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I ASPECTOS SOCIETARIOS Las formas jurdicas societarias ms utilizadas en nuestro pas son las de Sociedad Annima (S.A.) y Sociedad de Responsabilidad Limitada (S.R.L.), a las cuales se agrega la figura de la Sucursal de una entidad constituida en el exterior. En Paraguay, se necesitan al menos dos personas para constituir una sociedad, independientemente de la forma societaria de la que se trate. Esas personas pueden ser fsicas o jurdicas, y pueden estar domiciliadas o constituidas en el pas o en el exterior. En Paraguay no existe un requerimiento en cuanto al porcentaje mnimo de participacin societaria de cualquiera de los socios, pudiendo uno de ellos tener inclusive una participacin menor al 1%. Los inversores extranjeros pueden constituir empresas en Paraguay, cumpliendo los mismos requerimientos que cualquier inversor nacional. La constitucin de una Sociedad local demanda el pago de aranceles del Escribano actuante equivalente al 0,40% del monto del capital social integrado o asignado, ms un monto aproximado a US$ 300 en concepto de tasas fijas para inscripciones y publicaciones. El trmite de formacin de una sociedad comercial o constitucin de sucursal de empresa extranjera, puede oscilar entre 40 y 60 das. II ASPECTOS TRIBUTARIOS II.1 Impuesto a la Renta aplicable a la entidad local Desde el punto de vista tributario, no existen tratamientos diferenciados segn se trate de Sociedades Annimas, Sociedades de Responsabilidad Limitada o Sucursales de una entidad constituida en el exterior, estando todas sujetas a una tasa general del 10% en concepto de Impuesto a la Renta de las Actividades Comerciales, Industriales y de Servicios (en adelante IRACIS), aplicable sobre el resultado fiscal obtenido al cierre del ejercicio. En cuanto a la distribucin de utilidades a los propietarios, la misma est gravada por el IRACIS en cabeza del contribuyente local (entidad que distribuye los dividendos) con una tasa adicional del 5%, la cual deber ser aplicada sobre el monto de las utilidades pagadas, remesadas o acreditadas, sean estas a accionistas locales o del exterior. El referido impuesto constituir un gasto no deducible para el contribuyente, a los efectos de la liquidacin de su propio IRACIS.

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A los efectos de la liquidacin del IRACIS se aplica el criterio de la fuente, salvo el caso de las rentas obtenidas sobre inversiones de capital en el exterior, las cuales son consideradas de fuente paraguaya. II.2 Impuesto a la Renta aplicable a los socios o accionistas del exterior Los socios y accionistas domiciliados o constituidos en el exterior, as como la Casa Matriz del exterior, tributan el IRACIS por va de retencin, en oportunidad en que se les paguen, remesen o acrediten las utilidades por parte de las sociedades o sucursales constituidas en el pas. En tal caso, la sociedad o sucursal local deber actuar como agente retentor, aplicando la tasa del 15% sobre los referidos importes netos girados o acreditados. Seguidamente resumimos las tasas aplicables en concepto de IRACIS: II.3 Impuesto a la Renta de Actividades Agropecuarias La actividad agropecuaria esta gravada por el Impuesto a la Renta de las Actividades Agropecuarias (IMAGRO), el cual presenta tres modalidades de liquidacion del tributo: a. dos de ellas (los denominados regimen contable y simplificado) aplicables a los contribuyentes que sean poseedores a cualquier titulo (propio, en arrendamiento, aparceria, u otros) en forma conjunta o separada de grandes inmuebles que tengan una superficie agrologicamente util superior a 300 Has. en la region Oriental y 1.500 Has. en la region Occidental, y b. el regimen presunto, aplicable a contribuyentes poseedores de medianos inmuebles (es decir, aquellos con superficies agrologicamente utiles iguales o inferiores a las mencionadas precedentemente). La tasa de este impuesto es del 10%. Las utilidades que perciban los socios o accionistas domiciliados en el exterior, provenientes de las sociedades contribuyentes del IMAGRO de las que forman parte, estan gravadas por la tasa del 15% mencionada en el apartado II.2 precedente. II.4 Impuesto a la Renta Personal A partir del ejercicio 2010 esta en vigencia el Impuesto a la Renta Personal, el cual grava a la tasa del 10% las rentas obtenidas por las personas fsicas, por la prestacin de servicios personales y por la enajenacion de bienes particulares. Cabe mencionar que existe un proyecto de ley, aun no sancionado por ambas cmaras del Congreso, para postergar su vigencia hasta el ao 2013. Este impuesto se liquida en base a la renta real obtenida por el contribuyente. II.5 Impuesto al Valor Agregado

