Академический Документы
Профессиональный Документы
Культура Документы
Contenido
Bank One ....................................................................................................................................... 3 Anlisis de las 5 Fuerzas de Porter .................................................................................................. 3 Anlisis de tendencias del entorno ................................................................................................. 3 Caractersticas y Fuerzas Motoras de la Industria ........................................................................... 5 Consolidacin ............................................................................................................................. 6 Aumento de la cantidad de sucursales ........................................................................................ 6 Enfoque en la banca minorista ................................................................................................... 7 Gestin de riesgo y cumplimiento .............................................................................................. 7 Eliminacin de intermediarios .................................................................................................... 7 Amenazas del Entorno ................................................................................................................... 8 Oportunidades Entorno .............................................................................................................. 9 In-house vs. off-the-shelf. ........................................................................................................... 9 Sistemas legados y SOA ............................................................................................................ 10 Canales de entrega ................................................................................................................... 10 Gestin de riesgo y cumplimiento ............................................................................................ 11 Soluciones ecolgicas ............................................................................................................... 11 Capacidad estratgica de la empresa............................................................................................ 11 Adquisiciones y Fusiones .......................................................................................................... 11 Innovacin ............................................................................................................................... 12 Estrategia de creacin de la marca ........................................................................................... 12 Anlisis Financiero........................................................................................................................ 13 Estados Financieros a Finales del 2003 ..................................................................................... 13 Resultados al segundo trimestre de 2004 ................................................................................. 13 Anlisis estratgico de la empresa................................................................................................ 17 Fortalezas................................................................................................................................. 17 Debilidades .............................................................................................................................. 17 Retos Estratgicos al Momento de Realizar el anlisis .................................................................. 18 Principales aprendizajes de este caso ........................................................................................... 18
Bank One
La Bank OneCorporation fue creada en 1898 a partir de la fusin del Bank One de Ohio y el First Chicago NBD. Estos dos grandes bancos se haban creado a su vez a partir de la fusin de varios otros bancos. El banco tiene sus orgenes en el FirstBankgroup de Ohio, creado como una empresa subsidiaria del City National Bank of Columbus, Ohio y varios otros bancos del estado, que fueron renombrados como "Bank One" cuando la empresa madre fue renombrada a su vez Bank OneCorporation. Al comenzar la banca interestatal se expandieron hacia otros estados, siempre renombrando los bancos que compraban como "Bank One", aunque por varios aos no se fusionaron en un solo banco. Despus de la fusin del NBD, los malos resultados financieros llevaron al despido del director ejecutivo John B. McCoycuyos padre y abuelo haban dirigido el Bank One desde sus orgenes.JamieDimon quien se haba desempeado como alto ejecutivo del Citigroup, fue contratado para dirigir la compaa.
2006 y el ritmo de la actividad en el cuarto trimestre de 2007 cay al 0,6 por ciento. La incertidumbre econmica persiste y en medio del alza de los precios del combustible, la reduccin de los ingresos reales y el aumento del desempleo, la confianza de los consumidores recientemente alcanzo el nivel ms bajo en las ltimas tres dcadas. Algunos economistas destacados consideran que la economa de Estados Unidos se encuentra en medio de una recesin. Sin embargo, el Fondo Monetario Internacional en su Perspectiva Econmica Mundial 2008, publicada en abril de este ao, expreso que la economa se ver inmersa en una leve recesin a fines de 2008 antes de experimentar una modesta recuperacin en 2009. La inestabilidad econmicatambin se ve reflejada en la industria bancaria. A pesar de que el sector se mostraba floreciente a mediados de esta dcada, sobreviviendo los ataques terroristas del 11/9, no ha podido escapar de los efectos de la crisis hipotecaria. La entidad reguladora del sector bancario, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) informo que en el cuarto trimestre de 2007 las utilidades de los bancos e instituciones financieras cayeron a los niveles de hace 16 aos debido a la disminucin abrupta de las ganancias operativas y a la mayor provisin por perdidas relativas a prstamos generados principalmente por la debilidad de las hipotecas residenciales y los prstamos para la construccin. "No sorprende a nadie que la segunda mitad de 2007 fuera un periodo muy difcil para la industria bancaria. Los resultados del ltimo trimestre se vieron afectados por las prdidas anunciadas por bancos importantes," expreso la presidenta de FDIC Sheila C. Bair. Entre 2006 y 2007, la cantidad de instituciones que figuraban en la "lista de bancos con problemas" de FDIC aumento de 50 a 76 y hasta 90 a fines del primer trimestre de 2008. Lo que resulta alentador en medio de este pesimismo es el hecho de que la fortaleza financiera del sistema bancario parece estar ms o menos intacta en la actualidad. "La industria toda est retomando un periodo dorado de ganancias record. Debido a esta fortaleza financiera, la mayora de los bancos e instituciones financieras se mantienen bien capitalizados y rentables", sostiene Blair. La perspectiva futura no es muy optimista. Un informe reciente elaborado por la firma analista Celent indica que los ingresos en la industria bancaria de Estados Unidos disminuirn aproximadamente un 2 por ciento en 2008. Los bancos estadounidenses se encuentran presionados por las crecientes perdidas del sector crediticio y por tratar de obtener eficiencias adicionales y reducir los costos, adems de tratar de mantener sus mrgenes de utilidades. As los bancos debern recortar sus costos operativos cerca de un 15 por ciento. Esto, afirma Celent, incluir una reduccin significativa de personal que rondara los 150.000 a 200.000 puestos de trabajo en los prximos 12 a 18 meses.
