiva dar joasa , este de preferat alternativei pa care o poate reprezenta deflatia , care este daunatoare pentru sanatatea economiei. Ratele inalte de dobanda si cresterea moderata a nasei monetare sunt modalitatile traditionale prin care bancile centrale previn inflatia, desi exista abordari diferite in acest sens. Monetaristii sustin mentinerea unei rate stabile de crestere a masei monetare , utilizand politica monetara pentru controlul inflatiei ( rate inale ale dobanzii si crestere moderata a masei monetare ) in timp ce adeptii teoriei lui Keynes sustin ca reducerea cererii agregate in perioade de expansiune ,si cresterea acesteia in perioade de recesiune pot mentine inflatia
48

stabila .Controlul cererii agregate poate fi realizat folosind atat politici monetare cat si politici fiscale ( cresterea taxelor si reducerea cheltuielilor guvernamentale). Politica ratei de schimb fixe Intr-un asemenea mecanism , moneda nationala este legata de o moneda straina puternica ,de un cos de monede sau chiar de aur. Cu ajutorul ratei fixe se stabilizeaza valoarea monedei nationale , care poate fi folosita ca o metoda de control a inflatiei. Totusi valoarea monedei nationale fluctueaza in functie de valoarea monezii de care este legata , ceea ce inseamna ca inflatia fluctueaza si ea in functie de inflatia tarii de care aste legata moneda. Dupa acordul de la Bretton Woods majoritatea monedelor au avut o rata fixa de schimb fata de dolar.Acest lucru a limitat inflatia in tarile respective, dar le-a si expus unor atacuri speculative. Dupa anii `70 majoritatea tarilor au trecut la rate flotante de schimb dar cu toate acestea au fost si tari care spre sfarsitul secolului XX au adoptat acest model de control al inflatiei prin intermediul ratelor fixe de schimb (ex: Argentina , Bolivia , Brazilia si Chile) Etalonul aur In acest sistem mijloacele de schimb ( de obicei de hartie) sunt convertibile in cantitati fixe de aur. Etalonul aur a fost abandonat odata cu adoptarea acordului de la Bretton Woods. Intr-un sistem bazat pe etalonul aur , rata inflatiei poate fi determinata ca masura a cresterii ofertei da aur in comparatie cu productia totala. Criticii acestui sistem argumenteaza ca acest sistem creaza fluctuatii arbitrare in rata inflatiei , si ca politica monetara este in mod esential legata de minele de aur . Controlul preturilor si al salariilor

Aceasta metoda folosita in trecut este cunoscuta sub numele de politica veniturilor. Politica de control a preturilor si salariilor a fost folosita cu succes in perioade de razboi si de rationalizare. In general , controlul preturilor si al salariilor sunt vazute ca masuri temporare si exceptionale , care pot fi eficiente cuplate cu politici destinate sa reduca cauzele inflatiei. Adesea pot avea efecte perverse, datorita semnalelor deformate pe care le transmit in piata . Preturile scazute aduc rationalizari si descurajeaza viitoarele investitii , ceea ce conduce la accentuarea deficitului. Alocatia pentru costul vietii

Puterea de cumparare este erodata de inflatie , daca veniturile obtinute nu sunt ajustate cu rata inflatiei. In multe tari , contractele de munca , pensiile si ajutoarele sociale sunt ajustate cu un index al costului vietii care de obicei este similar cu rata inflatiei. Aceasta alocatie pentru costul vietii , ajusteaza salariile pe baza schimbarilor aparute in indexul costului vietii. Salariile, sunt in mod normal ajustate anual in economiile cu inflatie joasa si de mai multe ori pe an in cazul hiperinflatiei. Negocierea anuala a salariilor , poate insemna si cresteri retroactive sau viitoare ale salariilor care nu sunt legate de nici un index ci mai degraba de impulsuri externe si asteptari viitoare . Multi economisti considera ca ideea cresterii predeterminate a costului vietii este inselatoare din doua motive: - in tarile industrializate , salariile medii au crescut mai mult decat indexul costului vietii , reflectand influenta cresterii productivitatii si capacitate de negociere a sindicatelor - indexul costului vietii , se calculeaza pe baza datelor istorice, nu pe baza datelor viitoare.
49

CAPITOLUL VI
CIRCULAIA MONETAR. MODALITI, FORME I INSTRUMENTE DE PLAT

6.1. Emisiunea i punerea n circulaie a monedei

Masa monetar existent n circulaie depinde de cantitatea de bani necesar i dorit de micul i marele public. De exemplu, dac o parte din deintorii de depozite le transform n cecuri, carduri sau numerar, cantitatea de bani din circulaie nu mai rmne aceeai. Emisiunea monetar este foarte complex astzi. Ea a evoluat de la baterea monedelor de metal cu valoare intrinsec, pn la creaia monetar modern, inclusiv punerea n circulaie a fondurilor pentru creditare sau emisiunea unor titluri cu un grad diferit de lichiditate, aa cum a fost prezentat situaia n capitolele precedente. Realizarea de moned de hrtie are n vedere punerea n circulaie n condiii legale stricte i pe baza unor norme general acceptate n fiecare ar (pentru moneda ei naional). Emisiunea monetar nu poate fi o creaie spontan de moned, ea este rezultatul unei lungi evoluii economice. Nevoile de schimb, funciile monedei fac s difere masa monetar din circulaie i s se creeze forma i instrumentele monetare ct mai suple. Moneda de hrtie a aprut i s-a dezvoltat n perioada de nceput, ca form complementar a monedei metalice. O dat ce avantajele monedei de hrtie s-au conturat tot mai clar, aceasta a ctigat tot mai mult teren, a devenit dominant. Moneda de hrtie s-a transformat i s-a modelat ea nsi pentru a-i ndeplini eficient funciile care au devenit tot mai complexe. Moneda de hrtie este reprezentativ att timp ct are la baza ei o valoare real. Aceast valoare nu este ns ncorporat n ea (cum este cazul cu moneda metalic cu valoare intrinsec), dar nici nu este cazul ct timp emisiunea i circulaia acestei monede este clar i strict reglementat. n circulaia monedei de hrtie mai intervine i elementul psihologic al ncrederii (elementul fiduciar). Deintorii monedelor de hrtie trebuie s aib permanent ncredere n existena garaniilor reale care stau la baza lor. Oricnd deintorii bancnotelor le pot schimba n alte valori reale, ale unor mrfuri (bunuri) i servicii. Biletele de banc, forma cea mai reprezentativ a monedei de hrtie, sunt emise i puse n circulaie de ctre anumite instituii financiare, numite i bnci de emisiune, care au menirea s reglementeze strict emisiunea i circulaia bneasc pe baza unor legi organice. Prin banca de emisiune, bancnotele sunt investite de ctre stat cu calitatea de moned naional i legal. Ca atare, ea are putere liberatorie nelimitat i se lanseaz cu mare uurin pe pia, putnd mijloci toate tranzaciile economice interne ale unei ri. Pentru ca moneda de hrtie s fie reprezentativ, se impune ca valoarea ei nominal s fie garantat efectiv cu valori reale (metale preioase, cambii, bunuri i servicii etc.).
50

Emisiunea monetar nseamn de fapt, ieirea de la ghieele bncii de emisiune (la noi BNR), a biletelor de banc n funcie de cererea de credit a sectoarelor economice, pe msur ce acestea pun n circulaie noi produse i servicii. Cnd emisiunea bneasc nu mai este comandat de interesele i cerinele produciei, economiei reale, ci - s zicem - de interesele statului, care este cel mai mare debitor, moneda de hrtie nu mai este fiduciar, deci scade ncrederea n ea. Consecinele asupra economiei sunt foarte grave i circulaia monetar trebuie asanat. Moneda de hrtie convenional este emis i pus n circulaie pe socoteala statului, de ctre o instituie a sa, fr nici o alt garanie sau acoperire. Moneda convenional sau hrtia moned poate fi comparat cu titlurile de credit (i chiar asimilat acestora) nepurttoare de dobnd, dar care au putere legal de plat pe timp nelimitat. Hrtia moned sau moneda convenional n exces este emis pe perioade de rzboaie, crize profunde, tulburri sociale sau ntr-o dezorganizare cvasitotal a finanelor unui stat. Ea reflect necesitatea de consum a statului, este chiar un impozit deghizat. n aceast perioad moneda pierde din valoarea ei printr-o depreciere continu. nseamn c emisiunea monetar a fost prea mare i ea va fi retras din circulaie la o valoare mult mai mic (la un curs inferior valorii ei normale). Dac emisiunea monetar este realizat de stat i n limite raionale, ct i n raport de puterea de absorbie a economiei naionale, ea poate ndeplini toate funciile. Dac emisiunea monetar ncalc preceptele economiei de pia i nu n ultimul rnd cererea i oferta de bani n raport strict de nevoile economiei reale, ea are urmri financiare, economice i sociale grave. Ea se face numai pentru a procura mijloace bneti necesare statului cnd acesta este n situaia de mare debitor. Aceasta este practic o moned fals, mult depreciat care se ntoarce mpotriva statului ce a emis-o i mpotriva ntregii economii naionale. Deci cnd moneda era confecionat din metale preioase i avea o valoare integral, nseamn c valoarea intrinsec era egal cu valoarea nominal. Emisiunea de moned cu valoare integral era realizat liber. Oricine deinea aur se putea prezenta la monetria statului cu metalul preios i cerea s fie transferat n moned. Cnd cererea de moned cretea, deintorii de lingouri le transformau n moned. Cnd oferta de moned cretea, valoarea ei scdea i deintorii de moned (unii) o transformau n lingouri. n epoca modern, statul a monopolizat emisiunea monetar. Actualmente, moneda este considerat un venit al statului. Ea apare (aa cum s-a vzut din capitolul privitor la masa monetar i agregatele monetare) n bilanul bncii centrale i de emisiune. Activul bilanier o nregistreaz ca venit, iar pasivul drept crean fa de Tezaur. Moneda de hrtie apare ca o obligaie a bncii emitente fa de posesorii bancnotelor. Creaia monetar poate avea loc i prin alte mijloace i anume: - cnd o banc cumpr valut de la un client; - cnd banca face o operaiune de scont (cumpr la vedere un activ financiar) ; - cnd banca cumpr un activ patrimonial (imobile, aciuni etc.) ; - cnd banca acord credite (calea cea mai frecvent i cu ponderea cea mai mare acum, la noi). Emisiunea monetar nu trebuie deci confundat cu creaia monetar, aceasta din urm putnd fi realizat, practic, de ctre toate bncile. Creaia monetar de ctre bnci se concretizeaz n procurarea unor active nemonetare. Dac emisiunea monetar nseamn producerea i punerea n circulaie a monedei de hrtie, n mecanismul complex al circulaiei monetare exist i fenomenul opus i anume retragerea banilor din circulaie, dac acest lucru este impus de reducerea activitii economice, reducerea preurilor, creterea omajului, creterea stocurilor de mrfuri nevandabile, reducerea schimburilor i tranzaciilor comerciale i valutare, restrngerea
51

depozitelor bancare. De asemenea, rezervele excedentare de la BNR trebuie diminuate, atunci cnd situaia economic se nrutete. n procesul complex de emisiune-retragere a monedei din circulaie, este necesar s avem n vedere c oferta de bani rspunde la modificarea veniturilor. nseamn c oferta de bani depinde de cererea de bani. Banca central efectueaz controlul asupra operaiunilor de pe piaa monetar. Ea poate influena cererea i oferta de bani prin modificarea ratei de scont, a ratei dobnzilor, prin siatemul rezervelor minime obligatorii si prin intermediul operatiunilor pe piata libera.

6.2. Convertibilitatea monedei

n sensul modern, convertibilitatea monedei este capacitatea acesteia de a circula liber pe pieele monetare internaionale i de a putea fi oricnd schimbat pe moneda altei ri. Statutul Fondului Monetar International grupeaza monedele statelor membre in trei categorii : convertibile , neconvertibile si liber utilizabile in functie de : evitarea restrictiilor asupra platilor si transferurilor internationale curente evitarea practicilor valutare discriminatorii schimbarea soldurilor in moneda nationala detinute in strainatate , in valuta tarii care solicita preschimbarea colaborarea in domeniul politicilor monetare referitoare la activele de rezerva Moneda liber utilizabila este cea care indeplineste concomitent doua conditii: este folosita pe scara larga in platile si transferurile internationale si este negociabila pe principalele piete valutare internationala. In timp convertibilitatea a cunoscut doua forme principale , convertibilitatea metalica si convertibilitatea in valuta . Convertibilitatea metalica s-a practicat in perioada etalonului aur-moneda , si consta in schimbarea bancnotelor prezentate la banca de emisiune intr-o cantitate de aur. Converibilitatea metalica a cunoscut doua forme : - integrala (circulaie nelimitat practic); - limitat (corespunzator etalonului aur lingouri). Utilizand criteriul ariei geografice putem distinge convertibilitatea interna si cea a. externa. Atunci cand se manifesta smultan cele doua forme , convertibilitatea este generala Convertibilitatea interna reprezinta insusirea legala pe care o are o moneda de a se preschimba pe o alta moneda pe un teritoriu delimitat , al tarii de origine.Acesta convertibilitate poate fi limitata pentru anumite operatiuni sau poate functiona in limita unor plafoane. Pentru convertibilitatea externe se foloseste de obicei termenul de valuta convertibila. Pentru dobandirea statutului de valuta convertibila , potrivit statutului FMI este necesara indeplinirea unor conditii , dupa cum urmeaza: existenta unui potential economic ridicat echilibrarea balantei de plati existenta unor rezerve internationale de lichiditate stabilirea unui curs real al monedei nationale fata de alte monede, fundamentat economic flexibilitatea sistemelor economice , in scopul adaptarii productiei interne in functie de cerintele pietei mondiale limitarea inflatiei si realizarea unei stabilitati monetare
52

existenta unei rezerve de aur si devize care sa permita onorarea solicitarilor de preschimbare a monedei nationale de catre nerezidenti. Conform FMI aceste rezerve trebuie sa reprezinte echivalentulm imprtului unei tari pe o perioada de 3-5 luni. O premisa pentru trecerea la convertibilitate este reprezentata de adaptarea nivelului productivitatii muncii la cel existent pe plan mondial, cu scopul stabilirii unei corespondente reale intre nivelul preturilor interne si cele ale preturilor mondiale. Echilibrul economiei , liberalizarea preturilor si eliminarea subventiilor sunt de asemenea factori pentru trecerea la convertibilitate. Tarile est europene (inclusiv Romania) practica , in prezent , convertibilitatea interna limitata la operatiuni de cont curent.

6.3. Modaliti i instrumente de plat

Mecanismele i instrumentele cu care se face plata bunurilor i serviciilor sunt asigurate de bnci. De altfel, ntregul sistem de pli este strns legat de sectorul bancar. n calitatea lor de intermediari financiari, bncile efectueaz plile ntre vnztori i cumprtori, ntre debitori i creditori, ntre actorii de pe piaa monetar. Numai bncile, ca mari instituii financiare n sens larg, au puterea de a asigura mari lichiditi necesare complexelor operaiuni monetare i valutare din economie. Lichiditile sunt procurate prin bnci i pentru c acestea acord marea majoritate a creditelor. Rezult c participanii la sistemul i operaiunile de pli sunt moneda, bncile, banca central, casele de compensaii, alte instituii financiare, agenii economici i persoanele fizice. Dup ce moneda de credit a luat locul monedei de aur cu valoare intrinsec, a avut loc o mare accelerare a plilor. Plile trebuie s fie efectuate rapid pentru a fi eficiente. Pe msura accelerrii plilor sa dezvoltat sfera afacerilor. Clienii, actorii participani la sistemul de pli sunt titulari de cont, adic au deschise conturi n bnci. n aceste conturi sunt inserate, operate creanele i datoriile reciproce. Contul reflect orice operaiune de ncasri i pli efectuat, de aceea, de fiecare dat el se afl ntr-o alt poziie (situaie), sau situaia dintre banc i client este alta de fiecare dat. Cnd contul n banc al clientului se crediteaz, nseamn c a avut loc o ncasare, iar cnd se debiteaz, s-a fcut o plat. Un client poate deschide la o banc mai multe conturi, printre care: cont curent, conturi de depozite, conturi de mprumut. Plata, n sensul normelor n vigoare ale Bncii Naionale a Romniei este orice operaiune, att de plat, ct i de ncasare, rezultat n urma unei operaiuni comerciale realizat de o unitate bancar pentru contul unui client al su, sau n numele i pentru contul su.Relatia intre debitor si creditor se materializeaza prin utilizarea unor documente cunoscute sub denumirea de titluri de credit dintre care cele mai cunoscute sunt inscrisurile care dau dreptul la incasarea unei sume de bani .Acestea sunt : -cambia -biletul la ordin -cecul -obligatiunile -bonurile de casa -bonurile de tezaur -certificatele de investitor -cardurile (cartile de credit)
53

Plile se fac prin dou modaliti i anume: - n numerar; - prin virament.

