Вы находитесь на странице: 1из 126

9

Економіка клас
і фінанси
Навчально-методичний
посібник для вчителя
̲ͲÑÒÅÐÑÒÂÎ ÎѲÒÈ ² ÍÀÓÊÈ ÓÊÐÀ¯ÍÈ
ÄÅÐÆÀÂÍÈÉ ÂÈÙÈÉ ÍÀÂ×ÀËÜÍÈÉ ÇÀÊËÀÄ
«ÓͲÂÅÐÑÈÒÅÒ ÁÀÍʲÂÑÜÊί ÑÏÐÀÂÈ»

ÅÊÎÍÎ̲ÊÀ
² Ô²ÍÀÍÑÈ
9 êëàñ
Íàâ÷àëüíî-ìåòîäè÷íèé ïîñ³áíèê
äëÿ â÷èòåëÿ

Çà çàãàëüíîþ ðåäàêö³ºþ
äîêòîðà åêîíîì³÷íèõ íàóê, ïðîôåñîðà Ò. Ñ. Ñìîâæåíêî

Êè¿â
ÄÂÍÇ «Óí³âåðñèòåò áàíê³âñüêî¿ ñïðàâè»
2016

1
ÓÄÊ 33+336(075.8)
ÁÁÊ 65+65.261
Å45
Âèäàííÿ ï³äãîòîâëåíî
çà ï³äòðèìêè Ïðîãðàìè ðîçâèòêó ô³íàíñîâîãî ñåêòîðó (USAID/FINREP-II)

Ñõâàëåíî äëÿ âèêîðèñòàííÿ â çàãàëüíîîñâ³òí³õ íàâ÷àëüíèõ çàêëàäàõ


êîì³ñ³ºþ ç ïåäàãîã³êè òà ìåòîäèêè ïî÷àòêîâîãî íàâ÷àííÿ
Íàóêîâî-ìåòîäè÷íî¿ ðàäè ç ïèòàíü îñâ³òè ̳í³ñòåðñòâà îñâ³òè ³ íàóêè Óêðà¿íè
(ëèñò ²²ÒÇÎ â³ä 18.06.2015 ¹ 14.1/12-Ã-483)

Àâòîðñüêèé êîëåêòèâ
Í. Â. Òêà÷åíêî, À. ². Äîâãàíü, Î. Â. ×àñí³êîâà,
Î. Á. Ðÿáîâà, Ç. ß. Ëàï³øêî, Í. ². Çàáóãà

Ðåöåíçåíòè:
Â. ². Êèðèëåíêî – äîêòîð åêîíîì³÷íèõ íàóê, ïðîôåñîð,
ïðîôåñîð êàôåäðè ïîë³òè÷íî¿ åêîíîì³êè ôàêóëüòåò³â óïðàâë³ííÿ
³ óïðàâë³ííÿ ïåðñîíàëîì òà ìàðêåòèíãó
ÄÂÍÇ «Êè¿âñüêèé íàö³îíàëüíèé åêîíîì³÷íèé óí³âåðñèòåò ³ìåí³ Âàäèìà Ãåòüìàíà»;
Î. Î. Äðóãîâ – äîêòîð åêîíîì³÷íèõ íàóê, ïðîôåñîð,
ïðîðåêòîð ç âèõîâíî¿ ðîáîòè òà ì³æíàðîäíîãî ñï³âðîá³òíèöòâà
Äåðæàâíîãî âèùîãî íàâ÷àëüíîãî çàêëàäó «Óí³âåðñèòåò áàíê³âñüêî¿ ñïðàâè»;
Ð. À. Ñëàâ’þê – äîêòîð åêîíîì³÷íèõ íàóê, ïðîôåñîð,
çàâ³äóâà÷ êàôåäðè áàíê³âñüêî¿ ñïðàâè Ëüâ³âñüêîãî íàâ÷àëüíî-íàóêîâîãî ³íñòèòóòó
Äåðæàâíîãî âèùîãî íàâ÷àëüíîãî çàêëàäó «Óí³âåðñèòåò áàíê³âñüêî¿ ñïðàâè»;
². Ì. ³òåíêî – êàíäèäàò ãåîãðàô³÷íèõ íàóê,
äîöåíò êàôåäðè ìåòîäèêè âèêëàäàííÿ íàâ÷àëüíèõ ïðåäìåò³â ³ îñâ³òíüîãî ìåíåäæìåíòó
Òåðíîï³ëüñüêîãî îáëàñíîãî êîìóíàëüíîãî ³íñòèòóòó ï³ñëÿäèïëîìíî¿ ïåäàãîã³÷íî¿ îñâ³òè.

Å45 Åêîíîì³êà ³ ô³íàíñè. 9 êëàñ : íàâ÷.-ìåòîä. ïîñ³áíèê äëÿ â÷èòåëÿ


/ àâò. êîë. ; çà çàã. ðåä. ä-ðà åêîí. íàóê, ïðîô. Ò. Ñ. Ñìîâæåíêî. – Ê.
: ÄÂÍÇ «Óí³âåðñèòåò áàíê³âñüêî¿ ñïðàâè», 2016. – 123 ñ.
ISBN 978-966-484-263-8
Íàâ÷àëüíî-ìåòîäè÷íèé ïîñ³áíèê äëÿ â÷èòåëÿ «Åêîíîì³êà ³ ô³íàíñè» (9 êëàñ) óêëà-
äåíî â³äïîâ³äíî äî íàâ÷àëüíî¿ ïðîãðàìè êóðñó çà âèáîðîì äëÿ ó÷í³â 9 êëàñó çàãàëüíî-
îñâ³òí³õ íàâ÷àëüíèõ çàêëàä³â, ðåêîìåíäîâàíî¿ Ì³í³ñòåðñòâîì îñâ³òè ³ íàóêè Óêðà¿íè.
Ó ïîñ³áíèêó ì³ñòèòüñÿ òåîðåòè÷íà ³íôîðìàö³ÿ, ïîòð³áíà â÷èòåëåâ³ äëÿ ï³äãîòîâêè
äî óðîêó; ïðàêòè÷í³ ðåêîìåíäàö³¿ ùîäî âèâ÷åííÿ ô³íàíñîâèõ ìåõàí³çì³â â åêîíîì³ö³ òà
îñîáëèâîñòåé ñó÷àñíî¿ ô³íàíñîâî¿ ñèñòåìè.
Çàïðîïîíîâàíî ìåòîäèêó ïðîâåäåííÿ ïðàêòè÷íèõ ðîá³ò, âèêîíàííÿ ïðîåêòíèõ
çàâäàíü, ñèòóàö³éíèõ âïðàâ òîùî. ¯õ âèêîíàííÿ äîçâîëèòü ó÷íÿì íå ò³ëüêè çàïàì’ÿòàòè
âèâ÷åíèé ìàòåð³àë, à é ñòàòè àêòèâíèìè ó÷àñíèêàìè íàâ÷àííÿ, ñôîðìóâàòè íàâè÷êè,
ïîòð³áí³ äëÿ çàáåçïå÷åííÿ âëàñíîãî åêîíîì³÷íîãî äîáðîáóòó ³ äîáðîáóòó ñâ ðîäèíè.
Ïîñ³áíèê ìຠäîïîìîãòè â÷èòåëþ â îðãàí³çàö³¿ ðîáîòè ç ó÷íÿìè íà âñ³õ åòàïàõ
íàâ÷àëüíî-âèõîâíîãî ïðîöåñó.
ÓÄÊ 33+336(075.8)
ÁÁÊ 65+65.261

© Í. Â. Òêà÷åíêî, À. ². Äîâãàíü, Î. Â. ×àñí³êîâà,


Î. Á. Ðÿáîâà, Ç. ß. Ëàï³øêî, Í. ². Çàáóãà, 2016
ISBN 978-966-484-263-8 © ÄÂÍÇ «Óí³âåðñèòåò áàíê³âñüêî¿ ñïðàâè», 2016

2
Ç̲ÑÒ

Øàíîâí³ êîëåãè! ............................................................................... 4

ÂÑÒÓÏ ......................................................................................... 5

Ðîçä³ë ². Ô²ÍÀÍÑβ ÌÅÕÀͲÇÌÈ Â ÅÊÎÍÎֲ̲ ................................21

Òåìà 1. ÁÀÍʲÂÑÜÊÀ ÑÈÑÒÅÌÀ ................................................ 22


Òåìà 2. ÑÓ×ÀÑÍÀ ÑÈÑÒÅÌÀ ÑÒÐÀÕÓÂÀÍÍß .......................... 34
Òåìà 3. Á²ÐÆÎÂÀ IJßËÜͲÑÒÜ ................................................. 51
Òåìà 4. ÏÎÄÀÒÊÎÂÀ ÑÈÑÒÅÌÀ ................................................. 64
Ïðàêòè÷íà ðîáîòà 1. Çàïîâíþºìî ïîäàòêîâó äåêëàðàö³þ ................... 74

Ðîçä³ë ²². ÍÎÂÀ Ô²ÍÀÍÑÎÂÀ ÖȲ˲ÇÀÖ²ß ...........................................79

Òåìà 5. ÃÐÎØβ ²ÄÍÎÑÈÍÈ Â ÑÓ×ÀÑÍÎÌÓ Ñ²Ҳ ................ 80


Ïðàêòè÷íà ðîáîòà 2. Ðîçðàõîâóºìî âàëþòíèé êóðñ ........................... 95
Òåìà 6. ²ÄÎ̲ Ô²ÍÀÍÑβ ÓÑÒÀÍÎÂÈ Ñ²ÒÓ ........................ 98
Òåìà 7. ÑÒÀËÈÉ ÐÎÇÂÈÒÎÊ .....................................................112

Ñïèñîê âèêîðèñòàíî¿ ³ ðåêîìåíäîâàíî¿ ë³òåðàòóðè ..............................122

3
ØÀÍÎÂͲ ÊÎËÅÃÈ!
Äî õîðîøîãî óðîêó ó÷èòåëü ãîòóºòüñÿ âñå æèòòÿ.
Â. Î. Ñóõîìëèíñüêèé

Ìåòîþ êóðñó «Åêîíîì³êà ³ ô³íàíñè» º ï³äâèùåííÿ ð³âíÿ ô³íàíñîâî¿ òà


åêîíîì³÷íî¿ ãðàìîòíîñò³ ó÷í³â 9 êëàñó øëÿõîì îçíàéîìëåííÿ ç îñîáëèâîñòÿìè
ôóíêö³îíóâàííÿ ô³íàíñîâî¿ ñèñòåìè â ðèíêîâèõ óìîâàõ, ôîðìóâàííÿ ðàö³î-
íàëüíîãî ñïîñîáó ìèñëåííÿ, îð³ºíòîâàíîãî íà äîáðîáóò, îñê³ëüêè â ñó÷àñíèõ
ñóñï³ëüíî-åêîíîì³÷íèõ óìîâàõ åêîíîì³÷íà ãðàìîòí³ñòü äîçâîëÿº ëþäèí³ ïîáà-
÷èòè ñâîþ ô³íàíñîâó ïåðñïåêòèâó, ñòàòè ô³íàíñîâî íåçàëåæíèì, óïðàâëÿòè
ñâî¿ì áëàãîïîëó÷÷ÿì.
Ô³íàíñîâî îá³çíàí³ ëþäè åôåêòèâíî ïëàíóþòü ³ âèêîðèñòîâóþòü âëàñí³
ðåñóðñè, ïðèéìàþòü â³äïîâ³äàëüí³ ð³øåííÿ ó ñôåð³ îñîáèñòèõ ô³íàíñ³â, â³ëüíî
îð³ºíòóþòüñÿ ó ñêëàäíèõ ïîñëóãàõ ³ ïðîäóêòàõ, ÿê³ ïðîïîíóþòü ô³íàíñîâ³
óñòàíîâè. Ô³íàíñîâà ãðàìîòí³ñòü íàñåëåííÿ ñòèìóëþº ðîçâèòîê â³äïîâ³äíèõ
ðèíê³â; ôîðìóº äîâ³ðó äî ð³çíèõ ô³íàíñîâèõ ³íñòèòóö³é ³ äåðæàâíî¿ ïîë³òèêè,
ùî ðåãóëþº öþ ä³ÿëüí³ñòü; îáóìîâëþº â³äïîâ³äàëüíå ñòàâëåííÿ äî ôîðìóâàííÿ
áþäæåò³â óñ³õ ð³âí³â ³ ïðèçâîäèòü äî ï³äâèùåííÿ òåìï³â åêîíîì³÷íîãî ðîçâèòêó
êðà¿íè. Ðîçóì³ííÿ îñíîâ ô³íàíñîâèõ â³äíîñèí ó ðèíêîâ³é åêîíîì³ö³, ðîë³ äåðæàâè
ó ñôåð³ ô³íàíñ³â ñïðèÿþòü åêîíîì³÷íîìó ðîçâèòêîâ³ äåðæàâè.
Íà äîïîìîãó â÷èòåëþ, ÿêèé âèêëàäàòèìå êóðñ «Åêîíîì³êà ³ ô³íàíñè»,
ïîñ³áíèê ì³ñòèòü ìàòåð³àëè äî êîæíî¿ òåìè â³äïîâ³äíî¿ íàâ÷àëüíî¿ ïðîãðàìè, ÿê³
ñêëàäàþòüñÿ ç äâîõ áëîê³â: ³íôîðìàö³éíîãî ³ ìåòîäè÷íîãî.  ³íôîðìàö³éíîìó áëîö³
âèñâ³òëþþòüñÿ îñíîâí³ òåîðåòè÷í³ ïèòàííÿ òåìè. Ìàòåð³àëè öüîãî áëîêó ìîæóòü
áóòè âèêîðèñòàí³ â÷èòåëåì ÿê ñâîºð³äí³ êîíñïåêòè òåîðåòè÷íîãî ìàòåð³àëó. Ïðè
öüîìó àâòîðè ïîäàëè á³ëüøå ìàòåð³àëó, í³æ òîãî ïîòðåáóº áåçïîñåðåäí³é ïëàí
óðîêó, àäæå â÷èòåëü ïîâèíåí çíàòè á³ëüøå, í³æ ò³, êîãî â³í íàâ÷àº.
Ó ìåòîäè÷íîìó áëîö³ ïðîïîíóþòüñÿ îñíîâí³ ìåòîäè÷í³ ïðèéîìè ïðîâåäåííÿ
óðîê³â. Çà ò³ºþ ñàìîþ ëîã³êîþ ³ â ò³é æå ïîñë³äîâíîñò³, ùî é âèêëàäåííÿ
òåîðåòè÷íîãî ìàòåð³àëó â ³íôîðìàö³éíîìó áëîö³, ïîêàçàíî, ÿê³ ñàìå çàäà÷³
ìîæíà ðîçâ’ÿçàòè ó êëàñ³, ïîÿñíþþ÷è òå ÷è ³íøå ïèòàííÿ, ÿê³ ôîðìè ðîáîòè
çàïðîïîíóâàòè, ÿê³ âïðàâè ïîðåêîìåíäóâàòè äëÿ ðîáîòè â ìàëèõ ãðóïàõ, ÿê³
ìåòîäè÷í³ ïðèéîìè âèêîðèñòàòè ïðè îðãàí³çàö³¿ íàâ÷àëüíîãî ïðîöåñó.
Îêðåì³ çàâäàííÿ ì³ñòÿòü ïðîãíîçîâàí³ â³äïîâ³ä³ ó÷í³â. Õî÷åìî çàóâàæèòè,
ùî âñ³ ìåòîäè÷í³ ìàòåð³àëè º ðåêîìåíäîâàíèìè, àëå íå îáîâ’ÿçêîâèìè. Øàíîâí³
êîëåãè, âè ìàºòå ïðàâî îáðàòè òå, ùî, ÿê íà âàø ïîãëÿä, íàéá³ëüø ïîòð³áíî âàøèì
ó÷íÿì, ³ äîïîâíèòè óðîê âëàñíèìè íàäáàííÿìè. Àäæå í³õòî, êð³ì âàñ, íå çíຠòàê
äîáðå îñîáëèâîñò³ ³ òåìï íàâ÷àííÿ âàøèõ âèõîâàíö³â.
Ç ïîâàãîþ äî âàøîãî ïðàêòè÷íîãî ³ æèòòºâîãî äîñâ³äó, çè÷èìî âàì äîñÿãòè
óñï³õ³â ó âèêëàäàíí³ êóðñó «Åêîíîì³êà ³ ô³íàíñè»!

Äÿêóºìî çà ñï³âïðàöþ, àâòîðè

4
ÂÑÒÓÏ
Êëþ÷îâ³ ïèòàííÿ
1. Åêîíîì³÷íèé ñïîñ³á ìèñëåííÿ.
2. Ô³íàíñîâ³ ð³øåííÿ.
3. Ô³íàíñîâà ãðàìîòí³ñòü.

Ö³ë³ óðîêó:
 îçíàéîìèòè ç ïîíÿòòÿì «ðàö³îíàëüíå åêîíîì³÷íå ìèñëåííÿ»;
 ôîðìóâàòè óñâ³äîìëåííÿ ðîë³ ô³íàíñîâî¿ ãðàìîòíîñò³ â æèòò³
ñó÷àñíî¿ ëþäèíè.

Îñíîâí³ ïîíÿòòÿ
Åêîíîì³÷íå ìèñëåííÿ – öå ñèñòåìà ïîãëÿä³â ëþäèíè íà çàêîíîì³ðíîñò³
åêîíîì³÷íîãî ðîçâèòêó, ñóòí³ñòü åêîíîì³÷íèõ ÿâèù ³ ïðîöåñ³â òà
ïðè÷èíè ¿õ âèíèêíåííÿ; ïîºäíàííÿ ³ âçàºìîä³ÿ åêîíîì³÷íèõ çíàíü,
³äåé, òåîð³é â åêîíîì³÷í³é ñèñòåì³.
Ô³íàíñîâà ãðàìîòí³ñòü – ñóêóïí³ñòü çíàíü ïðî ô³íàíñîâ³ ðèíêè, îñîá-
ëèâîñò³ ¿õ ôóíêö³îíóâàííÿ ³ ðåãóëþâàííÿ, ïðîôåñ³éíèõ ó÷àñíèê³â ³
ïðîïîíîâàí³ íèìè ô³íàíñîâ³ ³íñòðóìåíòè, ïðîäóêòè ³ ïîñëóãè, óì³ííÿ
íèìè êîðèñòóâàòèñÿ ç ïîâíèì óñâ³äîìëåííÿì íàñë³äê³â ñâî¿õ ä³é ³
ãîòîâí³ñòþ áðàòè íà ñåáå â³äïîâ³äàëüí³ñòü çà ïðèéíÿò³ ð³øåííÿ.

Ïîòð³áíèé ÷àñ: 1–2 óðîêè.

². ²ÍÔÎÐÌÀÖ²ÉÍÈÉ ÁËÎÊ

Åêîíîì³÷íà ïîâåä³íêà ³ ñïîñ³á ìèñëåííÿ


Ñüîãîäí³ â íàø³é êðà¿í³ äîñèòü àêòóàëüíèì º ïèòàííÿ åêîíîì³÷-
íî¿, ó òîìó ÷èñë³ é ô³íàíñîâî¿, ãðàìîòíîñò³ íàñåëåííÿ. Âàæëèâèì öå º ³ äëÿ
ó÷í³â çàãàëüíîîñâ³òí³õ íàâ÷àëüíèõ çàêëàä³â. Åêîíîì³÷íà îñâ³òà ÿê ó øêîë³,
òàê ³ â ³íøèõ íàâ÷àëüíèõ çàêëàäàõ ïîêëèêàíà ñôîðìóâàòè ó ãðîìàäÿí
Óêðà¿íè íå ò³ëüêè çíàííÿ, ä³ëîâèò³ñòü, ï³äïðèºìíèöüê³ çä³áíîñò³, à é
åêîíîì³÷íó êóëüòóðó. Åêîíîì³÷íà îñâ³òà ñïðèÿº ðîçâèòêîâ³ åêîíîì³÷íîãî
ìèñëåííÿ íà îñíîâ³ ãëèáîêîãî ðîçóì³ííÿ åêîíîì³÷íèõ ïðîöåñ³â. Ó ñâîþ
÷åðãó, öå äຠìîæëèâ³ñòü àíàë³çóâàòè ôàêòè ³ ÿâèùà åêîíîì³÷íîãî æèòòÿ,
ôàêòîðè ³ ñïîñîáè âèð³øåííÿ åêîíîì³÷íèõ çàâäàíü. Åêîíîì³÷íà îñâ³òà
ò³ñíî ïîâ’ÿçàíà ç³ ñòâîðåííÿì åôåêòèâíî¿ åêîíîì³êè íå ò³ëüêè äåðæàâè,
à é äîìîãîñïîäàðñòâ. Åêîíîì³êà ÿê æèâà ñèñòåìà, îñîáëèâèé ïðîñò³ð, ó
ÿêîìó ïîñò³éíî ïåðåáóâຠêîæíèé ç íàñ, º ñèñòåìîþ çíàíü, ïîòð³áíèõ äëÿ
ôîðìóâàííÿ åêîíîì³÷íîãî ìèñëåííÿ, ïîâåä³íêè ³ êóëüòóðè, ùî äîñÿãàºòüñÿ
ó ïðîöåñ³ îòðèìàííÿ åêîíîì³÷íî¿ îñâ³òè.
ßê â³äîìî, ïîíÿòòÿ «åêîíîì³÷íà ïîâåä³íêà» ñêëàäàºòüñÿ ç:

5
ВСТУП
що спрямована на підвищення свого добробуту (підвищення
мотивації
кваліфікації теж);

що віддзеркалює економічні зв’язки і відносини між


мислення
суспільними, виробничими та особистісними суб’єктами

що базуються, з одного боку, на національних традиціях,


вчинків а з другого – на спеціальних знаннях і вміннях, які реалізуються
в контактах між суб’єктами економічної діяльності

Îòæå, ëþäèíà, ùî º íîñ³ºì åêîíîì³÷íî¿ êóëüòóðè, âèÿâëÿº öþ êóëü-


òóðó ÷åðåç â÷èíêè, à çäîáóâຠ– çíà÷íîþ ì³ðîþ ÷åðåç îñâ³òó ³ âèõîâàííÿ.
Ïðîòå âèâ÷åííÿ åêîíîì³÷íèõ ïîíÿòü ³ êàòåãîð³é – ò³ëüêè îäíà ñêëàäîâà
åêîíîì³÷íî¿ ï³äãîòîâêè. Ïðîöåñ ðåôîðìóâàííÿ åêîíîì³êè äîâîäèòü íåîá-
õ³äí³ñòü ðîçâ’ÿçàííÿ â³äïîâ³äíèõ ìîðàëüíî-åòè÷íèõ ïðîáëåì.
Ó íàø³é êðà¿í³ ôîðìóºòüñÿ íî-
âèé òèï åêîíîì³÷íî¿ êóëüòóðè ³ ìè-
ñëåííÿ, âîíè â³ä³ãðàþòü ó ñó÷àñ-
íèõ ñóñï³ëüíî-åêîíîì³÷íèõ óìîâàõ
âàæëèâó ðîëü. Äëÿ ñòâîðåííÿ â
Óêðà¿í³ åêîíîì³÷íî îðãàí³çîâàíîãî
ñóñï³ëüñòâà ïîòð³áíî, ùîá ñèñòåìà
åêîíîì³÷íî¿ îñâ³òè, ÿê ñêëàäîâà
êóëüòóðè, áóëà àäåêâàòíà âèìî-
ãàì óïðàâë³ííÿ çà óìîâ ðèíêîâèõ
â³äíîñèí. Óñ³ ö³ åëåìåíòè ìàþòü áóòè ì³æ ñîáîþ â ïåâí³é âçàºìîâ³äïî-
â³äíîñò³. Òàêèì ÷èíîì, çàâäàííÿ åêîíîì³÷íî¿ îñâ³òè ïîëÿãຠâ ïåðåòâî-
ðåíí³ ïîòð³áíèõ åêîíîì³÷íèõ çíàíü â åêîíîì³÷íå ìèñëåííÿ, à äàë³ â åêî-
íîì³÷íó ïîâåä³íêó òà åêîíîì³÷íó äèñöèïë³íó ÿê îêðåìî¿ ëþäèíè, òàê ³
ñóñï³ëüñòâà â ö³ëîìó.
Ó íàóêîâ³é ë³òåðàòóð³ ³ñíóþòü ð³çí³ òëóìà÷åííÿ òåðì³íà «åêîíîì³÷íå
ìèñëåííÿ». Á³ëüø³ñòü ç íèõ ïîâ’ÿçóþòü éîãî ³ç ñèòóàö³ºþ âèáîðó, ùî ïî-
ëÿãຠâ àíàë³ç³ òà îö³íö³ î÷³êóâàíèõ âèã³ä ³ âèòðàò. Âèá³ð â³äáóâàºòüñÿ çà
íàÿâíîñò³ äâîõ ÷è á³ëüøå àëüòåðíàòèâíèõ âàð³àíò³â ä³é.
Åêîíîì³÷íå ìèñëåííÿ ìຠòàê³ îñü îñîáëèâîñò³.
1. ²íäèâ³äóàëüí³ñòü. Åêîíîì³÷íå ìèñëåííÿ ïðèéìຠçà âèõ³äíó
ñìèñëîâó îäèíèöþ îñîáèñòîñò³. Áóäü-ÿêå åêîíîì³÷íå ð³øåííÿ, íàâ³òü
ãðóïîâå, ïîâ’ÿçàíå ç ìîòèâàö³éíî-ö³íí³ñíèìè îñîáëèâîñòÿìè ëþäåé, ÿê³
éîãî ïðèéìàþòü.
2. Ðàö³îíàëüí³ñòü. Ëþäèíà 䳺, çàçäàëåã³äü îö³íèâøè î÷³êóâàí³
ïëþñè ³ ì³íóñè äîñòóïíèõ ¿é âàð³àíò³â. Ó öüîìó ñåíñ³ íå ìîæíà íàçâàòè
ðàö³îíàëüíèìè ð³øåííÿ, ùî ïðèéíÿò³ íåñâ³äîìî, íà îñíîâ³ åìîö³é,
ñòåðåîòèï³â, øàáëîí³â.

6
ВСТУП

3. Ñï³ëüí³ñòü. Ïðèïóñêàºòüñÿ, ùî âñ³ ñóñï³ëüí³ â³äíîñèíè º ðåçóëü-


òàòîì ïðîöåñó ðèíêîâîãî òèïó, à îòæå, ³ ôóíêö³îíóâàííÿ ìåõàí³çì³â
åêîíîì³÷íîãî ñïîñîáó ìèñëåííÿ. Î÷åâèäíî, ùî ó âèçíà÷åíí³ åêîíîì³÷íîãî
ìèñëåííÿ ³ éîãî ñïåöèô³êè ïðèñóòí³ äâ³ îñíîâí³ òåíäåíö³¿: ç îäíîãî áîêó,
âîíî ðîçãëÿäàºòüñÿ ÿê â³äîáðàæåííÿ ó ïîíÿòòÿõ ³ ñóäæåííÿõ äîñâ³äó
åêîíîì³÷íèõ â³äíîñèí, ç äðóãîãî æ – ÿê ïðîöåñ ðåàë³çàö³¿ åêîíîì³÷íèõ
çàêîí³â, êàòåãîð³é, ïîíÿòü íà ïðàêòèö³.
Êð³ì òîãî, âàæëèâèì º ôåíîìåí ñóá’ºêòèâíîãî ñïðèéíÿòòÿ êîðèñíîñò³
ëþäèíîþ. Ïðàêòèêà ³ ÷èñëåíí³ äîñë³äæåííÿ ïîêàçóþòü, ùî ëþäèíà, êð³ì
îá’ºêòèâíèõ çàêîí³â ³ êàòåãîð³é, ðîçðàõóíê³â ³ îö³íîê, ìîæå ñïèðàòèñÿ íà
ñóá’ºêòèâí³ êðèòåð³¿, ó ðàìêàõ ÿêèõ ìàêñèì³çóþ÷à ïîâåä³íêà íå ò³ëüêè
çíåö³íþºòüñÿ, à é ñòຠåêîíîì³÷íî íååôåêòèâíîþ.
Îòæå, åêîíîì³÷íå ìèñëåííÿ – öå íå ïðîñòî ñóêóïí³ñòü åêîíîì³÷íèõ
çíàíü, à çäàòí³ñòü ¿õ îñâîþâàòè, âèêîðèñòîâóâàòè ó ïðàêòè÷í³é ä³ÿëüíîñò³
(æèòò³), òîáòî öå – ôîðìóâàííÿ ìîäåë³ åêîíîìíî¿ ïîâåä³íêè.

Ìîäåëü åêîíîì³÷íî¿ ïîâåä³íêè


Óñÿêà ïîâåä³íêà ìຠîð³ºíòóâàòèñÿ íà ðåçóëüòàò, íà ê³ëüê³ñòü ³ ÿê³ñòü
âèòðà÷åíèõ ëþäñüêèõ ðåñóðñ³â. Çàñòîñîâóþ÷è ñâî¿ ïðîôåñ³éí³ çä³áíîñò³,
ëþäèíà ïîñò³éíî îð³ºíòóºòüñÿ íà îïòèìàëüíèé áàëàíñ ì³æ çàòðàòàìè
òà ¿õíüîþ êîìïåíñàö³ºþ. Ïîâèííà ³ñíóâàòè ñò³éêà ð³âíîâàãà ó ïðîöåñ³
îáì³íó é ó ïðîöåñ³ âèðîáíèöòâà. Ó ïðîòèëåæíîìó ðàç³, çà â³äñóòíîñò³
êîìïåíñàö³¿ (òîâàðíî-ãðîøîâî¿, íàòóðàëüíî¿, åêîíîì³÷íî¿, ñîö³àëüíî¿),
ñïîñòåð³ãàòèìåòüñÿ ïàä³ííÿ ³íòåðåñó äî òàêîãî ðîäó ä³ÿëüíîñò³. Ìîæíà
ñôîðìóëþâàòè òàê³ âèäè åêîíîì³÷íî¿ ïîâåä³íêè:
 ìàêñèìóì äîõîäó ö³íîþ ìàêñèìóìó ïðàö³;
 ãàðàíòîâàíèé äîõ³ä ö³íîþ ì³í³ìóìó ïðàö³;
 ì³í³ìóì äîõîäó çà ì³í³ìóìó ïðàö³;
 ìàêñèìóì äîõîäó çà ì³í³ìóìó ïðàö³.
Åêîíîì³÷íà ïîâåä³íêà ³ ñïîñ³á ìèñëåííÿ õàðàêòåðèçóþòüñÿ ïîíÿòòÿì
«åôåêòèâí³ñòü». Ñòîñîâíî äî âèðîáíè÷î¿ ³ òðóäîâî¿ ä³ÿëüíîñò³ åôåêòèâí³ñòü
÷àñòî âèçíà÷àºòüñÿ ñï³ââ³äíîøåííÿì ðåçóëüòàò³â ³ âèòðàò çíàíü, íàâè÷îê,
óì³íü. Íà åêîíîì³÷íó ïîâåä³íêó ð³çíîþ ì³ðîþ çä³éñíþº âïëèâ íèçêà
ôàêòîð³â:
òåõí³÷íèé (âèêîðèñòàííÿ íîâî¿ òåõí³êè ³ òåõíîëî㳿);
îðãàí³çàö³éíèé (øëÿõè ïîë³ïøåííÿ îðãàí³çàö³¿ âèðîáíèöòâà ³ ïðàö³);
ñîö³àëüíî-ïñèõîëîã³÷íèé (âïëèâ óìîâ ³ çì³ñòó ïðàö³, éîãî íîðìóâàííÿ
é îïëàòè);
îñîáèñò³ñíèé (îñâ³òí³é ³ êóëüòóðíèé ð³âåíü ïðàö³âíèêà);
ñóñï³ëüíî-ïîë³òè÷íèé (ñîë³äàðí³ñòü íàéìàíèõ ïðàö³âíèê³â, ä³ÿëüí³ñòü
ïðîôñï³ëîê òîùî).
Åêîíîì³÷íà ïîâåä³íêà áóâຠñâ³äîìîþ ÷è íåñâ³äîìîþ. Òåðì³í «íåñâ³-
äîìà» âèêîðèñòîâóºòüñÿ äëÿ õàðàêòåðèñòèêè ³íäèâ³äóàëüíî¿ ³ ãðóïîâî¿

7
ВСТУП
ïîâåä³íêè, ñïðàâæí³ ö³ë³ ³ íàñë³äêè ÿêîãî íå óñâ³äîìëþþòüñÿ. Ïðè÷îìó
íåñâ³äîì³ñòü åêîíîì³÷íî¿ ïîâåä³íêè çîâñ³ì íå îçíà÷ຠ¿¿ íåðàö³îíàëüí³ñòü.
Òàê, 䳿, äîâåäåí³ äî àâòîìàòèçìó, áåçóìîâíî, º ðàö³îíàëüíèìè, îñê³ëüêè
ñïðèÿþòü äîñÿãíåííþ ìåòè ç ì³í³ìàëüíèìè åíåðãåòè÷íèìè âèòðàòàìè.
Åêîíîì³÷íà ïîâåä³íêà â çàãàëüíîìó ñåíñ³ – öå ïîâåä³íêà, ïîâ’ÿçàíà ç
ïåðåáîðîì àëüòåðíàòèâ ç ìåòîþ ðàö³îíàëüíîãî âèáîðó, òîáòî âèáîðó, â
ÿêîìó ì³í³ì³çóþòüñÿ âèòðàòè ³ ìàêñèì³çóºòüñÿ ÷èñòà âèãîäà.
Åêîíîì³÷íå ìèñëåííÿ – öå âèá³ð ñïîñîá³â, õàðàêòåð åêîíîì³÷íèõ ä³é
ëþäèíè â òèõ àáî ³íøèõ óìîâàõ åêîíîì³÷íî¿ ä³ÿëüíîñò³, ùî ñêëàëèñÿ.
Íàïðèêëàä, ïîòð³áíî ðîçâ’ÿçàòè ïðîáëåìè â³ëüíèõ ãðîøåé: «Ðîçì³ùóþ÷è
ãðîø³ íà áàíê³âñüêîìó ðàõóíêó, â ÿê³é âàëþò³ âè ¿õ áóäåòå çáåð³ãàòè – ó
ãðèâíÿõ, äîëàðàõ ÷è ºâðî?» Ó÷í³ ï³ñëÿ îáãîâîðåíü ïðèõîäÿòü äî îäíàêîâèõ
âèñíîâê³â:
1) ñë³ä êóïóâàòè àêö³¿ âñ³õ âèä³â (ïðîñò³ ³ ïðèâ³ëåéîâàí³);
2) ñâî¿ ãðîø³, ùîá óáåçïå÷èòèñÿ â³ä ðèçèê³â, ñë³ä ðîçä³ëèòè íà ÷àñòèíè,
ïåðåâåñòè â ð³çí³ âèäè âàëþòè ³ ðîçì³ñòèòè âíåñêè â ð³çíèõ áàíê³âñüêèõ
óñòàíîâàõ.
Îòæå, ìè ïðèõîäèìî äî ñóò³ ïðèíöèï³â ðîçóìíîãî ô³íàíñîâîãî (åêî-
íîì³÷íîãî) ìèñëåííÿ – «Íå ìîæíà âêëàäàòè âñ³ çàîùàäæåííÿ â îäíîìó
ì³ñö³ ³ â îäí³é âàëþò³».
Åêîíîì³÷íå ìèñëåííÿ – ñòðóêòóðíèé åëåìåíò ìèñëåííÿ ëþäèíè âçà-
ãàë³. Çì³ñò åêîíîì³÷íîãî ìèñëåííÿ ëþäèíè çóìîâëåíèé òèïîì íàÿâíèõ
ñóñï³ëüíèõ â³äíîñèí (åêîíîì³÷íèõ, ñîö³àëüíèõ, ïîë³òè÷íèõ, êóëüòóðíèõ,
õàðàêòåðîì çàêîíîäàâ÷î¿ áàçè òîùî), óìîâàìè ¿¿ æèòòÿ, ì³ñöåì ó ñîö³àëü-
í³é ñòðóêòóð³ òà ³í.
Âèçíà÷àëüíèì ôàêòîðîì çì³ñòó åêîíîì³÷íîãî ìèñëåííÿ º õàðàêòåð
íàÿâíèõ â³äíîñèí âëàñíîñò³, óì³ííÿ çíàõîäèòè îïòèìàëüí³ äëÿ çðîñòàí-
íÿ åôåêòèâíîñò³ îêðåìîãî ï³äïðèºìñòâà, ãàëóç³, íàðîäíîãî ãîñïîäàðñòâà
âàð³àíòè ðîçâèòêó, îâîëîä³ííÿ íàéíîâ³øèìè ïðèéîìàìè òåõíîëîã³÷íèõ,
ïðîåêòíî-êîíñòðóêòîðñüêèõ ðîçðîáîê, òåõí³êî-òåõíîëîã³÷íîþ êóëüòóðîþ,
îð³ºíòàö³ºþ íà íàéðàö³îíàëüí³øå âèêîðèñòàííÿ åêîíîì³÷íèõ ³ ïðèðîäíèõ
ðåñóðñ³â òîùî. Ïðàâèëüíå åêîíîì³÷íå ìèñëåííÿ çàáåçïå÷óº ðàö³îíàëüíå
óïðàâë³ííÿ ä³ÿìè ëþäèíè íà ðîáî÷îìó ì³ñö³, ó ìàñøòàá³ ï³äïðèºìñòâà
(îá’ºäíàííÿ), ãàëóç³, íàðîäíîãî ãîñïîäàðñòâà.
Ðîçð³çíÿþòü åêîíîì³÷íå ìèñëåííÿ øàáëîííå (ð³øåííÿ ïðèéìàºòüñÿ
íà ð³âí³ çäîðîâîãî ãëóçäó) ³ òâîð÷å (ïîâ’ÿçàíå ç âèðîáëåííÿì íîâèõ ìåòîä³â
âèð³øåííÿ ïåâíèõ çàâäàíü ³ äîñÿãíåííÿ ìåòè, êðèòè÷íèé ï³äõ³ä äî íàÿâ-
íèõ åêîíîì³÷íèõ ôîðì òîùî).
Åêîíîì³÷íå ìèñëåííÿ ³ åêîíîì³÷íà ïðàêòèêà ïåðåáóâàþòü ó ä³àëåê-
òè÷í³é âçàºìî䳿, òîáòî âçàºìîîáóìîâëåíîñò³, âçàºìîïðîíèêíåíí³, âçàº-
ìîçáàãà÷åíí³. Âèçíà÷àëüíîþ ñòîðîíîþ â ö³é âçàºìî䳿 º åêîíîì³÷íà
ïðàêòèêà. Âîäíî÷àñ åêîíîì³÷íå ìèñëåííÿ ñïðàâëÿº àêòèâíèé çâîðîòíèé
âïëèâ íà ïðàêòèêó, ñòèìóëþº åêîíîì³÷íó ä³ÿëüí³ñòü ëþäåé, ðåàë³çóºòüñÿ

8
ВСТУП
â í³é. Åêîíîì³÷íîìó ìèñëåííþ âëàñòèâ³ ñâî¿ çàêîíè ðîçâèòêó ³ âíóòð³øí³
ñóïåðå÷íîñò³, â³äíîñíà ñàìîñò³éí³ñòü ó ìåæàõ ñèñòåìè ìèñëåííÿ ëþäèíè
âçàãàë³.
Âàæëèâà ðîëü ó ôîðìóâàíí³ åêîíîì³÷íîãî ìèñëåííÿ íàëåæèòü åêîíî-
ì³÷í³é íàóö³ çàãàëîì ³ ïîë³òè÷í³é åêîíî쳿 çîêðåìà. Ó ñâîþ ÷åðãó, ö³ íàóêè
ïîâèíí³ óçàãàëüíþâàòè ðàö³îíàëüí³ ³äå¿, ïîëîæåííÿ ñâ³òîâî¿ åêîíîì³÷íî¿
äóìêè, àäåêâàòíî â³äîáðàæàòè ðåà볿 ä³éñíîñò³ òà ïåðåäáà÷èòè òåíäåíö³¿ ¿õ
ðîçâèòêó.
Âàæëèâîþ óìîâîþ ôîðìóâàííÿ ïðàâèëüíîãî åêîíîì³÷íîãî ìèñëåííÿ
º óñâ³äîìëåííÿ ëþäèíîþ íàö³îíàëüíî¿ ³äå¿, äóõó íàðîäó, íàö³îíàëüíà
ñàìîñâ³äîì³ñòü. Îñîáëèâî âàæëèâå çíà÷åííÿ ö³º¿ óìîâè ó ôîðìóâàíí³
åêîíîì³÷íîãî ìèñëåííÿ â Óêðà¿í³. Âîäíî÷àñ ïðîöåñ ôîðìóâàííÿ
åêîíîì³÷íîãî ìèñëåííÿ â ïåðåõ³äíèé ïåð³îä ìຠâ Óêðà¿í³ îäíîá³÷íèé
õàðàêòåð. Íàãîëîøóºòüñÿ ëèøå íà ïîçèòèâíèõ ñòîðîíàõ ðèíêîâî¿
åêîíîì³êè, çîêðåìà âïëèâó êîíêóðåíö³¿ íà çíèæåííÿ âèòðàò âèðîáíèöòâà
³ åêîíîì³þ æèâî¿ òà óðå÷åâëåíî¿ ïðàö³, ñïîíóêàííÿ ïðàö³âíèê³â äî
ïðîäóêòèâíî¿ ïðàö³, â³äñóòí³ñòü äåô³öèòíèõ òîâàð³â ³ ïîñëóã òîùî, íà ¿¿
çäàòíîñò³ ðîçâ’ÿçàòè ãîëîâí³ åêîíîì³÷í³ ïðîáëåìè, ñîö³àëüíî çàõèñòèòè
ëþäåé òîùî. Çàìîâ÷óþòüñÿ ¿¿ íåãàòèâí³ ñòîðîíè, çîêðåìà íåñïðîìîæí³ñòü
ð³âíîì³ðíî ðîçâèâàòè åêîíîì³êó, çàáåçïå÷èòè â³äíîñíî îäíàêîâèé ð³âåíü
æèòòÿ, ïîðîäæåííÿ íåþ ìîíîïîë³é ³ ìîíîïîë³ñòè÷íèõ òåíäåíö³é ó
ðîçâèòêó åêîíîì³êè, åêîëîã³÷íî¿ êðèçè, ð³çêî¿ ïîëÿðèçàö³¿ ñóñï³ëüñòâà
òîùî. Òîìó ïðè ôîðìóâàíí³ åêîíîì³÷íîãî ìèñëåííÿ ãðîìàäÿí ïîòð³áíî
âñåá³÷íî ðîçêðèâàòè ïëþñè ³ ì³íóñè ðèíêó, âèðîáëÿòè òâåðäå ïåðåêîíàí-
íÿ, ùî íåãàòèâí³ ñòîðîíè ðèíêó çíà÷íîþ ì³ðîþ äîëàþòüñÿ ó ïðîöåñ³
äåðæàâíîãî ðåãóëþâàííÿ åêîíîì³êè, óäîñêîíàëåííÿ ñèñòåìè ïëàíóâàííÿ
íà ï³äïðèºìñòâàõ, ùî ðèíêîâ³ âàæåë³ óïðàâë³ííÿ íàðîäíèì ãîñïîäàðñòâîì
ñë³ä îðãàí³÷íî ïîºäíóâàòè ç äåðæàâíèì ðåãóëþâàííÿì.

