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A GLOBALIZAO NA INDSTRIA DE CIMENTO


Victor Prochnik1 Adriana Perez2 Carla Maria de Souza e Silva3 Novembro de 1998
E-mail: victor@ie.ufrj.br

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Professor do Instituto de Economia da UFRJ Economista 3 Estudante de Economia. 1

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SUMRIO

1. 2.

INTRODUO ____________________________________________________6 CAPACITAES EMPRESARIAIS NA INDSTRIA DO CIMENTO ___________9 2.1. 2.2. 2.3. INTRODUO ________________________________________________9 O PRODUTO E O PROCESSO PRODUTIVO ________________________9 ESCALA E CUSTO DOS BENS DE CAPITAL ______________________10

2.4. CAPACITAES TECNOLGICAS NAS EMPRESAS PRODUTORAS DE CIMENTO_________________________________________________________14 2.4.1. CAPACITAO TECNOLGICA AO NVEL DA FIRMA PRODUTORA DE CIMENTO NA DCADA DE OITENTA _________________________________14 2.4.2. CAPACITAO TECNOLGICA E CAPACITAO ORGANIZACIONAL: O QUADRO ATUAL E PERSPECTIVAS ________________________________18 2.5. A DISTRIBUIO DE CIMENTO ________________________________20 2.5.1. DISTRIBUIO CURTA DISTNCIA __________________________20 2.5.2. COMRCIO INTERNACIONAL DE CIMENTO _____________________21 2.5.2.1. A importncia do comrcio internacional de cimento no processo competitivo _____________________________________________________21 2.5.2.2. O comrcio espordico de cimento ____________________________22 2.5.2.3. Os fluxos regulares de comrcio ______________________________23 2.5.2.4. Obstculos legais e concorrenciais ao comrcio internacional de cimento 26 2.6. DIVERSIFICAO GEOGRFICA ______________________________27 2.7. DIVERSIFICAO POR LINHA DE PRODUTO PARA SEGMENTOS COMPLEMENTARES - ______________________________________________28 2.7.1. FLUXOS TECNOLGICOS INTRA FIRMA -_______________________28 2.7.2. INTEGRAO PARA FRENTE _________________________________29 2.7.3. ESTRATGIAS DE ATENDIMENTO INTEGRAL AO MERCADO ______31 3. A INDSTRIA E O MERCADO INTERNACIONAL DE CIMENTO ___________32 3.1. O MERCADO INTERNACIONAL E OS PRINCIPAIS PASES CONSUMIDORES DE CIMENTO ______________________________________32 3.2. OS PRINCIPAIS GRUPOS PRODUTORES DE CIMENTO INTERNACIONAIS _________________________________________________36 3.2.1. O GRUPO SUIO HOLDERBANK FINANCIRE GLARIS ____________36 3.2.1.1. Introduo ______________________________________________36 3.2.1.2. Estratgia de diversificao geogrfica _________________________37 3.2.1.3. Estratgia de complementao de linhas de produto ________________39 3.2.1.4. Investimentos em tecnologia de produto e processo ________________39 3.2.2. O GRUPO FRANCES LAFARGE- COPPE ________________________40 3.2.2.1. Introduo ______________________________________________40

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3.2.2.2. Diversificao geogrfica na produo de cimento _________________41 3.2.2.3. Diversificao por linha de produtos para outros segmentos do complexo da construo civil __________________________________________________43 3.2.2.4. Investimentos em pesquisa e desenvolvimento ____________________44 3.2.3. O GRUPO MEXICANO CEMEX ________________________________44 3.2.3.1. Introduo ______________________________________________44 3.2.3.2. Breve Histrico da Cemex: __________________________________45 3.2.3.3. A estratgia de expanso geogrfica ___________________________46 3.2.3.4. Estratgia de complementao de linhas de produto ________________51 3.2.3.5. Investimentos em tecnologia de produto e processo ________________51 3.3. 4. 4.1. CONCLUSO: A GLOBALIZAO NA INDSTRIA DE CIMENTO ___52 INTRODUO _______________________________________________56 A OPERAO DO MERCADO DE CIMENTO NO BRASIL _________________56 4.2. AS ETAPAS DE EVOLUO DA CONSTRUO CIVIL AT A DCADA DE OITENTA ______________________________________________________57 4.3. OS CICLOS DA DCADA DE OITENTA E NOVENTA _______________61 4.3.1. O CICLO DO CRUZADO ______________________________________63 4.3.2. O CICLO DO REAL __________________________________________65 4.4. PERSPECTIVAS DE AMPLIAO DA DEMANDA _________________70 4.4.1. A CURTO PRAZO ___________________________________________70 4.4.2. A MDIO E LONGO PRAZO ___________________________________71 4.5. CENRIOS SOBRE A DEMANDA POR CIMENTO __________________77 4.5.1. CENRIO 1 ________________________________________________78 4.5.2. CENRIO 2 ________________________________________________78 4.5.3. CENARIO 3 ________________________________________________79 4.5.4. CENRIOS DO BNDES _______________________________________79 4.6. 5. 5.1. 5.2. GRAU DE UTILIZAO DA CAPACIDADE PRODUTIVA INSTALADA 81 INTRODUO _______________________________________________84 AS FUSES E AQUISIES DE EMPRESAS_______________________86 A REESTRUTURAO DA INDSTRIA DE CIMENTO NO BRASIL _________84

5.3. PERSPECTIVAS SOBRE INGRESSOS DE PRODUTORES / EXPANSO DOS CONCORRENTES (AQUISIES E AMPLIAO DA CAPACIDADE PRODUTIVA). _____________________________________________________88 5.4. 6. 2. CONSIDERAES FINAIS _____________________________________89 BIBLIOGRAFIA __________________________________________________91 CAPACITAES EMPRESARIAIS NA INDSTRIA DO CIMENTO ___________9 2.1. 2.2. INTRODUO ________________________________________________9 O PRODUTO E O PROCESSO PRODUTIVO ________________________9

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2.3. ESCALA E CUSTO DOS BENS DE CAPITAL ______________________10 2.4. CAPACITAES TECNOLGICAS NAS EMPRESAS PRODUTORAS DE CIMENTO_________________________________________________________14 2.4.1. CAPACITAO TECNOLGICA AO NVEL DA FIRMA PRODUTORA DE CIMENTO NA DCADA DE OITENTA _________________________________14 2.4.2. CAPACITAO TECNOLGICA E CAPACITAO ORGANIZACIONAL: O QUADRO ATUAL E PERSPECTIVAS ________________________________18 2.5. A DISTRIBUIO DE CIMENTO ________________________________20 2.5.1. DISTRIBUIO CURTA DISTNCIA __________________________20 2.5.2. COMRCIO INTERNACIONAL DE CIMENTO _____________________21 2.5.2.1. A importncia do comrcio internacional de cimento no processo competitivo _____________________________________________________21 2.5.2.2. O comrcio espordico de cimento ____________________________22 2.5.2.3. Os fluxos regulares de comrcio ______________________________23 2.5.2.4. Obstculos legais e concorrenciais ao comrcio internacional de cimento 26 2.6. DIVERSIFICAO GEOGRFICA ______________________________27 2.7. DIVERSIFICAO POR LINHA DE PRODUTO PARA SEGMENTOS COMPLEMENTARES - ______________________________________________28 2.7.1. FLUXOS TECNOLGICOS INTRA FIRMA -_______________________28 2.7.2. INTEGRAO PARA FRENTE _________________________________29 2.7.3. ESTRATGIAS DE ATENDIMENTO INTEGRAL AO MERCADO ______31 3. A INDSTRIA E O MERCADO INTERNACIONAL DE CIMENTO ___________32 3.1. O MERCADO INTERNACIONAL E OS PRINCIPAIS PASES CONSUMIDORES DE CIMENTO ______________________________________32 3.2. OS PRINCIPAIS GRUPOS PRODUTORES DE CIMENTO INTERNACIONAIS _________________________________________________36 3.2.1. O GRUPO SUIO HOLDERBANK FINANCIRE GLARIS ____________36 3.2.1.1. Introduo ______________________________________________36 3.2.1.2. Estratgia de diversificao geogrfica _________________________37 3.2.1.3. Estratgia de complementao de linhas de produto ________________39 3.2.1.4. Investimentos em tecnologia de produto e processo ________________39 3.2.2. O GRUPO FRANCES LAFARGE- COPPE ________________________40 3.2.2.1. Introduo ______________________________________________40 3.2.2.2. Diversificao geogrfica na produo de cimento _________________41 3.2.2.3. Diversificao por linha de produtos para outros segmentos do complexo da construo civil __________________________________________________43 3.2.2.4. Investimentos em pesquisa e desenvolvimento ____________________44 3.2.3. O GRUPO MEXICANO CEMEX ________________________________44 3.2.3.1. Introduo ______________________________________________44 3.2.3.2. Breve Histrico da Cemex: __________________________________45 3.2.3.3. A estratgia de expanso geogrfica ___________________________46 3.2.3.4. Estratgia de complementao de linhas de produto ________________51

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3.2.3.5. 3.3. 4. 4.1. Investimentos em tecnologia de produto e processo ________________51 CONCLUSO: A GLOBALIZAO NA INDSTRIA DE CIMENTO ___52 INTRODUO _______________________________________________56

A OPERAO DO MERCADO DE CIMENTO NO BRASIL _________________56 4.2. AS ETAPAS DE EVOLUO DA CONSTRUO CIVIL AT A DCADA DE OITENTA ______________________________________________________57 4.3. OS CICLOS DA DCADA DE OITENTA E NOVENTA _______________61 4.3.1. O CICLO DO CRUZADO ______________________________________63 4.3.2. O CICLO DO REAL __________________________________________65 4.4. PERSPECTIVAS DE AMPLIAO DA DEMANDA _________________70 4.4.1. A CURTO PRAZO ___________________________________________70 4.4.2. A MDIO E LONGO PRAZO ___________________________________71 4.5. CENRIOS SOBRE A DEMANDA POR CIMENTO __________________77 4.5.1. CENRIO 1 ________________________________________________78 4.5.2. CENRIO 2 ________________________________________________78 4.5.3. CENARIO 3 ________________________________________________79 4.5.4. CENRIOS DO BNDES _______________________________________79 4.6. GRAU DE UTILIZAO DA CAPACIDADE PRODUTIVA INSTALADA 81 INTRODUO _______________________________________________84 AS FUSES E AQUISIES DE EMPRESAS_______________________86

5.

A REESTRUTURAO DA INDSTRIA DE CIMENTO NO BRASIL _________84 5.1. 5.2.

5.3. PERSPECTIVAS SOBRE INGRESSOS DE PRODUTORES / EXPANSO DOS CONCORRENTES (AQUISIES E AMPLIAO DA CAPACIDADE PRODUTIVA). _____________________________________________________88 5.4. 6. CONSIDERAES FINAIS _____________________________________89 BIBLIOGRAFIA __________________________________________________91

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1. INTRODUO Em 1984, defendi uma tese sobre a indstria brasileira de cimento, que procurou examinar porque esta indstria era dominada por empresas de capital brasileiro - Prochnik (1983) e Prochnik (1984). A indstria do cimento foi instalada, no Brasil, por uma empresa de capital estrangeiro, em 1926, mas, com o passar do tempo, a participao do capital nacional cresceu e se tornou dominante. A tabela 1-1 estende, para a dcada de 90, os resultados alcanados naquele estudo. Nota-se que a participao das empresas de capital nacional, na indstria de cimento, atingiu o auge na dcada de cinqenta e declinou lentamente at o incio da dcada de oitenta (entre a deciso de investimento e a operao de uma planta, na dcada de oitenta, passavam-se, em geral, trs anos). Na dcada de oitenta, coincidindo com a crise financeira internacional do Brasil e com o rpido crescimento dos mercados do sudeste da sia, que atraiu as maiores empresas multinacionais do setor, a participao das empresas nacionais voltou a aumentar.

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TABELA 1-1 CAPACIDADE INSTALADA DE EMPRESAS NACIONAIS E ESTRANGEIRAS NA INDSTRIA DE CIMENTO NO BRASIL ANOS EMPRESAS NACIONAIS EMPRESAS ESTRANGEIRAS PARTICIPAO PERCENTUAL DAS EMPRESAS ESTRANGEIRAS

1930 --300 100,0 1935 35 500 93,5 1940 275 640 70,0 1945 320 640 66,7 1950 879 640 42,1 1955 2.884 592 17,0 1957 3.121 802 20,4 1962 4.479 1.551 25,7 1967 5.330 1.732 24,5 1974 12.010 3.770 23,9 1980 20.440 7.780 27,6 1984 28.607 13.062 31,3 1989 32041 9952 23,7 1993 34433 10311 23,0 1996 33100 14101 29,9 (1) Fonte: Sindicato Nacional da Indstria do Cimento ver dados mais detalhados na tabela 5-2 (1) Incluindo aquisies realizadas at abril de 1997 e no incluindo possveis expanses de capacidade no mesmo perodo. A partir de meados da dcada de noventa, com a volta ao crescimento do consumo de cimento e a sobrevalorizao da moeda, proporcionada pelo plano Real, este quadro mudou com rapidez. Como mostra a tabela 1-1, a participao do capital estrangeiro aumentou rapidamente. Assim, em 1998, voltando a estudar a evoluo da indstria brasileira de cimento, encontrei uma situao diversa. A participao do capital brasileiro, nesta indstria, no apenas tem diminudo rapidamente como, tambm, so favorveis as perspectivas de continuao do aumento da participao de empresas de capital estrangeiro. Esta mudana de tendncia motivou o presente estudo. Seus dois objetivos so (1) analisar as causas do processo de globalizao na indstria do cimento e (2) estudar o impacto deste processo sobre a estrutura de oferta nacional do produto.

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Quanto ao primeiro objetivo, o trabalho analisa, no captulo dois, as vantagens competitivas das empresas maiores, que levam concentrao da oferta. Algumas destas, em particular, so derivadas da atuao transnacional das grandes empresas, favorecendo empresas internacionalizadas. Essas vantagens competitivas, ao nvel microeconmico, so potencializadas pelas mudanas no nvel macroeconmico, como maior abertura dos mercados, legislaes menos restritivas ao capital estrangeiro etc. Estas ltimas, entretanto, so de conhecimento geral e, por isto, so abordadas mais superficialmente neste trabalho. A apresentao da evoluo recente e da estratgia das trs maiores empresas mundiais produtoras de cimento, no captulo trs, procura ilustrar as vantagens anteriormente descritas. A evoluo do setor da construo civil, mercado da indstria de cimento, o objetivo do captulo quatro. A partir dos elementos nele apresentados e dos dados anteriores, sobre as vantagens competitivas das grandes empresas, o trabalho analisa, no captulo cinco, o impacto do processo de globalizao sobre a estrutura da indstria de cimento brasileira. visto, em particular, que, como os maiores grupos brasileiros no setor ainda no se internacionalizaram, eles tambm esto ameaados, apesar do seu porte, de terem suas margens pressionadas e de serem, eventualmente, obrigados a vender parte significativa dos seus ativos ou entrar em joint ventures nas quais sua participao acionria menor do que a parcela de mercado por eles previamente atendida. Victor Prochnik

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2. CAPACITAES EMPRESARIAIS NA INDSTRIA DO CIMENTO 2.1. INTRODUO

Este captulo procura mostrar a importncia das capacitaes empresariais na indstria do cimento. Para isto, ele apresenta, tambm, as principais caractersticas estruturais da indstria de cimento, que condicionam o horizonte de atuao das firmas. O captulo est organizado segundo as etapas do processo produtivo. Aps apresentar o produto e o processo produtivo, so vistos, em sequncia: os bens de capital, capacitaes tecnolgicas na produo, distribuio do produto, caractersticas do setor demandante, a construo civil e os efeitos da diversificao das empresas para setores conexos, tambm produtores de materiais de construo. 2.2. O PRODUTO E O PROCESSO PRODUTIVO4

O cimento, ou cimento portland, o principal insumo da construo civil. O cimento feito basicamente a partir de uma mistura de calcrio e argila. Estas matrias-primas, calcinadas a altas temperaturas, dentro de um forno rotativo horizontal de grandes dimenses, produz um insumo intermedirio denominado clnquer. A mistura do clnquer com uma pequena proporo de gesso, misturado no final do processo produtivo, gera o cimento. Para cada tonelada de cimento, necessrio o emprego de 1,4 toneladas de calcrio. Por isso, para diminuir o custo do transporte, as fbricas se localizam, quase sempre, junto a jazidas desta matria-prima. O calcrio, por sua vez, relativamente abundante na natureza, embora a qualidade e porte das jazidas sejam variveis. O cimento tambm pode ser composto de forma diferente, com o emprego de cinzas de carvo (cimento pozolnico) ou escrias de alto-forno, barateando o custo da produo. Tambm existem outros diferentes tipos de cimento como, por exemplo, cimento de alta resistncia, cujo poder ligante ativado com maior rapidez do que o cimento comum e o cimento branco. Mas a diferenciao do produto muito mais comum na etapa posterior fabricao do cimento, a produo do concreto. Assim, o cimento pode ser considerado um produto homogneo e tanto a competio em marca ou por caractersticas do produto so reduzidas. Existem, entretanto, outras estratgias de diferenciao abertas aos produtores, entre as quais a produo de cimento com

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especificaes que superam as padronizadas pela indstria. Isto permite, ao consumidor, usar menos do produto, nas misturas empregadas. Por isto, h uma percepo diferencial quanto ao prestgio das diferentes marcas, embora pouco acentuada. Outras estratgias de diferenciao esto nas atividades de venda e assistncia tcnica, como a difuso de tcnicas de uso do cimento, palestras e outras formas de apoio ao consumidor (exames laboratoriais etc.). Estas estratgias so voltadas, principalmente, para consumidores em larga escala. A cadeia produtiva do cimento apresentada no quadro abaixo: FIGURA 2-1 CADEIA PRODUTIVA DO CIMENTO

EXTRAO E BENEFICIAMENTO DE MATRIAS-PRIMAS . MATERIAIS CALCRIOS . MATERIAIS ARGILOSOS . GIPSITA INDSTRIA SIDERRGICA . ESCRIA DE ALTO FORNO . RESDUOS USINAS TERMO-ELTRICAS . CINZAS VOLANTES INDSTRIA DE FERTILIZANTES . FOSFOGESSO . RESDUOS DE DESSULFURIZAO SALINAS . RESDUOS ESPECIFICADORES . PROJETISTAS DE FUNDAES E ESTRUTURAS PARA REVESTIMENTOS

PRODUTORES

TRANSPORTADORES . RODOVIRIO . FERROVIRIO

ENERGIA . CARVO MINERAL . CARVO VEGETAL . LEO COMBUSTVEL . GS NATURAL . OUTROS

USINAS DE CONCRETO

PRODUTORES DE PR-FABRICADOS

CONSUMIDORES FINAIS . CONSTRUTORAS E EMPREITEIRAS . RGOS PBLICOS

EQUIPAMENTOS . PRODUTORES PROJETO DAS PLANTAS INDUSTRIAIS . CONSTRUO DAS PLANTAS

REVENDEDORES DE MATERIAIS DE CONSTRUO

FABRICANTES DE CIMENTO AMIANTO

FABRICANTES DE ARTEFATOS DE CIMENTO

EMBALAGENS

Fonte: FERRAZ et alli (1996). 2.3. ESCALA E CUSTO DOS BENS DE CAPITAL

A tecnologia atual do processo de produo de cimento difundida desde os anos 70, quando a maioria das fbricas brasileiras de cimento passou a produzir por via seca. Os fornecedores de mquinas e equipamentos so fornecedores mundiais, no mantendo contratos de exclusividade com firmas cimenteiras. Os maiores grupos produtores de cimento, entretanto, tm relaes privilegiadas com
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estes fornecedores, quer por comprar em maior escala quer por deter um melhor know-how de compra de equipamentos. Eles so mais eficazes, em relao aos grupos menores, tanto na especificao dos equipamentos e sistemas como no acompanhamento da sua vida til, discusso de garantias, exigncias de assistncia tcnica etc.. Alguns indicadores de que no apenas existe um know-how diferencial dos maiores grupos em relao aos menores como, tambm, que este diferencial vem aumentando so apresentados na prxima seo. Os principais fornecedores de bens de capital para a indstria do cimento so: F.L. Smidth, da Dinamarca; Technip Cleplan, da Frana; Polysius, da Alemanha e Onoda, do Japo. A empresa Onoda exceo nessa indstria, formada por firmas independentes, pois ligada aos produtores de cimento japoneses, fornecendo-lhes tecnologia com exclusividade. O forno constitui o bem de capital de maior importncia para uma indstria de cimento. dentro do forno aquecido que ocorre a transformao mais importante do processo produtivo do cimento. Tendo em vista o carter qumico do processo, pode-se afirmar que h um intervalo pequeno de quantidades mxima e mnima que o forno pode produzir dentro de determinado padro de eficincia. Assim, a produo da indstria de cimento fica presa capacidade do forno, sujeitando-se s flutuaes de mercado. A escala de eficincia mnima na indstria de cimento tem aumentado. Desde o desenvolvimento do forno rotativo, em 1902, de 150 ps de comprimento, at os atuais 500 ps de comprimento, as fbricas se vem impulsionadas a investir, periodicamente, no aumento de sua escala, de modo a aumentar a produtividade e enfrentar a concorrncia. O grfico seguinte apresenta as perspectivas de evoluo, at o ano 2000, da escala de produo de uma fbrica de cimento, com um forno de tecnologia de ponta, segundo a fbrica de mquinas e equipamentos Fuller USA.

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GRFICO 2-A - EVOLUO DA CAPACIDADE DO FORNO PARA PIROPROCESSAMENTO5 (toneladas mtricas por dia)
20000 17500 15000 12500 10000 7500 5000 2500 0 1960 1970 1980 1990 2000

Fonte: http://www.fullerco.com/html/pyro_stateofart.htm Essa tendncia de escalas de produo crescentes uma das razes para a crescente concentrao na estrutura de oferta da indstria de cimento mundial, uma vez que o custo de investimento inicial torna-se mais elevado. Existem, entretanto, outras razes significativas, como as vantagens em capacitao tecnolgica e as vantagens da operao multinacional, apresentadas nas prximas sees. Outra conseqncia do tamanho dos fornos a dificuldade em incrementar a capacidade produtiva marginalmente, atravs de investimentos em determinados segmentos da planta. Em razo dessa caracterstica, o aumento da oferta, muitas vezes, ocorre em saltos de quantidade, sendo condicionado por uma expectativa de uso de pelo menos trinta anos (HAGUENAUER, 1997: 147). Uma ltima conseqncia da escala dos fornos, associada com o baixo custo da matriaprima a forte participao dos custos fixos na produo. Isto faz com que a existncia de capacidade ociosa, na indstria de cimento, seja muito onerosa. Esta caracterstica estrutural da indstria favorece a adoo de prticas de preos abaixo dos custos mdios totais, principalmente em fases de recesso e no atendimento a mercados no tradicionais. Ultimamente, duas das principais direes de avano do processo produtivo, por parte dos fabricantes de bens de capital, tm se concentrado, segundo a empresa produtora de bens de capital Fuller, na crescente informatizao dos processos existentes e na maior possibilidade
5 Piro-processamento deve ser entendido como a fase de aquecimento do forno rotativo de uma fbrica tpica de cimento.