6.3.1. Pli n numerar

La noi, plile n numerar au nc o pondere foarte mare, iar ca frecven (nu i ca volum) dein primul loc. Circulaia monetar cu numerar cuprinde bancnotele i moneda metalic, deinute de persoanele fizice, agenii economici i bnci. Aa cum s-a constatat dintr-unul din capitolele anterioare, moneda de hrtie este un titlu de credit emis de bncile centrale i de emisiune. Aceste bilete de banc sunt onorate la valoarea nominal n momentul prezentrii la ghieele bncii care le-a emis. Numerarul este mijlocul de plat primar i el a dominat n timp, n cadrul modalitilor de efectuare a plilor. De la nceputuri i pn n prezent, numerarul este un instrument, un mod de plat general valabil i are efect imediat. Are gradul de lichiditate cel mai ridicat. Numerarul nu este grevat de nici o alt obligaie (cum sunt de exemplu, titlurile de credit). Plile n numerar se efectueaz prin casieriile firmelor i ale bncilor sau altor instituii financiare. Rolul casieriilor este imens n circulaia monetar cu numerar i mai ales n relaiile cu publicul. Se poate spune c organizarea i funcionarea casieriilor sunt autonome n raport cu alte activiti ale firmelor i bncilor. Casieriile i desfoar activitatea complex i ndrumnd clienii i promovnd normele legale de circulaie monetar. Ele opereaz cu mari valori i contribuie hotrtor la desfurarea unei circulaii bneti eficiente, performante ntr-o economie de schimb. Operaiunile de casierie constau n depuneri i ridicri de numerar pentru/din conturile deschise la o banc. Prin casieriile bncilor se efectueaz i operaiuni cu numerar n valut, dei de cele mai multe ori exist casierii organizate special n acest scop. Managerii bncilor i firmelor rspund de organizarea i funcionarea eficient a casieriilor. ncadrarea personalului de la casierii se face prin angajarea gestionarilor, constituirea de garanii i rspunderea n legtur cu ncasrile i plile efectuate. Operaiunile de casierie sunt: - de ncasri n numerar i cu instrumente de plat n moned scriptural (cecuri); - de pli (cecuri, salarii, diurne, materii i materiale procurate cu numerar etc.). Mare pondere i nsemntate n activitatea casieriilor are verificarea actelor i banilor i nscrierea lor n registrul de cas, ct i momentul predrii lor ctre serviciul (biroul) contabilitate. Tot casieria (mai ales a bncii, dar i a firmei), urmrete ca la efectuarea plii s existe disponibiliti n cont, fonduri din credite), apoi pregtete bancnotele (cupiurile) pe grupe de mrime, efectueaz calculele, numr banii, anuleaz cecul prezentat la plat, nmneaz numerarul i cere clientului s numere banii i s semneze. n casieriile mari se pot organiza ghiee separate pentru ncasri sau pli, ori cel puin programe diferite pentru fiecare din acest gen de operaiuni. ntr-unul din capitolele urmtoare vor fi prezentate i alte aspecte cu privire la organizarea i funcionarea casieriilor (pstrarea cheilor, sigiliilor, nchiderea i deschiderea tezaurului la bnci, organizarea casei de circulaie monetar, verificarea i mpachetarea bancnotelor, sigurana pstrrii numerarului, plafoane etc.).
54

6.3.2. Efectuarea de pli prin virament

A doua modalitate de efectuare a plilor i cea mai important ca volum este viramentul. Aceast modalitate de plat a aprut o dat cu bncile i este strns legat de acestea, adic nu se poate desfura n afara lor. Viramentul este de dou tipuri: - de credit; - de debit. Viramentul de credit este cel mai utilizat i const n faptul c pltitorul (debitorul) dispune de fondurile sale i d dispoziie s se efectueze plata. Deci nu este necesar un consimmnt prealabil al pltitorului. Din aceast grup fac parte cele mai importante instrumente de plat, precum ordinul de plat ,cambia, biletul la ordin si cecul . n cazul viramentului de debit, utilizarea sa este mai rar. n prealabil este dat consimmntul pltitorului transmis bncii sale. Prin acest consimmnt, pltitorul mputernicete creditorul s fac toate demersurile pentru efectuarea plii, adic s depun documentele la banc, i s cear ca suma respectiv de plat s fie transferat n contul su. n cele ce urmeaz, prezentm principalele instrumente de plat prin virament.

6.3.2.1. Ordinul de plat Ordinul de plat este instrumentul cel mai des utilizat n plile fr numerar. El este o dispoziie necondiionat dat de ctre emitentul ordinului, unei bnci de a pune la dispoziia unui beneficiar, o sum de bani. Efectul utilizarii acestui instrument este debitarea contului clientului platitor si creditarea contului clientullui beneficiar. Cadrul legal al utilizarii ordinului de plata il constituie Regulamentul nr. 8/1994 al BNR privind ordinul de plata. Pentru ca dispoziia dat s poat deveni ordin de plat trebuie ndeplinite urmtoarele condiii: - banca receptoare s dispun de fondurile bneti, fie prin debitarea unui cont al emitentului, fie prin ncasarea lor de la cel ce a dat dispoziia (emitentul); - nu se prevede ca plata s fie fcut la cererea beneficiarului. Ordinul de plata parcurge un drum, de la platitor la beneficiar , de-a lungul caruia se interpun mai multe banci , care efectueaza succesiv , operatiuni de receptie , de autentificare ,acceptare si executare a ordinului de plata . Aceste operatiuni sunt denumite transfer-credit. Plata ncepe prin emiterea de ctre pltitor a unui ordin de plat. Plata se finalizeaz prin acceptarea respectivului ordin de plat de ctre banca destinatar. Ordinul de plat este emis n nume i pe cont propriu. Pltitorul poate fi un client al bncii iniiatoare sau chiar banca iniiatoare. Beneficiarul este persoana desemnat prin ordinul de plat de ctre pltitor s primeasc o anumit sum de bani. Beneficiarul poate fi un client al bncii destinatare sau banca destinatar. Banca destinatar este cea care recepioneaz i accept un ordin de plat. Banca emitoare este orice banc cu excepia celei destinatare, care emite un ordin de plat. Banca intermediar este orice banc emitoare sau receptoare, alta dect banca iniiatoare sau destinatar. Ordinul de plat are urmtoarele meniuni:
55

- este necondiionat; - este trecut numele sau denumirea pltitorului i numrul contului acestuia; - denumirea bncii iniiatoare; - denumirea bncii receptoare; - elementele de identificare i autentificare a emitentului de ctre banca iniiatoare. Emitentul este considerat obligat prin ordinul de plat, numai dac acesta a fost emis de el sau de ctre o persoan mandatat. Emitentul este obligat s plteasc bncii receptoare, atunci cnd aceasta l accept. Se consider c plata este efectuat, n momentul debitrii contului emitentului, sau cnd banca emitoare crediteaz contul bncii receptoare deschis la ea i aceasta utilizeaz fondurile desemnate de suma respectiv. Se mai consider c plata este efectuat n momentul n care decontarea final este operat prin creditarea contului bncii receptoare deschis la Banca Naional a Romniei. Ordinul de plat este revocabil pn la efectuarea plii. Ordinul de plat poate fi emis pe suport de hrtie (clasic) sau pe suporturi neconvenionale (magnetic, electronic). Ordinul de plat este un transfer de credit (virament de credit). Pltitorul pltete comisioanele bncii pentru procesarea i onorarea ordinului de plat. Dac banca ntrzie executarea plii din vina ei, pltete dobnzi de ntrziere. Banca receptoare este obligat s execute un ordin de plat n ziua n care l-a acceptat sau cel mai trziu n ziua bancar urmtoare. Dac suma nscris pe un ordin de plat de ctre banca receptoare este mai mic dect cea acceptat anterior n vederea executrii, aceast banc este obligat s emit un ordin de plat pentru diferen. Dac aceast sum este mai mare, banca are dreptul s recupereze diferena de la beneficiar. Pn la finalizarea transferului credit, fiecare banc are obligaia s sprijine pe pltitor sau banca emitent anterioar, ct i dreptul de a cere sprijinul unei bnci receptoare ulterioare n scopul completrii procedurilor bancare cu privire la acest transfer-credit. n momentul n care transferul-credit este acceptat, banca destinatar devine obligat fa de beneficiar pentru suma nscris n ordinul de plat acceptat. Finalizarea transferului credit nu mpiedic exercitarea dreptului beneficiarului de a recupera ulterior, totalul spezelor bancare de la pltitor. 6.3.2.2. Cambia Cambia reprezinta un inscris , prin care o persoana (tragatorul) ordona unei alte persoane ( tras) sa plateasca unei a treia persoane o suma de bani determinata , la o data fixa si la locul indicat. Atunci cand beneficiarul este el insusi debitor fata de o terta persoana si doreste sa faca plata utilizand aceasi cambie , aceasta poate inscrie pe spatele cambiei o mentiune de a se plati creditorului. Mentiunea poarta denumirea de gir sau andosare , cel care a inscris mentiunea este girant iar noul beneficiar este giratar Cambia poate fi utilizata ca instrument de schimb , instrument de plata si instrument de credit. Ca instrument de schimb , cambia evidentiaza rolul acsteia in schimburile comerciale , conducand la evitarea deplasarii fizice a banilor . Ca instrument de plata , cambia poate fi utilizata in locul bancnotelor pentru stingerea unoe obligatii de plata in numerar Ca instrument de credit . cambia are multiple utilizari: in domeniul creditului comercial , al creditului bancar si ca mod de garantare.Ca instrument de credit , cambia este denumita efect comecial si este utilizata de producator in raport cu comerciantul care ii cumpara produsele.In monemtul vanzarii , producatorul emite o
56

cambie , prin care se prevede plata pretului de catre cumparator (tras) la o anumita data . Tragatorul , respectiv producatorul, poate valorifica aceste instrumente iainte de scadenta , prin scontare la banca , ceea ce conduce la obtinerea unui credit bancar. Pentru garantarea creditelor unei alte pesoane decat beneficiarul cambiei , banca poate accepta cambiile cu titlu de garantie. Validitatea cambiei ,se realizeaza in conditiile respectarii urmatoarelor conditii: Efectuarea operatiunilor cambiale de catre persoane fizice si juridice care au calitatea de comerciant Forma scrisa, sub semnatura privata Cuprinderea tuturor mentiunilor obligatorii si a unor clauze facultative Mentiunile obligatorii se refera la : - denumirea de cambie; - ordinul necondiionat de a plti; - numele celui ce trebuie s plteasc; - scadena; - locul unde va fi fcut plata; - numele beneficiarului - locul i data emiterii; - semntura celui care emite cambia Clauzele facultative sunt mentiuni facultative , care pot influenta sau nu obligatiile cambiale. Din prima categorie de clauze se disting - clauza nu la ordin sau fara gir sau netransmisibil prin gir care il obliga pe beneficiar sa transmita cambia numai prin forma cesiunii de creanta. - Clauza de negarantie a acceptarii care ofera tragatorului garantia ca va fi urmarit inainte de scadente , in cazul refuzului trasului de a accepta cambia. Operatiuni cambiale Acceptarea cambiei Se realizeaza prin scrierea pe cambie a cuvantului acceptat sau a unei expresii echivalente insotita de semnatura trasului. Dupa scadenta , cambia nu mai poate fi prezentata la acceptare , ci numai la plata. Acceptarea cambiei are ca efect modificarea pozitiei trasului , care devine , astfel , debitorul beneficiarului , obligat solidar cu tragatorul, girantul si avalistul cambiei. Girul cambiei Girul este un act prin care posesorul titlului ,numit girant , transfera unei alte persoane , numita giratar , toate drepturile care decurg din titlul de credit , respectiv din cambie. Girul poate fi definit si ca un mod specific de circulatie a cambiei, care indeplineste urmatoarele functii: a) mijloc de transmitere a a cambiei b) garantarea prin gir a aceptarii si platii cambiei c) legitimarea prin gir a calitatii de titular al cambiei Avalul Cambiei Avalul este o garantie personala , prin care o persoana numita avalist (cel care da avalul) garanteaza obligatia unuia dintre obligatii cambiali , numit avalizat , pentru toata suma mentionata pe titlu sau pentru o parte din acesta. Avalul are rolul de a accentua valoarea obligatiei cambiale prin solidaritatea mai nultor debitori. Cel care are interes in abtinerea avalului este tragatorul , dar la randu sau si un avalist poate fi avalizat de catre un nou garant , astfel icat a cambie poate purta mai multe avaluri. Plata cambiei
57

Prezentarea la plata a cambiilor trebuie sa fie realizata catre banca de domiciliu a cambiei sau catre tras.obligatia de plata o are trasul , acceptatul sau avalistul sau , alegerea apartinand posesorului cambiei. Prin plata se stinge obligatia cambiala , plata facandu-se de regula la termenul precizat , dar este posibila si plata anticipata cu acordul partilor. Refuzul si regresul Refuzul trasului de a plati trebuie constatat printr-un protest de neplata , in termenul prevazut.Actiunea de regres este contra tragatorului , girantului sau avalistului si poate fi exercitata la scadenta pentru a exercita regresul , posesorul trebuie sa indeplineasca formalitatea numita protest . protestul de neplata se face: a) contra trasului acceptant sau a bancii la care a fost domiciliata cambia b) contra acceptantului prin interventiesau contra unei persoane indicate de acesta Fiind adresat executorului judecatoresc , protestul este inregistrat si trimis apoi catre Camera de Comert si Industrie. Interventia Tragatorul, girantul sau avalistul pot indica o persoana care sa accepte sau sa plateasca la nevoie , persoana care poarta numele de intervenient Interventia poate fi provocata (sau silita) , dar poate fi si spontana din initiativa intervenientului , care intervine pentru oricare dintre obligatii pe cale de regres. Executarea cambiala Executarea cambiala se realizeaza prin investirea cambiei cu formula executorie de catre judecatorie, urmata de somatia emisa de executantul judecatoresc , in cazul refuzului de plata a acesteia. 6.3.2.3. Biletul la ordin Cambia si biletul la ordin sunt reglementate de aceesi lege care poarta numele de Legea cambiei si biletului la ordin datorita continutului si functionarii asemanatoare. Biletul la ordin reprezinta titlul de credit prin care emitentul se obliga sa plateasca beneficiarului , sau la ordinul acestuia , o suma de bani , la o anumita scadenta si intr-un anumit loc. Spre deosebire de cambie , utilizarea biletului la ordin ca instrument de plata , implica doua persoane (emitentul si beneficiarul).Acesta este creat de emitent , in calitate de debitor, care se obliga sa plateasca o suma de bani la vedere , sau la o anumita data,unui beneficiar, care are calitatea de creditor Formula consacrata este voi plati in schimbul acestui bilet la ordin suma de.... , deci, spre deosebire de cambie , nu contine ordinul de plata adresat unei alte persoane ci numai asumarea propriei obligatii de plata. Din punct de vedere juridic , biletul la ordin este considerat tot instrument de debit ca si cambia , si este compensat si decontat ca aceasta in conformitate cu Regulamentul BNR (Nr. 10/1994) La nivelul Centralei incidentelor de plati este organizat Fisierul national al biletului la ordin , iar raportarea acestuia se realizeaza pentru aceleasi motive casi cambia.

