Академический Документы
Профессиональный Документы
Культура Документы
Integrantes:
Gastn Acevedo Santelices
Daniel Lelchuk Rojas
Profesora:
Marcela Pereira T.
Fecha: 6 de Junio de 2011
ndice
1.
Introduccin ................................................................................................................... 4
1. Introduccin
El informe que se presenta a continuacin muestra la evaluacin econmica de un
proyecto diseado en el mdulo Diseo de Sistemas de Operaciones en Manufactura,
para una fbrica de muebles, que especficamente produce sillas de madera y mesas con
soporte de aluminio.
El desafo es poder identificar los costos y beneficios atribuibles al proyecto y
medirlos con el fin de emitir un juicio sobre la conveniencia de ejecutar el proyecto. La
implementacin del proyecto se realizar con un horizonte de 10 aos de marcha, en los
que se estudiarn las inversiones, depreciaciones, las ventas de activos, los costos fijos y
variables en la produccin, el valor de desecho del proyecto.
Para el financiamiento del proyecto, se analizar de 3 formas diferentes: Proyecto
Puro, proyecto con leasing y proyecto con crdito, de donde determinaremos la que
entrega los mejores resultados para la realizacin del proyecto.
Tambin se presentar un anlisis de sensibilidad ponindose en dos situaciones
extremistas, un caso optimista y un caso pesimista.
Para finalizar, se presentaran todas las recomendaciones necesarias al inversionista
y al Gestor del Proyecto.
Donde:
G: sala de guardia de seguridad
B: bao
A: sala de aseo de fbrica
O: oficina administrativa
3.2 Productos
La empresa producir dos tipos de producto: Mesas con soporte de aluminio y sillas de
madera.
4. Costos operacionales
4.1 Costos Fijos
Para el proyecto se debieron considerar los costos fijos, dentro de los cuales asignamos los
costos por remuneraciones de los trabajadores a estos costos. Estos valores se estimaron
de acuerdo al precio de mercado establecido para la zona, sobre remuneraciones de este
tipo de trabajadores en empresas del mismo tamao.
Hay otros costos que consideramos como fijos, que si bien son variables en el
tiempo, estas variaciones son insignificantes dentro del monto normal. Por lo que se
obviaron y se consideran como costos fijos, estos costos corresponden al agua,
electricidad, gas, diesel y mantenimiento. Estos costos son fijos, ya que no se ven
afectados por cambios en la variacin de la produccin
Costos fijos
Agua
190.322
2.283.860
Mantenimiento
200.000
2.400.000
1.850.000
22.200.000
Electricidad
720.000
8.640.000
Gas
145.000
1.740.000
Sueldos
23.730.000
284.760.000
Total
26.835.322
322.023.860
Diesel
Sillas
Mesa
s
Total
Ao
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
105.37 120.43 120.43 135.48 150.54 165.59 182.15 200.37 220.40 242.44
8.901 3.029 3.029 7.158 1.287 5.415 4.957 0.453 7.498 8.248
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
210.75 240.86 240.86 270.97 301.08 331.19 364.30 400.74 440.81 484.89
7.801 6.059 6.059 4.316 2.573 0.831 9.914 0.905 4.996 6.495
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
316.13 361.29 361.29 406.46 451.62 496.78 546.46 601.11 661.22 727.34
6.702 9.088 9.088 1.474 3.860 6.246 4.871 1.358 2.494 4.743
Costo fijo
Produccin Proporcin
CF unitario CV unitario Costo total unitario
Sillas $ 107.341.287
28.800 0,3333333333
$ 3.727
$ 1.500
$ 5.227
Mesas $ 214.682.573
28.800 0,6666666667
$ 7.454
$ 3.000
$ 10.454
10
5.- Inversiones
Para la puesta en marcha del proyecto de la fbrica, son necesarios diversos tipos de
inversiones. El detalle de estas es como sigue:
11
Mquina
Cantid
ad
Costo
unitario
Vida til
Inversin
depreciaci
total
n (aos)
Horno deshumidificador
4.847.22
2 $ 2.423.613
6
Secador al vaco
2 $ 1.250.000
2.500.00
0
Sierra de corte
$ 200.000
400.000
$ 230.000
1.380.00
0
Sierra radial
$ 210.000
630.000
Taladro de base
$ 180.000
540.000
Formn automtico
Mquina de perforado
mltiple
Cepillo de superficie
simple
$ 140.000
840.000
$ 165.000
330.000
10
$ 95.000
950.000
Mquina pulidora
$ 175.000
1.225.00
0
Lijadora de eje
$ 89.000
267.000
Lijadora de banda
$ 75.000
150.000
Tronzadora de disco
$ 400.000
Valor de venta al
trmino de vida til
real
Vida
til
real (% del
(aos) valor
original
)
Total
15
18
15
13
12
10
15
13
15
10
15
12
1.200.00
0
2.800.00
2 $ 1.400.000 0
15
Impregnadora-rociadora
Pistolas pintura
$ 43.000
172.000