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de verificao da composio qumica do material nos vrios estgios de produo (http://www.fullerco.com/html/ pyro_$main.htm). Outra tendncia importante o projeto de mquinas que possibilitem uma maior reduo do consumo de insumos energticos, como o leo combustvel, no aquecimento do forno. O grfico a seguir apresenta a reduo do consumo de combustvel e sua tendncia para os prximos anos. GRFICO 2-B - TENDNCIA PARA CONSUMO DE COMBUSTVEL PARA PIRO-PROCESSAMENTO (KCAL/KG)
900 850 800 750 700 650 600 1960 1963 1966 1969 1972 1975 1978 1981 1984 1987 1990 1993 1996 1999

Fonte: http://www.fullerco.com/html/pyro_stateofart.htm Deve-se mencionar que no somente o forno tem aumentado de escala. Os demais equipamentos, conforme apresentado no grfico a seguir, tambm tm acompanhado o ritmo de crescimento da escala de produo. Este o caso do equipamento para triturar argila e calcrio, que antecede a calcinao, que , tambm teve sua capacidade aumentada. O histrico da Loesche, empresa que desenvolve estes moinhos de calcrio e argila apresenta claramente o aumento da escala de produo, conforme se observa no grfico a seguir.

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GRFICO 2-C - EVOLUO DA ESCALA MXIMA DO MOINHO DE MATRIAS PRIMAS DE CIMENTO PRODUZIDO PELA LOESCH
800 700 Toneladas/hora 600 500 400 300 200 100 0 1965 1970 1973 1981 1996

Fonte: Fonte: http://www.loesche.com/dry-grinding/dry-grinding_2.htm

2.4.

CAPACITAES TECNOLGICAS NAS EMPRESAS PRODUTORAS DE CIMENTO 2.4.1. CAPACITAO TECNOLGICA AO NVEL DA FIRMA PRODUTORA DE CIMENTO NA DCADA DE OITENTA

Um dos aspectos mais importantes do trabalho realizado no incio da dcada de oitenta, foi mostrar que, no setor de cimento, as empresas maiores detinham vantagens competitivas em relao s menores, derivadas do seu maior know how tcnico. Estas vantagens eram significativas mesmo em um setor no qual as empresas fornecedoras de bens de capital eram a principal fonte de tecnologia e onde empresas de consultoria podiam ser contratadas para ofertar servios tecnolgicos no incorporados aos bens de capital. Procurou-se mostrar que estas vantagens explicavam a concentrao econmica da oferta, com o aparecimento e crescimento de empresas de cimento relativamente grandes, que detinham parcelas significativas de muitos mercados nacionais. Estas vantagens, entretanto, no eram de molde a impedir a entrada e a operao de empresas pequenas (empresas que operam apenas uma fbrica, por exemplo). O custo de

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transporte do produto, por exemplo, claramente permite a existncia de empresas deste porte em mercados mais isolados. Mas mesmo nos mercados maiores, como junto s grandes aglomeraes urbanas e industriais, empresas unifabris operavam com sucesso. Fatores estruturais, como disponibilidade da tecnologia, tamanho relativamente pequeno da escala de produo de uma fbrica frente dimenso total do mercado e a inexistncia de competio por diferenciao do produto explicavam esta possibilidade. Mas a persistncia e crescimento continuado das grandes empresas lderes de mercado era a questo a ser analisada. Nesta seo, retoma-se esta discusso, mostrando no apenas trechos do trabalho anterior como, tambm, as tendncias posteriores. Em relao a estas ltimas, procura-se juntar evidncias para sustentar o argumento de que no apenas houve como deve se aprofundar a tendncia ao aumento do potencial de vantagem competitiva diferencial das empresas maiores em relao s menores. Existem, cada vez mais, vantagens significativas tanto na deteno e uso de know-how tcnico, como nas prticas comerciais e nas operaes financeiras. A conseqncia, como visto nos prximos captulos, a concentrao industrial. As empresas menores esto, pelo menos no Brasil e em outros pases da Amrica Latina, vendendo suas instalaes para empresas maiores ou fundindo suas operaes. Apresenta-se, a seguir, o trecho de Prochnik (1983) que apresenta as evidncias de existncia de vantagens competitivas das empresas maiores. Na prxima seo, discutido o perodo mais recente. existe uma grande independncia entre as empresas de engenharia pesada, produtoras de mquinas para indstria de cimento, e as fabricantes deste insumo. Estas empresas so as principais geradoras de progresso tcnico, o que assegura o livre acesso tecnologia de ponta a qualquer novo fabricante. No entanto, se os bens de capital so disponveis para compra no mercado internacional, a construo e aquisio a custos competitivos de uma fbrica de cimento requer uma srie de conhecimentos e tcnicas cuja aquisio afetada pela escala da empresa interessada. Este know-how constitudo nas fases de pesquisa e desenvolvimento levadas a cabo pelos grupos fabricantes e pode ser subdividido em tcnicas relacionadas fase de investimento e fase de operao do empreendimento. Sero vistos, primeiramente, alguns aspectos do know-how necessrio para a execuo do investimento. O investimento em uma nova planta envolve as seguintes fases: estudos iniciais, projeto

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detalhado, aquisio de bens de capital, obras civis, montagem industrial, incio da produo e alcance da produo garantida. O trabalho de Ruth Pearson (1977) revela que a maior capacidade tcnica nas fases de projeto e gerncia da construo, assim como o porte econmico da empresa, so as variveis fundamentais para que a nova planta seja construda com menor custo, maior eficincia e maior controle sobre o investimento realizado. Isto porque o maior conhecimento tcnico sobre o equipamento a ser adquirido aumenta o poder de barganha junto aos fornecedores de bens de capital, o que evita a compra de equipamentos obsoletos ou fora dos padres desejados, possibilitando uma melhor distribuio das encomendas entre os diversos fabricantes. As informaes sobre os equipamentos so geradas, inicialmente, pelos produtores de bens de capital. Uma empresa de grande porte, por seu volume de investimento anual em novas fbricas, ampliaes e reposies, est sempre em melhor situao para obter os dados mais confiveis e testar os equipamentos em oferta. Os grandes fabricantes de cimento prestam servios de consultoria a outras empresas, o que refora ainda mais o seu acesso privilegiado s informaes. Questes semelhantes aparecem nas fases de obras civis e montagem industrial. Nestas etapas, o know-how prvio tambm permite um maior aprendizado e coloca a firma em melhor posio para discutir responsabilidades sobre defeitos que eventualmente possam aparecer. Neste enfoque, o pior tipo de contrato para o investidor o de turn-key, onde a transferncia de todas as responsabilidades para o contratante implica um substancial aumento de custo e praticamente nenhuma absoro de know-how. Numa evidncia das vantagens financeiras que o know-how nas etapas de investimento traz para a firma, Ruth Pearson indica que o custo de uma fbrica construda em regime de turn-key pode alcanar o dobro do preo de uma fbrica na qual a empresa proprietria participa ativamente do processo de investimento. Assim, a anlise das atividades relacionadas ao processo de investimento revela que as maiores empresas possuem vantagens econmicas, ou seja, sua maior eficincia conseqncia do seu maior porte. Estas concluses so confirmadas na anlise sobre a gerao interna de tecnologia relacionada operao de fbricas de cimento, apresentada a seguir. No que concerne operao da planta, a capacidade da empresa para inovar relevante nas seguintes fases: automao, controle da qualidade, sistemas de manuteno, administrao da planta e sistemas de distribuio. Nestes aspectos, o leque de opes tecnolgicas aberto

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para a firma razoavelmente amplo, uma vez que os mesmos equipamentos podem, em geral, ser operados com diferentes graus de sofisticao. Assim, por exemplo, existem vrios nveis possveis de automao, variando desde os circuitos de controle fechado at o gerenciamento por computadores. Nos nveis mais simples, as tarefas so realizadas de forma independente e a habilidade humana mais solicitada. Os mais sofisticados, por sua vez, so caracterizados por maior coordenao entre as diversas atividades a serem executadas e pelo menor recurso mo-de-obra altamente especializada. Quando se opera em um nvel mais sofisticado, o controle da qualidade e a manuteno preventiva so partes integrantes do processo de produo, gerando inputs peridicos para o sistema central de controle do processo. Com base neste e em outros dados, a execuo automtica das correes necessrias realizada atravs da alterao dos parmetros de funcionamento de todo sistema produtivo. Nos nveis mais simples, cada conjunto de equipamentos controlado de forma independente e a coordenao entre eles semiautomtica ou at mesmo manual. As atividades de controle da qualidade tambm so executadas em separado, o que gera ento uma maior interao do departamento tcnico da fbrica no processo global de operao. A existncia de empresas operando em nveis diferentes de automao foi verificada por Ruth Pearson, em trabalho de campo realizado nos departamentos tcnicos de cinco fbricas de cimento mexicanas. As diferenas observadas esto relacionadas ao tamanho da firma e existncia de vnculos com os grandes produtores mundiais, sugerindo que a operao das fbricas tambm est sujeita a economias exclusivas das grandes empresas. Assim como na anlise das economias de expanso, a direo do progresso tcnico na fabricao do cimento por empresas internacionalizadas no sentido de uma crescente subordinao dos centros tcnicos locais aos centros junto matriz, com a degradao da capacidade local. Alm disso, constatou-se que estas economias no so passveis de obteno direta no mercado. Ao contrrio, o desenvolvimento da tecnologia de operao exige uma experincia anterior, o que faz com que at grupos de grande porte no possam consegui-la rapidamente. Assinale-se, por fim, que a aquisio dessas tecnologias, se pode ser traduzida numa reduo de custos (quando funciona a contento), pode tambm implicar em uma grande dependncia do fornecedor. Conclui-se, portanto, que existe uma srie de atividades em relao s quais a maior capacitao tecnolgica uma arma de competio entre as empresas produtoras de cimento. Nota-se, tambm, ao estudar o setor que, em algumas dessas atividades, os fabricantes de

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cimento concorrem com os produtores de bens de capital, formando uma regio de fronteira, disputada por ambos os lados. 2.4.2. CAPACITAO TECNOLGICA E CAPACITAO ORGANIZACIONAL: O QUADRO ATUAL E PERSPECTIVAS Atualmente, a importncia da tecnologia incorporada aos bens de capital relativamente menor do que era no incio da dcada de oitenta, quando foi escrito o trabalho anteriormente citado. visto, a seguir, como a relevncia do know how tcnico no incorporado aos equipamentos continuou a crescer. Tambm destacada a crescente importncia de outra categoria de know how no incorporado, o desenvolvimento de novas formas organizacionais. A conjugao destes dois vetores de acumulao de vantagens competitivas, um relacionado incorporao de novas tcnicas e o outro derivado do recurso a novas formas de organizao, explica a capacidade de crescimento diferencial das grandes empresas em relao as menores. Entre os anos em que o trabalho acima citado foi escrito, incio da dcada de oitenta, e os dias de hoje, a importncia do know-how organizacional e tcnico no incorporado nos bens de capital apenas cresceu. Este visvel nas tcnicas industriais japonesas (just-in-time) de aumento da produtividade, no movimento de ampliao da qualidade e na difuso das normas da srie ISO 9000 e nas prticas de automao industrial e comercial. As empresas maiores tm vantagens significativas em muitos aspectos. Por exemplo, na indstria brasileira de cimento, a primeira empresa a conquistar o certificado ISO 9002 foi a Rio Branco, do grupo Votorantim. Outro exemplo refere-se adoo de redes corporativas de telecomunicaes. Prochnik (1998) mostra que, mesmo nesta poca de Intranets, tecnologias mais complexas e mais produtivas esto apenas ao alcance de empresas de maior porte, dandolhes vantagens competitivas significativas. sabido que as pequenas empresas tm, frente s empresas de maior porte, vantagens de maior flexibilidade operacional. Entretanto, nos ltimos dez anos, houve uma revoluo na organizao empresarial. A difuso da reengenharia, o movimento de downsizing, a crescente terceirizao das atividades no estratgicas e, como visto adiante, a concepo do modelo de firma em rede, podem ser vistos como esforos das grandes empresas em incorporar uma maior flexibilidade operacional diminuindo, neste sentido, as diferenas que as separam das

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empresas menores. A difuso da informtica tem sido importante para atingir este fim. A revoluo eletrnica permite aproximar as pessoas dentro de uma grande organizao. A revoluo organizacional busca usar efetivamente o potencial dessa possibilidade, criando novos fluxos de informao intra-firma e novos sistemas de trabalho. O aparecimento, entre as grandes corporaes, de uma nova forma organizacional, diferente do modelo at ento prevalecente, a firma multidivisional, vem sendo proposto em vrios trabalhos. O novo arranjo institucional recebe o nome de firma em rede, uma amostra da importncia que se d, neste novo modelo, ao aumento das articulaes intra e interfirmas. As caractersticas internas do novo modelo de firma, segundo Bartlett e Ghoshal (1994), so: Fracionamento das divises com formao, em cada uma, de unidades de negcio; descentralizao de parte do poder de deciso, das divises para unidades de negcio; desverticalizao das empresas, possvel com a automao dos fluxos verticais de informao, descentralizao dos recursos para unidades de negcios e sua maior autonomia; criao de novos mecanismos de integrao horizontal, envolvendo as unidades de negcio, procurando criar sinergias e evitar duplicaes de esforos; maior importncia, entre os ativos das empresas, do conhecimento especializado. A anlise de Peter Drucker (1988), sobre o novo modelo organizacional semelhante a de Bartlett e Ghoshal (1994). Para Drucker (1988), entre as organizaes atualmente existentes, algumas j trazem os traos caractersticos e os problemas da nova organizao. Hospitais, universidades e orquestras sinfnicas so exemplos apontados. ...Porque, como eles, o negcio tpico ser baseado no conhecimento, uma organizao composta largamente de especialistas que dirigem e disciplinam sua prpria performance atravs de feedbacks organizados de colegas, consumidores e da sede da empresa. Por esta razo, ser o que eu chamo de organizao com base na informao - Drucker (1988, pg. 3) Drucker (1988) enfatiza, entre os determinantes internos e externos da emergncia da firma em rede, as possibilidades advindas do emprego das tecnologias da informao. Segundo este autor, a crescente adoo desta tecnologia leva, dentro das empresas, transformao dos processos de trabalho. O menor nmero de nveis hierrquicos, por exemplo, um resultado imediato da maior e mais barata capacidade de processamento e de transmisso de dados. A queda de custos e o crescimento da capacidade de processamento e transmisso de dados

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diminuem, nas empresas, a complexidade das atividades de coordenao. Drucker (1988, pg. 5) observa que muitos nveis de administrao nem tomam decises nem detm capacidade de liderana, servem apenas para captar e retransmitir informaes no sentido vertical da hierarquia. Estes nveis esto sendo rapidamente substitudos, nestas atividades, pelas redes corporativas. Outro exemplo refere-se qualificao da fora de trabalho. Na poca atual, existe uma ampla disponibilidade de dados, em todas as etapas da cadeia de valor da empresa. O uso efetivo destes dados, a sua transformao em informao til, por sua vez, requer o trabalho de especialistas. Assim, Drucker (1988) explica a relevncia, para a firma que se pretende competitiva, em manter especialistas qualificados nas reas operacionais, as mais distantes dos headquarters. Por estas razes, a firma moderna, para o autor, composta de uma estrutura muito achatada, na qual se encontram especialistas trabalhando em todas as atividades e, em particular, nas reas operacionais. A tendncia, para o futuro, de continuidade e at acelerao das transformaes a nvel empresarial e fabril. Um estudo sobre tendncias de futuro das grandes empresas, que usou o mtodo Delphi - Czinkota & Ronkainen (1997) destaca que A manufatura tambm ser fortemente afetada pelas transformaes industriais. Inovaes tecnolgicas vo precipitar uma avalanche de novos produtos. Interaes simultneas com diferentes partes do mundo vo reforar esforos de pesquisa e desenvolvimento. Uma transferncia de conhecimento mais rpida vai permitir a concentrao do know-how em produtos, diviso do trabalho crescente e proliferao de operaes globais. Mudanas na tecnologia da informao vo permitir produo e entrega mais rpida, levando a uma nova era da administrao logstica, que ser instrumental em possibilitar as firmas a serem as primeiras a chegar aos mercados e fortificar suas relaes com consumidores. - Czinkota & Ronkainen (1997, pgina 836) 2.5. A DISTRIBUIO DE CIMENTO 2.5.1. DISTRIBUIO CURTA DISTNCIA No caso dos pequenos consumidores, o cimento costuma ser escoado da fbrica at depsitos, que se localizam prximos aos mercados locais. Os maiores consumidores recebem o produto diretamente das fbricas. No caso brasileiro, utiliza-se muito o transporte rodovirio, dada a precariedade dos transportes ferrovirio e martimo. Por exemplo, segundo o Sindicato

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Nacional das Indstrias de Cimento (SNIC), o cimento despachado por rodovias correspondeu, de janeiro e junho de 1997, a 92,18% do total despachado no pas. No Brasil, a participao das concreteiras diminuiu significativamente se comparada com a sua importncia durante os anos 70 e incio de 80, assim como a participao dos revendedores, nas compras junto indstria de cimento, aumentou - tabela 2-1. Cresceu, portanto, a participao do consumidor formiga no mercado. Este, em relao aos consumidores em larga escala, menos motivado pela qualidade e mais sensvel a mudanas nos preos.

TABELA -2-1 - PARTICIPAO DOS CONSUMIDORES DIRETOS NA PRODUO NACIONAL DE CIMENTO ANO Concreteiras Outros consumidores Revendedores 1993 8,54 12,60 78,86 1994 9,03 12,29 78,68 1995 9,76 11,73 78,51 1996 10,06 12,14 77,80 1997 9,80 14,27 75,93 Nota: os valores de 1997 correspondem aos meses de janeiro a junho. Fonte: SNIC 2.5.2. COMRCIO INTERNACIONAL DE CIMENTO 2.5.2.1.A importncia do comrcio internacional de cimento no processo competitivo O comrcio internacional de cimento, embora ainda relativamente pequeno, crescente. De fato, a rpida ampliao do comrcio internacional de cimento uma caracterstica relativamente recente desta indstria. Em 1990, 5,9 % do cimento produzido era consumido em um outro pas. Em 1997, esta proporo j havia aumentado para 7,5%. O comrcio internacional de cimento depende de uma srie de investimentos em ativos especficos, destacando-se a localizao das fbricas (so preferidos stios no litoral, em lugares onde podem ser construdos portos para o embarque do produto), navios especializados, equipamentos de carga e descarga, silos e armazns e as rotinas de planejamento e organizao. As maiores empresas mundiais de cimento vm realizando

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investimentos estratgicos nesta direo e so as principais responsveis pelo comrcio internacional do produto. Por exemplo, como visto adiante, as maiores frotas mundiais so operadas pelos grandes produtores transnacionais. No comrcio internacional de cimento, so identificados dois tipos de fluxos, os irregulares, que procuram aproveitar vantagens de diferenas de preos momentneas entre mercados e os regulares. Entre estes ltimos, esto os fluxos contnuos para grandes importadores, como os Estados Unidos, os sistemas regionais de transporte, que comeam a ser implantados e o comrcio para mercados emergentes, que antecede o investimento produtivo. As duas sees seguintes discutem estas diferentes formas de comrcio. 2.5.2.2. O comrcio espordico de cimento

Tendo em vista o baixo valor unitrio da tonelada de cimento, o custo do transporte do produto relativamente dispendioso. Havendo grande disperso da produo, em praticamente todos os pases, por causa da ampla disponibilidade das matrias-primas, existem relativamente poucos incentivos para o comrcio a longa distncia. Quando a qualidade da matria-prima superior ou a empresa possui economias de escala significativas, essa tem condies de alcanar mercados mais distantes. A empresa pode admitir uma maior participao do custo de transporte no preo final, sem deixar de ser competitiva. Note-se, a este respeito, que os custos de transporte de cimento no aumentam linearmente com a distncia. Em distncias maiores, o custo do transporte por tonelada/quilmetro menor. A diminuio do custo por quilmetro em relao ao aumento das distncias foi estimada pela Comunidade Europia e mencionada na deciso 94/815, EUROPEAN COMMISSION (1996). Segundo o texto: Considerando um ndice de 100 para distncias entre 450 e 499 km, o ndice seria em torno de 80 para distncias entre 500 e 1499 km e aproximadamente 65 para distncias maiores do que 1500 km. Taking an index of 100 for distances between 450 and 499 km, the index would be around 80 for distances between 500 and 1499 km and about 65 for distances in excess of 1500 km. - European Commission (1996, pg. 330) A esta possibilidade se associa outra caracterstica da indstria. As empresas de cimento tm custos fixos significativos. A venda do produto pelo custo varivel marginal mais uma

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margem qualquer, que permita cobrir parte dos custos fixos, assegura um alvio, mesmo que parcial empresa. Esta uma estratgia usada, principalmente, em mercados mais distantes e no tradicionais, onde a venda no compromete as vendas nos mercados em que a empresa tem participao mais constante. O comrcio internacional do produto, muitas vezes, realizado nestes momentos, isto , o cimento exportado de mercados em depresso para mercados distantes, onde podem vigorar melhores condies de mercado. Por isto, so comuns, na indstria do cimento, as acusaes de dumping, prtica esta derivada das caractersticas acima descritas. 2.5.2.3. Os fluxos regulares de comrcio

Mas, nos ltimos anos, tem crescido a participao, no comrcio internacional de cimento, de fluxos mais regulares, como os verificados, com maior frequncia, no caso de outros minerais, como o ferro, que so regularmente transportados a longa distncia. Neste ltimo caso, isto decorre tanto da maior concentrao geogrfica das suas jazidas como, tambm, da tecnologia de transporte, envolvendo ligaes ferrovirias de longa distncia, terminais de grande capacidade de escoamento por unidade de tempo e navios de grande porte. Observa-se, na indstria mundial de cimento, um esforo similar, no sentido de rebaixar o custo dos transportes, atravs da adoo de inovaes tecnolgicas em todas as etapas da distribuio. O contnuo aprimoramento dos sistemas de transporte e armazenagem est entre as principais tendncias de evoluo tcnica no setor nos ltimos anos. A literatura tcnica apresenta grande nmero de novos produtos, sistemas e servios nas rea de sistemas de carga e descarga de cimento, novos tipos de silos junto a portos, que guardam o produto e operam o transbordo navio/caminhes ou trens e tecnologias de armazenagem de cimento no interior de navios - ver, por exemplo, a revista tcnica International Cement. O progressivo aumento do tamanho dos navios outro fator que contribui para diminuir o custo de transporte. As fbricas que operam estes sistemas so localizadas, em geral, no litoral e dotadas de portos prprios e especializados no embarque do produto. Esta tendncia derivada, em parte da estratgia dos grandes grupos cimenteiros de atuao internacional. So eles os principais transportadores de cimento. O comrcio internacional interessante, para os produtores, porque os ciclos de atividade da construo civil so, em geral, restritos a um pas. O comrcio permite, consequentemente, atingir

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mercados mais dinmicos e auxilia a amortizar os j comentados altos custos fixos da produo. Parcela significativa do comrcio internacional de cimento realizada pelos maiores grupos internacionais produtores de cimento. Estes grandes grupos internacionais de cimento esto desenvolvendo esquemas de transporte internacional, que permitem a contestao de mercados a longa distncia e se tornam uma importante arma estratgica dos grandes grupos para manter sua lucratividade. Assim, o maior produtor mundial de cimento, a Holderbank Financire Glaris, por exemplo, mantm uma empresa de transportes martimos internacionais, Unin Martima Internacional S.A. (Umar). A Umar realiza o transporte de cimento, clnquer e outros materiais de construo entre diversas partes do mundo. Em 1997, a empresa comercializou mais de 10 milhes de toneladas, comprando produtos de 35 pases e enviando para outros 50. Para fins de comparao, note-se que o total de cimento despachado pelas fbricas brasileiras, no bom ano de 1996, foi de 28 milhes de toneladas e que a mesma companhia estimou o comrcio internacional de cimento, por via martima, em 1998, em cerca de 57 milhes de toneladas. Para isto, a empresa constri terminais especializados em diversos pases, para os quais envia o cimento excedente. Assim como os demais grupos de cimento, a Lafarge-Coppe, segundo maior grupo cimenteiro mundial, possui uma frota de navios empenhada na distribuio de seus produtos. As atividades dessa frota, que soma oito navios, se concentram no Oceano ndico, onde ela conta com quatro terminais na regio. Mas o maior grupo exportador de cimento a mexicana CEMEX. Em 1997, a Cemex comercializou cerca de 10 milhes de toneladas mtricas de cimento e clnquer para mais de 60 pases distribudos pelos cinco continentes. Cerca de 35% dessa produo saiu da matriz mexicana. Os maiores parceiros comerciais do grupo so os EUA, Peru, Indonsia, Chile e Malsia.

