Инновационные технологии в машиностроении, образовании и экономике, № 1-2(7) 2018 г.

УДК 336.7
СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ИПОТЕЧНОГО ЖИЛИЩНОГО КРЕДИТОВАНИЯ
В США, ФРАНЦИИ, ГЕРМАНИИ И РОССИИ

Иванова Анастасия Андреевна

Ростовский государственный экономический университет (РИНХ),
Ростов-на-Дону, Россия

Аннотация
Научная статья освещает сравнительный анализ ипотечного кредитования
различных стран. Рассматривается организация ипотечного жилищного кредитования в
США, Франции, Германии, России. Автор показывает положение России среди остальных
стран, проводит сравнительный анализ моделей, видов, особенностей каждой из
представленных стран. В статье автор разработал рекомендации по совершенствованию
ипотечного жилищного кредитования в России.
Ключевые слова: ипотечный кредит, ипотека США, ипотека Франции, ипотека
Германии, ипотека России, рынок ипотечных услуг, процентные ставки.

A COMPARATIVE ANALYSIS OF MORTGAGE LENDING IN THE UNITED

STATES, FRANCE, GERMANY AND RUSSIA

Ivanova Anastasia Andreevna

Rostov State University of Economic (RSUE),
Rostov-of-Don, Russia

Annotation
The scientific article highlights the comparative analysis of mortgage lending in various
countries. The organization of mortgage housing loans in the US, France, Germany, Russia is
being considered. The author shows the position of Russia among the rest of the countries, conducts
a comparative analysis of the models, species, and characteristics of each of the countries
represented. In the article the author developed recommendations for improving mortgage housing
loans in Russia.
Keywords: mortgage loan, US mortgage, mortgage of France, mortgage of Germany,
mortgage of Russia, mortgage market, interest rates

Ипотека представляет собой довольно распространенное явление хозяйственной

практики, ее своеобразный, весьма тонкий инструмент, непосредственно смыкающийся с
конкретными нормами и положениями земельного, гражданского и жилищного права, в
первую очередь по вопросам залога как способа обеспечения обязательств [1] .
Ипотечный кредит функционирует одновременно в двух сегментах финансового
рынка: на кредитном рынке и на рынке ценных бумаг [2].
В разных странах свои правила, условия, процентные ставки для ипотечных
жилищных кредитов.
В США существует двухуровневая ипотечная система, при которой индивидуальные
ипотечные кредиты, выданные на первичном рынке ипотечными агентствами и небольшими
банками, продаются на вторичном рынке крупным инвестиционным банкам и
государственным компаниям. На первичном ипотечном рынке происходит взаимодействие
банка и заемщика, а инструментами являются ипотечные кредиты. В США отличие
ипотечных инструментов от других кредитов в том, что они долгосрочны, так как выдаются
на 20-30 лет, имеют неопределенность поступлений в связи с возможностью долгосрочного
погашения и они имеют относительно низкий кредитный риск. [3]

- 45 -
по материалам Международной научно-практической конференции
«Проблемы и перспективы устойчивого развития банковской системы в современных условиях»

Рынок ипотечных услуг в США условно делится на три главных составляющих:

1. Покупка жилья
2. Перефинансирование жилья
3. Обратная ипотека
Следует отметить, что перефинансирование предоставляет дополнительную
возможность воспользоваться так называемым налоговые прикрытием, то есть, удержать
оплату ссудного процента ипотечного кредита из налоговых отчислений заемщика.
Если же затронуть обратную ипотеку, то можно сказать, что она очень
распространена среди людей, которые старше 62 лет. То есть они продают свое жилье банку
и получают деньги либо по частям, либо по мере их необходимости.
Каждый житель США обладает определенным кредитным рейтингом, который
складывается из кредитной истории, уровня доходов и т.д. Этот рейтинг представляет собой
трехзначное число, которое должно быть выше 700, если ниже, то рейтинг считается низким.
Данный рейтинг нужен для того, чтобы на его основе банк мог рассчитать риски и назначить
максимальную сумму, которую он сможет выдать клиенту, и процентную ставку. Данная
система превращает ипотеку в инструмент спекулятивного рынка. [4]
Процентные ставки в США бывают двух видов: плавающая процентная ставка и
фиксированная процентная ставка. Размер плавающей процентной ставки всегда ниже, чем
фиксированной обычно на 1-2%, но на него существенно влияют условия, которые связаны с
состоянием экономики США на момент пересмотра банком размера ставки. В зависимости
от условий такого кредита, плавающая процентная ставка может не меняться первые 3-7 лет,
а потом может даже быть поднята до граничных значений. Поэтому такой вид ипотеки с
плавающей процентной ставкой берут те, кто планирует погасить кредит быстро, так как
ставки в среднем варьируются от 3,1% до 4,5%
Кредит же с фиксированной процентной ставкой больше привлекается заемщиков,
поскольку отсутствие риск повышения процентной ставки. Данным кредитом пользуется
75% американцев. 90% американцев желая приобрести недвижимость в кредит выбирают
ипотеку сроком на 30 лет с фиксированной процентной ставкой. Средняя ставка по такому
кредиту на начало 2016 года составляет 3,72%.
Помимо выгодных условий кредитования, государство США предоставляет своим
гражданам возможность рефинансирования ипотеки (погашение остатка кредита путем
оформления кредита в другом банке с меньшей процентной ставкой), а также создает
всевозможные программы ипотечного кредитования для малообеспеченных граждан,
ветеранов, жертв катастроф (которые лишились жилья), пенсионеров, граждан,
использующих энергосберегающие системы, и т.д. [5]
Особенности выдачи ипотечного кредита в США:
1. Ипотека распространяется на первичные и вторичные рынки недвижимости,
поскольку в банках США нет рисков незавершенного строительства, поэтому банки берутся
за любые сделки, как со вторичным жильем, так и с тем, что находится на стадии
строительства
2. Имеет минимальную процентную ставку из всех видов кредитования,
поскольку выдается на 30-40 лет
3. Высокий уровень конкуренции, что предполагает доступность для
большинства населения страны, поскольку каждый банк старается удержать своего клиента.
Отказы на ипотечный кредит случаются крайне редко
4. Оформить ипотеку можно с 25 до 75 лет
5. Заявки рассматриваются с учетом реальных доходов клиента
Если же затронуть процентную ставку ипотечного кредитования в 2017 году, то
можно сказать, что произошло значительное увеличение процентной ставки, и сейчас
составляет 6-7%.

- 46 -
 Инновационные технологии в машиностроении, образовании и экономике, № 1-2(7) 2018 г.

Средняя стоимость ипотечного займа в Америке составляет около 100 000$. Клиенты
могут выбрать фиксированный процент (используется 75% заемщиков) или же плавающий,
который всегда ниже первого на 0,5-1 процентных пункта, но он может изменяться раз в 2-3
года в зависимости от текущей ставки рефинансирования и уровня инфляции. [6]
Если же рассматривать ипотечное жилищное кредитование во Франции, то следует
отметить, что она основана на одноуровневой модели и реализуется в рамках автономной и
усеченно открытой модели. [7]
Во Франции основными источниками ресурсов ипотечного жилищного кредитования
выступают:
1. Депозиты юридических и физических лиц в универсальных банках, т.е. это
накопления населения в ссудосберегательных учреждениях, в роли которых чаще всего
выступают стройсберкассы. Условием получения кредита под более низкую процентную
ставку является первоначальное накопление заемщиком определенной суммы согласно
заключенному с данным институтом договору.
2. Средства населения в институтах контрактных жилищных сбережений, т.е.
депозиты в банке.
3. Облигации, обеспеченные ипотечными кредитами, т.е. выпуск банком
собственных облигаций, ориентированный преимущественно на первичный рынок
закладных. [8]
Во Франции ипотека может существовать только в случаях и согласно установленным
формам, разрешенным законом. По законам во Франции разрешено три вида ипотеки:
1. Ипотека по договору-это результат договора, заключенный между кредитором
и заемщиком. В отличии от других видов ипотеки она является результатом соглашения
кредитора и заемщика.
2. Ипотека по суду-это гарантия недвижимого имущества, хозяином которого уже
является заемщик или которое он собирается получить благодаря кредиту. Кредитор
гарантирует средства, которые предоставляет заемщику, и обладает правом конфисковать и
продать имущество заемщика, взятое в ипотеку, если кредит не будет выплачен.
3. Ипотека по закону, которая принята для выгоды некоторых категорий
кредиторов, которых закон защищает специальным образом: кредиторам дается
определенная привилегия по праву, и для пользования этим правом им не нужно ни
заключать договор, ни обращаться в суд, как в случаях с ипотекой по договору или по суду
[9].
Основной особенностью ипотечных кредитов во Франции является процентная
ставка, которая составляет в среднем всего 2-3 %, в то время как в других странах не
редкость ставки 12-15%, а то и выше. Это свидетельствует о том, что во Франции можно
оформить ипотечный кредит без лишних переплат, и это делает ипотечные предложения во
Франции намного более выгодными. [10]
С 2012-го цены на французскую недвижимость непрерывно падали. Конечно, обвалом
это назвать нельзя – снижение составляло около 2% в год. Но отрицательная динамика была
на лицо. В 2015-м же рынок стабилизировался. А уже в 2016 начал медленно
восстанавливаться. В 2017 году процентная ставка по ипотечному кредиту во Франции
составила в среднем 2% [11]
В Германии, так же, как и во Франции, существует одноуровневая система
ипотечного кредитования. Отличие этой модели от двухуровневой американской модели
заключается в том, что в роли кредитора и инвестора выступает один субъект, а именно банк,
который выдаѐт кредиты и самостоятельно занимается выпуском и реализацией ценных
бумаг. Вместе с тем реализация таких ценных бумаг сопряжена с трудностями,
возникающими из-за того, что каждая банковская закладная индивидуальна из-за большого
количества только ей присущих нюансов, что негативно сказывается на вторичном рынке
закладных. Исходя из этого, немецким банкам приходится создавать достаточно большой

