Las corporaciones de ahorro y vivienda tienen como finalidad promover el ahorro privado y canalizarlo hacia la industria de la construccin.

El inciso 1o. del artculo 5 de la citada norma establece: "CONVERSIN DE LAS CORPORACIONES DE AHORRO Y VIVIENDA. A partir de la vigencia de la presente ley, las corporaciones de ahorro y vivienda tendrn la naturaleza de bancos comerciales. Para tal efecto, dispondrn de un plazo de treinta y seis (36) meses con el fin de realizar los ajustes necesarios para adecuarse a su nueva naturaleza. Las corporaciones de ahorro y vivienda tienen como finalidad promover el ahorro privado y canalizarlo hacia la industria de la construccin, dentro del sistema de valor constante. El Gobierno, a travs de sus organismos competentes, fomentar el ahorro con el propsito de canalizar parte de l hacia la actividad de la construccin. Para los fines previstos en este artculo, el Gobierno coordinar las actividades de las personas o instituciones que tengan por objeto el manejo y la inversin de los fondos provenientes del ahorro privado, y fomentar la creacin de corporaciones de ahorro y vivienda. OPERACIONES ACTIVAS DE CREDITO. Las corporaciones de ahorro y vivienda podrn otorgar prstamos solamente para los siguientes fines: a. Construccin de vivienda propia o para la venta, incluyendo produccin de viviendas prefabricadas; b. Proyectos de renovacin urbana, incluida la adquisicin de los inmuebles necesarios para desarrollarlos; c. Adquisicin de vivienda usada, reparacin, subdivisin o ampliacin de vivienda usada propia o para la venta, lo mismo que la adquisicin de las unidades de vivienda resultantes. d. Adquisicin de viviendas proyectadas, en proceso de construccin o ya concluidas, incluso las prefabricadas; e. Obras de urbanismo; f. Adquisicin de lotes que cuenten con servicios de alcantarillado, acueducto, energa elctrica y vas pavimentadas; g. Construccin o adquisicin de edificaciones distintas de vivienda, tales como locales, oficinas, parqueaderos, hoteles, bodegas, incluyendo el componente de construccin de proyectos de inversin en los sectores industrial, turstico, agropecuario y minero; h. Prstamos para inversin garantizados con hipoteca sobre vivienda o con hipoteca sobre inmuebles diferentes de vivienda; en este ltimo evento se observarn las condiciones especiales que seale el Gobierno Nacional. i. Las corporaciones de ahorro y vivienda podrn otorgar crditos de consumo sin hipoteca, previa autorizacin que impartir el Gobierno Nacional, a partir del 1o. de julio de 1993, hasta los lmites y con las condiciones que seale el mismo, preservando su especializacin en el financiamiento de vivienda y de la construccin. INVERSIONES. 1. Inversiones de alta liquidez. Los excesos de liquidez de las corporaciones de ahorro y vivienda podrn ser utilizados en las operaciones que autorice la Junta Directiva del Banco de la Repblica. 2. Inversiones en sociedades de servicios financieros. Las corporaciones de ahorro y vivienda tambin podrn efectuar inversiones en sociedades de servicios financieros en los mismos trminos y condiciones autorizados a los establecimientos de crdito. 3. Inversiones en bonos de vivienda de inters social. Las corporaciones de ahorro y vivienda podrn efectuar inversiones voluntarias en los Bonos de Vivienda de Inters Social que emita el Banco Central Hipotecario en desarrollo de las facultades establecidas en el presente Estatuto. Eliminadas con la expedicin de la Ley 549 de 1999, las Corporaciones de Ahorro y Vivienda desaparecieron como parte complementaria del paquete de medidas para superar la crisis del sector financiero del ao 1997. Las CAV, producto sui generis de la imaginacin financiera colombiana, nacen a la vida legal el 2 de mayo de 1972, con el advenimiento del UPAC como mtodo de captacin de ahorro y otorgamiento de crditos hipotecarios para vivienda. El UPAC nace como la respuesta del Gobierno a las necesidades de vivienda existentes en el pas. Su primer valor fue de $100 y se lig a la inflacin por medio de la correccin monetaria y otras variables insertas en su formato de clculo. Las CAV, por Ley, deban captar en tasa de inters y colocar en UPAC, lo cual era ventajoso para ellas al aumentar su margen real de intermediacin con respecto a las otras instituciones financieras, pues durante