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TABELA 2-2 PARTICIPAO PERCENTUAL DOS CONTINENTES NAS EXPORTAES DA CEMEX POR PAS DE ORIGEM Origem Mxico Espanha Venezuela Destino sia 33,6 5,5 Amrica do Sul 26,0 17,3 Amrica do Norte 15,8 65,7 56,6 Amrica Central 7,1 6,2 Caribe 14,9 19,3 Europa 5,9 frica 2,6 22,9 0,6 Fonte: Cemex. O grupo costuma entrar em novos mercados via comrcio, fazendo uso de seus 40 terminais martimos e mais de 200 centros de distribuio em terra que escoam a produo do grupo para os cinco continentes. Esse expediente, muitas vezes, retira a necessidade de realizar investimentos diretos no mercado alvo, retardando gastos maiores, permitindo comear de uma base de mercado menor, a partir da qual crescem paulatinamente. O comrcio e a presena em pases vizinhos permite formar mercados em rede, como mostra este trecho a seguir, extrado de Holderbank (1998): Na Holderbank, formar os assim chamados agrupamentos muito importante. Graas a nossa forte presena global, ns estamos crescentemente em uma posio de associar mercados subregionais razoavelmente amplos. Ento ns podemos otimizar unidades de produo e simultaneamente explorar sinergias que surgem destas ligaes. Um bom exemplo a Europa Central, na qual Holderbank fortaleceu sua posio na Rumania e Bulgria, ao fazer aquisies, ou o Caribe e a Amrica Central, incluindo Mxico, Venezuela e os Estados Unidos. At Holderbank, forming so-called clusters is very important. Thanks to our strong global presence, we are increasingly in a position to mesh fairly large regional submarkets. Thus we can optimize production units and simoultaneously exploit synergies arising from these links. A good example is Central Europe, where Holderbank has strengthened its presence in Romania and Bulgaria by making acquisitions, or the Caribbean and Central American regions, including Mexico, Venezuela and the US. A esta caracterstica tcnica se associa a estratgia das maiores empresas, interessadas em ampliar sua participao nos mercados emergentes. O Brasil, apesar de ser um destino

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relativamente distante de outros centros produtores, viu as importaes aumentarem, na fase de concentrao da produo, quando, em geral, grandes empresas compraram grupos nacionais menores. Atualmente, existe, por exemplo, um entreposto de desembarque de cimento em Manaus, que recebe o produto da Venezuela e de Cuba. 2.5.2.4. Obstculos legais e concorrenciais ao comrcio

internacional de cimento Note-se, por ltimo, que o comrcio do cimento seria maior se no fossem os obstculos legais e concorrenciais ao seu desenvolvimento. Um exemplo dos obstculos legais so os processos antidumping iniciados pelo governo norte-americano contra importadores. Este pas, desde 1960, iniciou investigaes antidumping contra 14 outros pases: Canad (1960,1978), Sucia (1961), Blgica (1961), Portugal (1961), Repblica Dominicana (1962, 1963), Mxico (1975, 1976), Austrlia (1983),Japo (1983, 1986, 1989), Colmbia (1986), Frana (1986), Grcia(1986), Coria do Sul (1986), Espanha (1986), e Venezuela (1986). Quanto aos obstculos concorrenciais, um caso interessante o do transporte de cimento a longa distncia na Europa. A informao originada de uma deciso da Comisso Europia, resultado da maior ao antitruste da Comisso, em termos de multas lanadas. Nesta ao, contra empresas e associaes de empresas de cimento europias, a Comisso mostrou que os produtores envolvidos fizeram acordos de repartio de mercado e no transportavam seu produto para outras regies, dominadas pelos concorrentes. A deciso mostra que, no perodo considerado, o fraco comrcio entre naes europias no revela incapacidade de concorrncia a longa distncia, mas acordos deliberados entre empresas e associaes de empresas no sentido de inibir o comrcio e, conseqentemente, a concorrncia. O volume relativamente pequeno de comrcio internacional de cimento, dentro da Europa, advm, muitas vezes, de decises administrativas das empresas daqueles pases, organizadas em cartis, e no de caractersticas tcnicas do produto, meios de transporte ou vias existentes. A deciso da Comisso Europia tem o nmero 94/815 e data de 30 de novembro de 1994 - ver European Commission (1996). Entre os grupos envolvidos na Deciso, os seguintes tambm operam no Brasil: Holderbank Financire Glaris S. A. (Sua), Lafarge Coppe S. A. (Frana), Cimpor (Portugal) e Blue Circle Industries Plc. (Inglaterra).

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2.6. DIVERSIFICAO GEOGRFICA

A diversificao geogrfica e por rea de negcios das trs maiores empresas mundiais de cimento apresentada nas tabelas 2-1, 2-2 e 2-3. A diversificao tem por objetivos buscar mercados mais lucrativos e equilibrar receitas. Esta ltima porque permite s empresas contrabalanar as crises peridicas da construo civil, de alcance nacional. TABELA 2-3 HOLDERBANK: DISTRIBUIO GEOGRFICA DA CAPACIDADE INSTALADA E DAS VENDAS HOLDERBANK Amrica Latina frica, sia, Oceania Amrica do Norte Europa Sua TOTAL Fonte: www.holderbank.com Capacidade instalada 1996 18 12 20 36 14 100 (78 Mt) Vendas 1997 29 17 19 31 5 100 (7,4 B US)

TABELA 2-4 LAFARGE: DISTRIBUIO GEOGRFICA DA CAPACIDADE INSTALADA E DAS VENDAS

1996 1997 Amrica Latina 7 14 frica, sia, Oceania 6 11 Amrica do Norte 26 23 Europa 30 31 Frana 32 22 TOTAL 100 100 (68 Mt) (6,7 B US) Fonte: Lafarge Corp. www.lafarge.fr

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TABELA 2-5 CEMEX: DISTRIBUIO GEOGRFICA DA CAPACIDADE INSTALADA E DAS VENDAS

Amrica Latina Amrica do Norte Europa Mxico TOTAL Fonte: CEMEX - www.cemex.com 2.7.

1996 22 12 23 43 100 (53 Mt)

1997 17 4 20 59 100 (3,4 B US)

DIVERSIFICAO POR LINHA DE PRODUTO PARA SEGMENTOS COMPLEMENTARES -

A diversificao para a produo de outros materiais de construo, complementares ao cimento, uma das estratgias das grandes empresas mundiais. Existem pelo menos trs vantagens neste tipo de diversificao, relacionadas, respectivamente, capacitao tecnolgica, estratgias de integrao para frente e estratgias de atendimento integral ao mercado. TABELA 2-6 DISTRIBUIO DAS VENDAS POR REA DE NEGCIOS % Holderbank 55 Lafarge 45 Cemex 75 22 3 -

Cimento e Concreto Agregados 23 25 Outros 18 16 Gesso 10 Fontes: Lafarge Corp CEMEX Holderbank Fin. Glaris

2.7.1. FLUXOS TECNOLGICOS INTRA FIRMA A capacitao tecnolgica nestes outros segmentos de materiais de construo semelhante capacitao tecnolgica necessria para a produo e distribuio de cimento em muitos aspectos, o que permite a transferncia de tecnologia entre segmentos e maior amortizao de custos e riscos (ressalte-se que a discusso sobre o uso dos bens de capital e sobre a execuo de atividades complementares e, no, sobre a produo de bens de capital). De fato, os produtos preferenciais para os quais essas empresas se diversificam so pedra

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britada, cal etc., onde as caractersticas tcnicas da produo e distribuio so relativamente semelhantes. A semelhana visvel, por exemplo, nas fases de minerao das matrias-primas e transporte de matrias-primas, materiais auxiliares, semi-acabados e produtos finais. Existem economias de escala em muitas atividades internas, como administrao de recursos humanos, conhecimento da legislao de proteo ao meio ambiente e formas de cumpri-la, compra e desenvolvimento de sistemas de informao, compra de equipamentos (caminhes, combustvel etc. etc.) e construo e administrao de depsitos. Boa parte do know how desenvolvido em um segmento de materiais de construo pode ser usado no outro, diminuindo o custo global da empresa, devido s semelhanas tcnicas e de mercado. Para as empresas de cimento nacionais, esta estratgia no era possvel, devido ao seu menor envolvimento em setores conexos. Note-se, como explicado na prxima seo, que h uma tendncia de mudana, principalmente no maior grupo nacional, a Votorantim. 2.7.2. INTEGRAO PARA FRENTE Alguns dos segmentos em que atuam as grandes empresas transnacionais do setor so etapas mais adiantadas da cadeia de valor do cimento, como concreto e produtos de cimento. Neste caso, observe-se que, quanto mais para frente, nas cadeias produtivas e mais prximo do consumidor, maior a possibilidade de diferenciao do produto, sempre uma vantagem da grande empresa frente a menor. Por exemplo, a variedade de tipos de concreto muito superior variedade de tipos de cimento. A pesquisa de novos tipos de concreto est associada capacitao tecnolgica da firma, o que depende do seu tamanho. A Holderbank, por exemplo, concentrou sua capacidade tcnica em uma subsidiria, Holderchem, cujo principal objetivo a pesquisa e anlise qumica dos produtos das demais subsidirias da empresa. O mercado de concreto corresponde a uma parcela cada vez maior do consumo de cimento. Nos Estados Unidos, por exemplo, o cimento consumido por concreteiras e produtores de agregados de cimento corresponde a 67 % do consumo aparente de cimento. No Brasil, por sua vez, a proporo de cimento vendida a concreteiras e consumidores industriais, no perodo janeiro/ abril de 1998, segundo o relatrio de dados de mercado do Sindicato Nacional da Indstria de Cimento (circular n. 028, de 26 de maio de 1998) foi de cerca de 25%. H, portanto, um forte potencial de crescimento da proporo de vendas para concreteiras e outros consumidores, na medida em que a pr fabricao de materiais de

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construo uma das tendncias de progresso tcnico na construo civil - Prochnik (1987). Esta uma estratgia vivel, por exemplo, para o grupo Holderbank (Ciminas, no Brasil), que produz concreto no Brasil atravs da sua subsidiria Concretex. Segundo Haguenauer (1997), o crescente uso internacional do concreto usinado, que tem sua qualidade assegurada, em detrimento do produzido em obras, que precisa de mais espao nas obras e requer mais mo de obra (maiores custos mdios), pode levar a uma maior participao do grupo nas duas indstrias. A Lafarge-Coppe, por sua vez, controla, no Brasil, trs diferentes empresas concreteiras: Brasil Beton, Concrebrs e Central Beton (adquirida como parte integrante dos ativos da Matsulfur). As empresas nacionais participam relativamente menos da produo de outros produtos a base de cimento. Mas, recentemente, h uma tendncia contrria, principalmente, no maior produtor, o Grupo Votorantim. A produo de argamassa , atualmente, uma operao lucrativa, realizada junto fbrica de Rio Branco, Paran. A Cimento Ita, outra empresa do grupo Votorantim, fabrica pr moldados de concreto e tambm produz argamassas, operaes estas iniciadas em 1997. Tambm h pouco tempo, a Votorantim se associou a um tradicional cliente, a Engemix, um forte fabricante nacional de concreto. O grupo Engemix detm 20% do mercado brsileiro de concreto usinado, estimado em 13 milhes de metros cbicos em 1997, de acordo com o Sindicato da Indstria do Cimento. O grupo preferiu a associao montagem de uma empresa nova, pois esta permitiu uma entrada mais rpida no mercado. Para o grupo vendedor, a principal vantagem foi a capitalizao da empresa. A Votorantim comprou 25% do grupo Engemix, atravs da participao em uma nova empresa holding, Empresa Geral de Concretos. No acordo, est previsto que esta participao poder mudar, para mais ou para menos. Na mesma reportagem (Gazeta Mercantil 30 de setembro de 1998, pgina C-4), observado o interesse da Votorantim em persistir na sua estratgia de diversificao Com a empresa fortalecida e capitalizada, podemos alar vos mais altos daqui para frente, enquanto que uma nova empresa nossa no mercado levaria algum tempo para dar resultados Fbio Ermrio de Moraes, Gazeta Mercantil 30 de setembro de 1998, pgina C-4.. Os estudos de mercado de concreto, efetuados pela Votorantim, indicam um expressivo potencial de crescimento, estimado em 15% ao ano. O mercado , atualmente, muito concentrado. O Estado de So Paulo consome cerca de 70% do produto. O grupo espera maior

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crescimento nas regies de menor demanda, Centro-Oeste e Nordeste, que consomem, respectivamente, cerca de 7% e 6% do concreto usinado fabricado no pas. Por ltimo, cabe observar, ainda na mesma reportagem, meno ao mercado do Mercosul, indicando outra mudana estratgica no grupo, na direo de uma maior internacionalizao. 2.7.3. ESTRATGIAS DE ATENDIMENTO INTEGRAL AO MERCADO A terceira vantagem dos produtores diversificados se refere ao conhecimento do mercado. Especializando-se em produtos para construo, existe um acmulo de experincia no mercado, que pode ser compartido, entre os vrios segmentos de produo de materiais de construo, de vrias formas. Os custos de vendas, por exemplo, so bem menores. Uma componente desta vantagem est no fato de que um mesmo vendedor poder oferecer diversos tipos de produtos, rateando o custo de vendas. Outro est na crescente importncia da marca, qualidade do produto e dos sistemas de assistncia tcnica. Mesmo em mercadorias tidas como homogneas, como cimento, pedra britada, cal etc., as necessidades dos consumidores, em diversos segmentos do mercado, permitem estratgias de diferenciao do produto entre os ofertantes. Atualmente, d-se maior importncia ao cumprimento de prazos de entrega e ao emprego de sistemas de entrega coordenados (just-in-time), qualidade (uma estratgia de competio, em materiais de construo, entregar o produto com especificaes acima do nvel mnimo). Por exemplo, o emprego de um cimento que seca mais rpido, ou mais resistente, respectivamente diminui o tempo de obra e o volume de cimento manuseado. Quanto assistncia tcnica, note-se que, em muitos segmentos do mercado, o consumidor quer saber como melhor empregar o produto, suas limitaes e possibilidades. O conhecimento cientfico e tecnolgico acumulado sobre o uso de materiais de construo cada vez mais volumoso e especializado. A venda de materiais de construo torna-se, progressivamente, uma venda tcnica, em que os servios adicionados ao produto entregue so parte relevante do valor dado pelo consumidor. As grandes empresas tm maior capacidade em desenvolver equipes de vendas com o gabarito necessrio para este novo padro de concorrncia. A percepo desta capacitao refora a marca do produtor e se estende sobre toda a linha de produtos dos diversos segmentos de atuao.

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3. A INDSTRIA E O MERCADO INTERNACIONAL DE CIMENTO 3.1. O MERCADO INTERNACIONAL E OS PRINCIPAIS PASES CONSUMIDORES DE CIMENTO O cimento o material de construo mais usado do mundo. A produo mundial, estimada pela U.S. Geological Survey, para 1997, chegou a 1,5 bilhes de toneladas (Mineral Commodities Summaries, janeiro 1998: 41). Como mostra a tabela 3-1, o continente asitico o que apresentava a maior taxa de crescimento da produo de cimento, antes da crise de 1997, alm de possuir o maior mercado consumidor. De fato, 64,6% do cimento produzido no mundo consumido na sia. O mercado chins, sozinho, produz e consome cerca de 31,2% do total mundial. A China no apenas o principal produtor e consumidor como, tambm, o pas que a produo vem crescendo mais rapidamente. Entre 1991 e 1995, por exemplo, a produo cresceu a uma impressionante taxa anual de 16,3% ao ano. No Brasil, por contraste, a produo cresceu a 0,7% ao ano, no mesmo perodo. As cimenteiras chinesas so, em grande parte, estatais. J existem, entretanto, joint-ventures com empresas estrangeiras. A Lafarge Coppe, por exemplo, est investindo em uma fbrica, prxima a Beijing, com capacidade de 1,2 milhes de toneladas/ano. Na sia tambm est o segundo maior produtor do mundo, o Japo. O Japo consumiu, em 1995, cerca de 83% do que produziu e exportou o restante, cerca de 16,7 milhes, para pases como a Coria do Sul e Formosa.

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TABELA 3-1- PRODUO E CONSUMO PER CAPITA DE CIMENTO POR CONTINENTES E PASES SELECIONADOS - 1995 Produo 1.0 00 t sia China Japo ndia Amrica Estados Unidos Brasil Europa Itlia Alemanha Espanha frica Oceania Total Mundial 922.405 445.580 96.407 70.445 183.361 75.501 28.256 252.728 34.019 33.302 28.491 60.903 8.590 1.427.987 Consumo Consumo Crescimento % da 1.0 per anual da produo produo (%) mundial 00 t capita Kg/hab 1991/95 918.206 258 8,14 64,6 442.580 362 16,59 31,2 79.662 636 2,31 6,8 68.005 73 6,28 4,9 183.810 240 2,54 12,9 85.866 327 2,62 5,3 28.514 228.305 34.639 38.486 25.476 64.863 9.629 1.404.813 183 258 603 472 650 89 352 246 0,56 -0,44 -3,33 1,39 0,34 2,07 4,89 4,65 2,0 17,7 2,4 2,3 2,0 4,2 0,6 100,0

Nota: O consumo per capita da sia no inclui a ex-URSS, cujo consumo somou 195 kg/hab, em 1995. A mdia asitica diminuiria se fosse includa a Rssia. Fonte: CEMBUREAU, citado em Sindicato Nacional Indstrias de Cimento, 1996, p 31 Conforme se observa na tabela anterior, o mercado europeu, no perodo considerado, o nico que apresenta declnio. A recesso, em boa parte da Europa, no se verificou na Alemanha, devido ao processo de integrao nacional em curso. Na Espanha, a estratgia de exportao, liderada pela empresa mexicana CEMEX, forte produtor na Espanha, impediu a queda da produo. Nas Amricas, o crescimento da produo est associado ao crescimento da economia norte-americana. Embora maior potncia mundial e sede de muitas das maiores empresas transnacionais, as empresas produtoras de cimento de capital nacional daquele pas sempre foram relativamente pequenas e os mercados regionalmente segmentados. A partir desta disperso, as grandes empresas europias, mais eficientes e maiores, estabeleceram estratgias de entrada bem sucedidas, envolvendo tanto exportao de cimento, a partir do Canad, bases

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europias etc., como realizando investimentos diretos nos EUA. Por exemplo, a maior companhia de cimento de capital norte-americano, a Lone Star, a mesma que iniciou a produo de cimento no Brasil em 1926, na fbrica Mau, foi adquirida, em 1975 pelo grupo frances Lafarge-Coppe. Ainda segundo a tabela 3-1, a demanda por cimento, entre 1991 e 1995, cresceu mais rapidamente nos mercados emergentes. O potencial de crescimento dos pases emergentes grande, tendo em vista seu baixo nvel de consumo per capita de cimento e a existncia de grandes dficits de infra-estrutura e habitacionais. Por exemplo, a ndia, quarto maior produtor mundial de cimento, registrou, em 1995, consumo per capita de 73 kg/hab, enquanto Alemanha 472 kg/hab. A produo indiana de cimento aumentou em 6,3% ao ano, entre 1991 e 1995, enquanto a da Alemanha cresceu somente 1,4% ao ano. Por esta razo, as maiores empresas mundiais produtoras de cimento, esto investindo nos mercados emergentes, como visto adiante. Os maiores mercados nacionais do mundo e sua evoluo recente so apresentados a seguir, na tabela 3-2. TABELA 3-2 OS MAIORES MERCADOS DE CIMENTO NO MUNDO MERCADO 1 CHINA 2 EUA 3 JAPO 4 NDIA 5 CORIA DO SUL 6 ALEMANHA 7 RSSIA 8 ITLIA 9 TAILNDIA 10 MXICO 11 TAIWAN 12 TURQUIA 13 BRASIL 14 ESPANHA 15 INDONSIA Indstrias Votorantim 1994 87,3 80,2 56,7 52,7 40,9 35,9 32,7 28,9 28,7 27,2 26,7 25,0 24,0 21,5 MERCADO CHINA EUA JAPO NDIA CORIA DO SUL TAILNDIA BRASIL RSSIA ALEMANHA ITLIA TURQUIA INDONSIA ESPANHA TAIWAN MXICO 1997 89,0 81,0 74,0 61,0 42,0 38,0 36,0 34,0 33,0 31,0 28,4 24,0 23,0 22,6

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Os mercados da Amrica do Sul so relativamente pequenos, se comparados com os dos maiores pases do mundo. As taxas de crescimento, entretanto, so expressivas, superando, em muito, as taxas de crecimento de economias mais avanadas, como os pases da Europa Ocidental. Tambm se observa grande disperso de taxas de crescimento. Por exemplo, nos ltimos anos, enquanto o consumo aparente de cimento no Brasil cresceu a 14,9% ao ano, o da Venezuela caiu 1,4% ao ano.