Consolidacin
Incentivado por la globalizacin, los desarrollos tecnolgicos y las presiones competitivas, el sector bancario estadounidense ha experimentado un nivel sorprendente de consolidacin en las ltimas dcadas. En comparacin con los ms de 14.300 bancos que existan en 1984, en 2007 solo haba 7.240, una reduccin cercana al 50 por ciento en 25 aos. La desregulacin, a saber la Ley Riegle-Neal y la Ley Gramm-Leach, han desempeado un rol clave para posibilitar esta tendencia de consolidacin. Mientras que los bancos ms pequeos son objeto de la mayora de las adquisiciones, la tendencia es notoria en todo el entorno financiero, los bancos adquieren instituciones no bancarias, agencias de bolsa, se producen fusiones de grandes bancos, etc. Algunas de las operaciones ms relevantes han sido la fusin de CITICORP y TravelersGroup, la adquisicion de Bank One por parte de JPMorgan y la adquisicion de FleetBoston por parte de Bank of America. En las ltimas semanas Bank of America tambin completo la adquisicion de CountrywideFinancial, la principal proveedora de prstamos hipotecarios a nivel nacional que se encontraba en una difcil situacin. Como resultados de esta tendencia de consolidacin, la concentracin de los activos de la industria bancaria en los bancos de primer nivel ha aumentado del 20 por ciento a casi el 50 por ciento entre 1995 y 2006. Curiosamente, un estudio realizado en 2006 por la FDIC sugiri que la tendencia de consolidacin iba a desacelerarse en los aos venideros y que la industria bancaria iba a retener su estructura actual caracterizada por "varios miles de bancos comunitarios pequeos a medianos, un nmero menor de organizaciones regionales medianas y un punado de grandes organizaciones bancarias multinacionales."
Eliminacin de intermediarios
Los desarrollos tecnolgicos en los ltimos anos dieron origen a algunas firmas innovadoras no bancarias que prestan servicios financieros a los clientes. Los firmas ms conocidas de este tipo son las instituciones de prstamos sociales como Prosper y Zopa. VirginGroup tambin incursiono en esta actividad. Mediante los
7
prstamos sociales, los individuos con garantas bajas o sin garantas solicitan prstamos a personas comunes que desean prestar dinero. Los prestadores compiten entre s para otorgar prstamos, lo que generalmente resulta en tasas ms bajas para los prestamistas, del 1 al 16 por ciento promedio, en comparacin con las tasas disponibles en los prstamos bancarios no garantizados. Los montos de estos prstamos oscilan entre los $ 8.000 y $ 20.000; en algunos sitios, los prestadores pueden financiar el prstamo, y cada uno ofrece prestar $ 25 a $ 200 a un prestatario. A pesar de que los volmenes de prstamos que se procesan son muy bajos, sin duda es un rea que los bancos estn siguiendo atentamente.
Ley de Secreto Bancario para proporcionar herramientas adicionales para prevenir, detectar y combatir el lavado internacional de dinero y el financiamiento del terrorismo.