Mquina de imprimacin
$ 280.000
560.000
30%
$
1.454.168
25%
$ 625.000
15%
$ 60.000
15%
$ 207.000
15%
$ 94.500
20%
$ 108.000
20%
$ 168.000
20%
$ 66.000
30%
$ 285.000
35%
$ 428.750
20%
$ 53.400
30%
$ 45.000
15%
$ 180.000
20%
$ 560.000
20%
$ 34.400
25%
$ 140.000
13
15
14
12
Hornos infrarrojos
Mquina lijadora de
bordes
2.008.00
$ 502.000
0
15
9.000.00
2 $ 4.500.000
0
15
11
18
15
25
Mquina de embalaje
19.500.0
3 $ 6.500.000
00
3 $ 5.200.000
15.600.0
00
15
Mquina precintadora
Lijadoras manuales
Total
$ 130.000
780.000
15
$ 55.000
825.000
$ 66.504.2
24.242.613
26
$ 301.200
40%
$
3.600.000
35%
$ 273.000
30%
$ 247.500
40%
$
7.800.000
20
15
15%
20
35%
$
5.460.000
$
22.190.91
8
13
Artculo
Computadores de
Escritorio
Mesas de Escritorio
Sillas de Oficina
Juego de bao
Espejo de bao
Telfonos
Iluminacin oficinas
Instalaciones Cafetera
Circuito cerrado de
televisin
Muebles de oficina
Instalaciones
informticas
Iluminacin en general
Total
Cantidad
6
6
6
6
1
6
6
1
1
6
Costo
unitario
Inversin
total
$
400.000
$ 30.000
$ 15.000
$ 35.000
$ 8.000
$ 8.000
$ 15.000
$ 20.000
$
150.000
$ 30.000
$
2.400.000
$ 180.000
$ 90.000
$ 210.000
$ 8.000
$ 48.000
$ 90.000
$ 20.000
$ 150.000
$ 180.000
1 $ 50.000 $ 50.000
1 $ 60.000 $ 60.000
$
$
821.000 3.486.000
Valor de venta al
trmino de vida
til real
Vida
Vida til
til (%
depreciacin
real del
(aos)
(aos) valor
origi
nal) Total
15
18
15
8
8
8
8
10
7
13
12
9
11
15
3
5
15
13
10
30%
25%
15%
15%
15%
20%
10%
15%
$ 720.000
$ 45.000
$ 13.500
$ 31.500
$ 1.200
$ 9.600
$ 9.000
$ 3.000
30%
20%
$ 45.000
$ 36.000
35%
15%
$ 17.500
$ 9.000
$ 940.300
14
Vehculos
Camioneta pickup
Camin pequeo
Camin grande
Total
Cantidad
Costo
unitario
3 $ 6.000.000
$
1 15.000.000
$
2 35.000.000
$
56.000.000
Inversin
total
Valor de venta al
trmino de vida til
Vida til Vida
real
deprecia til
(% del
cin
real
valor
(aos) (aos)
original
)
Total
$
18.000.000
$
15.000.000
$
70.000.000
$
103.000.000
12
15
20
35%
$ 6.300.000
60%
$ 9.000.000
40%
$ 28.000.000
$ 43.300.000
Activo
Materiales de bodega
Artculos de oficina
Insumos
Vestuario
Total
Cantidad
1
6
1
50
Costo
unitario
$ 800.000
$ 25.000
$ 250.000
$ 15.000
Costo total
$ 800.000
$ 150.000
$ 250.000
$ 750.000
$ 1.090.000 $ 1.950.000
15
Unidad
de
medida
Sala de pedido
m2
Especificacin
tcnica
Oficina de
recepcin de
pedidos
m2
Tamao Costo
(m2)
por m2
Costo total
10 $ 35.000
$ 350.000
Construccin de
metales ligeros
50 $ 12.000
$ 600.000
m2
Construccin de
metales ligeros
30 $ 25.000
$ 750.000
m2
Construccin de
metales ligeros
120 $ 20.000
$ 2.400.000
Sala de soldadura
m2
Construccin de
metales ligeros
60 $ 25.000
$ 1.500.000
Sala de pintura
m2
Construccin de
metales ligeros
60 $ 25.000
$ 1.500.000
Construccin de
metales ligeros
50 $ 25.000
$ 1.250.000
Sala de seguridad
Construccin
slida
8 $ 40.000
$ 320.000
70 $ 17.000
$ 1.190.000
m2
Entorno de la fbrica
TOTAL
m2
Construccin de
metales ligeros
rboles, tierra,
senderos
pavimentados,
etc.
350
$ 6.600
$ 2.310.000
$ 12.170.000
16
Cargo
Unitaria
Gerente General
Gerente de Produccin
Gerente Comercial
Tcnico Especializado
Vendedor
Jefe Procesos
Bodeguero
Administrativo
Mecnico de mantencin
1
1
3
1
2
6
3
$
1.900.000
$
1.500.000
$
1.800.000
$ 650.000
$ 600.000
$ 550.000
$ 350.000
$ 350.000
$ 300.000
50
2
2
5
$ 200.000
$ 250.000
$ 190.000
$ 190.000
Operario
Guardia
Junior
Ayudante de Procesos
TOTALES
Remuneracin
Total
Mensual
Total Anual
$ 1.900.000
$ 22.800.000
$ 1.500.000
$ 18.000.000
$ 1.800.000
$ 650.000
$ 1.800.000
$ 550.000
$ 700.000
$ 2.100.000
$ 900.000
$ 21.600.000
$ 7.800.000
$ 21.600.000
$ 6.600.000
$ 8.400.000
$ 25.200.000
$ 10.800.000
$
120.000.000
$ 6.000.000
$ 4.560.000
$ 11.400.000
$
284.760.000
$ 10.000.000
$ 500.000
$ 380.000
$ 950.000
$ 23.730.000
6. Calendario de Inversiones
A continuacin de presentan los calendarios de inversin de todos los activos:
17
Inversin total
$ 4.847.226
$ 2.500.000
$ 400.000
$ 1.380.000
$ 630.000
$ 540.000
$ 840.000
$ 330.000
$ 950.000
$ 1.225.000
$ 267.000
$ 150.000
$ 1.200.000
$ 2.800.000
$ 172.000
$ 560.000
$ 2.008.000
$ 9.000.000
$ 780.000
$ 825.000
$ 19.500.000
$ 15.600.000
$ 12.170.000
$ 2.400.000
$ 180.000
$ 90.000
$ 210.000
$ 8.000
$ 48.000
Ao
0
$ 4.847.226
$ 2.500.000
$ 400.000
$ 1.380.000
$ 630.000
$ 540.000
$ 840.000
$ 330.000
$ 950.000
$ 1.225.000
$ 267.000
$ 150.000
$ 1.200.000
$ 2.800.000
$ 172.000
$ 560.000
$ 2.008.000
$ 9.000.000
$ 780.000
$ 825.000