TABELA 3-3- OS MAIORES MERCADOS DE CIMENTO DA AMRICA DO SUL (MILHES DE TONELADAS/ANO) 1994 1995 1996 1997 Variao anual 1994/1997 (%) 14,8 3,5 4,1 -1,4 9,8 2,8 14,9 14,5 11,9

Brasil 25,1 28,0 34,6 38,0 Colmbia 8,4 8,4 8,9 9,3 Argentina 6,3 5,5 5,8 7,1 Venezuela 4,8 4,6 4,4 4,6 Peru 3,1 3,7 4,1 n.d. Chile 3,0 3,0 3,7 4,0 Equador 2,5 2,8 3,3 n.d. Bolvia 0,8 0,8 n.d. 1,2 Paraguai 0,5 0,6 0,7 n.d. Fonte: Indstrias Votorantim Esta disperso poder cair, caso continue a aumentar a integrao econmica e/ou o comrcio internacional de cimento na regio. O comrcio importante, por exemplo, para a Venezuela, onde a recesso impele os produtores a exportar, mesmo que apenas para repor os custos variveis e cobrir parte dos custos fixos. Neste pas, tambm se observa que os custos das matrias-primas (leo combustvel e energia) so relativamente mais baixos e existem fbricas de cimento situadas no litoral, integradas a sistemas de transportes martimos, facilitando as operaes de exportao. O principal alvo das exportaes venezuelanas os Estados Unidos, que protegeu seu mercado atravs de uma ao antidumping contra a Venezuela (entre outros pases). Outro mercado o Brasil, onde o cimento proveniente da Venezuela despachado, regularmente, para um entreposto em Manaus e diversos portos da regio Nordeste.

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3.2.

OS PRINCIPAIS GRUPOS PRODUTORES DE CIMENTO INTERNACIONAIS

A seguir, so analisados os perfis de trs dos pricipais grupos cimento do mundo, a saber: Holderbank, Lagarge e Cemex. 3.2.1. O GRUPO SUIO HOLDERBANK FINANCIRE GLARIS 3.2.1.1. Introduo O Grupo suio Holderbank Financire Glaris Ltd. o maior fabricante de cimento no mundo, alm de importante produtor de diversos tipos de materiais de construo, como concreto e agregados. Seu faturamento, para 1997, foi estimado em 7,8 bilhes de dlares pela revista Forbes (15/12/1997). De acordo com o Relatrio Anual de 1997, 56% do faturamento do grupo proveio da venda de cimento. Ao final de 1997, o grupo Holderbank fabricava cimento em 55 pases e sua produo total alcanava 4,3% da produo mundial para 1997. A capacidade instalada das fbricas em que o grupo tinha participao acionria era de 78,9 milhes de toneladas de cimento e sua produo, no mesmo ano, foi de 64,3 milhes de toneladas. O grupo tambm produziu 19,4 milhes de toneladas de concreto e 81,1 milhes de toneladas de agregados. Nos 55 pases em que atua, nos cinco continentes, o grupo Holderbank tem participao acionria em mais de 100 fbricas de cimento e estaes de moagem, 240 minas e pelo menos 600 estaes de preparao de concreto. O grupo ainda conta com uma empresa de consultoria e uma de transportes maritmos, que complementam sua atuao. O Holderbank vem se expandindo rapidamente. Os investimentos lquidos em propriedade, plantas e equipamentos aumentaram cerca de 61,8% nos ltimos cinco anos. A capacidade de produo do grupo, nesse mesmo perodo, cresceu 35,4%, passando de 58,4 para 78,9 milhes de toneladas de cimento. Na estratgia competitiva da empresa, destacam-se trs vetores de atuao, diversificao geogrfica progressiva, diversificao produtiva para setores conexos, no complexo da construo civil, e investimentos continuados em tecnologia de processo e produto, incluindo estudo de novos usos para os seus materiais de construo, esforos de racionalizao de custos, formas diferenciadas de assistncia tcnica e maior eficincia na

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proteo ao meio ambiente. Os trs componentes da atuao da Holderbank so analisados a seguir, comeando pela diversificao geogrfica. 3.2.1.2. Estratgia de diversificao geogrfica

O Grupo Holderbank iniciou suas atividades em 1912, quando foi fundada sua primeira planta de cimento na Vila Holderbank, Canto de Aargau, Suia. Desde ento, a empresa expandiu suas atividades nacionais e internacionais atravs de uma bem marcada diversificao por continentes. De fato, na dcada de vinte e trinta o grupo se expandiu pela Europa (Suia, Frana, Blgica, Holanda e Alemanha), dcada de cinqenta entrou na Amrica do Norte (EUA e Canad) e, nas dcadas de sessenta e setenta, iniciou operaes na Amrica Latina (Colmbia, Mxico, Brasil, Costa Rica, Equador e Chile) e Oceania (Nova Zelndia e Austrlia). Excees, neste padro, so o incio de operaes na frica do Sul (1939), Lbano (1970) e Filipinas (1974). Mais recentemente, o grupo intensificou sua participao na sia. As empresas localizadas na Asia so os maiores alvos de investimento do grupo. Todas esto em processo de expanso, seja construindo novas plantas, como nas Filipinas e Vietnam, seja modernizando o processo produtivo, como na recentemente adquirida fbrica de cimento no Sri Lanka. GRFICO 3-A - DISTRIBUIO DA CAPACIDADE PRODUTIVA DA HOLDERBANK POR CONTINENTES - 1997
Oceania 3% Europa 36%

Africa 7%

Asia 8%

Amrica Latina 28%

Eua 18%

Nota: inclui a planta com capacidade de 2,2 milhes de toneladas em fim de construo no

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Lbano. Fonte: Relatrio Anual, 1997 - Holderbank Uma estratgia do grupo reforar seus investimentos nos mercados emergentes, cujas perspectivas de crescimento da demanda por cimento so mais altas. Segundo a revista Forbes, a Holderbank investiu, desde 1989, cerca de um bilho de dlares nos chamados mercados emergentes. Apesar disso, a Holderbank ainda no conquistou parcela relevante de alguns desses mercados. As razes so, muitas vezes, polticas. O caso asitico exemplo, uma vez que governos dessa regio tendem a proteger as empresas de cimento nacionais. O interesse do grupo em ampliar a diversificao geogrfica, buscando compensar os efeitos da evoluo cclica da construo civil outro motivo. Por ltimo, sendo o setor de cimento bastante competitivo, as oportunidades de investimento esto abertas para os numerosos concorrentes. As parcelas de mercado da Holderbank em alguns pases so apresentadas na tabela 3-1 TABELA 3-4 - PARTICIPAO DA HOLDERBANK NO MERCADO DE CIMENTO POR PASES SELECIONADOS Participao percentual 12,6 13,0 44,7 24,0 14,2 16,5

Amrica Latina Brasil Venezuela Mxico Europa EUA Asia, Africa e Oceania Lbano 40,5 Marrocos 22,2 Africa do Sul 34,1 Sri Lanka 30,0 Filipinas 9,6 Austrlia 20,6 Nova Zelndia 44,4 Fonte: Holderbank (www.holderbank.com) e Revista MINRIOS As estratgias de diversificao geogrfica e produtiva so complementadas por um esquema de transportes que inclui, como mencionado acima, a empresa de transportes maritmos internacionais, Unin Martima Internacional S.A. (Umar).

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3.2.1.3. Estratgia de complementao de linhas de produto

O grupo comercializa no somente cimento, mas agregados como cascalho e areia, concreto semi-pronto, produtos de concreto e alguns de seus derivados. Recentemente, a empresa buscou diminuir o nmero de produtos comercializados visando uma maior especializao dentro da rea de materiais de construo. TABELA 3-5 - EVOLUO DAS VENDAS DA HOLDERBANK POR PRODUTO Vendas de cimento Vendas Vendas de concreto e clnquer de agregados semi-pronto (milhes de t) (milhes de t) (milhes de m3) 1997 64,3 81,1 19,4 1996 62,3 73,3 18,2 1995 53,5 73,4 16,9 1994 50,5 69,6 17,0 1993 46,2 54,4 14,2 Fonte: HOLDERBANK, Relatrio Anual 1997 (www.holderbank.com) Atravs da estratgia centralizada-implementao descentralizada, o grupo espera estar tornando as empresas do grupo mais capazes de responder s especificidades das demandas de seus mercados regionais, sem sair da estratgia nica estabelecida pela matriz sua. (http://www.holderbank.com/ html/about/keys.htm)

3.2.1.4. Investimentos em tecnologia de produto e processo Um destaque, nas atividades do grupo Holderbank, so os seus investimentos em tecnologia e engenharia. Nestes aspectos, a empresa Holderbank Engineering fornece servios de engenharia para as fbricas do grupo, desde a concepo do projeto at a fase de incio da atividade da fbrica e consultoria tecnolgica, constituindo o depositrio das experincias do grupo Estes servios de consultoria so prestados no somente a empresas pertencentes ao grupo Holderbank, mas vendidos a quaisquer outras interessadas. Os principais trabalhos realizados para empresas do grupo foram construo de nova planta de cimento e um terminal no Vietnam, dois fornos no Lbano, e outras atividades na Austrlia e EUA. Para empresas fora do grupo, foram realizados projetos na Arbia Saudita, Oman e Malsia. Como mostra a home page do grupo, na rea de engenharia ...os servios incluem elaborao de estudos de pr-investimento e de concepo, design detalhado de engenharia

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(processo, mecnico, civil, eltrico e instrumentao), gerenciamento de projeto, superviso da construo e acompanhamento do incio da produo. ( http://www.holderbank.ca) A consultoria em processo tecnolgico fornecida pela empresa inclui implantao de mtodos de diminuio dos gastos com energia, substituio de combustveis tradicionais etc. Atravs deles, a empresa implementa projetos mais viveis economicamente e mantendo a proteo do mercado. Uma rea de crescente interesse a relacionada com os impactos ambientais. Por ltimo, cabe mencionar a Holderchem Ltda, empresa do grupo responsvel pelo desenvolvimento de novos tipos de cimento e derivados de concreto. A empresa trabalha tambm na colocao de novos produtos no mercado. Por exemplo, para atender mercados onde existe demanda por cimentos com propriedades mais especficas, como os EUA, o grupo possui um centro, localizado tambm na Suia, onde feito o desenvolvimento e planejado o marketing de novos produtos. 3.2.2. O GRUPO FRANCES LAFARGE- COPPE 3.2.2.1. Introduo O grupo Lafarge-Copp o maior grupo econmico mundial especializado na produo de materiais de construo, com vendas, em 1997, de US$ 9,5 bilhes. Ele o segundo maior produtor de cimento e concreto e o primeiro produtor mundial de agregados. O grupo atua em mais de 60 pases, empregando cerca de 66.000 pessoas, das quais 66% fora da Frana. O grupo, cujas atividades comearam em 1922, na Frana, possui 65 fbricas distribudas por 20 pases, nos cinco continentes e sua capacidade produtiva total chega a 42 milhes de toneladas/ano. Nos ltimos cinco anos, o volume de investimentos anuais praticamente dobrou. O grupo aumentou suas vendas em 38% no mesmo perodo. Como visto a seguir, a Lafarge adotou uma estratgia de crescimento baseada em trs pilares: expanso de mercados, maior competitividade e maior variedade de produtos. O aumento da competitividade se pretende ser alcanado atravs de uma poltica de corte de custos e modernizao das plantas, especialmente nos mercados de crescimento estvel.

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3.2.2.2. Diversificao geogrfica na produo de cimento

O quadro abaixo apresenta os pases onde a Lafarge possui unidades produtivas. TABELA 3-6 PASES COM FBRICAS DA LAFARGE Grupo Norte da Europa Europa Central Amrica do Norte NICs Oriente Mdio e Amrica Latina, Central e Caribe Fonte: Lafarge Corp. Erro! A origem da referncia no foi encontrada. Originalmente, a Lafarge concentrava suas atividades na Europa Ocidental, com destaque para Frana e Alemanha, e nos Estados Unidos e Canad. Recentemente, o grupo tem expandido suas atividades para os mercados emergentes localizados na Europa Central e Oriental e sia. Esta expanso visa entrar em mercados onde a demanda por materiais de construo cresce mais rapidamente. As vendas para os mercados emergentes, em 1996, somaram 20% do total do grupo, o que dez anos antes representava somente 4%. A participao das demais regies tem diminudo, porque a construo civil, nos mercados tradicionais da Lafarge, encontra-se estagnada. Dentre os pases emergentes, onde o grupo entrou recentemente, cita-se a China, maior mercado mundial de cimento do mundo, onde o grupo entrou atravs de joint-ventures. O grupo possui uma fbrica de cimento em Sichuan, perto de Beijing, cuja capacidade produtiva deve alcanar 1,2 milhes de toneladas anuais, at fins de 1998. Com um custo de US$ 150 milhes, a fbrica ser a maior da regio (http://www.cemnet.co.uk/ news.htm#top). Pases com fbricas da Lafarge Inglaterra, Sucia, Pases Baixos, Blgica, Frana Alemanha, Repblica Tcheca, ustria, Hungria, Polnia, Rssia Canad e EUA China, Indonsia, Tailndia, Taiwan, Austrlia, Qunia, Camares, frica do Sul, Madagascar Marrocos, Espanha, Portugal, Itlia, Turquia, Grcia, Brasil, Argentina, Chile, Venezuela, Caribe Bacia Mediterrnea Emirados rabes, Lbano

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GRFICO 3-B - PARTICIPAO NAS VENDAS DA LAFARGE POR MERCADO - 1996


Outros 23,0% Amrica do Norte 25,5%

Frana 32,0%

Europa Ocidental 19,5%

Fonte: Lafarge A tabela a seguir apresenta a distribuio das fbricas do grupo pelos continentes. Conforme se pode observar, o grupo concentra atividades produtivas em seus mercados originais. Somente na Frana, pas de origem do grupo, h 12 fbricas de cimento, 245 fbricas de concreto, 100 pedreiras, 19 fbricas de gesso e h unidades de produo de 24 produtos especializados. A Alemanha tambm concentra nmero considervel de unidades produtivas, duas fbricas de cimento e 42 de concreto. TABELA 3-7 - DISTRIBUIO DAS FBRICAS DA LAFARGE POR ATIVIDADE E REGIO Ciment Concreto e Agregados Gess o o regio regio fbrica fbricas pedreiras stios fbrica fbricas pedreiras stios Produtos Especiais e Formulados quantidade quantidade 29 6 3 4 10 1

Norte da Europa 12 262 109 24 Europa Central 11 54 8 5 Canad e EUA 14 400 2 NICs 5 1 1 5 15 205 22 10 Oriente Mdio e Bacia Mediterrnea A Lat., Central e 9 85 6 7 Caribe Nota: no inclui unidades de moagem.

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Fonte: Lafarge Corp. No mercado norte-americano, o grupo construiu sua primeira fbrica em 1956 e, atualmente, est investindo fortemente na renovao de duas de suas atuais 14 fbricas de cimento. 3.2.2.3. Diversificao por linha de produtos para outros

segmentos do complexo da construo civil Os produtos produzidos e comercializados pela Lafarge incluem aluminados, misturas, tintas e monolticos. Conforme se observa na tabela anterior, a produo dos mesmos se concentra em pases mais desenvolvidos - em especial na Frana -, onde o nvel de demanda mais sofisticado. Assim, o grupo pretende vender produtos de maior valor agregado. A diversificao de produtos comercializados uma estratgia que vai deencontro com as estratgias de seus concorrentes, como a Cemex e Holderbank, que procuram se concentrar num leque mais limitado de produtos. Atualmente, o grupo tem conseguido expandir sua oferta para mais de 5.000 produtos, mostrando ser a mais extensa e variada companhia do setor de materiais de construo. GRFICO 3-C - PARTICIPAO PERCENTUAL DE LINHA DE PRODUTOS NAS VENDAS DA LAFARGE
Produtos Especializados 16%

Cimento 45%

Concreto e Agregados 29% Gesso 10%

Fonte: Lafarge Corp. Atuando fortemente na produo de agregados e de concreto, como observado, a Lafarge mostra ser um grupo extensivamente integrado para trs, na extrao e preparao das matrias-primas, e para frente, na fabricao e distribuio de produtos a base de cimento. Assim , o grupo passa a ter maior controle sobre a quantidade e a eficincia na produo.

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3.2.2.4. 140 pessoas. Investimentos em pesquisa e desenvolvimento

O grupo dispe de um laboratrio central de pesquisa na Frana, com uma equipe de Seu objetivo desenvolver novos produtos para o consumidor final para mercados especficos. Tambm existem centros tcnicos em subsidirias por todo mundo, cujo papel difundir as inovaes desenvolvidas no laboratrio central. Vale mencionar que, dentre as atividades do grupo, h um programa de observao de reas tecnolgicas vitais para o grupo. Os investimentos em pesquisa e desenvolvimento so entendidos como base para o futuro do grupo. Um exemplo a expectativa de que, na diviso de gesso, 20% das vendas no ano 2000 seja de produtos que no existiam em 1995. O grupo possui uma empresa, Systech Environmental Corporation, com base nos Estados Unidos, especialmente voltada para o desenvolvimento de novos materiais combustveis, de modo a substituir ou diminuir o nvel de utilizao do leo combustvel. Outra rea de interesse para as pesquisas do grupo a de preservao do meio ambiente, na qual a legislao tem se tornado mais restritiva e a possibilidade de propaganda negativa maior.

3.2.3. O GRUPO MEXICANO CEMEX 3.2.3.1.Introduo A Cemex ou Cementos Mexicanos o terceiro maior grupo produtor de cimento no mundo e o maior de origem americana. Em 1996, o grupo crescia mais rapidamente que seus principais competidores (http://www.cemex.com/ outside/eng/default.htm). Nesse ano, sua margem operacional de lucro era de 24%, quase o dobro de suas concorrentes. Em 1995, a Cemex encabeou a lista da UNCTAD das 50 maiores companhias multinacionais oriundas de pases em desenvolvimento. Em 1997, as vendas do grupo somaram US$ 3,48 bilhes e um lucro bruto de US$ 1,35

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bilho6. Nesse mesmo ano, o grupo exportou de suas fbricas, cerca de 10 milhes de toneladas de cimento, configurando-se como proprietrio da maior frota martima mundial transportadora desse tipo de produto. O nmero de empregados tambm reflete a atual estrutura da Cemex, resultante da estratgia de crescimento, cerca de 19.000 trabalhadores, dos quais quase a metade localizados fora do Mxico. Com uma produo anual de 51 milhes de toneladas de cimento, em 1997, o grupo Cemex tem atividades espalhadas por 22 pases, atravs de fbricas, redes de distribuio e terminais martmos, alm de relaes comerciais de importao e exportao de cimento, bem como seus insumos e outros materiais de construo com pelo menos outros 60 pases. Essas relaes somaram 10 milhes de toneladas no mesmo ano. Como visto a seguir, dentre os pases onde a atuao da Cemex se destaca, menciona-se o Mxico, Espanha Venezuela, Panam e Repblica Dominicana e, em menor grau, na Colmbia, Caribe, Filipinas e sudoeste dos Estados Unidos. O grupo entende, como suas metas de prosperidade as seguintes aes: excelncia gerencial, produo de cimento, concreto semi-pronto e agregados, baixos custos de operao, trabalhar com tecnologias de gerenciamento e produo atualizadas; estrutura de capital e gerenciamento financeiro agressivo e prudente e foco nos mercados emergentes. (http://www.cemex.com) 3.2.3.2. Breve Histrico da Cemex:

A Cemex iniciou suas atividades em 1906, com a fundao da Cementos Hidalgo, situada em Hidalgo, centro do Mxico, prximo capital. A partir de ento, a empresa comeou a expandir sua capacidade produtiva atravs de fuses e construo de novos fornos. A dcada de 70 foi o perodo de maior expanso da Cemex no mercado mexicano. A crise da dvida e a conseqente contrao do mercado interno, ocorridos no incio dos anos 80, levaram duplicao de suas exportaes. O principal mercado para o qual a empresa destinou seus produtos foi os Estados Unidos, principalmente os estados do sul, que permanecem importantes parceiros comerciais. A capacidade de contornar a crise nacional, atravs da
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Os valores foram convertidos ao dlar a taxa do dia 5/5/98 de US$ 0,114 por peso mexicano. Fonte: http://trading.wmw.com/currency.html

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exportao de cimento, sustentou a manuteno da expanso do grupo a partir da segunda metade da dcada de 80. Na dcada de 90, a estratgia visando a diversidade geogrfica ficou evidente com a aquisio das duas maiores companhias produtoras de cimento na Espanha, em 1992, e outras na Venezuela, Panam e Texas, EUA, em 1994, na Repblica Dominicana, em 1995, na Colmbia, em 1997, e 30% de uma cimenteira nas Filipinas, em 1997. O grupo, assim como a Holderbank, de propriedade familiar, sendo a presidncia do grupo ocupada pela terceira gerao desde o fundador. O quadro abaixo apresenta os acontecimentos mais importantes da Cemex, que marcaram sua expanso: TABELA 3-8 PRINCIPAIS EVENTOS NA EVOLUO DA CEMEX Fundao da ' Cementos Hidalgo' ; Fuso da ' Cementos Hidalgo' com a ' Cementos Monterrey'dando , origem ' Cementos Mexicanos' ; 1966 Aquisio da ' Cementos Maya' ; 1967/1973 Construo de novas fbricas; introduo de novos fornos em fbricas do grupo e aquisio de uma nova empresa. 1976 Introduo de aes da Cemex na Bolsa de Valores mexicana e aquisio da ' Cementos Guadalajara'com incio das atividades de , exportao; 1982 Crescimento expressivo das exportaes; 1986 Nova fbrica no Mxico; 1987/89 Aquisio de nove novas fbricas no Mxico; 1992 Compra das duas fbricas de cimento mais importantes na Espanha; 1994 Compra de fbricas de cimento no Panam e na Venezuela e aquisio de fbrica nos EUA; 1995 Aquisio de uma fbrica na Repblica Dominicana; 1996 Obteno do controle acionrio de duas fbricas na Colmbia; 1997 Investimento em uma fbrica nas Filipinas. Fonte: Cemex Atualmente, a Cemex possui unidades produtivas em oito pases: Mxico, EUA, Espanha, Venezuela, Colmbia, Panam, Caribe e Filipinas. ANOS: 1906 1931

3.2.3.3.A estratgia de expanso geogrfica A busca por mercados exteriores ao mexicano, iniciada a partir dos anos 90, justificada uma vez que o grupo deixa de depender da volatilidade de um nico mercado.