ϳäâèùåííÿ ô³íàíñîâî¿ ãðàìîòíîñò³ íàñåëåííÿ


Ñòð³ìêå ïîøèðåííÿ ô³íàíñîâèõ â³äíîñèí íà âñ³ ñôåðè æèòòºä³ÿëüíîñò³
ëþäèíè, çàëó÷åííÿ äî ó÷àñò³ íà ô³íàíñîâîìó ðèíêó äåäàë³ øèðøîãî
êîëà ïðèâàòíèõ ³íâåñòîð³â, íàÿâí³ñòü íèçêè ³íâåñòèö³éíèõ ðèçèê³â ïðè
âêëàäåíí³ êîøò³â ó ð³çíîìàí³òí³ ô³íàíñîâ³ ïðîåêòè ïîòðåáóþòü ö³ë³ñíî¿ é
䳺âî¿ ñèñòåìè çàõèñòó ïðàâ òà ³íòåðåñ³â ïðèâàòíèõ ³íâåñòîð³â â Óêðà¿í³. Ó
öüîìó êîíòåêñò³ àêòóàëüíîþ ïðîáëåìîþ º ôîðìóâàííÿ íîâèõ åêîíîì³÷íî¿
êóëüòóðè é åêîíîì³÷íîãî ìèñëåííÿ, ÿê³ ïåðåäáà÷àþòü ïåðåäóñ³ì íàëåæíèé
ð³âåíü ô³íàíñîâî¿ ãðàìîòíîñò³ íàñåëåííÿ êðà¿íè, ùî âêðàé âàæëèâî â
ñó÷àñíèõ óìîâàõ ãëîáàëüíîãî åêîíîì³÷íîãî ïðîñòîðó.
Ó ðîçâèíåíèõ êðà¿íàõ ñâ³òó âëàäà äàâíî óñâ³äîìèëà çíà÷èì³ñòü
ô³íàíñîâî¿ îñâ³÷åíîñò³ ãðîìàäÿí ÿê äëÿ ðîçâèòêó åêîíîì³êè, ñîö³àëüíî¿
çàõèùåíîñò³, òàê ³ óòâåðäæåííÿ äåìîêðàòè÷íèõ çàñàä óïðàâë³ííÿ
ñóñï³ëüñòâîì. Ô³íàíñîâà ãðàìîòí³ñòü íàñåëåííÿ íå ëèøå çì³öíþº

9
ВСТУП
ñàìîóñâ³äîìëåííÿ ãðîìàäÿí, ñïðèÿº ðîçêðèòòþ òâîð÷îãî ïîòåíö³àëó
îñîáèñòîñò³, à é äîïîìàãຠëþäÿì åôåêòèâíî çàõèùàòè ñâî¿ ïðàâà, ï³ä-
âèùóþ÷è òàêèì ÷èíîì ð³âåíü ñâîãî æèòòÿ. Ó á³ëüøîñò³ êðà¿í åêîíîì³÷íà
îñâ³òà äîðîñëîãî íàñåëåííÿ ðîçãëÿäàºòüñÿ ÿê ïðîäóêòèâíà ³íâåñòèö³ÿ â
ðîçâèòîê òà îäèí ³ç âàæëèâèõ ³íñòðóìåíò³â çàáåçïå÷åííÿ ñòàá³ëüíîñò³ â
ñóñï³ëüñòâ³.
Ó ñó÷àñíèõ óìîâàõ öÿ ïðîáëåìà º íàäçâè÷àéíî àêòóàëüíîþ, àäæå
ãðîìàäÿíè ìîæóòü ñàìîñò³éíî àíàë³çóâàòè îñíîâí³ òåíäåíö³¿ åêîíîì³÷íîãî
æèòòÿ êðà¿íè é â³äïîâ³äíî äî îáñòàâèí ìîäåëþâàòè ñòðàòå㳿 ñâ ô³íàí-
ñîâî¿ ïîâåä³íêè, îáèðàþ÷è íàéåôåêòèâí³ø³ é íàéîïòèìàëüí³ø³ ç íèõ.
Âîíè òàêîæ ñïðîìîæí³ îö³íþâàòè ðèçèêè, ïîâ’ÿçàí³ ç âåäåííÿì ô³íàí-
ñîâî-ãîñïîäàðñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³, òà, ÿêùî ìîæëèâî, îìèíàòè ¿õ. Âîäíî÷àñ
íåäîñòàòí³é ð³âåíü ô³íàíñîâî¿ ãðàìîòíîñò³ íàñåëåííÿ ïðèçâîäèòü äî
íååôåêòèâíîãî óïðàâë³ííÿ âëàñíèìè êîøòàìè, çíèæóº îá´ðóíòîâàí³ñòü
ïðèéíÿòòÿ ô³íàíñîâèõ ð³øåíü, çìåíøóº åêîíîì³÷íó àêòèâí³ñòü íàñå-
ëåííÿ, ñòâîðþþ÷è çàãðîçè ô³íàíñîâ³é áåçïåö³ äîìîãîñïîäàðñòâ çîêðåìà ³
ñòàá³ëüíîñò³ íàö³îíàëüíî¿ ô³íàíñîâî¿ ñèñòåìè çàãàëîì. Àäæå ó ñôåð³ ô³-
íàíñ³â äîìîãîñïîäàðñòâ îñíîâíèì º ïðîòèð³÷÷ÿ ì³æ îáìåæåí³ñòþ ô³íàí-
ñîâèõ ðåñóðñ³â ³ ïðàêòè÷íî íåîáìåæåíèìè ïîòðåáàìè ÷ëåí³â òàêèõ ãî-
ñïîäàðñòâ, ùî ÷àñòî ïðîâîêóº ñèòóàö³þ, êîëè ÷ëåíè äîìîãîñïîäàðñòâ, íå
ìàþ÷è äîñòàòíüîãî ð³âíÿ ô³íàíñîâî¿ ãðàìîòíîñò³ é ô³íàíñîâî¿ îñâ³÷å-
íîñò³, âäàþòüñÿ äî íåîá´ðóíòîâàíèõ (÷àñòî – ³ìïóëüñèâíèõ) çàïîçè÷åíü,
ôîðìóþ÷è âåëèê³ áîðãè öèõ äîìîãîñïîäàðñòâ ïåðåä ³íñòèòóö³ÿìè ô³íàí-
ñîâîãî ñåêòîðó.
Ó íèí³øí³õ óìîâàõ ãðàìîòí³ñòü íàñåëåííÿ º âàæëèâîþ îçíàêîþ ñó-
÷àñíîãî ñóñï³ëüñòâà é áàãàòî â ÷îìó âèçíà÷ຠÿê³ñòü æèòòÿ éîãî ãðî-
ìàäÿí, çàáåçïå÷óþ÷è ¿ì äîñòóï äî ÿê³ñí³øèõ îñâ³òè, ðîáîòè, ïîñëóã. Öå
âïîâí³ ñòîñóºòüñÿ é ô³íàíñîâî¿ ãðàìîòíîñò³ òà ô³íàíñîâî¿ êóëüòóðè, àäæå
ô³íàíñîâ³ â³äíîñèíè ñòàëè íåâ³ä’ºìíèì àòðèáóòîì ñó÷àñíîãî æèòòÿ. ßê
ñïðàâåäëèâî çàçíà÷àþòü ó÷åí³, ó ñó÷àñíîìó ñâ³ò³ «êîæåí åêîíîì³÷íèé
ñóá’ºêò º ô³íàíñîâèì, îñê³ëüêè â íüîãî º ãðîø³, ³ â³í íèìè âîëî䳺 é ðîç-
ïîðÿäæàºòüñÿ».
Òîìó é íå äèâíî, ùî ãðàìîòí³ñòü ïåðåäáà÷ຠ(ïîðÿä ³ç ôàõîâèìè ³
ôóíêö³îíàëüíèìè çíàííÿìè é íàâè÷êàìè) âîëîä³ííÿ øèðîêèì ñïåêòðîì
åêîíîì³÷íèõ, ïåðåäóñ³ì ô³íàíñîâèõ, ïîíÿòü ³ êàòåãîð³é.
Ïðîöåñ ï³äâèùåííÿ ô³íàíñîâî¿ ãðàìîòíîñò³ íàñåëåííÿ, ÿêèé ó ð³çíèõ
êðà¿íàõ ñâ³òó ðîçïî÷èíàâñÿ ó ôîðì³ îêðåìèõ ³í³ö³àòèâ ãðîìàäñüêèõ ³
ïðèâàòíèõ îðãàí³çàö³é, ñïðÿìîâàíèõ íà íàäàííÿ äîïîìîãè ãðîìàäÿíàì
â óïðàâë³íí³ îñîáèñòèìè ãðîøîâèìè êîøòàìè òà ³íôîðìóâàíí³ ïðî ò³ ÷è
³íø³ ô³íàíñîâ³ ïîñëóãè, ïîñòóïîâî ðîçâèíóâñÿ äî ð³âíÿ íàö³îíàëüíèõ
ïðîãðàì ³ ñòðàòåã³é, à òàêîæ íàäíàö³îíàëüíèõ ³í³ö³àòèâ ªâðîïåéñüêîãî
Ñîþçó, Ñâ³òîâîãî áàíêó, Îðãàí³çàö³¿ åêîíîì³÷íîãî ñï³âðîá³òíèöòâà òà
ðîçâèòêó é ³íøèõ ì³æíàðîäíèõ ñòðóêòóð.

10
ВСТУП
Ðîçìà¿òòÿ ïðè÷èí, ùî ñïîíóêàþòü óðÿäè áàãàòüîõ êðà¿í ðîçâ’ÿçó-
âàòè ïðîáëåìó ï³äâèùåííÿ ô³íàíñîâî¿ ãðàìîòíîñò³ íàñåëåííÿ, îáóìîâëþ-
þòü íåîäíîçíà÷í³ñòü òðàêòóâàíü öüîãî ïîíÿòòÿ.  îñíîâíîìó ô³íàíñîâó
ãðàìîòí³ñòü ðîçóì³þòü ó âóçüêîìó çíà÷åíí³ ÿê «çíàííÿ ïðî ô³íàíñîâ³ ³í-
ñòèòóòè ³ ïðîïîíîâàí³ íèìè ïðîäóêòè, à òàêîæ óì³ííÿ ¿õ âèêîðèñòîâóâàòè
â ðàç³ âèíèêíåííÿ ïîòðåáè é ðîçóì³ííÿ íàñë³äê³â ñâî¿õ ä³é» àáî æ ÿê
«çäàòí³ñòü ñïîæèâà÷³â ³ ï³äïðèºìö³â ñôåðè ìàëîãî á³çíåñó ðîçóì³òè ðîç-
äð³áí³ ô³íàíñîâ³ ïðîäóêòè ç ìåòîþ ïðèéíÿòòÿ îá´ðóíòîâàíèõ ô³íàíñîâèõ
ð³øåíü». Òîáòî ô³íàíñîâó ãðàìîòí³ñòü ïîâ’ÿçóþòü áåçïîñåðåäíüî ç ïåâíîþ
ñèñòåìîþ çíàíü ïðî îñíîâí³ ô³íàíñîâ³ ïðîäóêòè, ùî ðåàë³çóþòüñÿ íà
ô³íàíñîâîìó ðèíêó êðà¿íè.
Àíàëîã³÷í³ âèçíà÷åííÿ òðàêòóþòüñÿ ó â³äêðèò³é åíöèêëîïå䳿 –
³ê³ïå䳿, ùî âèçíà÷ຠô³íàíñîâó ãðàìîòí³ñòü ÿê ñóêóïí³ñòü «çíàíü ïðî
ô³íàíñîâ³ ðèíêè, îñîáëèâîñò³ ¿õ ôóíêö³îíóâàííÿ ³ ðåãóëþâàííÿ, ïðîôå-
ñ³éíèõ ó÷àñíèê³â ³ ïðîïîíîâàí³ íèìè ô³íàíñîâ³ ³íñòðóìåíòè, ïðîäóêòè òà
ïîñëóãè, óì³ííÿ íèìè êîðèñòóâàòèñÿ ç ïîâíèì óñâ³äîìëåííÿì íàñë³äê³â
ñâî¿õ ä³é ³ ãîòîâí³ñòþ áðàòè íà ñåáå â³äïîâ³äàëüí³ñòü çà ïðèéíÿò³ ð³øåííÿ».
Âèçíà÷åííÿ ô³íàíñîâî¿ ãðàìîòíîñò³ ÿê «ñóêóïíîñò³ çíàíü, óì³íü ³ íàâè÷îê,
ïîòð³áíèõ äëÿ ïðèéíÿòòÿ â³äïîâ³äàëüíèõ åêîíîì³÷íèõ ³ ô³íàíñîâèõ
ð³øåíü òà âæèòòÿ çàõîä³â ç íàëåæíèì ð³âíåì êîìïåòåíòíîñò³» äåùî çâóæóº
òðàêòóâàííÿ öüîãî ïîíÿòòÿ, àäæå ô³íàíñîâà ãðàìîòí³ñòü ïåðåäáà÷ຠíå
ëèøå íàÿâí³ñòü ïîòð³áíèõ çíàíü ³ íàâè÷îê äëÿ ïðèéíÿòòÿ â³äïîâ³äàëüíèõ
ô³íàíñîâèõ ð³øåíü, à é óì³ííÿ ôîðìóâàòè îïòèìàëüíèé áþäæåò, âåñòè
ïîñò³éíèé îáë³ê îñîáèñòèõ äîõîä³â ³ âèòðàò, îìèíàòè ðèçèêè, çä³éñíþâàòè
ïåðñïåêòèâíå ô³íàíñîâå ïëàíóâàííÿ òîùî.
Îòæå, ô³íàíñîâà ãðàìîòí³ñòü íàñåëåííÿ – öå ñóêóïí³ñòü ñâ³òîãëÿäíèõ
ïîçèö³é, çíàíü ³ íàâè÷îê ãðîìàäÿí ùîäî åôåêòèâíîãî óïðàâë³ííÿ îñî-
áèñòèìè ô³íàíñàìè òà çäàòí³ñòü êîìïåòåíòíî çàñòîñîâóâàòè ¿õ ó ïðîöåñ³
ïðèéíÿòòÿ ô³íàíñîâèõ ð³øåíü. Äî ñâ³òîãëÿäíèõ ïîçèö³é íàëåæàòü ñôîð-
ìîâàí³ íàñåëåííÿì òðàäèö³¿ ³ êóëüòóðà ô³íàíñîâî¿ ïîâåä³íêè òà ð³âåíü
óñâ³äîìëåííÿ íèì íåîáõ³äíîñò³ ï³äâèùåííÿ ô³íàíñîâî¿ ãðàìîòíîñò³.
Çíàííÿ ïåðåäáà÷àþòü îñâîºííÿ é ðîçóì³ííÿ íàñåëåííÿì îñíîâíèõ ô³íàí-
ñîâèõ êàòåãîð³é, ïîíÿòü, ÿâèù ³ ïðîöåñ³â (íàïðèêëàä, ñóòíîñò³, ìîòèâ³â ³
÷èííèê³â çàîùàäæåíü, ïðèðîäè é ôóíêö³é ô³íàíñîâîãî ðèíêó, ïðèíöèï³â
ôóíêö³îíóâàííÿ ô³íàíñîâèõ ³íñòèòóö³é, ç³ñòàâëåííÿ ðèçèêó é äîõ³äíîñò³
òîùî). Äî íàâè÷îê çàðàõîâóºìî âì³ííÿ çíàõîäèòè é àíàë³çóâàòè ô³íàíñî-
âó ³íôîðìàö³þ, çâè÷êó â³äñòåæóâàòè ïî䳿 íà ô³íàíñîâîìó ðèíêó, óì³ííÿ
ïîð³âíþâàòè ïðîïîçèö³¿ ùîäî ³íâåñòóâàííÿ êîøò³â ó ô³íàíñîâ³ àêòèâè â³ä
ð³çíèõ ô³íàíñîâèõ ³íñòèòóö³é, çäàòí³ñòü óâàæíî ÷èòàòè äîãîâîðè ùîäî
ïðèäáàííÿ ô³íàíñîâèõ ïîñëóã ³ ðîçóì³òè çàêëàäåíó â íèõ ³íôîðìàö³þ òîùî.
Âàæëèâ³ñòü ôîðìóâàííÿ ³ ðîçâèòêó îñíîâíèõ ô³íàíñîâèõ íàâè÷îê
(äî ÿêèõ íàëåæàòü òàêîæ íàâè÷êè îñîáèñòîãî ô³íàíñîâîãî ïëàíóâàííÿ,
ôîðìóâàííÿ îïòèìàëüíîãî áþäæåòó äîõîä³â ³ âèòðàò, ³íâåñòóâàííÿ,

11
ВСТУП
êîðèñòóâàííÿ ð³çíîìàí³òíèìè ô³íàíñîâèìè ïðîäóêòàìè é ïîñëóãàìè)
îáóìîâëåíà äåäàë³ çðîñòàþ÷îþ ðîëëþ âàðò³ñíèõ àãðåãàò³â ó æèòò³ ñó÷àñíî¿
ëþäèíè. Ó áàãàòüîõ êðà¿íàõ ñâ³òó âì³ííÿ çàðîáëÿòè é ðîçïîðÿäæàòèñÿ
êîøòàìè ñëóãóº êðèòåð³ºì óñï³øíî¿ ô³íàíñîâî¿ çàõèùåíîñò³ îñîáèñòîñò³
â ñóñï³ëüñòâ³. Îòæå, ó öüîìó êîíòåêñò³ ïèòàííÿ ñïðèéíÿòòÿ ãðîøåé ³ áàãàò-
ñòâà, ô³íàíñîâèõ àòðèáóò³â ó ñâ³òîãëÿä³ óêðà¿íö³â íàáóâຠïåðøî÷åðãîâîãî
çíà÷åííÿ ³ º íåâ³ää³ëüíèì â³ä ïðîáëåìè ôîðìóâàííÿ ô³íàíñîâî¿ êóëüòóðè
íàñåëåííÿ.
ßêùî â ðîçâèíåíèõ êðà¿íàõ ñâ³òó ä³àëåêòè÷íî âèçð³âຠòåíäåíö³ÿ äî
çíèæåííÿ ñîö³àëüíî¿ çíà÷óùîñò³ ãðîøåé íà êîðèñòü ãóìàí³òàðíèõ ö³í-
íîñòåé, òî â Óêðà¿í³ âïðîäîâæ òðèâàëîãî ÷àñó óâàãà ïåðåñ³÷íîãî ãðîìàäÿ-
íèíà ìèìîâîë³ êîíöåíòðóâàëàñÿ íà ãðîøàõ óíàñë³äîê íàéâàãîì³øî¿ ïðè-
÷èíè – ¿õ â³äñóòíîñò³ àáî ãîñòðî¿ íåñòà÷³. Òîìó ñüîãîäí³ º ñåíñ ãîâîðèòè
íå ïðî çíèæåííÿ, à ïðî íåïðàâîì³ðíå ïåðåá³ëüøåííÿ çíà÷óùîñò³ ãðî-
øåé ó ìàñîâ³é ñâ³äîìîñò³. ×èìàëî óêðà¿íö³â äîñ³ ñïðèéìàþòü ãðîø³ ÿê
«íàéìîãóòí³øó ñîö³àëüíó ñèëó, àëå òàêó, ùî ñïðÿìîâàíà ïðîòè ôóíäà-
ìåíòàëüíèõ îñíîâ ëþäñüêîãî ñï³âæèòòÿ, ÿê ñîö³àëüíå çëî, ç ÿêèì íåìîæ-
ëèâî áîðîòèñÿ». Ïðîòå òàêà ïîçèö³ÿ íàøèõ ñï³ââ³ò÷èçíèê³â º õèáíîþ ³
íåäàëåêîãëÿäíîþ. Òîìó ïîáóäîâà öèâ³ë³çîâàíèõ åêîíîì³÷íèõ â³äíîñèí ó
íàø³é êðà¿í³ íåìîæëèâà áåç êàðäèíàëüíîãî ïåðåîñìèñëåííÿ ðîë³ ãðîøåé
â æèòò³ ñóñï³ëüñòâà, ÿêå ïåðåäáà÷ຠâ³äõ³ä ëþäèíè â³ä ïîçèö³¿ æåðòâè
âñåâëàääÿ ãðîøåé ³ ïåðåòâîðåííÿ ¿¿ íà ñâ³äîìîãî é ïîâíîïðàâíîãî ñóá’ºêòà
ãðîøîâèõ â³äíîñèí.
Ôàõ³âö³ ñòâåðäæóþòü, ùî «ïîòåíö³àë ãóìàí³çàö³¿ ñóñï³ëüñòâà, ïîáó-
äîâàíîãî íà ðèíêîâèõ çàñàäàõ, íàñïðàâä³ çàëåæèòü â³ä òîãî, ÿê ìîæóòü
áóòè âïèñàí³ ãðîøîâ³ â³äíîñèíè â ìîðàëüíî-åòè÷íèé êîíòåêñò. Öå ³ º îäíèì
³ç íàãàëüíèõ çàâäàíü ãàëóç³ ô³íàíñîâèõ äîñë³äæåíü, ÿêà ïîçèö³îíóºòüñÿ
ñüîãîäí³ ó ñòàòóñ³ ô³ëîñîô³¿ ãðîøåé».
Ñòàâëåííÿ ëþäèíè äî ãðîøåé îáóìîâëþºòüñÿ ïåðåäóñ³ì îñîáèñò³ñ-
íèìè õàðàêòåðèñòèêàìè, à òàêîæ ¿¿ ñîö³àëüíî-êóëüòóðíèì îòî÷åííÿì
òà åêîíîì³÷íèì ñòàòóñîì. Íàóêîâö³ ç’ÿñóâàëè, ùî «ëþäè äîâøå çáåð³-
ãàþòü çäîðîâ’ÿ, çàëèøàþòüñÿ ïñèõ³÷íî óð³âíîâàæåíèìè ³ ô³çè÷íî ì³ö-
íèìè, ÿêùî íå â³äìîâëÿþòü ñîá³ ó çàäîâîëåíí³ âèòðà÷àòè ãðîø³. Ó ëþäåé,
ÿê³ â³äìîâëÿþòü ñîá³ â óñüîìó, íèæ÷³ ïîêàçíèêè â îñîáèñòèõ ô³íàíñîâèõ
äîñÿãíåííÿõ, ïåñèì³ñòè÷í³ñòü».
Ñòàâëåííÿ äî ãðîøåé ó ñó÷àñíîìó óêðà¿íñüêîìó ñóñï³ëüñòâ³, ÿê ïîêà-
çóº àíàë³ç, ôîðìóºòüñÿ ï³ä âïëèâîì ÷îòèðüîõ ð³çíîñïðÿìîâàíèõ òåíäåí-
ö³é:
 òðàäèö³éíà åêîíîì³÷íà ñâ³äîì³ñòü, ïîâ’ÿçàíà ç³ «çð³âíÿë³âêîþ»,
ñïðèéíÿòòÿì ãðîøåé ÿê àáñòðàêòíî¿ ö³ííîñò³, ïðî êîòðó íàâ³òü
ãîâîðèòè íå çðó÷íî;
 ðàäÿíñüêèé ìåíòàë³òåò, äëÿ ÿêîãî õàðàêòåðíå ñïðèéíÿòòÿ ãðîøåé
ÿê çàñîáó íåð³âíîñò³, êîòðîãî ïîòð³áíî ïîçáóòèñÿ;

12
ВСТУП

âïëèâ çàõ³äíîãî åêîíîì³çìó, ÿêèé ñòàâèòü ãðîøîâ³ â³äíîñèíè â
öåíòð ñîö³àëüíèõ â³äíîñèí ³ ïð³îðèòåò³â;
 êðèçîâèé õàðàêòåð ñó÷àñíîãî ñòàíó â³ò÷èçíÿíî¿ åêîíîì³êè.
Ñàìå âçàºìîä³ÿ öèõ ñêëàäîâèõ ³ âèçíà÷ຠîñîáëèâèé òèï ìîíåòàðíî¿
êóëüòóðè íàøîãî ñóñï³ëüñòâà, ùî äîñèòü ò³ñíî ïîâ’ÿçàíèé ³ç ïîíÿòòÿì
åêîíîì³÷íî¿ ñîö³àë³çàö³¿, ï³ä ÿêîþ ðîçóì³þòü «ïðîöåñ âõîäæåííÿ ëþäèíè
â åêîíîì³÷íó ðåàëüí³ñòü ñóñï³ëüñòâà».
Áåçóìîâíî, ïî÷óòòÿ âëàñíîñò³ é ô³ëîñîô³ÿ ãðîøåé ïî÷èíàþòü ôîð-
ìóâàòèñÿ óæå â ðàííüîìó â³ö³. Äèòèíñòâî º òèì ïî÷àòêîâèì åòàïîì
ôîðìóâàííÿ åêîíîì³÷íî¿ ñâ³äîìîñò³, ÿêèé ó ïîäàëüøîìó çä³éñíþº áåç-
ïîñåðåäí³é âïëèâ íà ñòàíîâëåííÿ åêîíîì³÷íî ãðàìîòíî¿ é ô³íàíñîâî àêòèâ-
íî¿ îñîáèñòîñò³. Ïðè öüîìó âàæëèâî çàçíà÷èòè, ùî «ó ïðîöåñ³ åêîíîì³÷íî¿
ñîö³àë³çàö³¿ ä³òè îòðèìóþòü åêîíîì³÷íó ³íôîðìàö³þ, ãîëîâíèì ÷èíîì, ç
òàêèõ äæåðåë: àêòèâíîãî – ñàìîñò³éíî¿ ó÷àñò³ â åêîíîì³÷íîìó æèòò³; âè-
äîâèùíîãî – ïåðåãëÿäó ðåêëàìè; ñîö³àëüíîãî – ÷åðåç ñï³ëêóâàííÿ ç áàòü-
êàìè, ðîâåñíèêàìè é äîðîñëèìè, ÿê³ ñïðèéìàþòü äèòèíó ÿê åêîíîì³÷íîãî
ïàðòíåðà». Òîáòî âñ³ ö³ ïåðøîäæåðåëà îòðèìàííÿ åêîíîì³÷íî¿ (ó ò. ÷.
ô³íàíñîâî¿) ³íôîðìàö³¿ ñïåðøó ôóíêö³îíóþòü ó ìåæàõ ñ³ì’¿, ùî º äóæå
âàæëèâèì, àäæå ñàìå ¿é íàëåæèòü ãîëîâíà ðîëü ó ôîðìóâàíí³ åêîíîì³÷íèõ
óÿâëåíü ³ ìàéáóòí³õ ñâ³òîãëÿäíèõ ïîçèö³é äèòèíè.
Îñê³ëüêè ïîêîë³ííÿ óêðà¿íñüêèõ ä³òåé âèðîñëî â íåñòàá³ëüí³é
åêîíîì³ö³, âîíî äîñèòü ðàíî ïî÷àëî âëèâàòèñÿ ó òðóäîâå æèòòÿ (ìàéæå
ïîëîâèíà ä³òåé ³ ï³äë³òê³â ìຠîñîáèñòèé äîñâ³ä çàðîáëÿííÿ ãðîøåé),
îòæå, ëåãøå àäàïòóºòüñÿ äî íèí³øí³õ åêîíîì³÷íèõ óìîâ. Òîìó, íà íàøó
äóìêó, â ñó÷àñíèõ óìîâàõ ó âåëèêó ê³ëüê³ñòü ðîäèí ô³íàíñîâà ãðàìîòí³ñòü
ïðèõîäèòèìå ñàìå ÷åðåç ìîëîäå ïîêîë³ííÿ.
Áåçïåðå÷íî, óì³ííÿ åôåêòèâíî ðîçïîðÿäæàòèñÿ âëàñíèìè ãðîøèìà
º îäí³ºþ ç íàéâàæëèâ³øèõ õàðàêòåðèñòèê ô³íàíñîâî¿ ãðàìîòíîñò³ íàñå-
ëåííÿ. Âîäíî÷àñ, ÿê ñâ³ä÷àòü ðåçóëüòàòè íàö³îíàëüíîãî äîñë³äæåííÿ,
ïðîâåäåíîãî 2010 ðîêó. Àãåíòñòâîì ÑØÀ ç ì³æíàðîäíîãî ðîçâèòêó, ïîðò-
ðåò óêðà¿íñüêîãî ñïîæèâà÷à ô³íàíñîâèõ ïîñëóã íå âèêëèêຠîïòèì³çìó,
àäæå «ïåðåñ³÷íèé óêðà¿íåöü íåáàãàòî çíàºòüñÿ íà ô³íàíñîâèõ àçàõ,
êîðèñòóºòüñÿ ãîëîâíèì ÷èíîì ïðîñòèìè áàíê³âñüêèìè ïîñëóãàìè, ìàéæå
í³÷îãî íå çíຠïðî ñâî¿ ïðàâà ÿê ñïîæèâà÷à ô³íàíñîâèõ ïîñëóã ³ íå äîâ³ðÿº
ô³íàíñîâî-áàíê³âñüêèì óñòàíîâàì». ² õî÷à «ïîíàä 60% ðåñïîíäåíò³â ââà-
æàþòü ñåáå ô³íàíñîâî ãðàìîòíèìè, îäíàê ëèøå 22% ³ç íèõ çìîãëè äàòè
5 ÷è 6 ïðàâèëüíèõ â³äïîâ³äåé íà 7 ïðîñòèõ ìàòåìàòè÷íèõ çàïèòàíü, áåç
ÿêèõ íåìîæëèâî óïðàâëÿòè âëàñíèìè ô³íàíñàìè».
Íèçüêèé ð³âåíü ô³íàíñîâî¿ ãðàìîòíîñò³ íàñåëåííÿ êðà¿íè çóìîâëåíèé
ïðè÷èíàìè, ùî ïîâ’ÿçàí³ ÿê ³ç ñóá’ºêòèâíèìè, òàê ³ îá’ºêòèâíèìè çàñà-
äàìè.
 Óêðà¿í³ ïðàêòè÷íî â³äñóòí³ ñôîðìîâàí³ òðàäèö³¿ íàâ÷àííÿ ãðîìà-
äÿí îñíîâ ô³íàíñîâî¿ ãðàìîòíîñò³, ùî çóìîâëåíî ìèíóëèì ³ñòîðè÷íèì

13
ВСТУП
ðîçâèòêîì äåðæàâè, êîëè âïðîäîâæ äåñÿòèë³òü ó êðà¿í³ íå ò³ëüêè íå áóëî
ô³íàíñîâîãî ðèíêó, à é ïðàöþâàëà ³äåîëîã³ÿ, ñïðÿìîâàíà íà âèêîð³íåííÿ
òîâàðíî-ãðîøîâèõ â³äíîñèí. Ïðîòÿãîì òðèâàëîãî ïåð³îäó ïðàêòè÷íî íå
áóëî äîñâ³äó ÷è â³äïîâ³äíèõ òðàäèö³é íàâ÷àííÿ íàñåëåííÿ óïðàâë³ííÿ
îñîáèñòèìè ô³íàíñàìè. Ó ñ³ì’ÿõ ÿê ïåðâèííèõ îñåðåäêàõ, äå ä³òè âïåðøå
ï³çíàþòü íàóêó æèòòÿ, ìàëî õòî ç áàòüê³â ìàâ óñï³øíèé äîñâ³ä òàêîãî
óïðàâë³ííÿ. Ó ñåðåäí³é øêîë³ äîñ³ âèêëàäàþòü áåçë³÷ ïðåäìåò³â, àëå óðîê³â,
äå íàâ÷àëè á åôåêòèâíîãî óïðàâë³ííÿ âëàñíèìè ãðîøèìà, íåìàº. Íàâåäåìî
ïàðàäîêñàëüíèé ôàêò: â Óêðà¿í³ äîâîë³ ÷àñòî ñïîñòåð³ãàºìî â³äâåðòî
íåøàíîáëèâå ñòàâëåííÿ íàñåëåííÿ äî ãðîøåé. ²íêîëè ãðîìàäÿíèí ìîæå
âëàøòóâàòè ñêàíäàë ó ìàãàçèí³ ÷åðåç ê³ëüêà íåäîäàíèõ éîìó ãðèâåíü, à
íàñòóïíîãî äíÿ – âêëàñòè âñ³ ñ³ìåéí³ çàîùàäæåííÿ â òàê çâàíó ô³íàíñîâó
ï³ðàì³äó, êåðóþ÷èñü ëèøå ïîðàäàìè äðóç³â àáî òåëåâ³ç³éíîþ ðåêëàìîþ.
Íàø³ ñï³ââ³ò÷èçíèêè é äîñ³ íå ÷èòàþòü óâàæíî äîãîâîðè, ïîâ’ÿçàí³ ç³
ñïîæèâ÷èì êðåäèòóâàííÿì. Ó ï³äñóìêó ³íîä³ ç’ÿñîâóºòüñÿ: ÷åðåç êîì³ñ³¿,
ùî ¿õ áàíêè ìîæóòü áðàòè çà âñå ùî çàâãîäíî (íàâ³òü çà äîñòðîêîâå ïîãà-
øåííÿ êðåäèòó), ðåàëüíà ïðîöåíòíà ñòàâêà âèÿâëÿºòüñÿ â ï³âòîðà-äâà
ðàçè âèùîþ, í³æ ðîçðàõîâóâàâ ê볺íò áàíêó. Òàêèì ÷èíîì, ó ô³íàíñîâî
íåãðàìîòíèõ ãðîìàäÿí ³ñíóº ÷èìàëî ìîæëèâîñòåé íåâì³ëèìè ä³ÿìè
ñòâîðèòè ñîá³ áåçë³÷ ïðîáëåì.
Îòæå, ïîòð³áíî ÿêíàéøâèäøå çäîëàòè öå â³äâåðòî áåçãðàìîòíå ñòàâ-
ëåííÿ á³ëüøîñò³ óêðà¿íö³â äî âëàñíèõ ãðîøåé ³ äî íåïåðåäáà÷óâàíîãî ô³íàí-
ñîâîãî ìàéáóòíüîãî, ñôîðìóâàòè â íèõ ô³ëîñîô³þ âïåâíåíîñò³ ó âëàñíèõ
ñèëàõ, çàâäÿêè ÷îìó êîæíèé çìîæå äîñÿãòè ô³íàíñîâî¿ íåçàëåæíîñò³ ³ çáå-
ðåãòè ¿¿ ïðîòÿãîì óñüîãî æèòòÿ. Óêðà¿íö³ ìàþòü çðîçóì³òè, ùî ô³íàíñîâî
ãðàìîòíà ëþäèíà – öå ñüîãîäí³ íå ò³ëüêè ïðåñòèæíî, à é óêðàé íåîáõ³äíî.
²ç öüîãî âèïëèâàº, ùî áóòè ô³íàíñîâî ãðàìîòíîþ îñîáèñò³ñòþ îçíà÷àº
âì³òè óïðàâëÿòè âëàñíèìè ãðîøèìà òàêèì ÷èíîì, ùîá çàáåçïå÷èòè ñîá³
³ ñâî¿é ðîäèí³ ô³íàíñîâó íåçàëåæí³ñòü ³ç äîïîìîãîþ òèõ ³íñòðóìåíò³â,
ÿê³ ç’ÿâëÿþòüñÿ íà ðèíêó, ³ òèõ íàâè÷îê ïîâîäæåííÿ ç ãðîøèìà, ÿê³
äîïîìàãàþòü çáåð³ãàòè ³ ïðèìíîæóâàòè âëàñíèé äîáðîáóò.
Ðàçîì ³ç òèì ó ï³äâèùåíí³ ð³âíÿ ô³íàíñîâî¿ îñâ³÷åíîñò³ ãðîìàäÿí
ìຠáóòè çàö³êàâëåíà é äåðæàâà, ÿêà áåðå çîáîâ’ÿçàííÿ ùîäî íàäàííÿ
ðèíêîâ³é åêîíîì³ö³ ñîö³àëüíî¿ ñïðÿìîâàíîñò³, óòâåðäæóþ÷è â åêîíîì³÷í³é
ïîâåä³íö³ ãðîìàäÿí òàê³ ¿¿ ìîäåë³, ÿê³ â³äïîâ³äàþòü çàñàäàì òðóäîâî¿ ìîðàë³
é ñîö³àëüíî¿ ñïðàâåäëèâîñò³. Ñàìå äåðæàâà ïîâèííà ñòâîðþâàòè íåîáõ³äí³
óìîâè äëÿ îðãàí³çàö³¿ òà ïðîâåäåííÿ ð³çíîìàí³òíèõ îñâ³òí³õ ïðîãðàì
ô³íàíñîâî-åêîíîì³÷íîãî ñïðÿìóâàííÿ (ïåâíà ð³÷, çà àêòèâíî¿ ï³äòðèìêè
âåëèêèõ ô³íàíñîâèõ îðãàí³çàö³é ³ á³çíåñîâèõ ñòðóêòóð). Ñï³ëüíà ìåòà,
ïîâ’ÿçàíà ç ðåàë³çàö³ºþ ïðîãðàì ï³äâèùåííÿ ô³íàíñîâî¿ ãðàìîòíîñò³
íàñåëåííÿ, – âèõîâàííÿ êîìïåòåíòíèõ ñïîæèâà÷³â ô³íàíñîâèõ ïðîäóêò³â
³ ïîñëóã – ñïðèÿòèìå óñï³øí³é ³íòåãðàö³¿ äåðæàâè é á³çíåñó â ö³é ñôåð³.
Ïðè öüîìó àêòèâíå çàëó÷åííÿ á³çíåñ-ñòðóêòóð äî ô³íàíñóâàííÿ òàêèõ

14
ВСТУП
îñâ³òí³õ ïðîåêò³â ìຠïðîâîäèòèñÿ çà îäíî÷àñíîãî çàáåçïå÷åííÿ ñóâîðîãî
äåðæàâíîãî êîíòðîëþ îá’ºêòèâíîñò³ é íåçàëåæíîñò³ ï³äãîòîâëåíèõ ïðî-
ãðàì, çä³éñíþâàíèõ îö³íîê ³ ðåêîìåíäàö³é.