58

6.3.2.4. Cecul Plile prin cec sunt reglementate de Legea nr. 59/1934 modificat prin Legea nr. 83/1994 si Normele Cadru ale BNR nr 7/1994 Cecul este un instrument de plat utilizat de titularii de conturi bancare cu disponibil corespunztor (cel puin valoarea cecului). Disponibilul a fost constituit anterior printr-un depozit bancar, din operaiuni de ncasri sau dintr-un credit bancar. Bncile fac comer cu cecuri pentru ele i clienii lor. Banca Naional a Romniei efectueaz operaiuni cu cecuri numai pentru propria sa activitate. Cecul impune trei participani: - trgtorul; - trasul; - beneficiarul. Cecul este creat de trgtor, care d bncii sale un ordin necondiionat. Ca atare, banca apare n situaie de tras. Banca trebuie s plteasc la prezentare o sum determinat unei tere persoane sau chiar trgtorului emitent cnd acesta apare n poziie de beneficiar. Cecul este un instrument de plat de debit. Nu se admit cecuri fr acoperire. De regul cecul este vizat i certificat de banca ce l-a emis (banca trgtorului). Banii sunt ai titularului cecului, iar banca face serviciul de cas. Banca elibereaz clientului su, trgtorul, mai multe formulare necompletate, pe care le transform n cecuri, n limitele disponibilitilor proprii. Coninutul cecului: 1. Denumirea de cec; 2. Ordinul necondiionat de a plti o anumit sum de bani; 3. Numele celui care trebuie s plteasc; 4. Fixarea locului unde se face plata; 5. Fixarea datei emiterii; 6. Semntura celui care a emis cecul. Cecul nu poate fi tras dect asupra societii bancare. Totui cecul tras i pltibil n strintate este valabil ca cec, chiar dac trasul nu este o banc. Cecul nu poate fi emis dect dac trgtorul are disponibil la tras i are drept de a dispune asupra acestuia. Disponibilul trebuie s fie deci lichid, cert i exigibil. Cecul este un instrument de plat la vedere. Trasul nu i asum nici un fel de obligaie. Cecul poate fi la ordinul trgtorului nsui sau poate fi tras pentru contul unui ter. Cecul nu poate fi tras asupra trgtorului nsui dect cnd acesta are dou firme diferite. Cecul poate fi pltibil la domiciliul unui ter, fie n localitatea unde trasul are domiciliul, fie ntr-o alt localitate, cu condiia ca terul s fie o banc. ntr-un cec, suma de plat poate fi nscris n orice parte de pe faa (recto) instrumentului, adic n cadrul textului i nu n diagonal sau sub semntura trgtorului. Trgtorul rspunde de plat. Dac exist obligaii de regres, cei ce sunt implicai rspund de plata cecului. Operaiunea de regres se produce n caz de refuz la plat. Plata poate fi refuzat numai n caz de furt i pierdere a carnetului de cecuri. Dac n termenul prevzut, trasul (banca) nu onoreaz cecul, atunci beneficiarul i exercit dreptul de regres mpotriva diferiilor semnatari (girani, avaliti). Exist mai multe tipuri de cec: 1. Din punct de vedere al modului de ncasare:
59

- cec nebarat (sau de cas, sau alb); - cec barat; - cec de virament; - cec certificat; - cec circular; - cec de cltorie. 2. Din punct de vedere al beneficiarului: - cec nominativ (girabil); - cec la purttor (cineva desemnat de beneficiar). De obicei, cecul este nebarat. Uneori ns trgtorul sau posesorul unui cec poate s-l bareze. Bararea se face cu dou linii paralele puse pe faa cecului. Bararea este general cnd ntre cele dou linii nu se indic nimic. Bararea special apare cnd banca este nscris ntre cele dou linii. La bararea general cele dou linii paralele sunt verticale sau oblice (deci nu orizontale). Cecul cu barare general poate circula prin girare i este valabil n persoana ultimului posesor. Cecul cu barare special poart dou linii paralele verticale sau oblice i are nscris ntre linii, denumirea bncii. n cazul cecului barat, beneficiarul este obligat s recurg la serviciul unei bnci printr-o unitate bancar operativ aparinnd acesteia i care s primeasc plata n locul su. Bararea poate fi fcut la emiterea cecului de ctre trgtor, sau n cursul circulaiei acestuia, de ctre oricare din posesorii lui. Cecul cu barare special nu poate fi pltit de tras dect bncii nscrise n cec. Trgtorul, ct i posesorul unui cec pot interzice plata n numerar, insernd transversal, pe faa cecului, cuvintele pltibil n cont sau numai pentru virament. Aceste clauze pot fi revocate de ctre posesorii ulteriori ai cecului. Cecul mai poate fi inserat cu termenul netransmisibil poate fi pltit numai ultimului posesor sau beneficiar. La cererea acestuia, suma poate fi creditat n contul su. Cecul purtnd clauza netransmisibil i poate fi girat numai unei bnci. Girul efectuat n aceste condiii poart denumirea de gir pentru ncasare, chiar se nscrie expresia girat pentru ncasare. Posesorul cecului poate exercita dreptul de regres asupra giranilor, trgtorului i celorlali obligai, dac cecul prezentat n termeni utili nu este pltit i dac refuzul de plat este contestat. Dovada refuzului de plat poate fi fcut: - prin protestul refuzului la plat; - printr-o declaraie a trasului; - printr-o confirmare oficial i datat a unei case de compensaii, prin care se arat c cecul a fost adus spre compensare n timp util, dar nu a fost pltit. Cecul de virament este cel ce este nsoit de clauza pltibil n cont deci plata nu poate fi fcut n numerar. Cecul certificat este atunci cnd o banc aflat n poziia de tras, confirm, certific beneficiarului c fondurile necesare exist n cont. Cecul circular este un titlu de credit la ordin, emis de o banc asupra subunitilor sale sau asupra altei bnci. Este i el pltibil la vedere i are meniunea expres de cec circular. Pe acest cec este nscris i numele primitorului, adic al clientului bncii emitente. Cecul de cltorie este emis n sum fix, precum banii de hrtie i este pus n circulaie pe timp limitat. Trgtorul vinde cecul de cltorie unei persoane care devine posesor. Posesorul remite file de cec beneficiarilor n schimbul cumprrii de bunuri i servicii.
60

Beneficiarul filei ncaseaz suma de la o banc local, iar aceasta recupereaz suma de la banca emitentului. Cecul are valoare de titlu executoriu pentru suma nscris n el, mpreun cu dobnda legal calculat cu ncepere de la data prezentrii, plus cheltuielile de protest i notificare.

Cardurile, instrumente moderne de plat

61

62

6.3.2.6. Banca online Banca online ( online banking sau internet banking) ofera posibilitatea clientilor de a efectua operatiuni prin intermediul bancilor cu ajutorul unui website securizat. Principalelela caracteristici ale acestui sistem sunt urmoatoarele: Tranzactionale ( transferuri intre conturi, plata facturilor , deschideri de conturi , solicitari de credite,plati in contul creditelor, cumparari si vanzari de produse) Netranzactionale (extrase de cont) Pot fi mai multi utilizatori cu grad diferit de autorizare Administrreaza relatia cu institutiile finanaciare Pentru internet banking o facilitate deosebita este importarea datelor din conturile personale , putandu-se astfel oferi suportul pentru crearea unei platforme agregate a conturilor care ofera clientului posibilitatea de a monitoriza , intr-un singur loc , toate conturile deschise la banci sau institutii financiare. Precursorul acestei forme moderne de servicii bancare a fost banca la domiciliu ( home banking) , care permitea accesul la contul bancar utilizand o linie telefonica fapt pentru care era denumit si phone banking. Serviciile online au aparut pentru prima data in New York in anul 1981 in cele mai mari banci (Citibank,Chase Manhattan ) , iar in Europa au aparut in 1983 introduse de Bank of Scotland.

63

6.3.2.7. Sistemul de plati si decontare in moneda nationala BNR are ca atribuie statutar promovarea bunei funcionri a sistemelor de pli att n calitate de banc central a Romniei (Legea nr.312 din 28 iunie 2004 privind Statutul Bncii Naionale a Romniei), ct i n calitate de membru al Sistemului European al Bncilor Centrale (art. 105 alin. (2), prin:

furnizarea de mijloace de decontare pentru pli i instrumente financiare; n acest sens BNR opereaz un sistem pentru pli de mare valoare n lei (ReGIS), un sistem de depozitare i decontare pentru instrumente financiare (SaFIR), precum i un sistem de compensare a plilor cu instrumente de debit tip cecuri, cambii i bilete la ordin (PCH); supravegherea sistemelor de pli i a celor de decontare a operaiunilor cu instrumente financiare; n acest sens BNR stabilete standarde n vederea asigurrii siguranei i eficienei sistemelor care proceseaz tranzacii n lei i evalueaz conformitatea sistemelor cu aceste standarde; cooperarea cu autoritile naionale, Sistemul European al Bncilor Centrale, Banca Central European, precum i cu orice alte organisme internaionale relevante, n vederea asigurrii unui cadru de reglementare i supraveghere a sistemelor de pli i de decontare a operaiunilor cu instrumente financiare armonizat cu standardele internaionale; promovarea eficienei n sistemele de pli i adaptarea infrastructurilor la cerinele unei zone unice de pli n euro (SEPA).

ReGIS este sistemul RTGS naional pentru pli n lei oferit de BNR. Sistemul este folosit pentru decontarea operaiunilor bncii centrale, a transferurilor interbancare, precum i a plilor n lei de valoare mare (peste 50.000 lei) sau urgente. Sistemul asigur procesarea n timp real (respectiv pe o baz continu) i decontarea n banii bncii centrale, cu finalitate imediat. Un sistem cu decontare pe baz brut n timp real (RTGS) este un sistem de pli n care procesarea i decontarea au loc n mod continuu (n timp real) i nu pe pachete de instruciuni. Astfel, tranzaciile pot fi decontate cu finalitate imediat. Decontarea pe baz brut nseamn c fiecare transfer este decontat individual i nu pe baz net. Sistemul a fost dezvoltat i implementat n cadrul proiectului Phare RO 0005.02 Interbank Payment System derulat de BNR i TRANSFOND S.A. i a intrat n funciune la 8 aprilie 2005. De la implementare, ReGIS a furnizat un serviciu de procesare a plilor n lei n timp real i cu finalitate n cursul zilei pentru toate instituiile de credit care opereaz n Romnia. Mai mult, operaiunile de politic monetar ale BNR sunt decontate prin intermediul acestuia i contribuie la reducerea riscului sistemic. Sistemul ReGIS este administrat de BNR. n aceast calitate, BNR gestioneaz i controleaz funcionarea sistemului, autorizeaz participarea la sistem, stabilete i modific regulile de sistem, urmrete respectarea acestora de ctre participani i aplic sanciuni n cazul nclcrii lor.
64

Operarea tehnic a sistemului este externalizat ctre TRANSFOND S.A., societate comercial constituit n anul 2000 de ctre BNR (care deine 33,33% din capitalul social al acesteia) i un numr de instituii de credit (care dein 66,67% din capitalul social al societii). n anul 2009, au fost nregistrai ca acionari ai acestei societi, n afar de BNR, un numr de 23 instituii de credit. Sunt eligibile pentru a participa la sistemul ReGIS urmtoarele categorii de instituii:

instituii de credit din Spaiul Economic European, inclusiv cnd acestea acioneaz printr-o sucursal nfiinat n Spaiul Economic European; instituii de credit din afara Spaiului Economic European, cu condiia ca acestea s acioneze printr-o sucursal nfiinat n Spaiul Economic European; Banca Naional a Romniei; Trezoreria Statului; organizaii din Spaiul Economic European care presteaz servicii de compensare sau decontare i sunt supravegheate de o autoritate competent.

Pentru a participa la ReGIS, o instituie solicitant trebuie:

s ndeplineasc cerinele de eligibilitate de mai sus; s dovedeasc c au capacitate operaional corespunztoare; n cazul instituiilor de credit guvernate de o legislaie strin, s pun la dispoziie o opinie juridic privind capacitatea (cu excepia cazului n care informaiile i declaraiile ce urmeaz s fie furnizate printr-o astfel de opinie juridic au fost deja obinute de ctre BNR n alt context); n cazul instituiilor de credit din afara Spaiului Economic European, dar care acioneaz printr-o sucursal nfiinat n Spaiul Economic European, s pun la dispoziie o opinie juridic privind ara (cu excepia cazului n care informaiile i declaraiile ce urmeaz s fie furnizate printr-o astfel de opinie juridic au fost deja obinute de ctre BNR n alt context).

La sfritul anului 2009, sistemul ReGIS a avut nregistrai ca participani: 41 de instituii de credit, Trezoreria Statului, BNR i 6 sisteme auxiliare. Tipuri de tranzacii ReGIS proceseaz transferuri credit n lei, la nivel naional. Categoriile de tranzacii de plat procesate n ReGIS sunt urmtoarele:

pli aferente operaiunilor bncii centrale (operaiuni de politic monetar, de pia valutar i de creditare, operaiuni cu numerar etc.); operaiuni de decontare a poziiilor nete calculate n cadrul sistemelor auxiliare care proceseaz pli n lei (SENT, RoClear, VISA, MasterCard, DSClear); pli interbancare i ale clienilor de valori mari (peste 50 000 lei) sau urgente;
65

pli pentru decontarea fondurilor aferente operaiunilor cu instrumente financiare; debitarea direct a comisioanelor aferente participrii la cele trei componente ale sistemului electronic de pli (ReGIS, SaFIR i SENT).

Transferurile credit se iniiaz n sistem de ctre participani prin mesaje SWIFT, folosind serviciul SWIFT FIN Y-Copy (MT202, MT202 COV i MT103). Sistemul SENT SENT este un sistem electronic de compensare multilateral a plilor interbancare n lei, de valoare mic i volum mare transmise ntre participani, pe parcursul mai multor sesiuni zilnice. Sistemul a intrat n funciune n anul 2005, fiind dezvoltat i implementat n cadrul proiectului Phare RO-0005.02 - "Interbank Payment System". Sistemul este operat de Societatea de Transfer de Fonduri i Decontri - TRANSFOND S.A., Sistemul proceseaz att transferuri credit i debitri directe interbancare de valoare mic ct i instrumente de debit de tipul cecuri, cambii, bilete la ordin, asigurnd:

schimbul de instruciuni de plat ntre participani, desfurat n mod continuu pe parcursul sesiunii de compensare; compensarea multilateral a instruciunilor de plat ale participanilor, desfurat n mod continuu pe parcursul sesiunii de compensare; iniierea automat a decontrii finale n sistemul ReGIS a poziiilor nete la sfritul fiecrei sesiuni de compensare; gestionarea automat a garaniilor pentru decontare (prin intermediul interfeelor automate cu sistemele ReGIS i SaFIR).

La sfritul anului 2008, sistemul SENT a nregistrat un numr de 42 de participani (instituii de credit i Trezoreria Statului).

6.3.2.8. Centrala incidentelor de Plati Centrala Incidentelor de Pli (CIP) este un centru de intermediere care gestioneaz informaia specific incidentelor de pli att din punct de vedere bancar (tragerea n descoperit de cont) ct i din punct de vedere social (pierdere/furt/distrugere). Transmiterea informaiei la CIP se face pe cale electronic, prin utilizarea Reelei de Comunicaii Interbancare ce leag centrala BNR cu centralele tuturor bncilor. Baza de date a CIP este organizat n dou fiiere: 1. Fiierul naional de incidente de pli (FNIP) care are trei componente:
66

o o o

Fiierul naional de cecuri (FNC), Fiierul naional de cambii (FNCb), Fiierul naional de bilete la ordin (FNBO) i

2. Fiierul naional al persoanelor cu risc (FNPR) care este alimentat automat din FNIP. Fiierul naional al persoanelor cu risc colecteaz informaiile privind incidentele de pli majore (instrumente de plat trase n descoperit de cont, cecuri emise fr autorizarea trasului, cecuri emise cu dat fals sau crora le lipsete o meniune obligatorie, cecuri circulare sau de cltorie emise "la purttor", cecuri emise de ctre un trgtor aflat n interdicie bancar, cambii scontate fr a exista creana cedat n momentul cesiunii acesteia) nregistrate pe numele unei persoane fizice/juridice nu pot fi terse din aceast baz de date, dect n cazul n care se anuleaz, de ctre aceeai persoan declarant care le-a transmis anterior la CIP, din proprie iniiativ sau ca urmare a hotrrii unei instane judectoreti. Interdicia bancar este regimul impus de ctre banc unui titular de cont de interzicere a emiterii de cecuri pe o perioad de 1 an ncepnd cu data nregistrrii la CIP a unui incident de plat major i asigur prevenirea producerii unor noi incidente de pli i sancionarea titularilor de cont care le genereaz n sistemul bancar. n baza informaiilor recepionate de CIP de la persoanele declarante, aceasta are obligaia:

transmiterii unei Declaraii privind interdicia bancar de a emite cecuri tuturor centralelor bncilor, care au obligaia s distribuie aceast informaie n propriul sistem intrabancar; transmiterii unei Declaraii de pierdere/furt/distrugere/anulare a instrumentelor ctre centrala bncii pltitoare, pentru a preveni decontarea unui astfel de cec, cambie sau bilet la ordin, n eventualitatea prezentrii acestuia la plat de ctre o persoan de rea credin.