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Conforme observado, a margem de lucro do grupo bem mais estvel que a margem de lucro individual de cada empresa (http://www.cemex.com). Isso demostra a importncia da diversificao geogrfica como meta estratgica do grupo. O grupo Cemex escolheu o mercado dos pases emergentes para diversificar suas atividades geograficamente porque acredita que esse ser a base para uma nova fase de expanso do grupo, dado enorme dficit de infra-estrutura que esses pases apresentam e altas taxas de natalidade. Os mercados emergentes tm maior crescimento potencial no longo prazo, do que mercados mais maduros na Europa ou no norte dos EUA. Ademais, a vantagem de se investir em mercados emergentes, nos quais a qualidade no sempre um pr-requisito, a importncia que a marca passa a adquirir, em detrimento da qualificao de commodity. Assim, nesses mercados, a Cemex facilmente consegue diferenciar seus produtos frente aos concorrentes. A entrada em novos mercados, como comum no setor, ocorre atravs de investimentos diretos nos mercados alvos, com a compra de fbricas j instaladas e/ou sua construo. Muitas vezes, entretanto, o incio das operaes se d atravs do comrcio, fazendo uso de seus 40 terminais martmos e mais de 200 centros de distribuio em terra que escoam a produo do grupo para os cinco continentes. Esse expediente, muitas vezes, mais favorvel pois retira a necessidade de realizar investimentos mais custosos no mercado alvo. Seguindo esta estratgia, a Cemex se tornou o maior grupo exportador de cimento do mundo. Somente em 1997, a Cemex comercializou cerca de 10 milhes de toneladas mtricas de cimento e clnquer para mais de 60 pases distribudos pelos cinco continente. Cerca de 35% dessa produo saiu da matriz mexicana. Os maiores parceiros comerciais do grupo so os EUA, Peru, Indonsia, Chile e Malsia.

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TABELA 3-9 - PARTICIPAO PERCENTUAL DOS CONTINENTES NAS EXPORTAES DA CEMEX POR PAS DE ORIGEM

Origem Destino sia Amrica do Sul Amrica Norte Amrica Central Caribe Europa frica Fonte: Cemex Conforme se observa da tabela anterior, o excesso de capacidade presente no Mxico e Espanha escoado para vrios pases do mundo. A Cemex aproveita parcela dessa produo para testar novos mercados em expanso como Nigria e Ghana, na frica. Vale mencionar que o grupo tambm compra cimento e clnquer de outros pases na medida em que a demanda supera as expectativas. No que diz respeito aos investimentos diretos, os gastos com aquisies, desde 1991, somaram US$ 3,3 bilhes, resultando na rpida expanso verificada nesse perodo. O grupo expandiu sua capacidade de 9 milhes de toneladas, em 1985, para 51 milhes, em 1997, ultrapassando a produo total do Brasil, que chega a aproximadamente 34,6 milhes de toneladas. O salto da capacidade produtiva de 1985 a 1996 se deveu, principalmente, estratgia de diversificao geogrfica da Cemex, que se iniciou nos mercados de lngua espanhola Espanha e pases latino-americanos -, devido a facilidades encontradas pela herana cultural semelhante e pelo mesmo idioma. Atualmente, 55% dos seus ativos - que em dezembro de 1995 totalizavam US$ 8,3 bilhes - esto localizados fora do Mxico. 7,1 14,9 2,6 5,9 22,9 6,2 19,3 0,6 do Mxico 33,6 26,0 15,8 Espanha 5,5 65,7 Venezuela 17,3 56,6

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GRFICO 3-D - EVOLUO DOS ATIVOS E DOS INVESTIMENTOS EM PROPRIEDADE DA CEMEX (BILHES DE PESOS)
90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997

Propriedades, Mquinas e Equipamentos

Total de Ativos

Fonte: Cemex. - www.cemex.com Em 1985, a companhia era uma simples cimenteira com algumas fbricas espalhadas pelo Mxico, com um valor de mercado de US$ 400 milhes. Em 1996, a Cemex tinha fbricas no sul dos EUA, na Espanha, e em muitos pases latino-americanos. Seu valor de mercado, naquele ano, era de US$ 4,6 bilhes, com receitas lquidas de US$ 2,6 bilhes por ano. O principal fator responsvel por este crescimento foi o investimento feito na Espanha, a partir de 1992, cuja estrutura representa atualmente cerca de 24% do total dos ativos do grupo. Neste pas, alm das nove fbricas, a Cemex possui sete centros de distribuio por terra e 18 terminais martimos na Espanha. Localizado perto das maiores competidoras globais da Cemex, o investimento realizado na Espanha foi fundamental para a melhora de sua posio competitiva internacional e para o seu crescimento. no Tratado de Maastrich e populao numerosa. A Espanha tem se destacado como mercado promissor, dada suas necessidades de investimento para atingir as metas estabelecidas

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TABELA 3-10 - DISTRIBUIO DA CAPACIDADE PRODUTIVA DA CEMEX POR PAS - 1997 Capacidade Produtiva Fbricas (includas (milhes de 7 toneladas/ano) parcerias ) Mxico 21 28,5 EUA 1 1,1 Espanha 9 11,6 Venezuela 3 4,3 Colmbia 6 3,5 Panam 1 0,4 Caribe 4 0,9 Filipinas 2 0,8 Total 47 51 Fonte: Cemex - www.cemex.com TABELA 3-11 - PARTICIPAO PERCENTUAL DA CEMEX NO MERCADO DE CIMENTO EM PASES SELECIONADOS PAS PARTICIPAO %

Mxico 60 Repblica 60 Dominicana Venezuela 50 Panam 50 Colmbia 37 Espanha 28 Fonte: Cemex - www.cemex.com Atualmente, o grupo conta com 47 fbricas espalhadas por 22 pases, com distinta distribuio de capacidade produtiva. Os pases que contam com maior capacidade produtiva so Mxico e Espanha. Em ambos o grupo o maior produtor e desfruta de um mercado em crescimento. Parte da produo mexicana exportada para os Estados Unidos, onde o grupo possui uma fbrica com capacidade instalada de 1,1 milho de toneladas/ano (ver tabela anterior). Cerca de 41% das vendas da Cemex foram realizadas no Mxico, 20% na Espanha e 12% nos Estados Unidos e na Colmbia e Venezuela com 11% cada. A participao do tipo de consumidor final de cimento varia de acordo com o pas. Nos Estados Unidos, a

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participao de concreteiras e construtoras maior que na Amrica Latina, onde a presena do consumidor formiga mais expressiva expressiva e, consequentemente, as vendas a varejo so maiores. Na Venezuela, por exemplo, 70% das vendas so em sacos.

3.2.3.4.Estratgia de complementao de linhas de produto A Cemex comercializa dez tipos de cimento portland e cimento branco e o maior produtor mundial de cimento branco. O grupo vende trs tipos de concreto desenvolvidos em laboratrios certificados, com distintos tipos de resistncias, aditivos, fornecendo servios de bombeamento, assessoria tcnica e plantas portteis. ( http://www.cemex.com/mexico/cmxprod/ concreto.htm) Conforme afirmado anteriormente, a Cemex atua na distribuio de seus produtos, uma vez que h necessidade de reduzir os custos de transporte. Esse expediente tem permitido a manuteno de sua competitividade no mercado, alm de acumular capacitaes. A Cemex opera a maior frota martima do mundo especializada em transporte de cimento, sendo proprietria de uma frota de treze navios e operando outros onze por contrato de leasing. 3.2.3.5. Investimentos em tecnologia de produto e processo

Paralelamente ao processo de expanso geogrfica, a Cemex passou a investir pesadamente no estabelecimento de uma rede de comunicao entre as fbricas. Atravs da utilizao de tecnologia da informao o grupo criou um ambiente informacional que possibilitasse a identificao e explorao de novas oportunidades de negcios no mundo inteiro. Dentre o perodo de 1985 e 1997, o grupo investiu US$ 150 milhes em tecnologias da informao (http://www.cemex.com/outside/eng/default.htm). Com um sistema informacional ligando todas as subsidirias e a matriz, alm de clientes e fornecedores, a comunicao se tornou um instrumento importante no acesso e na difuso de informaes-chave, agilizando as operaes da companhia. A rede fornece vrios tipos de informao, como sistemas de contabilidade, escalas, produo de dados, despacho de cimento e concreto por diferentes centros de distribuio
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Joint-owned plants. 51

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(http://www.cemex.com). Tambm so disponibilizados relatrios financeiros de todas as fbricas do grupo com dados sobre a produo, custos e vendas. Segundo disponibilizado no site do grupo, as fbricas tm seus equipamentos ligados na rede e um sistema capaz de medir a quantidade de material usado por cada um deles. Nesses sentido, h maior controle sobre a produo e os custos, alm de fornecer maior suporte tomada de decises do grupo. A preocupao com a qualidade da produo tambm chave em funo das distintas fontes de matria prima que alimentam as fbricas. O grupo tem a sua disposio um software capaz de compor um tipo de cimento de acordo com as especificaes de qualquer consumidor. Alm disso, o grupo tem realizado investimentos para sincronizar suas atividades de modo a conseguir prestar seus servios dentro dos prazos estipulados, impondo-se multas caso haja atrasos de entrega. Adicionalmente, o grupo se preocupa com a certificao sobre prticas na qualidade de processos e de meio ambiente. Muitas de suas fbricas j possuem certificados ISO9000 ou esto investindo para tal, e, em menor nmero, certificado ISO14000. No que diz respeito ao desenvolvimento de novos produtos, a Cemex possui um laboratrio na Espanha que recentemente estava envolvido no desenvolvimento de um cimento especfico para uma ponte no mar Bltico, que exige propriedades especiais, dada a instabilidade climtica da regio. 3.3. CONCLUSO: A GLOBALIZAO NA INDSTRIA DE CIMENTO

A produo mundial de cimento marcada pela presena de grandes grupos empresariais, em sua maioria de propriedade familiar, que tm operaes espalhadas por diversos pases. Os cinco grupos com maior participao no mercado mundial so apresentados na tabela 3-1.

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TABELA 3-12 AS MAIORES EMPRESAS DE CIMENTO EM CAPACIDADE INSTALADA (milhes de toneladas) 1995/96 1997/98 HOLDERBANK 73 1 HOLDERBANK 77.8 LAFARGE 50 2 LAFARGE 67.7 CEMEX 47 3 CEMEX 52.5 ITALCEME 40 4 ITACELME 41.5 HEIDELBERG 30 5 CHICHIBU ONODA 38 CHICHIBU ONODA 2.. 6 HEIDELBER 35.6 BLUE CIRCLE 21 7 UBE 24,.. VOTORANTIM 19 8 BLUE CIRCLE 23.5 SUMITOMO 16 9 VOTORANTIM 20.5 SIAM 15 10 SIAM 20,.. Fonte: Indstrias Votorantim A nvel mundial, a participao desses grupos relativamente pequena - conforme se 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 observa da tabela 3-2, mas quando observadas suas respectivas participaes nos mercados onde atuam, a importncia desses grupos explicitada. A Holderbank, por exemplo, possui mais de 40% do mercado de pelo menos nove dos 55 pases onde atua. Somente no Mxico, a Cemex possui 60% do mercado e, na Espanha, onde entrou recentemente, 28% do mercado. TABELA 3-13 - PARTICIPAO DOS CINCO MAIORES GRUPOS NA PRODUO MUNDIAL DE CIMENTO PARTICIPAO (%) Holderbank Sua 5,0 Lafarge Frana 3,9 Cemex Mxico 3,8 Italcementi Itlia 3,0 Heidelberger Alemanha 2,6 Fonte: Indstrias Votorantim O quadro abaixo apresenta algumas informaes importantes sobre os trs maiores grupos fabricantes de cimento. PASES ORIGEM

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TABELA 3-14 - INFORMAES SOBRE OS TRS MAIORES GRUPOS DE CIMENTO Vendas (US$ bilhes) Crescimento dos investimentos (1993-1997) Nmero de empregados Capacidade produtiva do grupo (milhes de toneladas) Total de fbricas de cimento Total de pases com fbricas e instalaes Total de pases com relaes comerciais Poder de mercado no pas da matriz (%) Estratgia de produtos Estratgia de mercado Frota de transporte martmos Nota; nd - no disponvel Fontes:, www.lafarge.fr, www.cemex.com As reas de atuao destes grupos eram, inicialmente, regionalizadas. Os grupos europeus, por exemplo, costumavam atuar no continente de origem e em regies acerca, como norte da frica. Conforme pode-se observar nas tabelas 3-1, 3-2 e 3-3, atualmente, os grupos possuem um elevado grau de internacionalizao de suas atividades, o que coerente com a estratgia de diversificao geogrfica comum a todos. Cemex 3,48 19.000 51 20 22 60 60 concentrao mercados emergentes 24 concen-trao mercados emergentes nd diversificao mercados emergentes 8 Holderbank 7,62 62% 40.800 78,9 100 55 60 Lafarge 9,5 66.000 42 65 20 55

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TABELA 3-15 PRINCIPAIS MOVIMENTOS DE EXPANSO INTERNACIONAL DAS GRANDES EMPRESAS DE CIMENTO
Antes da dcada de 70: EUROPA Final anos 70 e at meados anos 80: AMRICA DO NORTE Dcada de 80: PASES EMERGENTES Dcada de 80: PASES EMERGENTES Dcada de 90: PASES EMERGENTES, AMRICA LATINA Reestruturao nos mercados de origem EUA - 65% da capacidade controlada por empresas estrangeiras (87% europias; 13% japonesas, mexicanas, australianas) Canad (80% da capacidade controlada por empresas estrangeiras) Mudana de foco para os mercados emergentes na sia e Europa Oriental Mudana de foco para os mercados emergentes na sia e Europa Oriental Novo movimento de entradas na A. Latina Continua expanso nos mercados emergentes consolidao de controles na Amrica Latina Crescimento do comrcio internacional

Fonte: Indstrias Votorantim Em meados da dcada de noventa, as maiores empresas internacionais de cimento se voltaram para a Amrica Latina, adquirindo empresas nacionais e ampliando sua participao em diversos mercados. A tabela 3-5 mostra as participaes de empresas nacionais e internacionais na Venezuela, Colombia e Brasil. TABELA 3-16 PARTICIPAO DOS GRUPOS INTERNACIONAIS NA AMRICA DO SUL
VENEZUELA 1994 Vencemos Holder. Caribe Concega Lafarge Catatumbo FNC Andino COLMBIA 1994 Argos Hercules Holder. Boyaca Samper Diamante Paz del Rio BRASIL 1995 Internacionais Brasileiras % 43 10 16 7 18& 6 % 49 1 11 13 20 6 % 19 81 VENEZUELA 1996 Cemex Holderbank Lafarge Andino COLMBIA 1996 Argos Hercules Holderbank Cemex BRASIL 1997 Internacionais Brasileiras % 42 27 25 6 % 53 1 11 35 % 29 71

Fonte: Indstrias Votorantim

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Estes movimentos se fazem atravs de presso sobre os preos nos mercados alvo. Como as empresas nacionais no so internacionalizadas e tm menor resistncia financeira, a queda do preo do cimento diminui sua rentabilidade, mostra a fora do concorrente internacional e obriga as empresas nacionais a venderem suas instalaes a um custo menor. A evoluo dos preos mdios do cimento, nos trs pases citados da Amrica Latina, apresentada na tabela 3-6.

TABELA 3-17 EVOLUO DO PREO MDIO FOB LQUIDO (US$) 1993 Venezuela 114 Colmbia 85 Brasil 89 Fonte: Indstrias Votorantim 4. 1994 96 80 77 1995 60 73 65 1996 73 70 63 1997 95 92 65

A OPERAO DO MERCADO DE CIMENTO NO BRASIL 4.1. INTRODUO construo civil. Neste setor, o cimento

O cimento destina-se, basicamente,

consumido nos diferentes segmentos de construo pesada (barragens, rodovias, obras de saneamento...), construo de edificaes, (habitao e prdios comerciais e industriais), servios de construo (execuo de etapas especficas de obras, ex.: terraplanagem, instalaes...) e o setor informal da construo (pequenas obras e reformas). O outro segmento da construo civil, montagem industrial, tambm consome cimento, embora em quantidade menor. Portanto, analisar a evoluo da demanda por cimento significa analisar a evoluo da prpria construo civil. Para isto, o captulo faz, inicialmente, uma retrospectiva deste setor, mostrando os cinco ciclos de evoluo da construo civil e da demanda por cimento desde a implantao da indstria do cimento no Brasil, em 1926 at 1980. A seo posterior dedicada discusso dos ciclos de crescimento da construo civil nas dcadas de 80 e 90. Posteriormente, analisada a evoluo da capacidade instalada na indstria de cimento, bem como, os investimentos previstos em ampliao da capacidade instalada dos principais

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produtores na indstria. Finalmente, o captulo termina apresentando e discutindo a evoluo dos preos do cimento a partir da dcada de 1990. 4.2. AS ETAPAS DE EVOLUO DA CONSTRUO CIVIL AT A DCADA DE OITENTA GRFICO 4-1 TAXAS MDIAS DE CRESCIMENTO ANUAL DO CONSUMO APARENTE DE CIMENTO NO BRASIL (1926 - 1983)

40,00 30,00 20,00 10,00 0,00 ANO/1927 ANO/1929 ANO/1931 ANO/1933 ANO/1935 ANO/1937 ANO/1939 ANO/1941 ANO/1943 ANO/1945 ANO/1947 ANO/1949 ANO/1951 ANO/1953 ANO/1955 ANO/1957 ANO/1959 ANO/1961 ANO/1963 ANO/1965 ANO/1967 ANO/1969 ANO/1971 ANO/1973 ANO/1975 ANO/1977 ANO/1979 ANO/1981 -10,00 -20,00 -30,00 -40,00 -50,00 ANO/1983

Fonte: SNIC A evoluo da demanda por cimento, desde a implantao da indstria, em 1926, pode ser dividida em cinco ciclos que compreendem fases de expanso e retrao no consumo de cimento. Como visto a seguir, cada ciclo tem caractersticas distintas dos demais. O primeiro ciclo abrange o perodo de 1920 a 1930. Neste perodo, ocorre a implantao da indstria de cimento no Brasil em bases permanentes, atravs da instalao da Companhia de Cimento Brasileira, em 1926. Esta empresa era de propriedade de capitais canadenses (70%) e nacionais (30%). Antes da instalao dessa empresa, vrias tentativas pioneiras de produo foram postas em prtica, por pequenos intervalos de tempo. A mais importante delas foi levada a cabo durante a Primeira Guerra, pelo industrial fundador do atual

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grupo Votorantim. Nesta fase, a economia do caf era a principal propulsora de toda economia brasileira. A construo civil, em particular o subsetor da construo pesada, cresceu rapidamente, impulsionado pelo auge da economia cafeeira, industrializao nascente do pas e pelo processo de urbanizao. Esses trs segmentos demandavam a construo de uma infra estrutura de escoamento da produo: estaes ferrovirias, portos e usinas geradoras de energia. O crescimento da construo civil dura at 1929, quando a crise mundial fez com que os preos internacionais do caf despencassem, levando estagnao prolongada da economia brasileira. O segundo ciclo acontece entre 1930 a 1942 e corresponde consolidao da indstria cimentaria. Aps a crise de 1929, a economia permanece estagnada at meados da dcada de 30. Apesar da estagnao da economia, a produo nacional de cimento volta a crescer j a partir de 1932, substituindo importaes, proibitivas por causa da crise externa. Em 1933, comeou a operar a segunda fbrica de cimento no pas, a primeira do grupo Votorantim. A partir de 1937, a demanda por cimento volta a crescer, atrelada recuperao econmica do pas, que, por sua vez, foi proporcionada pelo redirecionamento do desenvolvimento econmico para atividades voltadas para o mercado interno. Novamente, essa demanda impulsionada pela construo pesada: audes, barragens, usinas para gerao de energia e obras ligadas a urbanizao. Tem incio, nesse perodo, o movimento de construo de estradas e rodovias que, posteriormente, vai garantir a supremacia dos transportes rodovirios frente aos outros tipos de transportes. Outro movimento com incio nessa fase e com repercusses positivas sobre o consumo de cimento, nos anos subsequentes, foi o aumento da rea de piso das edificaes, uma mudana nos mtodos construtivos em favor de edificaes mais altas. Em sntese, a principal caracterstica desse ciclo no a expanso da demanda por cimento (at mesmo porque ela s se recupera, de fato, em meados do ciclo) mas sim a retrao das importaes. As barreiras importao (tarifas etc.), impostas pela poltica do governo diante da crise mundial, se somaram aos custos de transportes, ampliando significativamente as vantagens dos produtores localizados no Brasil. Cresceu a participao dos produtores nacionais na oferta interna, em detrimento das importaes. As oportunidades do mercado de cimento atrairam grupos nacionais para o setor. Estes