muchos aos el crecimiento de la inflacin (elemento principal de la correccin monetaria) super ampliamente al del costo del dinero. Sin embargo, despus de la apertura econmica dicha tendencia cambi de forma brusca y reflej los problemas estructurales del sistema, en cuya implementacin no se haban previsto indicadores macroeconmicos y sectoriales diferentes a los observados poco antes de la creacin de la frmula. El ao definitivo fue 1997, cuando la cartera hipotecaria de las CAV se hizo inmanejable y las daciones en pago de usuarios del UPAC se volvieron el pan de cada da. Se vea venir una explosin social y econmica de consecuencias inconmensurables. Muchas familias perdieron su vivienda ante la imposibilidad de cumplir con las cuotas del crdito, mientras una gran porcin de las CAV se vieron de un da para otro con infinidad de activos difciles de realizar y una baja importante en sus depsitos ante la incertidumbre de los ahorradores, provocando la cada e intervencin de varias empresas del sector financiero. En este punto, el Gobierno decidi tomar cartas en el asunto y adopt una serie de medidas para salir a flote de la situacin, entre las que se cuentan de forma principal: Cambi el nombre de UPAC por UVR (ms que nada una cuestin de marketing). Modific en diferentes ocasiones la forma de clculo del indicador. Elimin la figura de CAV y las oblig a liquidarse o convertirse en bancos comerciales. De esta forma desapareca el problema del gap de intermediacin existente en este tipo de instituciones.

Con estas medidas, a pesar de ser criticadas por muchos como paos de agua tibia, se pudo superar en gran medida la crisis, no sin consecuencias importantes para la economa en general, y en especial para los sectores financieros y de la construccin.

ART. 2Establecimientos de crdito. 1. Modificado. L. 454/98, art. 54. Establecimientos de crdito. Los establecimientos de crdito comprenden las siguientes clases de instituciones financieras: establecimientos bancarios, corporaciones financieras, corporaciones de ahorro y vivienda, compaas de financiamiento comercial y cooperativas financieras. Se consideran establecimientos de crdito las instituciones financieras cuya funcin principal consista en captar en moneda legal recursos del pblico en depsitos, a la vista o a trmino, para colocarlos nuevamente a travs de prstamos, descuentos, anticipos u otras operaciones activas de crdito. 2. Establecimientos bancarios. Son establecimientos bancarios las instituciones financieras que tienen por funcin principal la captacin de recursos en cuenta corriente bancaria, as como tambin la captacin de otros depsitos a la vista o a trmino, con el objeto primordial de realizar operaciones activas de crdito. 3. Corporaciones financieras. Son corporaciones financieras aquellas instituciones que tienen por funcin principal la captacin de recursos a trmino, a travs de depsitos o de instrumentos de deuda a plazo, con el fin de realizar operaciones activas de crdito y efectuar inversiones, con el objeto primordial de fomentar o promover la creacin, reorganizacin, fusin, transformacin y expansin de empresas en los sectores que establezcan las normas que regulan su actividad. 4. Modificado. L. 510/99, art. 13. Corporaciones de ahorro y vivienda. Son corporaciones de ahorro y vivienda aquellas instituciones que tienen por funcin principal la captacin de recursos para realizar primordialmente operaciones activas de crdito hipotecario de largo plazo. 5. Modificado. L. 510/99, art. 16. Compaas de financiamiento comercial. Son compaas de financiamiento comercial las instituciones que tienen por funcin principal captar recursos a trmino, con el objeto primordial de realizar operaciones activas de crdito para facilitar la comercializacin de bienes y servicios, y realizar operaciones de arrendamiento financiero o leasing. 6. Modificado. L. 510/99, art. 103; Sustituido. L. 454/98, art. 40. Cooperativas financieras. Son cooperativas financieras los organismos cooperativos especializados cuya funcin principal consiste en adelantar actividad financiera, su naturaleza jurdica se rige por las disposiciones de la Ley 79 de 1988 y se encuentran