Centrala bncii sau unitatea bancar teritorial unde respectiva persoan fizic sau juridic are cont deschis are obligaia recuperrii formularelor de cec necompletate sau greit completate eliberate anterior, cu excepia cecurilor utilizate pentru retragerea de numerar. n cazul n care nu recupereaz toate formularele de cec necompletate sau greit completate, trebuie s le anuleze i s transmit aceast informaie la CIP, ntr-un interval de maximum 15 zile calendaristice de la data emiterii Declaraiei CIP privind interdicia bancar. Valorificarea informaiilor nregistrate n FNIP i n FNPR se va face astfel: a. de ctre bnci i Banca Naional a Romniei, n mod obligatoriu, la eliberarea de formulare de cecuri titularilor de cont; b. de ctre CIP, din proprie iniiativ n scopul aprrii interesului public, prin transmiterea ctre Parchetul General de pe lng Curtea Suprem de Justiie i Ministerul Administratiei si Internelor cu unitile lor teritoriale de informaii din evidenele proprii sau prin publicarea acestor informaii n Mass-media; c. de ctre instanele judectoreti, instituiile menionate la lit. b), alte instituii ale statului cu atribuii de supraveghere i control, precum i de ctre Mass-media, pe baza datelor solicitate CIP;
67

d. de ctre persoanele fizice sau juridice, altele dect cele prevzute la lit. a) - c), prin intermediul bncilor; e. de ctre instituii din strintate similare CIP, pe baza datelor privind incidentele de pli pe care CIP le furnizeaz din proprie iniiativ sau la cererea acestora. naintea ncheierii unei afaceri cu un partener, o firm poate consulta, prin intermediul unei bnci, baza de date a CIP, pentru a vedea dac pe numele potenialului partener sunt nregistrate incidente de pli cu cecuri, cambii sau bilete la ordin. n funcie de rspunsul primit de la CIP, respectiva firm este n msur s aprecieze dac mai d curs sau nu colaborrii cu acel partener. Consultarea bazei de date se poate face de ctre un comerciant, prin intermediul unei bnci, nainte de a primi un cec de la clientul su n schimbul mrfurilor vndute. n acest caz, comerciantul poate afla dac seria i numrul cecului pe care ar urma s-l primeasc face parte dintr-un set de instrumente de plat avizate de B.N.R. sau dac nu cumva respectivul cec a fost declarat anterior la CIP ca pierdut/furat/distrus sau retras din circulaie. La emiterea unei cambii beneficiarul poate consulta baza de date a CIP pentru a solicita informaii privind obligatul cambial principal, respectiv trasul. Beneficiarul poate accepta s acorde un credit comercial trgtorului dac pn la data emiterii cambiei trasul (persoana desemnat n titlu a plti pentru trgtor) nu a generat incidente la plata cu alte titluri de credit. Aceeai atitudine prevztoare o poate avea beneficiarul unui bilet la ordin fa de subscriitor sau beneficiarul unui cec fa de trgtor. Informaiile nscrise n FNPR pe numele unei persoane fizice sau juridice, alturi de analizele specifice efectuate de bnci, pot contribui la fundamentarea deciziei de acordare a unui credit sau de deschidere de cont curent pentru un nou client.

68

69

PARTEA A DOUA

BNCILE I CREDITUL

70

71

CAPITOLUL VII
ORGANIZAREA SECTORULUI BANCAR ROMNESC

7.1. Rolul bncilor n economia romneasc

Bncile au aprut n Romnia, nc din a doua jumtate a secolului al XIX-lea. Ele au fost constituite, att prin contribuia capitalului romn, ct i a celui strin. Imediat dup Unire (ncercri au fost i mai devreme) au aprut: Casa de Depuneri i Consemnaiuni, Creditul Funciar Rural, Banca Romniei, Casa de Economii, ct i un sistem monetar naional. Banca Naional a Romniei a luat fiin n 1881, avnd capital de stat i privat. Sectorul bancar romnesc s-a dezvoltat foarte mult ntre cele dou rzboaie mondiale. A aprut bursa, au fost create mii de bnci, moneda naional avea acoperire n aur. Cele mai multe din aceste instituii financiar-monetare-bancare au fost constituite pentru a fi un sprijin n modernizarea economiei romneti. Astfel, bncile i alte instituii de credit au cptat cea mai mare dezvoltare n sectorul agricol, aceast ramur fiind predominant n economia romneasc. O dat cu dezvoltarea industriei i comerului, au fost nfiinate bnci i pentru aceste sectoare, ori alte instituii financiare i-au nfiinat departamente pe aceste ramuri. Infuzia de capital era i autohton i strin, att de stat, ct i privat. Mica producie (agricol, industrial, meteugreasc i comercial) era susinut n mod deosebit, mai ales prin credite prefereniale, dar i prin alte produse, servicii i faciliti bancare i fiscale. Au fost preluate astfel de ctre stat unele datorii agricole i industriale (prin conversii) oferindu-se n acest fel posibiliti de lansare n economia capitalist pentru care Romnia era un pretendent serios nc n perioada dintre cele dou rzboaie mondiale. O dat cu nceperea perioadei de tranziie n 1990 i cu restructurarea economiei romneti, s-a ncercat n primul rnd revirimentul economic al sectorului bancar, considerndu-se n mod firesc c acesta trebuie s acioneze ca un vrf de lance n nfptuirea tranziiei. Pentru a crete rolul bncilor n economia de pia, printre primele sectoare restructurate se numr i cel bancar. Aceast restructurare a vizat urmtoarele aspecte: - desfiinarea monopolului statului asupra sectorului bancar; - reorganizarea bncilor de stat ca societi pe aciuni; - capitalizarea bncilor; - privatizarea bncilor de stat sau cu capital majoritar de stat; - nfiinarea unui numr foarte mare de bnci; - diversificarea tipurilor de bnci; - diversificarea produselor i serviciilor bancare; - extinderea reelei teritoriale; - realizarea unui management performant, participativ i eficient; - desfurarea activitii bancare dup strategii i statute proprii fiecrei bnci; - informatizarea bancar; - deschiderea ctre colaborarea cu bncile strine;
72

- sprijinirea activitii de investiii i de creditare, ca instrumente majore ale construciei economiei de pia; - perfecionarea relaiilor cu clienii. Desigur c unele din aceste obiective nu au fost realizate n totalitate, dar au fost fcute unele progrese i toi factorii de rspundere (politici, economici, specialiti etc.) sunt de prere c rolul sectorului bancar va fi hotrtor pentru intrarea n economia de pia.

7.2. Organizarea sectorului bancar romnesc n economia de tranziie

La noi a existat o reorganizare gradual a sectorului bancar. Principalele laturi i trsturi ale activitii sectorului bancar vor face obiectul unor capitole separate n acest manual. Reorganizarea declanat n 1991 a fost necesar nu numai ca urmare a schimbrilor fundamentale n teoria i practica economic, ci i pentru faptul c trebuia valorificat un potenial mare al activitii bancare, mai ales sub aspectele: - pregtirii foarte bune a specialitilor bancari existeni; - reelei teritoriale relativ dezvoltate; - nevoii de continuitate mai ales n creditarea economiei naionale, dar i n efectuarea plilor, nlturarea blocajului financiar, diversificarea produselor i serviciilor bancare. Modernizarea sectorului bancar nu se putea face n Romnia i din cauza vidului legislativ. De aceea, printre primele msuri luate a fost i aprobarea unei legi cu specific bancar. Mai nti, menionm c, fiind organizate pe principiile unei societi comerciale productoare de profit, bncile respect n primul rnd, Legea nr. 31/1990 privind societile comerciale, dar i legislaia specific.

7.2.1. Banca n economia de pia

n economia de pia, sectorul bancar are un rol major, el acionnd n promovarea reformei i manifestarea concret a mecanismului autoreglrii economice. n manifestarea lui permanent, sectorul bancar este o parte component de baz a sistemului economicofinanciar. i n perioada de tranziie, bncile sunt de mai multe tipuri i organizate pe mai multe niveluri. Activitatea bancar n ara noastr de exemplu, este mult mai complex fa de perioada de dinainte de 1990. n primul rnd, sectorul bancar este organizat pe dou niveluri i anume, bncile comerciale i Banca Naional. n cadrul bncilor s-au dezvoltat foarte mult produsele i serviciile bancare. nsi esena activitii bancare s-a mbuntit, prin organizarea lor ca societi pe aciuni i prin demararea procesului de privatizare. S-a dezvoltat foarte mult numrul bncilor comerciale, mare parte din acestea avnd capital privat sau mixt. Au fost elaborate politici i strategii ale bncilor care s contribuie la dezvoltarea produselor i serviciilor bancare noi i diminuarea riscului, n special a riscului de creditare. Am pus accentul pe riscul de creditare, ntruct bncile romneti sunt actualmente n primul rnd, bnci de credit, ponderea creditului n total produse i servicii variind foarte mult. Activitatea bncilor este constituit dintr-o multitudine de operaiuni bancare, care conduc la conceperea, realizarea i nregistrarea produselor i serviciilor bancare. Un grup de operaiuni omogene legate de un produs bancar, un segment al activitii bancare, o metodologie, strategie etc. constituie tehnicile bancare. Deci tehnicile bancare cuprind n primul rnd, operaiunile i tehnicile ca pri ale activitii bancare n ansamblu. n esen, se poate afirma c activitatea bancar este constituit din operaiunile bancare, evidena bancar i controlul bancar propriu. Pe lng aceste componente de baz
73

se poate aprecia c activitatea este puternic influenat de strategiile i politicile bncilor i de politica i normele Bncii Naionale a Romniei. De asemenea, analiza fenomenului bancar influeneaz foarte mult tehnicile bancare, produsele bancare. La rndul lui, fenomenul bancar influeneaz strategiile, produsele i serviciile bancare i ofer noi date managementului bancar i analizei bancare. Deci, banca nseamn i organizarea i desfurarea operaiunilor bancare, a evidenei bancare i controlului bancar n concordan cu strategiile i managementul bncilor. Dat fiind rolul cu totul special al Bncii Naionale, ca banc central de emisiune, supraveghere i control, n curs nu se fac referiri la operaiunile i tehnicile acestei bnci, dect n msura n care ele influeneaz direct activitatea bncilor. Activitatea bancar este un sector mai deosebit, mai greu al economiei. De aceea, se poate aprecia c toate operaiunile bancare au un caracter tehnic. Ca atare, tehnicile bancare influeneaz foarte mult dezvoltarea i modernizarea sectorului bancar romnesc. Activitatea bancar este extrem de complex. Ea cuprinde concepte, principii, reguli, decizii, dar mai ales o intens activitate practic. n mare msur, practica bancar este o activitate concret, inclusiv cu partenerii de afaceri. Trecerea la economia de pia face ca nici sectorul financiar-bancar s nu mai poat funciona ca nainte. Marile schimbri intervenite n sistemul de produse i servicii bancare, n structura partenerilor de afaceri, n legislaia i reglementrile cu privire la ntreaga activitate din economie, impun ca bncile s-i adapteze strategiile la provocrile noului mediu. Ca orice societate comercial, banca trebuie s se ntrebe ct cheltuiete, ce venituri realizeaz, ct de eficient este activitatea. Pentru aceasta trebuie s foloseasc la maximum toate opiunile partenerilor de afaceri, s stabileasc ct de puternic este identitatea sa proprie (a bncii), cea a clienilor si sau a altor parteneri de afaceri. Alte probleme i ntrebri cruciale pentru bnci ar trebui s fie: cum alegei? unde ncepei? ce mbuntiri putei aduce? n ce mediu lucrai? ce metode optime ai identificat pentru a obine cele mai bune rezultate? ce metode utilizai pentru selecia i evaluarea clienilor i a altor parteneri de afaceri? cum v modernizai structurile funcionale? ce obiective strategice majore v propunei? cum folosii publicitatea? cum stimulai marketingul produselor i serviciilor bancare? avei strategii alternative? Luarea n consideraie a ntrebrilor de mai sus i a altora, poate oferi o nelegere mai clar a naturii i sferei de cuprindere a activitii bancare. Prezentat pe capitole uor de urmrit, problematica activitii i strategiei bancare poate fi cunoscut i considerat ca esenial. De exemplu, banca trebuie s cunoasc nevoile de baz ale clienilor. Aceste nevoi ale clienilor trebuie s fie ntreesute n ntreaga structur bancar, pentru a crea o nou banc banca managementului serviciilor. Sistemul bancar st n centrul oricrei economii de pia, pentru c el trebuie s asigure cadrul care s dea posibilitatea mobilizrii tuturor fondurilor bneti din economie i dirijrii lor n scopul desfurrii normale a activitii social-economice. Banii, circulaia bneasc, creditul, procesele valutare n general, ncep s devin i la noi instrumente active n stimularea activitii economice. Prghiile sistemului financiar-bancar stimuleaz orice fenomen economic pozitiv i descurajeaz activitile ineficiente.
74

Spre deosebire de situaia dinainte de decembrie 1989, sistemul financiar-bancar pune mai mare accent pe realizarea unor rezultate financiare favorabile, concretizate n primul rnd n profit. n aceast privin se poate afirma chiar c, economia de pia admite i unele activiti speculative, dar ntemeiate pe organisme specializate, cum ar fi speculaiile de burs (de valori i, mai rar, de mrfuri). Din elemente de servire a unor structuri social-economice, bncile devin parteneri activi, n principal ai agenilor economici. Bncile stimuleaz i menin treaz atenia agenilor economici spre probleme majore, i anume resursele i utilizarea acestora, gestiunea ntreprinderii, eficiena utilizrii resurselor, modul de utilizare a profitului. Bncile comerciale au chiar obligaia de a opri pe agenii economici s angajeze activiti nerentabile i riscante. Acest lucru se poate realiza cu ocazia acordrii creditelor, a avizrii studiilor de fezabilitate, a efecturii plilor prin cont. Prin intervenia bncilor (ca parteneri, nu ca autoritate) se pot evita unele implicaii, care ar comporta riscuri n gestiunea agenilor economici. Deci nu este vorba de o tutel a bncilor asupra agenilor economici, ci de un sprijin n realizarea unei flexibiliti n adaptarea la cerinele pieei, n funcie de perspectivele ce se ntrevd n dezvoltarea economic. Realizarea unei astfel de flexibiliti i cu ajutorul bncilor comerciale, are menirea de a aciona continuu, astfel nct s-i poat reorienta oricnd activitatea. Bncile sunt implicate i interesate n realizarea acestei flexibiliti n activitatea agenilor economici, ntruct prin acetia, mecanismul pieei poate aciona din punct de vedere al riscului i asupra instituiilor i organismelor bancare. Dar, n cazul bncilor, extensia i efectele negative ale riscului au consecine mult mai nefavorabile, ntruct greutile se repercuteaz i asupra economiei n general, dar mai cu seam asupra unui mare numr de ageni economici ce formeaz clientela bncii respective. n economia de pia funcioneaz mai multe feluri de bnci, organizate ca societi comerciale, sau pe feluri de produse i servicii bancare. Activnd ns ntr-un domeniu cu totul special al vieii economice, bncile trebuie s aib un regim de organizare i funcionare care s dea drept de ndrumare, supraveghere i control bncii centrale, care n Romnia este Banca Naional. n cazul de fa, controlul nu trebuie s se suprapun cu monopolul sau centralizarea. n orice ar cu o economie de pia dezvoltat, exist o banc central, care dirijeaz procesele i fenomenele financiar-bancare de mare nsemntate pentru ara i naiunea respectiv. n mare parte, bncile (fie ele i comerciale) i menin rolul de instituii publice, deci activitatea lor trebuie reglementat riguros i bine coordonat de ctre banca central. Aceasta din urm, prin mputernicirile pe care le are, precum i prin metodele i tehnicile proprii folosite, dar mai cu seam prin politica monetar i strategia dezvoltrii sectorului financiar-bancar, acord un sprijin calificat fiecrei bnci comerciale. ntreprinderea de banc a aprut mai trziu n comparaie cu ntreprinderile economice industriale i comerciale. Astfel, primele bnci moderne au aprut cu 200-250 de ani n urm. nceputurile ntreprinderii de banc se concretizeaz la individul sau grupul de indivizi, care se ocupau cu anumite operaiuni specifice bneti. Operaiunile acestea erau limitate ca form i volum la comerul cu bani i credit. Dimpotriv, ntr-o economie de pia, instituiile bancare practic operaiuni din cele mai complexe i variate. Actualmente i n Romnia, cmpul de activitate a bncilor este mult lrgit, prin produsele i serviciile realizate pentru cei ce activeaz n domeniul economic, dar nu numai. Bncile au devenit organisme att de indispensabile, nct o economie naional fr asemenea instituii nu mai poate fi conceput. Dup evenimentele din decembrie 1989, n Romnia bncile au fost organizate ca societi pe aciuni, cu excepia Bncii Naionale care a devenit Banca Central de Stat. Banca Naional are menirea s dea un nou impuls activitii bancare n ara noastr, contribuind la aducerea bncilor comerciale la nivelul standardelor internaionale. Aceasta este o necesitate, cu att mai mult, cu ct n perioada dinaintea celui de al doilea rzboi mondial, Romnia avea un
75