Oportunidades Entorno
La mayor oportunidad con la que Bank One cuenta al momento de realizar el anlisis es la opcin de fusionarse con JP Morgan.El valor combinado en activos de las dos compaas se elevar a 1,08 billones de dlares, comparados con los 1,19 billones de Citigroup. La operacin supondr la eliminacin de 10.000 empleos (el 7% de su plantilla) y convertir al nuevo grupo en el cuarto mundial por valor burstil. La fusin permitir a JP Morgan reforzar su negocio de banca comercial, donde ya dispona de 530 sucursales tras la adquisicin en 2001 de Chase Manhattan. Con la nueva entidad pasar a tener 2.300 en todo el pas. JP Morgan Chase opera, adems, en 50 pases del mundo y es lder en la banca de inversin junto a Goldman Sachs y Morgan Stanley. Bank One, sexta entidad financiera en EE UU, es la principal suministradora de tarjetas de crdito, con 51 millones y siete millones de clientes. En trminos de empleo, los dos bancos disponen de 164.100 trabajadores, pero ya han anunciado que eliminarn 10.000 puestos para ahorrar 2.200 millones de dlares (1.747 millones de euros) durante los prximos tres aos. La operacin est valorada en 58.000 millones de dlares (46.000 millones de euros). Ser la fusin ms grande en el sector de los ltimos seis aos, slo superada por las de Citigroup, con Travelers (72.600 millones de dlares ), y Bank of America, con NationsBank (61.600 millones de dlares) en 1998. Los poseedores de ttulos de Bank One recibirn a cambio 1,32 acciones de JP Morgan. La prima ser del 14%, con lo que las acciones de Bank One suben a 51,77 dlares. La capitalizacin burstil combinada de los dos bancos superar los 132.000 millones, con lo que se convertir en el cuatro grupo bancario mundial, detrs de Citigroup, HSBC y Bank of America. Tambin es una excelente oportunidad aprovechar los cambios en la tecnologa e invertir en tecnologa bancaria:
de servicios externo. Los bancos de nivel medio optaron por una mezcla de soluciones internas y de terceros. Sin embargo, esta tendencia est cambiando y los bancos cada vez utilizan ms proveedores externos para tratar de concentrarse en sus capacidades principales.
Canales de entrega
A lo largo de los aos, los bancos estadounidenses han realizado inversiones significativas en los canales de entrega. Los ATM proliferan en todo el pas. El primer ATM fue un abastecedor estndar de efectivo instalado por JP Morgan Chase, antiguamente el Chemicol Bank, en Long Island, Nueva York. Desde entonces, la cantidad de ATM se increment a 415.321 y la cantidad de transacciones anuales a travs de ATM alcanza los 14.900 millones. La banca en lnea tambien es muy popular. Casi todos los principales bancos de Estados Unidos ofrecen servicios de banca por Internet en la actualidad. De acuerdo con las estimaciones recientes de la firma Gartner, el 33 por ciento de los clientes estadounidenses utilizan regularmente los servicios de banca por Internet. Particularmente, una de las conclusiones clave de la encuesta realizada por Gartner es que el uso de la banca por Internet no genero una disminucin significativa de las visitas a las sucursales.
10
La banca en red, actualmente est vinculada a un mayor uso de otros canales como ATM y banca telefnica. Durante los ltimos 18 meses surgi un renovado inters por la banca mvil y algunos bancos lderes como Bank of Amrica, recientemente registraron a su cliente un milln de servicios de banca mvil. Wells Fargo tambin ofrece servicios de banca mvil y como pionero en este rubro es uno de los pocos bancos que han adoptado Web 2.0. Fue el primer banco en lanzar un blog corporativo en marzo de 2006 y desde entonces ha expandido su uso lanzando su propio mundo virtual en lnea Stagecoach Island.
Soluciones ecolgicas
El aumento continuo de los precios de la energa combinado con una creciente concientizacin sobre la necesidad de reducir las emisiones de dixido de carbono ha llevado a diversos bancos estadounidenses como Wachovia y Bank of Amrica a adoptar prcticas "ecolgicas" en los ltimos meses. Estndiseando nuevos edificios con normas para proteger el medio ambiente y estn adoptando procesos e instalando sistemas tecnolgicos que ayuden a reducir sus emisiones de dixido de carbono.