$ 19.500.000
$ 15.600.000
$ 12.170.000
$ 2.400.000
$ 180.000
$ 90.000
$ 210.000
$ 8.000
$ 48.000
10
$ 1.380.000
$ 630.000
$ 330.000
$ 267.000
$ 150.000
$ 1.200.000
$ 172.000
$ 825.000
$ 825.000
$ 825.000
$ 210.000
18
Iluminacin oficinas
Instalaciones Cafetera
Circuito cerrado de televisin
Muebles de oficina
Instalaciones informticas
Iluminacin en general
Camioneta pick-up
Camin pequeo
Camin grande
Art. no depreciables
Terreno
Total
$ 90.000
$ 20.000
$ 150.000
$ 180.000
$ 50.000
$ 60.000
$ 18.000.000
$ 15.000.000
$ 70.000.000
$ 1.575.000
$ 5.000.000
$ 191.735.226
$ 90.000
$ 20.000
$ 150.000
$ 180.000
$ 50.000
$ 60.000
$ 18.000.000
$ 15.000.000
$ 70.000.000
$ 1.575.000
$ 5.000.000
$ 191.735.226 $ 0 $ 0
$ 90.000
$ 90.000
$ 90.000
$ 20.000
$ 20.000
$ 50.000
$ 50.000
$ 60.000
$ 915.000 $ 0
$ 70.000
$ 1.147.000
$ 150.000
$ 1.200.000
$ 3.102.000
$ 700.000
Activo
Horno deshumidificador
Secador al vaco
Sierra de corte
Sierra de trazado manual
Sierra radial
Taladro de base
Formn automtico
Mquina de perforado mltiple
Cepillo de superficie simple
Mquina pulidora
Lijadora de eje
Lijadora de banda
Inversin
total
$ 4.847.226
$ 2.500.000
$ 400.000
$ 1.380.000
$ 630.000
$ 540.000
$ 840.000
$ 330.000
$ 950.000
$ 1.225.000
$ 267.000
$ 150.000
Vida til
depreciacin
15
15
8
8
8
8
8
15
8
15
8
8
Vida
til
real
18
13
12
9
10
15
13
9
10
12
9
7
Ao
1
$ 323.148
$ 166.667
$ 50.000
$ 172.500
$ 78.750
$ 67.500
$ 105.000
$ 22.000
$ 118.750
$ 81.667
$ 33.375
$ 18.750
2
$ 323.148
$ 83.333
$ 50.000
$ 172.500
$ 21.250
$ 50.625
$ 60.000
$ 22.000
$ 56.250
$ 39.667
$ 7.250
$ 10.750
3
$ 323.148
$ 83.333
$ 50.000
$ 172.500
$ 21.250
$ 50.625
$ 60.000
$ 22.000
$ 56.250
$ 39.667
$ 7.250
$ 10.750
4
$ 323.148
$ 83.333
$ 50.000
$ 172.500
$ 21.250
$ 50.625
$ 60.000
$ 22.000
$ 56.250
$ 39.667
$ 7.250
$ 10.750
5
$ 323.148
$ 83.333
$ 50.000
$ 172.500
$ 21.250
$ 50.625
$ 60.000
$ 22.000
$ 56.250
$ 39.667
$ 7.250
$ 10.750
6
$ 323.148
$ 83.333
$ 50.000
$ 172.500
$ 21.250
$ 50.625
$ 60.000
$ 22.000
$ 56.250
$ 39.667
$ 7.250
$ 10.750
7
$ 323.148
$ 83.333
$ 50.000
$ 172.500
$ 21.250
$ 50.625
$ 60.000
$ 22.000
$ 56.250
$ 39.667
$ 7.250
$ 10.750
8
$ 323.148
$ 83.333
$ 50.000
$ 172.500
$ 21.250
$ 50.625
$ 60.000
$ 22.000
$ 56.250
$ 39.667
$ 7.250
$ 10.750
9
$ 323.148
$ 83.333
10
$ 323.148
$ 83.333
$ 172.500
$ 22.000
$ 22.000
$ 39.667
$ 39.667
$ 7.250
$ 10.750
$ 10.750
19
Tronzadora de disco
Impregnadora-rociadora
Pistolas pintura
Mquina de imprimacin
Mquina para pintar sin aire
Hornos infrarrojos
Mquina lijadora de bordes
Lijadoras manuales
Mquina de embalaje
Mquina precintadora
Obras fsicas
Computadores de Escritorio
Mesas de Escritorio
Sillas de Oficina
Juego de bao
Espejo de bao
Telfonos
Iluminacin oficinas
Instalaciones Cafetera
Circuito cerrado de televisin
Muebles de oficina
Instalaciones informticas
Iluminacin en general
Camioneta pick-up
Camin pequeo
Camin grande
Total
$ 1.200.000
$ 2.800.000
$ 172.000
$ 560.000
$ 2.008.000
$ 9.000.000
$ 780.000
$ 825.000
$ 19.500.000
$ 15.600.000
$ 12.170.000
$ 2.400.000
$ 180.000
$ 90.000
$ 210.000
$ 8.000
$ 48.000
$ 90.000
$ 20.000
$ 150.000
$ 180.000
$ 50.000
$ 60.000
$ 18.000.000
$ 15.000.000
$ 70.000.000
$ 185.160.226
8
15
8
15
15
15
15
3
15
15
20
15
15
8
8
8
8
10
7
7
7
6
10
7
7
7
8
$ 150.000 $ 150.000 $ 150.000 $ 150.000 $ 150.000 $ 150.000 $ 150.000 $ 150.000 $ 150.000 $ 150.000
13
$ 186.667 $ 106.667 $ 106.667 $ 106.667 $ 106.667 $ 106.667 $ 106.667 $ 106.667 $ 106.667 $ 106.667
6
$ 21.500
$ 17.500
$ 17.500
$ 17.500
$ 17.500
$ 17.500
$ 17.500
$ 17.500
$ 17.500
$ 17.500
14
$ 37.333
$ 18.667
$ 18.667
$ 18.667
$ 18.667
$ 18.667
$ 18.667
$ 18.667
$ 18.667
$ 18.667
11
$ 133.867
$ 21.333
$ 21.333
$ 21.333
$ 21.333
$ 21.333
$ 21.333
$ 21.333
$ 21.333
$ 21.333
20
$ 600.000 $ 140.213 $ 140.213 $ 140.213 $ 140.213 $ 140.213 $ 140.213 $ 140.213 $ 140.213 $ 140.213
18
$ 52.000
$ 28.000
$ 28.000
$ 28.000
$ 28.000
$ 28.000
$ 28.000
$ 28.000
$ 28.000
$ 28.000
3
$ 275.000 $ 100.000 $ 100.000 $ 100.000 $ 100.000 $ 100.000 $ 100.000 $ 100.000 $ 100.000 $ 100.000
25 $ 1.300.000 $ 1.200.000 $ 1.200.000 $ 1.200.000 $ 1.200.000 $ 1.200.000 $ 1.200.000 $ 1.200.000 $ 1.200.000 $ 1.200.000
20 $ 1.040.000 $ 800.000 $ 800.000 $ 800.000 $ 800.000 $ 800.000 $ 800.000 $ 800.000 $ 800.000 $ 800.000
30
$ 608.500 $ 608.500 $ 608.500 $ 608.500 $ 608.500 $ 608.500 $ 608.500 $ 608.500 $ 608.500 $ 608.500
18