sometidas al control, inspeccin y vigilancia de la Superintendencia Bancaria. Estas cooperativas son establecimientos de crdito. Para adelantar las operaciones propias de las cooperativas financieras se requiere la autorizacin previa y expresa en tal sentido de la Superintendencia Bancaria, entidad que la impartir nicamente previo del cumplimiento de los siguientes requisitos: a) Demostrar ante la Superintendencia Bancaria experiencia no menor de tres (3) aos en el ejercicio de la actividad financiera con asociados como cooperativa de ahorro y crdito o multiactiva o integral con seccin de ahorro y crdito, en una forma ajustada a las disposiciones legales y estatutarias, y b) Acreditar el monto de aportes asociales mnimos que se exija para este tipo de entidad. La Superintendencia Bancaria se cerciorar, por cualesquiera investigaciones que estime pertinentes de la solvencia patrimonial de la entidad, de su idoneidad y de la de sus administradores. PAR.La Superintendencia Bancaria podr establecer planes de ajustes para la conversin en cooperativas financieras de las cooperativas que a la fecha de entrada en vigencia de la presente ley se encuentren sometidas a su vigilancia. 7. Adicionado. L. 510/99, art. 5. Los establecimientos de crdito podrn adquirir y conservar acciones y bonos obligatoriamente convertibles en acciones emitidos por otros establecimientos de crdito. En todo caso ningn establecimiento de crdito podr tener el carcter de beneficiario real de acciones o bonos obligatoriamente convertibles en acciones emitidos por otra entidad de la misma clase. Para este efecto se tomarn en cuenta las siguientes clases: establecimientos bancarios, corporaciones financieras, corporaciones de ahorro y vivienda y compaas de financiamiento comercial. Lo anterior sin perjuicio de lo dispuesto en el rgimen de inversiones internacionales. PAR. 1Las compaas de financiamiento comercial podrn invertir en acciones y bonos obligatoriamente convertibles en acciones emitidos por sociedades comerciales cuyo objeto exclusivo sea el de realizar operaciones de leasing operativo. PAR. TRANS.Las inversiones de los establecimientos de crdito en acciones y bonos obligatoriamente convertibles en acciones que no se ajusten a lo dispuesto en el presente estatuto, debern enajenarse en un plazo mximo de tres (3) aos contados a partir de la entrada en vigencia de esta ley. Sin embargo, tratndose de inversiones en acciones y bonos convertibles en acciones emitidos por las empresas descritas en los artculos 2 de la Ley 218 de 1995 y 1 del Decreto 890 de 1997, que no se ajusten a lo dispuesto en el presente estatuto, el plazo mximo para su enajenacin ser de cinco (5) aos. 8. Operaciones especficas. Lo dispuesto en el presente artculo se entender sin perjuicio del rgimen de las instituciones financieras reguladas por normas especiales. Las funciones que el presente artculo seala para las distintas clases de establecimientos de crdito se entendern sin perjuicio de aquellas operaciones que por disposiciones especiales puedan realizar cada una de ellas y de las condiciones o limitaciones que se sealen para el efecto, conforme a los estatutos especiales que rigen su actividad. PAR.Tambin son instituciones financieras los organismos cooperativos de grado superior de carcter financiero actualmente existentes, cuya funcin consiste en la captacin de recursos del pblico y la realizacin primordial de operaciones activas de crdito de acuerdo con el rgimen legal que regula su actividad ART. 100.Rgimen de proteccin a tomadores de seguros y asegurados. 1. Reglas sobre condiciones de las plizas y tarifas. La determinacin de las condiciones de las plizas y las tarifas responder al rgimen de libertad de competencia en el mercado de seguros, y respetar siempre las reglas previstas en los numerales 2 y 3 del artculo 184 del presente estatuto. No tendr carcter de prctica restrictiva de la competencia la utilizacin de tasas puras de riesgo basadas en estadsticas comunes.

