FORMULRIO CALCULO FINANCEIRO: 1/4 J Juro Acumulado; C - Capital inicial; i Taxa de Juro; n Durao da operao; M Montante Acumulado; m = montante.

nte. Ateno grandeza do perodo dias, meses, bem como trimestre, semestre e ano. JURO SIMPLES Neste regime, os juros de cada perodo so sempre calculados sobre o capital inicial. Montante / Valor Acumulado J = Cin JURO COMPOSTO (+1ano) existe capitalizao dos juros Montante /Valor Acumulado M = C(1+in) M4-M3=J4 Prazo em Juro Simples n= M-C Ci Taxa em Juro Composto Prazo em Juro Composto n J = C [ (1+i) - 1 ] M = C (1+i) n

n = log M - log C log (1+I)

1

M n i = 1 C
Capitalizao Equivalncia de Capitais Diferidos J = C[(1 + i ) n. m -1 ] M m= C (1+n) 1 - in

Taxa em Juro Simples

i=

M-C Cn

Prazo de capitalizao com parte inteira de perodos (n) e uma parte fraccionada (x).

CONVERSO DE TAXAS RJS = dividir pelo subperodo Taxa Anual 8% = Perodo de capitalizao Anual; Taxa Anual Nominal = 8%; Taxa Anual Efectiva = 8%; Taxa Efectiva referida Perodo de capitalizao = 8%; Taxa Semestral 8% = Perodo de capitalizao Semestral; Taxa Anual Nominal = 2x8% = 16%; Taxa Anual Efectiva = 2x8% = 16%; Taxa Efectiva referida Perodo de capitalizao = 8% Taxas Equivalentes (RJC) Do perodo < para o > Do perodo > para o <
k

i = (1 + ik ) k 1 (Se conhecer a taxa do sub perodo e quiser a taxa ao ano)

(1 + i ) = (1 + ik ) ik = (1 + i ) k 1
1

(Se conhecer a taxa ao ano e quiser a taxa do sub perodo)

ACTUALIZAO E DESCONTO C = Valor nominal; V = Valor actual racional; D = Desconto comercial (por fora); racional; n Durao da operao; i Taxa de Juro; C = V + E Racional - Diferena DESCONTO entre o que RACIONAL COMERCIAL recebi/paguei e o POR DENTRO POR FORA BANCRIO que devia OU POR FORA receber/pagar. Capitalizao SIMPLES E = C.i.n 1+i.n E = C 1Capitalizao COMPOSTO 1 1+i.n 1 (1+i)n D = Cin Para receber antecipadamente ----------

V = Valor actual comercial (por fora); E = Desconto f VALOR ACTUAL RACIONAL COMERCIAL POR DENTRO POR FORA

V=

C (1+in)

V = C (1-in) f

E = C 1-

V= C (1 + i) n

V = C (1-i) f

Sei o montante final e quero saber o valor num dado momento Taxa de custo efectiva (W) - Juro simples Taxa de custo efectiva (W) - Juro composto w= i (1 - i)

w =

Juro _ anual Ci i w = w = capital _ utilizado C(1 in ) 1 in

Nota: w = Taxa de juro real; i = taxa de desconto comercial Descontos sucessivos C [ (1-i1.n1) x (1-i2.n2) x (1-i3.n3) x x (1-in.nn) ]
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FORMULRIO CALCULO FINANCEIRO: 2/4 RENDAS Equao Geral das Rendas:

Rendas de Capitalizao de Termos Constantes Inteiros Postecipadas:

S = R (1 + i ) n 1 + R (1 + i ) n 2 + ... + R (1 + i ) n n S = R (1 + i ) n 1 i

Rendas de Capitalizao de Antecipadas (Nas rendas de capitalizao antecipadas, todas as rendas capitalizam mais uma vez)

S = R (1 + i ) n 1 (1 + i ) + (1 + i ) n 2 (1 + i ) + ...
Capitaliza tantas vezes quanto o nmero de perodos.

A diferena entre a renda antecipada para a postecipada, que a antecipada capitaliza mais um perodo. Rendas de Amortizao Postecipadas Ento temos:

Rendas de Amortizao Antecipadas

A = R

1 (1 + i ) n (1 + i ) i
R1 = Q1 + ( A.i )
em que Q o reembolso de capital ou amortizao de capital e A o valor total a amortizar ou

Renda engloba duas parcelas: capital e juro

R1 = Q1 + J 1

seja o valor pedido. ou seja, a 2. Prestao igual amortizao de capital + o juro do capital em dvida no momento (Amortizao Total - Capital j amortizado)

R2 = Q2 + ( A Q1 ).i

Q 2 = Q1 (1 + i )

R3 = Q3 + ( A Q1 Q 2 ).i = Q2 + ( A Q1 ).i

Q3 = Q1 (1 + i ) 2 Ou seja Qn = Q1 (1 + i) n1 e Qn = Qm (1 + i ) n m
a= valor actual da renda unitria; A= valor actual das rendas; n Durao da operao; i Taxa de Juro; s = montante de uma renda unitria; S = Montante das rendas; h = Perodos de diferimento; Q = Reembolso de capital; R = Prestao Rendas Postecipadas -As prestaes so pagas no final do perodo a que diz respeito. Valor actual de uma renda unitria postecipada Rendas Antecipadas - So pagas no incio do perodo a que diz respeito. Amortizao Valor actual de uma renda unitria antecipada