$ 160.000 $ 160.000 $ 160.000 $ 160.000 $ 160.000 $ 160.000 $ 160.000 $ 160.000 $ 160.000 $ 160.000
13
$ 12.000
$ 12.000
$ 12.000
$ 12.000
$ 12.000
$ 12.000
$ 12.000
$ 12.000
$ 12.000
$ 12.000
12
$ 11.250
$ 11.250
$ 11.250
$ 11.250
$ 11.250
$ 11.250
$ 11.250
$ 11.250
9
$ 26.250
$ 26.250
$ 26.250
$ 26.250
$ 26.250
$ 26.250
$ 26.250
$ 26.250
$ 26.250
11
$ 1.000
$ 1.000
$ 1.000
$ 1.000
$ 1.000
$ 1.000
$ 1.000
$ 1.000
15
$ 6.000
$ 6.000
$ 6.000
$ 6.000
$ 6.000
$ 6.000
$ 6.000
$ 6.000
3
$ 9.000
$ 9.000
$ 9.000
$ 9.000
$ 9.000
$ 9.000
$ 9.000
$ 9.000
$ 9.000
$ 9.000
5
$ 2.857
$ 2.857
$ 2.857
$ 2.857
$ 2.857
$ 2.857
$ 2.857
$ 2.857
$ 2.857
$ 2.857
15
$ 21.429
$ 21.429
$ 21.429
$ 21.429
$ 21.429
$ 21.429
$ 21.429
13
$ 25.714
$ 25.714
$ 25.714
$ 25.714
$ 25.714
$ 25.714
$ 25.714
5
$ 8.333
$ 8.333
$ 8.333
$ 8.333
$ 8.333
$ 8.333
$ 8.333
$ 8.333
$ 8.333
$ 8.333
6
$ 6.000
$ 6.000
$ 6.000
$ 6.000
$ 6.000
$ 6.000
$ 6.000
$ 6.000
$ 6.000
$ 6.000
12 $ 2.571.429 $ 900.000 $ 900.000 $ 900.000 $ 900.000 $ 900.000 $ 900.000
15 $ 2.142.857 $ 1.285.714 $ 1.285.714 $ 1.285.714 $ 1.285.714 $ 1.285.714 $ 1.285.714
20 $ 10.000.000 $ 2.857.143 $ 2.857.143 $ 2.857.143 $ 2.857.143 $ 2.857.143 $ 2.857.143
$ 20.647.092 $ 9.420.344 $ 9.420.344 $ 9.420.344 $ 9.420.344 $ 9.420.344 $ 9.420.344 $ 4.330.344 $ 3.867.969 $ 4.073.969
20
15
15
8
8
8
8
8
15
8
15
8
8
8
15
8
15
15
15
15
3
15
15
20
15
15
8
8
8
8
18
13
12
9
10
15
13
9
10
12
9
7
8
13
6
14
11
20
18
3
25
20
30
18
13
12
9
11
15
Ao
1
10
$ 1.615.742
$ 833.333
$ 345.000
$ 630.000
$ 132.000
$ 308.000
$ 408.333
$ 66.750
$ 10.750
$ 900.000
$ 933.333
$ 8.750
$ 186.667
$ 669.333
$ 3.000.000
$ 260.000
$ 550.000
$ 6.500.000
$ 5.200.000
$ 4.056.667
$ 800.000
$ 60.000
$ 52.500
21
Iluminacin oficinas
Instalaciones Cafetera
Circuito cerrado de televisin
Muebles de oficina
Instalaciones informticas
Iluminacin en general
Camioneta pick-up
Camin pequeo
Camin grande
Art. no depreciables
Terreno
Total
$ 90.000
$ 20.000
$ 150.000
$ 180.000
$ 50.000
$ 60.000
$ 18.000.000
$ 15.000.000
$ 70.000.000
$ 1.950.000
$ 5.000.000
10
7
7
7
6
10
7
7
7
-
$ 177.413.000
3
5
15
13
5
6
12
15
20
$ 1.286
$ 14.286
$ 321.429
$ 334.286
$ 50.000
$ 1.500
$ 1.429
$ 8.333
$ 1.950.000
$ 5.000.000
$ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 8.333 $ 8.750 $ 12.179 $ 0 $ 132.000 $ 35.048.444
Ao
Inversin total Vida til depreciacin Vida til real Valor de venta (% original)
1
Horno deshumidificador
Secador al vaco
Sierra de corte
Sierra de trazado manual
Sierra radial
Taladro de base
Formn automtico
Mquina de perforado mltiple
Cepillo de superficie simple
Mquina pulidora
Lijadora de eje
Lijadora de banda
Tronzadora de disco
$ 4.847.226
$ 2.500.000
$ 400.000
$ 1.380.000
$ 630.000
$ 540.000
$ 840.000
$ 330.000
$ 950.000
$ 1.225.000
$ 267.000
$ 150.000
$ 1.200.000
15
15
8
8
8
8
8
15
8
15
8
8
8
18
13
12
9
10
15
13
9
10
12
9
7
8
30%
25%
15%
15%
15%
20%
20%
20%
30%
35%
20%
30%
15%
10
$ 207.000
$ 94.500
$ 66.000
$ 285.000
$ 53.400
$ 45.000
$ 180.000
22
Impregnadora-rociadora
Pistolas pintura
Mquina de imprimacin
Mquina para pintar sin aire
Hornos infrarrojos
Mquina lijadora de bordes
Lijadoras manuales
Mquina de embalaje
Mquina precintadora
Obras fsicas
Computadores de Escritorio
Mesas de Escritorio
Sillas de Oficina
Juego de bao
Espejo de bao
Telfonos
Iluminacin oficinas
Instalaciones Cafetera
Circuito cerrado de televisin
Muebles de oficina
Instalaciones informticas
Iluminacin en general
Camioneta pick-up
Camin pequeo
Camin grande
Total
$ 2.800.000
$ 172.000
$ 560.000
$ 2.008.000
$ 9.000.000
$ 780.000
$ 825.000
$ 19.500.000
$ 15.600.000
$ 12.170.000
$ 2.400.000
$ 180.000
$ 90.000
$ 210.000
$ 8.000
$ 48.000
$ 90.000
$ 20.000
$ 150.000
$ 180.000
$ 50.000
$ 60.000
$ 18.000.000
$ 15.000.000
$ 70.000.000
$ 185.160.226
15
8
15
15
15
15
3
15
15
20
15
15
8
8
8
8
10
7
7
7
6
10
7
7
7
13
6
14
11
20
18
3
25
20
30
18
13
12
9
11
15
3
5
15
13
5
6
12
15
20
20%
20%
25%
15%
40%
35%
30%
40%
35%
80%
30%
25%
15%
15%
15%
20%
10%
15%
30%
20%
35%
15%
35%
60%
40%
$ 34.400
$ 247.500
$ 247.500
$ 247.500
$ 31.500
$ 1.200
$ 9.000
$ 9.000
$ 9.000
$ 3.000
$ 3.000
$ 17.500
$ 17.500
$ 9.000
23
Item
Precio unitario
Sillas
Mesas
Cantidad
Mensual
$ 7.000
2.400
$ 14.000
2.400
Ingresos
Anual
Mensual
Anual
$
$
28.800 16.800.000 201.600.000
$
$
28.800 33.600.000 403.200.000
$
$
50.400.000 604.800.000
Total
Ao
Produccin
10
Sillas