- 47 -
по материалам Международной научно-практической конференции
«Проблемы и перспективы устойчивого развития банковской системы в современных условиях»

уставный капитал, чтобы поддерживать баланс активов и пассивов, самостоятельно выступая

эмитентами собственных ценных бумаг, что в американской модели не требуется. [12]
В Германии одна из самых низких в Европе процентных ставок по ипотеке. Немецкие
банки предоставляют кредит на покупку недвижимости и резидентам, и иностранцам.
Поскольку с каждым годом ипотечное кредитование становится все более популярным, то
банки стараются придумать оптимальные решения для каждого своего клиента. Немецкие
банки охотно рассмотрят заявки от клиентов, которые уже оплатили примерно половину от
стоимости жилья, а вторую хотят взять в кредит. Нужно помнить, что вся недвижимость в
Германии, которая была куплена через ипотеку, является имуществом банка до момента
полного погашения долга. в Германии организована система стройсбережений. В рамках
данной модели потенциальным заемщикам, открывшим специальный накопительный счѐт,
нужно вносить на него деньги, чтобы накопить на оплату части будущего жилья, обычно –
не менее половины. В случае накопления на счету необходимой суммы, заѐмщику
полагается государственная дотация и предоставляется льготный кредит с низким
процентом. Это замкнутая модель организации ипотечного финансового рынка, которая
создана и работает по сберегательно-ссудному принципу для обеспечения дешѐвыми
долгосрочными ресурсами жилищного ипотечного кредитования. [13]
Кредит в банках Германии можно получить на следующих условиях:
1. Первоначальный взнос должен составлять 50% от общей суммы
2. Срок погашения достаточно велик (5-30 лет)
3. Для погашения кредита заемщик перечисляет со своего счета определенную
сумму
4. Возраст должен быть в пределах от 21 года до 65;
5. Получить займ может как юридическое лицо, так и физическое;
6. Необходимо предоставить документы, которые подтверждают доходы клиента
на территории Германии. Также учитывается доход от сдачи недвижимости в аренду [14]
В системе ипотечного кредита Германии известно три вида кредита: кредит на
погашение, кредит с твердой процентной ставкой, кредит в рассрочку.
Рассмотрим каждый вид:
1. Кредит на погашение-это вид кредита, который является обычным для сделок
по ипотечным кредитам. Как правило, ипотеку погашают ежемесячными аннуитетными
платежами, то есть равными суммами в течение всего периода кредитования. Она обычно
делится на 12 месячных взносов, которые состоят из доли процентной ставки и доли
погашения. В эти платежи включѐн и возврат кредита, и проценты банка за предоставление
ипотеки.
Клиент может договориться с банком о возможности досрочного погашения кредита
— скорее всего, в этом случае ставка кредитования будет выше. Если такая возможность не
была предусмотрена заранее, клиенту придѐтся оплатить штраф.
2. Кредит с твердой процентной ставкой-это кредит, при котором заемщик в
течении всего срока погашения выплачивает только согласованные проценты в виде
ежемесячных частичных сумм. А сама сумма кредита выплачивается по истечении срока
одним взносом в виде одной общей суммы.
3. Кредит в рассрочку-это кредит, доля которого должна производиться
частичными платежами, и данная сумма остается неизменной, т.е. она не повышается от
платежа к платежу. [15]
Так же одним из видов ипотечного кредитования в Германии являются строительные
сберкассы-это специализированные банки, которые выдают займы для приобретения жилья
только своим вкладчикам. Суть их такова: чтобы купить квартиру или дом в Германии,
нужно сначала внести на счет в специальном банке определенную договором сумму, а уже
потом получить заем.