²². ÌÅÒÎÄÈ×ÍÈÉ ÁËÎÊ

ßê³ ÷èííèêè îáóìîâëþþòü óñï³õ?1

Ãðà «Áàãàòñòâî»

Îãëÿä òà îïèñ çàíÿòòÿ


Ó÷àñíèêè ãðàþòü ó ãðó «Áàãàòñòâî», â ÿê³é êîæíîìó âèäàºòüñÿ ïåâíà
ê³ëüê³ñòü êîëüîðîâèõ êóëüîê âèçíà÷åíî¿ âàðòîñò³. Çà äâà òóðè òîðã³âë³
(îáì³íó) ó÷àñíèêè ìàþòü ìîæëèâ³ñòü çá³ëüøèòè ñâ³é ïåðâ³ñíèé ïîäà-
ðóíîê. Ó÷àñíèêàì ó òðüîõ ïåðâ³ñíèõ êàòåãîð³ÿõ äîáðîáóòó ïðîïîíó-
þòüñÿ ïðèçè çà íàéâèùèé â³äñîòîê çá³ëüøåííÿ ¿õ ïåðâ³ñíîãî ïîäàðóíêà.
Ðåçóëüòàòè ãðè îêðåìèõ ó÷í³â îáãîâîðþþòüñÿ â ðîçð³ç³ ï’ÿòè îñíîâ-
íèõ ÷èííèê³â, ÿê³ îáóìîâëþþòü óñï³õ ó ô³íàíñîâîìó æèòò³: çä³áíîñò³,
çóñèëëÿ, ìîòèâàö³ÿ, âäà÷à ³ äîïîìîãà ³íøèì.

Ìåòà
Íàâ÷èòè ó÷àñíèê³â âèçíà÷àòè îñîáèñò³ ÿêîñò³ òà íàâè÷êè, ÿê³ îá-
óìîâëþþòü ¿õí³é ô³íàíñîâèé óñï³õ, ³ ïîÿñíþâàòè, ÷îìó ö³ ÿêîñò³ òà
íàâè÷êè º âàæëèâèìè.

Ïîòð³áíèé ÷àñ – 30–40 õâèëèí.

Ìàòåð³àëè
1. 30 ïîë³åòèëåíîâèõ ïàêåò³â äëÿ áóòåðáðîä³â.
2. 430 ìàëåíüêèõ êóëüîê (äëÿ êëàñó ç 30 ó÷í³â) ï’ÿòü ð³çíèõ êîëüîð³â,
ÿê³ îçíà÷àþòü ð³çí³ ñóìè: 140, 120, 90, 50 òà 30. ϳäãîòóâàòè êóëüêè
äëÿ âèäà÷³ çã³äíî ç ïîðÿäêîì âèêîíàííÿ âïðàâè 1.
3. Âåëèêèé ïàêåò (ïàïåðîâèé ïàêåò äëÿ ïðîäóêò³â).
4. Ïî îäí³é êîﳿ ðîçäàòêîâîãî ìàòåð³àëó: Ãðà «Áàãàòñòâî» äëÿ êîæ-
íîãî ó÷íÿ.

Ïîðÿäîê ðîáîòè
1. Ïåðåä ïðîâåäåííÿì çàíÿòòÿ ï³äãîòóéòå ïàêåòè ç êóëüêàìè, ïîêëàâ-
øè â ïàêåòè êóëüêè çã³äíî ç òàáëèöåþ (ìîæíà çàñòîñîâóâàòè ³íø³
êîëüîðè). Ïðîçîð³ ïîë³åòèëåíîâ³ ïàêåòè äîçâîëÿþòü ó÷àñíèêàì
ëåãêî ïîáà÷èòè ¿õ âì³ñò, íå ðîçêðèâàþ÷è ïàêåòè. Çðîá³òü äëÿ îäí³º¿

1
Цей урок адаптовано з методичних рекомендацій «Прийняття особистих фінансових рішень», під-
готовлених Радою з економічного навчання штату Міннесота на основі статті Роберта Б. Вільямса «Ринковий
обмін та розподіл багатства: Моделювання ситуації в класі» (Журнал економічної освіти, осінь 1993 р.).

15
ВСТУП
òðåòèíè êëàñó ïàêåòè «Á³äí³», äëÿ äðóãî¿ òðåòèíè – «Ñåðåäí³é
êëàñ», äëÿ òðåòüî¿ – «Áàãàò³».
(Ïðèì³òêà äëÿ â÷èòåëÿ. Íåîáîâ’ÿçêîâî ðîçïîä³ëÿòè òàê, ùîá íà
êîæíîìó ð³âí³ äîáðîáóòó áóëà îäíàêîâà ê³ëüê³ñòü ó÷í³â. Äëÿ âè-
â÷åííÿ íàñë³äê³â íåð³âíîì³ðíîãî ðîçïîä³ëó áàãàòñòâà â÷èòåëü ìîæå
çðîáèòè â êîæí³é êàòåãî𳿠ð³çíó ê³ëüê³ñòü ïàêåò³â.)
2. Ïîêëàä³òü óñ³ ï³äãîòîâëåí³ ïàêåòè ó âåëèêèé íåïðîçîðèé ïàêåò
(íàïðèêëàä, ïàïåðîâèé ïàêåò äëÿ ïðîäóêò³â).
3. Ñêàæ³òü ó÷íÿì êëàñó, ùî âè õî÷åòå ç³ãðàòè ó ãðó, â õîä³ ÿêî¿ âîíè
çìîæóòü çá³ëüøèòè âàðò³ñòü îòðèìàíîãî íèìè ïåðâ³ñíîãî ïîäàðóíêà
– ïàêåòà êóëüîê øëÿõîì îáì³íó ç ³íøèìè ó÷àñíèêàìè ãðè. ßê
ñòèìóë çá³ëüøåííÿ áàãàòñòâà â õîä³ ãðè çàïðîïîíóéòå ïðèçè ãðàâöÿì
ó êîæí³é êàòåãî𳿠çà íàéâèùèé â³äñîòîê çá³ëüøåííÿ áàãàòñòâà äî
ê³íöÿ ãðè.
Ó÷èòåëü ìîæå çàïðîïîíóâàòè ³íø³ ñòèìóëè. Íàïðèêëàä, ÿêùî çà-
ïðîïîíóâàòè äîäàòêîâ³ áàëè çà êóðñ, çàëåæíî â³ä â³äñîòêà ï³äâè-
ùåííÿ âàðòîñò³, òî öå áóäå õîðîøèì ñòèìóëîì äëÿ âñ³õ ó÷àñíèê³â
çá³ëüøèòè ñâîº «áàãàòñòâî», à íå äîïîìàãàòè äðóãîâ³ âèãðàòè îäèí
âåëèêèé ïðèç ó ïåâí³é êàòåãî𳿠äîáðîáóòó. Â÷èòåëü ìîæå ñêîðèãó-
âàòè ôîðìóëó íàðàõóâàííÿ áàë³â, çâàæàþ÷è íà òå, ùî «á³äí³», ÿê³
ìàþòü íåâåëèêèé ïî÷àòêîâèé ð³âåíü, çàçâè÷àé, äîñÿãàþòü á³ëüøîãî
â³äñîòêà ï³äâèùåííÿ äîõîäó. Òîìó çà ïåâíèé â³äñîòîê ï³äâèùåííÿ
¿ì ìîæíà äàòè ìåíøå áàë³â, í³æ çà òàêèé ñàìèé â³äñîòîê ³íøèì
êàòåãîð³ÿì.
Ïåðâ³ñíèé ïîäàðóíîê
Êàòåãîð³ÿ äîáðîáóòó Çàãàëüíà ê³ëüê³ñòü êóëüîê
Êîë³ð êóëüêè ñåðåäí³é êîæíîãî êîëüîðó
á³äí³ áàãàò³
êëàñ (10 ó÷àñíèê³â ó êîæí³é êàòåãîð³¿)
Ïîìàðàí÷åâèé 5 5 4 140
Æîâòèé 2 5 5 120
Ñèí³é 2 2 5 90
×åðâîíèé 1 2 2 50
Çåëåíèé 0 1 2 30
Çàãàëüíà ê³ëüê³ñòü êóëüîê (óñ³õ êîëüîð³â) 430

4. Õàé êîæíèé ó÷åíü âèòÿãíå íàâìàííÿ îäèí ïîë³åòèëåíîâèé ïàêåò ç


âåëèêîãî ïàïåðîâîãî.
5. Ðîçäàéòå êîæíîìó ó÷íåâ³ îïèñ âïðàâè «Ðîçäàòêîâèé ìàòåð³àë».
6. Ïîÿñí³òü êëàñó, ùî â íüîìó îïèñàíî, ÿê ðîçðàõîâóâàòè çàãàëüíó
âàðò³ñòü ïàêåòà. Çâåðí³òü óâàãó, ùî âàðò³ñòü çàëåæèòü íå ëèøå â³ä
ê³ëüêîñò³ êóëüîê êîæíîãî êîëüîðó, à é â³ä ê³ëüêîñò³ ïîâíèõ íàáîð³â
ïî òðè êóëüêè áóäü-ÿêîãî êîëüîðó («òð³àä»). Äëÿ ïîÿñíåííÿ ó÷íÿì
ñèñòåìè ï³äðàõóíêó áàë³â âèêîðèñòîâóéòå òàêèé ïðèêëàä.
Ïðèïóñòèìî, ùî âè ìàºòå ñ³ì ñèí³õ ³ äâ³ ÷åðâîí³ êóëüêè. Òîä³ â
ðÿäêó «Ñèí³é» ñòàâèìî ó ãðàô³ «Ê³ëüê³ñòü» öèôðó 7. Îñê³ëüêè ó

16
ВСТУП
âàñ º äâà ïîâí³ íàáîðè ïî òðè êóëüêè îäíîãî êîëüîðó (äî òðåòüîãî
ïîâíîãî íàáîðó íå âèñòà÷ຠäâ³ êóëüêè), ó ãðàô³ «Íàáîðè ïî òðè»
âè îáâîäèòå êðóæå÷êîì öèôðè «1» òà «2». Öå äຠâàì ïðàâî íà
áîíóñ 3 áàëè: 3 (1+2). ßêùî äîäàòè öèôðó ó ãðàô³ «Ê³ëüê³ñòü» äî
öèôðè ó ãðàô³ «Áîíóñ», òî îòðèìóºìî çàãàëüíó ñóìó 10. Îñê³ëüêè
ö³íà êîæíî¿ ñèíüî¿ êóëüêè 4, ó ãðàô³ «Çàãàëüíèé áàë» ñòàâèìî
40. Ùî ñòîñóºòüñÿ ÷åðâîíèõ êóëüîê, òî ó ãðàô³ «Ê³ëüê³ñòü» ñòà-
âèòå 2. Îñê³ëüêè ïîâíîãî íàáîðó ç òðüîõ êóëüîê íåìàº, áîíóñ äîð³â-
íþâàòèìå 0, à çàãàëüíà ñóìà – 2 (2 + 0). Îñê³ëüêè çàãàëüíà âàð-
ò³ñòü ÷åðâîíèõ êóëüîê ñòàíîâèòü 7, ó ãðàô³ ñòàâèìî 14 (2 × 7).
Ñóìà áàë³â çà ñèí³ ³ ÷åðâîí³ êóëüêè ñòàíîâèòèìå «Çàãàëüíó âàð-
ò³ñòü»: 54 (40 + 14).
Ïðèì³òêà äëÿ â÷èòåëÿ. Ùîá ïðî³ëþñòðóâàòè åôåêò çä³áíîñòåé ³ çó-
ñèëü, ñèñòåìà ìຠáóòè ñêëàäíîþ; ó÷àñíèêè, ÿê³ äîêëàäàþòü çóñèë-
ëÿ ³ ìàþòü êðàù³ çä³áíîñò³, éìîâ³ðíî, ìàòèìóòü ³ êðàù³ ðåçóëüòàòè.
7. Íåõàé ó÷àñíèêè ðîçðàõóþòü âàðò³ñòü ïåðâ³ñíîãî ïîäàðóíêà ó ôîðì³
â ðîçäàòêîâîìó ìàòåð³àë³. Ó÷àñíèêè ïîâèíí³ ìàòè îäíó ç òðüîõ çà-
ãàëüíèõ ñóì: 25 (á³äí³), 50 (ñåðåäí³é êëàñ) àáî 75 (áàãàò³). Ïðîéä³òü
ïî êëàñó òà øâèäêî ïåðåâ³ðòå öå. ßêùî ó÷àñíèê ìàòèìå ³íøèé
ðåçóëüòàò, òî äîïîìîæ³òü éîìó çðîáèòè ïåðåðàõóíîê. (Äåÿêèì
ó÷àñíèêàì áóäå âàæêî çðîáèòè íåîáõ³äí³ îá÷èñëåííÿ, àëå âàæëèâî,
ùîá âîíè ïî÷àëè ç ïðàâèëüíî ðîçðàõîâàíî¿ ñóìè.)
8. Âêàæ³òü, ùî ó÷àñíèêè ìîæóòü ïðîâîäèòè îáì³í ç áóäü-êèì ó áóäü-
ÿêîìó ì³ñö³ â êëàñ³, ³ ùî âîíè ìîæóòü ì³íÿòèñÿ ÿê õî÷óòü (áóäü-ÿêó
ê³ëüê³ñòü êóëüîê íà áóäü-ÿêó ê³ëüê³ñòü êóëüîê).
9. Çàïèòàéòå, ÷è ìàþòü ó÷àñíèêè ÿê³ñü çàïèòàííÿ ùîäî ïðàâèë ãðè.
Äåÿê³ ó÷àñíèêè ïî÷íóòü çàäàâàòè çàïèòàííÿ ùîäî ñòðàòå㳿, ÿêó
¿ì êðàùå çàñòîñîâóâàòè, àëå â÷èòåë³ ïîâèíí³ óíèêàòè â³äïîâ³ä³,
ïîÿñíþþ÷è ëèøå ïðàâèëà ãðè.
10. Äîçâîëüòå ó÷íÿì îáì³íþâàòèñÿ êóëüêàìè ïðîòÿãîì 2–3 õâèëèí.
11. Ïðèïèí³òü îáì³í ³ ñêàæ³òü ó÷àñíèêàì, ùîá âîíè çàïîâíèëè ôîðìó ³
âèçíà÷èëè çàãàëüíó âàðò³ñòü êóëüîê ó ïàêåò³ ó ïðîì³æí³é ñèñòåì³. (Çà
áàæàííÿì: ñêàæ³òü, ùîá ó÷í³ îáì³íÿëèñü ñâî¿ìè àðêóøàìè ³ ïàêåòàìè
ç ³íøèìè ó÷íÿìè, ùîá ïðîâåñòè àóäèòîðñüêó ïåðåâ³ðêó ðåçóëüòàò³â
îäèí îäíîãî.) Á³ëüø³ñòü ó÷àñíèê³â ïîâèíí³ áóëè çá³ëüøèòè âàðò³ñòü
ñâîãî ïàêåòà. ßêùî í³, òî âèÿâëÿºòüñÿ, ùî â ðåçóëüòàò³ ïðîâåäåíîãî
îáì³íó ¿õí³é ô³íàíñîâèé ñòàí ïîã³ðøèâñÿ. Çâåðí³òü óâàãó, ùî,
îñê³ëüêè âñ³ îïåðàö³¿ º äîáðîâ³ëüíèìè, ó ðåçóëüòàò³ âèãîäó â³ä îïå-
ðàö³¿ ïîâèíí³ îòðèìóâàòè îáèäâà ¿¿ ó÷àñíèêè.
12. Ïîíîâ³òü òîðã³âëþ (îáì³í) ùå íà 2–3 õâèëèí. (Çà áàæàííÿì: ïðî-
âåä³òü îäèí òóð ³ çóïèí³òüñÿ. Ïåðåâàãà äâîõ òóð³â ïîëÿãຠâ òîìó,
ùî, çóïèíÿþ÷èñü ï³ñëÿ ïåðøîãî, ó÷í³ ìàþòü ÷àñ ïîäóìàòè, ùî âîíè
çðîáèëè ³ ùî ¿ì ïîòð³áíî çðîáèòè.)
13. Çóïèí³òü òîðã³âëþ ³ äàéòå âêàç³âêó ó÷íÿì âèçíà÷èòè çàãàëüíó âàð-
ò³ñòü ïàêåòà ïðè çàêðèòò³ (ðîçäàòêîâèé ìàòåð³àë). (Çà áàæàííÿì: õàé
ó÷í³ îáì³íÿþòüñÿ ïàêåòàìè òà àðêóøàìè, ùîá ïðîâåñòè àóäèòîðñüêó
ïåðåâ³ðêó îäèí îäíîãî.)

17
ВСТУП
14. ²íôîðìàö³þ ïðî îñòàòî÷í³ ïîçèö³¿ ìຠíàäàòè êîæíà ãðóïà (á³äí³,
ñåðåäí³ òà áàãàò³). Âèçíà÷òå, õòî â êîæí³é êàòåãî𳿠äîáðîáóòó
ï³äâèùèâ âàðò³ñòü ñâîãî ïàêåòà á³ëüøå çà âñ³õ. ßêùî ïðèçè îãîëî-
øåí³ çàçäàëåã³äü, òî íàãîðîä³òü ïåðåìîæö³â. Á³ëüø³ñòü ó÷àñíèê³â
ï³äâèùàòü âàðò³ñòü ñâî¿õ ïàêåò³â, äåÿê³ íàâ³òü âèéäóòü íà íàñòóïíèé
ð³âåíü – ó íàñòóïíó êàòåãîð³þ äîáðîáóòó. «Áàãàò³», ñêîð³øå çà âñå,
ï³äâèùàòü âàðò³ñòü ïàêåò³â íà íàéá³ëüøó àáñîëþòíó âåëè÷èíó, àëå
«á³äí³» – íà íàéá³ëüøó â³äíîñíó, ÿêùî âèì³ðþâàòè ¿¿ ó â³äñîòêàõ,
òîìó ùî ïî÷àëè âîíè ç íàéíèæ÷î¿ áàçè.
15. Çàïèòàéòå ó÷í³â: «ßê³ áóëè íàéâàæëèâ³ø³ ÷èííèêè, ùî îáóìîâèëè
âåëè÷èíó ï³äâèùåííÿ âàðòîñò³ ïàêåòà?» Îáãîâîð³òü.
Ó÷àñíèêè ìîæóòü íàâîäèòè áàãàòî ÷èííèê³â, àëå âñ³õ ¿õ ìîæíà
ïîä³ëèòè íà òàê³ ï’ÿòü øèðîêèõ êàòåãîð³é.
• Âäà÷à – ÿê ùîäî ïåðâ³ñíîãî ïîäàðóíêà, òàê ³ â ïîøóêàõ ïîòð³áíèõ
ïàðòíåð³â äëÿ îáì³íó.
• Ïðèðîäí³ çä³áíîñò³:
– ìàòåìàòè÷í³ íàâè÷êè äëÿ âèçíà÷åííÿ âèã³äíèõ îïåðàö³é ç
îáì³íó;
– íàâè÷êè âåäåííÿ ïåðåìîâèí / òîðãó;
– òâîð÷èé ï³äõ³ä äî âèçíà÷åííÿ ñòðàòåã³é óñï³õó.
• Çóñèëëÿ – çîñåðåäæåííÿ óâàãè íà ïðàâèëàõ ãðè, ãîòîâí³ñòü ðîç³-
áðàòèñÿ, çíàéòè ïàðòíåð³â äëÿ îáì³íó, ïðîäîâæóâàòè ãðàòè, íàâ³òü
ÿêùî ñêëàäíî.
• Ìîòèâàö³ÿ – áàæàííÿ ïîë³ïøèòè ñâ³é ñòàí, âèãðàòè ïðèç, äîñÿãòè
óñï³õó.
• «Äîïîìîãà ³íøèì» – õî÷à á³ëüø³ñòü ó÷àñíèê³â ãðè öüîãî ÷èííèêà
íå âèä³ëèòü, äåÿê³ ç íèõ, íå âèçíàþ÷è éîãî ³ñíóâàííÿ, êîðèñòó-
þòüñÿ íèì ïðè âåäåíí³ ïåðåìîâèí; íàìàãàþ÷èñü äîïîìîãòè ³íøèì
ó÷àñíèêàìè, âîíè äîïîìàãàþòü ñîá³. Öå º ãîëîâíîþ çàïîðóêîþ
óñï³õó â á³çíåñ³.
Çàâåðøåííÿ ðîáîòè
Ïîÿñí³òü, ùî ö³ ñàì³ ÷èííèêè ìàòèìóòü âåëèêå çíà÷åííÿ ó ô³íàíñîâîìó
æèòò³ ó÷í³â. Âîíè º ãîëîâíèìè âèçíà÷àëüíèìè ÷èííèêàìè áàãàòñòâà.
Õî÷à âäà÷à ³ â³ä³ãðຠïåâíó ðîëü (íàðîäæåííÿ â áàãàò³é ñ³ì’¿ / êðà¿í³
àáî íàÿâí³ñòü ïîòð³áíèõ çâ’ÿçê³â äëÿ îòðèìàííÿ ðîáîòè), ëþäèíà ³ áåç
öüîãî ìîæå äîáèòèñÿ óñï³õó çàâäÿêè îñâ³ò³ òà íàâ÷àííþ (ùî ïîë³ïøóº
íàâè÷êè), âåëèêèì çóñèëëÿì (áàãàòî íàâ÷àòèñÿ ³ áàãàòî ïðàöþâàòè) òà
ìîòèâàö³¿ (íå çäàâàòèñÿ ³ íå ïîãîäæóâàòèñÿ íà ìåíøå, í³æ çàäóìàíî).
Ïðèì³òêà äëÿ â÷èòåëÿ.
Óðàõîâóþ÷è õàðàêòåð ö³º¿ âïðàâè, ³ñíóº âåëèêà éìîâ³ðí³ñòü òîãî, ùî
â÷èòåëü áóäå âòÿãíóòèé ó ðîçìîâó ïðî íåð³âí³ñòü äîõîä³â. Õî÷à öÿ òåìà
íå º ãîëîâíîþ ìåòîþ öüîãî óðîêó, íàâåäåí³ äàë³ çàóâàæåííÿ ìîæóòü äî-
ïîìîãòè ïðîâåñòè ãðó «Áàãàòñòâî». Ìîæëèâ³ ïóíêòè äëÿ îáãîâîðåííÿ:
• ßê âè ïî÷óâàëèñÿ, êîëè áóëè «á³äíèì»?
Æàõëèâî; âàæêî çä³éñíèòè îáì³í, í³õòî íå õî÷å ç³ ìíîþ ì³íÿòèñü;
(äèâ. â³äåî-êë³ï ïðî ðåàêö³þ ìàâïè íà íåð³âí³ñòü: http://www.youtube.
com/watch?v=-KSryJXDpZo).

18
ВСТУП
• ßê âè ïî÷óâàëè ñåáå, êîëè áóëè «áàãàòèì»?
×óäîâî; â³ä÷óâàâ, ùî ìàþ âëàäó; áóëî ëåãêî ì³íÿòèñÿ.
• Çâåðí³òü óâàãó, ùî, õî÷à âñ³ «á³äí³» ó÷àñíèêè ïî÷àëè ç îäíîãî ð³âíÿ
äîáðîáóòó, çàâåðøèëè âïðàâó âîíè íà ð³çíèõ ð³âíÿõ (öå òàêîæ
ñïðàâåäëèâî äëÿ ïåðâ³ñíî «ñåðåäí³õ» ³ «áàãàòèõ» ó÷àñíèê³â). ×îìó?
Íà îñíîâ³ ÷èííèê³â, âèçíà÷åíèõ ó ïóíêò³ 15, ìîæíà çðîáèòè âèñíîâîê,
ùî ðîçïîä³ë äîõîäó òà áàãàòñòâà çì³íþºòüñÿ, õî÷à ñïî÷àòêó â óñ³õ
áóëè ð³âí³ ÷àñòêè.
Ðîçäàòêîâèé ìàòåð³àë
Ãðà «Áàãàòñòâî»
²íñòðóêö³¿ äëÿ âèçíà÷åííÿ çàãàëüíî¿ âàðòîñò³ ïàêåòà ç êóëüêàìè
Ñòîñîâíî êóëüîê êîæíîãî êîëüîðó çðîá³òü òàêå:
1. Ïîðàõóéòå çàãàëüíó ê³ëüê³ñòü ³ çàïèø³òü ðåçóëüòàò ó ãðàô³
«Ê³ëüê³ñòü».
2. Ïîðàõóéòå ê³ëüê³ñòü ïîâíèõ íàáîð³â ïî òðè êóëüêè (òð³àä) òà îáâåä³òü
êðóæå÷êîì íîìåð êîæíîãî íàáîðó (íàïðèêëàä, ÿêùî ó âàñ º òðè
ïîâí³ íàáîðè, òî âè îáâîäèòå öèôðè «1», «2» òà «3»).
3. Âèçíà÷òå ñóìó âñ³õ îáâåäåíèõ êðóæå÷êîì öèôð ³ çàïèø³òü ¿¿ ó ãðàô³
«Áîíóñ».
4. Äîäàéòå ðåçóëüòàò ãðàôè «Ê³ëüê³ñòü» äî ðåçóëüòàòó ãðàôè «Áîíóñ»,
à ñóìó çàïèø³òü ó ãðàô³ «Óñüîãî».
5. Ïîìíîæòå ðåçóëüòàò ó ãðàô³ «Óñüîãî» íà ÷èñëî ó ãðàô³ «Âàðò³ñòü».
6. Íàðåøò³, ùîá îòðèìàòè «Çàãàëüíó âàðò³ñòü», âèçíà÷òå ñóìó âñ³õ
÷èñåë ó ãðàô³ «Áàëè».

Ïåðâ³ñíèé ïîäàðóíîê:

Êîë³ð ʳëüê³ñòü Íàáîðè ïî òðè Áîíóñ Óñüîãî Âàðò³ñòü Áàëè

Îðàíæåâèé ______ 1 2 3 4 5 _____ _____ ×1 = ______


Æîâòèé ______ 1 2 3 4 5 _____ _____ ×2 = ______
Ñèí³é ______ 1 2 3 4 5 _____ _____ ×4 = ______
×åðâîíèé______ 1 2 3 4 5 _____ _____ × 7 = ______
Çåëåíèé ______ 1 2 3 4 5 _____ _____ × 10 = _____
ÇÀÃÀËÜÍÀ ÂÀÐÒ²ÑÒÜ = _____

Ïðîì³æíà ïîçèö³ÿ:

Êîë³ð ʳëüê³ñòü Íàáîðè ïî òðè Áîíóñ Óñüîãî Âàðò³ñòü Áàëè

Îðàíæåâèé ______ 1 2 3 4 5 _____ _____


×1 = ______
Æîâòèé ______ 1 2 3 4 5 _____ × 2
_____ = ______
Ñèí³é ______ 1 2 3 4 5 _____ × 4
_____ = ______
×åðâîíèé ______ 1 2 3 4 5 _____ × 7
_____ = ______
Çåëåíèé ______ 1 2 3 4 5 _____ _____ × 10 = _____
ÇÀÃÀËÜÍÀ ÂÀÐÒ²ÑÒÜ = _____

19
ВСТУП
ʳíöåâà ïîçèö³ÿ:

Êîë³ð ʳëüê³ñòü Íàáîðè ïî òðè Áîíóñ Óñüîãî Âàðò³ñòü Áàëè

Îðàíæåâèé ______ 1 2 3 4 5 _____ _____ × 1 = ______


Æîâòèé ______ 1 2 3 4 5 _____ _____ × 2 = ______
Ñèí³é ______ 1 2 3 4 5 _____ _____ × 4 = ______
×åðâîíèé ______ 1 2 3 4 5 _____ _____ × 7 = ______
Çåëåíèé ______ 1 2 3 4 5 _____ _____ × 10 = ______
ÇÀÃÀËÜÍÀ ÂÀÐÒ²ÑÒÜ = _____

³äñîòîê çá³ëüøåííÿ ê³íöåâî¿ ïîçèö³¿ íà ïîð³âíÿííÿ ç ïåðâ³ñíîþ:


Ʉɿɧɰɟɜɚ ɡɚɝɚɥɶɧɚ ɜɚɪɬɿɫɬɶ – ɉɟɪɜɿɫɧɚ ɜɚɪɬɿɫɬɶ
u 100% ___________%
ɉɟɪɜɿɫɧɚ ɜɚɪɬɿɫɬɶ

20
ÐÎÇÄ²Ë ²

Ô²ÍÀÍÑβ
ÌÅÕÀͲÇÌÈ
 ÅÊÎÍÎֲ̲

21
Òåìà 1. ÁÀÍʲÂÑÜÊÀ ÑÈÑÒÅÌÀ

Êëþ÷îâ³ ïèòàííÿ
1. Áàíê. Áàíê³âñüêà ñèñòåìà.
2. Áàíê³âñüê³ îïåðàö³¿.
3. Áåçãîò³âêîâ³ ðîçðàõóíêè.

Ö³ë³ óðîêó:
 ôîðìóâàòè çíàííÿ ïðî åëåìåíòè áàíê³âñüêî¿ ñèñòåì ³ âçàºìîçâ’ÿç-
êè ì³æ íèìè;
 óì³òè îö³íþâàòè ïåðåâàãè áåçãîò³âêîâèõ ðîçðàõóíê³â;
 ó÷èòèñÿ êåðóâàòè áàíê³âñüêèì ðàõóíêîì.

Îñíîâí³ ïîíÿòòÿ
Áàíê³âñüêà ñèñòåìà – öå ñóêóïí³ñòü ð³çíèõ âèä³â áàíê³â ³ áàíê³âñüêèõ
îá’ºäíàíü ó ¿õ âçàºìî䳿 òà âçàºìîçâ’ÿçêó.
Öåíòðàëüíèé áàíê º âèçíà÷àëüíîþ ëàíêîþ âñ³º¿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè
êðà¿íè (áàíê áàíê³â), à çà ñâîºþ ãîëîâíîþ ôóíêö³îíàëüíîþ ðîëëþ –
öå åì³ñ³éíèé áàíê, òîáòî áàíê, ÿêîìó íàëåæèòü ìîíîïîë³ÿ íà âèïóñê
ãðîøåé.
Êîìåðö³éíèé áàíê – öå áàíê, ùî çä³éñíþº áàíê³âñüê³ îïåðàö³¿ ç ð³çíèìè
îðãàí³çàö³ÿìè, óñòàíîâàìè, çäåá³ëüøîãî çà ðàõóíîê âëàñíèõ êîøò³â ³
çàëó÷åííÿ êðåäèòíèõ ðåñóðñ³â ñâî¿õ ê볺íò³â.
Îñíîâí³ áàíê³âñüê³ îïåðàö³¿ – öå ïðèéìàííÿ âêëàä³â (äåïîçèò³â) â³ä
þðèäè÷íèõ ³ ô³çè÷íèõ îñ³á; â³äêðèòòÿ ³ âåäåííÿ ðàõóíê³â ê볺íò³â,
ó òîìó ÷èñë³ ïåðåêàç ãðîøîâèõ êîøò³â ³ç öèõ ðàõóíê³â çà äîïîìîãîþ
ïëàò³æíèõ ³íñòðóìåíò³â ³ çàðàõóâàííÿ êîøò³â íà íèõ; ðîçì³ùåííÿ
çàëó÷åíèõ êîøò³â â³ä ñâîãî ³ìåí³, íà âëàñíèõ óìîâàõ ³ íà âëàñíèé ðèçèê.

Ïîòð³áíèé ÷àñ: 2–5 óðîêè.

². ²ÍÔÎÐÌÀÖ²ÉÍÈÉ ÁËÎÊ

Áàíê³âñüêà ñèñòåìà
Ó áóäü-ÿê³é äåðæàâ³ íåçàëåæíî â³ä åêîíîì³÷íî¿ ìîäåë³ òà
ñïîñîáó îðãàí³çàö³¿ ñóñï³ëüíèõ â³äíîñèí áàíê³âñüêà ñèñòåìà â³ä³ãðàº
êëþ÷îâó ðîëü. Íåäàðåìíî ¿¿ ÷àñòî ïîð³âíþþòü ³ç êðîâîíîñíîþ ñèñòåìîþ
åêîíîì³êè äåðæàâè. Ñàìå âîíà äຠåêîíîì³ö³ ïîòð³áíèé îáñÿã ô³íàíñîâèõ
ðåñóðñ³â, çàáåçïå÷óþ÷è â³ëüíèõ ðóõ êàï³òàëó, ðîçðàõóíêè ñóá’ºêò³â ãîñïî-
äàðþâàííÿ, êðåäèòóâàííÿ åêîíîì³êè, à òàêîæ ðåàë³çàö³þ ³íøèõ ôóíêö³é
³ çàâäàíü. Áåç ðîçâèíóòî¿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè íåìîæëèâî íàâ³òü óÿâèòè
ñîá³ ðîçâèíóòó åêîíîì³êó äåðæàâè.
Ðîçâèòîê áàíê³â, òîâàðíîãî âèðîáíèöòâà ³ îáîðîòó ³ñòîðè÷íî éøîâ
ïàðàëåëüíî ³ ò³ñíî ïåðåïë³òàâñÿ. Ïðè öüîìó áàíêè, ïðîâîäÿ÷è ãðîøîâ³

22 Розділ І
Банківська система
ðîçðàõóíêè ³ êðåäèòóþ÷è ãîñïîäàð-
ñòâî, âèñòóïàþ÷è ïîñåðåäíèêàìè
â ïåðåðîçïîä³ë³ êàï³òàë³â, ³ñòîòíî
ï³äâèùóþòü çàãàëüíó åôåêòèâí³ñòü
âèðîáíèöòâà, ñïðèÿþòü çðîñòàííþ
ïðîäóêòèâíîñò³ ñóñï³ëüíî¿ ïðàö³.
Òîìó áàíê³âñüêà ñèñòåìà – öå
îäèí ³ç íàéðîçâèíóò³øèõ åëåìåíò³â
ãîñïîäàðñüêîãî ìåõàí³çìó, ùî âèçíà-
÷àºòüñÿ êëþ÷îâîþ ðîëëþ áàíê³â ïðè
âèð³øåíí³ çàâäàíü ïåðåõîäó äî ðèíêó. Ñàìå áàíêè â³ä³ãðàþòü îñíîâíó
ðîëü â óòâîðåíí³ îïòèìàëüíîãî ñåðåäîâèùà äëÿ ìîá³ë³çàö³¿ é â³ëüíîãî
«ïåðåëèâàííÿ» êàï³òàë³â, íàãðîìàäæåíí³ êîøò³â äëÿ ñòðóêòóðíî¿ ïåðå-
áóäîâè åêîíîì³êè, ïðèâàòèçàö³¿ é ðîçâèòêó ï³äïðèºìíèöòâà.
Áàíê³âñüêà ñèñòåìà áåðå ó÷àñòü ó âèêîíàíí³ îñíîâíèõ ôóíêö³é ô³íàí-
ñîâî¿ ñèñòåìè, çîêðåìà øëÿõîì:
 ñòàá³ëüíîñò³ íàö³îíàëüíî¿ ãðîøîâî¿ îäèíèö³;
 çàáåçïå÷åííÿ ñïîñîá³â ïåðåì³ùåííÿ ô³íàíñîâèõ ðåñóðñ³â ó ÷àñ³,
÷åðåç êîðäîíè äåðæàâ òà ì³æ îêðåìèìè ãàëóçÿìè;
 çàáåçïå÷åííÿ ìåõàí³çìó îá’ºäíàííÿ ô³íàíñîâèõ ðåñóðñ³â òà ¿õ
ðîçïîä³ëó ì³æ îêðåìèìè ñóá’ºêòàìè ãîñïîäàðþâàííÿ;
 çàáåçïå÷åííÿ áåçïåðåá³éíîãî ôóíêö³îíóâàííÿ ïëàò³æíèõ ñèñòåì
³ çä³éñíåííÿ ðîçðàõóíê³â, ùî ñïðèÿþòü òîðã³âë³;
 çàáåçïå÷åííÿ íàñè÷åííÿ ðèíêó ö³íîâîþ ³íôîðìàö³ºþ, ùî äîçâîëÿº
êîîðäèíóâàòè äåöåíòðàë³çîâàíèé ïðîöåñ ïðèéíÿòòÿ ð³øåíü â
îêðåìèõ ãàëóçÿõ åêîíîì³êè.
Áàíê³âñüêà ñèñòåìà – öå ñóêóïí³ñòü ä³þ÷èõ áàíê³â, êðåäèòíèõ
óñòàíîâ, åêîíîì³÷íèõ îðãàí³çàö³é, ùî âèêîíóþòü áàíê³âñüê³ îïåðàö³¿. Ó
äàíèé ÷àñ ó êðà¿íàõ ç ðîçâèíåíîþ ðèíêîâîþ åêîíîì³êîþ öÿ ñèñòåìà ìàº
äâà ð³âí³ – öåíòðàëüíèé áàíê ³ êîìåðö³éí³ áàíêè.
Öåíòðàëüíèé áàíê ìîæå áóòè ïðåäñòàâëåíèé ÿê ñóêóïí³ñòü ³íøèõ
áàíê³âñüêèõ óñòàíîâ, ùî âèêîíóþòü ôóíêö³¿ ñàìîãî öåíòðàëüíîãî áàíêó.
Öåíòðàëüíèé áàíê âèêîíóº âñ³ ãðîøîâ³ ôóíêö³¿ – â³í çä³éñíþº ìîíîïîë³þ
äðóêó íàö³îíàëüíèõ ãðîøîâèõ çíàê³â, çàéìàºòüñÿ êðåäèòàìè òà ³íøèìè
âàæëèâèìè ôóíêö³ÿìè.
Êîìåðö³éí³ áàíêè êîíöåíòðóþòü â îñíîâíîìó êðåäèòí³ ðåñóðñè ³
çä³éñíþþòü áàíê³âñüê³ îïåðàö³¿, à òàêîæ ô³íàíñîâ³ ïîñëóãè äëÿ þðèäè÷íèõ
³ ô³çè÷íèõ îñ³á. Êîìåðö³éí³ áàíêè ìîæóòü ðîçä³ëÿòèñÿ íà äåðæàâí³,
êîîïåðàòèâí³ ³ àêö³îíåðí³ ôîðìè âëàñíîñò³.
Êð³ì öèõ îðãàí³çàö³é, áàíê³âñüêà ñèñòåìà ìຠùå é ñïåö³àë³çîâàí³
îðãàí³çàö³¿, ÿê³ íå çä³éñíþþòü áàíê³âñüêèõ îïåðàö³é, àëå çàáåçïå÷óþòü
ä³ÿëüí³ñòü áàíê³â. Íàïðèêëàä, öå ìîæóòü áóòè ñïåö³àë³çîâàí³ êðåäèòíî-
ô³íàíñîâ³ óñòàíîâè, ÿê³ çä³éñíþþòü êðåäèòóâàííÿ îêðåìèõ ñôåð ³ ãàëóçåé