20.160 23.040 23.040 25.920 28.800 31.680 34.848 38.333 42.166 46.383
Mesas
20.160 23.040 23.040 25.920 28.800 31.680 34.848 38.333 42.166 46.383
Ao
Ingresos
1
10
Sillas
141.120.000
161.280.000
161.280.000
181.440.000
201.600.000
221.760.000
243.936.000
268.329.600
295.162.560
324.678.816
Mesas
282.240.000
322.560.000
322.560.000
362.880.000
403.200.000
443.520.000
487.872.000
536.659.200
590.325.120
649.357.632
24
E
Ingresos
Pago a 30
das
Pago a 60
das
Total
$ 50.400.000
0
$0
$0
M
$
50.400.000
$
20.160.000
$0
$
20.160.000
$
50.400.000
$
20.160.000
$
30.240.000
$
50.400.000
$
50.400.000
$
20.160.000
$
30.240.000
$
50.400.000
$
50.400.000
$
20.160.000
$
30.240.000
$
50.400.000
$
50.400.000
$
20.160.000
$
30.240.000
$
50.400.000
$
50.400.000
$
20.160.000
$
30.240.000
$
50.400.000
$
50.400.000
$
20.160.000
$
30.240.000
$
50.400.000
$
50.400.000
$
20.160.000
$
30.240.000
$
50.400.000
$
50.400.000
$
20.160.000
$
30.240.000
$
50.400.000
$
50.400.000
$
20.160.000
$
30.240.000
$
50.400.000
$
25.840.725
$
15.504.435
$
10.336.290
$
25.840.725
$
25.840.725
$
15.504.435
$
10.336.290
$
25.840.725
$
25.840.725
$
15.504.435
$
10.336.290
$
25.840.725
$
25.840.725
$
15.504.435
$
10.336.290
$
25.840.725
$
25.840.725
$
15.504.435
$
10.336.290
$
25.840.725
$
25.840.725
$
15.504.435
$
10.336.290
$
25.840.725
$
25.840.725
$
15.504.435
$
10.336.290
$
25.840.725
$
25.840.725
$
15.504.435
$
10.336.290
$
25.840.725
$
25.840.725
$
15.504.435
$
10.336.290
$
25.840.725
$
25.840.725
$
15.504.435
$
10.336.290
$
25.840.725
$
24.559.275
$
24.559.275
$
24.559.275
$
24.559.275
$
24.559.275
$
24.559.275
$
24.559.275
$
24.559.275
$
24.559.275
$
24.559.275
Egresos
$ 26.344.725
Pago al da
Pago a 30
das
$ 15.806.835
Total
$ 15.806.835
$
25.840.725
$
15.504.435
$
10.537.890
$
26.042.325
-$
15.806.835
-$
5.882.325
Dficit
$
50.400.000
$
20.160.000
$
30.240.000
$
50.400.000
Con los valores calculados anteriormente y con un horizonte de 10 aos, se construye el flujo
de caja puro correspondiente al proyecto de inversin.
25
La confeccin de tal flujo consiste en los valores obtenidos en los calendarios tanto de
Inversiones por ao, Depreciacin por ao y Valor libro por ao. Para el clculo de la Inversin de
activos, se considera la suma total del ao cero correspondiente al calendario de Inversiones por
ao, con signo negativo ya que se emplea como gasto dentro del flujo. Cabe sealar, que la
depreciacin proviene del calendario de Depreciacin por ao, el cual, junto con los costos de
operacin, las ventas, ventas de activos y valor libro otorgan las utilidades correspondientes a cada
ao, con el cual se calcula el impuesto, luego se obtiene el flujo y finalmente el VAN
correspondiente al financiamiento propio.
Los indicadores que se consideran para el anlisis posterior son:
VAN: Valor Actual Neto
TIR: Tasa Interna de Retorno
TREMA: Tasa de Rentabilidad Mnima Aceptada
Razn BC: Razn Beneficio-Costo
Los cuales, con los clculos correspondientes, se obtienen de la tabla que a continuacin se
presenta:
26
Flujo de caja
Ao
0
1
$ 423.360.000
-$ 316.136.702
-$ 20.647.092
$0
$0
2
$ 483.840.000
-$ 361.299.088
-$ 9.420.344
$0
$0
3
$ 483.840.000
-$ 361.299.088
-$ 9.420.344
$0
$ 256.500
4
$ 544.320.000
-$ 406.461.474
-$ 9.420.344
$0
$0
5
$ 604.800.000
-$ 451.623.860
-$ 9.420.344
-$ 8.333
$ 20.500
6
$ 665.280.000
-$ 496.786.246
-$ 9.420.344
-$ 8.750
$ 299.900
7
$ 731.808.000
-$ 546.464.871
-$ 9.420.344
-$ 12.179
$ 225.000
8
$ 804.988.800
-$ 601.111.358
-$ 4.330.344
$0
$0
9
$ 885.487.680
-$ 661.222.494
-$ 3.867.969
-$ 132.000
$ 614.400
Ventas
+
Costos operacin
Depreciacin
Valor libro
Venta activos
+
Valor de desecho del proyecto
+
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Utilidad antes de impuesto
=
$ 86.576.205
$ 113.120.568
$ 113.377.068
$ 128.438.182
$ 143.767.963
$ 159.364.560
$ 176.135.607
$ 199.547.098
$ 220.879.617
Impuesto (20%)
-$ 17.315.241
-$ 22.624.114
-$ 22.675.414
-$ 25.687.636
-$ 28.753.593
-$ 31.872.912
-$ 35.227.121
-$ 39.909.420
-$ 44.175.923
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Utilidad neta
=
$ 69.260.964
$ 90.496.454
$ 90.701.654
$ 102.750.546
$ 115.014.370
$ 127.491.648
$ 140.908.485
$ 159.637.679
$ 176.703.694
Depreciacin
+
$ 20.647.092
$ 9.420.344
$ 9.420.344
$ 9.420.344
$ 9.420.344
$ 9.420.344
$ 9.420.344
$ 4.330.344
$ 3.867.969
Valor libro
+
$0
$0
$0
$0
$ 8.333
$ 8.750
$ 12.179
$0