- 48 -
 Инновационные технологии в машиностроении, образовании и экономике, № 1-2(7) 2018 г.

Немецкий рынок жилой недвижимости характеризуется в последние годы заметно

низкими процентными ставками. В 2014 году ставка по ипотечному кредиту была 2%. Это
произошло благодаря росту зарплат и проведению антикризисной политики Европейского
центрального банка. Так же следует отметить, что средний показатель индекса поднялся до
исторического максимума в 139 пунктов. Для сравнения: в 2013 году он составлял 127
пунктов, а в 2000 году - всего 67 пунктов. [16]
В 2016 году Германия вошла в пятерку стран с самыми низкими ставками по
ипотечным кредитам, где заняла 4 место с процентной ставкой 1,9%. Но уже в 2017 году
ставка поднялась и составила 3% [17]
Если же рассматривать ипотечное жилищное кредитование в России, то следует сразу
отметить, что данное направление развивается относительно недавно. Поэтому еще нет
специализированных кредитных организаций, а их заменяют организации-застройщики.
По мнению экспертов, в Российской Федерации действует до двух десятков
ипотечных моделей, дело все в том, что в каждом регионе по-разному подходят к решению
жилищной проблемы. Самыми основными моделями использования являются:
1. Американская модель ипотечного кредитования-предполагает разделение
банков-кредитов и источника средств, т.е. так называемая двухуровневая модель. Концепции
американской модели отдано предпочтение на федеральном уровне, для реализации данной
программы было создано «Агентство по жилищному ипотечному кредитованию», а в
федеральном бюджете заложены гарантии по ценным бумагам, которые выпускаются
данным агентством.
2. Немецкая модель ипотечного кредитования. В России пытаются создать
систему ссудо-сберегательных касс, как создано в Германии. Источниками средств служат
целевые депозиты в специализированных кредитных организациях. Вкладчик берет на себя
обязательство в течении определенного времени вносить фиксированную сумму на целевой
депозит под процентную ставку, величина которой существенно ниже среднерыночной.
После окончания периода накопления он получает кредит на вторую половину средств, так
же по цене, которая существенно ниже среднерыночной. И после этого данные средства,
которые предоставлены вкладчиками, используются для выдачи кредитов его
предшественникам, уже закончившим период накопления.
3. Продажа жилья с использованием займа или по договору купли-продажи с
рассрочкой платежа [18].
В РФ Правительством была разработана Стратегия развития ипотечного жилищного
кредитования в РФ до 2030 года, целью развития ипотечного жилищного кредитования и
других форм ипотечного кредитования является обеспечение к 2030 году доступности
приобретения и строительства жилья с помощью ипотечного жилищного кредитования для
60 процентов семей. [19]
АИЖК или Агентство по ипотечному жилищному кредитованию- это организация,
которая была создана по приказу Правительства Российской Федерации в 1997 году, с целью
создания максимально комфортных условий приобретения жилья.
АИЖК реализует государственную жилищную политику, в том числе благодаря
сотрудничеству только с надежными партнерами на основе договорных отношений.
Партнеры являются независимыми от АИЖК компаниями и подчиняются своим органам
управления. АИЖК не имеет филиалов, представительств, офисов и дочерних компаний в
регионах страны, 100% акций Агентства принадлежит государству. [20]
У АИЖК есть такие программы как:
1. "Стандартный ипотечный кредит"- где заемщику предлагается на выбор
покупка новой квартиры, дома или жилья на вторичном рынке.
2. "Переменная ставка" – где кредитная ставка по займу может меняться в
зависимости от ставки рефинансирования ЦБ РФ.
3. "Материнский капитал" - с использованием соответствующего сертификата.