Valor actual das rendas postecipada

Valor actual das rendas antecipada

1 (1 + i ) n A=R i

A=R

1 (1 + i ) n (1 + i ) i

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FORMULRIO CALCULO FINANCEIRO: 3/4 Capitalizao Montante de uma renda unitria postecipada

(1 + i ) n 1 s= i
Montante das rendas postecipada

Montante de uma renda unitria antecipada

s=

(1 + i ) n 1 (1 + i ) i
(1 + i ) n 1 (1 + i ) i

(1 + i ) n 1 S=R i

Montante das rendas antecipada

S=R
Rendas Diferidas

Valor actual de uma renda diferida postecipada -h h / A_ = (1 + i) * A_

n|i n|i

Valor actual de uma renda diferida antecipada _ _ -h h / A_ = (1 + i) * A_ n|i n|i Montante de uma renda diferida antecipada _ _ h h / S_ = (1 + i) * S_ n|i Rendas perptuas n|i

Montante de uma renda diferida postecipada h h / S_ = (1 + i) * S_ n|i n|i

Postecipadas A_ = R |i i

Antecipadas _ _ A_ = (1+i) * A_ |i |i Capitalizao a taxas variveis

Juro composto : k - Perodos Formula para calculo do i e do n quando nos do o Sn o An e o R

Mn = C [(1 + i1)n1 * (1 + i2)n2 * (1 + ik)nk ] 1 - 1 i= a_ s_ n| n|

Os juros no momento n so

Frmula Geral do Reembolso de Capital

Frmula Geral do Valor da ltima prestao

n-k

Q n = Q1 (1 + i ) n 1

Qn = QK (1+i)

Qn =

k= qualquer parcela seja posterior ou anterior Frmula Geral do Prazo de Capitalizao

R 1+i

Frmula Geral do Prazo de Amortizao

Si + R Log R n= Log (1 + i ) Quadro de Amortizao de Emprestimos CDI (Capital Perodo em Dvida no Juro (1) Incio) (3) (2)
n A (Valor pedido emprestado) A Qn ou (6 * anterior) ou Juro i Axi (3) = (5) (4) Prestao Amortizao

R Log R Ai n= , Ai < R Log (1 + i )

Amortizao (Reembolso de Capital) (4) CDF (Capital em Dvida no Final) (6)

Prestao (5)

Qn = Qk (1+i)n-k (4) = (5) (3) Prestao Juro O somatrio igual ao CDI

Qn = Q1 (1+i)n-1 + Ai

A= R

1 (1 + i ) n i

(5) = (4) + (3) Amortizao + Juro

* (6) = (2) (4) CDI Amortizao

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FORMULRIOCLCULOFINANCEIRO

RegimeCapitalizaoSimples: JuroSimples:
ouNominalouCapital

<1ano

Simples

Montante:

ouValorAcumulado

Desconto Racional (pordentro)

Comercial (porfora)

ValorActual:

Prazo:
>1ano

Composto

TaxadeJuro:

RegimeCapitalizaoComposta: JuroComposto: Valoracumulado: Prazo: TaxadeJuro:

Nota:convertertaxas

taxadedesconto:dividir

Simples

ValorActual Racional Comercial (pordentro) (porfora)

Composto

Rendas:

TaxasEquivalentesTaxaJuroNominal eEfectiva
aoanooucapitalizados:

Formula Geral Capitalizao (Montante) Termos Constantes Postecipada Termos Constantes Antecipada Amortizao (Valor actual)

RegimeComposto:convertertaxas| Perodo Demenorparamaior:

(conheoataxadosubperodoequerosaberaanual, outenhoatrimestralequerosabersemestral)

Demaiorparamenor:

(conheoataxaanualequerosaberadosubperodo, outenhoasemestralequerosaberatrimestral)

Equivalnciadecapitaisdiferidos:

Termos Constantes Postecipada Termos Actualizao: Constantes Cvalornominal:C=V+E Letras,ttulosdedvida,dvidas,livrana, Antecipada

Vvaloractual Edesc.racional:calcularjuroapenassobrecapitalemdvida Ddesc.comercial Provaqomtodoirracional:

Rendas:obrigatrioconvertertaxa||

Valordaamortizaodecapital(termosconstantes):

TaxaJuroEfectiva,TAEGanualsenadafordito:
Capital DividaInicial CDI
(2)

Amortizao(emprstimos):
ReembolsoCapital OuCapitalPago OuAmortizao deCapital
(4)

Perodo
(1)

JuroPago
(3)

Prestao
(5)

Capital DividaFinal CDF

(6)

A
(2) = (5) + (4) (4) = (5) - (3) (3) = (5) - (4) Prestao Amort. Prestao Juro (5) = (3) + (4) (6) = (2) - (4) CDI Amort.

ou

(dasparcelas= (6) (4) linha seguinte valordoemprstimo = (6) linha seg. eaoCDInon=1) Capitalizaopermiteconhecerovalorfuturodeumdadovalorpresente||Actualizaocalcularvalorpresentedeumvalorfuturo
2 (6) da linha anterior