sector bancar relativ dezvoltat. Astfel, n anul 1934 existau n ara noastr peste 1200 de bnci i multe alte bnci-cooperative. Din august 1947 s-a procedat la desfiinarea a 2062 de bnci, astfel c n 1948 a rmas n funciune, practic, o singur banc. Pasul uria napoi fcut prin desfiinarea bncilor comerciale romne n anii 1947-1948 a constat nu numai n demolarea aproape n totalitate a instituiilor bancare, ci i n lichidarea a circa 100 000 specialiti de banc, acetia reprezentnd un capital uman de prim importan. Actualmente, se ncearc stabilirea unui dialog ntre Banca Naional i bncile comerciale. Nu mai este vorba de a accepta un monopol accentuat al Bncii Naionale asupra celorlalte bnci, dei acesta i mai face totui uneori simit prezena. Conlucrarea dintre aceste dou sectoare distincte ale sectorului bancar presupune luarea n consideraie a specificului fiecrei bnci, a propunerilor fcute de bnci. Prin Asociaia Romn a Bncilor, se caut gsirea unor soluii ct mai adecvate n rezolvarea programelor strategice i de modernizare a ntregului sistem bancar. Chiar dac se lucreaz pe un domeniu foarte fragil, Asociaia Romn a Bncilor susine interesele instituiilor bancare, deoarece ele execut toate operaiunile n lei i valut att pentru romni, ct i pentru strini, pentru ageni economici i pentru populaie. De multe ori aceast asociaie reprezint i apr interesele bncilor pe lng Banca Naional, pe lng Federaia Bancar a Comunitii Economice Europene i pe lng alte organisme. De asemenea, aceast instituie i aduce o contribuie nsemnat la pregtirea specialitilor bancari, alturi de Banca Naional. Asociaia Romn a Bncilor promoveaz unele principii, care vor contribui la modernizarea ntregului sector bancar romnesc. Printre acestea, menionm: apartenena la profesie; desfurarea concurenei loiale; eliminarea centralismului n activitatea bancar; elaborarea unor strategii de dezvoltare pentru ntregul sistem bancar; o disciplin sever n interiorul sectorului bancar; asigurarea, n primul rnd prin bncile comerciale, a funcionrii instrumentelor de reglare a mecanismului monetar i a lichiditilor bneti necesare. Avnd n vedere rolul lor deosebit n economie, bncile trebuie s treac mai devreme la desfurarea activitii n condiiile de pia. De fapt, bncile aprute dup 1989, att cele mixte, ct i cele de stat sau particulare trebuie s lucreze n condiii de pia nc de la nceputul activitii lor. Actualmente, n Romnia a avut loc o schimbare important a concepiei privind activitatea i organizarea bancar. n actuala perioad de tranziie la economia de pia, se profileaz urmtoarea structur a sistemului bancar romn: - Banca Naional (central i de emisiune); - celelalte bnci (de depozite, credit, import-export, ipotecare, garantare, cooperativele mutuale); - n viitor vor fi nfiinate i alte bnci.

7.2.2. Banca Naional a Romniei banc central i de emisiune

n nelegerea conceptului de ntreprindere de banc, Banca Naional a Romniei ocup un loc deosebit. Banca Naional este garantul stabilitii monedei naionale. Ea are atribuii aproape exclusive n emisiunea bneasc, n punerea i retragerea banilor din circulaie. Banca Naional a constituit un sprijin substanial n activitatea de organizare a bncilor. De asemenea, pe parcursul ntregii lor activiti, bncile sunt susinute cu credite i cu alte fonduri de ctre banca central.
76

Banca Naional este o banc cu capital integral de stat. n Legea privind activitatea bancar nr. 58/1998 se stipuleaz: Ea este organul de emisiune al statului i stabilete reglementrile n domeniul monetar, de credit, valutar i de pre. Banca Naional a Romniei refinaneaz societile bancare i asigur lichiditi sistemului bancar. Banca Naional a Romniei asigur supravegherea activitii tuturor societilor bancare. Banca Naional are multe alte atribuii ce deriv din calitatea de banc central i de emisiune. Astfel, ea promoveaz, reglementeaz i supravegheaz activitile de intermediere bancar, poate contribui la formarea veniturilor n mai mare msur dect orice alt instituie sau agent economic, are un rol mai mare n activitatea de curs valutar, este principalul partener n relaiile financiar-valutare cu organismele bancare internaionale. Banca Naional stabilete norme privind volumul minim al capitalului social i cota minim de vrsmnt n momentul subscrierii, precum i perioada de subscriere. Banca Naional este singurul agent al statului desemnat s supravegheze tranzaciile valutare efectuate de societile bancare. Banca Naional este sesizat de ctre Ministerul Finanelor i Garda Financiar despre eventualele nereguli de ordin fiscal comise de societile bancare. De asemenea, Banca Naional, ca banc central, stabilete reguli privind ntocmirea bilanurilor societilor bancare i contului de profit i pierderi, precum i inerea contabilitii i controlul acestor societi bancare. Conductorii societilor bancare rspund pentru activitatea lor profesional i gestionarea patrimoniului n faa Adunrii Generale a Acionarilor i a Bncii Naionale. Banca Naional poate stabili i alte norme profesionale i etice pentru calitatea i activitatea unui conductor de banc comercial, precum i pentru activitatea personalului bancar. n cazul nclcrii grave a normelor de pruden bancar, Banca Naional a Romniei poate decide, de la caz la caz, msuri speciale de supraveghere i conservare a societilor bancare, pentru a pstra, remedia i restabili poziia financiar a respectivei bnci comerciale. Una din principalele atribuii ale Bncii Naionale este meninerea stabilitii monedei naionale. n acest sens, ea elaboreaz studii i analize privind moneda, creditul i operaiunile sistemului bancar. Capitalul propriu al Bncii Naionale a Romniei aparine n ntregime statului. Fondul de rezerv al Bncii Naionale se constituie din profitul evideniat n bilanul anual, dup acoperirea altor destinaii. n calitatea sa de banc de emisiune, Banca Naional este singura instituie autorizat s emit bancnote i monede metalice pe ntregul cuprins al rii. Ea administreaz direct rezerva de bancnote i monede metalice, elaboreaz programul de emisie a acestora i asigur emisiunea regulat de bancnote i monede metalice. Acestea reprezint mijloace monetare, care trebuie acceptate la valoarea nominal, pentru plata tuturor obligaiunilor publice i private. Suma total a bancnotelor i monedelor metalice n circulaie este evideniat n contabilitatea Bncii Naionale ca pasiv i nu va include bancnotele i monedele metalice aflate n rezerv ca numerar. Dac numerarul emis de Banca Naional se situeaz peste nivelul rezervelor internaionale, diferena trebuie s fie acoperit prin urmtoarele active: - avansuri acordate de Banca Naional a Romniei statului i mprumuturi garantate de acesta; - titluri deinute n portofoliul de investiii al Bncii Naionale; - active rezultate din credite acordate societilor bancare i altor instituii de credit; - cecuri, cambii i instrumente de credit pe care Banca Naional le-a scontat sau le deine n portofoliu. Banca Naional are dreptul s resconteze efecte de comer i bonuri de cas, prezente n bncile comerciale, s acorde credite societilor bancare, s deschid conturi curente bncilor, s efectueze operaiuni de ncasri i pli ntre acestea. Banca Naional poate asigura servicii de compensare i decontare ntre bnci. De asemenea, poate sconta dobnzi,
77

lua n gaj sau vinde creane asupra statului, asupra societilor bancare i asupra altor societi n scopul realizrii politicii monetare i innd seama de situaia specific a pieei. Banca Naional stabilete rata oficial a scontului, condiiile de efectuare a operaiunilor de scont, precum i rata de referin a bncilor. Ea cumpr, vinde sau accept n gaj titluri i alte valori i stabilete regimul rezervelor obligatorii i provizioanelor pe care o banc este obligat s le pstreze n conturi speciale deschise la ea. Banca Naional controleaz i verific registrele, conturile i alte documente ale bncilor i acioneaz ca mprumuttor de ultim instan al acestora. n evidenele Bncii Naionale este inut i contul curent al Trezoreriei Statului. Banca Naional acioneaz ca agent al statului n domeniul emisiunii obligaiunilor i al altor nscrisuri de stat, vnzarea i rscumprarea acestora. Ea poate acorda bugetului statului mprumuturi pentru acoperirea temporar a decalajului dintre venituri i cheltuieli. Banca Naional elaboreaz balana de pli externe, balana creanelor i angajamentelor externe, stabilete cursurile de schimb valutar, pstreaz i gestioneaz rezervele internaionale ale statului. Acestea pot fi concretizate n aur, active externe, sub forma bancnotelor i monedelor sau a soldurilor conturilor la bnci n strintate, orice alte active de rezerv, cambii, cecuri i bilete la ordin exprimate i pltibile n valut, bonuri de tezaur i alte titluri emise de guverne strine sau garantate de ele. Banca Naional cumpr, vinde i face alte tranzacii cu aur, valute i bonuri de tezaur i acioneaz ca un agent sau corespondent pentru instituiile financiare interguvernamentale, bnci centrale i guverne strine. Banca Naional este condus de un consiliu de administraie. Conducerea operativ este exercitat de Guvernator. Membrii consiliului de administraie sunt numii de Parlament la propunerea primului ministru. Banca Naional a Romniei a fost nfiinat n anul 1881 ca banc de stat. Ea a avut n multe perioade i sarcini de creditare operativ direct. n toat perioada de funcionare, Banca Naional a acionat i ca sprijin i creditor al economiei, fie acordnd credite n mod direct productorilor, fie prin credite de refinanare pentru bncile specializate n creditarea i finanarea economiei, fie prin garantarea unor credite sau chiar preluarea unor datorii din credite, ceea ce este totui contrar preceptelor economiei de pia. Activitatea Bncii Naionale a Romniei a fost perfecionat permanent, ca urmare a schimbrilor petrecute n economie i societate. Ca urmare a fost necesar nlocuirea Statutului B.N.R. adoptat prin Legea nr. 34/1991 cu noul Statut adoptat prin Legea nr. 101/1998. n acest document de mare nsemntate sunt precizate mai riguros atribuiile B.N.R. ca factor de stabilitate monetar i economic. De exemplu, mult mai precis sunt expuse atribuiile bncii noastre centrale n realizarea politicii valutare: - stabilete cursul de schimb al monedei naionale n raport cu alte valute; - nfptuiete politica valutar; - intervine pe piaa valutar pentru susinerea cursului monedei naionale; - oblig bncile s constituie rezerve minime obligatorii pentru depozitele n valut; - bonific dobnzi bncilor pentru rezerve n valut; - stabilete regimul valutar; - aplic regimul valutar; - organizeaz activitatea valutar pe teritoriul Romniei; - este agent al statului n operaiunile i tranzaciile valutare ale acestuia; - nfptuiete controlul valutar al statului; - acord autorizaii persoanelor juridice pentru tranzacii valutare; - solicit i primete informaii valutare; - primete i verific documente ce atest activitatea valutar; - ia msuri pentru respectarea activitii cu valute; - avizeaz credite n valut;
78

- aprob constituirea de sucursale n strintate ale bncilor romneti; - efectueaz studii i analize privind situaia valutar i stabilitatea leului n raport cu alte valute; - achit datoria extern a statului ( n cazul epuizrii altor ci); - reglementeaz operaiunile cu alte active externe i aur; - elaboreaz balana de pli externe; - stabilete plafoane i alte limite pentru deinerea de active externe; - particip la stabilirea condiiilor de ndatorare extern; - pstreaz i gestioneaz rezervele internaionale ale statului; - d autorizaii pentru transferul de valut n strintate; - monitorizeaz tranzacii valutare. Mult mai clare sunt stabilite i atribuiile Bncii Naionale a Romniei n privina creditrii bncilor: - acord bncilor credite ce nu pot depi termenul de 90 de zile; - creditele s fie garantate cu titluri de stat, cambii, bilete la ordin, warante sau recipise de depozit, depozite constituite la B.N.R.; - stabilete condiiile de creditare; - stabilete nivelul maxim al ratei dobnzii la creditele acordate bncilor; - stabilete criteriile ce trebuie ndeplinite de bnci pentru a putea solicita credite pe baze competitive; - stabilete plafoane de creditare i termene de rambursare; - ncaseaz dobnzi pentru creditele acordate bncilor; - ncaseaz comisioane i alte forme de acoperire a costurilor i a riscurilor asumate; - reglementeaz alte aspecte ale creditrii bancare, descoperiri de cont etc. A crescut mult preocuparea B.N.R. pentru prudenialitatea bancar, s-a ntrit supravegherea activitii de creditare a bncilor. B.N.R. are competene exclusive n autorizarea bncilor s desfoare activitate de creditare. Banca central este mputernicit s emit reglementri i s ia msuri pentru respectarea acestora, ct i s aplice sanciuni, n caz de nerespectare. De asemenea, B.N.R. controleaz i verific, pe baza raportrilor i inspeciilor, registrele conturilor i orice alte documente ale bncilor autorizate. Banca Naional a Romniei ntocmete buget de venituri i cheltuieli, bilan, respect i aplic planul de conturi, reevalueaz activele i pasivele n conformitate cu Standardele Internaionale de Contabilitate (S.I.C.), repartizeaz profit (80% la bugetul statului, 10% pentru participarea salariailor, 5% pentru fondul de rezerv i 5% pentru creterea capitalului propriu).

7.2.3. Bncile n etapa tranziiei la economia de pia

Legea bancar nr. 33/1991 arat la art. 3 c societile bancare sunt persoane juridice al cror obiect principal de activitate l constituie atragerea de fonduri de la persoane juridice i fizice sub form de depozite sau instrumente negociabile, pltibile la vedere sau la termen, precum i acordarea de credite. Bncile se pot constitui n Romnia numai cu respectarea prevederilor Legii nr. 31/1990 privind societile comerciale i pe baza autorizaiei Bncii Naionale. Bncile au, n general, un rol operativ. Ele nu au dreptul s ncheie contracte, nelegeri, convenii, care s le asigure o poziie dominant pe piaa monetar sau n politica financiar-bancar. Bncile nu pot obine avantaje pe baza concurenei neloiale. Bncile sunt obligate s deschid conturi curente la Banca Naional i s menin la aceasta rezerve minime obligatorii. De asemenea, bncile pot deschide i alte conturi la banca central.
79

Bncile comerciale efectueaz o mare gam de operaiuni printre care: depozite la vedere i la termen, operaiuni n cont, operaiuni cu numerar, fr numerar i cu titluri. Una din activitile principale ale bncilor comerciale este creditarea. La acordarea creditelor, bncile comerciale urmresc ca agenii economici s prezinte credibilitate, n vederea rambursrii la scaden a mprumuturilor. De aceea, bncile comerciale solicit agenilor economici ce vor s se mprumute, garanii cu bunuri mobile i imobile. Operaiunile de creditare i de garanii se concretizeaz i n contracte de credite. Bncile comerciale pot cumpra, vinde, ine n custodie i administra active monetare, pot executa transferuri, operaiuni de virament, clearing. De asemenea, ele pot primi titluri n gaj i n pstrare. Alte operaiuni cu pondere destul de mare n activitatea bncilor se refer la: operaiuni valutare, operaiuni cu metale preioase, cu alte valori care au un grad mare de lichiditate, plasamente, gestionare, pstrare i comer cu titluri de valoare, consulting bancar, garanii, mandatri, alte operaiuni proprii sau n contul clienilor. Bncile au larg autonomie n utilizarea profitului. Ele i constituie provizioane pentru risc, fond de dezvoltare, pot dispune de o mare parte a profitului net, chiar dac sunt societi comerciale cu capital majoritar de stat. Bncile pot participa cu fonduri proprii la activitatea unor ageni economici, dar fr s depeasc 20% din capitalul firmei. De asemenea, creditele acordate de banca comercial unui singur agent economic nu pot depi (cumulat) 20% din capitalul i rezervele acestei instituii de credit. n perioada de tranziie ctre economia de pia atragerea depozitelor i desfurarea activitii de creditare constituie funcii de interes public; de aceea, bncile comerciale cad sub incidena regimului instituiilor publice (evident c doar ntr-o anumit msur). Cu toate c activitatea bncilor a devenit foarte complex, totui esena acesteia este mijlocirea creditului i efectuarea plilor ntre agenii economici sau/i persoane fizice. Deci bncile reprezint instituii primitoare i distribuitoare de capital. Legea bancar a Romniei din 1934 definete foarte bine conceptul de banc, concept care a rmas valabil i de mare actualitate. Prin Legea bancar din 1934 se arat c Prin ntreprinderea de banc se nelege orice ntreprindere comercial, al crei obiect principal este acela de a svri orice fel de operaiuni asupra sumelor de bani n numerar, asupra creditelor, asupra efectelor de comer, asupra diferitelor valori negociabile, precum i alte operaiuni n legtur cu acestea. Sunt i bnci care au o activitate mai limitat i anume, de a acorda credit sau de a garanta creditul. Se poate afirma de fapt, c o banc este instituia care se ocup de comerul cu bani sub orice form, cu mijlocirea creditului i cu efectuarea tuturor serviciilor ce se refer la moned, titluri, creane, deci la orice fel de bunuri mobiliare n afar de mrfuri. Bncile, ca orice alte societi comerciale, au ca scop al activitii lor, obinerea de profit, deci ctigul sau rentabilitatea capitalului. n aceste cazuri exist o colaborare, att n privina atragerii i utilizrii capitalului, ct i n privina conducerii, a mijloacelor i intereselor particulare i celor ale statului. Privit din acest unghi de vedere, banca comercial poate fi considerat ca o asociaie de capitaluri. n viitor, n ara noastr pot aprea i bnci de credit funciar rural i urban. Ele se pot constitui din iniiativa i cu ajutorul capitalului particular. Aceste bnci se sprijin pe garania mutual a proprietii celor ce compun societatea. Este deci vorba de existena lor numai ca mijlocitoare de credit prin garania mutual, solidar a tuturor membrilor societari. Statul romn, n primul rnd prin guvern, stimuleaz i protejeaz capitalurile bncilor comerciale. n felul acesta statul poate contribui ca bncile s se angajeze n rezolvarea intereselor generale ale economiei n care activeaz. n cei zece ani de tranziie, activitatea bancar s-a perfecionat continuu, astfel c Legea nr. 33 s-a perimat.
80