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La enajenacion de bienes y prestacion de servicios Vexcluidos los de caracter personal prestados en relacion de dependencia laboralV se encuentran gravadas por el Impuesto al Valor Agregado (IVA) a la tasa general del 10%, salvo en los casos de enajenacion de bienes inmuebles y productos farmaceuticos, asi como los servicios de cesion de uso de bienes y de financiaciones Ventre otrosV, los cuales estan gravados a la tasa del 5%. El referido tributo se liquida en forma mensual, compensando el debito fiscal contra el credito fiscal. Las exportaciones de bienes estan exoneradas del referido tributo, teniendo el exportador local el derecho al recupero del credito fiscal asociado con los productos exportados, para lo cual corresponde la realizacion de ciertos tramites ante la Administracion Tributaria. La legislacion paraguaya establece un regimen de retencion del IVA a proveedores locales, por parte de los exportadores y de ciertos contribuyentes designados por la Administracion Tributaria. Asi tambien, la referida Administracion designa agentes de informacion, quienes deben proveer a la Administracion cierta informacion relativa a las ventas, compras y retenciones que realizan en forma mensual. II.6 Impuesto Selectivo al Consumo El Impuesto Selectivo al Consumo constituye un tributo que se abona en oportunidad de la importacion o de la primera enajenacion (por parte de fabricantes locales) de determinados productos, tales como las bebidas gaseosas y alcoholicas, los cigarrillos, articulos de perfumeria, combustibles, entre otros, constituyendo un costo para el importador o fabricante local. II.7 Impuesto al Patrimonio En Paraguay no existe un impuesto al Patrimonio para las personas fisicas ni para las personas juridicas. II.8 Arrastre de perdidas fiscales Para el caso de los contribuyentes del IRACIS no esta previsto el arrastre a ejercicios siguientes, de las perdidas fiscales. Sin embargo, las perdidas fiscales generadas bajo la actividad agropecuaria podran ser compensadas contra la renta neta imponible de hasta cinco ejercicios siguientes. II.9 Regulaciones sobre precios de transferencia

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Todo lo referido a precios de transferencia no se encuentra regulado en Paraguay, existiendo tan solo una mencion al principio general a la materia gravada para el Impuesto a la Renta aplicable a operaciones de importacion y exportacion, y para aquellas operaciones realizadas entre sucursales y su Casa Matriz del exterior. En la legislacion paraguaya no existen requerimientos especificos sobre precios minimos de ventas para las operaciones realizadas entre contribuyentes locales, sean o no partes relacionadas. II.10 Regimenes especiales Regimen de maquila El referido regimen preve el pago de un Tributo Unico equivalente al 1% (uno por ciento) sobre el valor agregado en territorio nacional o sobre el valor de la factura emitida por cuenta y orden de la matriz, el que resultare mayor. Se entiende por Matriz a la empresa contratante del exterior. Con excepcion del referido Tributo Unico, el contrato de maquila y las actividades realizadas en ejecucion del mismo se encuentran exentos de todo otro tributo nacional, departamental o municipal. Esta exoneracion se extiende a: X La importacion temporal de los siguientes bienes previstos en el contrato de maquila: materias primas e insumos, maquinarias y herramientas, entre otros. X La reexportacion de los bienes importados bajo dicho contrato; y, X La exportacion de los bienes transformados, elaborados, reparados o ensamblados bajo dicho contrato. Regimen de Zona Franca Los usuarios que realicen actividades comerciales, industriales o de servicios y que se dediquen exclusivamente a la exportacion a terceros paises tributaran un impuesto unico denominado "Impuesto de Zona Franca", cuya tasa sera del 0.5% siendo su base imponible el valor total de sus ingresos brutos provenientes de las ventas a terceros partes. Fuera del mencionado tributo, las actividades desarrolladas por los referidos usuarios y, los resultados obtenidos de las mismas, estan exentos de todo tributo nacional, departamental o municipal. La exoneracion tributaria se extiende a: X las remesas de utilidades o dividendos a terceros paises,