Tampoco constituir prctica restrictiva de la competencia la celebracin de convenios entre entidades aseguradoras o sociedades de capitalizacin mediante los cuales una de ellas permita el reconocimiento y pago de comisiones en favor de aquellos intermediarios de seguros para quienes solicit su inscripcin o dispuso su capacitacin, sin perjuicio de lo previsto para los agentes independientes. 2. Proteccin de la libertad de contratacin. Cuando las instituciones financieras acten como tomadoras de seguros, cualquiera que sea su clase, por cuenta de sus deudores, debern adoptar procedimientos de contratacin que garanticen la libre concurrencia de oferentes. La Superintendencia Bancaria proteger la libertad de tomadores y asegurados para decidir la contratacin de los seguros y escoger sin limitaciones la aseguradora y, en su caso, el intermediario y aplicar las sanciones correspondientes cuando verifique conductas o prcticas que contraren lo dispuesto en este estatuto. 3. Prcticas prohibidas. El ofrecimiento reiterado de plizas o tarifas desconociendo los requisitos del artculo 184 numerales 2 y 3 de este estatuto, la exigencia de formalidades no previstas legalmente para acceder al pago de las indemnizaciones y toda prctica que de manera sistemtica tenga como propsito evitar o dilatar injustificadamente el cumplimiento de las obligaciones nacidas del contrato de seguro, puede dar lugar a la revocacin del certificado de autorizacin para el ramo o los ramos en los cuales se advierta dicha conducta. ART. 120.Normas aplicables a las operaciones activas de crdito. 1. Informacin requerida para el otorgamiento de crdito De conformidad con el artculo 620 del Decreto 624 de 1989 (E.T.), para efectos del otorgamiento de prstamos las entidades de crdito debern fundamentarse en la informacin contenida en la declaracin de renta y complementarios del solicitante, correspondiente al ltimo perodo gravable. 2. Condiciones de los crditos de largo plazo para vivienda Los crditos de largo plazo que otorguen las instituciones financieras para la adquisicin, construccin, mejora o subdivisin de vivienda no podrn contener exigencias o contraprestaciones de ningn tipo. Todos los comprobantes expedidos al deudor y las comunicaciones informativas referentes al desarrollo del crdito debern expresarse en moneda corriente. En los seguros que se pacten sobre el bien hipotecado el valor asegurado no podr sobrepasar el de la parte destructible del inmueble; y en los seguros de vida del deudor, el valor asegurado no exceder el del saldo insoluto del crdito. En todos los casos el deudor deber recibir un certificado individual y copia de las condiciones del contrato de seguro con la estipulacin de la tarifa aplicable. La factura de cobro del crdito presentar por separado y en moneda corriente la liquidacin de las primas como obligacin independiente de los cobros referentes al crdito de largo plazo. 3. Restriccin a la exigencia de requisitos para la obtencin de financiacin De conformidad con el artculo 46 de la Ley 9 de 1989, no podr imponerse como requisito para la concesin de prstamos, anticipos y pagos parciales del auxilio de cesanta con destino a la adquisicin, mejoramiento o subdivisin de vivienda de inters social ninguno de los siguientes: a) Licencia de construccin o urbanizacin de inmuebles; b) Reglamento de propiedad horizontal; c) Escritura de propiedad del predio, o d) Los registros y permisos establecidos por la Ley 66 de 1968, el Decreto-Ley 2610 de 1979, el Decreto-Ley 78 de 1987 y normas que los reformen o adicionen. 4. Aceptacin obligatoria de abonos anticipados Antes de iniciarse el proceso ejecutivo, el acreedor no podr rechazar abonos con el fin de impedir la