ncepnd din 1998, acioneaz Legea bancar nr. 58/1998, care stipuleaz noi criterii i condiii de desfurare a activitii bancare n ara noastr. Principalele nouti ale reglementrilor prin aceast lege se refer la urmtoarele: - a disprut termenul de banc comercial, fiind nlocuit cu cel de banc (n multe privine); - pot fi autorizate s desfoare activitate bancar i alte instituii dect cele bancare, cu respectarea prevederilor acestei legi; - sunt introduse definiii i se precizeaz unele concepte din activitatea bancar (banc, filial, afiliat, depozit, credit, acionar semnificativ, ordin, capital etc.); - se precizeaz mai clar ce cuprinde documentaia de credit; - se pune accent pe sporirea prudenei bancare i supravegherea prudenial bancar; - se precizeaz mai bine ce fel de activiti sunt permise bncilor; - autorizarea bncilor; - fuziunea i divizarea bncilor; - conflictul de interese; - secretul profesional; - transferul de fonduri; - administrarea special a bncilor. De exemplu, n cele ce urmeaz prezentm precizrile fcute n privina activitilor permise bncilor: acceptarea de depozite; contractarea de credite; operaiuni de factoring; scontarea efectelor de comer; forfetare; emiterea i gestiunea instrumentelor de plat i de credit; pli i decontri; leasing financiar; transferuri de fonduri; emiterea de garanii i asumarea de angajamente; tranzacii n cont propriu sau n contul clienilor cu: - cambii, cecuri, certificate de depozit; - valute; - instrumente financiare derivate; - valori mobiliare; - metale preioase i pietre preioase. intermedierea n plasamentul de valori mobiliare i oferirea de servicii legate de acesta; administrarea de portofolii ale clienilor, n numele i pe riscul acestora; custodia i administrarea de valori mobiliare; depozitar pentru organismele de plasament colectiv de valori mobiliare; nchirierea de casete de siguran; consultan financiar-bancar; operaiuni de mandat; activiti la bursa de valori. Se poate deja constata c nu i se mai acord o atenie special creditului, ci el este pus pe acelai plan cu depozitele. Cu alte cuvinte nu se mai poate afirma c bncile romneti sunt numai bnci de credit, ci bnci care realizeaz o diversitate de produse i servicii.

81

82

CAPITOLUL VIII
MANAGEMENTUL BANCAR

8.1. Bncile, principal finanator al economiei

Bncile mobilizeaz foarte multe resurse bneti existente n economie. Principala mobilizare se realizeaz cu ajutorul depozitelor pe care persoanele fizice i juridice le constituie n bnci. Astfel, n luna mai 1999, numai economiile populaiei n bnci ajunseser la fabuloasa sum (pentru noi) de 41.000 miliarde lei. Pe lng aceste depozite, n bnci mai sunt mari sume de bani rezultate din disponibilitile n conturile curente ale firmelor i persoanelor fizice, dar i ale unor instituii publice. De asemenea, mai exist fondurile proprii ale bncilor, care nsumeaz circa 10.000 miliarde lei i care constituie tot fonduri pentru finanarea economiei naionale. i Banca Naional este un mare furnizor de fonduri pentru celelalte bnci, care la rndul lor plaseaz aceste fonduri pentru acoperirea nevoilor financiare ale economiei. Plasamentele bncilor se concretizeaz n primul rnd n credite pentru economie (ceea ce va constitui un motiv de prezentare pe larg n aceast lucrare, a creditului ca principal produs bancar). Nevoile permanente i mari ale economiei, determin bncile s manifeste o elasticitate foarte mare n procurarea de resurse, deci de capitaluri. Fiind cei mai mari finanatori ai economiei, bncile sunt influenate n activitatea lor de premiza i principiul c mprumuturile trebuie direcionate cu precdere spre activitatea de producie i de investiii ale unor sectoare prioritare ale economiei. Aici se poate vorbi de rolul politicii bancaro-monetar-financiare n utilizarea mai eficient a fondurilor i anume, n primul rnd pentru finanarea nevoilor de producie i de investiii. Politicile bncilor pot limita iniiativele nerentabile. Ca principali finanatori ai economiei, bncile pot crea active monetare. Bncile realizeaz creaie monetar, spre deosebire de intermediarii financiari, care doar redistribuie, mobilizeaz fondurile, nu au nici o legtur cu creaia monetar. O dat ce creeaz moned, aceasta se rspndete n tot sistemul bancar i deci n economie. Rolul bncilor de principali finanatori este dat i de faptul c fondurile proprii sau/i atrase ale firmelor sunt foarte mici n aceast perioad de tranziie. Se dovedete nc o dat valabil afirmaia c bncile lucreaz cu banii altora i i fructific (aa cum afirma marele finanist tefan Dumitrescu).

8.2. Coninutul i necesitatea unui management bancar performant

8.2.1. Caracterizare i perspective ale managementului bancar
Se poate afirma, fr nici o ndoial, c n perioada de tranziie pe care deja am traversat-o managementul bancar a fost deficitar. Afirmaia se bazeaz pe urmtoarele:

83

1. Deciziile au fost luate de multe ori n condiii de nesiguran (inflaie, scdere economic, deficit bugetar i al balanei comerciale, piaa financiar intern foarte slab); 2. Nu au fost cunoscute foarte bine i de la nceput limitele expunerii la risc pentru bnci i nu au fost evaluate riscurile bancare, ndeosebi legate de creditare; 3. Piaa titlurilor de valoare a fost foarte puin dezvoltat. Ne referim n primul rnd, la piaa aciunilor i obligaiunilor; 4. Nu a existat o pia diversificat de produse i servicii bancare i nici un portofoliu diversificat al bncilor, astfel nct s fie o anulare reciproc a riscurilor (fie ea i parial); 5. Programele strategice au fost introduse trziu, iar obiectivele lor nu au fost ntotdeauna bazate pe un marketing bancar; 6. De multe ori creditul unei bnci a fost concentrat ntr-un numr redus de sectoare (ex. Banca Agricol a acoperit pn la 90% din necesarul de fonduri al agriculturii); 7. S-a trecut trziu la o rat variabil a dobnzii, ceea ce a agravat expunerea bncilor la risc; 8. Deteriorarea permanent a cursului de schimb al monedei naionale, a condus la creterea datoriilor bncilor, n caz c mprumuturile erau contractate n valut; 9. Nu au fost corect selectate activele i nu au fost stabilite covariaii ntre randamentul activelor i costurile pasivelor (covariaie avem de exemplu, cnd un produs bancar este mai puin eficient, o banc s lanseze i alte produse cu un grad mare de rentabilitate). A existat i un vid legislativ care a ngreunat exercitarea unui management bancar modern. Acest management va trebui s fie n viitor performant, participativ i eficient. Au fost fcute unele eforturi pentru mbuntirea managementului bancar, dar acestea au fost firave i incomplete i nu au condus la rezultatele scontate. Astfel, s-a ncercat privatizarea unor bnci cu capital integral sau majoritar de stat. Rezultatele sunt foarte puin ncurajatoare. S-au adoptat legile nr. 58/1998 (Legea bancar) i nr. 101/1998 privind statutul Bncii Naionale a Romniei, dar aplicarea unora din prevederile lor nc mai ntrzie. De asemenea, nu s-a putut elimina penuria de resurse de creditare, cu toate c bncile au fonduri (n principal din depozite), dar prefer s cumpere bonuri de tezaur i bilete de trezorerie (mprumut statul), transformndu-se n parazii, tietori de cupoane, n loc s fie sprijin pentru economia real n primul rnd pentru finanarea/creditarea investiiilor. Considerm c n viitor, nu se mai poate ca un sector att de important al economiei romneti s fie gestionat dup metode i principii care nu l situeaz ca vrf de lance spre economia de pia. Principalele direcii n care trebuie s acioneze pentru a realiza un management performant sunt: 1) Restructurarea compartimentelor funcionale prin crearea i mbuntirea unor direcii, servicii, ct i prin modificri n structurile consiliilor de administraie din bnci. Astfel, trebuie create direcii de Management i marketing, Strategie, Pregtirea resurselor umane, Informatizarea, Cooperarea Internaional. Este necesar eliminarea persoanelor politice din Consiliile de Administraie, ct i a directorilor executivi numii pe criterii politice i care nu sunt specialiti bancari de nalt profesionalism. 2) Introducerea i gestionarea unor produse bancare de mare performan. Este vorba n primul rnd, de produse alternative la creditare (leasing, factoring, opiuni), dar i utilizarea n mult mai mare msur a instrumentelor moderne de pia, care vor contribui la eliminarea blocajului financiar. Utilizarea unor ci de creditare a economiei reale, deci folosirea n mod productiv a creditului, n primul rnd prin investiii i deci cretere economic. ara noastr are mare nevoie de relansare economic, de fonduri, bncile nu mai trebuie s finaneze (prin procurare de bilete
84

3) 4)

5) 6) 7) 8) 9)

de trezorerie i bonuri de tezaur) deficitele bugetare din depozitele populaiei. Este cazul s se respecte o relaie fundamental a economiei de pia: E=I (Investiiile provin din economii) Bncile trebuie s participe la realizarea unor investiii privilegiate. Bncile prin sistemul participaiilor, adic al achiziionrii de aciuni pot s-i mbunteasc ele nsele performanele, prin obinerea de dividende. Nu poate exista management bancar performant, fr consolidarea bazei de capital, deci fr o substanial capitalizare. Firmele de consultan i de rating au n vedere tocmai slaba capitalizare cnd tot scad notele bncilor noastre. Sporirea prudenei bancare, mai ales n activitatea de creditare (creditul rmne de departe cel mai important produs al bncilor romneti), printr-o evaluare modern a fiecrui credit. Acest lucru se poate realiza printr-un management participativ (comitete de risc, comitete de credite, scoaterea n afara bilanurilor a creditelor subvenionate, dac acestea vor mai exista n viitor). Intrarea n bnci a investitorilor strini. Aici nu ne referim numai la aducerea unui volum mare de capital, ci i la echipamente moderne, clientel select, pregtirea nalt a personalului i eliminarea celui depit, conservator i ineficient. Un management performant este acela care reuete s creeze o imagine distinct pentru fiecare banc. Imaginea i notorietatea sunt n mare msur date de lider, de prestaia lui. Managementul performant presupune implementarea strategiei prin planuri de aciune, bugete i stimulente. Performanele managementului ar trebui s se caracterizeze prin permanenta pregtire pentru schimbare prin organizare, planificare i instruirea personalului. Managementul performant poate fi realizat numai prin identificarea permanent a unor centre i domenii de profit potenial.

8.2.2. Banca de date, condiie a managementului bancar performant

Banca de date a unui centru de profit sau de gestiune reprezint stocarea de informaii necesare organizrii i funcionrii acestuia. Ea permite: - realizarea unor analize de grup; - stabilirea i inerea unui catalog de referin pentru clienii bncii; - indicatori; - lucrri de sintez; - documente contabile, statistice i de plan; - obiective din programul strategic; - date monografice (punct de plecare care trebuie s evolueze). Banca de date este memoria centrului de gestiune. Ea trebuie s fie capabil s nregistreze, s controleze, s organizeze i s restituie informaii brute elaborate i destinate conducerii centrului (informaii necesare lurii deciziilor) i valorificate prin sectorul operaional. Acum despre informaii se vorbete ca despre o resurs. Alte date de gestiune care pot fi stocate: - date referitoare la fiscalitate; - date referitoare la echipamente, tehnic; - date referitoare la diferite contacte ntre centre de gestiune i clienii si; - date referitoare la anchete diverse;
85

- date de fiiere, contabilitate intern a centrului de gestiune i fiiere despre clieni; Obiectivele acestei grupri de informaii sunt diversificate pe utilizatori: 1. Conducerea (gestionarea) centrului: - decizia de a crea un nou produs; - dup analiza de pia i cercetarea potenialului; - segmentarea clientului n raport cu produsele existente; - personalizarea prestaiilor; - relansarea dup contacte. 2. Produsele centrului: - analiza pe grupe de calitate, pe termen scurt i cu costuri reduse; studiul se face prin generalizarea analizei de grup; - referine indispensabile pentru introducerea unui consiliu global de un nalt nivel (audit, analize etc.); - realizarea de studii diverse la nivele sectoriale i geografice diverse, ndeosebi la nivel regional prin agregarea informaiilor altor centre de gestiune; - punerea la dispoziie de referine integrate cu informaii despre alte structuri de gestiune. Banca de date este deci baza sistemului informaional al centrului de gestiune. ntregul personal al centrului particip la realizarea bncii de date, dar cu informaii i obiective diferite, nu numai din banca comercial, ci i de la clieni, pia etc. Funcionalitile solicitate fiierele de diverse origini sunt legate ntre ele ntr-un mod foarte transparent; accesul la date este foarte simplificat; definirea unei table de materii (inventar) pentru fiecare client (parte a fiierului de semnalizare). Aceast tabl de materii este constituit din informaii stabile care permit caracterizarea clientului: - informaii speculative; - informaii de mediu; - informaii privind aderena clienilor; - clasificarea clienilor; - indicele (gradul) de prezen a informaiei stocate, tipul ei (economic, fiscal, financiar etc.) i calitatea ei; - informaii pentru perioada urmtoare i gestiunea zilnic (curent). Aceast organizare permite: - gestiunea direct i simpl a activitii la zi; - accesul direct i aducerea la zi a informaiei (prin automatizare) din tabla de materii; - determinarea rapid a potenialului bazei (rspuns cantitativ i calitativ la o ntrebare de informare la un apel de ofert); - accesul direct la criteriile ce caracterizeaz clientul (clasificri, eantioane, constanteindicatori). Baza definit n acest mod corespunde bazei comune a tuturor centrelor de gestiune. Ea permite stocarea informaiilor financiare, fiscale, de declarare a T.V.A., elemente de rezultate, elemente tehnice, informaii despre clieni i mediu, despre alte bnci. Inseria noilor fiiere coninnd informaii complementare fa de cele stocate n baza comun, specifice, care poate deveni necesar, este prevzut. Aceste noi date vor fi corelate i legate cu restul bazei ntr-un mod foarte simplu, fiind definitivate n fiierul de semnalizare. Prevzut ca o geometrie variabil, fiecare centru de gestiune al unei bnci va putea stoca n baz tot ceea ce este mai important. Aceast organizare rspunde cerinelor de suplee i de posibiliti de evoluie a informaiilor necesare centrelor.

86

Gestiunea i informarea bazei Un program de control permite: garantarea prezenei informaiei; asigurarea coerenei datelor i a legturilor dintre ele (contabile, descriptive i n interiorul fiecrei categorii); determinarea bonitii fiecrui client; calcularea indicilor de calitate a informaiilor pe pachete de programe de date pe calculator i pentru asigurarea de teste. Exemple de pachete de programe pe calculator: - achiziiile pentru aprovizionarea cu stocuri de materiale (imprimante, calculatoare etc.); - imobilizrile; - depozitele etc. Aceste rezultate sunt stocate n fiierul de semnalizare, n partea denumit tabla de materii (inventar). Niciodat nu este respins apriori sau eliminat. Baza de date a programelor pe calculator s-a dezvoltat permind: - asigurarea stocurilor cu geometrie variabil (prezena lor minim); - asigurarea fiabilitii fiecrui pachet de date; - utilizarea prezenei informaiilor i fiabilitatea acestora dup criterii stricte; - constituirea i asigurarea eantioanelor. Uneori nu pot fi meninute date disponibile n baza de date, rmase astfel nct s poat da rspunsul la obiectivele fixate. Dar ele pot fi gsite poate n fiierul de semnalizare. Exploatarea bazei se pot face consultaii i calcule la cerere cu parametrii stabilii pe baza unor procente medii; s se creeze simplu noi variabile fr s creasc stocul de date (calcule); s se extrag clienii i datele despre ei pe baza unor programe (extragere programabil); aceste programe conin parametrii: - de variabile; - individuale; - tipuri de fiiere de ieire pentru a dirija informaiile spre tabele, grafice, alte baze de date, programe cu caracter statistic i programe de prelucrare a textelor. Aceast organizare a bncii de date permite i acces la toate nivelurile, stocarea adaptat la orice informaie i la orice tip de client cu posibiliti de evoluie a instrumentelor, organizrii i metodelor pentru exploatarea bazei.