- 49 -
по материалам Международной научно-практической конференции
«Проблемы и перспективы устойчивого развития банковской системы в современных условиях»

4. "Военная ипотека" - доступное готовое жилье для военнослужащих, с

возможностью получения суммы до 2 млн. рублей вне зависимости от дохода гражданина.
5. В программе "Новостройка" принимают участие строительные компании
государственных и социальных жилищных проектов.
6. "Малоэтажное жилье" – ссуда выдается под строительство малоэтажных
домов.
7. "Залоговое жилье" — это приобретение недвижимости, находящееся на
балансе у АИЖК [21]
В настоящее время есть основания прогнозировать, что 2018 году ипотечное
кредитование станет еще доступнее. Средняя ставка составит менее 10%, что значительно
повысит привлекательность данного финансового инструмента. Уже в 2017 году ставка
достигла докризисного уровня, однако снижению данного показателя способствовала
поддержка со стороны государства. Около трети всех ипотечных кредитов по итогам
прошлого года было оформлено в рамках госпрограммы, направленной на снижение ставки
(максимальный уровень не может превышать 12%). В следующем году уже не будет
необходимости в господдержке, ставки по кредитам будут снижаться в результате
восстановления отечественной экономики, прогнозируют эксперты. Ключевыми факторами
для ипотеки остаются показатели инфляции и ключевая ставка ЦБ РФ. Кроме того, реальные
объемы кредитов будут определяться запасами ликвидности в банковском секторе. Также
эксперты прогнозируют оживление спроса на ипотеку в 2018 году, что связано с
возобновлением роста доходов. [22]
Но некоторые эксперты-аналитики опираются на американский опыт и считают, что
спад процентов в любом случае приведет к кризису в сфере ипотеки и появлению «пузыря»
рынка недвижимости, что повлечет очередной резонанс на мировом экономическом рынке.
Для предотвращения подобной ситуации необходимо более тщательно подходить к проверке
и анализу данных, представленных заемщиками, что повлечет за собой снижение рисков и
дальнейшее падение процентов по ипотечным кредитам [23]
В России значительное количество банков предлагают свои собственные ипотечные
программы. К числу крупнейших кредиторов на рынке ипотечного жилищного кредитования
можно отнести: Сбербанк, Россельхозбанк, Газпромбанк, ВТБ-24. Вместе с тем необходимо
дальнейшее совершенствование организации ипотечного жилищного кредитования в
российских банках [24].
На мой взгляд, Россия должна приблизиться к опыту Германии, поскольку система
стройсберкасс предполагает открытие специальных счетов, на которые вкладчики
вкладывают деньги, чтобы накопить на половину стоимости жилья, а после чего государство
дает им кредит на остальную половину, но уже по сниженной процентной ставке. В этом
случае будет больше стимулов у населения накопить эту часть и меньше рисков для
кредитора.
Таким образом, можно сделать вывод, что в каждой стране существуют свои модели,
требования и разновидности ипотечного жилищного кредита. Во Франции и Германии
существует одноуровневая модель ипотечного кредитования, в США- двухуровневая
система. А Российская Федерация, находясь на стадии своего развития, практикует
несколько моделей ипотечного жилищного кредитования. Из всех вышеперечисленных
стран важно отметить, что самая низкая процентная ставка по ипотечному кредиту во
Франции (2%), а самая высокая-в России (7,4%) [25].

Литература
1. Юшканцев А.Д. К вопросу о содержанию категории «ипотека» // Экономические
науки. №33-М:Финансы-2007- 106 с.
2. Савинова В.А. Тенденции и перспективы развития ипотечного жилищного
кредитования в России: Монография.-М:МГИУ-2008- 200 с.

- 50 -
 Инновационные технологии в машиностроении, образовании и экономике, № 1-2(7) 2018 г.