Фінансові механізми в економіці 23


Тема 1
íàðîäíîãî ãîñïîäàðñòâà, ³íâåñòèö³éí³, âçàºìîîùàäí³ áàíêè, êðåäèòí³ ñï³ë-
êè, ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿, ïåíñ³éí³ ôîíäè, ³íâåñòèö³éí³ êîìïàí³¿ òà ³í.
Îòæå, îñíîâíèìè åëåìåíòàìè áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè º öåíòðàëüíèé
áàíê, êîìåðö³éí³ áàíêè ³ ñïåö³àë³çîâàí³ ô³íàíñîâî-êðåäèòí³ ³íñòèòóòè.
Óñå öå ³ º áàíê³âñüêà ñèñòåìà.
Óïåðøå ïîíÿòòÿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè âèíèêëî â åêîíîì³÷íî ðîçâè-
íåíèõ êðà¿íàõ – Øâåéöàð³¿, Âåëèêîáðèòàí³¿, ͳìå÷÷èí³, ßïîí³¿, ÑØÀ òà â
³íøèõ. Íàïðèêëàä, áàíê³âñüêà ñèñòåìà Øâåéöà𳿠– îäíà ç íàéñèëüí³øèõ
³ óäîñêîíàëåíèõ òàêèõ ñèñòåì ó ñâ³ò³. ßê ñêëàäîâà ÷àñòèíà, áàíê³âñüêà
ñèñòåìà âõîäèòü ó âåëèêó åêîíîì³÷íó ñèñòåìó êðà¿íè. Öå ìîæíà çðîçóì³-
òè ÿê òå, öÿ ñèñòåìà ò³ñíî ïîâ’ÿçàíà ç³ ñïîæèâàííÿì, âèðîáíèöòâîì òà
îá³ãîì ð³çíèõ íåìàòåð³àëüíèõ ³ ìàòåð³àëüíèõ áëàã. Óñï³õ åêîíîì³÷íîãî
ðîçâèòêó êðà¿íè áàãàòî â ÷îìó çàëåæèòü â³ä òîãî, ÿê ôóíêö³îíóþòü áàíêè ³
áàíê³âñüêà ñèñòåìà.
Ó ñó÷àñíèõ ñóñï³ëüíî-åêîíîì³÷íèõ óìîâàõ áàíê³âñüêà ñèñòåìà ìàº
äîñèòü áàãàòî ôóíêö³é. Çì³íè, ÿê³ â³äáóâàþòüñÿ â ö³é ñèñòåì³, ïîçèòèâí³ ÷è
íåãàòèâí³, âïëèâàþòü, çàçâè÷àé, íà âñþ åêîíîì³êó êðà¿íè. Ùîá îðãàí³çà-
ö³ÿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè ïðàöþâàëà ïðàâèëüíî, íåîáõ³äíå ÷³òêå äîòðè-
ìàííÿ óñ³õ âèìîã ³ ðîçâèòîê âñ³õ áàíê³âñüêèõ íàïðÿì³â. À â³ä öüîãî çàëå-
æèòü íîðìàëüíå ôóíêö³îíóâàííÿ ãîñïîäàðñòâà êðà¿íè.
Îòæå, âàðòî ï³äñóìóâàòè, ùî áàíê³âñüêà ñèñòåìà – öå ö³ë³ñíå óòâî-
ðåííÿ, ÿêå çàáåçïå÷óº ñò³éêèé åêîíîì³÷íèé ñòàí ó êðà¿í³. Áàíê³âñüêà
ñèñòåìà º ÷àñòèíîþ ñóñï³ëüñòâà, ÿêà ôóíêö³îíóº â ðàìêàõ çàêîí³â ³ ï³ä-
ïîðÿäêîâóºòüñÿ þðèäè÷íèì íîðìàì.
Âèäè áàíê³âñüêèõ ñèñòåì.  ³ñòî𳿠ðîçâèòêó áàíê³âñüêèõ ñèñòåì
ð³çíèõ êðà¿í â³äîìî ê³ëüêà ¿õí³õ âèä³â:
 äâîð³âíåâà áàíê³âñüêà ñèñòåìà (öåíòðàëüíèé áàíê ³ ñèñòåìà êî-
ìåðö³éíèõ áàíê³â);
 öåíòðàë³çîâàíà ìîíîáàíê³âñüêà ñèñòåìà;
 äåöåíòðàë³çîâàíà áàíê³âñüêà ñèñòåìà – ôåäåðàëüíà ðåçåðâíà ñèñ-
òåìà ÑØÀ.
Áàíêè, ÿê³ ä³þòü ó êðà¿í³, ìîæóòü ìàòè ð³çíó ñèñòåìó – äâîð³âíåâó
àáî îäíîð³âíåâó.
Äâîð³âíåâà ñèñòåìà ìຠòàêó ñòðóêòóðó: ïåðøèé ð³âåíü – öåíòðàëü-
íèé áàíê, à äðóãèé – êðåäèòí³ óñòàíîâè àáî êîìåðö³éí³ áàíêè. Á³ëüø³ñòü
ñèñòåì, ùî ³ñíóþòü ó ñâ³ò³, íàëåæàòü äî öüîãî âèäó.
Îäíîð³âíåâà ñèñòåìà òðàïëÿºòüñÿ ð³äêî, àëå æ ñòຠðåàëüíîþ òîä³,
êîëè êðà¿íà íå ìຠöåíòðàëüíîãî áàíêó, àáî êîëè ìàº, àëå â ö³é êðà¿í³ ä³-
þòü âèêëþ÷íî òàê³ öåíòðàëüí³ áàíêè.
Öåíòðàëüíèé áàíê
Ó á³ëüøîñò³ êðà¿í ³ç ðèíêîâîþ åêîíîì³êîþ ³ñíóº äâîð³âíåâà
ñòðóêòóðà áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè. Ïåðøèé ð³âåíü áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè –
öåíòðàëüíèé áàíê êðà¿íè. ³í âèêîíóº òàê³ ôóíêö³¿:

24 Розділ І
Банківська система
çä³éñíþº åì³ñ³þ (âèïóñê) íàö³îíàëüíèõ ãðîøîâèõ çíàê³â, îðãàí³-
çîâóº ¿õ îá³ã ³ âèëó÷åííÿ ç îá³ãó, âèçíà÷ຠñòàíäàðòè ³ ïîðÿäîê
âåäåííÿ ðîçðàõóíê³â ³ ïëàòåæ³â;
 ïðîâîäèòü çàãàëüíèé íàãëÿä çà ä³ÿëüí³ñòþ êðåäèòíî-ô³íàíñîâèõ
óñòàíîâ êðà¿íè ³ âèêîíàííÿ ô³íàíñîâîãî çàêîíîäàâñòâà;
 íàäຠêðåäèòè êîìåðö³éíèì áàíêàì;
 âèïóñêຠ³ ïðîâîäèòü ïîãàøåííÿ äåðæàâíèõ ö³ííèõ ïàïåð³â;
 êåðóº ðàõóíêàìè óðÿäó, çä³éñíþº çàêîðäîíí³ ô³íàíñîâ³ îïåðàö³¿;
 çä³éñíþº ðåãóëþâàííÿ áàíê³âñüêî¿ ë³êâ³äíîñò³ çà äîïîìîãîþ òðà-
äèö³éíèõ äëÿ öåíòðàëüíîãî áàíêó ìåòîä³â âïëèâó íà êîìåðö³éí³
áàíêè: ïðîâåäåííÿ ïîë³òèêè îáë³êîâî¿ ñòàâêè, îïåðàö³é íà â³ä-
êðèòîìó ðèíêó ç äåðæàâíèìè ö³ííèìè ïàïåðàìè ³ ðåãóëþâàííÿ
íîðìàòèâó îáîâ’ÿçêîâèõ ðåçåðâ³â êîìåðö³éíèõ áàíê³â.
Ùîäî âëàñíîñò³ íà êàï³òàë öåíòðàëüí³ áàíêè ïîä³ëÿþòü:
 íà äåðæàâí³, êàï³òàë ÿêèõ íàëåæèòü äåðæàâ³ (íàïðèêëàä, öåíò-
ðàëüí³ áàíêè ó Âåëèêîáðèòàí³¿, ÔÐÍ, Ôðàíö³¿, Êàíàä³, Óêðà¿í³);
 àêö³îíåðí³ (íàïðèêëàä, ó ÑØÀ);
 ì³øàí³ – àêö³îíåðí³ òîâàðèñòâà, ÷àñòèíà êàï³òàëó ÿêèõ íàëåæèòü
äåðæàâ³ (ßïîí³ÿ, Áåëüã³ÿ).
Öåíòðàëüíèé áàíê çä³éñíþº êåð³âíèöòâî âñ³ºþ êðåäèòíîþ ñèñòåìîþ
êðà¿íè, â³í ïîêëèêàíèé ðåãóëþâàòè êðåäèò ³ ãðîøîâèé îá³ã, êîíòðîëþâàòè
é ñòàá³ë³çóâàòè ðóõ îáì³ííîãî êóðñó íàö³îíàëüíî¿ âàëþòè, çãëàäæóâàòè
ñâî¿ì âïëèâîì ïåðåïàäè â ð³âí³ ä³ëîâî¿ àêòèâíîñò³, ö³í òà ³í.
Öåíòðàëüíèé áàíê âèñòóïຠàãåíòîì óðÿäó. Ó öüîìó ðàç³ â³í êîíñóëüòóº
óðÿä ó òàêèõ ä³ëÿíêàõ, ÿê óïðàâë³ííÿ íàö³îíàëüíèì áîðãîì, âàëþòíà
³ êðåäèòíî-ãðîøîâà ïîë³òèêà. Êð³ì òîãî, â³í º ïðåäñòàâíèêîì óðÿäó ó
ô³íàíñîâèõ îïåðàö³ÿõ îñòàííüîãî. Òàêèì ÷èíîì, öåíòðàëüíèé áàíê º îä-
íèì ³ç íàéâàæëèâ³øèõ ³íñòðóìåíò³â ìåõàí³çìó äåðæàâíîãî ðåãóëþâàííÿ
åêîíîì³êè ³ ïîºäíóº ôóíêö³¿ áàíêó ³ îðãàíó äåðæàâíîãî óïðàâë³ííÿ.
Îñîáëèâå ñòàíîâèùå öåíòðàëüíîãî áàíêó ïðîÿâëÿºòüñÿ â òîìó, ùî â³í
íå ìຠíà ìåò³ îòðèìàííÿ ìàêñèìàëüíîãî ïðèáóòêó ³ íå êîíêóðóº ó ñôåð³
á³çíåñó, íå îáñëóãîâóº íàñåëåííÿ – óñå öå âèêîíóþòü êîìåðö³éí³ áàíêè.
Êîìåðö³éí³ áàíêè
Êîìåðö³éí³ áàíêè – íàñòóïíèé âàæëèâèé åëåìåíò áàíê³âñüêî¿ ñèñòå-
ìè, çàçâè÷àé, íå º äåðæàâíîþ âëàñí³ñòþ. Íàéìîãóòí³ø³ ç íèõ – â³äêðèò³
àêö³îíåðí³ òîâàðèñòâà. Âîäíî÷àñ ó Ôðàíö³¿, ²òà볿 âåëèê³ êîìåðö³éí³ áàíêè
º âëàñí³ñòþ äåðæàâè.
Îñíîâíèìè ôóíêö³ÿìè êîìåðö³éíèõ áàíê³â º êðåäèòí³, ïîñåðåä-
íèöüê³, ôîíäîâ³ (âèïóñê ö³ííèõ ïàïåð³â ð³çíèõ êîìïàí³é òà ¿õ ðîçì³ùåííÿ
íà âàëþòíèõ ðèíêàõ), ðîçðàõóíêîâ³ îïåðàö³¿ â ìåæàõ óñüîãî íàðîäíîãî
ãîñïîäàðñòâà òà ³í.
Âàæëèâà ôóíêö³ÿ áàíê³â çà ñó÷àñíèõ óìîâ – ïîñåðåäíèöòâî â ì³æ-
íàðîäíîìó îá³ãó ïîçè÷êîâèõ êàï³òàë³â, íàäàííÿ äåäàë³ á³ëüøî¿ ìàñè

Фінансові механізми в економіці 25


Тема 1
ì³æíàðîäíèõ êðåäèò³â. Ç ö³ºþ ìåòîþ ñòâîðþþòüñÿ ô³ë³¿ ³íîçåìíèõ
áàíê³â ó ðîçâèíóòèõ êðà¿íàõ ñâ³òó.
Çíà÷íî ïîñèëþºòüñÿ óí³âåðñàë³çàö³ÿ áàíê³â. Êð³ì ïåðåë³÷åíèõ ôóíê-
ö³é, âîíè âèêîíóþòü îïåðàö³¿ ñòðàõóâàííÿ, êîíñóëüòàö³éíîãî á³çíåñó
(íàäàííÿ ô³íàíñîâî¿, êîìåðö³éíî¿, ðèíêîâî¿, òåõí³÷íî¿ ³íôîðìàö³¿ òîùî).
Øâèäêî ïîøèðþºòüñÿ òàêà ôîðìà ä³ÿëüíîñò³ áàíê³â, ÿê ô³íàíñîâèé ë³çèíã
(ô³íàíñóâàííÿ áàíêàìè îðåíäè óñòàòêóâàííÿ, îñîáëèâî íîâî¿ íàóêîì³ñòêî¿
òà äîðîãî¿ òåõí³êè), ïðîåêòíå ô³íàíñóâàííÿ. Óñå öå çóìîâëþº ïîñèëåííÿ
êîíöåíòðàö³¿ áàíê³âñüêîãî êàï³òàëó ³ çðîñòàííÿ ìàñøòàá³â ïðèáóòêó. Îñ-
íîâíèìè äæåðåëàìè öüîãî ïðèáóòêó º âèêîíàííÿ áàíêàìè ðîçðàõóíêîâèõ,
åì³ñ³éíèõ, îáë³êîâèõ òà ³íøèõ ôóíêö³é, íàäàííÿ êðåäèò³â ³ âñòàíîâëåííÿ
ïðè öüîìó âèùèõ â³äñîòê³â, àí³æ âèïëàòà â³äñîòê³â çà âêëàäàìè.
Ñïåö³àë³çîâàí³ ô³íàíñîâî-êðåäèòí³ óñòàíîâè – öå òðåò³é âàæëèâèé
ñòðóêòóðíèé åëåìåíò áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè. Âîíè âèêîíóþòü ð³çíîìàí³òí³
ôóíêö³¿.
Ïðèêëàäàìè ñïåö³àë³çîâàíèõ ô³íàíñîâî-êðåäèòíèõ óñòàíîâ º
³íâåñòèö³éí³ áàíêè, îùàäí³ óñòàíîâè, ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿, ïåíñ³éí³ ôîíäè,
³íâåñòèö³éí³ êîìïàí³¿.
²íâåñòèö³éí³ áàíêè çä³éñíþþòü îïåðàö³¿ ùîäî âèïóñêó ³ ðîçì³ùåííÿ
àêö³é, îáë³ãàö³é, çàëó÷àþ÷è êàï³òàë øëÿõîì âèïóñêó ³ ïðîäàæó âëàñíèõ
àêö³é àáî âèêîðèñòîâóþ÷è êðåäèòè êîìåðö³éíèõ áàíê³â.
Âçàºìîîùàäí³ áàíêè, êðåäèòí³ ñï³ëêè òà ³íø³ îùàäí³ óñòàíîâè
íàêîïè÷óþòü çàîùàäæåííÿ íàñåëåííÿ ³ ñïðÿìîâóþòü ¿õ çäåá³ëüøîãî íà
ô³íàíñóâàííÿ áóä³âíèöòâà (æèòëîâîãî, êîìåðö³éíèõ óñòàíîâ òà ³í.).
Ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ ç ìåòîþ çàëó÷åííÿ ô³íàíñîâèõ êîøò³â ïðîäàþòü
ñòðàõîâ³ ïîë³ñè, à ïîò³ì âêëàäàþòü ¿õ ó ö³íí³ ïàïåðè êîìïàí³é ³ äåðæàâè,
íàäàþòü öèì ñóá’ºêòàì êðåäèòè.
Ïåíñ³éí³ ôîíäè àêóìóëþþòü êîøòè çäåá³ëüøîãî ³ç âíåñê³â ïðàö³âíè-
ê³â ó ôîíäè ñîö³àëüíîãî ñòðàõóâàííÿ.

Îñíîâí³ áàíê³âñüê³ îïåðàö³¿. Áåçãîò³âêîâ³ ðîçðàõóíêè


Óñ³ áàíê³âñüê³ îïåðàö³¿ êëàñèô³êóþòü çà òàêèìè îçíàêàìè.
Çàëåæíî äî ñïåöèô³êè áàíê³âñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³:
 ñïåöèô³÷í³ áàíê³âñüê³ îïåðàö³¿ (òðàäèö³éí³);
 íåñïåöèô³÷í³ áàíê³âñüê³ îïåðàö³¿ (íåòðàäèö³éí³).
Çàëåæíî äî ïëàòè çà íàäàí³ îïåðàö³¿ ³ ïîñëóãè:
 ïëàòí³;
 áåçîïëàòí³.
Çàëåæíî â³ä ïîðÿäêó ôîðìóâàííÿ ³ ðîçì³ùåííÿ ô³íàíñîâèõ ðåñóðñ³â
áàíêó:
 àêòèâí³;
 ïàñèâí³.
Çàëåæíî â³ä ñóá’ºêò³â, ÿêèì íàäàþòüñÿ áàíê³âñüê³ îïåðàö³¿:

26 Розділ І
Банківська система
 äëÿ þðèäè÷íèõ îñ³á;
 ô³çè÷íèõ îñ³á.
Òðàäèö³éí³ áàíê³âñüê³ îïåðàö³¿ ïîä³ëÿþòü íà òðè òèïè âèêîíóâàíèõ
îïåðàö³é:
 äåïîçèòí³;
 êðåäèòí³;
 êàñîâî-ðîçðàõóíêîâ³.
Íåòðàäèö³éí³ áàíê³âñüê³ îïåðàö³¿ – öå îïåðàö³¿ ç íàäàííÿ â êîðèñ-
òóâàííÿ ñåéô³â, êîíñàëòèíãîâèõ ïîñëóã, äîâ³ð÷èõ (òðàñòîâèõ) îïåðàö³é
òîùî.
Âîäíî÷àñ óñ³ áàíê³âñüê³ îïåðàö³¿, ïîïðè òàêå ð³çíîìàí³òòÿ, ìîæóòü
áóòè îá’ºäíàí³ çà ôóíêö³îíàëüíèìè îçíàêàìè ó â³äïîâ³äí³ ãðóïè îïåðàö³é,
êëþ÷îâèìè ñåðåä ÿêèõ º:
 êðåäèòí³;
 çàñíîâíèöüê³;
 ðîçðàõóíêîâî-êàñîâ³;
 ³íâåñòèö³éí³;
 äåïîçèòí³;
 ì³æáàíê³âñüê³;
 ïîñåðåäíèöüê³.
Êðåäèòí³ îïåðàö³¿ – öå îïåðàö³¿ ç íàäàííÿ áàíêîì ïîçè÷àëüíèêîâ³ â
òèì÷àñîâå êîðèñòóâàííÿ â³ëüíèõ ãðîøîâèõ ðåñóðñ³â íà óìîâàõ ïëàòíîñò³,
çàáåçïå÷åíîñò³, ïîâîðîòíîñò³, ñòðîêîâîñò³ òà ö³ëüîâîãî õàðàêòåðó.
Çà äîïîìîãîþ çàñíîâíèöüêèõ îïåðàö³é áàíêè áåðóòü áåçïîñåðåäíþ
ó÷àñòü ó ñòâîðåíí³ íîâèõ ãîñïîäàðñüêèõ ñóá’ºêò³â.
Ðîçðàõóíêîâî-êàñîâ³ îïåðàö³¿ âêëþ÷àþòü íàäàííÿ òàêèõ ïîñëóã, ÿê
çáåð³ãàííÿ êîøò³â ê볺íò³â íà â³äïîâ³äíèõ ðàõóíêàõ, îòðèìàííÿ ïëàòåæ³â
íà êîðèñòü ê볺íò³â ³ çä³éñíåííÿ ãðîøîâèõ ïåðåêàç³â çà äîðó÷åííÿìè
âëàñíèê³â êîøò³â, ïðèéíÿòòÿ ãîò³âêîâèõ êîøò³â äëÿ çàðàõóâàííÿ íà
ðàõóíêè ê볺íò³â ³ âèäàâàííÿ ãîò³âêè ç öèõ ðàõóíê³â ÷åðåç îïåðàö³éíó
êàñó áàíêó.
²íâåñòèö³éí³ îïåðàö³¿ – öå îïåðàö³¿ ç âêëàäåííÿ ô³íàíñîâèõ ðåñóðñ³â ó
ð³çíîìàí³òí³ ö³íí³ ïàïåðè, ³íø³ áîðãîâ³ çîáîâ’ÿçàííÿ.
Äåïîçèòí³ îïåðàö³¿ – öå îïåðàö³¿ ³ç çàëó÷åííÿ íà ðàõóíêè òèì÷àñîâî
â³ëüíèõ êîøò³â þðèäè÷íèõ ³ ô³çè÷íèõ îñ³á.
̳æáàíê³âñüê³ îïåðàö³¿ – îïåðàö³¿ ç íåäåïîçèòíîãî çàëó÷åííÿ ðåñóð-
ñ³â íà ì³æáàíê³âñüêîìó ðèíêó: îòðèìàííÿ êðåäèò³â â³ä öåíòðàëüíîãî
áàíêó, ïîçèê, îäåðæàíèõ â³ä ³íøèõ êîìåðö³éíèõ áàíê³â.
Ïîñåðåäíèöüê³ îïåðàö³¿ – öå ïîñëóãè áàíê³â ³ç ð³çíèõ âèä³â îïåðàö³é íà
ãðîøîâîìó ðèíêó, â ÿêèõ áàíêè âèñòóïàþòü ÿê ïîñåðåäíèêè, ïîºäíóþ÷è
³íòåðåñè ð³çíèõ ñòîð³í ô³íàíñîâèõ óãîä.
Áåçãîò³âêîâ³ ðîçðàõóíêè – öå ðîçðàõóíêè, ùî ïðîâîäÿòüñÿ áåç ó÷àñò³
ãîò³âêè, òîáòî ó ñôåð³ áåçãîò³âêîâîãî ãðîøîâîãî îá³ãó.

Фінансові механізми в економіці 27


Тема 1
Áåçãîò³âêîâ³ ðîçðàõóíêè ïîä³ëÿþòü
íà ì³æãîñïîäàðñüê³ ³ ì³æáàíê³âñüê³, ÿê³
îáñëóãîâóþòü, â³äïîâ³äíî, â³äíîñèíè
ì³æ ê볺íòàìè áàíê³â ³ ì³æ áàíêàìè. Çà
îá’ºêòàìè ðîçðàõóíê³â, òîáòî çàëåæíî
â³ä ïðèçíà÷åííÿ ïëàòåæó, áåçãîò³âêîâ³
ðîçðàõóíêè ïîä³ëÿþòü íà äâ³ ãðóïè:
1) ðîçðàõóíêè çà òîâàðíèìè îïåðà-
ö³ÿìè – ïëàòåæ³ çà òîâàðíî-ìàòåð³àëüí³
ö³ííîñò³, íàäàí³ ïîñëóãè ³ âèêîíàí³
ðîáîòè;
2) ðîçðàõóíêè çà íåòîâàðíèìè îïåðàö³ÿìè – ñïëàòà ïîäàòê³â ³
ïåðåðàõóâàííÿ ³íøèõ ïëàòåæ³â äî áþäæåòó, îäåðæàííÿ ³ ïîâåðíåííÿ
áàíê³âñüêèõ ïîçèê, ñòðàõîâèõ ñóì òîùî.
Îñíîâíå ì³ñöå â öèõ ðîçðàõóíêàõ çàéìàþòü ïëàòåæ³ çà ìàòåð³àëüí³
ö³ííîñò³ òà ïîñëóãè.
Çàëåæíî â³ä ì³ñöÿ ïðîâåäåííÿ áåçãîò³âêîâèõ ðîçðàõóíê³â âèä³ëÿþòü:
 âíóòð³øíüîäåðæàâí³ (âíóòð³øíüîì³ñüê³, ùî çä³éñíþþòüñÿ â ìå-
æàõ îäíîãî íàñåëåíîãî ïóíêòó, ³ ì³æì³ñüê³ – çà ìåæàìè öüîãî
ïóíêòó);
 ì³æäåðæàâí³ ðîçðàõóíêè (ì³æ ãîñïîäàðñüêèìè ñóá’ºêòàìè, ÿê³ º
íà òåðèòîð³ÿõ ð³çíèõ äåðæàâ).

²². ÌÅÒÎÄÈ×ÍÈÉ ÁËÎÊ

Çàïèòàííÿ äëÿ àêòóàë³çàö³¿ çíàíü

 ×è â³äâ³äóâàëè âè áàíê àáî éîãî ô³ë³þ? Ç ÿêîþ ìåòîþ?


 ×è çíàºòå âè äëÿ ÷îãî ³ñíóþòü áàíêè?
 ßê ÷àñòî êîðèñòóþòüñÿ ÷ëåíè âàøî¿ ðîäèíè áàíê³âñüêèìè
ïîñëóãàìè?

Çàâäàííÿ 1. «Ïîð³âíÿëüíà õàðàêòåðèñòèêà ä³ÿëüíîñò³ öåíòðàëüíîãî ³


êîìåðö³éíèõ áàíê³â».
Çàïðîïîíóéòå ó÷íÿì çàïîâíèòè òàáëèöþ.
Âèäè ô³íàíñîâî¿ ä³ÿëüíîñò³ Öåíòðàëüíèé áàíê Êîìåðö³éíèé áàíê
1. Êðåäèòè.
2. Äåïîçèòè
3. Åì³ñ³ÿ ãðîøåé
4. _____________
5. _____________

28 Розділ І
Банківська система
Çàâäàííÿ 2. «Ãîò³âêîâ³ ³ áåçãîò³âêîâ³ ðîçðàõóíêè».
Çàïðîïîíóéòå ó÷íÿì ïîð³âíÿòè äâà âèäè ðîçðàõóíê³â, âèä³ëèâøè ¿õí³
ïåðåâàãè ³ íåäîë³êè. Ðåçóëüòàòè çàïèñàòè â òàáëèöþ.
Ãîò³âêîâ³ ðîçðàõóíêè Áåçãîò³âêîâ³ ðîçðàõóíêè
Ïåðåâàãè ______________________ ______________________
______________________ ______________________
______________________ ______________________
______________________ ______________________
______________________ ______________________
______________________ ______________________
______________________ ______________________

Íåäîë³êè ______________________ ______________________


______________________ ______________________
______________________ ______________________
______________________ ______________________
______________________ ______________________
______________________ ______________________
______________________ ______________________

Çàïèòàííÿ äëÿ îáãîâîðåííÿ

Ùî òàêå ñïåö³àë³çîâàí³ ô³íàíñîâ³ óñòàíîâè? Îõàðàêòåðèçóéòå ¿õ


ïðèçíà÷åííÿ.

ijëîâà ãðà «Àóêö³îí»

Ìåòà ãðè: àêòèâ³çóâàòè âèâ÷åííÿ åêîíîì³÷íèõ ÿâèù, ïîâ’ÿçàíèõ ³ç


ðèíêîâèìè â³äíîñèíàìè; îçíàéîìèòè ó÷í³â ³ç ïðîöåäóðîþ ïðîâåäåííÿ
àóêö³îíó.

Çì³ñò ãðè
Óñ³ ó÷àñíèêè ïåðåä ïî÷àòêîì àóêö³îíó îäåðæóþòü ó áàíêó (ðîëü
áàíê³ðà âèêîíóº îäèí ç ó÷í³â àáî ó÷èòåëü) ïî÷àòêîâèé êàï³òàë ó ôîðì³
êîðîòêîñòðîêîâîãî (äî ê³íöÿ àóêö³îíó) êðåäèòó ï³ä 30% ð³÷íèõ ó ðîçì³ð³
1 000 ìîíåò. Íàïðèê³íö³ àóêö³îíó âñ³ ìàþòü ïîâåðíóòè â áàíê ïî 1 300
ìîíåò (1 000 + 300 ìîíåò). Òàêîæ ó÷àñíèêè àóêö³îíó îòðèìóþòü íîìåð,
ùî äຠ¿ì ïðàâî ïðåòåíäóâàòè íà òîé ÷è ³íøèé ëîò, âèñòàâëåíèé íà
àóêö³îí. Ó ôîðì³ ëîò³â – çàïèòàííÿ. Ïðàâèëüíà â³äïîâ³äü íà ïðèäáàíå
çàïèòàííÿ ïðèíîñèòü ó÷àñíèêîâ³ ïåâíèé ïðèáóòîê. Ïåðåä ïî÷àòêîì
÷åðãîâîãî òóðó âåäó÷èé àóêö³îíó ïîâ³äîìëÿº ïîðÿäîê ïðîâåäåííÿ òîð-
ã³â ³ õàðàêòåð çàïðîïîíîâàíèõ ëîò³â.

Фінансові механізми в економіці 29


Тема 1
² òóð
«Â³äêðèòèé ëîò» – êîíêðåòíå çàïèòàííÿ
Àóäèòî𳿠çàäàþòü êîíêðåòíå çàïèòàííÿ ç ãàëóç³ ãåîãðàô³¿, åêîíîì³êè
÷è ô³íàíñ³â. Ïðàâî íà â³äïîâ³äü ìîæå êóïèòè êîæåí ç ó÷àñíèê³â, õòî
ìຠíîìåð, çàïëàòèâøè íàéá³ëüøó ñóìó â õîä³ â³äêðèòèõ òîðã³â.
Ïî÷àòêîâà ñòàðòîâà ö³íà êîæíîãî ëîòó (ïðàâà íà â³äïîâ³äü) ñòàíîâèòü
100 ìîíåò, à àóêö³îííèé êðîê – 50 ìîíåò (òîðã âåäåòüñÿ ñóìàìè,
êðàòíèìè 50).
Íàïðèêëàä: ÿêùî îäèí ó÷åíü çà çàïðîïîíîâàíå çàïèòàííÿ ïðîïîíóº
100 ìîíåò, òî ³íøèé ìîæå íàçâàòè ñóìó ÿê ì³í³ìóì 150 ìîíåò ³ ò. ä.
Íàçèâàþ÷è ñâîþ ö³íó, ó÷àñíèê ïîâèíåí ï³äíÿòè ³ ïîêàçàòè âåäó÷îìó
íîìåð, ÿêèé â³í îòðèìàâ ïåðåä àóêö³îíîì.
Ó÷àñíèê, ùî çàïðîïîíóâàâ íàéá³ëüøó ñóìó ³ êóïèâ ëîò, ñïëà÷óº â áàíê
öþ ñóìó, à çà ïðàâèëüíó â³äïîâ³äü íà çàïèòàííÿ â³í îòðèìóº ãðîøîâó
âèíàãîðîäó, ùî çàëåæèòü â³ä ñêëàäíîñò³ çàïèòàííÿ. ßêùî â³äïîâ³äü
íåïðàâèëüíà, ó÷àñíèê ñïëà÷óº â áàíê øòðàô ó ðîçì³ð³ âàðòîñò³ çà-
ïèòàííÿ. Ó òîìó ðàç³, ÿêùî â ó÷àñíèêà çàê³í÷èëèñÿ ãðîø³, â³í ìîæå
äîäàòêîâî âçÿòè êðåäèò ó áàíêó – 1 000 ìîíåò ï³ä 50% ð³÷íèõ.
ϳñëÿ îãîëîøåííÿ ïðàâèë âåäó÷èé â³äïîâ³äຠíà çàïèòàííÿ ó÷àñíèê³â
³ ïî÷èíຠòîðãè.
Ïî÷àòêîâà ñòàðòîâà ö³íà çàïèòàííÿ – 100 ìîíåò.
Õòî äຠá³ëüøó ñóìó?
• ßê íàçèâàºòüñÿ ãðîøîâà îäèíèöÿ ªâðîïåéñüêîãî Ñîþçó?
• Ùî òàêå áàíê?
• Ùî òàêå ðàö³îíàëüíà åêîíîì³÷íà ïîâåä³íêà?
• Ùî îçíà÷ຠáóòè ô³íàíñîâî ãðàìîòíèì ñïîæèâà÷åì?
• ßê íàçèâàºòüñÿ îá’ºäíàííÿ íàéðîçâèíóò³øèõ êðà¿í ñâ³òó?
• Ùî òàêå ïîäàòîê?
• Çâ³äêè ïîõîäèòü íàçâà óêðà¿íñüêî¿ ãðîøîâî¿ îäèíèö³?
• Ùî òàêå êðåäèò?
• Ùî òàêå äåïîçèò?
²² òóð
«Íàï³âçàêðèòèé ëîò» – «ãàëóçü çíàíü»
Âåäó÷èé ïîâ³äîìëÿº, ùî íà ïðîäàæ âèñòàâëåíî íå êîíêðåòíå ïèòàííÿ,
à âèçíà÷åíà ãàëóçü çíàíü ç ãåîãðàô³¿ òà åêîíîì³êè, ³ ùî òî÷íå ôîðìó-
ëþâàííÿ çàïèòàííÿ ä³çíàºòüñÿ ëèøå òîé, õòî êóïèòü â³äïîâ³äíèé ëîò.
Óñ³ ³íø³ óìîâè ïðîâåäåííÿ àóêö³îíó çàëèøàþòüñÿ íåçì³ííèìè.
1. Çàïèòàííÿ ç ãàëóç³ ãåîãðàô³÷íèõ çíàíü
Ùî òàêå åêîíîì³êî-ãåîãðàô³÷íå ïîëîæåííÿ êðà¿íè?
2. Çàïèòàííÿ ç ãàëóç³ ãåîãðàô³÷íèõ çíàíü
Ùî òàêå ïðèðîäí³ ðåñóðñè?
3. Çàïèòàííÿ ç ãàëóç³ ãåîãðàô³÷íèõ çíàíü
Íàçâ³òü òðè êë³ìàòîòâ³ðí³ ÷èííèêè.
4. Çàïèòàííÿ ç ãàëóç³ åêîíîì³÷íèõ çíàíü
Ùî òàêå òîâàð?
5. Çàïèòàííÿ ç ãàëóç³ åêîíîì³÷íèõ çíàíü
Õòî òàêèé ï³äïðèºìåöü?

30 Розділ І
Банківська система
6. Çàïèòàííÿ ç ãàëóç³ åêîíîì³÷íèõ çíàíü
Ïåðåâàæàííÿ âèòðàò â îñîáèñòîìó áþäæåò³ íàä äîõîäàìè.

²²² òóð
«Çàêðèòèé ëîò» – «íåâ³äîìå çàïèòàííÿ»
Âåäó÷èé ïîâ³äîìëÿº, ùî íà ïðîäàæ âèñòàâëåíî çàêðèòèé ëîò, òîáòî
íåâ³äîìå çàïèòàííÿ òà ãàëóçü çíàíü, ùî áóäóòü ó ëîò³.
Óñ³ ³íø³ óìîâè ïðîâåäåííÿ àóêö³îíó çàëèøàþòüñÿ íåçì³ííèìè.
ϳäêðåñëèìî, ùî çàïèòàííÿ ñôîðìóëþºòüñÿ ëèøå ï³ñëÿ òîãî, ÿê õòîñü
ç ó÷àñíèê³â éîãî êóïèòü.
1 çàïèòàííÿ: «ßê íàçèâàºòüñÿ ãðîøîâà îäèíèöÿ ÑØÀ?»
2 çàïèòàííÿ: «Äëÿ ÷îãî ³ñíóº öåíòðàëüíèé áàíê?»
3 çàïèòàííÿ: «Çà äîïîìîãîþ ÷îãî çä³éñíþþòüñÿ áåçãîò³âêîâ³ ðîç-
ðàõóíêè?»
4 çàïèòàííÿ: «ßêà ô³íàíñîâà óñòàíîâà íàäຠêðåäèò íà ïðèäáàííÿ
òîâàð³â ó ìàãàçèí³?»
5 çàïèòàííÿ: «Ùî º ï³äòâåðäæåííÿì çä³éñíåííÿ êóï³âë³ òîâàðó?»
6 çàïèòàííÿ: «Ùî â Óêðà¿í³ âèêîíóâàëî ðîëü ãðîøåé, êð³ì äîðîãîö³í-
íèõ ìåòàë³â, ïàïåðîâèõ ³ ìîíåòíèõ ãðîøåé?»

Ïðèì³òêà: çàïèòàííÿ óñ³õ òðüîõ òóð³â àóêö³îíó º îð³ºíòîâíèìè ³ ¿õ


ìîæíà çàì³íèòè àáî äîïîâíèòè ³íøèìè.

ϳñëÿ çàê³í÷åííÿ ãðè ó÷í³ ðîçðàõîâóþòüñÿ ç áàíêîì ³ ðàõóþòü ïðèáóòîê.


Äàë³ éäå îáãîâîðåííÿ ðåçóëüòàò³â ãðè.

Îö³íþºìî êîíêóðåíòîñïðîìîæí³ñòü ô³íàíñîâî¿ óñòàíîâè


(íà ïðèêëàä³ áàíêó)
Êîíêóðåíòîñïðîìîæí³ñòü áàíêó º êëþ÷îâèì ïîêàçíèêîì ó âèçíà÷åíí³
ð³âíÿ éîãî åôåêòèâíîñò³. Òà, íå çâàæàþ÷è íà âàæëèâ³ñòü öüîãî ïîíÿòòÿ,
ñåðåä íàóêîâî¿ äóìêè íå ³ñíóº ºäèíî¿ äóìêè ùîäî âèçíà÷åííÿ éîãî
ñóòíîñò³. Íàóêîâö³ ðîçãëÿäàþòü êîíêóðåíòîñïðîìîæí³ñòü áàíê³â ïî-
ð³çíîìó, çîêðåìà, íà ðèñ. 1 â³äîáðàæåíî îñíîâí³ ï³äõîäè äî âèçíà÷åííÿ
ñóòíîñò³ öüîãî ïîíÿòòÿ.