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grupos, alm da demanda em rpida ascenso, tiveram a vantagem de no ter que competir com novos investidores externos. Grupos econmicos de outros pases, nesta fase, estavam com sua capacidade de investimento exaurida, por causa da crise internacional. Alm da entrada do grupo Votorantim, nesta fase que entram, no setor de cimento, os grupos Paraso, Ita e Joo Santos. O terceiro ciclo vai de 1943 a 1954. Ele marca a consolidao da estrutura industrial do setor de cimento. Este o ciclo com o mais rpido aumento no consumo de cimento, a taxa mdia de crescimento anual foi de 12,86 %. A produo nacional, entretanto no conseguiu acompanhar o ritmo de crescimento da demanda (a produo cresceu, em mdia, 9,75% a.a.) Dessa forma, o perodo assiste a uma regresso em relao a situao de auto suficincia alcanada. No intervalo entre 1944 e 1946, as importaes chegaram a 30% do consumo nacional. O hiato entre consumo e produo, ocorrido nesse perodo, pode ser atribudo a trs fatores distintos: menor proteo alfandegria (fruto da poltica econmica do imediato ps guerra), escassez de bens de capitais e ao fato de que o crescimento da demanda nessa dcada foi inesperado (tanto com relao aos surtos iniciais quanto a sustentao do crescimento). Contudo, j a partir de 1948, as importaes passam a ter um carter de complementaridade em relao produo nacional, perdendo importncia aps a expressiva ampliao da capacidade produtiva ocorrida entre 1952 e 1955. Nesta fase, o caf foi perdendo seu papel anterior de propulsor da economia brasileira. A demanda da economia cafeeira por obras de construo, por conseguinte, tambm foi diminuindo. O crescimento da construo civil foi puxado pelo surto de urbanizao e rpido crescimento populacional verificado no perodo (cerca de 3,9% a.a.) e teve como caracterstica marcante a propagao dos edifcios de apartamentos nas grandes cidades. desta poca, por exemplo, a construo de grande parte dos prdios do bairro de Copacabana, na cidade do Rio de Janeiro, e o estdio Mario Filho (Maracan). A construo habitacional era financiada, nesse perodo, pela poupana privada da populao e impulsionada pela especulao imobiliria. Contudo, com a restrio legal cobrana de juros nos contratos de aluguis, a inflao, que corroeu as poupanas, e com a dificuldade de financiamento de habitaes, essa atividade foi progressivamente perdendo importncia. O quarto ciclo, que se estende de 1954 at 1967, caracterizado pela retomada da importncia da construo pesada. Este segmento cresce, no perodo, em funo do aumento

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dos gastos governamentais em obras pblicas. Com a progressiva expanso do complexo industrial-urbano, j iniciada no ciclo anterior, a construo civil adquiriu novos aspectos, tanto no tocante s formas de construir, como em relao aos agentes envolvidos. No subsetor da construo pesada (estradas e barragens), o Estado se coloca como o principal agente demandante e os grandes construtores nacionais aparecem como os principais executores, aps uma longa fase de predomnio das empresas estrangeiras. Nesse perodo, os governos (Federal e Estaduais) procuram eliminar as deficincias de infra estrutura, investindo na construo de rodovias e na oferta de energia (hidreltricas, termoeltricas). O ciclo seguinte, que vai de 1968 a 1984, compreende, na fase ascendente, o perodo do chamado milagre econmico da economia brasileira. A fase descendente, que se inicia em meados de 1980, abrange a crise econmica que se seguiu. A construo civil apresenta um ritmo de crescimento intenso durante todo o perodo ascendente. Aps o primeiro choque do petrleo, quando as taxas de crescimento econmico de outros setores j no eram to expressivas, a construo civil continua em expanso, comprovando sua importncia para a sustentao do crescimento econmico. No ciclo do milagre, o incentivo construo civil se deu, num primeiro momento, principalmente pela evoluo da construo habitacional associada, principalmente, atuao do Banco Nacional da Habitao (BNH). O BNH foi criado em 1964, com o objetivo de financiar novas moradias, incentivando o segmento. As fontes de recursos, para os financiamentos habitao, eram o Fundo de Garantia por Tempo de Servio (FGTS) e as poupanas voluntrias. A instituio do BNH, juntamente com outras reformas institudas aps a revoluo de 1964, concernentes regulao de leis de inquilinato, financiamento etc., levaram a um rpido desenvolvimento do segmento da construo habitacional. O crescimento dessa atividade, entretanto, tambm se comportou de forma cclica, ou seja apresentou maior dinamismo at o incio dos anos 70, quando perdeu seu impulso. A partir de ento, o subsetor da construo pesada e, em particular, a construo de estradas e barragens, assumiu uma maior importncia relativa. Cabe destacar que o aumento dos gastos governamentais nesses dois segmentos fazia parte das metas estipuladas pelos planos de desenvolvimento (PND I e II), principalmente as metas relacionadas ao setor de energia (construo de barragens) e as relacionadas ao desenvolvimento urbano (obras de transportes, saneamento e edificaes). A expanso da construo civil, quer liderada pelo segmento da construo

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habitacional, nos anos iniciais do ciclo, quer impulsionada pelas obras de construo pesada, aps 1974, provocou um consistente e elevado crescimento da demanda por cimento. No perodo de 1968/1980, o consumo de cimento cresceu a uma taxa mdia de 12 % a. A recesso de 1981, entretanto, fez com que a construo civil se retrasse. O consumo decresceu 3,54 % em 1981 e 1,88 % em 1982. Apenas as maiores obras pblicas, como a rodovia Transamaznica, Hidreltricas de Itaipu, usina nuclear de Angra e a ferrovia do ao continuam. Houve uma concentrao dos gastos em grandes projetos, realizados basicamente pela Unio. Se em 1973, os gastos da Unio representavam cerca de 63,9% dos gastos que compem a formao bruta de capital fixo do governo, em 1982, ela representava 83,9%.

GRFICO 4-2PRODUO E CONSUMO DE CIMENTO (1982-1994)

M ilhes t 30 25 20 15 10 5 0 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994

Consum o

Produo

Fonte: BNDES Como mostra o grfico 4-3, o consumo de cimento volta a crescer a partir de 1985. Mas somente em 1986, quando implementado o Plano Cruzado, h uma recuperao significativa. A atividade construtiva declina aps 1989 e s volta a crescer em 1994, com o Plano Real. Ambos os plano beneficiaram a construo civil, aquecendo o mercado habitacional e os investimentos em construo. Os planos Cruzado e Real caracterizam, ento, os novos ciclos econmicos, discutidos na seoErro! A origem da referncia no foi encontrada. 4.3. OS CICLOS DA DCADA DE OITENTA E NOVENTA

Os dados sobre a formao bruta de capital fixo na construo civil e consumo de

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cimento, apresentados nos grficos 4-4 e 4-5, indicam o movimento cclico da construo civil. Como mostram os grficos, em meados da dcada de oitenta, inicia-se um novo ciclo da construo. Seu auge em 1989 e o declnio se estende at 1993. A partir de 1994, com o reaquecimento da economia, a construo civil volta a crescer, dando incio a um novo ciclo. Devido importncia dos planos econmicos governamentais na reativao da economia, tanto em meados da dcada de oitenta como a partir de 1994, os dois ciclos podem ser denominados, respectivamente, de ciclo do Cruzado e ciclo do Real. GRFICO 4-6 FORMAO BRUTA DE CAPITAL FIXO NA CONSTRUO CIVIL EM US$ BILHES CORRENTES

100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0

g o v ern o e m p re s a s e fa m lia s

Fonte: Laffis

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GRFICO 4-7 CONSUMO DE CIMENTO ENTRE 1990 E 1997
Consumo de cimento de 1990 a 1997*
40.000 35.000 em miles de tons 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 1990 1991 1992 1993 anos 1994 1995 1996 1997*

Fonte: Secretaria de Poltica Econmica (*) Acumulado entre maio de 1996 a abril de 1997 4.3.1. O CICLO DO CRUZADO A construo civil cresce entre 1985 e 1989. A formao bruta de capital fixo na construo apresenta um crescimento mdio anual de cerca de 33,4% nesse perodo, passando de US$ 27 bilhes em 1985, para US$ 81 bilhes em 1989. A expanso do subsetor habitacional explica parte do crescimento da construo. Um indicador, a oferta de apartamentos novos na cidade de So Paulo apresentado no grfico 4-8 abaixo. Como se pode observar, a atividade no segmento da construo habitacional segue, em geral, o padro do ciclo da construo como um todo.

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GRFICO 4-9 OFERTA DE APARTAMENTOS NOVOS NA CIDADE DE SO PAULO
35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 ano/1985 ano/1986 ano/1987 ano/1988 ano/1989 ano/1990 ano/1991 ano/1984 ano/1992 12400 23400 18700 16300 11400 14300 12800 10200 32200

Fonte: Boletim Macromtrica, n 133 Uma caracterstica dessa fase de expanso da atividade imobiliria a perda progressiva da importncia do SFH no financiamento habitacional. Em 1982, um ano de auge, o SBPE (Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo) financiou cerca de 270 mil habitaes e o FGTS cerca de 250 mil. No perodo de 1986 a 1990, o SBPE financiou, cerca de 66 mil unidades habitacionais ao ano e o FGTS apenas 116 mil unidades/ano. Em 1992, no houve financiamentos pelo FGTS e os pelo SBPE ficaram em torno de 45 mil unidades habitacionais - Macromtrica (Boletim n133). Com relao ao subsetor da construo pesada, o programa de investimentos do governo federal em grandes obras foi continuado, embora com menor intensidade. Destacamse, nesta fase os investimentos tradicionais em transportes e energia e, tambm, obras de irrigao. O grfico 4-10 abaixo indica o nvel de atividade do setor de obras pblicas. Observa-se que o nvel de atividade na construo pesada, medido pelo nmero de empregados, chega ao auge antes do pice do ciclo da construo como um todo. Este j um indicador da maior importncia relativa que a construo habitacional tomou, em relao construo pesada, na dcada de 90. Fica marcado ento o incio da perda de importncia relativa do governo como principal agente fomentador da atividade da construo civil.

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GRFICO 4-11 NUMERO DE EMPREGADOS EM OBRAS PBLICAS
E M P R E G A D O S E M E M P R E IT E IR A S D E O B R A S P B L IC A S (n d ic e d e s s a z o n a liz a d o )
160 140 Jan/82=100 120 100 80 60 40 20 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 0

Fonte: Laffis A partir de 1990, a Formao Bruta de Capital Fixo na construo civil comea a declinar, por causa da recesso econmica porque passa a economia. Na construo habitacional, reduz-se a oferta de imveis. Em 1992, foram ofertados, na cidade de So Paulo, apenas 10.200 apartamentos, nvel inferior ao observado em 1984, ltimo ano do ciclo anterior - grfico 4-12. A atividade no segmento da construo pesada diminuiu por causa da reduo dos gastos governamentais em obras. Essa reduo foi causada pela deteriorao das finanas pblicas, isto , o alto nvel de endividamento dos governos federal, estaduais e municipais limitou a sua capacidade de investimentos. A sada encontrada pelas grandes empreiteiras foi, mais uma vez, a internacionalizao e diversificao de suas atividades. Na crise anterior, no incio dos anos 80, o mesmo movimento j havia ocorrido, ver Prochnik (1987). 4.3.2. O CICLO DO REAL Com o plano Real, em 1994, a construo civil volta a crescer, comeando um novo ciclo de desenvolvimento. Uma caracterstica deste ciclo mais recente o predomnio da construo habitacional, que assume o papel de segmento mais dinmico dentro do setor da construo. H mudanas com relao aos principais agentes do setor. Os rgos pblicos, antes os principais demandantes, e as grandes empreiteiras de obras pblicas, antes os principais ofertantes, cederam, parcialmente, lugar aos agentes do segmento habitacional, com destaque para pequenos e mdios construtores. O nvel de atividade do segmento da construo pesada continuou declinando. Para

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diminuir os dficits nas contas pblicas, os governos (federal, estadual e municipal) continuamente reduziram seus gastos com obras. No ano de 1994, por ser um ano eleitoral, esperava-se uma recuperao da atividade desse segmento. Contudo, o nvel de atividade da construo pesada, em 1994 (medido pelo nvel de emprego na construo civil) foi ainda inferior ao observado no ano de 1993 - grfico 4-13. Neste contexto, as maiores construtoras especializadas neste segmento continuaram a buscar oportunidades no exterior e oportunidades em outras reas. A empresa de consultoria Laffis estima que 15% do faturamento das principais empresas do subsetor da construo pesada sejam geradas por contratos no exterior. Por exemplo, de acordo com a Gazeta Mercantil (04/02/98), o setor de Engenharia e Projetos da Odebrecht, opera atualmente em 19 pases e tem um faturamento de cerca de US$ 1 bilho, cerca de metade do faturamento atual do grupo. A partir de 1996, melhora o desempenho da construo pesada, porque as empresas comearam a focalizar suas atenes em outro nicho de mercado, as concesses de servios de infra estrutura e as privatizaes. Dessa maneira, as grandes construtoras voltaram a focar seus investimentos no seu negcio principal, atendendo s concesses. Os setores de maiores interesses dos grandes conglomerados de construo pesada so os setores de energia (gerao e distribuio), transportes, saneamento bsico e ambiental e telecomunicaes. Essa mudana estratgica dos grandes grupos de construo pesada, que vem se intensificando nos anos de 1997 e 1998, decorreu da perda de importncia do governo como indutor de grandes obras e o aumento do papel do setor privado nesse sentido. Investimentos em obras de pequeno e mdio porte esto passando s mos da iniciativa privada. Apesar da recuperao da construo pesada, o principal segmento responsvel pelo crescimento da construo civil, nessa fase, foi o habitacional. Basicamente, as atividades mais dinmicas foram a construo de novas moradias e reformas. De acordo com a Secretaria de Poltica Econmica, o nmero moradias permanentes subiu de 37 milhes, em 1993, para 39 milhes em 1995. tambm considervel o nmero de ampliaes e reformas dos imveis existentes no perodo que se seguiu aos anos do Real, embora no existam estatsticas precisas (um indicador o aumento do consumo de materiais de construo, entre os quais se destaca o cimento). Como visto, o plano Real proporcionou um aumento do poder aquisitivo,

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principalmente das classes mdia e baixa, explicando o maior dinamismo da construo habitacional. Dada a inexistncia de opes viveis de financiamento da casa prpria, as classes mais baixas praticaram a autoconstruo. Esse foi o impulso bsico da construo civil nos anos de 1994 e 1995. A partir de 1995, a vendas de imveis, principalmente para a classe mdia aumentou consideravelmente, com impacto positivo para a atividade de construo. O aumento nas vendas de imveis est demonstrado na tabela 5.3.2, fornecida pela Lafis. Essa agencia calcula um ndice denominado ndice de Velocidade de Vendas, que a razo entre a quantidade de apartamentos vendidos e a oferta total de apartamentos. O comportamento do ndice mostrado na tabela abaixo: TABELA 4-1 NDICE VELOCIDADE DE VENDAS POR FAIXA DE PREOS DOS IMVEIS (EM R$ MIL) at 50 1996 jan-nov/96 jan-nov/97 Fonte: Lafis A tabela mostra que a velocidade de vendas foi maior em 1997 do que em 1996. Este crescimento atribudo ao aumento dos financiamentos disponveis, tanto governamentais quanto privados, principalmente na comercializao aps a sano do SFI. A estabilizao da economia tambm contribuiu para o aumento na oferta de crdito para a aquisio de imveis. Isto porque os bancos, nesse cenrio, passaram a investir na rea de fornecimento de crdito imobilirio, atividade antes pouco rentvel, por causa da alta inflao. Tambm se observa, na tabela 4-1, que a maior parte dos imveis vendidos foram imveis na faixa de preos at R$ 50 mil. A maior venda de imveis mais baratos se deve ao aumento no poder aquisitivo das classes mais baixas e da classe mdia, proporcionado pelo plano Real. A construo de novas moradias cresceu 14,6%, em 1997, com relao ao ano anterior. Foram construdas cerca de 170 mil novas unidades contra as 157 mil construdas em 1996, os melhores resultados da dcada. No final do ano, entretanto, muitas empresas do setor 8,95 8,17 10,75 de 50 a 75 10,22 6,97 9,35 de 75 a 125 7,53 7,52 10,20 de 125 a mais de 250 7,63 7,63 8,32 250 5,94 6,01 5,65 8,02 7,45 8,28 geral

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diminuram suas atividades, por causa do impacto recessivo do pacote fiscal do governo. Outra caracterstica interessante desse boom da construo habitacional so as formas de financiamento. Frente decadncia do SFH, as prprias construtoras passaram a financiar os imveis vendidos. De acordo com a Macromtrica cerca de 60% do total dos financiamento imobilirios feitos nesse perodo, foram oferecidos pelas construtoras e incorporadoras. Mas a partir de 1996, o governo Federal comeou a desenhar novas medidas de fomento ao setor habitacional, o que no acontecia desde 1986. Dentre estas, cabe mencionar a securitizao de crditos vencidos (posta em prtica nesse mesmo ano, por meio de medida provisria) e a expanso dos crditos diretos para a classe mdia, dentre outras medidas que em conjunto compem um novo sistema de financiamento habitacional: O Sistema Financeiro Imobilirio. Este sistema foi criado como uma alternativa ao Sistema Financeiro da Habitao (SFH) e visa, atravs do aquecimento da atividade, combater o desemprego, uma vez que esse setor um dos que mais emprega mo de obra. As diferenas bsicas entre o sistema novo e o antigo so mostradas na tabela abaixo: TABELA 4-2 DIFERENAS BSICAS ENTRE O SFI E O SFH Sistema Financeiro da Habitao Valor imvel Condies Retomada do imvel Permite-se saldo devedor at limite de R$ 90 mil Muturio tem a propriedade. Em caso de inadimplncia, retomada demorada (hipoteca) Fonte de recursos Taxa de juros Caderneta de poupana e FGTS Taxa Referencial (TR) e mais 12% a.a. Venda de crdito imobilirio para investidores internos e externos Livre negociao Agente financeiro tem o domnio do imvel; retomada rpida No tem Mximo: R$ 180 mil No tem Sistema Financeiro Imobilirio

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Prazos de financiamen to Reajuste das prestaes Fonte: Laffis As questes polmicas com relao ao antigo sistema - os valores mximo, os limites de saldo devedor, taxa de juros, prazos e reajustes - so todas resolvidas entre as partes contratantes, no havendo nenhum limite imposto a priori pela lei. Com relao ao ponto mais problemtico - a retomada do imvel quando da inadimplncia, pelo menos em teoria, houve uma mudana significativa a favor do interesse do sistema financeiro. Uma das causas apontadas da falncia do SFH era relativa ao que se fazer com aqueles que no pagavam as prestaes. Como o muturio tinha a propriedade do imvel as resolues, via judicial eram bem demoradas. No novo sistema o imvel s passado definitivamente para o muturio quando este quitado, o que facilita as aes de retomada do bem. A inovao mais importante desse sistema, porm, a securitizao dos crditos imobilirios, tanto dos j vencidos do antigo sistema quanto dos prximos e tambm atravs do lanamento de um mercado secundrio de hipotecas. Isto de dar basicamente por meio da emisso de CRI - Certificados de Recebveis Imobilirios - certificados garantidos pelo Tesouro Nacional, que proporcionaro liquidez aos crditos de longo prazo. Com isso, as instituies que concedem esses crditos no ficam to frgeis ao risco de inadimplncia, uma vez que podem revender os contratos das dvidas. Outra grande vantagem que o sistema pode ser realimentado por outros investimentos, aumentando assim o volume de crdito. Na verdade, apesar de ter sido implementado em 1997, a emisso de CRI, deve ser feita a partir da metade de 1998. Isto porque no havia sido regulamentada ainda a negociao desses papis. Em junho de 1998, foi criada a Companhia Brasileira de Securitizao (Cibrasec), a partir de 34 instituies financeiras, que negociar esse papel no mercado. Foi estabelecido que apenas investidores institucionais (fundos de penso, seguradoras e sociedades de capitalizao) podem investir nesses papis. Os fundos de penso por exemplo, podem investir at 80% do total de suas reservas em CRI. De acordo com O Estado de S. Paulo (01/07/98), cerca de 80 % dos crditos imobilirios so securitizados nos EUA, enquanto que Variao salarial ou comprometimento da renda Negociao entre as partes agente financeiro/muturio Mximo de 25 anos No tem prazo mximo

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no Brasil, esse percentual em torno de 3%. Um risco a ser ressaltado desse novo sistema o de que, como o emprstimo pode ser repassado, aumenta a possibilidade de circulao de crditos podres. Como as instituies concedentes de crdito perdem a responsabilidade sobre o devedor, pode acontecer dessas instituies ficarem menos rgidas com relao quem emprestar. Ainda mais que as condies de crdito (inexistncia de limite de renda e afrouxamento das garantias), reforam o risco de inadimplncia. Conforme colocado por Lancellotti, coordenador da Comisso da indstria da Construo da Fiesp/Cesp (Revista da indstria n.10, Out/96), esse sistema abre margens para que sejam encobertos furos de operaes financeiras na rea imobiliria. O novo sistema de financiamento da habitao tem diversas e importantes consequncias para a indstria do cimento. Uma anlise exaustiva das suas implicaes no cabe neste trabalho. Mas cabe observar que a institucionalidade proposta abre o setor de construo habitacional participao do sistema financeiro internacional e, ao mesmo tempo, diminui a participao do governo. Com isto, a disponibilidade de recursos e as condies de contratao de financiamento passam a depender de variveis externas ao pas. Para o muturio final, estas novas condies devem implicar em risco redobrado. Tambm pode-se observar que o financiamento da casa popular fica relativamente mais prejudicado, pois esta modalidade no do interesse dos agentes privados. Afasta-se, portanto, uma possvel fonte de gastos de cimento, com prejuzo para a indstria. 4.4. PERSPECTIVAS DE AMPLIAO DA DEMANDA

4.4.1. A CURTO PRAZO A crise de outubro de 1997 desenhou um cenrio pouco favorvel para a parcela produtiva da economia, principalmente em funo do aumento nas taxas de juros. Em princpio, projetava-se um crescimento negativo da economia (recesso). Aps as pequenas redues nas taxas bsicas de juros, que passaram de cerca de 35% a.a (aps o pacote fiscal) para 20% a.a (em junho de 1998) as projees de crescimento, para 1998, ficam em torno de 1,5% e, para, 1999 era esperado, antes de setembro de 1998, um crescimento entre 2% e 2,5%. As expectativas esto bem abaixo daquelas desenhadas em 1996, que previam um crescimento em torno de 5,2% para 1998 e de 5,4% para 1999 (Boletim Macromtrica n.133).