$ 132.000
Recuperacin capital de tabajo
+
Inversin activos
-$ 192.110.226
$0
$0
-$ 915.000
$0
-$ 70.000
-$ 1.147.000
-$ 150.000
-$ 1.200.000
-$ 3.102.000
Inversin capital de trabajo
-$ 15.806.835
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Flujo de caja
-$ 207.917.061
$ 89.908.057
$ 99.916.798
$ 99.206.998
$ 112.170.889
$ 124.373.047
$ 135.773.742
$ 150.191.008
$ 162.768.022
$ 177.601.663
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Valor actual
-$ 207.917.061
$ 78.866.716
$ 76.882.732
$ 66.961.898
$ 66.414.171
$ 64.595.463
$ 61.856.690
$ 60.021.932
$ 57.059.804
$ 54.613.922
10
$ 974.036.448
-$ 727.344.743
-$ 4.073.969
-$ 35.048.444
$ 401.200
$ 250.346.031
$ 458.316.523
-$ 91.663.305
$ 366.653.218
$ 4.073.969
$ 35.048.444
$ 15.806.835
-$ 700.000
$ 420.882.467
$ 113.530.440
27
Indicadores de rentabilidad
VAN
TIR
$ 492.886.709
51%
VNA Excel
VNA Total
$ 700.803.769,77
1,023,390,109
Impuesto
Trema
20%
14%
Beneficios
Costos
Razn BC
Perodo de Recuperacin
$ 6.603.578.428
$ 5.144.950.985
$ 1,284
2,170
28
Flujo de caja
Ao
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Ventas
+
$ 423.360.000 $ 483.840.000 $ 483.840.000 $ 544.320.000 $ 604.800.000 $ 665.280.000 $ 731.808.000 $ 804.988.800 $ 885.487.680 $ 974.036.448
Costos operacin
-$ 316.136.702 -$ 361.299.088 -$ 361.299.088 -$ 406.461.474 -$ 451.623.860 -$ 496.786.246 -$ 546.464.871 -$ 601.111.358 -$ 661.222.494 -$ 727.344.743
Inters prstamo
-$ 5.763.307
-$ 5.326.056
-$ 4.862.571
-$ 4.371.277
-$ 3.850.505
-$ 3.298.486
-$ 2.713.347
-$ 2.093.099
-$ 1.435.636
-$ 738.725
Depreciacin
-$ 20.647.092
-$ 9.420.344
-$ 9.420.344
-$ 9.420.344
-$ 9.420.344
-$ 9.420.344
-$ 9.420.344
-$ 4.330.344
-$ 3.867.969
-$ 4.073.969
Valor libro
$0
$0
$0
$0
-$ 8.333
-$ 8.750
-$ 12.179
$0
-$ 132.000 -$ 35.048.444
Venta activos
+
$0
$0
$ 256.500
$0
$ 20.500
$ 299.900
$ 225.000
$0
$ 614.400
$ 401.200
Valor de desecho del proyecto
+
$ 250.346.031
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Utilidad antes de impuesto
=
$ 80.812.899 $ 107.794.512 $ 108.514.497 $ 124.066.905 $ 139.917.458 $ 156.066.074 $ 173.422.260 $ 197.454.000 $ 219.443.982 $ 457.577.798
Impuesto (20%)
-$ 16.162.580 -$ 21.558.902 -$ 21.702.899 -$ 24.813.381 -$ 27.983.492 -$ 31.213.215 -$ 34.684.452 -$ 39.490.800 -$ 43.888.796 -$ 91.515.560
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Utilidad neta
=
$ 64.650.319
$ 86.235.609
$ 86.811.597
$ 99.253.524 $ 111.933.966 $ 124.852.859 $ 138.737.808 $ 157.963.200 $ 175.555.185 $ 366.062.238
Depreciacin
+
$ 20.647.092
$ 9.420.344
$ 9.420.344
$ 9.420.344
$ 9.420.344
$ 9.420.344
$ 9.420.344
$ 4.330.344
$ 3.867.969
$ 4.073.969
Valor libro
+
$0
$0
$0
$0
$ 8.333
$ 8.750
$ 12.179
$0
$ 132.000
$ 35.048.444
Recuperacin capital de tabajo
+
$ 15.806.835
Inversin activos
-$ 192.110.226
$0
$0
-$ 915.000
$0
-$ 70.000
-$ 1.147.000
-$ 150.000
-$ 1.200.000
-$ 3.102.000
-$ 700.000
Prstamo
+
$ 96.055.113
Amortizacin deuda
$ 7.287.505
$ 7.724.756
$ 8.188.241
$ 8.679.535
$ 9.200.308
$ 9.752.326
$ 10.337.466
$ 10.957.713
$ 11.615.176
$ 12.312.087
Inversin capital de trabajo
-$ 15.806.835
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Flujo de caja
-$ 111.861.948
$ 92.584.917 $ 103.380.709 $ 103.505.182 $ 117.353.404 $ 130.492.951 $ 142.887.279 $ 158.357.796 $ 172.051.257 $ 188.068.331 $ 432.603.573
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Valor actual
-$ 111.861.948
$ 81.214.839
$ 79.548.098
$ 69.863.050
$ 69.482.636
$ 67.773.950
$ 65.097.522
$ 63.285.686
$ 60.314.126
$ 57.832.505 $ 116.692.136
29
VAN
TIR
$ 619.242.600
91%
VNA Excel
VNA Total
$ 731.104.548,18
$ 1.350.347.148,25
Impuesto
Trema
20%
14%
Beneficios
Costos
Razn BC
Perodo de Recuperacin
$ 6.603.578.428
$ 234.603.932
$ 28,148
2,670
30
Flujo de caja
Ao
0
1
$ 423.360.000
-$ 316.136.702
-$ 24.817.466
-$ 20.647.092
$0
$0
2
3
$ 483.840.000 $ 483.840.000
-$ 361.299.088 -$ 361.299.088
-$ 24.817.466
-$ 24.817.466
-$ 9.420.344
-$ 9.420.344
$0
$0
$0
$ 256.500
4
5
$ 544.320.000 $ 604.800.000
-$ 406.461.474 -$ 451.623.860
-$ 24.817.466
-$ 24.817.466
-$ 9.420.344
-$ 9.420.344
$0
-$ 8.333
$0
$ 20.500
6
7
$ 665.280.000 $ 731.808.000
-$ 496.786.246 -$ 546.464.871
-$ 24.817.466
-$ 24.817.466
-$ 9.420.344
-$ 9.420.344
-$ 8.750
-$ 12.179
$ 299.900
$ 225.000
8
9
$ 804.988.800 $ 885.487.680
-$ 601.111.358 -$ 661.222.494
-$ 24.817.466
-$ 24.817.466
-$ 4.330.344