ɫɤɥɚɞɧɭ ɪɢɧɤɨɜɭ ɯɚɪɚɤɬɟɪɢɫɬɢɤɭ ɡɞɚɬɧɿɫɬɶ ɛɚɧɤɭ ɞɿɹɬɢ ɧɚ ɪɿɜɧɿ ɩɨɬɟɧɰɿɚɥ ɛɚɧɤɭ ɞɥɹ ɞɨɫɹɝɧɟɧɧɹ
ɛɚɧɤɭ, ɡɧɚɱɧɨ ɲɢɪɲɭ ɡ ɩɪɢɫɭɬɧɿɦɢ ɧɚ ɪɢɧɤɭ ɚɧɚɥɨɝɿɱɧɢɦɢ ɣɨɝɨ ɤɨɧɤɭɪɟɧɬɧɢɯ ɩɟɪɟɜɚɝ
ɜɿɞ ɩɨɧɹɬɬɹ ɣɨɝɨ ɧɚɞɿɣɧɨɫɬɿ ɤɨɧɤɭɪɭɸɱɢɦɢ ɫɭɛ’ɽɤɬɚɦɢ ɧɚ ɪɢɧɤɭ ɛɚɧɤɿɜɫɶɤɢɯ ɩɨɫɥɭɝ

Ʉɨɧɤɭɪɟɧɬɨɫɩɪɨɦɨɠɧɿɫɬɶ ɛɚɧɤɭ

ɫɬɭɩɿɧɶ ɩɪɢɜɚɛɥɢɜɨɫɬɿ ɛɚɧɤɭ ɲɜɢɞɤɿɫɬɶ ɩɨɞɨɥɚɧɧɹ ɛɚɧɤɨɦ ɧɟɝɚɬɢɜɧɢɯ ɜɢɝɿɞɧɿɫɬɶ ɣɨɝɨ ɩɨɡɢɰɿɣ
ɞɥɹ ɜɠɟ ɧɚɹɜɧɢɯ ɿ ɩɨɬɟɧɰɿɣɧɢɯ ɧɟɩɟɪɟɞɛɚɱɭɜɚɧɢɯ ɮɚɤɬɨɪɿɜ, ɹɤɿ ɦɨɠɭɬɶ ɡɚ ɤɿɥɶɤɿɫɧɢɦɢ ɬɚ ɹɤɿɫɧɢɦɢ
ɤɥɿɽɧɬɿɜ ɩɪɢɡɜɟɫɬɢ ɞɨ ɮɿɧɚɧɫɨɜɢɯ ɜɢɬɪɚɬ ɩɨɤɚɡɧɢɤɚɦɢ

Ðèñ. 1. Ñóòí³ñòü êîíêóðåíòîñïðîìîæíîñò³ áàíêó

Фінансові механізми в економіці 31


Тема 1
Îäèí ³ç âàð³àíò³â îö³íþâàííÿ ð³âíÿ êîíêóðåíòîñïðîìîæíîñò³ âðàõîâóº
âïëèâ òàêèõ ôàêòîð³â:
• ð³âåíü íàä³éíîñò³ áàíêó;
• ðîçì³ð àêòèâ³â áàíêó;
• ðîçì³ð êàï³òàëó;
• ô³íàíñîâèé ðåçóëüòàò ä³ÿëüíîñò³ áàíêó.
³äïîâ³äíî êîæåí ³ç ïîêàçíèê³â ìຠñâîþ âàãîì³ñòü ó çàãàëüíîìó
ïîêàçíèêîâ³.
Ó òàáë. 1 â³äîáðàæåíî ïîð³âíÿëüíó õàðàêòåðèñòèêó áàíê³â çà ð³âíåì
êîíêóðåíòîñïðîìîæíîñò³, ùî âèçíà÷åíî çà ö³ºþ ìåòîäèêîþ. Òàêîæ
ìîæíà ïîáà÷èòè, ùî áàíêè ç íàéá³ëüøèì ð³âíåì êîíêóðåíòîñïðîìîæ-
íîñò³ ìàþòü ³ ïîêàçíèêè âèù³, í³æ ò³, ùî â ³íøèõ áàíê³â.
Ïðîòå ñë³ä çàçíà÷èòè ³ ïðèòàìàíí³ ö³é ìåòîäèö³ íåäîë³êè. ×åðåç ñâîþ
ïðîñòîòó ìåòîäèêà íå âðàõîâóº ïîâíîþ ì³ðîþ âñ³õ ôàêòîð³â âïëèâó
íà ðåçóëüòóþ÷èé ïîêàçíèê. Òîìó â ðàç³ âèêîðèñòàííÿ ö³º¿ ìåòîäèêè
áàíêîì äîö³ëüíèì º äîäàòêîâå âèêîðèñòàííÿ é ³íøèõ ìåòîäèê ç ìåòîþ
îòðèìàííÿ íàéá³ëüø îá’ºêòèâíîãî ðåçóëüòàòó äîñë³äæåíü.
Òàáëèöÿ 1
Çðàçîê õàðàêòåðèñòèêè áàíê³â çà ð³âíåì ¿õíüî¿ êîíêóðåíòîñïðîìîæíîñò³
Õàðàêòåðèñòèêè

÷àñòêà ÷àñòêà
îö³íêà ÷àñòêà
â àêòèâàõ â ïðè- êðåäèòè
Áàíêè êîíêó- ó âèòðà-
áàíê³â- áóòêó ³ çàáîðãî-
ðåíòîñïðî- òàõ áàí-
ñüêî¿ áàíê³â- âàí³ñòü
ìîæíîñò³ ê³âñüêî¿
ñèñòåìè, ñüêî¿ ê볺íò³â
áàíêó ñèñòåìè
% ñèñòåìè
ÏÐÈÂÀÒÁÀÍÊ 1,49325 26,1 60,6 23,8 142 548 092
ÎÙÀÄÁÀÍÊ 1,71437 12,6 22,0 12,1 51 546 229
ÓÊÐÅÊѲÌÁÀÍÊ 1,68120 11,5 6,4 9,3 42 273 618
ÐÀÉÔÔÀÉÇÅÍ
1,67337 5,3 23,6 6,9 27 046 847
ÁÀÍÊ ÀÂÀËÜ
ÓÊÐÑÎÖÁÀÍÊ 1,30649 5,2 0,4 5,3 27 374 530
ÏÐÎ̲ÍÂÅÑÒÁÀÍÊ 1,16056 4,8 -83,3 7,1 28 400 116
ÏÅÐØÈÉ
ÓÊÐÀ¯ÍÑÜÊÈÉ
1,65002 4,0 14,4 4,0 19 898 099
̲ÆÍÀÐÎÄÍÈÉ
ÁÀÍÊ
ÀËÜÔÀ-ÁÀÍÊ 1,29444 3,6 0,4 4,6 20 228 134
ÁÀÍÊ Ô²ÍÀÍÑÈ
1,28953 3,1 0,2 3,1 20 248 062
ÒÀ ÊÐÅÄÈÒ
ÂÒÁ ÁÀÍÊ 1,28017 3,1 -6,3 4,3 18 688 420
ÓÊÐÑÈÁÁÀÍÊ 0,96068 2,9 0,8 3,5 14 601 718
ÓÊÐÃÀÇÁÀÍÊ 1,67614 2,9 32,4 1,8 10 257 721

32 Розділ І
Банківська система
Ñë³ä çàçíà÷èòè, ùî îäíèì ³ç íàéá³ëüø âàãîìèõ ôàêòîð³â âïëèâó íà
êîíêóðåíòîñïðîìîæí³ñòü áàíêó º ð³âåíü êîíêóðåíòîñïðîìîæíîñò³
áàíê³âñüêîãî ïðîäóêòó. Ñàìå öåé ôàêòîð âèçíà÷àòèìå ì³ñöå áàíêó íà
ðèíêó.
ϳä êîíêóðåíòîñïðîìîæí³ñòþ áàíê³âñüêîãî ïðîäóêòó òðåáà ðîçóì³òè
éîãî çäàòí³ñòü êîíêóðóâàòè ç ïîä³áíèìè ïðîäóêòàìè íà ðèíêó. Êîí-
êóðåíòîñïðîìîæí³ñòü áàíê³âñüêîãî ïðîäóêòó íå ìîæíà ðîçãëÿäàòè
ÿê õàðàêòåðèñòèêó îêðåìèõ íàïðÿì³â ä³ÿëüíîñò³ áàíêó, îòæå, öå ïî-
íÿòòÿ º êîìïëåêñíèì. Öåé êîìïëåêñ ìຠíàá³ð â³äì³ííèõ õàðàêòåðèñ-
òèê, ÿê³ é ìîæóòü íàäàòè ïðîäóêòîâ³ çäàòí³ñòü êîíêóðóâàòè ç ³íøèìè
íà ðèíêó. Îñíîâíèìè ôàêòîðàìè âïëèâó íà êîíêóðåíòîñïðîìîæí³ñòü
áàíê³âñüêîãî ïðîäóêòó òàêîæ ìîæíà ââàæàòè ö³íó ³ ÿê³ñòü ïðîäóêò³â,
ÿê³ áàíê ïðîïîíóº ñâî¿ì ê볺íòàì.
Ñõåìó ñêëàäîâèõ åëåìåíò³â êîíêóðåíòîñïðîìîæíîñò³ áàíê³âñüêîãî
ïðîäóêòó çîáðàæåíî íà ðèñ. 2.

Ʉɨɧɤɭɪɟɧɬɨɫɩɪɨɦɨɠɧɿɫɬɶ ɛɚɧɤɿɜɫɶɤɨɝɨ ɩɪɨɞɭɤɬɭ

ɐɿɧɚ ɩɪɨɞɭɤɬɭ əɤɿɫɬɶ ɩɪɨɞɭɤɬɭ Ʉɨɧɤɭɪɟɧɬɨɫɩɪɨɦɨɠɧɿɫɬɶ ɛɚɧɤɭ

Ðèñ. 2. Êîíêóðåíòîñïðîìîæí³ñòü áàíê³âñüêîãî ïðîäóêòó

Äëÿ ï³äòðèìêè ð³âíÿ êîíêóðåíòîñïðîìîæíîñò³ áàíê³âñüêèõ ïðîäóêò³â


íà ïåâíîìó ð³âí³ âàðòî ðîçóì³òè, ÿêîþ º éîãî êîíêóðåíòîñïðîìîæí³ñòü
ó ïîð³âíÿíí³ ç ³íøèìè ïðîäóêòàìè íà ðèíêó. Äëÿ ðåàë³çàö³¿ ö³º¿
ìåòè âàæëèâèì º íàäàííÿ ê³ëüê³ñíî¿ õàðàêòåðèñòèêè ð³âíþ êîíêó-
ðåíòîñïðîìîæíîñò³.

Çàâäàííÿ ó÷íÿì äëÿ äîñë³äæåííÿ

Âèêîðèñòîâóþ÷è äîäàòêîâ³ äæåðåëà ³íôîðìàö³¿ ³ çàïðîïîíîâàíó


ñõåìó, îö³í³òü êîíêóðåíòîñïðîìîæí³ñòü áàíê³âñüêîãî ïðîäóêòó äâîõ áàí-
ê³â Óêðà¿íè (çà âèáîðîì ó÷í³â).

Çàïèòàííÿ ³ çàâäàííÿ äëÿ îáãîâîðåííÿ

1. Ùî òàêå áàíê³âñüêà ñèñòåìà ³ äëÿ ÷îãî âîíà ³ñíóº?


2. ßêà ð³çíèöÿ ì³æ öåíòðàëüíèì áàíêîì ³ êîìåðö³éíèìè?
3. Íàâåä³òü ïðèêëàäè íàéïîøèðåí³øèõ áàíê³âñüêèõ ïîñëóã äëÿ
íàñåëåííÿ.
4. Ùî õàðàêòåðíî äëÿ áåçãîò³âêîâèõ ðîçðàõóíê³â?

Фінансові механізми в економіці 33


Òåìà 2. ÑÓ×ÀÑÍÀ ÑÈÑÒÅÌÀ ÑÒÐÀÕÓÂÀÍÍß
Êëþ÷îâ³ ïèòàííÿ
1. Ñòðàõóâàííÿ.
2. Ñòðàõîâà êîìïàí³ÿ.
3. Ñòðàõîâ³ ïîñëóãè.

Ö³ë³ óðîêó:
 îçíàéîìèòè ç îñîáëèâîñòÿìè ôóíêö³îíóâàííÿ ñó÷àñíî¿ ñèñòåìè
ñòðàõóâàííÿ;
 îö³íèòè çíà÷åííÿ ñòðàõóâàííÿ äëÿ âëàñíî¿ ô³íàíñîâî¿ áåçïåêè;
 ó÷èòèñÿ ïîð³âíþâàòè ð³çí³ âèäè ñòðàõóâàííÿ.

Îñíîâí³ ïîíÿòòÿ
Ñòðàõóâàííÿ – îäíà ç ôîðì îõîðîíè ìàéíîâèõ é îñîáèñòèõ ³íòåðåñ³â
çàñòðàõîâàíèõ, ÿê³ ñïëà÷óþòü âíåñêè (ïðå쳿) äî ñòðàõîâèõ îðãàí³çàö³é
³ îòðèìóþòü â³äøêîäóâàííÿ âòðàò, ùî âèíèêàþòü óíàñë³äîê ñòèõ³éíîãî
ëèõà àáî íåùàñíèõ âèïàäê³â (ñòðàõóâàííÿ â³ä íåäóã, ñòðàõóâàííÿ â³ä
âîãíþ (ïîæåæ), êðàä³æîê, ñòðàõóâàííÿ æèòòÿ òîùî).
Ñòðàõîâà êîìïàí³ÿ – öå þðèäè÷íà îñîáà, ÿêà çàëó÷ຠêîøòè ê볺íò³â
ï³ä ïåâí³ çîáîâ’ÿçàííÿ ³ ñïëà÷óº öèì ê볺íòàì âèçíà÷åíó ñóìó êîøò³â ó
ðàç³ íàñòàííÿ ñòðàõîâîãî âèïàäêó.
Ñòðàõîâà ïîñëóãà – ê³íöåâèé ðåçóëüòàò ä³ÿëüíîñò³ ñòðàõîâî¿ êîìïàí³¿
ùîäî çàäîâîëåííÿ ïîòðåá ê볺íò³â, ïîâ’ÿçàíèõ ³ç çàõèñòîì ¿õí³õ
ìàéíîâèõ òà îñîáèñòèõ ³íòåðåñ³â.

Ïîòð³áíèé ÷àñ: 2–4 óðîêè.

². ²ÍÔÎÐÌÀÖ²ÉÍÈÉ ÁËÎÊ

Ç ³ñòî𳿠ñòðàõóâàííÿ.  ³ñòî𳿠ñòðàõóâàííÿ áóëî â³äîìå ç äàâí³õ


÷àñ³â. Ñïî÷àòêó âîíî çîñåðåäæóâàëîñü íà ðîçïîä³ë³ ðèçèêó, ïîâ’ÿçàíîãî
ç ðóõîì âàíòàæ³â ³ ç ïîçèêàìè. Îäèí ³ç ïåðøèõ ñòðàõîâèõ ïîë³ñ³â, ùî
ä³éøëè äî íàøèõ äí³â, º ïîë³ñ íà ñòðàõóâàííÿ âàíòàæó, ÿêèé ïåðåâîçèëè ç
Ìàðñåëÿ äî Òð³ïîë³ (Ñèð³ÿ). Ñòàâêà ïðå쳿 çà öèì ïîë³ñîì âñòàíîâëþâàëàñü
ó ðîçì³ð³ 5%.
Íàñòóïíèé åòàï ó ðîçâèòêó ñòðàõîâî¿ ñïðàâè ïîâ’ÿçàíèé ç îäíèì
³ç ïåðøèõ çàêîíîäàâ÷èõ àêò³â, ùî ðåãëàìåíòóâàâ ä³ÿëüí³ñòü ñòðàõîâèõ
êîìïàí³é. Éîãî ïðèéíÿòî 1601 ðîêó â Àíã볿, ³ â³í îòðèìàâ íàçâó «Çàêîí
â³äíîñíî ñïðàâ ç³ ñòðàõóâàííÿ ñåðåä êóïåöòâà».
Ñïî÷àòêó ñòðàõóâàííÿ çä³éñíþâàëîñü, çäåá³ëüøîãî, îêðåìèìè îñî-
áàìè, íàé÷àñò³øå êóïöÿìè, ³ íå áóëî ¿õí³ì ïðîôåñ³éíèì çàíÿòòÿì. Àëå ç
ðîçâèòêîì òîðã³âë³ âæå â XVII ñòîë³òò³ â³äáóâñÿ ïðîöåñ ïðîôåñ³îíàë³çàö³¿
ö³º¿ ä³ÿëüíîñò³.

34 Розділ І
Сучасна система страхування
Ïåðø³ ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ íàøî¿ äåðæàâè âè-
íèêàþòü ó Çàõ³äí³é Óêðà¿í³, ùî âõîäèëà äî ñêëàäó
Àâñòð³éñüêî¿ ³ìïåð³¿, ÿê îðãàí³çàö³¿ ñóñï³ëüíèõ
çåðíîñõîâèù, ÿê³ çàáåçïå÷óâàëè íàòóðàëüíèé çà-
õèñò ñåëÿíñüêèõ ãîñïîäàðñòâ. Ïåðø³ ñòðàõîâ³ êîì-
ïàí³¿ âèíèêëè 1784 ðîêó ³ ïðî³ñíóâàëè äî 1821-ãî.
Ìàéíîâå ñòðàõóâàííÿ â Ãàëè÷èí³ ³ñíóâàëî
âæå â XIX ñòîë³òò³, àëå çä³éñíþâàëîñü ³íîçåìíèìè
ñòðàõîâèìè êîìïàí³ÿìè, ³ ò³ëüêè 1892 ðîêó âè-
íèêëî ïåðøå ñàìîñò³éíå óêðà¿íñüêå ñòðàõîâå òîâà-
ðèñòâî «Äí³ñòåð», ÿêå çîñåðåäèëîñü íà ñòðàõóâàí-
í³ â³ä âîãíþ. Âîíî óñï³øíî ä³ÿëî àæ äî ïî÷àòêó
Ïåðøî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè, êîëè ðîñ³éñüê³ â³éñüêà çàéíÿëè Ãàëè÷èíó.
Îñîáèñòå ñòðàõóâàííÿ íà çåìëÿõ Çàõ³äíî¿ Óêðà¿íè çä³éñíþâàëî òî-
âàðèñòâî «Êàðïàò³ÿ», ñòâîðåíå 1911 ðîêó ïðîôåñîðîì ×åðí³âåöüêîãî óí³-
âåðñèòåòó Ñòåïàíîì Ñìàëü-Ñòîöüêèì.
Ó öàðñüê³é Ðîñ³¿ ñòðàõóâàííÿ âèíèêëî íàïðèê³íö³ XVIII ñòîë³òòÿ
³ ä³ÿëî äî ê³íöÿ 1918 ðîêó, êîëè ñòðàõîâà ñïðàâà áóëà íàö³îíàë³çîâàíà.
Ãðîìàäÿíñüêà â³éíà, âèêëèêàíà íåþ ³ ðåâîëþö³ºþ ðîçðóõà çðîáèëè ñòðàõó-
âàííÿ ïðàêòè÷íî íåìîæëèâèì ³ â 1919–1920 pp. àíóëþþòüñÿ ñïî÷àòêó
óãîäè ç³ ñòðàõóâàííÿ æèòòÿ, à ïîò³ì ³ ìàéíîâå ñòðàõóâàííÿ. ³äíîâëþºòüñÿ
ñòðàõîâà ñïðàâà ò³ëüêè ç 1922 pîêó, à îñòàòî÷íî îòðèìóº íîðìàòèâíå
îôîðìëåííÿ 1925-ãî. Öèì çàêîíîäàâñòâîì â ÑÐÑÐ âñòàíîâëþâàëàñü äåð-
æàâíà ìîíîïîë³ÿ íà ñòðàõóâàííÿ ³ áóëè óòâîðåí³ äâ³ îðãàí³çàö³¿: Äåðæ-
ñòðàõ ÑÐÑÐ, ÿêèé ìîíîïîë³çóâàâ óñå âíóòð³øíº ñòðàõóâàííÿ, òà ²íäåðæ-
ñòðàõ, ÿêèé ñïåö³àë³çóâàâñÿ íà çîâí³øíüîìó ñòðàõóâàíí³.
Ó íåçàëåæí³é Óêðà¿í³ êîëèøí³é Óêðäåðæñòðàõ áóëî ðåîðãàí³çîâàíî â
äåðæàâíó ñòðàõîâó êîìïàí³þ «Îðàíòà». Ïîðÿä ç íåþ âèíèêëà ö³ëà íèçêà
ïðèâàòíèõ ñòðàõîâèõ êîìïàí³é. Ïîÿâà íåäåðæàâíèõ ñòðàõîâèõ êîìïàí³é
ñòàëà âàæëèâèì ìîìåíòîì ó ñèñòåì³ ðèíêîâèõ ïåðåòâîðåíü â Óêðà¿í³.
Ñüîãîäí³ ó ñôåð³ ñòðàõóâàííÿ â íàø³é äåðæàâ³ ùå áàãàòî ñêëàäíèõ
ïðîáëåì. Ñåðåä íèõ: íåäîñòàòíÿ ì³ñòê³ñòü ñòðàõîâîãî ðèíêó, íåñòàá³ëüí³ñòü
ô³íàíñîâîãî ñòàíó áàãàòüîõ ï³äïðèºìñòâ ³ ô³ðì, áðàê äîñâ³äó â îðãàí³çàö³¿
íîâèõ äëÿ íàñ âèä³â ñòðàõóâàííÿ ³ ò. ³í. Ó ïåðñïåêòèâ³ ö³ ïðîáëåìè,
áåçñóìí³âíî, áóäå ïîäîëàíî, ³ ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ ñòàíóòü ìîãóòí³ìè ³íñòè-
òóö³éíèìè ³íâåñòîðàìè, ÿê³ ñïðèÿòèìóòü ïîë³ïøåííþ ³íâåñòèö³éíîãî
êë³ìàòó â Óêðà¿í³ é åêîíîì³÷íîìó çðîñòàííþ íàøî¿ Áàòüê³âùèíè.

Ñòðàõóâàííÿ ³ ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿


Ñòðàõóâàííÿ º îäíèì ³ç íàéâàæëèâ³øèõ åëåìåíò³â ñèñòåìè ðèíêîâèõ
åêîíîì³÷íèõ â³äíîñèí.
Ó ïåðø³é ñòàòò³ Çàêîíó Óêðà¿íè «Ïðî ñòðàõóâàííÿ» âêàçàíî,
ùî «ñòðàõóâàííÿ – öå âèä öèâ³ëüíî-ïðàâîâèõ â³äíîñèí ùîäî çàõèñòó

Фінансові механізми в економіці 35


Тема 2
ìàéíîâèõ ³íòåðåñ³â ãðîìàäÿí òà þðèäè÷íèõ îñ³á ó ðàç³ íàñòàííÿ ïåâíèõ
ïîä³é (ñòðàõîâèõ âèïàäê³â), âèçíà÷åíèõ äîãîâîðîì ñòðàõóâàííÿ àáî ÷èí-
íèì çàêîíîäàâñòâîì çà ðàõóíîê ãðîøîâèõ ôîíä³â, ùî ôîðìóþòüñÿ øëÿ-
õîì ñïëàòè ãðîìàäÿíàìè òà þðèäè÷íèìè îñîáàìè ñòðàõîâèõ ïëàòåæ³â
(ñòðàõîâèõ âíåñê³â, ñòðàõîâèõ ïðåì³é) ³ äîõîä³â â³ä ðîçì³ùåííÿ êîøò³â
öèõ ôîíä³â».
Ñòðàõóâàííÿ – öå ñèñòåìà åêîíîì³÷íèõ â³äíîñèí, ÿê³ âèíèêàþòü ì³æ
äâîìà ñòîðîíàìè – ñòðàõîâèêîì ³ ñòðàõóâàëüíèêîì – ùîäî çàáåçïå÷åííÿ
çàõèñòó ìàéíîâèõ ³íòåðåñ³â îñòàííüîãî çà ðàõóíîê ñïëàòè íèì ñòðàõîâèõ
ïëàòåæ³â äî ñïåö³àëüíî ñòâîðåíèõ äëÿ öüîãî ôîíä³â, çâ³äêè çä³éñíþ-
ºòüñÿ â³äøêîäóâàííÿ çáèòê³â ó ðàç³ íàñòàííÿ îáóìîâëåíèõ ñòðàõîâèõ
ðèçèê³â.
Ñòðàõóâàííÿ – öå åêîíîì³÷í³ â³äíîñèíè, ó ÿêèõ áåðóòü ó÷àñòü, ÿê
ì³í³ìóì, äâ³ ñòîðîíè, äâà ñóá’ºêòè â³äíîñèí: ñòðàõîâà îðãàí³çàö³ÿ, ÿêà º
ñòðàõîâèêîì, ³ ñòðàõóâàëüíèê – þðèäè÷íà îñîáà àáî ãðîìàäÿíèí, ÿêèé
óêëàâ ç³ ñòðàõîâèêîì äîãîâ³ð.
Ñòðàõóâàííÿ òàêîæ º åêîíîì³÷íîþ êàòåãîð³ºþ, ÿêà îáóìîâëåíà ðóõîì
ãðîøîâî¿ ôîðìè âàðòîñò³ ó ïðîöåñ³ ðîçïîä³ëó é ïåðåðîçïîä³ëó ãðîøîâèõ
äîõîä³â ³ íàêîïè÷åíü.
Ãîëîâíà ìåòà ñòðàõóâàííÿ – çàõèñò ìàéíîâèõ ³íòåðåñ³â ô³çè÷íèõ ³
þðèäè÷íèõ îñ³á.
Ñòðàõóâàííþ ïðèòàìàíí³ òàê³ îñü îçíàêè.
1. Íàÿâí³ñòü ñòðàõîâîãî ðèçèêó, áåç ÿêîãî ñòðàõóâàííÿ âòðà÷ຠñåíñ.
2. ³äíîñèíè ãðîøîâîãî ïåðåðîçïîä³ëó, ÿê³ ïîâ’ÿçàí³, ç îäíîãî áîêó,
³ç ôîðìóâàííÿì ñòðàõîâîãî ôîíäó çà äîïîìîãîþ ñòðàõîâèõ ïëàòåæ³â, ç
äðóãîãî – ³ç â³äøêîäóâàííÿì çáèòêó ç öüîãî ôîíäó ïîòåðï³ëèì.
3. Ôîðìóâàííÿ ñòðàõîâîãî ñï³âòîâàðèñòâà ç ÷èñëà ñòðàõóâàëüíèê³â
îçíà÷ຠïðàâî îòðèìàííÿ â³äøêîäóâàííÿ ëèøå ñòðàõóâàëüíèêàìè, ÿê³
ñïëàòèëè ñòðàõîâ³ ïëàòåæ³ ñàìå â ö³é ñòðàõîâ³é îðãàí³çàö³¿, ñôîðìóâàëè
ö³ëüîâèé ñòðàõîâèé ãðîøîâèé ôîíä.
4. Ñôîðìîâàíèé ñòðàõîâèé ôîíä ïðèçíà÷åíèé ò³ëüêè äëÿ â³äøêîäó-
âàííÿ çáèòê³â âèçíà÷åíîìó êîëó ñòðàõóâàëüíèê³â, ÿê³ ìîæóòü ïåðåáóâàòè
â ìåæàõ ïåâíî¿ òåðèòî𳿠òà îòðèìàòè â³äøêîäóâàííÿ ïðîòÿãîì âèçíà÷å-
íîãî ÷àñó. Öÿ îçíàêà áàçóºòüñÿ íà éìîâ³ðíîñò³ òîãî, ùî ê³ëüê³ñòü ïîñòðàæ-
äàëèõ, çàçâè÷àé, ìåíøà â³ä ê³ëüêîñò³ ó÷àñíèê³â ñòðàõóâàííÿ.
5. Çâîðîòí³ñòü ñòðàõîâèõ ïëàòåæ³â îçíà÷ຠïîâåðíåííÿ ñòðàõóâàëü-
íèêàì ãðîøåé ó ðàç³ íàñòàííÿ ñòðàõîâî¿ ïî䳿. Öÿ îçíàêà íàáëèæóº ñòðà-
õóâàííÿ äî êàòåãî𳿠êðåäèòó, àëå íå ìîæíà êàçàòè, ùî ñòðàõóâàëüíèê
êðåäèòóº ñòðàõîâèêà, îñê³ëüêè â³í êóïóº ñòðàõîâèé çàõèñò.
6. Ñàìîîêóïí³ñòü ñòðàõîâî¿ ä³ÿëüíîñò³ õàðàêòåðèçóº çäàòí³ñòü ñòðà-
õîâî¿ îðãàí³çàö³¿ ïîêðèâàòè ñâî¿ âèòðàòè ç íàäàííÿ ñòðàõîâîãî çàõèñòó
â ïåâíîìó îáñÿç³ çà ðàõóíîê îá´ðóíòîâàíèõ ðîçì³ð³â ñòðàõîâèõ âíåñê³â ³
âèâàæåíî¿ ïîë³òèêè ðîçì³ùåííÿ òèì÷àñîâî â³ëüíèõ ãðîøîâèõ êîøò³â.

36 Розділ І
Сучасна система страхування
Ñòðàõóâàííÿ ìຠïåâíèé ïîçèòèâíèé âïëèâ ó ðèíêîâ³é åêîíîì³ö³:
 íàäຠâïåâíåíîñò³ â ðîçâèòêó á³çíåñó (ïîâåðíåííÿ ³íâåñòîðîâ³ ãðî-
øîâèõ ÷è ìàòåð³àëüíèõ âèòðàò ó ðàç³ çàâäàííÿ çáèòê³â ñòðàõîâèìè
ïîä³ÿìè);
 áåçïå÷íå ðàö³îíàëüíå ôîðìóâàííÿ é âèêîðèñòàííÿ êîøò³â, ïðè-
çíà÷åíèõ äëÿ çä³éñíåííÿ ñîö³àëüíèõ ïðîãðàì (ñôîðìîâàí³ ìåòîäîì
ñòðàõóâàííÿ ðåñóðñè çàñòîñîâóþòüñÿ ÿê äîïîâíåííÿ äî äåðæàâíèõ
ðåñóðñ³â, ñïðÿìîâàíèõ íà ô³íàíñóâàííÿ îñâ³òè, îõîðîíè çäîðîâ’ÿ,
ïåíñ³éíå çàáåçïå÷åííÿ òà ³íø³ ñîö³àëüí³ çàõîäè);
 ñòâîðþþòüñÿ çíà÷í³ ðåçåðâè ãðîøîâèõ êîøò³â, ÿê³ ñòàþòü äæåðå-
ëîì ³íâåñòèö³é â åêîíîì³êó (ñïðèÿííÿ ðîçøèðåííþ âèðîáíèöòâà
àáî ïðèñêîðåííþ âèêîíàííÿ ³íøèõ ïðîãðàì).
Ñòðàõóâàííÿ âèêîíóº òàê³ ôóíêö³¿:
 ðèçèêîâó;
 ñòâîðåííÿ ³ âèêîðèñòàííÿ ñòðàõîâèõ ðåçåðâ³â;
 çàîùàäæåííÿ êîøò³â;
 ïðåâåíòèâíó (ïîïåðåäæóâàëüíó).
Ðèçèêîâà ôóíêö³ÿ ñòðàõóâàííÿ. Âîíà ïîëÿãຠâ ïåðåäàíí³ çà ïåâíó
ïëàòó ñòðàõîâèêîâ³ ìàòåð³àëüíî¿ â³äïîâ³äàëüíîñò³ çà íàñë³äêè ðèçèêó,
çóìîâëåíîãî ïîä³ÿìè, ïåðåë³ê ÿêèõ ïåðåäáà÷åíî çàêîíîäàâñòâîì àáî äîãî-
âîðîì ç³ ñòðàõóâàëüíèêîì. Ùî âèùà éìîâ³ðí³ñòü ðèçèêó, òî ³ ïëàòà çà éîãî
óòðèìàííÿ á³ëüøà. Ó ðàç³ íàñòàííÿ ñòðàõîâîãî âèïàäêó ñòðàõóâàëüíèê
âèñóâຠñòðàõîâèêîâ³ âèìîãó íà â³äøêîäóâàííÿ çáèòê³â (âèïëàòó ñòðàõî-
âèõ ñóì).
Ôóíêö³ÿ ñòâîðåííÿ ³ âèêîðèñòàííÿ ñòðàõîâèõ ðåçåðâ³â. Ñòðàõó-
âàííÿ ñòຠìîæëèâèì ëèøå çà íàÿâíîñò³ ó ñòðàõîâèêà ïåâíîãî êàï³òàëó,
äîñòàòíüîãî äëÿ çàáåçïå÷åííÿ ïîêðèòòÿ çáèòê³â, çàïîä³ÿíèõ ñòðàõóâàëü-
íèêîâ³ ñòèõ³éíèì ëèõîì, íåùàñíèì âèïàäêîì ÷è ³íøîþ ñòðàõîâîþ ïîä³-
ºþ. Ç ö³ºþ ìåòîþ êîæíèì ñòðàõîâèêîì ñòâîðþºòüñÿ ñèñòåìà ñòðàõîâèõ
ðåçåðâ³â. Íàãðîìàäæåííÿ ³ âèêîðèñòàííÿ òàêèõ ðåçåðâ³â º õàðàêòåðíèìè
äëÿ ñòðàõîâî¿ ä³ÿëüíîñò³.
Ó ôîðìóâàíí³ ³ âèêîðèñòàíí³ ñòðàõîâèõ ðåçåðâ³â âèÿâëÿºòüñÿ ïåðå-
ðîçïîä³ë êîøò³â ì³æ ñòðàõóâàëüíèêàìè. Ò³ ç íèõ, ÿêèõ ó ïåâíîìó ïåð³îä³
íå ñï³òêàëà ñòðàõîâà ïîä³ÿ, ñïëàòèâøè ñòðàõîâ³ âíåñêè, íå îòðèìóþòü
æîäíèõ âèïëàò. ² íàâïàêè: ñòðàõóâàëüíèêàì, ÿê³ çàçíàëè ñåðéîçíèõ çáèò-
ê³â â³ä ñòðàõîâîãî âèïàäêó, âèïëà÷óºòüñÿ â³äøêîäóâàííÿ â ñóìàõ, çíà÷íî
á³ëüøèõ çà âíåñåí³ ñòðàõîâ³ ïëàòåæ³.
Ôóíêö³ÿ çàîùàäæåííÿ êîøò³â. Äîãîâîðè äîâãîñòðîêîâîãî ñòðàõó-
âàííÿ æèòòÿ ìàþòü íàêîïè÷óâàëüíèé õàðàêòåð.
Ïðåâåíòèâíà ôóíêö³ÿ. Çàñòîñîâóþòü ïðàâîâó ³ ô³íàíñîâó ïðåâåíö³¿.
Äî ïðàâîâî¿ ïðåâåíö³¿ íàëåæàòü çàñòåðåæåííÿ, ïåðåäáà÷åí³ çàêîíîäàâ-
ñòâîì àáî äîãîâîðàìè ñòðàõóâàííÿ, ³ òàê³, ùî ñòîñóþòüñÿ ïîçáàâëåííÿ
ñòðàõóâàëüíèêà ñòðàõîâèõ â³äøêîäóâàíü. Âîíè ðîçðàõîâàí³ íà âèïàäêè

Фінансові механізми в економіці 37


Тема 2
ïðîòèïðàâíèõ ä³é àáî áåçä³ÿëüíîñò³ ç áîêó ñòðàõóâàëüíèêà ùîäî çà-
ñòðàõîâàíèõ îá’ºêò³â. Íàïðèêëàä, ñòðàõîâèêè íå ïîêðèâàþòü ìàòåð³àëü-
íèõ çáèòê³â, çàâäàíèõ ïîòåðï³ëèì, ùî ïåðåáóâàëè ó ñòàí³ àëêîãîëüíîãî ÷è
íàðêîòè÷íîãî ñï’ÿí³ííÿ, íå ïåðåäáà÷àþòü ñòðàõîâèõ â³äøêîäóâàíü ó ðàç³
ñàìîãóáñòâà, íàâìèñíîãî ïîøêîäæåííÿ âëàñíîãî ìàéíà ³ çäîðîâ’ÿ. ×àñòèíà
ñòðàõîâèõ ïðåì³é ñïðÿìîâóºòüñÿ íà ô³íàíñóâàííÿ ïðåâåíòèâíèõ çàõîä³â,
íàïðèêëàä, çàáåçïå÷åííÿ çà ðàõóíîê ñòðàõîâèõ ðåñóðñ³â ñïîðóäæåííÿ ³
îáëàäíàííÿ òåõí³êîþ ïîæåæíèõ äåïî, ô³íàíñóâàííÿ çàõîä³â ³ç çàïîá³-
ãàííÿ äîðîæíüî-òðàíñïîðòíèì ïðèãîäàì ³ ò. ³í.

Âèäè ñòðàõóâàííÿ
 ñòðàõóâàííÿ â³ä âîãíþ;
 ñòðàõóâàííÿ â³ä ãðàäîáîþ;
 ñòðàõóâàííÿ òâàðèí;
 òðàíñïîðòíå ñòðàõóâàííÿ;
 ñòðàõóâàííÿ æèòòÿ;
 ñòðàõóâàííÿ æèòòÿ çåìëåâëàñíèê³â;
 ñòðàõóâàííÿ ïðàöþþ÷èõ.
ͳìåöüêèé ó÷åíèé Àëüôðåä Ìàíåñ ðîçð³çíÿâ äâà ãîëîâí³ âèäè
ñòðàõóâàííÿ.
1. Ñîö³àëüíå ñòðàõóâàííÿ (ñòðàõóâàííÿ ïðàöþþ÷èõ, îñê³ëüêè âîíî
çíà÷íîþ ì³ðîþ ïîøèðþºòüñÿ íà íèõ), áàçóºòüñÿ íà òóðáîò³ ïðî ñóñï³ëüíå
áëàãî ³ ñòàíîâèòü ÷àñòèíó ñîö³àëüíî¿ ïîë³òèêè.
2. Ïðèâàòíå ñòðàõóâàííÿ, ÿêå êëàñèô³êóâàâ íà òðè ãðóïè:
 îñîáèñòå ñòðàõóâàííÿ (ñòðàõóâàííÿ æèòòÿ â³ä õâîðîáè, ñòàðîñò³,
íåùàñíèõ âèïàäê³â);
 ñòðàõóâàííÿ ìàéíà (ñòðàõóâàííÿ òðàíñïîðòíå, â³ä âîãíþ, ãðàäî-
áîþ, â³ä êðàä³æêè, ïàäåæó òâàðèí);
 ñòðàõóâàííÿ ³íòåðåñ³â (ñòðàõóâàííÿ â³ä çàêîííî¿ â³äïîâ³äàëüíîñò³,
ïåðåñòðàõóâàííÿ).
³äîìèé óêðà¿íñüêèé ó÷åíèé-åêîíîì³ñò ³ ãåîãðàô Êîñòÿíòèí Âîáëèé
âèä³ëÿâ ìàéíîâå òà îñîáèñòå ñòðàõóâàííÿ. Íà éîãî äóìêó, äî ìàéíîâîãî
ñòðàõóâàííÿ íàëåæàòü ò³ âèäè ñòðàõóâàííÿ, äå îá’ºêòîì º ìàéíî ³ ìàéíîâ³
³íòåðåñè.  îñîáèñòîìó ñòðàõóâàíí³ îá’ºêòîì º ëþäñüêà ñèëà (äóõîâíà
÷è ô³çè÷íà) – ñòðàõóâàííÿ â³ä íåùàñíèõ âèïàäê³â, íà âèïàäîê õâîðîáè,
³íâàë³äíîñò³. Òàêà êëàñèô³êàö³ÿ, íà äóìêó òåîðåòèêà, º äîö³ëüíîþ ³ ìàº
âàæëèâå çíà÷åííÿ, îñê³ëüêè ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ ìàéíîâîãî òà îñîáèñòîãî
ñòðàõóâàííÿ ñóòòºâî â³äð³çíÿþòüñÿ.
Âèäàòíèé óêðà¿íñüêèé åêîíîì³ñò Ìèõàéëî Òóãàí-Áàðàíîâñüêèé ó
ïðàö³ «Îñíîâè ïîë³òè÷íî¿ åêîíî쳿» âèä³ëèâ çà îá’ºêòàìè ñòðàõóâàííÿ òàê³
âèäè:
 ñòðàõóâàííÿ ìàéíà;
 ñòðàõóâàííÿ æèòòÿ.