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X al pago de regalias, comisiones, honorarios, intereses y toda otra remuneracion por servicios, asistencia tecnica, transferencia de tecnologia, prestamos y financiamiento, alquiler de equipos y todo otro servicio prestado desde terceros paises a los Usuarios de Zonas Francas, X la introduccion de bienes a las Zonas Francas realizada desde terceros paises o desde Territorio Aduanero esta exenta de todo tributo de internacion nacional, departamental o municipal, salvo las tasas por servicios efectivamente prestados. II.11 Convenios para evitar la doble tributacion Paraguay ha suscripto convenios con otros paises, para evitar la doble tributacion en el Impuesto a la Renta sobre los servicios de flete internacional, segun se detalla a continuacion: Por otro lado, existe un convenio suscripto con Chile para evitar la doble tributacion en materia del Impuesto a la Renta, sobre las rentas de cualquier tipo que obtengan los contribuyentes domiciliados en Paraguay o en Chile en el otro pais que forma parte del referido convenio. II.12 Incentivos fiscales La Ley NX 60/90 de incentivo a la inversion establece, entre otros, los siguientes beneficios: X Exoneracion total de los gravamenes aduaneros y otros de efectos equivalentes, incluyendo los impuestos internos de aplicacion especifica sobre la importacion de bienes de capital, materias primas e insumos destinados a la industria local, prevista en el proyecto de inversion; X Cuando el monto de la financiacion proveniente del extranjero y la actividad beneficiada con la inversion fuere de por lo menos US$ 5.000.000 (Dolares americanos cinco millones), quedara exonerado el pago de los tributos que gravan a las remesas y pagos al exterior en concepto de intereses, comisiones y capital de los mismos, por el plazo pactado siempre que el prestatario fue alguna de las entidades indicadas en el articulo 10, inciso g) de la Ley No 125/91. X Exoneracion total de los impuestos que inciden sobre los dividendos y utilidades provenientes de los proyectos de inversion aprobados, por el termino de hasta diez anos, contados a partir de la puesta en marcha del proyecto cuando la inversion fuere de por lo menos US$ 5.000.000 (Dolares americanos cinco millones) y el impuesto a tales dividendos y utilidades no fuere credito fiscal del inversor en el pais del cual proviene la inversion. II.13 Secreto tributario