reduccin de su cuanta en mora; para evitar tal efecto, el deudor podr acudir al procedimiento de pago por consignacin extrajudicial previsto en el Cdigo de Comercio. En todo caso la aplicacin del respectivo abono se har de conformidad con las normas legales vigentes. 5. Otorgamiento de crdito a los ocupantes de terrenos baldos De conformidad con lo dispuesto en el pargrafo del artculo 41 de la Ley 135 de 1961, adicionado por el artculo 14 de la Ley 30 de 1988, la Caja de Crdito Agrario, Industrial y Minero y las dems entidades financieras oficiales o semioficiales podrn otorgar crditos a los ocupantes de terrenos baldos en zonas de colonizacin; para el otorgamiento de estos prstamos no se exigir al colono ttulo que acredite la propiedad del predio. La Caja de Crdito Agrario, Industrial y Minero y dems entidades financieras del sector pblico no podrn otorgar crditos a los ocupantes de terrenos baldos que se encuentren dentro de las reas que conforman el sistema de parques nacionales, segn el artculo 329 del cdigo de recursos naturales. 6. Opcin privilegiada de venta de bienes recibidos en pago De conformidad con lo dispuesto en el pargrafo segundo del artculo 8 de la Ley 30 de 1988, el cual adicion el artculo 14 de la Ley 135 de 1961, los predios rurales, mejoras, equipos agroindustriales, semovientes y maquinaria agrcola que los intermediarios financieros hayan recibido a ttulo de dacin en pago, o adquirido en virtud de una sentencia judicial, debern ser ofrecidos al Incora para que ste ejerza el derecho de opcin privilegiada de adquirirlos dentro del mes siguiente a la fecha en que se le comunique la oferta. Las condiciones de avalo y pago de estos bienes sern las establecidas por la citada Ley 135 de 1961. 7. Mejoras de inmuebles como garanta de crditos Las entidades que otorguen financiacin para la construccin, adquisicin, mejora o subdivisin de vivienda de inters social podrn aceptar como garanta de los crditos que concedan, la prenda de las mejoras que el beneficiario haya realizado o realice en el futuro sobre inmuebles respecto de los cuales no pueda acreditar su condicin de dueo siempre y cuando los haya posedo regularmente por un lapso no inferior a cinco (5) aos. El gobierno dispondr en el reglamento la forma de realizar el registro de los actos a que se refiere el presente numeral. ART. 121.Sistemas de pago e intereses. 1. Capitalizacin de intereses en operaciones de largo plazo En operaciones de largo plazo los establecimientos de crdito podrn utilizar sistemas de pago (que contemplen la capitalizacin de intereses)*, de conformidad con las reglamentaciones que para el efecto expida el Gobierno Nacional. 2. Sistemas de pago alternativos para crditos de mediano y largo plazo Las entidades que concedan crditos de mediano o largo plazo denominados en moneda legal debern ofrecer a los usuarios sistemas de pagos alternativos con las siguientes caractersticas: a) Un sistema de crditos que contemple en cada ao el pago total de los intereses causados en el perodo, o b) Un sistema que ofrezca como beneficio para el deudor programas de amortizacin que contemplen la capitalizacin de intereses conforme al artculo 886 del Cdigo de Comercio y de acuerdo con las condiciones que para el efecto establezca el Gobierno Nacional. La Superintendencia Bancaria vigilar el cumplimiento de la presente norma de tal manera que las entidades que otorguen crditos de mediano y largo plazo ofrezcan, a eleccin de los usuarios, los sistemas establecidos en este numeral. 3. Inexequible. Sent. C-747/99. PAR.Toda tasa de inters legal o convencional en la cual no se indique una periodicidad de pago determinada se entender expresada en trminos de inters efectivo anual.