38 Розділ І
Сучасна система страхування
Ñòðàõóâàííÿ ìàéíà ïîä³ëèâ: íà ñòðàõóâàííÿ â³ä âîãíþ, â³ä íåùàñíèõ
âèïàäê³â íà òðàíñïîðò³, ñòðàõóâàííÿ â³ä ãðàäîáîþ, â³ä ïàäåæó õóäîáè.
Çíàìåíèòèé ïðîôåñîð ââàæàâ, ùî ³ñíóº äóæå áàãàòî âèä³â ñòðàõóâàííÿ
æèòòÿ, àëå íàéïîøèðåí³øèì º ñòðàõóâàííÿ â ðàç³ ñìåðò³.
Íèí³ ñó÷àñíà óêðà¿íñüêà ñòðàõîâà íàóêà, êëàñèô³êóþ÷è ñòðàõóâàííÿ
çà îá’ºêòàìè, âèîêðåìëþº ãàëóç³, ï³äãàëóç³, âèäè. Îñíîâíèìè ãàëóçÿìè º:
 îñîáèñòå ñòðàõóâàííÿ (îá’ºêòè – æèòòÿ, çäîðîâ’ÿ ³ ïðàöåçäàòí³ñòü
ñòðàõóâàëüíèê³â ÷è çàñòðàõîâàíèõ);
 ìàéíîâå ñòðàõóâàííÿ (îá’ºêòè – ìàéíî, ðóõîì³ òà íåðóõîì³ ìàòå-
ð³àëüí³ ö³ííîñò³, ãðîøîâ³ êîøòè òîùî);
 ñòðàõóâàííÿ â³äïîâ³äàëüíîñò³ (îá’ºêòè – â³äïîâ³äàëüí³ñòü çà øêî-
äó, çàïîä³ÿíó ñòðàõóâàëüíèêîì æèòòþ, çäîðîâ’þ, ìàéíó òðåòüî¿
îñîáè).
Ñâîºþ ÷åðãîþ, ï³äãàëóçÿìè îñîáèñòîãî ñòðàõóâàííÿ º:
 ñòðàõóâàííÿ â³ä íåùàñíèõ âèïàäê³â (ñòðàõóâàííÿ äîðîñëèõ â³ä
íåùàñíèõ âèïàäê³â, êîëåêòèâíå ñòðàõóâàííÿ â³ä íåùàñíèõ âè-
ïàäê³â, ñòðàõóâàííÿ ä³òåé â³ä íåùàñíèõ âèïàäê³â);
 ìåäè÷íå ñòðàõóâàííÿ (ñòðàõóâàííÿ â ðàç³ õâîðîáè, ñòðàõóâàííÿ
çäîðîâ’ÿ òîùî);
 ñòðàõóâàííÿ æèòòÿ ³ ïåíñ³é (ì³øàíå ñòðàõóâàííÿ æèòòÿ, ñòðàõó-
âàííÿ ä³òåé, ñòðàõóâàííÿ ïåíñ³é òîùî).
Ó ìàéíîâîìó ñòðàõóâàíí³ òàêèìè ï³äãàëóçÿìè º:
 ñòðàõóâàííÿ ìàéíà ãðîìàäÿí (ñòðàõóâàííÿ áóä³âåëü, ñòðàõóâàííÿ
äîìàøíüîãî ìàéíà, ñòðàõóâàííÿ äîìàøí³õ òâàðèí òîùî);
 ñòðàõóâàííÿ ìàéíà þðèäè÷íèõ îñ³á (ñòðàõóâàííÿ íàçåìíîãî
òðàíñïîðòó, ñòðàõóâàííÿ ìàéíà òîùî).
Ñòðàõóâàííÿ â³äïîâ³äàëüíîñò³ ìຠêîìïëåêñíèé õàðàêòåð ÷åðåç òå,
ùî çíà÷íà á³ëüø³ñòü éîãî ïîë³ñ³â çàáåçïå÷óº îäíî÷àñíèé ñòðàõîâèé çàõèñò
ÿê æèòòÿ ³ çäîðîâ’ÿ òðåòüî¿ îñîáè, òàê ³ ¿¿ ìàéíà.
Ó çàðóá³æí³é ïðàêòèö³ ïîä³ë ñòðàõóâàííÿ íà ãàëóç³, ï³äãàëóç³ òà
âèäè íå âèêîðèñòîâóºòüñÿ, à îñíîâîþ êëàñèô³êàö³¿ º êëàñ ñòðàõóâàííÿ,
òîáòî ãðóïà ñòðàõîâèõ ðèçèê³â çà îäíîð³äíîþ îçíàêîþ. Ç îãëÿäó íà öå
íàéïîøèðåí³øîþ º òàêà êëàñèô³êàö³ÿ:
 ñòðàõóâàííÿ â³ä âîãíþ;
 ñòðàõóâàííÿ â³ä íåùàñíèõ âèïàäê³â;
 ³íæåíåðíå ñòðàõóâàííÿ;
 ñòðàõóâàííÿ æèòòÿ ³ ïåíñ³é;
 òðàíñïîðòíå ñòðàõóâàííÿ;
 ñòðàõóâàííÿ öèâ³ëüíî¿ â³äïîâ³äàëüíîñò³;
 ìîðñüêå òà àâ³àö³éíå ñòðàõóâàííÿ.
ßê çàçíà÷àâ Ê. Âîáëèé, îáîâ’ÿçêîâå ñòðàõóâàííÿ º ïðåêðàñíèì çàñîáîì
ïðîïàãàíäè ñòðàõîâèõ ³äåé ñåðåä øèðîêèõ ìàñ. Îá’ºêòè, ìåõàí³çì, ÿêèì
çàáåçïå÷óºòüñÿ ðåàë³çàö³ÿ îáîâ’ÿçêîâîãî ñòðàõóâàííÿ, âñòàíîâëþþòüñÿ

Фінансові механізми в економіці 39


Тема 2
çàêîíîì. Ó ñòàòò³ 7 Çàêîíó Óêðà¿íè «Ïðî ñòðàõóâàííÿ» íàâåäåíî ïåðå-
ë³ê âèä³â ñòðàõóâàííÿ, ÿê³ º îáîâ’ÿçêîâèìè. Îêðåì³, íàéãîëîâí³ø³ âèäè
îáîâ’ÿçêîâîãî ñòðàõóâàííÿ ïðîàíàë³çîâàíî â äåÿêèõ òåìàõ öüîãî íàâ÷àëü-
íîãî ïîñ³áíèêà.
Äîáðîâ³ëüíå ñòðàõóâàííÿ çä³éñíþºòüñÿ çà áàæàííÿì ñòðàõóâàëüíèêà
íà ï³äñòàâ³ óêëàäåííÿ äîãîâîðó ç³ ñòðàõîâèêîì, äå îáóìîâëþþòüñÿ îñíîâí³
óìîâè.
Îòæå, óæå òðèâàëèé ïåð³îä ÷àñó âèâ÷àþòüñÿ ð³çí³ êëàñèô³êàö³¿
ñòðàõóâàííÿ.  ¿õ îñíîâ³ ëåæàòü â³äì³ííîñò³ ó ñòðàõîâèõ êîìïàí³ÿõ,
îá’ºêòàõ ñòðàõóâàííÿ, êàòåãîð³ÿõ ñòðàõóâàëüíèê³â, ôîðìàõ çä³éñíåííÿ.
Çà ôîðìîþ ïðîâåäåííÿ ñòðàõóâàííÿ áóâàº:
 äîáðîâ³ëüíå – öå ñòðàõóâàííÿ, ÿêå çä³éñíþºòüñÿ íà ï³äñòàâ³
äîãîâîðó ì³æ ñòðàõóâàëüíèêîì ³ ñòðàõîâèêîì. Çàãàëüí³ óìîâè ³ ïîðÿäîê
çä³éñíåííÿ äîáðîâ³ëüíîãî ñòðàõóâàííÿ âèçíà÷àþòüñÿ ïðàâèëàìè ñòðà-
õóâàííÿ, ùî âñòàíîâëþþòüñÿ ñòðàõîâèêîì ñàìîñò³éíî â³äïîâ³äíî äî âèìîã
Çàêîíó Óêðà¿íè «Ïðî ñòðàõóâàííÿ»;
 îáîâ’ÿçêîâå – öå ñòðàõóâàííÿ, ÿêå çä³éñíþºòüñÿ â³äïîâ³äíî äî
çàêîíîäàâ÷èõ íîðì, çã³äíî ç ÿêèì ñòðàõîâèê çîáîâ’ÿçóºòüñÿ ñòðàõóâàòè
â³äïîâ³äí³ îá’ºêòè, à ñòðàõóâàëüíèêè – âíîñèòè íàëåæí³ ñòðàõîâ³ ïëàòåæ³
(ñòðàõóâàííÿ ìàéíà ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüêèõ ï³äïðèºìñòâ, ñòðàõóâàííÿ ïà-
ñàæèð³â ³ â³éñüêîâèõ).
Íàéïîøèðåí³øèìè âèäàìè äîáðîâ³ëüíîãî ñòðàõóâàííÿ â Óêðà¿í³ º:
 ñòðàõóâàííÿ æèòòÿ;
 ñòðàõóâàííÿ â³ä íåùàñíèõ âèïàäê³â;
 ìåäè÷íå ñòðàõóâàííÿ;
 ñòðàõóâàííÿ çäîðîâ’ÿ íà âèïàäîê õâîðîáè;
 ñòðàõóâàííÿ òðàíñïîðòó;
 ñòðàõóâàííÿ âàíòàæ³â ³ áàãàæó;
 ñòðàõóâàííÿ â³ä ïîæåæ ³ ðèçèê³â ñòèõ³éíèõ ÿâèù;
 ñòðàõóâàííÿ ô³íàíñîâèõ ðèçèê³â;
 ñòðàõóâàííÿ ìåäè÷íèõ âèòðàò.

²². ÌÅÒÎÄÈ×ÍÈÉ ÁËÎÊ

Çàïèòàííÿ äëÿ àêòóàë³çàö³¿ çíàíü

1. ×è çíàºòå âè, ùî òàêå ñòðàõóâàííÿ?


2. Ç ÿêîþ ìåòîþ âîíî çä³éñíþºòüñÿ?
3. ×è â³äîì³ âàì ïðèêëàäè ïîä³é, ÿê³ ïåðåäáà÷àëè âèêîðèñòàííÿ
ñòðàõîâèõ ïîñëóã?

40 Розділ І
Сучасна система страхування
Çàïèòàííÿ äëÿ îáãîâîðåííÿ

Ïðîàíàë³çóéòå ð³çí³ âèäè ä³ÿëüíîñò³ ëþäèíè ùîäî ïîòåíö³éíîãî


ðèçèêó âèíèêíåííÿ íåáåçïå÷íèõ ñèòóàö³é ³ íàñë³äê³â.
ijÿëüí³ñòü Ðèçèê
Êàòàííÿ íà ëèæàõ Ïîëàìàíà íîãà
Ïî¿çäêà íà ðîáîòó Àâòîìîá³ëüíà àâàð³ÿ
Ïðîæèâàííÿ â áóäèíêó Ïîæåæà
Çä³éñíåííÿ çàîùàäæåíü íà ôîíäîâîìó ðèíêó Ïàä³ííÿ ö³í íà àêö³¿
Çä³éñíåííÿ çàîùàäæåíü â îáë³ãàö³ÿõ Çðîñòàííÿ â³äñîòêîâèõ ñòàâîê
Çä³éñíåííÿ çàîùàäæåíü ó áàíê³âñüêèõ
Áàíêðóòñòâî óñòàíîâè
óñòàíîâàõ

ijëîâà ãðà «Îáèðàºìî âèä ñòðàõîâî¿ ïîñëóãè»

×è âàðòî êóïóâàòè ïðîãðàìó ñòðàõóâàííÿ2?

Îãëÿä òà îïèñ çàíÿòòÿ


Ó÷íÿì ïîêàçóþòü ð³çí³ âàð³àíòè ñòðàõóâàííÿ ³ ìîæëèâ³ ñòðàõîâ³
âèïàäêè (ðèçèêè). ²ìîâ³ðí³ñòü êîæíîãî âèïàäêó áàçóºòüñÿ íà òîìó, ÿêó
êàðòêó âîíè âèòÿãëè. Óðàõîâóþ÷è öå, ó÷àñíèêè îáèðàþòü âàð³àíòè
ñòðàõóâàííÿ. Äàë³ âîíè â³äñë³äêîâóþòü âàðò³ñòü îáðàíèõ âàð³àíò³â
ñòðàõóâàííÿ (âíåñêè ïëþñ âòðà÷åíèé ³íâåñòèö³éíèõ äîõ³ä) òà ¿õíþ
êîðèñòü (âòðàòè, ÿêèõ ¿ì âäàëîñü óíèêíóòè), à êàðòêè, ÿê³ âîíè
âèòÿãàþòü, â³äîáðàæàþòü «ðåàëüí³» ïî䳿 çà äåê³ëüêà ðîê³â. Ó÷àñíèêè
âèçíà÷àþòü, ÷è îáðàí³ íèìè âàð³àíòè ñòðàõóâàííÿ âèÿâèëèñü êîðèñ-
íèìè äëÿ íèõ (÷è íå äëÿ íèõ) ³ ÷îìó.

Ïîíÿòòÿ
Ñòðàõóâàííÿ. Ðèçèê.

Ìåòà
Ó÷àñíèêè çìîæóòü:
 îïèñàòè ïåðåâàãè ñòðàõóâàííÿ (çìåíøåííÿ çáèòê³â);
 îïèñàòè âàðò³ñòü ñòðàõóâàííÿ (ñòðàõîâ³ âíåñêè ïëþñ âàðò³ñòü
³íøèõ âòðà÷åíèõ âèã³ä);
 âèçíà÷èòè ñâî¿ çáèòêè, óðàõîâóþ÷è ôàêòè÷íèé çáèòîê ³ ð³çí³
ð³âí³ ñòðàõîâîãî ïîêðèòòÿ;
 âèçíà÷èòè, ÷è ä³éñíî âàðòî áóëî êóïóâàòè ïðîãðàìó ñòðàõó-
âàííÿ ïðîòÿãîì ïåâíîãî ïåð³îäó ÷àñó;

Це заняття адаптоване з курсу «Прийняття рішень щодо власних фінансів» (Рада з економічної освіти
2

штату Міннесота, США).

Фінансові механізми в економіці 41


Тема 2
 ïîÿñíèòè, ÷îìó âñå îäíî âàðòî êóïóâàòè ïðîãðàìó ñòðàõóâàííÿ,
íàâ³òü ÿêùî âèòðàòè ïåðåâèùóþòü âèãîäè â çàäàíîìó ðîö³ ÷è
ïðîòÿãîì ê³ëüêîõ ðîê³â.

Ïîòð³áíèé ÷àñ: 35–45 õâèëèí.

Ìàòåð³àëè
1. Íàá³ð ³ç 45 êàðòîê äëÿ êîæíî¿ ãðóïè (4–8 íàáîð³â çàëåæíî â³ä
ê³ëüêîñò³ ãðóï) (ó êîæíîìó íàáîð³ ïðîíóìåðîâàíî êàðòêè â³ä 2 äî
14, ùî ïîâòîðþþòüñÿ òðè ðàçè).
2. Êàðòêà äëÿ ïðàêòè÷íî¿ ä³ÿëüíîñò³ 6B-1: Îáèðàºìî ñòðàõîâå ïîêðèò-
òÿ. Îäíà äëÿ êîæíîãî ó÷àñíèêà.
3. Ðîçäàòêîâèé ìàòåð³àë 6B-1: Ðèçèêè. Îäèí äëÿ êîæíîãî ó÷àñíèêà.
4. Êàðòêà äëÿ ïðàêòè÷íî¿ ä³ÿëüíîñò³ 6B-2: ×è âèïðàâäîâóº ñåáå
ñòðàõóâàííÿ? Îäíà äëÿ êîæíîãî ó÷àñíèêà.
5. Ìàòåð³àë äëÿ â÷èòåëÿ 6B-1: Ìàòåð³àë 6B-2, Êîëîíêà (4). Ïî îäí³é
êîﳿ íà êîæíîãî êîíòðîëåðà.

Õ³ä ãðè
1. Ïîä³ë³òü êëàñ íà 4–8 ãðóï. (Ïðèì³òêà. Êîðèñíî ìàòè ÿêîìîãà
á³ëüøó ê³ëüê³ñòü ãðóï, îñê³ëüêè öå äîïîìîæå îòðèìàòè á³ëüøå
ðåçóëüòàò³â, îäíàê ó òàêîìó ðàç³ òðèâàë³ñòü ãðè çá³ëüøèòüñÿ
÷åðåç íåîáõ³äí³ñòü âèòÿãóâàòè á³ëüøå êàðò òà îïèñóâàòè á³ëüøó
ê³ëüê³ñòü ðåçóëüòàò³â.)
2. Ðîçäàéòå ïî îäí³é êîﳿ «Ìàòåð³àëó 6B-1» êîæíîìó ó÷íåâ³ òà îïè-
ø³òü éîãî òàê: öåé âèä ä³ÿëüíîñò³ äåìîíñòðóº ï’ÿòü ð³çíèõ âèä³â
ñòðàõóâàííÿ (çàõèñòó â³ä ìîæëèâèõ ô³íàíñîâèõ çáèòê³â), ÿê³ âè
ìîæåòå ïðèäáàòè (ìåäè÷íå ñòðàõóâàííÿ, àâòîñòðàõóâàííÿ, ñòðàõó-
âàííÿ îðåíäàðÿ, ñòðàõóâàííÿ íà âèïàäîê âòðàòè ïðàöåçäàòíîñò³
òà ñòðàõóâàííÿ æèòòÿ). Êîæíà ç êàòåãîð³é ìຠê³ëüêà âàð³àíò³â,
ÿê³ ïðîïîíóþòü ð³çíå ïîêðèòòÿ. ßêùî ïîêðèòòÿ ïîë³ïøóºòüñÿ, òî
ðîçì³ð ñòðàõîâîãî âíåñêó òåæ çðîñòàº, îñê³ëüêè ñòðàõîâà êîìïàí³ÿ
áóäå çìóøåíà çä³éñíþâàòè á³ëüø³ âèïëàòè. Êîæíèé ñòðàõîâèé
âíåñîê º ð³÷íèì, ùî ãàðàíòóº ïîêðèòòÿ ïðîòÿãîì îäíîãî ðîêó.
3. Ïðîàíàë³çóéòå çíà÷åííÿ êîæíîãî âèäó ñòðàõîâîãî ïîêðèòòÿ ùîäî:
• ìåäè÷íîãî ñòðàõóâàííÿ: äîïëàòà – ñóìà, ÿêó âàì äîâåäåòüñÿ
çàïëàòèòè çà êîæíå â³äâ³äóâàííÿ ë³êàðÿ. Ñòðàõîâà êîìïàí³ÿ
ñïëàòèòü ðåøòó. ³äñîòîê çà ãîñï³òàë³çàö³þ – öå ñóìà, ÿêó ñïëàòèòü
ñòðàõîâà êîìïàí³ÿ. Ðåøòó ñóìè ïëàòèòå âè;
• àâòîñòðàõóâàííÿ: ôðàíøèçà – öå ñóìà, ÿêó äîâåäåòüñÿ çàïëàòèòè
âàì, ùîá â³äðåìîíòóâàòè âàø àâòîìîá³ëü ï³ñëÿ àâà𳿠(ñòðàõóâàííÿ
êàñêî ³ ñòðàõóâàííÿ íà âèïàäîê ç³òêíåííÿ òóò îá’ºäíàí³ äëÿ ïðîñ-
òîòè). Óñå, ùî ïåðåâèùóº ôðàíøèçó, ñïëà÷óº ñòðàõîâà êîìïàí³ÿ.
Ñòðàõóâàííÿ â³äïîâ³äàëüíîñò³ çàõèùຠâàñ â³ä ïîøêîäæåíü, ÿê³
âè ìîæåòå çàïîä³ÿòè ³íøèì. Çàçíà÷åíà ñóìà – öå ñóìà, ÿêó áóäå
ïëàòèòè ñòðàõîâà êîìïàí³ÿ. Âè â³äïîâ³äàòèìå çà áóäü-ÿêó ñóìó, ùî
¿¿ ïåðåâèùóº;

42 Розділ І
Сучасна система страхування
• ñòðàõóâàííÿ îðåíäàðÿ: ôðàíøèçà – ñóìà, ÿêó âàì äîâåäåòüñÿ çà-
ïëàòèòè çà áóäü-ÿêó øêîäó. Ñòðàõîâà êîìïàí³ÿ ïîêðèº ðåøòó âèòðàò
ó ìåæàõ âêàçàíî¿ ñóìè. Óñå, ùî ïåðåâèùóº öþ ñóìó, ñïëà÷óºòå âè;
• ñòðàõóâàííÿ íà âèïàäîê âòðàòè ïðàöåçäàòíîñò³ – êîæíà îäèíè-
öÿ ïîêðèòòÿ êîìïåíñóº âàì 500 ãðèâåíü íà ì³ñÿöü, ùîá ïîêðèòè
âàøó âòðàòó äîõîäó. Ðîçì³ð ìàêñèìàëüíîãî ïîêðèòòÿ ñòàíîâèòü
÷îòèðè îäèíèö³ (2 000 ãðí íà ì³ñÿöü), çà óìîâè, ùî ð³÷íèé äîõ³ä –
24 000 ãðí;
• ñòðàõóâàííÿ æèòòÿ – êîæíà îäèíèöÿ ïîêðèòòÿ êîìïåíñóº âàøèì
âèãîäîíàáóâà÷àì 10 000 ãðí, ùîá ïîêðèòè âèòðàòè íà âàøå ïîõî-
âàííÿ, âàø³ îñîáèñò³ áîðãè àáî íàäàòè ¿ì ô³íàíñîâó ï³äòðèìêó.
4. Ïîÿñí³òü, ùî êîæåí ó÷àñíèê îáèðàòèìå âëàñíó ñóìó ïîêðèòòÿ, àëå
îáèðàþ÷è áàæàíèé ð³âåíü ïîêðèòòÿ, âîíè ïîâèíí³ éîãî îö³íèòè,
ïîð³âíþþ÷è êîìïåíñàö³þ çà òàêèì ð³âíåì ïîêðèòòÿ ç éîãî âàðò³ñòþ.
Çâåðí³òü óâàãó, ùî êîìïåíñàö³ÿ çìåíøóº çáèòêè â ðàç³ íàñòàííÿ
íåñïðèÿòëèâî¿ ïî䳿.
5. Ðîçäàéòå ìàòåð³àë 6B-1. Âèçíà÷òå ðèçèê ÿê ìîæëèâ³ñòü ô³íàíñîâèõ
çáèòê³â ³ ïîÿñí³òü, ùî ðîçäàòêîâèé ìàòåð³àë 6B-1 ïîêàçóº òå, ùî ìîæå
òðàïèòèñÿ ç íèìè êîæíîãî ðîêó, ³ ñóìó ¿õí³õ ìîæëèâèõ çáèòê³â.
Ïîÿñí³òü, ùî êîæíîãî ðîêó êîæíà ãðóïà âèòÿãóâàòèìå êàðòêó, ³ öÿ
êàðòêà âèçíà÷àòèìå, ùî ñòàëîñÿ ç êîæíèì ÷ëåíîì ö³º¿ ãðóïè öüîãî
ðîêó. Íàïðèêëàä, ÿêùî âèòÿãíóòü «8», öå îçíà÷àòèìå, ùî êîæíîìó
ó÷àñíèêîâ³ ãðóïè ïîòð³áíî áóëî 10 ðàç³â â³äâ³äàòè ë³êàðÿ, ³ öå
êîøòóâàëî 2 000 ãðèâåíü (çàóâàæòå, ùî êîæíå â³äâ³äóâàííÿ êîøòóº
200 ãðí), òà ïîòð³áíà áóëà ãîñï³òàë³çàö³ÿ âàðò³ñòþ 6 000 ãðèâåíü.
Òàêèì ÷èíîì, áåç ñòðàõîâêè âîíè ïîâèíí³ áóëè á çàïëàòèòè 8 000
ãðí. Òå, ñê³ëüêè íàñïðàâä³ äîâåäåòüñÿ ñïëàòèòè, çàëåæàòèìå â³ä ð³â-
íÿ ìåäè÷íîãî ñòðàõóâàííÿ, ÿêèé âè îáåðåòå. (Çà áàæàííÿì: î÷³êó-
âàíèé çáèòîê â³ä êîæíî¿ ïî䳿 íàñïðàâä³ äîñèòü ëåãêî âèçíà÷èòè,
íàïðèêëàä, ³ñíóº 1/13, àáî 0,077 øàíñó âèòÿãòè «8». Öÿ éìîâ³ð-
í³ñòü, ïîìíîæåíà íà çáèòîê 8 000 ãðí, äຠî÷³êóâàíèé çáèòîê ó
ðîçì³ð³ 616 ãðí).
6. Çâåðí³òü óâàãó, ùî ñòðàõîâ³ ïî䳿 çà «ïîäâ³éíèìè» êàðòêàìè (íà-
ïðèêëàä, «13-13») òðàïëÿþòüñÿ ëèøå, ÿêùî êàðòêó âèòÿãíóëè
ïðîòÿãîì ïîñë³äîâíèõ ðîê³â. Íàïðèêëàä, êîëè êàðòêó «13» âèòÿ-
ãóþòü óïåðøå, ñòðàõîâèì âèïàäêîì º «âåëèêà ïîæåæà», çáèòîê
â³ä ÿêî¿ ñòàíîâèòü 4 000 ãðí. ßêùî íàñòóïíîãî ðîêó êàðòêó «13»
âèòÿãíóòü ùå ðàç, â³äáóâàºòüñÿ ïîä³ÿ «13-13», òîáòî ñåðéîçíà
âòðàòà ïðàöåçäàòíîñò³, ÿêà ïðèçâîäèòü äî âòðàòè 24 000 ãðí äîõîäó
(Ïðèì³òêà äëÿ â÷èòåëÿ: ÿêùî ãðóïà âèòÿãíå êàðòêè 11, 12,
13 àáî 14 ï³äðÿä óòðåòº, ïðîñòî ïî÷í³òü óñå ñïî÷àòêó, íà÷åáòî
êàðòêè 11, 12, 13 àáî 14 âèòÿãëè âïåðøå.)
7. Ïîÿñí³òü, ùî ïåðåâàãîþ ñòðàõóâàííÿ º òå, ùî âàø³ âòðàòè â ðåçóëü-
òàò³ íàñòàííÿ ñòðàõîâèõ âèïàäê³â áóäóòü ìåíøèìè. Çàïèòàéòå:
ÿêîþ º âàðò³ñòü ñòðàõóâàííÿ?
Á³ëüø³ñòü ó÷àñíèê³â ââàæàòèìå ñïëàòó ñòðàõîâèõ âíåñê³â âàæëè-
âèìè âèäàòêàìè, àëå, êð³ì öüîãî, ³ñíóþòü é ³íø³ àëüòåðíàòèâí³
âèäàòêè íåâèêîðèñòàíèõ ìîæëèâîñòåé.

Фінансові механізми в економіці 43


Тема 2
8. Çàïèòàéòå: ßêùî âè ñïëà÷óºòå 1 000 ãðí íà ñòðàõîâ³ âíåñêè, âè
âòðà÷àºòå ìîæëèâ³ñòü ³íâåñòóâàòè ö³ êîøòè, òî ùî âè îòðèìàºòå?
³äñîòêè àáî ïåâíèé ð³âåíü ³íâåñòèö³éíîãî äîõîäó.
9. Çàïèòàéòå: ßêáè âè ìîãëè îòðèìàòè 10% ³íâåñòèö³éíîãî äîõîäó
íà ³íâåñòîâàí³ âàìè êîøòè, òîä³ ÿêîþ áóëà á çàãàëüíà âàðò³ñòü
ïðèäáàííÿ ñòðàõóâàííÿ âàðò³ñòþ 1 000 ãðí?
1 100 ãðí = 1 000 ãðí (1 + 0,10).
10. Çâåðí³òü óâàãó ó÷í³â íà Ìàòåð³àë 6B-1. Ïîÿñí³òü, ùî âîíè
ïîâèíí³ âèçíà÷èòè, ÿêèé ð³âåíü ïîêðèòòÿ âîíè õîò³ëè á ìàòè íà
êîæíó êàòåãîð³þ. (Ïðèì³òêà: óñ³ øòàòè ó ÑØÀ âèìàãàþòü
áàçîâîãî ïîêðèòòÿ öèâ³ëüíî¿ â³äïîâ³äàëüíîñò³, ùî ñòîñóºòüñÿ
àâòîìîá³ëüíîãî ñòðàõóâàííÿ, òîìó âè ìîæåòå ïîïðîñèòè, ùîá
óñ³ ó÷í³ îáðàëè äëÿ ö³º¿ êàòåãî𳿠Âàð³àíò ¹ 3.) ¯õíÿ ìåòà –
ïðèäáàòè ïîêðèòòÿ äîñòàòíüîãî ð³âíÿ, ùîá çàõèñòèòèñü â³ä çáèòê³â,
àëå íå íàñò³ëüêè âèñîêîãî ð³âíÿ, ùîá âîíè çðåøòîþ íå ïî÷àëè
âèòðà÷àòè íà ñòðàõóâàííÿ á³ëüøå, í³æ âîíî òîãî âàðòå. Çâåðí³òü
óâàãó íà òå, ùî, îñê³ëüêè âîíè â ä³éñíîñò³ íå çíàþòü íàïåâíå, ùî
òðàïèòüñÿ, íåìîæëèâî òî÷íî âèçíà÷èòè ïîòð³áíèé ð³âåíü ïîêðèòòÿ
(êîëè ñòðàõîâ³ âèïëàòè òî÷íî êîìïåíñóþòü çáèòêè). Ïîïðîñ³òü
ïîð³âíÿòè ðèçèêè ³ ñòðàõîâ³ âíåñêè òà çðîáèòè âèá³ð, ÿêèé ¿õ
íàéá³ëüø âëàøòîâóº. (Çà áàæàííÿì: îáìåæòå çàãàëüíó ñóìó, ÿêó
âîíè ìîæóòü âèòðàòèòè íà ñòðàõóâàííÿ, 4 000 ãðí àáî ìåíøîþ
ñóìîþ, ùîá íàáëèçèòè äî ðåàëüíîñò³, êîëè âèá³ð ñòðàõóâàííÿ
÷àñòî îáìåæóºòüñÿ ìîæëèâîñòÿìè âëàñíîãî áþäæåòó.)
11. Ðîçäàéòå ïî îäí³é êîﳿ êàðòêè 6Â-2 êîæíîìó ó÷íåâ³. Ïîïðîñ³òü
ó÷àñíèê³â âíåñòè öèôðè, çàçíà÷åí³ â êîæíîìó ðÿäêó âíèçó íà
êàðòö³ 6B-1 ó Êîëîíêó (1) êàðòêè 6Â-2. Öå áóäå ¿õí³é ñòðàõîâèé
âíåñîê êîæíîãî ðîêó â ìîäåëüîâàí³é ñèòóàö³¿ (âíîñèòè çì³íè íå
äîçâîëÿºòüñÿ). Çàïðîïîíóéòå ¿ì âíåñòè öþ öèôðó, ïîìíîæåíó íà
0,10, ó êîæíèé ðÿäîê Êîëîíêè (2) êàðòêè 6Â-2 äëÿ ïðàêòè÷íî¿
ä³ÿëüíîñò³. Öå áóäóòü àëüòåðíàòèâí³ âèäàòêè âòðà÷åíèõ â³äñîòê³â,
ïîâ’ÿçàí³ ç³ ñïëàòîþ öèõ ñòðàõîâèõ âíåñê³â. (Òàê, íàïðèêëàä, ÿêùî
ó÷àñíèê âèð³øèâ âèòðàòèòè íà âíåñêè 4 000 ãðí, ¿ì äîâåäåòüñÿ
âíåñòè 4 000 ãðí ó êîëîíêó (1) ³ 400 ãðí ó êîëîíêó (2).)
12. Ïîÿñí³òü ó÷àñíèêàì, ùî æèòòÿ êîæíîãî ç íèõ ò³ëüêè ïî÷èíàºòüñÿ.
Ùîðîêó êîæíà ãðóïà âèòÿãóº êàðòêó. Êîæåí ó÷àñíèê ö³º¿ ãðóïè
ïåðåæèâຠïîä³þ, çàçíà÷åíó â ðîçäàòêîâîìó ìàòåð³àë³ 6B-1.
Ñïî÷àòêó âîíè ïîâèíí³ çàçíà÷èòè êàðòêó, ÿêó âîíè âèòÿãíóëè, ó
êîëîíö³ çë³âà â³ä Êîëîíêè (1). Ïîò³ì ó Êîëîíö³ (3) êàðòêè 6B-2 âîíè
çàçíà÷àþòü ôàêòè÷íó ñóìó çáèòê³â, ÿêó âîíè á ìàëè çà â³äñóòíîñò³
ñòðàõóâàííÿ (öÿ ñóìà, âêàçàíà â ðîçäàòêîâîìó ìàòåð³àë³ 6B-1), à
âæå ïîò³ì âîíè âíåñóòü ôàêòè÷íó ñóìó ñâî¿õ çáèòê³â ç óðàõóâàííÿì
ñòðàõîâîãî ïîêðèòòÿ (öÿ ñóìà ìຠáóòè ìåíøîþ, îñê³ëüêè ó÷àñíèêè
ìàþòü ïîêðèòòÿ). Çâåðí³òü óâàãó, ùî â òîé ÷àñ, ÿê ó÷àñíèêè ãðóïè
ïåðåæèâàþòü îäíàêîâó ñòðàõîâó ïîä³þ, íåîáîâ’ÿçêîâî, ùî âñ³
âîíè áóäóòü ìàòè îäíàêîâó ñóìó ñòðàõîâîãî ïîêðèòòÿ, îñê³ëüêè
Êîëîíêà (4) â³äð³çíÿòèìåòüñÿ äëÿ ð³çíèõ ÷ëåí³â ò³º¿ æ ñàìî¿ ãðóïè.

44 Розділ І
Сучасна система страхування
Çàçíà÷òå, ùî îñê³ëüêè âñ³ ãðóïè âèòÿãóþòü ð³çí³ êàðòêè, êîæíà ç
íèõ ïåðåæèâຠð³çí³ ïî䳿. (Ó÷àñíèêàì, ìîæëèâî, áóäå ïîòð³áíà
äîïîìîãà ï³ä ÷àñ çàïîâíåííÿ Êîëîíêè (4). Çàçâè÷àé, ³íø³ ÷ëåíè
ãðóïè ìîæóòü äîïîìîãòè, àëå â÷èòåëþ áóäå êîðèñíî îïèñàòè ïîä³þ
òà óçàãàëüíèòè, ùî öå îçíà÷àòèìå ç óðàõóâàííÿì ð³çíèõ ð³âí³â
ñòðàõîâîãî ïîêðèòòÿ. Ö³ öèôðè áóëè ïîðàõîâàí³ äëÿ êîæíî¿ ïî䳿,
³ êîæíîãî âàð³àíòà ñòðàõóâàííÿ â ìàòåð³àë³ äëÿ â÷èòåëÿ 6B-1.
Íàïðèêëàä, ïðèïóñòèìî, ãðóïà âèòÿãëà «8». Êîæåí ó ö³é ãðóï³
ïîâèíåí çàïèñàòè «8 000 ãðí» ó Êîëîíö³ (3). Òå, ùî âîíè ïîñòàâèëè
â Êîëîíö³ (4), çàëåæàòèìå â³ä ìåäè÷íîãî ñòðàõóâàííÿ, ÿêå âîíè
îáðàëè Âàð³àíò ¹ 1: ¿ì äîâåäåòüñÿ çàïëàòèòè ëèøå 100 ãðí,
òîáòî ïî 10 ãðí äîïëàòè çà êîæíèé ³ç 10 â³çèò³â; Âàð³àíò ¹ 2:
¿ì äîâåäåòüñÿ çàïëàòèòè çàãàëîì 1 400 ãðí, àáî 200 ãðí çà 10 â³ä-
â³äóâàíü, óðàõîâóþ÷è 20 ãðí äîïëàòè çà êîæíèé â³çèò, ³ 1 200 ãðí
(0,20 × 6 000 ãðí) çà ãîñï³òàë³çàö³þ, îñê³ëüêè ñòðàõîâà êîìïàí³ÿ
ïëàòèòèìå ðåøòó 80%, àáî 4 800 ãðí; Âàð³àíò ¹ 3: âîíè ïîâèí-
í³ áóäóòü çàïëàòèòè çà âñ³ â³äâ³äóâàííÿ ë³êàðÿ 2 000 ãðí, àëå âè-
òðàòè íà ãîñï³òàë³çàö³þ áóäóòü ïîâí³ñòþ ïîêðèò³; Âàð³àíò ¹ 4:
âîíè ïîâèíí³ áóäóòü ñïëàòèòè âñþ ñóìó, àáî 8 000 ãðí).
13. Ïîïðîñ³òü ïî îäíîìó ó÷àñíèêó ç êîæíî¿ êîìàíäè âèòÿãòè êàðòêó
ç íàáîðó (âîíè ìàþòü ùîðàçó ïîâåðíóòè öþ êàðòêó â êîëîäó) äëÿ
òîãî, ùîá âèçíà÷èòè, ÿêà ñòðàõîâà ïîä³ÿ â³äáóâàòèìåòüñÿ ïðîòÿãîì
Ðîêó 1. Ïîïðîñ³òü ó÷àñíèê³â çàïîâíèòè Êîëîíêè (3) ³ (4) çà âèùå-
âêàçàíèìè ³íñòðóêö³ÿìè.
14. Ïîâòîð³òü öþ æ ïðîöåäóðó äëÿ òàêî¿ ê³ëüêîñò³ ðîê³â, íà ÿêó âè-
ñòà÷àòèìå ÷àñó, àëå, …ÿê ì³í³ìóì, äëÿ ÷îòèðüîõ ðîê³â, îñê³ëüêè
òàêà ê³ëüê³ñòü äຠó÷àñíèêàì ìîæëèâ³ñòü çðîçóì³òè, ùî â³äáóâà-
ºòüñÿ íå ëèøå â ¿õí³é, à é â ³íøèõ ãðóïàõ.
15. Ïîïðîñ³òü ó÷àñíèê³â ï³äðàõóâàòè ñóìè â Êîëîíêàõ (3) ³ (5) íà
Êàðòö³ äëÿ ïðàêòè÷íî¿ ä³ÿëüíîñò³ 6B-2 çà âñþ ê³ëüê³ñòü ðîê³â, ÿêó
òðèâàëà çìîäåëüîâàíà ñèòóàö³ÿ. Íà îñíîâ³ öèõ ðîçðàõóíê³â ïîïðî-
ñ³òü ó÷àñíèê³â çàïîâíèòè ïðîïóñêè âíèçó êàðòêè äëÿ ïðàêòè÷íî¿
ä³ÿëüíîñò³ B6-2 çã³äíî ç íàâåäåíèìè òàì âêàç³âêàìè.
16. Çàïèòàéòå: õòî íàñïðàâä³ ðàäèé òîìó, ùî ïðèäáàâ ñòðàõóâàííÿ?
Ó ãðóï³, ÿêà ïåðåæèëà ïî䳿, ïîâ’ÿçàí³ ç îñîáëèâî âåëèêèìè âè-
òðàòàìè, ò³, õòî ïðèäáàâ á³ëüøå ñòðàõîâå ïîêðèòòÿ, éìîâ³ðíî,
áóäóòü äóæå öüîìó ðàä³.  ¿õíüîìó âàð³àíò³ âòðàòè áåç ñòðà-
õóâàííÿ ìîãëè áè áóòè íàáàãàòî á³ëüøèìè.
17. Çàïèòàéòå: Õòî ââàæàº, ùî ¿ì ïîòð³áíå áóëî íàáàãàòî ìåíøå
ñòðàõóâàííÿ?
Ó ãðóï³, ÿêà ïåðåæèâàëà ñòðàõîâ³ âèïàäêè, íå ïîâ’ÿçàí³ ç âåëèêèìè
âèäàòêàìè, ò³ ó÷àñíèêè, ÿê³ ïðèäáàëè âåëèêèé îáñÿã ñòðàõîâîãî
ïîêðèòòÿ, éìîâ³ðíî, ââàæàòèìóòü, ùî ¿ì íå âàðòî áóëî «ìàðíî
âèòðà÷àòè ãðîø³».  ¿õíüîìó âàð³àíò³ çáèòêè áåç ñòðàõóâàííÿ
ìîãëè áè áóòè íàáàãàòî ìåíøèìè, í³æ ç íèì.
18. Çâåðí³òü óâàãó, ùî â öüîìó ÿêðàç ³ ïîëÿãຠïðèðîäà ñòðàõóâàííÿ.
Ñòðàõîâ³ âíåñêè òèõ, õòî çàçíຠíåçíà÷íèõ çáèòê³â, äîïîìàãàþòü

Фінансові механізми в економіці 45


Тема 2
ñòðàõîâ³é êîìïàí³¿ ïîêðèòè çáèòêè òèõ, õòî çàçíຠçíà÷íèõ çáèòê³â.
Ðîçì³ð ñòðàõîâèõ âíåñê³â çàçâè÷àé óñòàíîâëþºòüñÿ ñòðàõîâèìè
êîìïàí³ÿìè, âèõîäÿ÷è ç ðîçì³ðó î÷³êóâàíèõ âèïëàò... ïëþñ,
çâè÷àéíî, ïðèáóòîê. (Ïðèì³òêà: ñòðàõîâ³ âíåñêè, çàçíà÷åí³ â
êàðòö³ ç ïðàêòè÷íî¿ ä³ÿëüíîñò³ 6B-1, áóëè ðîçðàõîâàí³ òàê, ùîá
âèãëÿäàòè îá´ðóíòîâàíèìè, áàçóþ÷èñü íà î÷³êóâàíèõ çáèòêàõ
ñòðàõîâî¿ êîìïàí³¿ ó çâ’ÿçêó ç ðèçèêàìè, ïîêàçàíèìè â Ìàòåð³àë³
6B-1). Òàêèì ÷èíîì, ìàþòü áóòè ëþäè, ÿê³ âèòðà÷àþòü á³ëüøå íà
ñòðàõîâ³ âíåñêè, í³æ îòðèìàþòü ñòðàõîâî¿ êîìïåíñàö³¿. Êð³ì òîãî,
çàçíà÷òå, ùî õî÷à îäíà ãðóïà, ìîæëèâî, çàçíàëà áàãàòî âèòðàòíèõ
ñòðàõîâèõ âèïàäê³â, à ³íøà – ïåðåæèâàëà ëèøå âèïàäêè, ïîâ’ÿçàí³
ç íåçíà÷íèìè âèòðàòàìè, ïðîòå ÿêáè çìîäåëüîâàíà ñèòóàö³ÿ
â³äáóëàñÿ çíîâó çà òàêó æ ê³ëüê³ñòü ðîê³â, ÷àñòêà öèõ ãðóï ìîãëà
á êàðäèíàëüíî çì³íèòèñÿ. Òîìó íàâ³òü ÿêùî ñòðàõóâàííÿ íå âàðòå
âèòðàò ïðîòÿãîì ïåðøèõ ðîê³â, öå íå îçíà÷àº, ùî âîíî íå áóäå
äîö³ëüíèì ó ìàéáóòíüîìó.