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Com o processo especulativo de setembro de 1998 e o novo pacote fiscal, novas revises das estimativas de crescimento futuro, para baixo, podem ser esperadas. A construo civil ainda vista como um dos setores menos afetados pela crise e, dependendo dos desdobramentos da situao financeira do pas, pode apresentar um bom desempenho nos prximos dois anos. Atualmente, a alta da taxa de juros tem um impacto relativamente menor, porque a maior parte dos financiamentos a esse setor esto sendo feitos pelas prprias construtoras. Nesses contratos de financiamento a correo das prestaes feita pela inflao (IGPM) e no pela taxa de juros do mercado. Outro motivo a possibilidade de aumento do investimento em imveis, como um dos desdobramentos da crise financeira atual. A expectativa de que os investidores adotem um comportamento mais conservador, aplicando relativamente mais recursos em imveis, que so reservas de valor mais garantidas, e menos em papis, cujo valor mais voltil. Com relao construo pesada, seu desempenho, nesses prximos dois anos, tende a ser muito ruim. Primeiro, porque esse ano um ano com eleies nas esferas federal e estaduais, o que por si s j configura uma expectativa de menor demanda por obras pblicas no perodo posterior. Dada a presso sobre as contas pblicas, a contratao de obras deve cair bastante. Atualmente, apenas as concesses privatizadas podem vir a realizar alguns tipos de obras. 4.4.2. A MDIO E LONGO PRAZO A construo civil, ou o constrobusiness, atualmente responsvel por cerca de 14,8% do PIB (O Estado de S. Paulo - 01/07/98) e tem grande importncia na determinao dos nveis de desemprego, por ser, tambm, uma atividade intensiva em mo de obra. Como a maior parte dos investimentos feitos ou a serem realizados no pas passam pelo setor, direta ou indiretamente, as expectativas com relao ao seu desempenho futuro requerem, num primeiro momento, uma observao das intenes de investimento no pas. Rodrigues (1997), fez um levantamento das intenes de investimento anunciadas na mdia, entre 1996 e 1997, para o perodo de 1997 a 2002. claro que muitas dessas intenes podem ter sido alteradas pelo cenrio adverso provocado pelo final de 1997 e meados de 1998. Mas um levantamento informal, realizado nos anncios de investimento publicados principalmente na Gazeta Mercantil, no perodo entre meados de 1997 a meados de 1998, confirma que o grosso dos investimentos mostrados por Rodrigues em seu estudo, no se

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alterou fortemente em funo da crise.

TABELA 4-3 INTENES DE INVESTIMENTO SEGUNDO SETORES NO PERODO DE 1997/2002 ANUNCIADAS EM 1996 E 1997 SETORES INVESTIMENT OS 1996 (US$ MILHES) % INVESTIMENTO S 1997 (US$ MILHES) % 1997/ 1996 72,2% -21,3% -13,4% -29,3% 24,6% 0,5% 17,3% -0,7% -40,7% -33,3% -13,6% -34,7% 20,5% 87,0% 77,4% 40,8% -43,2% 6,2% -53,0% 34,4% 13,9%

Infra - Estrutura 27.097 25,2% 46.667 Mecnica/Metalurgic 15.539 14,5% 12.234 a Telecomunicaes 9.851 9,2% 8.531 Alimentos, Bebidas e 9.559 8,9% 6.754 Fumo Petroqumica 8.980 8,4% 11.186 Siderurgia 5.897 5,5% 5.928 Papel e Celulose 4.067 3,8% 4.770 Turismo, Shopping e 4.063 3,8% 4.033 Lazer Eletroeletrnica 3.741 3,5% 2.218 Servios 2.917 2,7% 1.946 Financeiro 2.860 2,7% 2.471 Minerao 2.721 2,5% 1.776 Qumica, Plsticos, 3.147 2,9% 3.791 Fertilizantes e Farmacutico Comrcio 1.911 1,8% 3.574 Transportes 696 0,6% 1.235 Txtil e Confeces 654 0,6% 921 Higiene e Limpeza 644 0,6% 366 Calados 146 0,1% 155 Agropecuria 117 0,1% 55 Indstria: Diversos 2.788 2,6% 3.748 TOTAL 107.395 100,0% 122.359 Fonte: Rodrigues, 1997 A partir da tabela acima, percebe-se que a maior parte do

38,1% 10,0% 7,0% 5,5% 9,1% 4,8% 3,9% 3,3% 1,8% 1,6% 2,0% 1,5% 3,1% 2,9% 1,0% 0,8% 0,3% 0,1% 0,0% 3,1% 100,0%

investimentos est

concentrada no setor de infra-estrutura, compreendendo as reas de energia, transportes, telecomunicaes e saneamento bsico. O investimento em infra-estrutura particularmente importante, no s com relao ao futuro da indstria de cimento, mas como para a economia como um todo. De acordo com Rodrigues (1997): o aumento da oferta e da qualidade de energia, dos transportes, das telecomunicaes e do sanemaento bsico eleva o produto final,

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implica em maior produtividade dos fatores privados e reduz o custo por unidade de insumo o que, por sua vez, estimula o investimento e o emprego[ Rodrigues, 1997, pg.173]. Com relao aos investimentos em infra estrutura, os projetos relativos rea de energia so os mais numerosos. Esto includos, nesses investimentos, a construo de hidreltricas como Machadinho (RS), Porto Estrela, Miranda e Queimado (MG); usinas termeltricas que visam o auto abastecimento, como o caso da termeltrica de Volta Redonda (RJ), voltada para o abastecimento da CSN e, tambm, investimentos relacionados distribuio de energia, como o caso da distribuio Norte-Sul de Itaip, de Urucu para Manaus e de Tucuru para Fortaleza. Esses projetos so conduzidos pelo setor privado, pois, como se sabe, a poltica econmica procurou repassar, para este setor, as conhecidas oportunidades de investimento, atravs do processo de privatizaes e concesses. As perspectivas para o investimento pblico so analisadas a seguir. Os investimentos do setor pblico em infra-estrutura tambm estavam aumentando. O governo, atravs do programa Brasil (ex-Brasil em Ao), estava realizando investimentos da ordem de US$ 42 bilhes, conforme mostrado pela Lafis. Na parte de transportes, o programa inclui a construo da rodovia do Mercosul, a rodovia Ferno Dias, pavimentao da BR 174, recuperao das BR 163 e 364, dentre outras obras de infra estrutura a serem realizadas em parcerias com o setor privado. O programa Brasil visa a eliminao dos entraves maior competitividade da indstria brasileira (reduo do custo Brasil), por meio dos investimentos nesse setor, de forma a montar uma base para o crescimento econmico de longo prazo. Contudo, o papel do Governo, nesse programa, no o de agente demandante direto de obras pblicas, como anteriormente. Seu papel atual identificar as reas principais de investimento (localizao, setor, valor, finalidade e conseqncias para regies afins) e estimular parcerias entre o setor privado e o pblico, na realizao desses investimentos. A meta tornar os investimentos em infra-estrtura atrativos para o setor privado. Uma maneira que vem sendo empregada pelo Governo na promoo dessas parcerias, alm dos j mencionado programa de privatizao e concesses, vem sendo estimular a maior utilizao do Project Finance. O Project Finance um tipo de financiamento baseado exclusivamente no Projeto a ser realizado. A garantia do financiamento so os recursos a

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serem obtidos com o projeto e no recursos das empresas envolvidas na realizao do mesmo. De maneira mais formal: O Project Finance uma forma de engenharia /colaborao financeira sustentada contratualmente pelo fluxo de caixa de um projeto servindo como garantia referida colaborao os ativos desse projeto a serem adquiridos e os valores recebveis ao longo do projeto. [Borges, 1997,pg.108]. Esse tipo de financiamento no especficamente voltado para setores de infra-estrutura, mas se aplica de forma melhor nesse setor. Construo de grandes obras necessitam de grandes financiamentos, que podem ser conseguidos com base no projeto. Dessa forma, os riscos envolvidos em cada projeto so mais facilmente identificados e distribudos entre as partes envolvidas, havendo tambm a reciclagem desses crditos por meio da venda de Recebveis8. Esse tipo de financiamento ainda no est muito popularizado no Brasil. Isto at porque somente atualmente projetos como construo de rodovias dentre outros de utilidade pblica so vistos como atividades lucrativas para o setor privado. Assim, o Project Finance, apesar de ter uma estrutura mais complexa do que o dos financiamentos tradicionais (Corporate Finance), ao se tornar mais difundido, far com que os recursos para grandes projetos se tornam mais abundantes, configurando-se ento num estmulo a grandes projetos. Os fatores enumerados acima, podem trazer boas perspectivas para os subsetores da construo pesada e de montagem industrial basicamente, nos prximos anos. TABELA 4-4 POTENCIAL DE INVESTIMENTO EM PROJETOS DE INFRA ESTRUTURA Setor eletricidade transportes/portos petrleo papel e celulose saneamento produtos minerais/cimento ferro e ao total Fonte: Laffis
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US$ bilhes 85.7 38.7 32.1 12.5 9.6 5.9 5.4 189.9

n.o de projetos 557 132 134 39 44 33 62 1,001

Para maiores esclarecimentos sobre Project Finance ver: BORGES, Luiz Ferreira Xavier Project Finance e Infra-Estrutura: Descrio e Crticas Revista do BNDES, n.9. Rio de Janeiro, 1997 74

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A construo habitacional tambm apresenta perspectivas animadoras a mdio e longo prazo. Em 1995, o Ministrio da Indstria do Comercio e do Turismo estimou o dficit habitacional brasileiro em cerca de 5,6 milhes de unidades residenciais: A questo habitacional especialmente relevante, destacando-se nos contextos social e econmico nacional e constituindo um importante instrumento para o equilbrio social. Estimase que a populao brasileira composta de cerca de 50 milhes de jovens entre 19 e 29 anos, faixa etria que necessitar, a curto e mdio prazos, de moradia, aumentando o dficit j existente (5,6 milhes de unidades residenciais em 1995) na oferta de habitao. Se no considerarmos a existncia das subhabitaes (favelas, palafitas, etc.) o dficit alcana a marca de 12 milhes de unidades. Aes Setoriais para o Aumento da Competitividade da Indstria Brasileira, XIII Indstria da Construo, Programa Brasileiro de Qualidade e Produtividade, Home Page do Ministrio da Indstria e Comrcio Assim, levando-se em conta a faixa de renda, o mercado potencial de habitaes se configura como mostrado pela tabela abaixo. TABELA 4-5 DFICIT HABITACIONAL (1995) URBANO Faixas salariais at 2 SM de 2 a 5 SM Acima de 5 SM Total Mil Famlias 2192 1157 623 3.973 55 29 16 100 % Mil Famlias 1290 262 94 1646 78 16 6 100 RURAL % Mil Famlias 3482 1419 717 5618 62 25 13 100 TOTAL %

Fonte: Revista da Indstria, dez/1996 Os mercados que apresentam o maior potencial de crescimento, aqueles com o maior dficit, so os da populao de menor poder aquisitivo. Esses segmentos necessitam dos investimentos governamentais, pois a classe mais baixa precisa de financiamentos muito longos, que no so to interessantes para a iniciativa privada. Contudo, com as transformaes ocorridas no sistema de financiamento mostradas na seo anterior, a tendncia de que o interesse da setor privado por esses segmentos, que j

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crescente, aumente ainda mais. provvel, tambm, que as construtoras direcionem seus investimentos para os setores de renda mais baixa, percebendo o potencial de crescimento desses segmentos. Outro fator que pode influenciar o desempenho da construo civil como um todo, a mdio e longo prazo, a continuidade dos investimentos do governo. O plano plurianual, divulgado pelo governo em 1996, apresenta boas perspectivas para a construo civil em geral, at mesmo pelo fato de buscar parcerias no setor privado para a realizao dos investimentos planejados. A tabela abaixo nos mostra os investimentos previstos pelo governo federal para o perodo de 1996 e 1999.

TABELA 4-6 INVESTIMENTOS PREVISTOS NO PLANO PLURIANUAL - 1996 A 1999 EM R$ MILHES


Privado e governos estaduais e municiapis Infra-estrutura Recursos Hdricos Agricultura Indstria Exterior Turismo Cincia e Tecnologia Meio Ambiente Desenvolvimento Social Cultura, Justia, Segurana e Cidadania Estados e Administrao Pblica Defesa Nacional Total Fonte: Boletim Macromtrica n 133. 57.043,00 5.652,00 96.347,00 5.652,00 153.390,00 658,00 658,00 391,00 6.800,00 100,00 6.774,00 229,00 700,00 2.630,00 1.635,00 23.064,00 1.602,00 1.091,00 9.430,00 1.735,00 29.838,00 1.831,00 e Comrcio 2.171,00 37.837,00 2.741,00 Governo Federal 47.552,00 4.001,00 7.289,00 1.564,00 85.389,00 6.742,00 7.289,00 3.735,00 Total

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O plano previa gastos totais maiores do que os 100 bilhes de dlares anunciados pelo Presidente quando da sua candidatura. O gasto total previsto inicialmente de 153 bilhes contava com as mudanas no oramento promovidas pelas reformas fiscal e tributria. Contudo, como se percebe, o governo ainda no conseguiu aprovar tais reformas no Congresso. Com isso provvel que a colocao efetiva desse plano em prtica s se dar num possvel segundo mandato do atual presidente e considerando-se, tambm, a hiptese de superao da crise financeira atual. A longo prazo, porm, a tendncia de que o dficit no oramento governamental influa menos na demanda de obras pblicas. Isso porque, devido s privatizaes e outras parcerias citadas acima (concesses de servios pblicos e parcerias de investimentos), o setor privado passar a ser um demandante mais importante na execuo dos investimentos necessrios em infra estrutura. Os investimentos totais em construo civil previstos para serem realizados nos prximos anos so mostrados no grfico abaixo. GRFICO 4.4-1 INVESTIMENTO TOTAL EM CONSTRUO CIVIL
INVESTIMENTO TOTAL EM CONSTRUO CIVIL
78 83 80 79 2003 90 80 60 40 30 20 10 0 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 43 50 46 56 57 63 62 70
US$ bilhes

US$ de 1996 74 73 65 65 66 68 70 73

Fonte: Laffis 4.5. CENRIOS SOBRE A DEMANDA POR CIMENTO

O SINDUSCOM-SP estimou a elasticidade da demanda de cimento em relao ao PIB em 1,4. Essa elasticidade da demanda por cimento em relao ao PIB vlida para taxas de crescimento da economia maiores do que 2,5% ao ano. Assim, o consumo cresceria sempre

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US$ c orrentes

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mais do que o crescimento da economia, para qualquer taxa de crescimento do PIB maior que 2,5%. A partir dessa estimativa, podem ser construdas projees para o consumo de cimento 4.5.1. CENRIO 1 Neste cenrio, proposta uma hiptese de crescimento do PIB a 4.9% a.a., num contexto de concentrao e globalizao. O consumo de cimento aumentaria 6,86% ao ano. O crescimento econmico elevaria a renda per capita brasileira, fazendo com que o consumidor formiga continuasse ampliando sua participao no consumo de cimento. A reformulao do Sistema Financeiro Imobilirio ( alternativa ao antigo SFH que foi sancionado em novembro de 1997) deve estimular o setor formal da construo. Num contexto de globalizao, os investimentos em infra estrutura de transportes e comunicaes so de suma importncia para que o pas seja atrativo aos investimentos estrangeiros. Esses investimentos devem ser realizados ou por iniciativa estatal ou, o que mais provvel, pala iniciativa privada, uma vez que esses so os setores que esto sendo privatizados. Com esses trs fatores influenciando a demanda pelo produto, natural se esperar que os investimentos estrangeiros nesse setor aumentem. Isto significa que, nesse cenrio, a participao estrangeira na produo deve crescer. Pela tica da oferta, os grupos atuantes aumentariam a capacidade produtiva, investindo na implantao de novas plantas. O peso do setor no PIB tambm cresceria, atravs do aumento da produo e atravs do aumento nos preos relativos que se daria, por sua vez em funo do crescimento da demanda e pela reduo dos nveis de capacidade ociosa. 4.5.2. CENRIO 2 O segundo cenrio procura estimar o futuro da indstria de cimento caso o crescimento hipottico do PIB seja de 3,1% a.a. A participao dos consumidores formiga, nas vendas de cimento, se manteria elevada. Nesse cenrio, esses consumidores continuariam a tentar resolver seus problemas de habitao por conta prpria. As obras de infra-estrutura necessrias ocorreriam a um ritmo mais lento do que no primeiro cenrio, fazendo com que o aumento na demanda por cimento fosse menor. Com isso, no haveria grandes estmulos para que os produtores investissem no aumento da capacidade produtiva. Se as empresas optassem por trabalhar com preos mais elevados, elas sofreriam com os

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custos de operar com um maior grau de capacidade ociosa. Outro fator, nesse contexto, que limitaria a expanso dos preos do cimento, a importncia do consumidor formiga no consumo. Este tipo de consumidor tem uma maior elasticidade preo-demanda, mais sensvel s variaes de preos. 4.5.3. CENARIO 3 Este cenrio se baseia em uma hiptese de crescimento anual do PIB da 5,8%, associado a uma melhora na distribuio de renda nacional. Neste quadro, a indstria de cimento cresceria em 8,1% ao ano. Haveria uma ampliao do consumo per capita, devida a melhor distribuio da renda e o consequente aumento da renda per capita. O consumo formiga se expandiria, mas no com tanta importncia no consumo total da indstria. Isso porque, nesse cenrio, ocorreria um impulso da construo formal, principalmente atravs de polticas habitacionais mais abrangentes e obras de infra estrutura e saneamento, levadas a cabo pelo governo. Este teria maior volume de recursos disponveis para realiz-las. O local onde a indstria mais se expandiria seria no Nordeste , onde se opera com os maiores nveis de capacidade ociosa. De acordo com Haguenauer (1997), esta seria de 40% nessa regio em 1996. A demanda aquecida poderia levar a um aumento de preos, num primeiro momento, mas as empresas podem tambm vir a reduzir os nveis de capacidade ociosa e, posteriormente, a expandir a capacidade produtiva de modo a atender a crescente demanda. As empresas poderiam optar por essa segunda alternativa, com a finalidade de obter maiores fatias do mercado. De qualquer forma espera-se que, frente a esse quadro, a indstria de cimento aumente a sua participao no PIB, seja pelo aumento de preos, seja pela maior quantidade ofertada. 4.5.4. CENRIOS DO BNDES O BNDES (Informe Setorial n.6) tambm estimou cenrios de futuro para a demanda por cimento. O estudo de cenrios do BNDES tem, como base, a taxa de crescimento populacional do IBGE, que de 1,35% a.a. O primeiro cenrio do BNDES considera que o consumo aparente de cimento vai crescer mesma taxa mdia que veio crescendo nos ltimos seis anos, 5,05% a.a. Esta hiptese prev que, no ano 2000, o consumo aparente ser da ordem de 42,53 milhes de toneladas, chegando a 57,16 milhes em 2006.