*NOTA: El texto entre parntesis fue declarado inexequible por la Corte Constitucional Sentencia C-747 de octubre 6 de 1999. CORPORACIONES DE AHORRO Y VIVIENDA APERTURA FINANCIERA EN COLOMBIA En la historia econmica nacional la banca comercial ha sido desde sus inicios la base del sistema financiero colombiano, puesto que desarrolla una actividad primordial para el funcionamiento y evolucin de todos los sectores productivos y comerciales. Atreves del tiempo la banca ha tenido etapas y caractersticas especificas cumpliendo una tarea esencial para el ahorro, la inversin, y la financiacin, siempre buscando el crecimiento personal, familiar, comunitario y empresarial de los colombianos. Durante el proceso evolutivo vemos el predominio de capitales privados nacionales, internacionales y mixtos, adems de la administracin total del estado. A continuacin hacemos referencia a los diferentes sucesos que se presentaron desde su apertura hasta la actualidad: Para los aos sesenta del siglo XIX la economa comienza a vincularse con el extranjero a travs de las exportaciones agrcolas. En ausencia de un banco central y de una regulacin por parte del gobierno, se instaura el modelo conocido como banca libre bajo el cual, los mismos bancos eran responsables de que se mantuviera la confianza del pblico en los billetes convertibles en oro (emitidos en un ambiente de libre competencia). En 1870 el dinero circulante estaba compuesto por monedas de oro, plata, nquel y cobre. Hasta esa poca la iglesia y los principales comerciantes dominaron plenamente el limitado mercado crediticio existente. El pas tena un sistema monetario y crediticio muy poco desarrollado. Los bancos existentes no ejercan una influencia concreta sobre la vida econmica nacional, por lo que su vida fue efmera frente al sistema econmico. El 2 de Enero de 1871 es creado el primer banco privado exitoso del pas, El Banco de Bogot, entidad promovida por un amplio grupo de empresarios y hacendados Bogotanos. En 1876 se fund el Banco de Colombia, el cual, junto con el Banco de Bogot afirman el xito de la banca libre debido a su buena administracin de recursos. Entre 1870 y 1886, Colombia vivi una era de banca libre muy exitosa, adems se crean 34 bancos privados, entre ellos, el Banco de Antioquia (1872), el Banco de Barranquilla (1873), y el Banco de Cartagena (1881). De 1886 a 1923, vemos un periodo marcado por la inestabilidad poltica, luchas internas y poco crecimiento en lneas generales. Sin embargo a pesar de las circunstancias se crea el Banco de la Repblica (1923) debido al fracaso con el Banco Nacional (1894) como emisor central, el gobierno de Pedro Nel Ospina invito a una misin extranjera, precedida por el profesor Edwin Kemmerer de la Universidad de Princeton en los Estados Unidos para que organizara la moneda y las finanzas publicas nacionales. En 1923 se cre tambin la Superintendencia Bancaria cuya finalidad era regular y supervisar el rudimentario sistema bancario nacional. En 1928 se crea la Bolsa de Bogot para apoyar la capitalizacin de las empresas manufactureras y los mismos bancos. En los principios de los aos treinta, surgen dos entidades bancarias que habran de convertirse en emblemas colombianos del siglo XX; La Caja de Crdito Agrario Industrial y Minero y el Banco Central Hipotecario, aunque se liquidaron como consecuencia de la crisis financiera de fin de siglo. En 1929, los bancos afrontaron una crisis aguda de liquidez a raz de la recesin, ocasionando la disminucin de sus patrimonios, aumento de la cartera vencida, se detiene el crdito externo para bancos, disminuye el valor de los activos, y desaparece la divisin del sistema financiero en mercados de corto y largo plazo.