Çàâåðøåííÿ ðîáîòè
Ùå îäèí ñïðîùåíèé ïðèêëàä ìîæå äîïîìîãòè ó÷àñíèêàì çðîáèòè äåÿê³
îñòàòî÷í³ âèñíîâêè ùîäî ñòðàõóâàííÿ.
Ïðèïóñò³ìî, ñîòí³ ìîëîäèì ëþäÿì çàãðîæóº îäèí ³ òîé ñàìèé ðèçèê
âòðàòè, à çà ñòàòèñòèêîþ íà ð³ê òðàïëÿºòüñÿ ò³ëüêè îäèí âèïàäîê. ßêùî
â³äáóâàºòüñÿ íåùàñíèé âèïàäîê, ïîòåðï³ëà ñòîðîíà çàçíຠçáèòê³â íà
ñóìó 2 000 ãðí. Ïðèïóñò³ìî, ùî òàê³ çáèòêè º ïðîñòî êàòàñòðîô³÷íèìè
äëÿ îäí³º¿ ëþäèíè. Îäèí ³ç ìîëîäèõ ëþäåé ïðîïîíóº ðîçïîä³ëèòè
ñòðàõîâèé ðèçèê íà âñþ ãðóïó (ñòðàõóâàííÿ). Îñê³ëüêè â³äáóâàºòüñÿ
ëèøå îäèí íåùàñíèé âèïàäîê íà ð³ê, íàøå «òîâàðèñòâî» íåñå çáèòêè
â ðîçì³ð³ 2 000 ãðí íà ð³ê. Òàêèì ÷èíîì, êîæíà ç³ 100 îñ³á ïëàòèòü
«ñòðàõîâèé âíåñîê» – 20 ãðí íà ð³ê. «Òîâàðèñòâî» âèð³øóº, ùî òÿãàð
àäì³í³ñòðóâàííÿ ¿õíüîãî âíóòð³øíüîãî ñòðàõîâîãî ïëàíó º çàíàäòî
âåëèêèì (íàïðèêëàä, çá³ð âíåñê³â, âåäåííÿ îáë³êó òà ³í.). Îäíà ëþäèíà
(ï³äïðèºìåöü) ãîâîðèòü: «ß áóäó çàéìàòèñÿ âñ³ìà öèìè ïèòàííÿìè,
ÿêùî âè áóäåòå ïëàòèòè ìåí³ 500 ãðí íà ð³ê». Òåïåð çàïèòàéòå
ó÷àñíèê³â, ùî â³äáóâàºòüñÿ ç âíåñêîì?
Ñòðàõîâèé âíåñîê òåïåð ñòàíîâèòü: 2 500 ãðí/100 = 25 ãðí.

Îñíîâíèé âèñíîâîê, ÿêèé ìîæíà çðîáèòè, ïîëÿãຠâ òîìó, ùî ñòðàõîâèé


âíåñîê òåïåð á³ëüøèé, àí³æ î÷³êóâàí³ çáèòêè êîæíî¿ îñîáè: (²ìîâ³ðí³ñòü
àâàð³¿) × (Çáèòêè â ðàç³ àâàð³¿) = 0,01 (2 000 ãðí) = 20 ãðí. Îñê³ëüêè
âàðò³ñòü ñòðàõóâàííÿ âèùà çà î÷³êóâàí³ çáèòêè, òàêå ñòðàõóâàííÿ ÍÅ
º âèã³äíîþ îïåðàö³ºþ. Ñàìå òîìó á³ëüø³ñòü åêîíîì³ñò³â ðåêîìåíäóº
ñòðàõóâàòè âåëèê³ ïîòåíö³éí³ çáèòêè, äå çàñòðàõîâàíèé çàçíຠçíà÷íèõ
âòðàò ó ðàç³ íàñòàííÿ íåùàñíîãî âèïàäêó – êàòàñòðîô³÷íèõ çáèòê³â; ó
ðàç³ æ íåùàñíèõ ïîä³é, ðèçèê íàñòàííÿ ÿêèõ íåçíà÷íèé, ðåêîìåíäóºìî
âàì ñàìîñò³éíî ñòâîðþâàòè îñîáèñò³ ðåçåðâí³ ôîíäè äëÿ ñòðàõóâàííÿ
íåâåëèêèõ ðèçèê³â.

46 Розділ І
Сучасна система страхування
ÊÀÐÒÊÀ 6B-1

ÎÁÈÐÀªÌÎ ÑÒÐÀÕÎÂÅ ÏÎÊÐÈÒÒß

ÌÅÄÈ×ÍÅ ÑÒÐÀÕÓÂÀÍÍß (â³äâ³äóâàííÿ ë³êàðÿ, ãîñï³òàë³çàö³ÿ) _______ ãðí.


ÂÀвÀÍÒ ¹ 1: Ñòðàõîâèé âíåñîê: 3 600 ãðí.
Ïîêðèòòÿ: äîäàòêîâà îïëàòà çàñòðàõîâàíèì 10 ãðí çà â³çèò,
100% ãîñï³òàë³çàö³ÿ
ÂÀвÀÍÒ ¹ 2: Ñòðàõîâèé âíåñîê: 2 800 ãðí.
Ïîêðèòòÿ: äîäàòêîâà îïëàòà çàñòðàõîâàíèì 20 ãðí çà â³çèò,
80% ãîñï³òàë³çàö³ÿ
ÂÀвÀÍÒ ¹ 3: Ñòðàõîâèé âíåñîê: 2 100 ãðí.
Ïîêðèòòÿ: 100% – ò³ëüêè ãîñï³òàë³çàö³ÿ
ÂÀвÀÍÒ ¹ 4: ³äñóòí³ Ñòðàõîâèé âíåñîê ÷è Ïîêðèòòÿ

ÑÒÐÀÕÓÂÀÍÍß ÀÂÒÎÌÎÁ²Ëß (ÊÀÑÊÎ, öèâ³ëüíà â³äïîâ³äàëüí³ñòü) _____ãðí.


ÂÀвÀÍÒ ¹ 1: Ñòðàõîâèé âíåñîê: 1 100 ãðí.
Ïîêðèòòÿ: 250 ãðí – ôðàíøèçà ÊÀÑÊÎ, â³äïîâ³äàëüí³ñòü – äî 100 000 ãðí.
ÂÀвÀÍÒ ¹ 2: Ñòðàõîâèé âíåñîê: 950 ãðí.
Ïîêðèòòÿ: 500 ãðí – ôðàíøèçà ÊÀÑÊÎ, â³äïîâ³äàëüí³ñòü – äî 75 000 ãðí.
ÂÀвÀÍÒ ¹ 3: Ñòðàõîâèé âíåñîê: 500 ãðí.
Ïîêðèòòÿ: Ò³ëüêè öèâ³ëüíà â³äïîâ³äàëüí³ñòü äî 50 000 ãðí.
ÂÀвÀÍÒ ¹ 4: ³äñóòí³ Ñòðàõîâèé âíåñîê ÷è Ïîêðèòòÿ

ÑÒÐÀÕÓÂÀÍÍß ÎÐÅÍÄÀÐß (Ïîæåæà, êðàä³æêà) _________ãðí.


ÂÀвÀÍÒ ¹ 1: Ñòðàõîâèé âíåñîê: 350 ãðí.
Ïîêðèòòÿ: 250 ãðí – ôðàíøèçà íà âñ³ çáèòêè äî 5 000 ãðí.
ÂÀвÀÍÒ ¹ 2: Ñòðàõîâèé âíåñîê: 250 ãðí.
Ïîêðèòòÿ: 500 ãðí – ôðàíøèçà íà âñ³ çáèòêè äî 3 000 ãðí.
ÂÀвÀÍÒ ¹ 3: ³äñóòí³ Ñòðàõîâèé âíåñîê ÷è Ïîêðèòòÿ

ÑÒÐÀÕÓÂÀÍÍß ÍÀ ÂÈÏÀÄÎÊ ÂÒÐÀÒÈ ÏÐÀÖÅÇÄÀÒÍÎÑÒ²


(êàë³öòâî, õâîðîáà) _________ ãðí.
ÂÀвÀÍÒ ¹ 1: Ñòðàõîâèé âíåñîê: 80 ãðí çà îäèíèöþ (ìàêñèìóì 4 îäèíèö³)
Îäèíèöÿ = 500 ãðí / ì³ñ. ïîêðèòòÿ
Ïîêðèòòÿ: 500 ãðí / ì³ñ. × ê³ëüê³ñòü Îäèíèöü
ÂÀвÀÍÒ ¹ 2: ³äñóòí³ Ñòðàõîâèé âíåñîê ÷è Ïîêðèòòÿ

ÑÒÐÀÕÓÂÀÍÍß ÆÈÒÒß (ñìåðòü) _________ãðí.


ÂÀвÀÍÒ ¹ 1: Ñòðàõîâèé âíåñîê: 60 ãðí. çà îäèíèöþ
Îäèíèöÿ = 10 000 ãðí. ïîêðèòòÿ
Ïîêðèòòÿ: 10 000 ãðí. × Ê³ëüê³ñòü îäèíèöü
ÂÀвÀÍÒ ¹ 2: ³äñóòí³ Ñòðàõîâèé âíåñîê ÷è Ïîêðèòòÿ

ÇÀÃÀËÜÍÀ ÑÓÌÀ ÑÒÐÀÕÎÂÈÕ ÂÍÅÑʲ ÇÀ Ð²Ê __________ ãðí.

Фінансові механізми в економіці 47


Тема 2
Ðîçäàòêîâèé ìàòåð³àë 6B-1
ÐÈÇÈÊÈ

ÂÒÐÀÒÀ ÇÄÎÐÎÂ’ß
Êàðòêà ³ ïîä³ÿ Âòðàòà
2: 1 â³çèò 200 ãðí
3: 2 â³çèòè 400 ãðí
4: 5 â³çèò³â 1 000 ãðí
5: 10 â³çèò³â 2 000 ãðí
6: 15 â³çèò³â 3 000 ãðí
7: 20 â³çèò³â 4 000 ãðí
8: 10 â³çèò³â, îäíà ãîñï³òàë³çàö³ÿ 2 000 ãðí + 6 000 ãðí = 8 000 ãðí
9: 15 â³çèò³â, äâ³ ãîñï³òàë³çàö³¿ 3 000 ãðí + 15 000 ãðí = 18 000 ãðí
10-10: 20 â³çèò³â, òðèâàëà ãîñï³òàë³- 4 000 ãðí + 76 000 ãðí = 80 000 ãðí
çàö³ÿ

ÏÎØÊÎÄÆÅÍÍß ÀÂÒÎÌÎÁ²Ëß
Êàðòêà ³ ïîä³ÿ Âòðàòà
14: Íåçíà÷íà àâàð³ÿ Ïîøêîäæåííÿ: 1 000 ãðí
³äïîâ³äàëüí³ñòü: 0 ãðí
11: Àâàð³ÿ Ïîøêîäæåííÿ: 3 000 ãðí
³äïîâ³äàëüí³ñòü: 0 ãðí
11-11: Âåëèêà àâàð³ÿ Ïîøêîäæåííÿ: 6 000 ãðí
³äïîâ³äàëüí³ñòü: 20 000 ãðí
12-12: Âåëèêà àâàð³ÿ ³ ïîøêîäæåííÿ Ïîøêîäæåííÿ: 15 000 ãðí
³äïîâ³äàëüí³ñòü: 90 000 ãðí

ÇÁÈÒÊÈ Â²Ä ÎÐÅÍÄÈ


Êàðòêà ³ ïîä³ÿ Âòðàòà
10: Âèêðàäåííÿ òåõí³êè 1 000 ãðí
13: Âåëèêà ïîæåæà 4 000 ãðí

ÂÒÐÀÒÀ ÏÐÀÖÅÇÄÀÒÍÎÑÒ²
Êàðòêà ³ ïîä³ÿ Âòðàòà
12: 2 ì³ñ. (ïîðàíåííÿ) 4 000 ãðí
13-13: 1 ð³ê (âòðàòà ïðàöåçäàòíîñò³) 24 000 ãðí

ÑÌÅÐÒÜ
Êàðòêà ³ ïîä³ÿ Âòðàòà
14-14: Ñìåðòü Ô³íàíñîâèé òÿãàð íà ³íøèõ (âèòðàòè íà ïîõî-
âàííÿ, ïîâåðíåííÿ áîðã³â, âòðàòà äîõîäó)
30 000 ãðí

48 Розділ І
Сучасна система страхування
Âèä ä³ÿëüíîñò³ 6B-2
×è âèïðàâäàëî ñåáå ñòðàõóâàííÿ?

1 2 3 4 5
Óñüîãî
Ñóêóïíà
âèòðàòè
ð³÷íà ñóìà Àëüòåðíàòèâí³ Çáèòêè Çáèòêè
гê Êàðòêà çà ð³ê
ñòðàõîâèõ âèäàòêè ñòðàõîâîãî áåç ç îáðàíèì
ç îáðàíèì
âíåñê³â âíåñêó ñòðàõó- ñòðàõîâèì
ñòðàõîâèì
[îäíàêîâà [Êîëîíêà (1) × 0,10] âàííÿ ïîêðèòòÿì
ïîêðèòòÿì
ùîðîêó]
[1 + 2 + 4]
1
2
3
4
5
6
7
8
Óñüîãî

Óñüîãî âèòðàòè ç îáðàíèì Ñòðàõîâèì ïîêðèòòÿì [1 + 2 + 4 çà âñ³ ðîêè]:


_________________ ãðí.

Óñüîãî âèòðàòè áåç Ñòðàõîâîãî ïîêðèòòÿ [Êîëîíêà 3 çà âñ³ ðîêè]:


________________ ãðí.

×è âèïðàâäàëî ñåáå ñòðàõóâàííÿ (÷è äîïîìîãëî âîíî çíèçèòè âàø³


çàãàëüí³ âèòðàòè)?

Фінансові механізми в економіці 49


Тема 2
Ìàòåð³àë äëÿ â÷èòåëÿ 6B-1

Âèä ä³ÿëüíîñò³ 6B-2, Êîëîíêà (4)

ÊÀÐÒÊÀ ÂÀвÀÍÒ ¹ 1 ÂÀвÀÍÒ ¹ 2 ÂÀвÀÍÒ ¹ 3 ÂÀвÀÍÒ ¹ 4


2 10 ãðí 20 ãðí 200 ãðí 200 ãðí
3 20 ãðí 40 ãðí 400 ãðí 400 ãðí
4 50 ãðí 100 ãðí 1 000 ãðí 1 000 ãðí
5 100 ãðí 200 ãðí 2 000 ãðí 2 000 ãðí
6 150 ãðí 300 ãðí 3 000 ãðí 3 000 ãðí
7 200 ãðí 400 ãðí 4 000 ãðí 4 000 ãðí
8 100 ãðí 1 400 ãðí 2 000 ãðí 8 000 ãðí
9 150 ãðí 3 300 ãðí 3 000 ãðí 18 000 ãðí
10 250 ãðí 500 ãðí 1 000 ãðí –
11 250 ãðí 500 ãðí 3 000 ãðí 3 000 ãðí
13 250 ãðí 1 500 ãðí 4 000 ãðí –
14 250 ãðí 500 ãðí 1 000 ãðí 1 000 ãðí
10-10 200 ãðí 15 600 ãðí 4 000 ãðí 80 000 ãðí
11-11 250 ãðí 500 ãðí 6 000 ãðí 26 000 ãðí
12-12 250 ãðí 15 500 ãðí 55 000 ãðí 105 000 ãðí

ÊÀÐÒÊÀ 0 ÎÄÈÍÈÖÜ 1 ÎÄÈÍÈÖß 2 ÎÄÈÍÈÖ² 3 ÎÄÈÍÈÖ²


12 4 000 ãðí 3 000 ãðí 2 000 ãðí 1 000 ãðí
13-13 24 000 ãðí 18 000 ãðí 12 000 ãðí 6 000 ãðí
14-14 30 000 ãðí 20 000 ãðí 10 000 ãðí 0 ãðí

Ïðàêòè÷íà ðîáîòà «Åêñêóðñ³ÿ äî ñòðàõîâî¿ êîìïàí³¿»

Ìåòà: îçíàéîìëåííÿ ç ðîáîòîþ ñòðàõîâî¿ êîìïàí³¿. Âèçíà÷åííÿ


ïîñëóã, ùî íàäàþòü ì³ñöåâ³ ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ íàñåëåííþ ÿê ñïîæèâà÷àì.

Çàïèòàííÿ äëÿ îòðèìàííÿ ³íôîðìàö³¿ òà îáãîâîðåííÿ

1. ßêó ìåðåæó ìຠñòðàõîâà êîìïàí³ÿ â Óêðà¿í³?


2. ßê³ ôóíêö³¿ âèêîíóº êîìïàí³ÿ? ßê³ âèäè ñòðàõîâèõ ïîñëóã
íàäຠöÿ êîìïàí³ÿ?
3. Õòî ³ ç ÿêîãî â³êó ìîæå ñòàòè ê볺íòîì ñòðàõîâî¿ êîìïàí³¿?
4. ßê³ óìîâè óêëàäåííÿ äîãîâîð³â íà ñòðàõóâàííÿ?
5. ßê³ ïåðñïåêòèâè ä³ÿëüíîñò³ êîìïàí³¿?
Ó÷í³ çàïèñóþòü ðåçóëüòàòè áåñ³äè ç ïðàö³âíèêàìè ñòðàõîâî¿ êîìïàí³¿,
à íà íàñòóïíîìó óðîö³ çà öèìè ìàòåð³àëàìè ó÷èòåëü ïðîâîäèòü óðîê – ì³í³-
êîíôåðåíö³þ.

50 Розділ І
Òåìà 3. Á²ÐÆÎÂÀ IJßËÜͲÑÒÜ
Êëþ÷îâ³ ïèòàííÿ
1. Á³ðæà.
2. Âèäè á³ðæ.
3. Ö³íí³ ïàïåðè.

Ö³ë³ óðîêó:
 ôîðìóâàòè çíàííÿ ïðî ä³ÿëüí³ñòü á³ðæ;
 îçíàéîìèòè ç ³íôîðìàö³ºþ ïðî ö³íí³ ïàïåðè;
 ðîçóì³òè ðîëü á³ðæ â åêîíîì³ö³;
 óì³òè ðîçð³çíÿòè âèäè îïåðàö³é íà ôîíäîâ³é á³ðæ³.

Îñíîâí³ ïîíÿòòÿ
Á³ðæà – öå îðãàí³çîâàíèé ðèíîê òîâàð³â, ö³ííèõ ïàïåð³â ³ ðîáî÷î¿ ñèëè.
Ôîíäîâà á³ðæà – öå á³ðæà, ùî îïåðóº ö³ííèìè ïàïåðàìè, òîáòî ãðîøî-
âèìè äîêóìåíòàìè, ÿê³ çàñâ³ä÷óþòü ïðàâî âîëîä³ííÿ àáî â³äíîñèíè
ïîçèêè, âèçíà÷àþòü âçàºìîâ³äíîñèíè ì³æ îñîáîþ, ÿêà ¿õ âèïóñòèëà,
òà ¿õí³ì âëàñíèêîì ³ ïåðåäáà÷àþòü, çàçâè÷àé, âèïëàòó äîõîäó ó ôîðì³
äèâ³äåíä³â àáî ïðîöåíò³â, à òàêîæ ìîæëèâ³ñòü ïåðåäàííÿ ãðîøîâèõ òà
³íøèõ ïðàâ, ùî âèïëèâàþòü ³ç öèõ äîêóìåíò³â, ³íøèì îñîáàì.
Ö³íí³ ïàïåðè – öå äîêóìåíòè, ÿê³ çàñâ³ä÷óþòü çîáîâ’ÿçàëüí³ â³äíîñèíè
ì³æ îñîáîþ, ÿêà ¿õ âèäàëà, òà îñîáîþ, ÿêà º ¿õí³ì âëàñíèêîì.

Ïîòð³áíèé ÷àñ: 2–4 óðîêè.

². ²ÍÔÎÐÌÀÖ²ÉÍÈÉ ÁËÎÊ

ßê âëàøòîâàíà á³ðæà ³ íàâ³ùî âîíà ïîòð³áíà


Á³ðæà – öå îðãàí³çîâàíèé ðèíîê òîâàð³â, ö³ííèõ ïàïåð³â ³
ðîáî÷î¿ ñèëè. Á³ðæ³ ä³þòü â³äïîâ³äíî äî íàö³îíàëüíîãî çàêîíîäàâñòâà ïðî
á³ðæ³, ö³íí³ ïàïå-
ðè, çàéíÿò³ñòü íàñå-
ëåííÿ, à òàêîæ â³äïî-
â³äíî äî ñâî¿õ ñòàòó-
ò³â. Á³ðæ³ çàñíîâó-
þòü ÿê þðèäè÷í³,
òàê ³ ô³çè÷í³ îñîáè.
Ó÷àñíèêè îäåðæóþòü
íà á³ðæ³ ì³ñöÿ, çà
ÿê³ âîíè îïëà÷óþòü
âñòóïí³ âíåñêè ³ ÿê³
ìîæóòü áóòè ïðîäàí³
ïðè ïðèïèíåíí³ íèìè
á³ðæîâî¿ ä³ÿëüíîñò³.

Фінансові механізми в економіці 51


Тема 3
Äëÿ á³ðæîâî¿ òîðã³âë³ õàðàêòåðí³ òàê³ ðèñè (ðèñ. 3):
 êîíöåíòðóºòüñÿ â ì³ñöÿõ åêîíîì³÷íî¿ àêòèâíîñò³, ó ïîòóæíèõ
âèðîáíè÷èõ ³ ô³íàíñîâèõ ñâ³òîâèõ öåíòðàõ, ñòîëèöÿõ, ïîðòàõ òîùî;
 âåäåòüñÿ âåëèêèìè ïàðò³ÿìè òîâàð³â àáî çíà÷íèìè çà îáñÿãàìè
ô³íàíñîâèìè ³íñòðóìåíòàìè;
 ðåàë³çóþòüñÿ ðåàëüí³ àêòèâè ç íåãàéíîþ ïîñòàâêîþ ³ ïîñòàâêîþ â
ìàéáóòíüîìó, çîáîâ’ÿçàííÿ ïîñòà÷àííÿ-ïðèéìàííÿ, ïðàâà òîùî;
 ïðîâîäèòüñÿ ðåãóëÿðíî, êîíöåíòðóþ÷è ïîïèò ³ ïðîïîçèö³þ ó ÷àñ³
é ïðîñòîð³;
 õàðàêòåðèçóºòüñÿ ãëàñí³ñòþ, ïðîçîð³ñòþ ä³ÿëüíîñò³, äîñòóïí³ñòþ
³íôîðìàö³¿ äëÿ øèðîêîãî çàãàëó ó÷àñíèê³â ðèíê³â;
 ìຠîðãàí³çàö³éíó, åêîíîì³÷íó ³ ïðàâîâó îñíîâè;
 âèðîáëÿº ñòàíäàðòè ùîäî ÿê³ñíèõ ³ ê³ëüê³ñíèõ ïàðàìåòð³â òîâàð³â
³ ô³íàíñîâèõ ³íñòðóìåíò³â;
 âåäåòüñÿ á³ðæîâèìè ïîñåðåäíèêàìè, áðîêåðàìè ³ äèëåðàìè, ñàìà
á³ðæà óãîä íå óêëàäàº;
 âèðîáëÿº âëàñí³ ïðàâèëà òîðã³âë³ òà ñë³äêóº çà ¿õ äîòðèìàííÿì;
 àêòèâíî âèêîðèñòîâóº ìåòîäè åëåêòðîííîãî òðåéäèíãó.
Òàêîæ äëÿ á³ðæîâî¿ òîðã³âë³ º õàðàêòåðíèì:
 â³äòåðì³íîâàíèé ïëàò³æ çà òîâàð;
 óêëàäåííÿ óãîä çà çðàçêàìè òîâàð³â;
 ñòâîðåííÿ ìîæëèâîñòåé äëÿ âåëèêî¿ ê³ëüêîñò³ ïîêóïö³â îäíîãî ³
òîãî ñàìîãî òîâàðó äîìîâèòèñÿ ïðî ïðèéíÿòíó ö³íó;
 ìîæëèâ³ñòü óêëàäàòè óãîäè ò³ëüêè íà ñòàíäàðòí³ òîâàðè ç òðèâà-
ëèì òåðì³íîì çáåð³ãàííÿ;
 ìîæëèâ³ñòü êóïèòè àáî ïðîäàòè òîâàðè â áóäü-ÿêîìó îáñÿç³ â áóäü-
ÿêó õâèëèíó.

Ɋɢɫɢ ɛɿɪɠɨɜɨʀ ɬɨɪɝɿɜɥɿ

ɩɭɛɥɿɱɧɿɫɬɶ ɝɥɚɫɧɿɫɬɶ

ɤɨɧɰɟɧɬɪɚɰɿɹ ɩɨɩɢɬɭ ɭɪɟɝɭɥɶɨɜɚɧɿɫɬɶ


ɿ ɩɪɨɩɨɡɢɰɿʀ ɧɚ ɛɿɪɠɨɜɿ ɡ ɛɨɤɭ ɞɟɪɠɚɜɢ
ɚɤɬɢɜɢ ɿ ɝɪɨɦɚɞɫɶɤɨɫɬɿ

ɩɿɞɩɨɪɹɞɤɨɜɚɧɿɫɬɶ ɜɢɡɧɚɱɟɧɿɫɬɶ ɦɿɫɰɹ


ɭɫɬɚɧɨɜɥɟɧɢɦ ɩɪɚɜɢɥɚɦ ɿ ɱɚɫɭ ɞɥɹ ɬɨɪɝɿɜɥɿ
ɛɿɪɠɨɜɨʀ ɬɨɪɝɿɜɥɿ ɮɿɧɚɧɫɨɜɢɦɢ ɚɤɬɢɜɚɦɢ

Ðèñ. 3. Ðèñè á³ðæîâî¿ òîðã³âë³


Îäèí ³ç íàéâàæëèâ³øèõ ïðèíöèï³â á³ðæîâî¿ òîðã³âë³ «Êóïè ñüîãîäí³
– çàïëàòèø çàâòðà» îçíà÷àº, ùî óêëàäàºòüñÿ óãîäà ïðî ïðîäàæ òîâàðó
ç â³äñòðî÷åíèì ïëàòåæåì. Äîìîâèòèñÿ ïðî êóï³âëþ ³ ïðîäàæ ìîæíà
ñüîãîäí³, à çàïëàòèòè ãðîø³ – çàâòðà.

52 Розділ І
Біржова діяльність

Á³ðæà âèêîíóº òàê³ ôóíêö³¿:


 îðãàí³çàö³éíó (îðãàí³çàö³ÿ á³ðæîâèõ òîðã³â, âèðîáëåííÿ ïðàâèë,
ìàòåð³àëüíî-òåõí³÷íå çàáåçïå÷åííÿ òîðã³â, çàáåçïå÷åííÿ âèñîêî-
êâàë³ô³êîâàíèì ïåðñîíàëîì);
 âèðîáëåííÿ á³ðæîâèõ êîíòðàêò³â (ñòàíäàðòèçàö³ÿ ÿê³ñíèõ ïàðà-
ìåòð³â, âèçíà÷åííÿ ðîçì³ð³â ïàðò³é, ïðîöåäóð ðîçðàõóíê³â ³ çàáåç-
ïå÷åííÿ ë³êâ³äíîñò³);
 óðåãóëþâàííÿ ñïîð³â ì³æ ÷ëåíàìè á³ðæ³ é ó÷àñíèêàìè á³ðæîâèõ
îïåðàö³é;
 ðåºñòðàö³¿ òà ïóáë³êàö³¿ á³ðæîâèõ ö³í (êîòèðóâàííÿ);
 ñòðàõóâàííÿ ö³íîâèõ ³ êóðñîâèõ ðèçèê³â (õåäæóâàííÿ);
 ãàðàíòóâàííÿ âèêîíàííÿ á³ðæîâèõ óãîä (÷åðåç îðãàí³çàö³þ ðîç-
ðàõóíêîâî-êë³ðèíãîâî¿ ä³ÿëüíîñò³);
 ³íôîðìàö³éíó (çá³ð ³ ðåºñòðàö³ÿ á³ðæîâèõ ö³í ³ç ïîäàëüøîþ ¿õ ïóá-
ë³êàö³ºþ, íàäàííÿì ê볺íòàì, çàö³êàâëåíèì îðãàí³çàö³ÿì, ïðåñ³,
ðàä³î, òåëåáà÷åííþ, êîìï’þòåðíèì ìåðåæàì òà ²íòåðíåòó ³íôîðìà-
ö³¿ ïðî ð³âåíü ³ äèíàì³êó ñâ³òîâèõ ö³í òà êóðñ³â íà îñíîâí³ àêòèâè.
Á³ðæîâ³ òîâàðè
Ùîá ïîòðàïèòè íà á³ðæó, òîâàðè ìàþòü â³äïîâ³äàòè ïåâíèì âèìîãàì:
 ìàòè ñòàíäàðòíó ÿê³ñòü;
 âèðîáëÿòèñÿ ó âåëèêèõ îáñÿãàõ;
 ìîæëèâ³ñòü äîâãîòðèâàëîãî çáåð³ãàííÿ.
Ðîáîòà á³ðæ³ ïðîõîäèòü ó õîä³ òàê çâàíèõ á³ðæîâèõ çáîð³â (àáî á³ðæîâèõ
äí³â) çà ÷³òêèì ðîçêëàäîì. Íà çáîðàõ ïðîâîäÿòüñÿ òîðãè ïåâíèìè òîâàðàìè
àáî ïîñëóãàìè. Îñíîâíèì ó÷àñíèêîì á³ðæîâèõ òîðã³â º áðîêåð, ùî 䳺 ç äî-
ðó÷åííÿ ÷ëåíà á³ðæ³ – ï³äïðèºìñòâà àáî áðîêåðñüêî¿ êîíòîðè ÷ëåíà á³ðæ³.
Çäåá³ëüøîãî, ï³äïðèºìö³ ñïî÷àòêó êîðèñòóþòüñÿ ïîñëóãàìè áðîêåðñüêèõ
êîíòîð ³ ò³ëüêè ÷åðåç ÿêèéñü ÷àñ ìîæóòü äîçâîëèòè ñîá³ êóïèòè ì³ñöå íà
á³ðæ³. Áðîêåð 䳺 íà îñíîâ³ ðàçîâèõ äîðó÷åíü ñòðîãî â ðàìêàõ ³íñòðóêö³é
ê볺íòà. Ãîëîâíå çàâäàííÿ áðîêåðà – óñòàíîâëåííÿ êîíòàêòó ì³æ ïîêóïöåì
³ ïðîäàâöåì. Çà ïîñëóãè áðîêåð îäåðæóº âèíàãîðîäó â³ä ñâîãî ê볺íòà ó
ôîðì³ ïîãîäæåíîãî â³äñîòêà â³ä ñóìè óãîäè.
Íà á³ðæ³ ïðàöþþòü òàêîæ ìàêëåðè. Íà â³äì³íó â³ä áðîêåð³â, ìàêëåðè
êóïóþòü ³ ïðîäàþòü òîâàð ò³ëüêè äëÿ ñåáå ³ çà ñâ³é ðàõóíîê. Äîõîäè á³ðæ³
ñêëàäàþòüñÿ ³ç âíåñê³â ¿¿ ÷ëåí³â, îïëàòè íàäàâàíîþ á³ðæåþ ³íôîðìàö³¿,
à òàêîæ â³äñîòê³â çà êîøòàìè ê볺íò³â, ùî òèì÷àñîâî ïåðåáóâຠâ ðîçïî-
ðÿäæåíí³ á³ðæ³.

Âèäè á³ðæ
Âèâ÷åííþ îñîáëèâîñòåé ðîáîòè á³ðæ, ¿õ ñòðóêòóðè, ñêëàäó, ð³âí³â
óïðàâë³ííÿ äîïîìàãຠ¿õ êëàñèô³êàö³ÿ, òîáòî îá’ºäíóâàòè ó âèçíà÷åí³
ãðóïè â³äïîâ³äíî äî îáðàíî¿ îçíàêè êëàñèô³êàö³¿.

Фінансові механізми в економіці 53


Тема 3
Êëàñèô³êàö³ÿ á³ðæ çà ñïåöèô³êîþ îçíàê:
 çà âèäàìè á³ðæîâèõ òîâàð³â: ôîíäîâ³, òîâàðí³, âàëþòí³ ³ ì³øàí³;
 ðîëëþ äåðæàâè â îðãàí³çàö³¿ á³ðæ³ (ïðèíöèï îðãàí³çàö³¿): ïóáë³÷-
íî-ïðàâîâ³ (äåðæàâí³), ïðèâàòíî-ïðàâîâ³ (ïðèâàòí³), ì³øàí³ òà àê-
ö³îíåðíî-ïàéîâ³;
 ëåã³òèìí³ñòþ ó÷àñíèê³â á³ðæîâèõ òîðã³â: â³äêðèò³, çàêðèò³ ³
ì³øàí³.
 ð³âíåì ñïåö³àë³çàö³¿: óí³âåðñàëüí³, ñïåö³àë³çîâàí³ òà ì³øàí³;
 õàðàêòåðîì òîâàðó ³ âèäîì óêëàäåíèõ óãîä: ðåàëüí³, ô’þ÷åðñí³,
ñïîòîâ³, îïö³îíí³ òà ôîðâàðäí³;
 ì³ñöåì ³ ãåîãðàô³ºþ òîðã³âë³: ì³æíàðîäí³ ³ íàö³îíàëüí³.
 ñôåðîþ ä³ÿëüíîñò³: öåíòðàëüí³, ì³æðåã³îíàëüí³ ³ ðåã³îíàëüí³
(ëîêàëüí³).
Ó ñâ³òîâ³é ïðàêòèö³ çàëåæíî â³ä âèäó á³ðæîâîãî òîâàðó ðîçð³çíÿþòü
òîâàðí³ (òîâàðíî-ñèðîâèíí³), ôîíäîâ³, âàëþòí³ á³ðæ³.  Óêðà¿í³ òîâàðíó
á³ðæó ðîçãëÿäàþòü ÿê îðãàí³çàö³þ ç ïðàâàìè þðèäè÷íî¿ îñîáè, ÿêà ôîðìóº
ãóðòîâèé ðèíîê óíàñë³äîê îðãàí³çàö³¿ ³ ðåãóëþâàííÿ á³ðæîâî¿ òîðã³âë³, ùî
çä³éñíþþòüñÿ ó ôîðì³ á³ðæîâèõ òîðã³â, ÿê³ ïðîâîäÿòüñÿ ó âèçíà÷åíîìó
ì³ñö³ ó âèçíà÷åíèé ÷àñ çà âñòàíîâëåíèìè íåþ ïðàâèëàìè.
Ñòâîðåííÿ àêö³îíåðíèõ òîâàðèñòâ, çðîñòàííÿ âèïóñêó ï³äïðèºìñòâà-
ìè àêö³é, âèêîðèñòàííÿ äåðæàâîþ ö³ííèõ ïàïåð³â äîâãîòåðì³íîâîãî ³í-
âåñòóâàííÿ ³ ô³íàíñóâàííÿ äåðæàâíèõ ïðîãðàì ïðèâîäÿòü äî ïîÿâè é ³íòåí-
ñèâíîãî ðîçøèðåííÿ ðèíêó ö³ííèõ ïàïåð³â. Ó õîä³ ðîçâèòêó ³ ôîðìóâàííÿ
ðèíêó ö³ííèõ ïàïåð³â âèíèêຠíåîáõ³äí³ñòü ó ñòâîðåíí³ ñïåö³àëüíèõ
îðãàí³â, ãîëîâíèìè ôóíêö³ÿìè ÿêèõ áóäóòü îðãàí³çàö³ÿ òîðã³â, êîíòðîëü
³ ðåãóëþâàííÿ îáîðîòó ö³ííèõ ïàïåð³â ³ ðóõó ìàéíà òîùî. Òàêèìè îðãàíà-
ìè º ôîíäîâ³ á³ðæ³, ³ñíóâàííÿ ÿêèõ çóìîâëåíå ñâ³òîâîþ ïðàêòèêîþ ôóíê-
ö³îíóâàííÿ ô³íàíñîâèõ ðèíê³â.
Ôîíäîâ³ á³ðæ³ ìàþòü ãðîì³çäêó, çàòðàòíó ³ íååôåêòèâíó ³ºðàðõ³÷íó
âåðòèêàëüíó ñèñòåìó ãàëóçåâîãî ïåðåðîçïîä³ëó ô³íàíñîâèõ ðåñóðñ³â. Òîìó
ô³íàíñîâà á³ðæà ÿâëÿº ñîáîþ ïîñò³éíî ä³þ÷èé ðèíîê ö³ííèõ ïàïåð³â. Âîíà
ñòâîðþº ìîæëèâîñò³ äëÿ ìîá³ë³çàö³¿ ô³íàíñîâèõ ðåñóðñ³â ³ ¿õ âèêîðèñòàííÿ
çà äîâãîòåðì³íîâîãî ³íâåñòóâàííÿ âèðîáíèöòâà, äåðæàâíèõ ïðîãðàì.
Äëÿ îðãàí³çàö³¿ é îáñëóãîâóâàííÿ ðèíêó ³íîçåìíî¿ âàëþòè ñòâîðþþòü
ñïåö³àëüí³ âàëþòí³ á³ðæ³, ÿê³ â ñèëó ñâ ñïåöèô³êè ³ çíà÷åííÿ íà ñó÷àñíî-
ìó åòàï³ íàéñóâîð³øå êîíòðîëþº äåðæàâà, íà â³äì³íó â³ä ³íøèõ âèä³â á³ðæ.
Ñâ³òîâèé äîñâ³ä ïîêàçóº, ùî òîðã³âëÿ âàëþòîþ îá’ºäíóºòüñÿ ç òîðã³â-
ëåþ ö³ííèìè ïàïåðàìè ³ ïðîâîäèòüñÿ íà ôîíäîâèõ á³ðæàõ.
Çà ïðèíöèïîì îðãàí³çàö³¿ (ðîë³ äåðæàâè ó ñòâîðåíí³ á³ðæ³) çà êîðäî-
íîì ðîçð³çíÿþòü òðè âèäè á³ðæ:
 ïóáë³÷íî-ïðàâîâ³ (äåðæàâí³ á³ðæ³);
 ïðèâàòíî-ïðàâîâ³ (ïðèâàòí³ á³ðæ³);
 ì³øàí³ (àêö³îíåðíî-ïàéîâ³).

