Сучасні тенденції розвитку світових фондових ринків

https://www.reuters.com/markets/europe/global-markets-2021-recoveries-reflation-wrecking-balls-
2021-12-22/

http://www.easterneurope-ebm.in.ua/journal/26_2020/5.pdf

https://www.msci.com/research-and-insights/global-investing-trendshttps://
markets.businessinsider.com/indices

https://www.bcg.com/publications/2021/global-asset-management-industry-report

https://www.bcg.com/publications/2021/global-capital-post-pandemic

https://www.cnbc.com/world-markets/

https://www.msci.com/research-and-insights/global-investing-trends/equity-markets-dispersion

https://www.msci.com/www/research-paper/evaluating-opportunities-in/0998024220

https://www.msci.com/research-and-insights/global-investing-trends

Тренд 1. Рост рынка пассивных инвестиционных продуктов

«В долгосрочной перспективе мы видим, как растет рынок пассивных инвестиционных продуктов.

Например, вложения в биржевые инвестиционные фонды или во взаимные фонды сегодня
демонстрируют не только положительную динамику на рынке, но и большой интерес
квалифицированных инвесторов», — говорит управляющий директор BCG Любаша Эредиа.

В докладе, опубликованном в июле 2021 года, эксперты BCG сделали вывод о том, что в
минувшем году мировой рынок пассивных инвестиций вышел на стабильный рост. Доля пассивных
инвестиций выросла на 17% в 2020 году и достигла $22 трлн во всем мире, в то время как общий
объем мировых инвестиций (активы + пассивы) вырос на 11% и к концу 2020 года составил $103
трлн:
Ріст об’єма всередньому по 11% на регіон.

Лідер по пасивним інвестиціям – США. Для крупных рынков, в особенности для американского,
действует парадокс под названием «Победитель забирает все». Это значит, что большая часть
денежного потока так или иначе переходит самым крупным игрокам. Сегодня на пятерку
крупнейших компаний по рыночной капитализации на рынках США — Apple, Microsoft, Amazon,
Facebook и Alphabet (Google) — уже приходится более 20% индекса S&P 500 — это условный
портфель, состоящий из акций 500 крупнейших компаний США.

Тренд 2. Рост популярности частного сегмента альтернативных инвестиций

Альтернативные инвестиции — это неклассические способы вложения денег, например в

ретроавтомобили, вино, антиквариат, кредитование населения. К частному сегменту относятся
вложения денег напрямую в компании, без участия бирж.

В 2020 году резервный капитал частных инвестиционных фондов достиг исторического максимума
в $1,5 трлн. Специалисты отмечали, что наиболее популярные направления для частных
инвестиций в 2020–2021 годах — это фармацевтика, телекоммуникационные услуги и ИT-сфера.

Тренд 3. Выход ESG-повестки на первый план

Во всем мире можно наблюдать все большую активность инвесторов, призывающих компании к
соблюдению ESG-принципов. Эксперты BCG отмечают, что в США доля резолюций акционеров,
посвященных экологическим и социальным вопросам, составила около 50% от общего числа в
2017 году по сравнению с 33% в период с 2006 по 2010 год.

Тренд 4. Рост интереса к азиатскому рынку

По данным Министерства коммерции Китая, страна в 2020 году привлекла $144,37 млрд,
безоговорочно обогнав США. Китайская экономика единственная показала рост на фоне событий,
вызванных коронавирусом: ВВП вырос на 2,3% и достиг в 2020 году $15,66 трлн.

В 2019 году инвесторы вложили в индийские стартапы свыше $14 млрд, в 2020-м этот показатель
увеличился до $63 млрд. Кроме того, по данным Азиатского банка развития, в Индии одна из
самых развитых экосистем стартапов: в конце 2020 года в стране насчитывалось 26 тыс. таких
компаний. Впереди только США и Китай.

Тренд 5. Увеличение инвестиций в пенсии

«Большая часть денег у обычных людей уходит на те инвестиционные продукты, которые
помогают им обеспечить достойную пенсию. Это долгосрочная и, главное, понятная перспектива,
которая во многих странах еще и поддерживается со стороны работодателей»

Например, работники австралийской строительной промышленности активно инвестируют в

пенсионный фонд Cbus, чтобы обеспечить себя стабильными выплатами в старости. Компания, в
свою очередь, вкладывает деньги рабочих в недвижимость. Так она решает две задачи:

формирует будущую пенсию вкладчиков;

поддерживает строительную отрасль, чтобы у акционеров до выхода на пенсию была стабильная
работа.

Тренд 6. Большее доверие роботам-консультантам

Опросы, проведенные Oracle в Азиатско-Тихоокеанском регионе, показали, что COVID-19 вызвал у

людей страх и тревогу за финансовое благополучие. В условиях кризиса и нестабильной
экономики 76% респондентов сомневаются, что смогут самостоятельно управлять деньгами и
грамотно инвестировать их. Поэтому в вопросе финансов они начали больше доверять роботам-
консультантам.

Например, в Азиатско-Тихоокеанском регионе популярен брокер AvaTrade. В его мобильном

приложении клиенты могут пользоваться услугами торгового автомата, который умеет сам
покупать и продавать акции и приносить прибыль инвестору.

и Як засвідчують дані, станом на січень 2019 р. найбільша кількість іноземних емітентів у лістингу
сконцентрована на біржах Nasdaq – US – 437 компаній (14,3% їх загальної кількості), NYSE – 509
(22,3%), Australian Securities Exchange – 143 (6,7%), Singapore Exchange – 259 (34,9%), Euronext – 158
(12,6%), LSE Group – 416 (16,9%), Luxembourg Stock Exchange – 136 (83,4%) та Wiener Borse – 609
(89,8%). Це свідчить про високу затребуваність цих фондових бірж серед іноземних інвесторів як
майданчиків для залучення додаткового фінансування й нарощування ринкової капіталізації.
Водночас є ціла низка бірж, що демонструють зменшення кількості іноземних компаній у лістингу.
Зокрема, на Лондонській фондовій біржі їх кількість зменшилась із 21,2% загальної кількості
компаній (531 фірма) у 1995 р. до 16,9% (416 компаній) у січні 2019 р.; а на Люксембурзькій – з
80,6% (195 компаній) у 2003 р. до 83,4% (136) у 2019 р. Це свідчить насамперед про
переорієнтацію діючих корпоративних стратегій суб’єктів господарювання щодо залучення
зовнішнього інвестиційного фінансування із закордонного на локальний рівень через колосальні
трансакційні витрати компаній від перебування у зарубіжних біржових реєстрах, пов’язаних з
необхідністю складання та оприлюднення фінансової звітності у приймаючих країнах.
Вони є відображенням насамперед усталеної тенденції щодо нарощування кількісних масштабів
транскордонного руху інвестиційного та кредитного капіталів, диверсифікації інструментальної
структури фондового ринку, динамічного розвитку фінансового інжинірингу, регіональної та
функціональної інтеграції фондових ринків, впровадження алгоритмізованої та високочастотної
торгівлі фондовими активами, системної автоматизації процесу їх ринкового обігу, активного
використання інтернет-трейдингу тощо. Це відкриває емітентам фондових активів широкі
можливості щодо оперативного вирішення питань диверсифікації джерел фінансування
господарської діяльності, зокрема за рахунок міжнародних ресурсів.