1990 Febrero, Bright Banc Savings Association, Texas 1992 Enero, Marine Corporation of Springfield, Illinois Marzo, First Illinois Corporation, Illinois Noviembre, Affiliated Bankshares of Colorado, Inc., Colorado Noviembre, Team Bancshares, Inc., Texas 1993 Marzo, Valley national Corporation, Arizona Mayo, Key Centurion Bancshares, Inc., West Virginia Diciembre, Central Banking Group, Inc., Oklahoma 1994 Agosto, Liberty National Bancorp, Inc., Kentucky & Indiana 1996 Enero, Premier Bancorp, Inc., Louisiana 1998 Abril, First Chicago NBD, Illinois*
Innovacin
En la parte de innovacin fue uno de los primeros bancos en utilizar tarjetas de dbito y crdito e introdujo el uso de los cajeros automticos. Enfoque en el cliente. Se realizan estudios de mercado para conocer al cliente minorista, las agencias bancarias cuentan con secciones de servicio al cliente. Se establecen sistemas de gestin de colas. Se introducen las agencias con cafetera y servicios adicionales para los clientes.
12
Anlisis Financiero
Estados Financieros a Finales del 2003
Activos Caja y Bancos Prestamos, neto Mobiliario y equipo Valor del negocio (Goodwill) Otros activos intangibles Otros activos Total Activos Pasivos Total depsitos Deuda a largo plazo Total Pasivos Acciones Surplus Ingresos retenidos Valor de las acciones total Total Pasivos + Acciones Ingresos por intereses neto Ingresos por inters neto Ingreso por inters Gasto por inters Total ingreso por inters neto Total otros ingresos neto Total gasto otros ingresos neto Retorno total Ingreso neto atribuible a valores por accin Millones de US $ 17,089 134,675 2,960 2,061 758 15,695 326,563 164,621 46,764 303,144 10,290 15,514 23,419 326,563 12,661 4,512 8,149 8,063 9,777 16,212 3,535 3,535
13
(Millones de US$) Lanzamiento de las dotaciones netas de banca comercial Prdidas netas de ttulos Impacto de las ganancias de acciones de cartera complementarios Costos relacionados con la fusin Impacto en las ganancias netas
El rendimiento del rea minorista continuo siendo impulsado por el fuerte crecimiento de las cuentas de cheques, depsitos, prstamo de produccin y ventas de inversin netas. El ingreso neto fue de 485 millones de dlares, 112 millones de dlares, o 30%. Las cuentas de cheques mantuvieron un fuerte crecimiento neto debido a las 164.000 cuentas agregadas en el trimestre actual. Durante los ltimos 12 meses, el nmero de cuentas de cheques netas aument 550.000 (11%). Los saldos de depsito centrales en promedio fueron de 75,3 millones de dlares, un 9% ms desde el ao anterior y el 14% anualizado en el trimestre anterior. En promedio los saldos de los prstamos hipotecarios crecieron 5,6 millones de dlares, o 24% desde el ao anterior y un 21% anualizado en el trimestre anterior. La produccin de capital fue de 5,5 millones de dlares, un 9% desde el ao anterior. Hubo una mejora continua en la calidad de crdito el cargo a prdidas disminuyo a 0,58% de 0,66% de crdito el ltimo trimestre y 0,85% en el ao anterior. El volumen de ventas de inversin fue de 237 millones de dlares, o 15% desde el ao anterior. La expansin de sucursales minoristas continu con la apertura de 27 nuevos centros bancarios y la adicin de 59 cajeros automticos nuevos durante el trimestre. En los ltimos 12 meses, 535 cajeros automticos fueron aadidos a la red y 45% fueron reemplazados con funcionalidad mejorada. Adems, se
14
agregaron ms de 1.000 personas de ventas, mientras el numerode empleadosdisminuy en 755. Los ingresos netos de la banca comercial fueron de 420 millones de dlares en comparacin a 252 millones de dlares, un aumento del 67%. Excluyendo el impacto de las versiones de las dotaciones netas de 175 millones de dlares en el trimestre actual y 95 millones de dlares en el ao anterior, el ingreso neto fue de 309 millones de dlares, un aumento de 118 millones de dlares (62%). La banca comercial contino con su tendencia de mejorar la calidad del crdito durante el trimestre. La Banca Corporativa inform recuperaciones netas de 13 millones de dlares, el segundo trimestre consecutivo de recuperaciones netas. El mercado central inform que las emisiones de dotaciones netas era slo 1 milln de dlares. Los prstamos morosos disminuyeron 541 millones de dlares, o 77%, en la banca corporativa y 527 millones de dlares o 53% en el mercado. En comparacin con el trimestre anterior, los prstamos morosos disminuyeron de 72 millones de dlares, o 31%, en la banca corporativa y 123 millones de dlares o 21%, en el mercado. Los prstamos medianos siguieron experimentando un crecimiento modesto que comenz en el primer trimestre. Los saldos pendientes crecieron $0,7 millones, mientras que los compromisos a prestar y el promedio de utilizacin aumento ligeramente durante el trimestre. Como se previ el mercado de capitales disminuyo en actividad al bajar las tarifas de renta fija y sus derivadosfueron compensados parcialmente por la fuerza en la financiacin estructurada. Los ingresos netos por servicios de las tarjetas de crdito y dbito fueron de 389 millones de dlares, ms de 110 millones de dlares (39%) que el ao anterior y 70 millones de dlares (22%) frente al trimestre anterior. Las mejoras de propagacin, y el aumento en las cuentas por cobrar, cobraron mayor volumen y baja suministro para insolvencias fueron compensadas parcialmente por los mayores gastos de comercializacin. El margen gestionado como un porcentaje de prstamos promedio aument 147 puntos bsicos sobre el ao anterior y de 17 puntos sobre el trimestre anterior, siguiendo las tendencias positivas. El aumento de las tasas puede presionar el margen en el futuro. Los crditos totales promedio aumentaron 4,3 millones de dlares (12%), mientras que el promedio de prstamos gestionados aumentaron 2,6 millones de dlares (4%), y el volumen de carga aument 6,6 millones de dlares (16%) en comparacin con el ao anterior.