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La legislacion tributaria contempla el secreto de las actuaciones por parte de la Administracion Tributaria, en lo referente a las declaraciones, documentos, informaciones o denuncias que esta reciba u obtenga, los cuales podran ser utilizados solo para los fines propios de la Administracion. Aquel funcionario que divulgue dichas informaciones a terceros, podra ser destituido, sin perjuicio de la responsabilidad personal, civil y penal que le pudiera corresponder por ese hecho. III ASPECTOS LABORALES Y DE SEGURIDAD SOCIAL III.1 Regimen de seguridad social Estan sujetos obligatoriamente al regimen de seguridad social, los trabajadores asalariados, cualquiera sea su edad y el monto de la remuneracion que perciban. A tales efectos, el regimen general vigente estipula que el empleador esta obligado a aportar el equivalente al 16,5% de las remuneraciones abonadas a sus trabajadores, debiendo ademas actuar como agente retentor del 9% de las referidas remuneraciones, al momento en que estas sean abonadas. El monto total de los aportes Obrero Patronal equivale asi al 25,5% de los sueldos y salarios abonados mensualmente a los trabajadores. Los referidos aportes deberan practicarse sobre la remuneracion total que recibe el trabajador, sea en dinero, en especie o regalias, exceptuando los aguinaldos y la asignacion familiar. III.2 Regimen laboral Aguinaldo Se establece una remuneracion anual complementaria o aguinaldo, equivalente a la doceava parte de las remuneraciones devengadas durante el ano calendario a favor del trabajador en todo concepto (salario, horas extraordinarias, comisiones, u otras), la que debe ser abonada antes del 31 de diciembre de cada ano, o en el momento en que termine la relacion laboral si ello ocurre antes de esa epoca del ano. Cuando un trabajador deje de prestar servicios a un empleador, sea por su propia voluntad o por haber sido despedido percibira Vademas de las indemnizaciones que le correspondieraV, la parte proporcional del aguinaldo devengado hasta el momento de dejar el servicio. Asignacion Familiar

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El trabajador tiene derecho a percibir una asignacion equivalente al 5% del salario minimo para actividades diversas no especificadas de la capital, por cada hijo matrimonial, extramatrimonial o adoptivo, que este en las siguientes condiciones: X Sea menor de diez y siete anos cumplidos, y sin limitacion de edad para el totalmente discapacitado fisico o mental; X Se halle bajo la patria potestad del trabajador; X Su crianza y educacion sea a expensas del beneficiario; y, X Resida en el territorio nacional. El derecho a la asignacion familiar se extinguira automaticamente respecto de cada hijo al desaparecer las condiciones previstas en el articulo anterior o por exceder el salario del beneficiario del 200% (doscientos por ciento) del minimo legal. Este concepto no debe ser considerado a efectos del aporte a la Seguridad Social ni al calculo del Aguinaldo. Regimen legal de Vacaciones Para calcular el monto que el trabajador debe recibir con motivo de sus vacaciones se tendra en cuenta el salario que entonces recibe el trabajador. El periodo de vacaciones debera otorgarse de acuerdo con la siguiente escala: X Trabajadores de hasta 5 anos de antiguedad, doce dias habiles corridos. X Trabajadores con mas de 5 anos de antiguedad y hasta 10 anos de antiguedad, dieciocho dias habiles corridos. X Trabajadores con mas de 10 anos de antiguedad, treinta dias habiles corridos. Rescision de contratos laborales En caso de despido sin justa causa dispuesto por el empleador, el trabajador tendra derecho a una indemnizacion por falta de preaviso y a otra por despido injustificado. a. Preaviso

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El empleador que no hubiese dado preaviso o lo diese sin ajustarse a los requisitos legales, queda obligado a pagar al trabajador una cantidad equivalente al salario durante el tiempo de preaviso previsto, de acuerdo con la siguiente escala: X Hasta 1 ano 30 dias X Mas de 1 ano / hasta 5 anos 45 dias X Mas de 5 anos / hasta 10 anos 60 dias X Mas de 10 anos 90 dias b. Indemnizacion por despido injustificado En caso de despido sin justa causa, mediando o no el preaviso, se debe abonar al trabajador una indemnizacion de quince (15) dias de salario por cada ano de servicio o fraccion superior a seis meses. El despido de un trabajador que hubiese adquirido estabilidad al cumplirse 10 anos ininterrumpidos de servicios con el mismo empleador, obliga a este al pago de una indemnizacion equivalente al doble de lo que le corresponderia al trabajador en caso de despido injustificado.