Consecinele organizrii centrului (sucursalei unei bnci comerciale) Introducerea unui sistem de informaii n banca de date are numeroase consecine asupra organizrii centrului (sucursalei). La nivel contabil La acest nivel reinem n primul rnd, utilizatorii principali ai sistemului informaional. Ei aduc zilnic informaii n banca de date pentru o mare parte din clieni.
87

O dat cu crearea centrelor de gestiune a avut o tendin favorabil evoluia competenelor i definirea funciilor. O formaie este necesar pentru a ti s utilizeze banca de date, s consulte informaia, s realizeze mici studii de grup, care s permit valorizarea informaiilor colectate pentru i despre clienii si sau pentru ea (sucursal). Centrele de gestiune trebuie s fie contiente de interesul mare pe care trebuie s-l aib pentru culegerea i introducerea de date n banc. Aceste date trebuie s fie de calitate i la zi. La nivelul contabil i al consilierilor Crearea de fie pentru clieni i includerea acestor fie ntr-un sistem informaional (punerea lor la dispoziie), este presupus. Introducerea acestui instrument trebuie s fie expresia unei cerine (nevoi). Exploatarea acestor informaii trebuie s constituie un ajutor n activitatea cotidian i s permit relansarea, s faciliteze contactele i transmiterea de cunotine privind clientul-aderent i de la un agent la altul. La nivelul consilierilor Este indispensabil ca ntr-o perioad de introducere (constituire) a bncii de date s se apeleze la un consilier de specialitate (pentru administrarea bncii de date). Va fi o interpunere ntre instrumente, date i utilizatori, ceea ce va facilita accesul la informaii. Evoluia bncii de date va fi n funcie de cerinele exprimate de utilizatori. Acest consilier poate elabora studii mai sofisticate (complexe). El are i un rol pedagogic foarte important, pentru c trebuie s-i nvee pe colegi s utilizeze un sistem informaional cotidian. Pentru managementul centrului (sucursalei) Un sistem informaional permite realizarea tuturor studiilor prealabile ale investitorilor (necesare), simularea pieei, stabilirea tabloului de bord al concepiei de strategie i marketing, difereniate n funcie de inte bine definite. Este un instrument de pilotaj i de previziune a activitii, care trebuie s fie introdus progresiv. Centrele de gestiune trebuie s nceap s organizeze i s centralizeze informaiile existente dar care nu sunt totdeauna uor disponibile, deci, uneori inutilizabile. Este nevoie de etape de completare, n funcie de cerine i mijloace. Din cele prezentate mai sus se poate deduce c managementul bancar performant presupune i descentralizarea deciziei bancare, transformarea sucursalelor, cel puin a celor coordonatoare (judeene) n centre de profit i implicit n centre de gestiune. Dar pentru ca o sucursal s devin un centru de gestiune al unei bnci, managementul bancar este necesar s gestioneze fondurile, s cunoasc i s dirijeze eficient fondurile de cheltuieli i s realizeze venituri mari.

8.3. Diversificarea produselor i serviciilor bancare, obiectiv major al managementului bancar

Bncile constituite n Romnia dup 1989 sunt societi pe aciuni i realizeaz toate produsele i serviciile bancare, pentru toate ramurile, sectoarele i segmentele economiei naionale. Nu mai exist bnci ngust specializate. Cel puin n aceast perioad de tranziie. De exemplu, nainte de al doilea rzboi mondial, specializarea ajunsese aa de departe n sectorul bancar, nct existau bnci organizate special pentru credite ipotecare. Este necesar n aceast perioad, diversificarea ct mai mare a bncilor, produselor i serviciilor lor, din urmtoarele motive: - concurena altor bnci; - nevoia de apropiere a bncilor de agenii economici servii;
88

- diversificarea atribuiilor i rolului bncilor n economia de pia; - diversificarea activitii economice n economia de pia n comparaie cu limitarea sectoarelor economice existente nainte de 1990; - gsirea de noi forme de atragere a resurselor bneti necesare bncilor; - diversificarea plasamentelor; - constituirea, dezvoltarea i consolidarea bursei de valori (participare); - participarea bncilor la constituirea de capital social al unor societi comerciale; - participarea bncilor romneti la circuitul mondial al informaiei bancare (SWIFT, INTERNET, REUTER, bnci corespondente, participarea la tranzacii financiarvalutare internaionale); - plile interne i internaionale au fost diversificate; - cibernetizarea informaiei; - sporirea participrii bncilor la viaa economic i social a rii; - utilizarea publicitii, ca mijloc de promovare a produselor i serviciilor bancare; - alinierea structurii funcionale i evidenei bncilor comerciale la standardele internaionale; - diferenierea dobnzii; - diversificarea instrumentelor de depozite, atragerea economiilor populaiei (carnete de economii, depozite bancare, conturi personale, participarea la licitaii, emisiuni de aciuni, obligaiuni, ipoteci, cambii, alte hrtii de valoare); - pli internaionale pe baz de carduri; - cumprri-vnzri de aur i alte metale preioase; - angajarea n viitor a unor operaiuni de leasing; - promovarea unor activiti de asigurri bancare; - gestionarea unor credite n valut, acordate de bnci i alte organisme internaionale. Numai printr-o dezvoltare foarte mare a produselor i serviciilor, bncile pot fi luate n consideraie, n competiia pentru ocuparea unui loc n rndul bncilor moderne. Politica de diversificare face parte din politica bncilor. Ea este nscris n deciziile luate la nivelul cel mai nalt al managementului bncilor, dar totodat se acord o larg autonomie unitilor teritoriale. Este vorba deci de includerea diversificrii produselor i serviciilor bancare n programele strategice ale bncilor comerciale. La cele mai multe din aceste bnci, diversificarea produselor i serviciilor este nscris ca un obiectiv prioritar. Diversificarea produselor i serviciilor apare i ca urmare a faptului c actualmente, bncile romneti sunt att bnci de afaceri, ct i bnci de dezvoltare. Ca urmare a acestei diversificri a produselor i serviciilor, n bnci a fost necesar o reorganizare i restructurare a compartimentelor funcionale, care au devenit mai transparente i eficace, pe lng faptul c sunt n mai mare msur axate pe nevoile clienilor, ceea ce contribuie n final la reducerea costurilor. Prin diversificarea produselor i serviciilor, bncile contribuie din plin la nfptuirea politicii financiar-monetare i valutare a rii. Astfel, diversificndu-se instrumentele de plat utilizate de bnci, poate fi diminuat sau chiar eliminat blocajul financiar. Prin participarea la licitaiile valutare, bncile contribuie la stabilirea zilnic a raportului dintre moneda naional i valutele strine (deci a cursului valutar). Tempernd cererea de credite (fie i mcar pentru faptul c nu exist destule resurse), bncile contribuie la limitarea inflaiei. La aceast reducere a inflaiei contribuie i faptul c bncile acord difereniat creditele, n funcie de gradul de bonitate a agenilor economici. Cooperarea mai mare ntre bnci faciliteaz operaiunile de investiii i de mprumut, realizndu-se studii de fezabilitate i participnd la elaborarea i punerea n aplicare a proiectelor de investiii i de creditare. Tot n cazul
89

relaiilor de cooperare se poate aprecia c se va pune un accent mai mare pe problemele de intermediere financiar i bancar. Bncile trebuie s introduc elemente de marketing n determinarea cererii de produse i servicii bancare. Comportamentul bncilor romneti vizeaz tot mai mult orientarea spre profit. De aceea, este necesar n primul rnd, cunoaterea cererii de produse i servicii bancare. Factorii care influeneaz aceast cerere de produse bancare pot fi considerai urmtorii: - preurile produselor sau tarifele serviciilor bancare; - puterea de cumprare a solicitanilor de astfel de produse i servicii; - concurena i gradul de dezvoltare a reelei bancare; - politica bncilor privind dezvoltarea produselor i serviciilor; - gradul de utilizare a unor produse i servicii bancare alternative; - calificarea i profesionalismul salariailor bncii; - utilizarea unor produse bancare moderne care s atrag clientela (pachete de produse, banca la domiciliu etc.); - periodicitatea utilizrii unor produse i servicii bancare; - gestiunea activelor i pasivelor fiecrei bnci; - gradul de civilizaie i cultur bancar din fiecare ar; - factori conjuncturali. Preurile i tarifele constituie un aspect foarte puin abordat n legtur cu cererea de produse i servicii bancare i implicit cu managementul bancar. Acestea nu au fost abordate n mod complex. De exemplu, dac o banc i vinde produsele ea obine pe ele un pre. Acelai produs bancar reprezint costuri pentru cumprtori, ntruct cheltuielile pentru achiziionarea acestor produse vor fi incluse n costurile de producie. Dac produsul este creditul, banca l vinde la un pre format din suma ce reprezint mprumutul propriu-zis, dobnda aferent i eventuale majorri i comisioane. Desigur c acest credit propriu-zis presupune o resurs echivalent, ceea ce pentru banc nseamn costuri. Se poate afirma deci, c i n cazul produselor bancare cea mai mare parte a preurilor o constituie costurile. Complexitatea preurilor i tarifelor bancare determin tot mai mult utilizarea noiunii costul capitalului. Fie c este vorba de pre sau de cost, de banc sau de clientul care utilizeaz creditul, elementul central este capitalul, pe care unii l vnd iar alii l cumpr dar n final, ambele pri trebuie s-l fructifice, adic s obin profit. Cererea de produse bancare nu va fi mare, dac profitul va fi nsuit numai de banc. De exemplu, percepnd o dobnd prea mare la creditul acordat, banca ncarc prea mult costurile agentului economic mprumutat i acesta nu mai poate obine profit. Produsul bancar credit devine pentru acesta inaccesibil i inacceptabil. De aceea, n determinarea preurilor produselor bancare, costurile de capital trebuie cunoscute n fiecare faz i avnd n vedere interesele ambilor parteneri. Unul din aceste interese este pentru banc, meninerea unei cereri ridicate la produsele sale. n cele ce urmeaz, prezentm variaia preurilor produselor bancare n funcie de cerere i ofert. Influena puterii de cumprare a solicitanilor de produse bancare se manifest n mod direct asupra nivelului cererii. Dac persoanele fizice nu dein valut, ele nu vor solicita produsul bancar card n valut pentru c nu i vor putea deschide cont n valut, care presupune depunerea unei sume de bani. Uneori puterea de cumprare este mic datorit condiiilor mpovrtoare pe care le pune banca. De exemplu, agenii economici au nevoie de fonduri de credite, dar dobnzile pot fi fixate la rate aa de nalte nct s descurajeze pe solicitani. Aa se poate vorbi i n cazul produselor bancare de o cerere solvabil. Concurena i dezvoltarea reelei bancare influeneaz puternic cererea de produse i servicii bancare. Concurena face s scad preurile produselor bancare, ceea ce echivaleaz
90

cu creterea cererii acestor produse. De asemenea, cererea este favorizat de dezvoltarea reelei teritoriale a fiecrei bnci. n unele zone ale rii, s-a continuat preferina unor persoane fizice pentru produsele C.E.C. de exemplu, carnetele de economii cu toate c dobnda oferit era mai mic dect la alte bnci. Cauza a fost tocmai reeaua mai dezvoltat n teritoriu a C.E.C., ceea ce a creat faciliti de deplasare mai ales n cazul persoanelor mai n vrst. Politica bncilor de dezvoltare a produselor i serviciilor are un rol esenial la nivelul cererii. Astfel, ntr-o prim perioad de dezvoltare a bncilor, n dorina de a cuceri segmente de pia ct mai mari, acestea acordau credite cu foarte mare uurin, ceea ce a condus la sporirea cererii de credite. n ultimii ani, politica bncilor s-a schimbat, n sensul respectrii cu mai mult strictee a principiului prudenei bancare. Au fost nsprite condiiile pentru acordarea creditelor, ceea ce a condus la reducerea cererii pentru acest produs (credit). Gradul de dezvoltare a unor produse i servicii bancare alternative conduce la reducerea cererii de produse bancare clasice. De pild, dezvoltarea unor produse bancare de leasing, scoring, contribuie la reducerea cererii de credite, tocmai pentru c acestea constituie forme alternative de creditare. Calificarea i profesionalismul salariailor bncii pot conduce n cel mai nalt grad la dezvoltarea produselor bancare de calitate i moderne, ceea ce are ca efect direct sporirea cererii de astfel de produse. Profesionalismul nalt nseamn i comunicare, marketing, activitate promoional intens. i de ce s nu spunem, profesionalism nseamn nvingerea concurenei. Profesionalism nseamn i performane ridicate pentru banc i pentru salariaii si. De exemplu, dac ntr-o banc profitul net pe un salariu este foarte mare, clienii vor nelege c au de a face cu o banc puternic i c procurarea produselor acestei bnci nu comport riscuri mari. Utilizarea unor produse bancare moderne care s atrag clientela duce la creterea cererii de astfel de produse. Desigur, aceste produse trebuie s creeze faciliti mai mari fa de produsele bancare clasice. Este vorba de pachete de produse, banca la domiciliu i alte faciliti, care consolideaz relaiile cu clienii i sporesc eficiena acestor relaii. Periodicitatea utilizrii unor produse i servicii bancare conduce la scderea cererii. n general, bncile prefer s vnd produse care au un mare grad de frecven. De exemplu, creditele sezoniere se acord mult mai rar dect cele de trezorerie iar bncile sunt interesate s dezvolte astfel de produse. Managementul activelor i pasivelor fiecrei bnci reprezint un factor de baz n dezvoltarea produselor i serviciilor bancare. Astfel, dac ntr-o banc, activele corporale, creditele neperformante i provizioanele au un volum i o pondere foarte mare, nu se poate vorbi de obinerea unor performane foarte nalte. De asemenea, acordarea unor credite subvenionate, dar fr garanii asiguratorii demonstreaz de cele mai multe ori, c banca gestioneaz prost activele, n loc de a dezvolta alte produse i servicii bancare cu un grad mai mic de risc, care au o cutare mai mare pe pia (deci o cerere mai mare) i aduc mari venituri. Gradul de civilizaie i cultur bancar din fiecare ar influeneaz n mare msur dezvoltarea produselor i serviciilor bancare. Dovad n acest sens este i reacia ntrziat pe care o au clienii obinuii ai bncii la apariia i deci procurarea unor produse bancare noi. De asemenea, nu putem explica altfel, dect printr-o lips de minim cultur bancar, faptul c la noi, contul curent personal este foarte puin rspndit, sau c reeaua bancar este nc foarte puin dezvoltat. Factorii conjuncturali pot avea de multe ori, influene foarte mari asupra activitii bancare i dezvoltrii produselor i serviciilor bancare. De exemplu, rata mare a inflaiei determin o rat a dobnzii de asemenea, foarte mare, ceea ce ndeprteaz mult pe clieni de la solicitarea de credite. Riscul de ar crescut conduce la reducerea creditelor acordate de bncile strine i gestionate de bncile romneti.
91

Cererea de produse i servicii bancare trebuie determinat pe baze tiinifice, deci pe baza studiului pieei. Acest lucru se poate realiza numai prin organizarea unei reele de valorificare a resurselor bancare, a unui circuit de valorificare i constituirea unei echipe complexe de specialiti care s cerceteze piaa, concurena i s promoveze fiecare produs bancar. Practic, aceast echip pregtete comercializarea produselor i serviciilor bancare. Prin marketingul bancar se poate stabili care este decizia optim de cumprare a produsului bancar i factorii ce influeneaz aceast decizie. Astfel, echipa de cercetare analizeaz cu prioritate urmtorii factori de influen a deciziei de cumprare a produselor bancare: preul, calitatea produsului, publicitatea, metodele de distribuie. n cazul ultimilor doi factori se poate spune chiar c ei aparin activitii propriu-zise de marketing n funcie de modul n care activitatea de marketing reuete s creeze contactul dintre client i produsul bancar, de modul n care se realizeaz comunicarea, cererea de astfel de produse poate s fie mai mare sau mai mic.