3. Все о США/Ипотека в США для американцев и иностранных граждан- Самара

2015-[Электронный ресурс] Режим доступа: http://usa-info.com.ua/live-usa/ipoteka-v-ssha-dlya-
amerikantsev-i-inostrannykh-grazhdan
4. Лекции.Орг /Зарубежный опыт ипотечного кредитования- Оренбург 2012-
[Электронный ресурс] Режим доступа: https://lektsii.org/9-67427.html
5. Все о США/Ипотека в США для американцев и иностранных граждан- Самара
2015 URL: http://usa-info.com.ua/live-usa/ipoteka-v-ssha-dlya-amerikantsev-i-inostrannykh-
grazhdan (дата обращения: 01.11.2017).
6. Кредитор/Какой процент по ипотеке в США?-М. 2017
URL:http://kreditorpro.ru/ipoteka-v-ssha-procent/ (дата обращения: 03.11.2017).
7. Крылова И.П. Специфика ипотечного жилищного кредитования во
Франции//Вестник самарского государственного экономического университета-2015. - №5. -
с.26
8. Крылова И.П. Специфика ипотечного жилищного кредитования во
Франции//Вестник самарского государственного экономического университета-2015. - №5. -
с.27
9. Министерство экономики и финансов Франции/Виды ипотеки во Франции -
Париж2016- URL: https://www.economie.gouv.fr/entreprises (дата обращения: 22.11.2017).
10. Табашникова В.А. Особенности ипотечного жилищного кредитования Во
Франции//Современные проблемы и перспективы развития банковского сектора России–
2017. -с.458
11. Табашникова В.А. Особенности ипотечного жилищного кредитования Во
Франции//Современные проблемы и перспективы развития банковского сектора России–
2017. -с.462
12. Шейн В.С. Недвижимость в Германии //Актуальные проблемы теоретической и
прикладной лингвистики-2014-№4-с. 169
13. Лузан Е.Н. Виды ипотечного кредитования в Германии //Интеллектуальный
потенциал ХХI века: ступени познания – 2012.- №2. -с. 343
14. Германия/Ипотека в Германии—М.2013 URL:
http://hypotheke.oldkursk.ru/germany.html (дата обращения: 15.11.2017).
15. Лузан Е.Н. Виды ипотечного кредитования в Германии //Интеллектуальный
потенциал ХХI века: ступени познания – 2012.- №2. -с. 345
16. dw.com/Жилье в Германии никогда еще не было таким доступным—Германия
2015 URL: http://www.dw.com/ru/жилье-в-германии-никогда-еще-не-было-таким-
доступным/a-18241029 (дата обращения: 13.11.2017).
17. РКБ. ru/5 стран с самыми низкими ставками по ипотеке-М.2016 URL:
https://realty.rbc.ru/news/577d0ab59a7947e548ea44de (дата обращения: 26.11.2017).
18. Тепман Л. Н.Оценка недвижимости // учебное пособие-М: Юнити-Дана -2015-
429 c.
19. Распоряжение Правительства РФ от 19 июля 2010 г. N 1201-р «Об утверждении
стратегии развития ипотечного жилищного кредитования в РФ до 2030 г.» (с изменениями и
дополнениями)// Правовая система «Гарант»
20. Дом.рф/Официальный сайт —М.2017 URL:: https://дом.рф/ (дата обращения:
05.11.2017).
21. Дом.рф/ Программа помощи заемщикам—М., 2017-[Электронный ресурс]
Режим доступа: https://дом.рф/mortgage/assistance/ (дата обращения: 05.11.2017).
22. 2018 год/Ипотека в 2018 году: прогнозы—М.2017 URL::
http://2018god.net/ipoteka-v-2018-godu-prognozy (дата обращения: 24.11.2017).
23. Финансовый портал/Какой процент по ипотеке будет в 2018 году? —М 2017
URL:: https://infinica.ru/kakoy-protsent-po-ipoteke-budet-v-2018-godu. (дата обращения:
13.11.2017).

- 51 -
по материалам Международной научно-практической конференции
«Проблемы и перспективы устойчивого развития банковской системы в современных условиях»

24. Уразова С.А. Направление совершенствования организации банковского

ипотечного жилищного кредитования // В сборнике: Трансформация финансово-кредитных
отношений в условиях финансовой глобализации материалы XI Международной научно-
практической Интернет-конференции. Ростовский государственный экономический
университет (РИНХ) Факультет экономики и финансов; Ростовское региональное отделение
Вольного экономического общества России. 2015. С. 26-28.
25. Банки.ру / Заявка на ипотеку онлайн- М. 2017 URL:
https://www.banki.ru/products/hypothec/catalogue/zayavka_na_ipoteku_onlayn/?utm_source=yand
ex&utm_medium=cpc&utm_campaign=Ipoteka&source=yandex_cpc_ipoteka&yclid=7309057329
278490936 (дата обращения: 28.11.2017).

- 52 -