De 1923 a 1945 se crean algunos bancos, y en general se asientan las polticas de control monetario del gobierno. Entre 1945 y los aos 70, el pas experimenta un crecimiento acelerado, lo que conlleva a la creacin de nuevos bancos y el fortalecimiento de los existentes, ya que prcticamente eran los nicos establecimientos financieros existentes. Durante este periodo se ampli la Caja Agraria y el BCH, se suministro el capital inicial para la creacin del IFI y se capitalizo el ICT, adems la creacin de entidades financieras orientadas al fomento social como el Banco Popular, y los Bancos Cafetero y Ganadero. El crdito de largo plazo, para inversin en la industria y en la agricultura, no sera realidad sino hasta 1951 cuando una reforma financiera permiti que los bancos comerciales obtuvieran recursos para ese fin en el Banco de la Repblica. Se inici en ese ao la era del crdito de fomento, que se prolongara hasta 1991. A finales de esa dcada y principios de la del sesenta hicieron su aparicin las corporaciones financieras con el objeto de realizar inversiones en los sectores productivos. Los empresarios se unieron para fundar corporaciones; surgieron as la Colombiana (nica que existe en la actualidad), la Nacional, en Medelln; la del Valle, en el Valle del Cauca; la del Norte, en Barranquilla, y la de Caldas, en Manizales. En la dcada de los aos sesenta se autorizo la creacin de otra entidad, pero esta vez especializada en la captacin de recursos de ahorro con destino a la construccin de vivienda: Las Corporaciones de Ahorro y Vivienda CAV, su vida legal se origina el 2 de mayo de 1972, es el eje del sistema de ahorro de valor constante, ampliando la participacin del sector privado en el sector financiero, inclinados al desarrollo de la construccin esencialmente en los proyectos masivos. Este nuevo elemento se conoci como sistema UPAC (Unidad de Poder Adquisitivo Constante) surgi hasta fines del siglo; nace como la respuesta del Gobierno a las necesidades de vivienda existentes en el pas, su primer valor fue de $100, estuvo atado a la inflacin por medio de la correccin monetaria y otras variables insertas en su formato de clculo, pero luego a partir de Marzo de 1993 fue ligado al DTF (tasa promedio de los intereses que pagan los bancos por los depsitos a trmino fijo), este tena como principales objetivos los de mantener el poder adquisitivo de la moneda y ofrecer una solucin a los colombianos que necesitaran tomar un crdito hipotecario de largo plazo para comprar vivienda, es por esto que fue tomado como la base para dominar los crditos otorgados por las entidades de las CAV. En septiembre de 1999, debido a un fallo de la Corte Constitucional, se obliga al gobierno a enlazar nuevamente el UPAC a la inflacin, con lo cual se da la aparicin del UVR (Unidad de Valor Real) en remplazo del UPAC. Hoy en da las nicas entidades con poder para manejar recursos en UVR son los Bancos Hipotecarios. El UVR es medido de acuerdo al IPC (ndice de Precios al Consumidor). Las corporaciones como Davivienda, Granahorrar, Concasa, Conavi, Corpavi, Colpatria, Colmena o Ahorramas se popularizaron rpidamente y gozaron de gran aceptacin entre los colombianos.

En 1979, se formalizaron los intermediarios financieros extra bancarios, dedicados a la financiacin de crdito de consumo, al transformarse en compaas de financiamiento comercial. En los aos 80 despus de un periodo de auge, la economa nacional decay; la confianza del pblico se deterioro debido a la disminucin y a los problemas de liquidez de varias entidades, la ausencia de la regulacin estatal provoco una lucha constante por el dominio de empresas comerciales e industriales por parte de los diferentes grupos econmicos del momento. Sin embargo el Gobierno estatal intervino (19821984) y la crisis no prospero. En los aos noventa, se inicia un periodo de transicin hacia un sistema de banca universal, centrado en los bancos comerciales. La crisis ocurrida en los aos ochenta y la de final de siglo, dieron lugar al cierre de