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PROJEO DO CONSUMO DE CIMENTO - 1997/2006

ANO

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Populao 159,7 161,9 164,1 166,3 168,5 170,8 173,1 175,5 177,8 180,2 Consumo 229,7 238,1 246,8 255,8 265,1 274,7 284,8 295,2 306,0 317,2 per capita consumo aparente Fonte: BNDES, Informe Setorial n.6 pg.95 Cenrio 5 O segundo cenrio, por sua vez, montado com base na mesma taxa de crescimento populacional, mas leva em conta uma taxa de crescimento do consumo aparente cimento de 3,31%, que a taxa de crescimento mdia observada nos ltimos 10 anos. Baseado nessa hiptese, o consumo de cimento no Brasil chegar a 39,78 milhes de toneladas e em 2006 este ser de 48,37 milhes de toneladas. TABELA 4-7 PROJEO PARA O CONSUMO DE CIMENTO - 1997/2006 36,7 38,5 40,49 42,5 44,6 46,9 49,3 51,8 54,4 57,2

ANO

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Populao 159,7 161,9 164,1 166,3 168,5 170,8 173,1 175,5 177,8 180,2 Consumo 225,9 230,3 234,7 239,2 243,9 248,6 253,3 258,3 263,3 268,4 per capita Consumo 36,1 aparente Se este segundo cenrio for observado, a atual capacidade instalada seria suficiente para suprir o consumo de cimento no ano 2006. Assim, no seria necessrio o investimento em novas unidades produtivas. Contudo, como a mensurao da capacidade ociosa imprecisa, provvel que sejam necessrios investimentos na reposio de equipamentos existentes, conservao, automao e modernizao das plantas existentes. Foi procurado mostrar os efeitos de diferentes conjunturas econmicas para a indstria de cimento, buscando os fatores que tem impactos mais positivos sobre ela. Os cenrios do 37,3 38,5 39,78 41,1 42,5 43,9 45,3 46,3 48,4

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BNDES equivalem aos cenrios 1 e 2 estimados por Haguenauer et alli (1997). O estudo do BNDES tambm afirma que, independente do cenrio que venha a ocorrer, possvel esperar uma maior participao dos grupos estrangeiros no mercado. Com a menor proteo dos produtores nacionais, em funo do processo de globalizao, estes grupos produtores devem investir na reduo dos custos e na adequao das suas empresas aos novos padres de concorrncia que esto surgindo no setor. Por ltimo, cabe ressaltar que uma maior taxa de crescimento da economia e uma melhor distribuio de renda so os fatores mais favorveis ao desenvolvimento da indstria de cimento. O cenrio que foi traado com base na combinao desses dois fatores foi o que deu o melhor resultado para a indstria, um crescimento rpido e auto sustentado do setor cimenteiro. 4.6. GRAU DE UTILIZAO DA CAPACIDADE PRODUTIVA INSTALADA

Mesmo durante os anos de recesso dos anos 80 os grupos produtores de cimento se mantiveram otimistas com relao a demanda de cimento. As razes para o otimismo dos produtores de cimento eram o dficit habitacional e a carncia de infra-estrutura bsica de transportes e transportes e energia, refletidas no baixo consumo de cimento per capita brasileiro. Com isso, houve uma expanso da capacidade produtiva mesmo nesses anos de grande retrao do consumo. O resultado foi a manuteno de altos graus de capacidade ociosa, que se colocou como uma das grandes preocupaes para a indstria nos perodos recentes. Existem algumas dificuldades quanto avaliao da capacidade instalada. Isto devido ao fato de que a introduo de um novo forno na produo no implica na imediata substituio dos fornos mais antigos. Estes so desativados num primeiro momento mas, frente a um aumento inesperado na demanda ou outro problema qualquer, podem voltar a operar. Essa a metodologia de anlise do SNIC, a incluso desses fornos na mensurao da capacidade produtiva. Nessa seo, adotada a mesma metodologia do SNIC, que leva em conta a capacidade produtiva potencial, uma vez que a maior fonte de dados esse sindicato. Os investimentos na indstria, em funo das altas escalas mnimas de produo requeridas, se do em saltos, implicando sempre numa certa capacidade ociosa. Contudo, apesar da estratgia da industria em geral de manuteno do nvel de capacidade a frente da demanda, com o objetivo de responder a eventuais booms, esta capacidade esteve acima do

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desejado na indstria. Em mdia, a capacidade ociosa na indstria chegou ao nvel de 40% da capacidade total instalada em 1995. Deve-se considerar, entretanto, como j mencionado, que os nveis atuais de capacidade produtiva instalada encontram-se superestimados, computando-se fornos correntemente desativados e que, somente em condies muito especiais, retornariam atividade por longo perodo. As dificuldades de analisar a indstria vem aumentando ainda mais, uma vez que o Sindicato da Indstria do Cimento deixou de fornecer dados sobre capacidade produtiva a partir de 1997. Grfico 4-2 operao
100,00% 90,00% 80,00% 70,00% 60,00% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% 1979 1880 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996

Evoluo do grau de utilizao da capacidade instalada total em

Fonte: SNIC

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TABELA 4-8 CAPACIDADE INSTALADA DE CIMENTO TOTAL EM OPERAO, PRODUO NACIONAL, GRAU DE UTILIZAO E DE AMPLIAO DA CAPACIDADE

Ano

Capacidade Instalada

Produo Brasileira 24,9 27,2 26,1 25,6 20,9 19,5 20,6 25,3 25,5 25,3 25,9 25,8 27,5 23,9 24,8 25,2 28,3 34,6

Utilizao da capacidade 85,61% 85,01% 79,58% 77,77% 56,40% 51,14% 54,02% 64,78% 65,24% 61,28% 61,68% 61,31% 62,89% 54,15% 55,43% 57,29% 60,95% 73,30%

Aumento da capacidade instalada --10,01% 2,50% 0,37% 12,58% 2,90% 0,00% 2,42% 0,08% 5,64% 1,71% 0,21% 3,90% 0,95% 1,37% -1,70% 5,56% 1,66%

1979 1880 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 Fonte: SNIC

29,085 31,997 32,796 32,916 37,058 38,131 38,131 39,054 39,084 41,288 41,993 42,083 43,725 44,139 44,744 43,984 46,431 47,201

Como mostra a tabela, 4-1, houve, posteriormente, uma tendncia reduo dos nveis de ociosidade da indstria, principalmente como resultado do crescimento esperado da demanda. Voltando a melhorar as perspectivas no crescimento no consumo do produto, bem provvel que a capacidade ociosa continue caindo. Contudo, nada se pode afirmar sobre os

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nveis de ociosidade futuros do setor. Isso porque, com o crescimento no consumo de cimento, os produtores tero que fazer novos investimentos em ampliao e modernizao da capacidade produtiva, de modo a manterem suas fatias no mercado. Outro fator que leva ao aumento da capacidade produtiva a necessidade de manter um patamar mnimo de eficincia. Quanto maior a capacidade produtiva dos fornos, em decorrncia da existncia de economias de escala, menores os custos de produo e, consequentemente, maior a eficincia e a competitividade do produtor. Os fornos brasileiros so relativamente pequenos, se comparados, por exemplo, com as fbricas mais modernas da sia - Haguenauer (1996). A anlise do BNDES Gomes (1997) semelhante. Um terceiro motivo ainda para o aumento dos investimentos a maior concorrncia na indstria, motivada pelos movimentos de expanso das empresas multinacionais no pas. Assim, as perspectivas, para a indstria, so de que os grupos produtores invistam em novas fbricas e na reduo dos custos. Essa reduo nos custos dever ser conseguida tanto pela ampliao das escalas de produo como por meio de inovaes tecnolgicas, que diminuam os custos com energia. 5. A REESTRUTURAO DA INDSTRIA DE CIMENTO NO BRASIL 5.1. INTRODUO

Desde o incio do plano Real, a indstria de cimento no Brasil passa por um importante ajuste patrimonial. So visveis duas tendncias concomitantes, o aumento do tamanho mdio dos grupos econmicos que compem a indstria, com a sada de grupos pequenos, e o aumento da participao do capital estrangeiro no setor. Estas tendncias se derivam tanto de causas externas como de causas internas ao pas. Entre as primeiras, destacam-se as apontadas nos captulos 2 e 3 deste trabalho: aumento das vantagens do porte empresarial (economias ao nvel da firma), maiores vantagens na atuao transnacional e o consequente crescimento de grandes empresas internacionais produtoras de cimento. Adicionalmente, o crescimento mais lento das economias desenvolvidas, leva as empresas transnacionais a dirigirem seus recursos sobrantes para mercados emergentes. No Brasil, essas empresas foram atradas pelo clima de incentivo ao investimento direto externo, parte do programa de abertura da economia concorrncia externa, dficit habitacional e o potencial de mercado de grandes obras, e a retomada do crescimento

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econmico a partir do plano Real. A confluncia do sbito aumento do interesse das grandes empresas internacionais de cimento na economia brasileira, entre outras economias latino-americanas, com a estratgia de grupos lderes nacionais, entre os quais, com destaque, o Votorantim, redundaram em uma guerra competitiva com flutuaes de preos e aquisies de grupos menores e menos capacitados. Assim, aps o plano Real, a indstria do cimento vem passando por um forte processo de reestruturao patrimonial. Em 1994, a indstria era composta por 17 grupos econmicos, dos quais treze de capital nacional e quatro de capital estrangeiro. Atualmente, existem 11 grupos, dos quais apenas seis de capital nacional. Houve sete processos de aquisio de grupos, apresentados na tabela seguinte. As aquisies so descritas na prxima seo. As perspectivas para a indstria so analisadas na ltima seo. Note-se a concentrao temporal da reestruturao na indstria. Entre as nove aquisies de participao acionria, oito ocorreram entre setembro de 1996 e abril de 1997. 1998 TABELA 5-1 REESTRUTURAO PATRIMONIAL DA INDSTRIA DE CIMENTO 1996PATRIMONIAL DA INDSTRIA Valor (1) 200 215 52 Nd 132,6 106 430 400 Nd DE

TABELA REESTRUTURAO CIMENTO 1996-1998 Grupo atual Holderbank jul. 96 (6) Lafarge set. 96 (7) Votorantim set 96 (7) (2) Lafarge (3) (8) Votorantim out 96 (7) (4) Cimpor(8) jan. 97 Cimpor(8) jan. 97 Camargo Correa (8) abr.97 Lafarge 98 (5) (8)

Aquisio 1996-1998 Cimento Paraso Matsulfur Ribeiro Grande 96 Tupi Itamb Cia Cisafra Serrana Cimento Cau Cimento Maring

Grupo anterior Fam. Severino da Silva Grupo Soares Joo Santos Fam. Tavares Oliva Sirama Part. Famlia Maranho Bunge e Born Juventino Dias Fam Gasto Mesquita

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Notas (1) Dados em milhes de dlares (2) Dados em milhes de Reais. Metade investido pelo grupo Votorantim, metade pela CSN. (3) Aquisio de participao minoritria (25%) (4) Aquisio de participao minoritria (38%) (5) Aquisio de participao minoritria (20%) Nd dados no disponveis Fontes: (6) Minrio/Minerales Num. 213 (8) Gazeta Mercantil 29/06/97 (7) Gomes (1997) 5.2. AS FUSES E AQUISIES DE EMPRESAS

O quadro abaixo apresenta a estrutura de oferta da indstria de cimento no Brasil, os grupos econmicos, respectivas empresas, sua localizao e capacidade de produo. TABELA 5-2 GRUPOS ECONMICOS, ORIGEM DO CAPITAL, CAPACIDADE PRODUTIVA E PARTICIPAO NA CAPACIDADE PRODUTIVA DA INDSTRIA DE CIMENTO NO BRASIL EM 1989, 1993 E 1996 NOME DO GRUPO e ESTRANGEIRO OU NACIONAL CAPACIDADE 1.000 T. PARTICIPAO PERCENTUAL NA CAPACIDADE 1993 6,4 5,7 0,0 3,4 3,1 4,3 100,0 37,5 11,6 5,5 5,2 0,9 0,7 4,8 1996 10,6 8,5 4,6 3,3 3,0 0,0 100,0 43,4 10,5 9,8 4,9 0,9 0,7 0,0

HOLDERBANK LAFARGE CIMPOR CHAMPALIMAUD (SOEICOM) CIMENTO TUPI BUNGE Y BORN TOTAL ESTRANGEIROS VOTORANTIM JOO SANTOS CAMARGO CORREA BRENNAND CIPLAN MARING (2) CAUE

e e e e e

1989 1993 1996 1989 2626 2865 4995 6,3 2566 2566 4016 6,1 0 0 2155 0,0 1535 1535 1535 3,7 1400 1825 1400 1945 1400 0 3,3 4,3

9952 10311 n n n n n n n 15940 16800 5198 5198 1100 2480 2310 258 320 2163 2310 410 320 2163

14101 100,0 20464 4953 4643 2310 410 320 38,0 12,4 2,6 5,5 0,6 0,8 5,2

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PARAISO CISAFRA ITAMB MATSULFUR TOTAL NACIONAIS TOTAL GERAL n n n n 2130 210 962 1450 2130 210 962 1450 33100 47201 100,0 100,0 100,0 5,1 0,5 2,3 3,5 4,8 0,5 2,2 3,2 0,0 0,0 0,0 0,0

32041 34433 41993 44744

PARTICIPAO 23,70 23,04 29,87 23,7 23,0 29,9 ESTRANGEIRAS Fonte: Sindicato Nacional da Indstria do Cimento (1) Incluindo aquisies realizadas at abril de 1997 e no incluindo possveis expanses de capacidade no mesmo perodo; (2) adquirida pela Lafarge, em junho de 1998 O grupo Votorantim e a Companhia Siderrgica Nacional investiram R$ 26 milhes, cada um, na aquisio da Cia Ribeiro Grande, que pertencia ao Grupo Joo Santos. Ambos passaram a ter uma participao de 25% no controle da empresa. A Companhia Siderrgica Nacional passou a ser um novo grupo produtor na indstria do cimento. Seu interesse no setor, entretanto, parece se limitar aos ganhos advindos do melhor aproveitamento dos resduos da usina que opera. Ao final de 1996, o grupo Votorantim adquiriu uma participao de 20% na Cia Itamb. A companhia Itamb a principal empresa de um grupo familiar. A aquisio deve valorizar a posio competitiva desta firma, atravs da incorporao de know-how desenvolvido pelo grupo Votorantim. O grupo Holderbank, por sua vez, gastou US$ 200 milhes e assumiu uma dvida de US$ 30 milhes, na compra de 88% do capital do grupo Paraso, adquirindo a obrigao de compra do restante nos prximos quatro anos. O grupo investiu mais 175 milhes nas unidades produtivas compradas, destinados ampliao da capacidade produtiva e reorganizao da produo com vistas a reduo dos custos.(Gazeta Mercantil 09/09/97). Em 1997, foi consolidada a fuso da Paraso com a Ciminas, dando origem a uma nica empresa de cimento, Holdercim, que controla todas as plantas pertencentes ao grupo. De acordo com os dados apresentados pelo BNDES relativos 1996 (Informe Setorial n.6 pg. 91), as plantas adquiridas pelo grupo tinham capacidade produtiva total de 2,5 milhes de toneladas por ano. O grupo, antes da aquisio, j controlava a Ciminas, que tinha, em 1996, capacidade produtiva de 2,7 milhes de tons/ano, alm da fbrica Ipanema em Sorocaba, que de acordo com o SNIC tinha capacidade produtiva em 1996 de 165 mil tons/ano.

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No final de 1996, o Grupo portugues Cimpor comprou as fbricas da Serrana, que pertenciam ao grupo argentino Bunge y Born por R$ 390 milhes ( Jornal do Brasil ). Em junho de 1997, o mesmo grupo adquiriu o controle da Cia Cisafra, que pertencia famlia Maranho por US$106 mais uma dvida de US$ 12 milhes. (Gazeta Mercantil, 29/06/97). De acordo com a Gazeta Mercantil, o grupo gastou ao todo, incluindo pequenos investimentos iniciais, US$ 530 milhes dos quais grande parte saiu do caixa do grupo, graas ao seu bom desempenho no mercado de origem. Ao fim de 1996, o grupo Camargo Correa compra a Cia de Cimento Cau, que pertencia ao grupo Juventino Dias por R$ 400 milhes, de acordo com o Jornal do Brasil. A cia de Cimento Cau tinha capacidade instalada em 1996 de 1,2 milho de tons/ano. O Grupo Lafarge gastou US$ 215 milhes na aquisio da Matsulfur segundo a Revista Minrios (09/96, pg. 30). As duas plantas da Matsulfur tem capacidade instalada total de 1,7 milho de toneladas/ano, segundo os dados presentes no site da Matsulfur na Internet. A planta de Montes Claros - MG responde por 1,2 milho dessa capacidade e os outros 500 mil de capacidade ficam na moagem de clnquer em Brumado na Bahia. Anteriormente, o grupo j havia adquirido o controle da Cimento Mau , que, segundo o BNDES, conta com uma capacidade total instalada 2,3 milho de tons/ano (dados de 1996) e, nesse processo de reestruturao, adquiriu tambm participao acionria na Cimento Tupi. Esse grupo, juntamente com a Cia de Cimento Portland Maring (Grupo Bueno Vidigal), tem participao no controle acionrio da Cooperativa Minas Oeste de Cimento Por ltimo, em junho de 1998, a Lafarge adquiriu as aes da empresa Cimento Maring. A famlia brasileira, que controlava acionariamente o empreendimento, passou a ser scia minoritria da Lafarge no Brasil. Nesse processo de reestruturao, seis grupos desapareceram, sendo incorporados por grupos maiores, estrangeiros e nacionais, aumentando o grau de concentrao industrial. De acordo com matria publicada pela Gazeta Mercantil, as operaes de aquisies ocorridas nesse perodo movimentaram cerca de R$ 1 bilho. 5.3. PERSPECTIVAS SOBRE INGRESSOS DE PRODUTORES / EXPANSO DOS CONCORRENTES (AQUISIES E AMPLIAO DA CAPACIDADE PRODUTIVA). A participao dos grupos estrangeiros no setor vem aumentando. No perodo de 1993 a

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1996, essa participao passou de 23% para 30%. nvel nacional somente dois grupos se expandiram: o grupo Camargo Correa comprou a Cia de Cimento Cau e o grupo Votorantim adquiriu participao acionria na Itamb (35%) e na Ribeiro Grande (8%), que pertencia ao grupo Joo Santos, envolto em dificuldades financeiras. Os grupos menores e atuantes em mercados mais disputados sairam do mercado. Nesse grfico podemos perceber a recuperao do grupo Votorantim que, em 1994, teve a sua importncia na produo nacional (capacidade instalada) diminuda. O grupo Holderbank, o maior produtor mundial de cimento, passou a ser o segundo maior no pas ocupando o lugar do grupo Joo Santos que por muito tempo ocupou essa posio. O grupo Joo Santos perdeu sua participao no mercado do sudeste, mas manteve a sua liderana no Norte e Nordeste do pas se mantendo como o terceiro grupo no mercado. Nesse perodo de 1994 a 1997, assistimos tambm expanso da participao do grupo Lafarge, o segundo maior produtor mundial, e ao crescimento do grupo Camargo Corra no setor. A expanso de grupos estrangeiros no pas faz parte de sua estratgias de atuao a nvel mundial. Esse grupos tm suas sedes em pases europeus, cujos governos vem reduzindo seus gastos em obras pblicas. A demanda por cimento, nesses pases, apresenta poucas perspectivas de crescimento frente retrao dos investimentos em infra estrutura e da demanda do setor privado. O resultado que esses grupos europeus decidiram direcionar seus investimentos para pases com boas tendncias de crescimento e com situao poltica e moeda estveis. provvel que as expectativas com relao ao aumento na demanda pelo produto no mercado brasileiro associada continuidade do lento crescimento do mercado nos pases desenvolvidos atraia mais investimentos estrangeiros para o setor. A tendncia de que haja uma expanso dos grupos estrangeiros aqui instalados, por meio da expanso da capacidade produtiva. Espera-se que haja, tambm, a entrada de outros grandes grupos estrangeiros, como o mexicano CEMEX que est se expandindo pelo mercado latino americano (Cuba e Venezuela) e que, com a estagnao -dos mercados mexicano e espanhol, suas bases de atuao, cogita seriamente a expanso pelo Mercosul pela instalao de novas plantas. 5.4. CONSIDERAES FINAIS

Durante muito tempo, causas intenas e externas ao pas permitiram a participao dos produtores nacionais em concorrncia com os estrangeiros. Na dcada de oitenta, por causa da

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grande atratividade das economias do sudeste asitico e das sucessivas crises na economia brasileira, as empresas multinacionais investiram menos no Brasil. Contudo, a partir do incio dos anos 90, a economia brasileira veio passando por transformaes estruturais: abertura comercial, estabilizao econmica, sobrevalorizao da moeda e o processo de privatizaes, que acabaram por estimular a entrada do capital estrangeiro em diversos os setores de atividade, entre os quais o de cimento. A maior atrao do capital estrangeiro foi, entretanto, apenas uma das modificaes verificadas na economia das empresas. Observou-se, tambm, uma diminuio da importncia das empresas estatais e das empresas nacionais de administrao familiar. De acordo com Siffert (1998), em 1990, dentre as 100 maiores empresas no Brasil, existiam 27 empresas de propriedade familiar nacional (quando uma pessoa ou uma famlia detm mais de 50% das aes com direito a voto) e 27 empresas de propriedade estrangeira. Essas 27 empresas nacionais e familiares respondiam por 23% da receita total gerada pelas 100 maiores empresas e as estrangeiras eram responsveis por 26% desse total. Em 1997, das 100 maiores empresas, 33 empresas eram de capital estrangeiro, contra 23 empresas de propriedade familiar nacional (tipo de propriedade mais comum entre as empresas nacionais de acordo com o autor). A participao na receita total das empresas de capital estrangeiro subiu para 37%, enquanto que as empresas de propriedade familiar nacional passaram a responder por apenas 16% da receita gerada pelas 100 maiores. O impacto dessas mudanas na indstria de cimento foi sentida com a maior entrada dos grupos estrangeiros no mercado. Como foi mostrado anteriormente, as perspectivas frente ao crescimento do mercado nacional do produto, alm dos fatores macroeconmicos da economia brasileira, podem levar os grupos estrangeiros a investirem na ampliao de sua capacidade produtiva de modo a se apropriar de maiores fatias do mercado em ascenso. Porm, existem ainda outros fatores atuando no sentido de favorecer a expanso desses grupos no mercado em detrimento da participao dos produtores nacionais. Estes so de duas ordens, financeiros e tcnicos. Os fatores financeiros referem-se a capacidade de financiamento das atividades empresariais. Os grupos nacionais, dadas as restries do mercado acionrio brasileiro e as altas taxas de juros e sua volatilidade, recorrem, primordialmente, ao financiamento prprio. O outro conjunto formado pelos fatores tcnicos. Entre estes esto as vantagens dos grupos maiores, entre as quais se destacam as vantagens competitivas da atuao transnacional,

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analisadas no captulo 3. De acordo com um estudo realizado em 1992 sobre a Competitividade da Indstria de Cimento (FINEP, MICT & PADCT, 1993) foram apontadas ainda outras desvantagens competitivas dos produtores nacionais frente aos estrangeiros. A primeira delas diz respeito gesto empresarial. Os grupos nacionais so em sua maioria de propriedade e gesto familiar, o que implica numa organizao mais hierrquica e menos profissional das empresas. A outra desvantagem apontada diz respeito administrao dos recursos financeiros. Os grupos nacionais adotam uma postura conservadora, mantendo seus projetos de investimentos baseados primordialmente na sua capacidade de autofinanciamento. Este conservadorismo decorre da prpria estrutura de propriedade predominante no setor. Empresas de propriedade familiar, tendem a manter tal postura no recorrendo a outras formas de financiamento (como a abertura de capital ou um maior grau de alavancagem financeira), por no desejarem ter seu controle e suas decises questionadas por outros. Nesse sentido, grupos que poderiam estar se expandindo a um ritmo maior, tm seu desenvolvimento limitado. Frente a essas modificaes ocorridas na indstria, tanto a nvel nacional quanto internacional, e ao potencial competitivo dos novos concorrentes no mercado brasileiro, os produtores nacionais devem procurar mudar sua postura e adotar prticas que os tornem mais competitivos de modo a acompanhar essas mudanas e conseguirem se manter no mercado. 6. BIBLIOGRAFIA BARTLETT, C. A. & GHOSHAL, S. Beyond the M-Form: Toward a Managerial Theory of the Firm, Carnegie Bosch Institute, Texto para Discusso 94-6, 1994 DRUCKER, P. ; The Coming Of The New Organization in McGOWAN, Revolution In Real Time - Managing Information Technology in the 1990s; Harvard Business Press; 1990 FERRAZ, J. C. KUPFER AND HAGUENAUER, L. Made in Brazil Desafios Competitivos para a Indstria, Ed. Campus, 1996. EUROPEAN COMMISSION Reports Of Commission Decisions Relating To Competition 1993, 1994, Articles 85, 86 and 90 of the EC Treaty, Luxemburgo, Office for Official Publications of the European Communities, 1996 GOMES, M. T. O.; DAEMON, I. G.; AYRES, M. L. A E FERNANDES, P. C. S. A INDSTRIA DE CIMENTO BNDES Setorial n 6 (setembro/97), 1997 MOTA, G. CIMENTO PREOS MAIS BAIXOS LIMITARO O POTENCIAL DE GANHOS Relatrio Setorial 3 de julho de 1996, Banco de Investimentos Garantia S. A., So Paulo, S.P. PROCHNIK, V. A DINMICA DA INDSTRIA DE CIMENTO NO BRASIL, Tese de Mestrado, Instituto de Economia Industrial, UFRJ, 1983.

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