Домашнее задание №2

Оценка рисков инвестиционного проекта

Фирма рассматривает возможность инвестирования в оборудование на сумму

6 300 000 руб. для выпуска нового продукта. Срок функционирования оборудования
рассчитан на 5 лет. По истечении этого срока предполагаемая остаточная стоимость
оборудования составит 2 500 000 руб. Постоянные затраты составляют 700 000 руб. в год.
Ставка дисконтирования 12% годовых. По данному проекту запланированы также
следующие показатели:

Таблица 1 – Исходные данные

Годы
Показатели 1 2 3 4 5
4005 4005 4005 4005 4005
N объем реализации
943 943 943 943 943
Ц цена реализации
425 425 425 425 425
Зпер.ед
3776715 3776715 3776715 3776715 3776715
V выручка
1702125 1702125 1702125 1702125 1702125
Зпер
700000 700000 700000 700000 700000
Зпост
2402125 2402125 2402125 2402125 2402125
З = Зпер + Зпост

Необходимо оценить риски данного проекта.

Методы количественного анализа рисков, используемые в данной работе:
1. Метод анализа чувствительности;
2. Расчет критических точек;
3. Сценарный подход (многофакторный анализ).

1. Метод анализа чувствительности

При использовании данного подхода отслеживается влияние ключевых исходных

факторов на результирующие показатели проекта.
Цель: состоит в сравнительном анализе влияния различных факторов на ключевые
показатели эффективности проекта.
Алгоритм анализа:
1. Выбор ключевого показателя эффективности инвестиционного проекта (в качества
которого будет выступать NPV).
2. Выбор факторов относительно которых инвестор не имеет однозначного суждения
(объем продаж, цена реализации, цена на сырье, аренда).
3. Рассчитываем значения рисковых факторов в интервале от -15% до +15%.

Таблица 2 – Значения факторов при их изменении в заданных пределах

Факторы -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15%
3804,7
Объем продаж,ед. 3404,25 3604,5 5 4005 4205,25 4405,5 4605,75
Цена реализации,
руб. 801,55 848,7 895,85 943 990,15 1037,3 1084,45
Цена на сырье, руб. 361,25 382,5 403,75 425 446,25 467,5 488,75
Аренда,руб. 595000 630000 665000 700000 735000 770000 805000

1
2