-$ 3.867.969
$0
-$ 132.000
$0
$ 614.400
Ventas
+
Costos operacin
Cuota leasing
Depreciacin
Valor libro
Venta activos
+
Valor de desecho del proyecto
+
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Utilidad antes de impuesto
=
$ 61.758.740
$ 88.303.102
$ 88.559.602 $ 103.620.716 $ 118.950.497 $ 134.547.094 $ 151.318.141 $ 174.729.633 $ 196.062.152
Impuesto (20%)
-$ 12.351.748
-$ 17.660.620
-$ 17.711.920
-$ 20.724.143
-$ 23.790.099
-$ 26.909.419
-$ 30.263.628
-$ 34.945.927
-$ 39.212.430
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Utilidad neta
=
$ 49.406.992
$ 70.642.482
$ 70.847.682
$ 82.896.573
$ 95.160.398 $ 107.637.675 $ 121.054.513 $ 139.783.706 $ 156.849.721
Depreciacin
+
$ 20.647.092
$ 9.420.344
$ 9.420.344
$ 9.420.344
$ 9.420.344
$ 9.420.344
$ 9.420.344
$ 4.330.344
$ 3.867.969
Valor libro
+
$0
$0
$0
$0
$ 8.333
$ 8.750
$ 12.179
$0
$ 132.000
Recuperacin capital de tabajo
+
Inversin activos
-$ 32.840.226
$0
$0
-$ 915.000
$0
-$ 70.000
-$ 1.147.000
-$ 150.000
-$ 1.200.000
-$ 3.102.000
Inversin capital de trabajo
-$ 15.806.835
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Flujo de caja
-$ 48.647.061
$ 70.054.084
$ 80.062.826
$ 79.353.026
$ 92.316.917 $ 104.519.075 $ 115.919.769 $ 130.337.035 $ 142.914.050 $ 157.747.690
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Valor actual
-$ 48.647.061
$ 61.450.951
$ 61.605.745
$ 53.561.032
$ 54.659.026
$ 54.283.932
$ 52.811.487
$ 52.087.544
$ 50.099.814
$ 48.508.668
10
$ 974.036.448
-$ 727.344.743
-$ 24.817.466
-$ 4.073.969
-$ 35.048.444
$ 401.200
$ 250.346.031
$ 433.499.057
-$ 86.699.811
$ 346.799.246
$ 4.073.969
$ 35.048.444
$ 15.806.835
-$ 700.000
$ 401.028.494
$ 108.174.954
31
Indicadores de rentabilidad
VAN
TIR
$ 548.596.092
155%
VNA Excel
VNA Total
$ 597.243.152,78
$ 1.145.839.244,45
Impuesto
Trema
20%
14%
Beneficios
Costos
Razn BC
Perodo de Recuperacin
$ 6.603.578.428
$ 91.140.767
$ 72,455
0,690
En este se observa que destaca el bajo periodo de recuperacin del capital, lo cual es
excelente para el inversionista que necesita retornos en el corto plazo.
32
Flujo de caja
Ao
0
1
$ 465.696.000
-$ 316.136.702
-$ 20.647.092
$0
$0
2
$ 532.224.000
-$ 361.299.088
-$ 9.420.344
$0
$0
3
$ 532.224.000
-$ 361.299.088
-$ 9.420.344
$0
$ 256.500
4
$ 598.752.000
-$ 406.461.474
-$ 9.420.344
$0
$0
5
$ 665.280.000
-$ 451.623.860
-$ 9.420.344
-$ 8.333
$ 20.500
6
$ 731.808.000
-$ 496.786.246
-$ 9.420.344
-$ 8.750
$ 299.900
7
$ 804.988.800
-$ 546.464.871
-$ 9.420.344
-$ 12.179
$ 225.000
8
$ 885.487.680
-$ 601.111.358
-$ 4.330.344
$0
$0
9
$ 974.036.448
-$ 661.222.494
-$ 3.867.969
-$ 132.000
$ 614.400
10
$ 1.071.440.093
-$ 727.344.743
-$ 4.073.969
-$ 35.048.444
$ 401.200
$ 250.346.031
Ventas
+
Costos operacin
Depreciacin
Valor libro
Venta activos
+
Valor de desecho del proyecto
+
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Utilidad antes de impuesto
=
$ 128.912.205
$ 161.504.568 $ 161.761.068 $ 182.870.182
$ 204.247.963 $ 225.892.560 $ 249.316.407 $ 280.045.978
$ 309.428.385
$ 555.720.168
Impuesto (20%)
-$ 25.782.441
-$ 32.300.914
-$ 32.352.214
-$ 36.574.036
-$ 40.849.593
-$ 45.178.512
-$ 49.863.281
-$ 56.009.196
-$ 61.885.677
-$ 111.144.034
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Utilidad neta
=
$ 103.129.764
$ 129.203.654 $ 129.408.854 $ 146.296.146
$ 163.398.370 $ 180.714.048 $ 199.453.125 $ 224.036.783
$ 247.542.708
$ 444.576.134
Depreciacin
+
$ 20.647.092
$ 9.420.344
$ 9.420.344
$ 9.420.344
$ 9.420.344
$ 9.420.344
$ 9.420.344
$ 4.330.344
$ 3.867.969
$ 4.073.969
Valor libro
+
$0
$0
$0
$0
$ 8.333
$ 8.750
$ 12.179
$0
$ 132.000
$ 35.048.444
Recuperacin capital de tabajo
+
$ 15.806.835
Inversin activos
-$ 192.110.226
$0
$0
-$ 915.000
$0
-$ 70.000
-$ 1.147.000
-$ 150.000
-$ 1.200.000
-$ 3.102.000
-$ 700.000
Inversin capital de trabajo
-$ 15.806.835
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Flujo de caja
-$ 207.917.061 $ 123.776.857
$ 138.623.998 $ 137.914.198 $ 155.716.489
$ 172.757.047 $ 188.996.142 $ 208.735.648 $ 227.167.126 $ 248.440.677
$ 498.805.383
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Valor actual
-$ 207.917.061 $ 108.576.190
$ 106.666.665
$ 93.088.156
$ 92.196.662
$ 89.724.597
$ 86.104.100
$ 83.418.555
$ 79.635.493
$ 76.397.482
$ 134.549.664
33
Flujo de caja
Ao
0
1
$ 381.024.000
-$ 316.136.702
-$ 20.647.092
$0
$0
2
$ 435.456.000
-$ 361.299.088
-$ 9.420.344
$0
$0