15
El volumen de la tarjeta bancaria Paymentech Inc. aument 9,4 millones de dlares (24%) y el total de transacciones aument a 358 millones (21%) sobre el ao anterior. La calidad del crdito neto gestionado sigue siendo fuerte. La proporcion neta gestionada con cargo a prdidas aument ligeramente a 5,44% de 5.21% del ao anterior y de 5,35% en el trimestre anterior. La tasa del da 30 delincuencial disminuy a 3,37% de 3,95% del ao anterior y 3,75% en el trimestre anterior. La tasa neta de cargo a prdidas disminuy a 4,48% de 5.17% del ao anterior, pero aument ligeramente de la tasa de trimestre previo de 4,24%. La empresa continuo asocindose con marcas lideres del mercado al comprar la tarjeta del American Kennel Club, tambin se asocio con Amerada HessCorporation y ofrecio a los dueos de tarjetas de la Sony beneficios exclusivos en entretenimiento y tecnologa. Los ingresos netos de gestin de inversiones ascendieron a 110 millones de dlares, un aumento de 34 millones de dlares, o 45%, impulsado por la adquisicin en 2003 de ZurichLife ("Zurich") y hubo un crecimiento continuo de los activos por gestin de inversiones y depsitos. Los activos en la gestion fueron de 182.8 millones de dlares, un aumento del 7% respecto al ao anterior. Excluyendo el impacto de las adquisiciones de Zurich y Security Capital, las entradas netas de activos a largo plazofueron 10,7 millones de dlares durante los ltimos cuatro trimestres. La integracin de Zurich sigue segn lo planificado y se realizan las reducciones en gastos de funcionamiento y de la plantilla. Adems, Security Capital sigue mostrando fuertes resultados. El Standard & Poor de afirmo su calificacin de A + de ZurichLife e identifico las perspectivas de negativo a estable, reflejando una mejora del entorno econmico, la solidez financiera de la organizacin y los esfuerzos de integracin hasta la fecha. El enfoque continuo en el cliente y en los servicios de cliente privado condujo a aumentos en prstamos y depsitos de mil millones de dlares, o 16% y 3 millones de dlares o 29%, respectivamente. Gastos por intereses netos del tesoro fue 242 millones de dlares, hasta 165 millones de dlares de hace un ao impulsado por las actividades para colocar el balance del aumento de las tasas de inters y los niveles ms bajos de las inversiones de la tesorera y hasta 60 millones de dlares en el trimestre anterior,
16
impulsado por la reduccin en la cartera de Hacienda. Las prdidas de valores netas fueron 89 millones de dlares, principalmente el resultado de las prdidas en la cartera de inversiones de la tesorera. Esto en comparacin con ganancias netas de ttulos de 154 millones de dlares en el ao anterior y 122 millones de dlares en el trimestre anterior. La proporcin de capital de nivel 1 fue 10,0% al 30 de junio de 2004 y 9,7% al 30 de junio de 2003.
Debilidades
y Problemas legales debido a prcticas no ticas en el manejo de los fondos mutualistas al permitir operaciones indebidas a corto plazo con las acciones de sus fondos a expensas de otros accionistas. Falta de presencia internacional solamente tiene presencia en 24 pases Orientacin mayor hacia la banca minorista
y y
17
18