8.4. Comunicarea i funcia financiar n bnci, componente ale managementului bancar

Bncile sunt mari uniti economice organizate pe principiile societilor comerciale. De aceea, ele au multe trsturi comune cu ntreprinderile economice, printre acestea fiind i o funcie financiar. Pentru ca bncile s-i poat desfura activitatea, ele i procur, n primul rnd, capital. i n cazul bncilor procurarea capitalului se face prin asocierea deintorilor de disponibiliti bneti. Desigur c n cazul bncilor, altele sunt modalitile de asociere, acestea cuprinznd n sensul larg, inclusiv realizarea de depozite bancare. Pentru bnci aceste depozite reprezint resurse atrase i au devenit principala form a fondurilor bneti utilizate de bnci pentru plasamentele n credite. Se poate vorbi de o asociere a bncilor cu deponenii si n scopul fructificrii capitalului existent la populaie (n principal) sub form de economii. Ca urmare a acestei asocieri, cele dou pri asociate (banca i titularul depozitului) i ncaseaz profitul cuvenit i concretizat n acest caz, n dobnd. i n cazul bncilor este necesar s se fac distincie ntre capitalul total i capitalul real. Practic, numai capitalul real este important, pentru c numai acesta se afl ntr-un circuit aductor de venituri i deci de profit. n principal, capitalul bncilor care prezint un mare grad de utilitate i eficien n circuitul su este cel plasat n credite performante, titluri de valoare i alte creane certe. Funcia financiar a bncii const n primul rnd, n realizarea obiectivelor eseniale ale activitii acesteia, mai ales n realizarea de profit. Ca orice societate pe aciuni, banca are ca principal scop al activitii, obinerea de profit. Realizarea de profit este facilitat n bnci de faptul c ciclul de realizare a produselor bancare este relativ scurt iar stocurile de valori materiale lipsesc aproape cu desvrire, ceea ce contribuie la creterea vitezei de rotaie a fondurilor, iar n final la creterea profitului. Funcia financiar presupune n bnci, mai mult dect n alte sectoare, formarea i utilizarea capitalului prin intermediul operaiunilor monetare. O alt trstur a funciei financiare a bncilor const n faptul c obinerea profitului, maximizarea acestuia au loc ntr-o pia concurenial mai puternic dect n celelalte sectoare economice, iar bncile trebuie s in seama n mai mare msur de incertitudine i risc. Funcia financiar a unei bnci devine operaional prin gestiunea financiar n cadrul creia un loc important l ocup deciziile, activitatea de realizare a acestora, personalul i compartimentele funcionale care au sarcina s le ndeplineasc. Desigur c este vorba de
92

decizii i operaiuni care se refer la procurarea i utilizarea capitalurilor, ct i la rezultatele financiare. Se poate afirma c deciziile financiare reprezint un element esenial al gestiunii financiare, al managementului bancar. Funcia financiar n bnci este realizat ns n foarte mare msur prin operaiuni i tehnici bancare, adic prin ntreaga activitate de realizare i valorificare a produselor i serviciilor bancare. De exemplu, decizia financiar de plasament (decizia de investiii), ct i cea de finanare a activelor sunt transpuse n practic prin activiti concrete i foarte diverse, printre care: - operaiuni de procurare a capitalurilor; - operaiuni de subscriere; - vrsminte; - creditare; - emitere de aciuni, obligaiuni i alte titluri; - achiziionarea i gestionarea activelor financiare (aciuni etc. emise de alte societi comerciale); - optimizarea valorilor de exploatare; - amortizarea capitalului fix; - operaiuni de calcul privind costul capitalului; - efectuarea de pli, garanii, asigurri; - participri la capitalul social al unor societi comerciale; - desfurarea unei intense activiti cu marele public (retail); - studii de marketing; - planificare strategic; - programe de informatizare; - pregtirea resurselor umane; - dezvoltarea reelei teritoriale; - recuperarea creditelor neperformante; - diversificarea produselor i serviciilor bancare, mai ales a produselor derivate i alternative la creditare (titularizare, leasing, factoring, scoring, contracte SWAP, COOLAR, CAP etc.). Funcia financiar i gestiunea se realizeaz n bnci i prin comunicare, cu att mai mult cu ct exist n structurile bncilor, compartimente funcionale de informare, planificare, produse noi, control de gestiune. Ca i alte societi pe aciuni, bncile trebuie s-i finaneze proiectele i serviciile la cele mai mici costuri. Managementul bncii comunic compartimentelor de strategie i trezorerie, decizia ca rata randamentului s fie mai mare dect costul capitalului. A aprut i n bnci, necesitatea determinrii i respectrii costului marginal al capitalului. De asemenea, este necesar ca rata randamentului (calculat ca un raport ntre profitul brut i capitalul total) s se situeze la un nivel superior celui al concurenei, ntruct numai n felul acesta banca respectiv se poate menine i dezvolta pe pia. De exemplu, att timp ct Banca Agricol a acordat agriculturii credite subvenionate, la aceste produse costurile au fost mai mari dect veniturile. Ca urmare a faptului c aceste credite aveau o pondere foarte mare n totalul costurilor bncii (datorit dobnzilor mari pltite pentru resursele atrase) rata randamentului s-a situat la un nivel inferior fa de concuren. n legtur cu cele de mai sus, prin comunicare se reduce uzura moral a cunotinelor profesionale ale salariailor din bnci. n cazul de fa, comunicarea nseamn i transmiterea ctre managementul bncii a unor date referitoare la: numrul de personal, vrsta medie a salariailor, gradul de calificare, stabilitatea, nivelul productivitii muncii, perfecionarea pregtirii
93

profesionale, participarea la profit, nivelul retribuiei. Comunicarea asigur informaia necesar fundamentrii deciziilor financiare majore, care s conduc la realizarea funciei financiare a bncii. Compartimentele funcionale ale bncii sunt interesate de calitatea informaiei, utilizarea i sigurana pstrrii fondului de informaii, ntruct numai n acest fel, comunicarea se poate folosi de conservarea de potenial n informaii. n determinarea influenei pe care o are comunicarea asupra realizrii funciei financiare a bncii, trebuie s avem n vedere c fr o evaluare riguroas a informaiei nu poate fi elaborat strategia bncii. Comunicarea pe baza informaiei de calitate promoveaz ncrederea ca tip de resurs. Este vorba de credibilitatea bncii. Comunicarea este foarte necesar n analiza bncii. Schimbrile pot aprea n bnci n msura n care acestea sunt preocupate n tot mai mare msur de atragerea specialitilor (experilor). Acetia au un mai mare grad de autonomie profesional, care le d dreptul la controlul unui anumit tip de resurse. n felul acesta, se pot crea centre alternative de putere motivate de faptul c provin din medii i instituii care permiteau o flexibilitate mare a deciziilor. Deci, nu este suficient s se fac o schimbare rapid a structurii organizatorice a unei bnci, dac se perpetueaz vechiul tip de funcionalitate. Schimbarea trebuie s in seama i de transferurile de influene i de dezvoltarea de oportuniti pentru specialiti. Prin comunicare se poate rspunde la ntrebarea: FENOMENUL DE PUTERE, REDISTRIBUIREA PUTERII STIMULEAZ SAU MPIEDIC INOVAIA N ORGANIZAII? ntr-o lucrare relativ recent,1 Franois Pichault readuce n discuie tipologia elaborat de Mintzberg cu privire la relaiile de putere care s stimuleze inovaia n organizaii. Pentru a putea da un rspuns corect, este introdus distincia ntre sistemele de influen centripet i cele de influen centrifug. Sistemul de influen centripet pune accentul pe concentrarea puterii la nivelul managementului strategic i al liniilor ierarhice, iar cel de influen centrifug pe dispersia polilor de putere datorit existenei operatorilor calificai. Teoria modern a organizaiei subliniaz c experii sunt eseniali n organizaie, prin capacitatea lor de iniiativ i implicare. n cele ce urmeaz, prezentm structurile de organizare apropiate celor dou tipuri de influene. Tip de Actorul ce structur deine influena dominant Simpl Managerul charismatic Birocraie Conducerea mecanic strategic i analitii tehnostructurii Divizionar Statul major i linia ierarhic superioar Birocraie Operatorii profesional calificai Adhocraie Operatorii
1

Modul de Sistemul de coordonare a influen muncii Supraveghere Centripet direct Standardizarea Centripet procedeelor Standardizarea Centripet rezultatelor Standardizarea Centrifug calificrilor Coordonarea Centrifug

Franois Pichault, Resources humaines et changement strategique. Vers un management politique., Ed. De Beeck Universite, 1993.

94

calificai

mutual

n cazul sistemelor de influen centripet la baza distribuirii puterii st controlul personal, iar n cazul celor centrifuge competenele specializate ale operatorilor. Schimbrile n bnci nu trebuie percepute ca o ameninare (ca n cazul sistemelor de influen centripet). Pentru operatorii calificai schimbarea organizaional este perceput ca o oportunitate de a-i extinde registrul expertizei profesionale. Schimbarea poate deveni, n acest caz, o provocare pentru inovaie. Funcia financiar a unei bnci nu poate fi realizat dac nu cuprinde i politica de dividende, aceasta presupunnd la rndul ei un mare grad de comunicare. Aceasta presupune existena unor fluxuri de informaii cu privire la decizia de privatizare a bncii, valoarea de pia a aciunilor, calcularea impozitului pe profit, respectarea principiului reinvestirii dividendelor, efectele reevalurii capitalului social. Comunicarea este cea care demonstreaz condiionarea financiar a procesului decizional din bnci. Pentru a fi eficient, comunicarea presupune un anumit comportament managerial. Complexitatea activitii unei bnci ar trebui s fac imposibil promovarea unor manageri autocrai, care nu admit schimbul de idei i nu se consult cu subalternii, din care motiv performanele lor sunt cel puin ndoielnice. Pentru bnci, cel mai eficient model de comportament managerial este cel de susinere a angajailor n obinerea unor performane nalte. Acest comportament presupune implicarea unor angajai n procesul managerial. El face parte din modelul de management al resurselor umane. Conform acestui model, subordonaii se implic n procesul decizional. Acest model trebuie completat cu modelul drumului deschis de manager, conform cruia, subordonaii urmeaz comportamentul liderului.

8.5. Marketingul i rentabilitatea, obiectiv i scop n managementul bancar

Fie c vrem s colectm sau s difuzm informaia, s conturm imaginea sau s studiem o ofert de produse, viitorul marketing trebuie s fie centrat n jurul clientului. Rentabilitatea bncii care ofer servicii marelui public poate fi ameliorat semnificativ. Ultimii ani au fost marcai de o accelerare remarcabil a activitii de concentrare n sectorul financiar, ceea ce a fost salutat de bursele din lumea ntreag, care i conduc afacerile ntr-o economie oscilant i restrngnd la maximum cheltuielile generale. Revoluia actual n marketing contribuie la ameliorarea rentabilitii bncilor. Este vorba de instituiile capabile s introduc o strategie n marketing, centrat pe client i poate contribui la creterea rentabilitii bncilor de la 50 la 100% . Mai muli factori limiteaz eficiena marketingului n bncile de retail. n aceste bnci, cheltuielile cu activitatea de marketing dein mai puin de 2% din cheltuielile generale, n comparaie cu 15% n cazul fabricanilor de bunuri de consum. Organizarea tradiional a unei bnci este defavorabil introducerii ntr-o perspectiv apropiat a marketingului centrat pe client. De exemplu, direcia de marketing este structurat pe linie de produse care nu pot fi promovate printr-o campanie de plasament care s presupun i un contract de asigurare de via pentru acelai segment de clientel. O alt deficien const n faptul c mai multe reele de distribuie (agenii, bnci la distan, prescriptori) coexist cu obiective comerciale ale concurenei. Este o lips de coordonare cu concurena. Puine bnci de retail se dezvolt selectiv. Actualmente au fost identificate unele aciuni importante pentru ameliorarea eficienei marketingului bancar. Aceste aciuni se articuleaz n jurul a cinci axe.
95

1. Ameliorarea valorii de percepie a ofertei Multe bnci i fundamenteaz activitatea de marketing pe ipoteza c produsele i serviciile bancare sunt complet banalizate. Preul va fi deci mijlocul principal de demarcare fa de concurent. Este probabil exact faptul c valoarea obiectiv a unui produs bancar (de exemplu, cont curent sau credit auto) variaz puin de la o banc la alta. Dar o alt variabil poate fi surs de difereniere i anume, valoarea perceput de client pentru oferta de produse i servicii ale unei bnci. Patru prghii permit nelegerea acestui lucru: a) Dezvoltarea strategiilor relaionale pentru fiecare segment al clientelei. Relaiile dintre banc i clienii si sunt determinate i produc o difereniere durabil, datorit faptului c este mai greu s imii concurena dect alte componente ale ofertei. O strategie relaional este specific fiecrui segment al clientelei i se caracterizeaz, printre altele, prin frecvena contactului direct (fa n fa) cu clientul i informarea acestuia cu privire la eventualele incidente privitoare la contul su i tehnicile de vnzare privilegiate (prefereniale). b) S asigure coordonarea relaiilor banc-client. Coerena i pertinena mesajelor transmise clientului pe diferite canale de distribuie sunt eseniale pentru eficiena marketingului ofertei. Pentru a rspunde acestui deziderat, o banc poate constitui de exemplu, o fi unic a clientului, care s conin toate informaiile disponibile ale unui client i care s fie utilizate pentru actualizarea ansamblului activitii cu clientul. Acest tip de instrument poate fi conceput n dublu rol: de a optimiza exploatarea informaiilor accesibile clientului i de a defini cadrul reglementar. c) S determine performana n termeni care s satisfac clientul. ntr-o logic ce presupune focalizarea clientului actorii cei mai sofisticai au creat tablouri de bord care s satisfac nevoile clientului. d) S se alieze cu partenerii distribuitori nebancari. Mai multe bnci europene sunt deja implicate n parteneriate cu agenii de voiaj, agenii imobiliare i chiar mari distribuitori, cu care au puncte de vnzare i fac vnzri n comun. Interesul acestui parteneriat trebuie privit astfel nct s fie evaluat n termeni de complementaritate a participanilor la pia, a bazei clientelei i a marketingului operaional. 2. Dinamizarea capitalului care poart marca bncii Marca bncii, notorietatea, contribuie la generarea valorii puse de client chiar pe denumirea (eticheta) bunurilor de larg consum. Acest procedeu permite unei bnci s exploateze fora mrcii sale pentru a vinde produsele realizate de alte instituii financiare, ntrind relaia cu clientul i amortiznd costurile de marketing i de distribuie. 3. Creterea eficienei marketingului operaional Eficiena marketingului operaional rspunde unei preocupri permanente de culegere a informaiilor despre clientel cu un grad de sofisticare adecvat. O dat cu schimbarea clientelei se nregistreaz diferite evenimente ce afecteaz viaa clienilor si, pn la crearea de fiiere automate. Pot fi reinute declaraiile de schimbare a strii civile, cheltuielile importante, bunurile de folosin ndelungat. Aceste informaii asupra ciclului de via al clientului permit anticiparea modificrilor comportamentului cumprtorilor, identificarea clienilor cu mare probabilitate de a cumpra o reedin, un automobil. Scopul este de a fi inclui n intele unei companii de vnzare a unor produse i servicii. Datele mai sunt necesare i pentru a completa analizele sistematice efectuate de banc i pentru a asigura optimizarea continu a alocrii resurselor prin marketingul operaional.
96

4. S obin profit maxim din informaiile privind clienii n aceast perspectiv, dezvoltarea mijloacelor de analiz a informaiilor despre clientel n baza de date trebuie mbuntit. Pot fi reinute n acest sens, trei tipuri de analiz complementar. Segmentul client asigur pertinena pachetului de informaii propus pentru fiecare categorie. Acest segment ine seama de rentabilitate. Modelarea profilelor. Aceste modele permit elaborarea unui prospect al unui segment al clientelei privind existena unor date accesibile pentru bnci (de exemplu, caracteristicile socio-demografice). Modelarea prognozei de comportament permite anticiparea situaiei concurenei n actele de cumprare i estimeaz probabilitatea rspunsurilor pozitive ale unei operaiuni promoionale. 5. O demarare progresiv Bancherii convini de interesul acestei evoluii a marketingului, nu trebuie s atepte rezultate imediate sau n cteva luni. Este necesar adoptarea unei demarri progresive. Eforturile trebuie centralizate ctre o aciune int i cu miz mare pentru banc. Rezultatele obinute din aceast prim aciune vor fi utilizate pentru a asigura adeziunea actorilor efi la schimbrile ce vor veni. Aceste prime aciuni trebuie, de asemenea, s constituie ocazia de a realiza un diagnostic global punnd n eviden n primul rnd, disfunciunile i mizele majore din practica marketingului, apoi selectnd prioritile. Trebuie testate mai nti, soluiile mai simple i puin costisitoare (transferul de date din bazele clienilor, produsele, analizele de baze de date).

97

98