3
$ 435.456.000
-$ 361.299.088
-$ 9.420.344
$0
$ 256.500
4
$ 489.888.000
-$ 406.461.474
-$ 9.420.344
$0
$0
5
$ 544.320.000
-$ 451.623.860
-$ 9.420.344
-$ 8.333
$ 20.500
6
$ 598.752.000
-$ 496.786.246
-$ 9.420.344
-$ 8.750
$ 299.900
7
$ 658.627.200
-$ 546.464.871
-$ 9.420.344
-$ 12.179
$ 225.000
8
$ 724.489.920
-$ 601.111.358
-$ 4.330.344
$0
$0
9
$ 796.938.912
-$ 661.222.494
-$ 3.867.969
-$ 132.000
$ 614.400
Ventas
+
Costos operacin
Depreciacin
Valor libro
Venta activos
+
Valor de desecho del proyecto
+
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Utilidad antes de impuesto
=
$ 44.240.205
$ 64.736.568
$ 64.993.068
$ 74.006.182
$ 83.287.963
$ 92.836.560
$ 102.954.807
$ 119.048.218
$ 132.330.849
Impuesto (20%)
-$ 8.848.041
-$ 12.947.314
-$ 12.998.614
-$ 14.801.236
-$ 16.657.593
-$ 18.567.312
-$ 20.590.961
-$ 23.809.644
-$ 26.466.170
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Utilidad neta
=
$ 35.392.164
$ 51.789.254
$ 51.994.454
$ 59.204.946
$ 66.630.370
$ 74.269.248
$ 82.363.845
$ 95.238.575
$ 105.864.680
Depreciacin
+
$ 20.647.092
$ 9.420.344
$ 9.420.344
$ 9.420.344
$ 9.420.344
$ 9.420.344
$ 9.420.344
$ 4.330.344
$ 3.867.969
Valor libro
+
$0
$0
$0
$0
$ 8.333
$ 8.750
$ 12.179
$0
$ 132.000
Recuperacin capital de tabajo
+
Inversin activos
-$ 192.110.226
$0
$0
-$ 915.000
$0
-$ 70.000
-$ 1.147.000
-$ 150.000
-$ 1.200.000
-$ 3.102.000
Inversin capital de trabajo
-$ 15.806.835
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Flujo de caja
-$ 207.917.061
$ 56.039.257
$ 61.209.598
$ 60.499.798
$ 68.625.289
$ 75.989.047
$ 82.551.342
$ 91.646.368
$ 98.368.918
$ 106.762.648
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Valor actual
-$ 207.917.061
$ 49.157.243
$ 47.098.798
$ 40.835.641
$ 40.631.680
$ 39.466.330
$ 37.609.281
$ 36.625.309
$ 34.484.115
$ 32.830.362
10
$ 876.632.803
-$ 727.344.743
-$ 4.073.969
-$ 35.048.444
$ 401.200
$ 250.346.031
$ 360.912.878
-$ 72.182.576
$ 288.730.303
$ 4.073.969
$ 35.048.444
$ 15.806.835
-$ 700.000
$ 342.959.551
$ 92.511.216
34
ESCENARIO OPTIMISTA
VAN
TIR
$ 742.440.503
68%
VNA Excel
VNA Total
$ 950.357.564,27
1,023,390,109
Impuesto
Trema
20%
14%
Beneficios
Costos
Razn BC
$ 7.263.754.521
$ 5.144.950.985
$ 1,412
Perodo de Recuperacin
1,604
ESCENARIO PESIMISTA
VAN
TIR
$ 243.332.914
33%
VNA Excel
VNA Total
$ 451.249.975,27
1,023,390,109
Impuesto
Trema
20%
14%
Beneficios
Costos
Razn BC
Perodo de Recuperacin
$ 5.943.402.335
$ 5.144.950.985
$ 1,155
3,435
35
Escenario de
Evaluacin
Proyecto Puro
Proyecto con Prstamo
Proyecto con Leasing
Escenario Optimista
Escenario Pesimista
VAN ($)
$
$
$
$
$
TIR
(%)
492.886.709 51%
619.242.600 91%
548.596.092 155%
742.440.503 68%
243.332.914 33%
Periodo Recuperacin
Inversin Inicial (aos)
2,17
2,67
0,69
1,604
3,435
Razn Beneficio
Costo
1,283506577
28,14777384
72,45471612
1,411821909
1,155191245
36
13.- Conclusiones
La evaluacin econmica de un proyecto est dentro de las ms concluyentes a la
hora de decidir si se realiza un proyecto. Esta es por lo tanto, un rea de atencin que
incide fuertemente en las decisiones y que debe ser confeccionada con una buena
recopilacin de informacin para tener el menor error posible. Considerar los flujos de
dinero involucrados es, mayoritariamente, lo que los inversionistas buscan en una
inversin, a veces mucho ms que el proyecto o la materializacin de este. Es por lo
mismo, que el desarrollo de una evaluacin financiera completa es una competencia
deseable en un ingeniero civil industrial.
En la actualidad el desarrollo de proyectos es una actividad recurrente, y el
dominio en el desarrollo de estos es de principal importancia: es una fuente de trabajo
que en determinadas circunstancias logra resultados positivos en la experiencia laboral de
los evaluadores.
La experiencia involucrada en la elaboracin de este informe contribuir
fuertemente a la formacin profesional de los estudiantes en el mbito de desarrollar
proyectos dentro de cualquier rea, dado que el dominio de los ingenieros es,
usualmente, la parte financiera.
Finalmente cabe mencionar que la situacin de la empresa evaluada corresponde a
una empresa diseada previamente por estudiantes de Ingeniera, por lo que una
investigacin posterior pudiese ser necesaria para mejorar detalles que esta evaluacin
financiera pueda tener, y que no se logra alcanzar dentro de los alcances y objetivos del
trabajo.
37