entidades fusiones y adquisiciones entre ellas, facilitando la consolidacin y el reforzamiento del sistema en los principios del siglo XXI. La apertura a la inversin extranjera en el sector financiero de los aos noventa impulso, igualmente la transformacin del sector financiero en Colombia, puesto que le dio expectativa y dinamismo al sistema. En la actualidad el sistema econmico colombiano cuenta con un menor nmero de entidades, las entidades especializadas prcticamente han desaparecido y la regulacin, supervisin y vigilancia de las existentes permiten que se mantenga la confianza del pblico en esas entidades, a pesar de la frecuente critica de la cual son objeto, en todo el mundo, los bancos comerciales. El sistema econmico colombiano transito por un largo camino, lleno de dificultades y obstculos, hasta llegar a la solida y eficiente organizacin financiera de hoy en da. 1. Cul es el marco legal de la financiacin de vivienda en Colombia? R/ conocida como Ley de Vivienda, por la cual se pone a disposicin de los usuarios de esta lnea de crdito un sistema de financiacin especializado 2. El objeto de la ley de la vivienda R/ regular el sistema especializado de financiacin de vivienda de largo plazo para fijar las condiciones necesarias para hacer efectivo el derecho constitucional a la vivienda digna, de conformidad con los siguientes objetivos y criterios: -Proteger el patrimonio de las familias representado en vivienda.

- Proteger y fomentar el ahorro destinado a la financiacin y a la construccin de vivienda, manteniendo la confianza del pblico en los instrumentos de captacin y en los establecimientos de crdito emisores de los mismos.

- Proteger a los usuarios de los crditos de vivienda.

- Propender por el desarrollo de mecanismos eficientes de financiacin de vivienda a largo plazo.

- Velar para que el otorgamiento de los crditos y su atencin consulten la capacidad de pago de los deudores. - Facilitar el acceso a la vivienda en condiciones de equidad y transparencia.

- Promover la construccin de vivienda en condiciones financieras que hagan asequible la vivienda a un mayor nmero de familias.

- Priorizar los programas y soluciones de vivienda de las zonas afectadas por desastres naturales y actos terroristas.

3. Qu beneficios puede tener la existencia de un sistema especializado de financiacin de vivienda? R/Poner a disposicin del usuario del crdito de vivienda una fuente de recursos con condiciones especiales frente a otras lneas de crdito, tales como tasa fija, plazo hasta de treinta aos, prohibicin de capitalizar intereses, prepagos totales o parciales sin sancin.

Adicionalmente, se busca que durante el plazo del prstamo se mantenga estable la relacin entre la cuota mensual y la capacidad de pago de los deudores en la medida en que ambas se actualicen con la inflacin. 3. | 344.Quines pueden otorgar crditos de vivienda en Colombia? |

R/ Los establecimientos de crdito, las entidades del sector solidario, las asociaciones mutualistas de ahorro y crdito, las cooperativas financieras, los fondos de empleados, el Fondo Nacional de Ahorro y cualquier otra entidad diferente de los establecimientos de crdito, con las caractersticas y condiciones que aprueben sus rganos de direccin Hernando Carvalho, presidente del Fondo Nacional de Ahorro FNA inform que la entidad har una reduccin a la tasa de inters para crditos de vivienda nuevos a partir del 16 de julio prximo. Foto cortesa Secretara de Prensa Presidencia Carvalho tambin inform que el nmero de crditos para la compra de vivienda emitidos por la entidad aument en un sesenta y tres por ciento, pasando de 15.308 en junio del ao pasado a 25.360 a junio de 2009, superando los seiscientos mil millones de pesos. La meta establecida por la entidad es alcanzar los sesenta mil crditos aprobados y entregados. Sin duda, uno de los factores que ha permitido que el numero de crditos entregados sea tan alto es que el monto de los mismos es considerablemente menor que el entregado por otras entidades, debido en parte a que un amplio porcentaje de sus usuarios hacen solicitud de crditos para compra de vivienda que en promedio no supera los noventa millones de pesos. Carvalho seal que a este ritmo, la entidad puede alcanzar la meta de los sesenta mil crditos entregados, e incluso superar sta cifra por un amplio margen Nueva linea de crdito El presidente de la entidad anunci que el prximo 20 de julio estar empezndo a entregar una nueva modalidad de crdito lamada Arco iris, con la cual se busca beneficiar a taxistas, vendedoras de productos por catlogo, auxiliares del sector de la salud, soldados y policas de grados inferiores y profesores de los sectores pblico y privado, exigiendo requisitos bsicos y menos estrictos que los solicitados a un afiliado regular