ESTCIO PARTICIPAES S.A. Companhia Aberta CNPJ/MF N 08.807.432/0001-10 NIRE 33.3.0028205-0 AVISO AOS ACIONISTAS Estcio Participaes S.A.

, sociedade annima de capital aberto, situada na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, na Av. Embaixador Abelardo Bueno, 199, 6 andar, sala 601, Barra da Tijuca, Rio de Janeiro, RJ, CEP: 22.640-102, inscrita no Cadastro Nacional de Pessoa Jurdica sob o n. 08.807.432/0001-10 e registrada na Junta Comercial do Estado do Rio de Janeiro sob o NIRE 33.3.0028205-0. (Companhia), comunica aos senhores acionistas que o prazo para o exerccio do direito de retirada em razo (i) da aquisio da totalidade das quotas do capital social da ANEC SOCIEDADE NATALENSE DE EDUCAO E CULTURA LTDA, mantenedora da Faculdade de Natal ("FAL"), instituio com sede e campus na cidade de Natal, Rio Grande do Norte, atravs da controlada Irep Sociedade de Ensino Superior Mdio e Fundamental Ltda. (Irep); (ii) da aquisio da totalidade das quotas do capital social da Sociedade Universitria de Excelncia Educacional do Rio Grande do Norte Ltda.,mantenedora da Faculdade de Excelncia Educacional do Rio Grande do Norte FATERN ("FATERN"), instituio com sede e campus na cidade de Natal, Rio Grande do Norte, atravs da controlada Irep Sociedade de Ensino Superior Mdio e Fundamental Ltda. (Irep); (iii) assim como da aquisio pela Companhia da totalidade das quotas do capital social da Sociedade Nova Academia do ConcursoCursos Preparatrios Ltda. (Academia do Concurso), que por sua vez proprietria e gestora da operao de cursos presenciais preparatrios para concursos pblicos (carreiras fiscais e nvel mdio) e, ainda, dos ativos e direitos relativos gesto (incluindo transferncia da mantena) da Faculdade da Academia Brasileira de Educao e Cultura (FABEC)., essa ultima atravs da controlada Sociedade de Ensino Superior Estcio de S Ltda. (SESES), e por fim da totalidade das quotas da sociedade Rio Neiva Participaes Ltda., que passou a denominar-se Estcio Editora e Distribuidora Ltda. que adquiriu a totalidade dos ativos da Livraria Nova Academia, todos com sede na cidade do Rio de Janeiro, ser de 30 (trinta) dias a contar de 28/06/2011, data da publicao da ata da Assembleia Geral da Companhia que ratificou as aquisies. A data de trmino do prazo para os acionistas dissidentes exercerem seu direito de retirarem-se da Companhia, portanto, ser o dia 29/07/2011. O pagamento do valor do reembolso do valor das aes ordinrias de emisso da Companhia de que eram os acionistas titulares em 23/02/2011, 08/04/2011 e 13/04/2011, datas das publicaes dos respectivos Fatos Relevantes de cada aquisio, computadas as operaes de negociao em bolsa naqueles dias, inclusive, corresponder ao valor de R$ 7,4679 por ao, que representa o valor patrimonial por ao, que o menor entre o valor do patrimnio lquido e o valor econmico da Companhia, nos termos do pargrafo nico do art. 12 do seu Estatuto Social. O reembolso do valor da ao para aqueles acionistas que manifestarem o seu direito de retirada, ser efetuado em 10/08/2011, correspondente ao 10 dia til aps o trmino do prazo para o exerccio do direito de retirada, em consonncia com a legislao vigente.
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Rio de Janeiro, 28 de junho de 2011.

Rogrio Frota Melzi Diretor de Relaes com Investidores

Contatos de RI: Flvia Menezes de Oliveira - Gerente de Relaes com Investidores + 55 (21)-3311-9700 ri@estacioparticipacoes.com