54 Розділ І
Біржова діяльність
Á³ðæ³, ÿê³ ìàþòü ïóáë³÷íî-ïðàâîâèé õàðàêòåð, êîíòðîëþº äåðæàâà, ³
¿õ ñòâîðþþòü íà ï³äñòàâ³ Çàêîíó ïðî á³ðæ³. ×ëåíîì òàêî¿ á³ðæ³ ìîæå ñòàòè
áóäü-ÿêèé ï³äïðèºìåöü äàíîãî ðåã³îíó, çàíåñåíèé ó òîðãîâèé ðåºñòð ³ ÿêèé
ìຠâèçíà÷åíèé ðîçì³ð îáîðîòó. Òàê³ á³ðæ³ ïîøèðåí³ â ªâðîï³.
Á³ðæ³, ÿê³ ìàþòü ïðèâàòíî-ïðàâîâèé õàðàêòåð, õàðàêòåðí³ äëÿ Âåëèêî-
áðèòàí³¿ ³ ÑØÀ. Íà ö³ á³ðæ³ â³äêðèòèé äîñòóï ò³ëüêè âóçüêîìó êîëó îñ³á,
ÿê³ âõîäÿòü ó á³ðæîâó êîðïîðàö³þ. ʳëüê³ñòü ÷ëåí³â òàêèõ á³ðæ îáìåæåíà.
Á³ðæ³ òàêîãî âèäó º ïàéîâèìè òîâàðèñòâàìè. ¯õí³é ñòàòóòíèé êàï³òàë
ïîä³ëåíî íà âèçíà÷åíó ê³ëüê³ñòü ïà¿â. Êîæåí ÷ëåí á³ðæ³ ïîâèíåí âîëîä³òè
õî÷à á îäíèì ïàºì, ÿêèé äຠéîìó ïðàâî óêëàäàòè óãîäè ó ïðèì³ùåíí³
á³ðæ³.
̳øàí³ á³ðæ³ òàêîæ õàðàêòåðí³ äëÿ ªâðîïè. Íàéá³ëüø ïîøèðåí³ âîíè
ñåðåä ôîíäîâèõ á³ðæ. Äëÿ òàêèõ á³ðæ âëàñòèâèì º òå, ùî â ðóêàõ äåðæàâè
ïåðåáóâຠ÷àñòèíà àêö³é á³ðæ³, à öå äຠ¿é ïðàâî íàïðàâëÿòè â îðãàíè
óïðàâë³ííÿ ïðåäñòàâíèê³â âèêîíàâ÷î¿ âëàäè ³ òàêèì ÷èíîì êîíòðîëþâàòè
ä³ÿëüí³ñòü á³ðæ³.
Çà ëåã³òèìí³ñòþ ó÷àñò³ â³äâ³äóâà÷³â ó òîðãàõ á³ðæ³ ìîæóòü áóòè çà-
êðèòèìè, â³äêðèòèìè ³ ì³øàíèìè.
Ó òîðãàõ íà çàêðèòèõ á³ðæàõ áåðóòü ó÷àñòü ¿¿ ÷ëåíè, ÿê³ âèêîíóþòü
ðîëü á³ðæîâèõ ïîñåðåäíèê³â, òîìó äîñòóï áåçïîñåðåäí³õ ïîêóïö³â ³ ïðî-
äàâö³â ó á³ðæîâèé çàë çàêðèòèé. Ñó÷àñí³ á³ðæ³ çà êîðäîíîì â îñíîâíîìó
º çàêðèòèìè, îñê³ëüêè á³ðæîâà òîðã³âëÿ ïîâ’ÿçàíà ç âèñîêèì ðèçèêîì ³
âèìàãຠâèñîêî¿ ïðîôåñ³éíîñò³.
³äêðèò³ á³ðæ³ áóâàþòü äâîõ òèï³â:
 ÷èñòà («³äåàëüíà») â³äêðèòà á³ðæà, íà ÿê³é êîíòðàãåíòè íå çî-
áîâ’ÿçàí³ êîðèñòóâàòèñÿ ïîñëóãàìè ïîñåðåäíèê³â. ¯¿ ìîæå ³ íå áóòè,
îñê³ëüêè íà òàêèõ á³ðæàõ çàáåçïå÷óºòüñÿ â³ëüíèé äîñòóï ó á³ðæîâå
êîëî ïðîäàâö³â ³ ïîêóïö³â, òîáòî âîíî õàðàêòåðèçóºòüñÿ ïðÿìèìè
çâ’ÿçêàìè âèðîáíèê³â ³ ñïîæèâà÷³â;
 â³äêðèòà á³ðæà ì³øàíîãî òèïó, íà ÿê³é áåçïîñåðåäíüî ç ïðîäàâöÿ-
ìè ³ ïîêóïöÿìè óãîäè ìîæóòü óêëàäàòè äâ³ ãðóïè ïîñåðåäíèê³â:
– áðîêåðè, ÿê³ ïðàöþþòü â³ä ³ìåí³ ³ çà ðàõóíîê ê볺íòà;
– äèëåðè, ÿê³ çä³éñíþþòü îïåðàö³¿ íà á³ðæ³ â³ä ñâîãî ³ìåí³ ³ çà ñâ³é
ðàõóíîê.
гâåíü â³äêðèòîñò³ á³ðæ³ áåçïîñåðåäíüî ïîâ’ÿçàíèé ç ¿¿ òîðãîâåëüíîþ
ñòðàòå㳺þ.
Çà ð³âíåì ñïåö³àë³çàö³¿ á³ðæ³ ïîä³ëÿþòü íà óí³âåðñàëüí³ (çàãàëüíîãî
òèïó) ³ ñïåö³àë³çîâàí³. Íà óí³âåðñàëüíèõ á³ðæàõ âåäóòüñÿ òîðãè çà øèðî-
êèì êîëîì ð³çíîìàí³òíèõ òîâàð³â. Ñïåö³àë³çîâàí³ á³ðæ³ ìàþòü òîâàðíó
ñïåö³àë³çàö³þ, àáî ñïåö³àë³çàö³þ çà ãðóïàìè òîâàð³â. Ñåðåä íèõ âèä³ëÿþòü
á³ðæ³ øèðîêîãî ïðîô³ëþ ³ âóçüêîñïåö³àë³çîâàí³.
Ïåðåâàãàìè ñïåö³àë³çîâàíèõ á³ðæ º: çíèæåííÿ âèòðàò òîðã³âë³; ïî-
ñëàáëåííÿ âïëèâó ìîíîïîëüíèõ âèðîáíèê³â; âèÿâëåííÿ ö³íè, íà ÿêó

Фінансові механізми в економіці 55


Тема 3
ìîæóòü îð³ºíòóâàòèñÿ ïðîäàâö³ ³ ïîêóïö³, êâàë³ô³êîâàíà îáðîáêà á³ðæî-
âîãî ñòàíäàðòó, à â ïîäàëüøîìó – ô’þ÷åðñíîãî êîíòðàêòó íà ïðîäóêò
ñïåö³àë³çîâàíî¿ á³ðæ³.
Çà õàðàêòåðîì òîâàðó ³ âèäàìè óãîä, ÿê³ óêëàäຠá³ðæà, ñâ³òîâà
ïðàêòèêà ðîçð³çíÿº òàê³ âèäè á³ðæ: á³ðæ³ ðåàëüíîãî òîâàðó; ô’þ÷åðñí³;
îïö³îíí³; ì³øàí³.
Á³ðæ³ ðåàëüíîãî òîâàðó õàðàêòåðí³ äëÿ ïî÷àòêîâîãî åòàïó á³ðæîâî¿
òîðã³âë³, ¿ì ïðèòàìàíí³ ðåãóëÿðí³ñòü â³äíîâëåííÿ òîðãó, ïðèâ’ÿçàí³ñòü
òîðã³âë³ äî âèçíà÷åíîãî ì³ñöÿ ³ ï³äïîðÿäêîâàí³ñòü óñòàíîâëåíèì ïðàâè-
ëàì. Íà á³ðæàõ ðåàëüíîãî òîâàðó óêëàäåííÿ óãîä çä³éñíþºòüñÿ çà â³äñóò-
íîñò³ òîâàðó ÿê òàêîãî íà îñíîâ³ éîãî îïèñîâî¿ õàðàêòåðèñòèêè.
Çà ðàõóíîê ðîçøèðåííÿ á³ðæîâî¿ òîðã³âë³ ñòâîðþþòüñÿ á³ðæ³ íîâîãî
òèïó – ô’þ÷åðñí³. Îñíîâíèìè îçíàêàìè ô’þ÷åðñíî¿ òîðã³âë³ º:
 ô³êòèâíèé õàðàêòåð óãîä;
 çâ’ÿçîê ³ç ðèíêîì ðåàëüíîãî òîâàðó ÷åðåç ñòðàõóâàííÿ (õåäæó-
âàííÿ), à íå ÷åðåç ïîñòàâêó òîâàðó;
 çàâ÷àñíî ñòðîãî âèçíà÷åíà é óí³ô³êîâàíà ñïîæèâ÷à âàðò³ñòü
òîâàð³â;
 ïîâíà óí³ô³êàö³ÿ ïîñòàâêè òîâàð³â.
Îïö³îíí³ á³ðæ³ âèêîðèñòîâóþòüñÿ äëÿ ï³äñèëåííÿ ñòðàõóâàííÿ ó÷àñ-
íèê³â á³ðæîâî¿ òîðã³âë³, îñê³ëüêè âîíè äàþòü ìîæëèâ³ñòü äëÿ ïîêóïö³â
îïö³îí³â îáìåæèòè ìîæëèâîñò³ îòðèìàííÿ çáèòê³â ïðè óêëàäåíí³ á³ðæî-
âèõ îïåðàö³é.
Çàëåæíî â³ä ì³ñöÿ ³ ðîë³ á³ðæ ó ñâ³òîâ³é òîðã³âë³, âèêîíóâàíèõ ôóíêö³é
³ îð³ºíòàö³¿ íà ðèíîê ¿õ ïðèéíÿòî ïîä³ëÿòè íà ì³æíàðîäí³ ³ íàö³îíàëüí³.
̳æíàðîäí³ á³ðæ³ º âèäîì ïîñò³éíî ä³þ÷îãî ãóðòîâîãî ðèíêó, ÿêèé
îõîïëþº äåê³ëüêà äåðæàâ, íà ÿêîìó çä³éñíþþòüñÿ óãîäè êóï³âë³-ïðîäàæó
íà âèçíà÷åí³ á³ðæîâ³ òîâàðè.
Ó ðîáîò³ òàêèõ á³ðæ ìîæóòü áðàòè ó÷àñòü ïðåäñòàâíèêè ä³ëîâèõ
ê³ë ð³çíèõ êðà¿í. Õàðàêòåðíèìè îñîáëèâîñòÿìè ì³æíàðîäíèõ á³ðæ º
çàáåçïå÷åííÿ â³ëüíîãî ïåðåðàõóíêó ïðèáóòêó, îäåðæàíîãî ç á³ðæîâèõ
îïåðàö³é, à òàêîæ óêëàäåííÿ ñïåêóëÿòèâíèõ óãîä, ÿê³ äàþòü ìîæëèâ³ñòü
îäåðæàííÿ ïðèáóòêó çà ðàõóíîê ð³çíèö³ êîòèðóâàëüíèõ ö³í íà á³ðæàõ
ð³çíèõ êðà¿í. ̳æíàðîäí³ á³ðæ³ ïîä³ëÿþòü íà òîâàðí³, ôîíäîâ³ ³ âàëþòí³.
̳æíàðîäí³ òîâàðí³ á³ðæ³ â îñíîâíîìó, çîñåðåäæåí³ ó òðüîõ êðà¿íàõ:
Âåëèê³é Áðèòàí³¿, ÑØÀ òà ßïîí³¿.
Äî ì³æíàðîäíèõ ôîíäîâèõ á³ðæ íàëåæàòü Íüþ-Éîðêñüêà, Ëîíäîíñü-
êà, Òîê³éñüêà ôîíäîâ³ á³ðæ³.
Íàö³îíàëüí³ á³ðæ³ ä³þòü ó ìåæàõ îäí³º¿ îêðåìî âçÿòî¿ äåðæàâè,
óðàõîâóþ÷è îñîáëèâîñò³ ðîçâèòêó âèðîáíèöòâà, îá³ãó ³ ñïîæèâàííÿ òîâà-
ð³â, õàðàêòåðí³ äëÿ äàíî¿ êðà¿íè.
Çàëåæíî â³ä ñôåðè ä³ÿëüíîñò³ á³ðæ³ â íàø³é êðà¿í³ ìîæíà óìîâíî
ïîä³ëèòè íà öåíòðàëüí³ (ñòîëè÷í³), ì³æðåã³îíàëüí³ ³ ðåã³îíàëüí³ (ëîêàëüí³).

56 Розділ І
Біржова діяльність

Ôîíäîâà á³ðæà. Ö³íí³ ïàïåðè


Á³ðæà – öå íàéá³ëüø çðó÷íå
ì³ñöå ïðîâåäåííÿ îïåðàö³é ³ç ö³ííèìè
ïàïåðàìè.
Ö³íí³ ïàïåðè – öå äîêóìåíòè, ÿê³
çàñâ³ä÷óþòü çîáîâ’ÿçàëüí³ â³äíîñèíè
ì³æ îñîáîþ, ÿêà ¿õ âèäàëà, òà îñîáîþ,
ÿêà º ¿õí³ì âëàñíèêîì. Äîêóìåíò
ââàæàºòüñÿ ö³ííèì ïàïåðîì, ÿêùî
â³äïîâ³äíî äî çàêîíîäàâñòâà â³í ìîæå
áóòè ñàìîñò³éíèì îá’ºêòîì ïðàâ. Ö³íí³
ïàïåðè çàëåæíî â³ä âèäó çàñâ³ä÷óþòü
íàÿâí³ñòü ïåâíèõ ïðàâîâ³äíîñèí, çîêðåìà: êîðïîðàòèâíèõ ïðàâ (àêö³¿),
â³äíîñèíè ïîçèêè (îáë³ãàö³¿), à òàêîæ ïåðåäáà÷àþòü ìîæëèâ³ñòü ïåðåäàí-
íÿ âñ³õ ïðàâ, ùî âèïëèâàþòü ³ç öèõ äîêóìåíò³â, ³íøèì îñîáàì øëÿõîì
ïåðåäàííÿ ïðàâ íà ñàì ö³ííèé ïàï³ð.
Ðîçãëÿíåìî ôîíäîâó á³ðæó ÿê îêðåìó îäèíèöþ ðèíêó.
 ¿¿ ôóíêö³¿ âõîäèòü îðãàí³çàö³ÿ òîðã³â ö³ííèìè ïàïåðàìè – çàðàç
ìàéæå âñ³ á³ðæ³ åëåêòðîíí³, òîáòî çàÿâêè íà òîðãè íàäõîäÿòü òóäè çà-
êðèòèìè åëåêòðîííèì ñèñòåìàìè çâ’ÿçêó, à íå ìåòîäîì âèãóêó ³ òóò æå
çíàõîäÿòü â³äîáðàæåííÿ â òîðãîâåëüí³é ñèñòåì³.
Òàêà á³ðæà ïîâèííà ìàòè ó ñâîºìó ñêëàä³:
 òîðãîâó ñèñòåìó, äå íàêîïè÷óþòüñÿ çàÿâêè íà êóï³âëþ ³ ïðîäàæ,
â³äáóâàºòüñÿ ¿õ «ñïàðîâóâàííÿ» â ðàç³ çá³ãó ö³íè, òîáòî ðåºñòðàö³¿
óãîä ³ç ð³çíèìè ³íñòðóìåíòàìè ³ çàïèñàìè ó â³äïîâ³äí³ ðåºñòðè
îáë³êó;
 ðîçðàõóíêîâó (êë³ðèíãîâó) ïàëàòó, ÿêà âåäå îáë³ê ãðîøîâèõ êîøò³â
ó÷àñíèê³â òîðã³â, çä³éñíþº ïîñòàâêó ãðîøåé çà êîæíîþ óãîäîþ
ïðîäàâöÿì ïàïåð³â ³ ñïèñóº ãðîøîâ³ êîøòè ç ðàõóíê³â ïîêóïö³â,
çä³éñíþº çîâí³øí³ ³ âíóòð³øí³ ãðîøîâ³ ïåðåêàçè;
 äåïîçèòàðíèé öåíòð, ÿêèé àíàëîã³÷íî ðîçðàõóíêîâ³é ïàëàò³ âåäå
îáë³ê ö³ííèõ ïàïåð³â ó÷àñíèê³â òîðã³â, çä³éñíþº ïîñòàâêó ïàïåð³â
íà ðàõóíîê ïîêóïö³â, ñïèñóº ö³íí³ ïàïåðè ç ðàõóíê³â ïðîäàâö³â,
çä³éñíþº êë³ðèíã ö³ííèõ ïàïåð³â çà ðåçóëüòàòàìè òîðã³â â
óïîâíîâàæåíèõ äåïîçèòàð³ÿõ.
Óñ³ ö³ îïåðàö³¿ ïðîâîäÿòüñÿ â àâòîìàòè÷íîìó ðåæèì³.
²íøà âàæëèâà ðîëü, çä³éñíþâàíà îðãàí³çîâàíèì á³ðæîâèì ìàéäàí-
÷èêîì, – öå çàáåçïå÷åííÿ ë³êâ³äíîñò³ ö³ííèõ ïàïåð³â.
˳êâ³äí³ñòü – öå ìîæëèâ³ñòü øâèäêî ³ áåç ³ñòîòíèõ íàêëàäíèõ âèòðàò
ïðîäàòè àáî êóïèòè ö³ííèé ïàï³ð.
Çà ðàõóíîê âåëèêî¿ ê³ëüêîñò³ ó÷àñíèê³â òîðã³â ³ âåëèêî¿ ê³ëüêîñò³
ö³ííèõ ïàïåð³â ¿õ îäíî÷àñíî ïðîäàþòü ³ êóïóþòü; ë³êâ³äí³ñòü ìîæå áóòè
äîñèòü âèñîêà. Á³ðæà çàáåçïå÷óº óìîâè ë³êâ³äíîñò³ êîæíîãî êîíêðåòíîãî

Фінансові механізми в економіці 57


Тема 3
ö³ííîãî ïàïåðà äâîìà øëÿõàìè: ðîçóìíîþ òàðèôíîþ ïîë³òèêîþ, ùî
ïðèâåðòຠïðèâàòíèõ ³íâåñòîð³â, ³ ñòâîðåííÿì ³íñòèòóòó ìàðêåòìåéêåð³â.
Ìàðêåòìåéêåð – öå ó÷àñíèê òîðã³â, ÿêèé çà óãîäîþ ç á³ðæåþ çî-
áîâ’ÿçàíèé ï³äòðèìóâàòè ð³çíèöþ ö³í êóï³âë³-ïðîäàæó â ïåâíèõ ìåæàõ.
Çà öå â³í îòðèìóº â³ä á³ðæ³ ïåâí³ ï³ëüãè – íàïðèêëàä, ìîæëèâ³ñòü çä³éñíþ-
âàòè îïåðàö³¿ ç ö³ííèìè ïàïåðàìè, ÿê³ ï³äòðèìóº ìàðêåòìåéêåð ç³ çìåí-
øåíèìè êîì³ñ³ÿìè àáî çîâñ³ì áåç íèõ.
Íàâ³ùî öå ïîòð³áíî. Ö³íí³ ïàïåðè º îäí³ºþ ç ôîðì ³ñíóâàííÿ êàï³òàëó
³ îáåðòàþòüñÿ íà ôîíäîâîìó ðèíêó. Âñå öå ìຠíèçêó ôóíêö³é.
Ïî-ïåðøå, ö³íí³ ïàïåðè ïåðåðîçïîä³ëÿþòü ãðîøîâ³ êîøòè:
 ì³æ êðà¿íàìè ³ òåðèòîð³ÿìè.
 ãàëóçÿìè ïðîìèñëîâîñò³ ³ ñåêòîðàìè åêîíîì³êè;
 îêðåìèìè ï³äïðèºìñòâàìè âñåðåäèí³ îäí³º¿ ãàëóç³.
Âàðòî ðîçóì³òè, ùî ðèíîê âëàøòîâàíèé òàê, ùî ãðîø³ «ïåðåïëèâàþòü»
òóäè, äå ìîæóòü ïðèíåñòè íàéá³ëüøèé åôåêò â³ä ñâîãî âèêîðèñòàííÿ. Öåé
ïðèíöèï ïðîÿâëÿºòüñÿ ïðè ïåðåðîçïîä³ë³ êàï³òàëó çàâæäè ³ ñêð³çü – íå
âàæëèâî, éäåòüñÿ ïðî ïðèâàòí³ êîìïàí³¿ ÷è ö³ë³ êðà¿íè.
Ïî-äðóãå, çàâäÿêè ö³ííèì ïàïåðàì çä³éñíþºòüñÿ ïåðåðîçïîä³ë ³íâåñ-
òèö³é ó êîæíå êîíêðåòíå ï³äïðèºìñòâî ì³æ âåëèêèìè, ñåðåäí³ìè ³ ìàëèìè
³íâåñòîðàìè. Öåé ïðîöåñ çà÷³ïຠìàéæå áóäü-ÿêîãî ãðîìàäÿíèíà êðà¿íè,
íàâ³òü ÿêùî òîé ïðî öå íå ï³äîçðþº. Òàê, óìîâíèé îáèâàòåëü, ÿêèé ìàº
âêëàä ó áàíêó, ìîæå íå çíàòè ³ íå äóìàòè ïðî òå, ùî áàíê, âèêîðèñòîâóþ÷è
éîãî ãðîø³, ì³ã êóïèòè, íàïðèêëàä, êîðïîðàòèâí³ îáë³ãàö³¿ – ñàìå òàê,
êîíêðåòíà ëþäèíà, íå ï³äîçðþþ÷è ïðî öå, ñòຠäæåðåëîì çàñîá³â ðîçâèòêó
êîíêðåòíîãî ï³äïðèºìñòâà ³ åêîíîì³êè â ö³ëîìó.
Òðåòÿ âàæëèâà ôóíêö³ÿ ö³ííèõ ïàïåð³â ïîëÿãຠâ òîìó, ùî âîíè ñëó-
æàòü äëÿ ô³êñàö³¿ ïðàâ âëàñíèê³â íà ÷àñòêó áîðãó àáî âëàñíîñò³ ï³äïðèºìñòâ
(ó ðàç³ ïàïåð³â êîìïàí³¿) àáî íà ÷àñòêó áîðãó ö³ëî¿ äåðæàâè (ó ðàç³ ïàïåð³â
äåðæàâíèõ).
Çàëåæíî â³ä âèäó ö³ííèõ ïàïåð³â ³ êîíêðåòíîãî åì³òåíòà äîõ³ä,
ÿêèé ïðèíîñÿòü ö³íí³ ïàïåðè, ìîæå áóòè ð³çíèì – â³ä âëàñíå çáèòêó äî
àñòðîíîì³÷íèõ ñóì. Ïðèðîäíî, çàâæäè º ðèçèê îòðèìàòè çáèòîê – íà-
ïðèêëàä, ó ðàç³ áàíêðóòñòâà ï³äïðèºìñòâà, êîòðèé âèïóñòèâ ö³íí³ ïàïåðè,
àëå íà âåëèêèõ ÷àñîâèõ ãîðèçîíòàõ – â³ä 15 äî 30 ðîê³â ó ñåðåäíüîìó – ö³íí³
ïàïåðè ïðèíîñÿòü äîõ³ä.
Ïðè öüîìó âàæëèâî ðîçóì³òè, ùî íà ôîíäîâîìó ðèíêó íå ä³þòü çàêîíè
ô³çèêè – çîêðåìà ñèëà òÿæ³ííÿ. ×àñòî áàãàòî õòî ââàæàº, ùî îñê³ëüêè
àêö³¿ çíà÷íî çðîñëè çà íåâåëèêèé ïðîì³æîê ÷àñó, òî ¿õ îáîâ’ÿçêîâî ÷åêàº
ïàä³ííÿ. Öå íå çîâñ³ì òàê.
«Çâ³ðèíåöü» ôîíäîâîãî ðèíêó: «áèêè» ³ «âåäìåä³»
Ùîéíî âè ïîðèíåòå ó ñâ³ò ³íâåñòóâàííÿ ³ ïî÷íåòå êóïóâàòè ö³íí³
ïàïåðè, âè ëåäü íå ùîäíÿ ÷óòèìåòå íîâèíè ïðî «áèê³â» ÷è «âåäìåä³â» ³
çâåðòàòèìåòå óâàãó ñàìå íà öèõ «çâ³ð³â», àäæå çàâäÿêè ¿ì âè îáèðàòèìåòå

58 Розділ І
Біржова діяльність
ïîòð³áíó âàì ñòðàòåã³þ ³ òàêòèêó ³íâåñòóâàííÿ. Òîæ ÷îìó íà ôîíäîâ³é á³ðæ³
º «áèêè» òà «âåäìåä³», ùî âîíè òàì ðîáëÿòü?
Çàëåæíî â³ä òîãî, ÿê ³íâåñòîðè «â³ä÷óâàþòü» ðèíîê, ÿê³ ñòðàòå㳿
ïîâåä³íêè îáèðàþòü ³ ÿê ïîâîäÿòüñÿ íà ðèíêó, ¿õ ïðèéíÿòî ïîä³ëÿòè íà
«áèê³â» ³ «âåäìåä³â». ×îìó ñàìå ö³ çâ³ð³ – òî÷íî íå â³äîìî, àëå ââàæàºòüñÿ,
öå ïîâ’ÿçàíî ç òèì, ÿê ö³ òâàðèíè íàïàäàþòü íà ñóïðîòèâíèê³â.
Áèê ï³äêèäຠðîãàìè ñâîþ æåðòâó â ïîâ³òðÿ, âåäì³äü æå ñèëüíî âäàðÿº
ñóïðîòèâíèêà ³ ïðèòèñêຠéîãî äî çåìë³.
Ïðîâåäåìî àíàëîã³þ ç ôîíäîâèì ðèíêîì: ÿêùî ö³íè íà àêö³¿ ðóõà-
þòüñÿ âãîðó, òàêèé ðèíîê íàçèâàþòü áè÷à÷èì, ÿêùî ïàäàþòü óíèç – âåä-
ìåæèì.

²íâåñòîðàì äóæå âàæëèâî çíàòè õàðàêòåðèñòèêè áè÷à÷îãî ³ âåäìåæîãî


ðèíê³â. Îñü äåÿê³ ç íèõ.

Åêîíîì³êà Ôîíäîâèé ðèíîê òà åêîíîì³êà êðà¿íè ñèëüíî ïîâ’ÿçàí³:


ï³äïðèºìñòâà, àêö³ÿìè ÿêèõ òîðãóþòü íà ôîíäîâ³é á³ðæ³, º
÷àñòèíîþ åêîíîì³êè êðà¿íè.
Íà áè÷à÷îìó ðèíêó âñå íà ï³äéîì³: ñòàí åêîíîì³êè ïîë³ïøó-
ºòüñÿ, ç’ÿâëÿþòüñÿ íîâ³ ðîáî÷³ ì³ñöÿ, âàëîâèé âíóòð³øí³é ïðî-
äóêò (ÂÂÏ) çá³ëüøóºòüñÿ, ö³íè íà àêö³¿ ðîñòóòü. Á³ëüøå òîãî,
âíàñë³äîê ïîë³ïøåííÿ åêîíîì³êè êðà¿íè ó ëþäåé ñòຠá³ëüøå
ãðîøåé, à îòæå, âîíè ìîæóòü á³ëüøå âèòðà÷àòè, öå çíîâó æ òàêè
ñïðèÿº çì³öíåííþ åêîíîì³êè.
Íà âåäìåæîìó ðèíêó âñå íàâïàêè – öå ðèíîê ç³ ñïàäàþ÷îþ
òåíäåíö³ºþ: ðîçâèòîê åêîíîì³êè ñïîâ³ëüíþºòüñÿ, êîìïàí³¿
ïî÷èíàþòü çâ³ëüíÿòè ïðàö³âíèê³â, ð³âåíü áåçðîá³òòÿ çðîñòàº,
íàáëèæàºòüñÿ êðèçà, ëþäè âèòðà÷àþòü ìåíøå ãðîøåé, à îòæå,
á³ëüø³ñòü ï³äïðèºìñòâ íå îäåðæóþòü âåëèêèõ ïðèáóòê³â, à
çíèæåííÿ ïðèáóòê³â ïðÿìî âïëèâຠíà ðèíêîâó âàðò³ñòü àêö³é
³ ö³íè íà íèõ ïàäàþòü.

Фінансові механізми в економіці 59


Тема 3

Ïîïèò Íà áè÷à÷îìó ðèíêó ñïîñòåð³ãàºòüñÿ âèñîêèé ïîïèò ³ íèçüêà


³ ïðîïîçèö³ÿ ïðîïîçèö³ÿ ö³ííèõ ïàïåð³â, òîáòî áàãàòî ³íâåñòîð³â õî÷óòü
íà ö³íí³ êóïèòè ö³íí³ ïàïåðè, àëå ¿õ ìàëî õòî ïðîäàº, òîìó ö³íè íà àêö³¿
ïàïåðè ðîñòóòü, àäæå ³íâåñòîðè êîíêóðóþòü ì³æ ñîáîþ ï³ä ÷àñ êóï³âë³
àêö³é.
Íà âåäìåæîìó ðèíêó, íàâïàêè, ³íâåñòîð³â, ÿê³ õî÷óòü ïðîäàòè,
á³ëüøå, í³æ òèõ, ÿê³ õî÷óòü êóïèòè. Ïîïèò çíà÷íî íèæ÷èé â³ä
ïðîïîçèö³¿, òîìó ö³íè íà àêö³¿ ïàäàþòü.
Ïñèõîëîã³ÿ Ïñèõîëîã³ÿ ³íâåñòîðà ³ éîãî íàñòð³é âïëèâàþòü íà ïàä³ííÿ ÷è
³íâåñòîð³â çðîñòàííÿ ðèíêó.
Îñê³ëüêè íà áè÷à÷îìó ðèíêó âñå ³äå âãîðó, äîâ³ðà ³íâåñòîð³â
ì³öí³øàº, âîíè î÷³êóþòü, ùî ö³íè íà àêö³¿ ñêîðî çðîñòóòü, ³ òîìó
íàìàãàþòüñÿ êóïèòè ÿêîìîãà á³ëüøå àêö³é, îòæå, ê³ëüê³ñòü
³íâåñòèö³é çá³ëüøóºòüñÿ. ßêùî ³íâåñòîð íàëàøòîâàíèé îïòè-
ì³ñòè÷íî ³ ââàæàº, ùî àêö³¿ ï³äóòü âãîðó, éîãî íàçèâàþòü
«áèêîì». Áè÷à÷èé òðåíä íà ôîíäîâîìó ðèíêó ÷àñòî ïî÷èíàºòüñÿ
ùå äî òîãî, ÿê åêîíîì³êà ïîêàçóº ÿâí³ îçíàêè â³äíîâëåííÿ.
Íà áè÷à÷îìó ðèíêó á³ëüø³ñòü ³íâåñòîð³â äóæå àêòèâí³, âîíè
çàö³êàâëåí³ â òîìó, ùîá á³ëüøå êóïèòè ³ îòðèìàòè ïðèáóòîê. À
îáèðàòè àêö³¿ íà áè÷à÷îìó ðèíêó ëåãøå, òîìó ùî âñå éäå âãîðó.
Îäíàê ï³äéîì íà ðèíêó íå ìîæå òðèâàòè â³÷íî, äî òîãî æ ³íîä³
òàê³ ï³äéîìè ìîæóòü áóòè íåáåçïå÷íèìè, îñîáëèâî êîëè àêö³¿
ñòàþòü ïåðåîö³íåíèìè (òîáòî íå êîøòóþòü ñò³ëüêè, ñê³ëüêè çà
íèõ ïðîñÿòü ³ ïëàòÿòü) – ï³ñëÿ ï³äéîìó ö³íè ìîæóòü îáâàëèòèñÿ.
Íà âåäìåæîìó ðèíêó ³íâåñòîð îäðàçó ïåðåõîäèòü â³ä îïòèì³çìó
äî ñòðàõó ³ ïåñèì³çìó, ³ éîãî äîâ³ðà äî ôîíäîâîãî ðèíêó ï³ä-
ðèâàºòüñÿ. ßêùî ³íâåñòîð íàëàøòîâàíèé ïåñèì³ñòè÷íî ³ ââàæàº,
ùî àêö³¿ áóäóòü ïàäàòè, â³í – «âåäì³äü». Íà âåäìåæîìó ðèíêó
³íâåñòîðè íàëàøòîâàí³ íåãàòèâíî, âîíè áîÿòüñÿ, ùî çàçíàþòü
çáèòê³â óíàñë³äîê çíèæåííÿ ö³í íà ôîíäîâîìó ðèíêó ³ òîìó ïðî-
äàþòü àêö³¿ òà âêëàäàþòü ãðîø³ â ïàïåðè ç ô³êñîâàíèì äîõîäîì.
Íà âåäìåæîìó ðèíêó ³íâåñòîðàì âàæêî âèáðàòè ïðèáóòêîâ³
àêö³¿, àäæå ö³íè ïîñò³éíî ïàäàþòü. Îäíà ç³ ñòðàòåã³é çàðîáëÿííÿ
íà òàêîìó ðèíêó – ìåòîä êîðîòêèõ ïðîäàæ³â. ²íøà ñòðàòåã³ÿ –
÷åêàòè, ïîêè íå â³ä÷óºòå, ùî âåäìåæèé ðèíîê íàáëèæàºòüñÿ äî
ê³íöÿ, ³ ñêîðî ïî÷íåòüñÿ ï³äéîì, òîä³ é ïî÷èíàòè êóïóâàòè àêö³¿
â î÷³êóâàíí³ áè÷à÷îãî ðèíêó.

Îòæå, ùî ³íâåñòîðàì âàðòî ðîáèòè íà áè÷à÷îìó ³ âåäìåæîìó


ðèíêàõ?
Íà áè÷à÷îìó ðèíêó íàéêðàùå äëÿ ³íâåñòîðà – ñêîðèñòàòèñÿ çðîñòàí-
íÿì ö³í, òîáòî êóïèòè àêö³¿ íà ïî÷àòêó òðåíäó (òîä³, êîëè âîíè ñàìå ïî÷è-
íàþòü çðîñòàòè) çà íèçüêîþ ö³íîþ, à ïîò³ì ïðîäàòè ¿õ, êîëè âîíè äîñÿãíóòü
ñâ íàéâèùî¿ âàðòîñò³. Îäíàê òî÷íî âèçíà÷èòè, êîëè ðèíîê äîñÿãíå
äíà ³ ï³êó, – íåìîæëèâî. Çàãàëîì, êîëè ³íâåñòîðè ââàæàþòü, ùî ðèíîê

60 Розділ 1
Біржова діяльність
çðîñòàòèìå (³íâåñòîðè-áèêè), âîíè, øâèäøå çà âñå, îòðèìàþòü ïðèáóòîê íà
áè÷à÷îìó ðèíêó.
Îñê³ëüêè ö³íè éäóòü âãîðó, áóäü-ÿê³ âòðàòè ïîâèíí³ áóòè íåçíà÷íèìè
³ òèì÷àñîâèìè. ϳä ÷àñ áè÷à÷îãî ðèíêó ³íâåñòîð ìîæå àêòèâíî ³ âïåâíåíî
âêëàäàòè êîøòè ó âåëèêó ê³ëüê³ñòü àêö³é, òîìó ùî éìîâ³ðí³ñòü îäåðæàòè
ïðèáóòêè âèñîêà.
Íà âåäìåæîìó ðèíêó éìîâ³ðí³ñòü âòðàòè âèùà, îñê³ëüêè ö³íà íà
àêö³¿ ïîñò³éíî ïàäàº, ³ êîëè òàêå ïàä³ííÿ çàê³í÷èòüñÿ – íåâ³äîìî. Íàâ³òü
ÿêùî ³íâåñòîð âèð³øèâ âêëàäàòè ãðîø³, ñïîä³âàþ÷èñü íà ï³äéîì ðèíêó,
â³í, øâèäøå çà âñå, çàçíຠçáèòê³â ùå äî òîãî, ÿê â³äáóäåòüñÿ ðîçâîðîò
íà áè÷à÷èé ðèíîê. ßê óæå çàçíà÷àëîñü, á³ëüø³ñòü ³íâåñòîð³â çàðîáëÿþòü
íà òàêîìó ðèíêó, çä³éñíþþ÷è êîðîòê³ ïðîäàæ³, àáî ³íâåñòóþòü ó ïàïåðè
ç ô³êñîâàíèì äîõîäîì. ²íâåñòîð ìîæå òàêîæ âêëàäàòè êîøòè â çàõèùåí³
àêö³¿, íà ÿê³ ïðàêòè÷íî íå âïëèâàþòü çì³íè íà ðèíêó ³ ÿê³ º ñòàá³ëüíèìè
ÿê ï³ä ÷àñ ï³äéîìó, òàê ³ ï³ä ÷àñ ñïàäó.
Íàïðèêëàä, àêö³¿ ï³äïðèºìñòâ, ùî âèãîòîâëÿþòü òîâàðè ïåðøî¿ íåîá-
õ³äíîñò³, ÿê³ ëþäè êóïóþòü íåçàëåæíî â³ä åêîíîì³÷íèõ óìîâ. Äëÿ òîãî,
ùîá âèçíà÷èòè, ÿêèé çàðàç ðèíîê – áè÷à÷èé ÷è âåäìåæèé, – ïîòð³áíî äèâè-
òèñü íà äîâãîñòðîêîâèé òðåíä. Íåçíà÷í³ ðóõè â êîðîñòêîñòðîêîâîìó ïåð³îä³
ìîæóòü áóòè ðåàêö³ºþ ðèíêó íà ïåâíó ïîë³òè÷íó ÷è åêîíîì³÷íó ïîä³þ.
Ïðîòå õî÷à âèä ðèíêó âèçíà÷àºòüñÿ çàëåæíî â³ä òðèâàëîñò³ ïåð³îäó, ÿêèé âè
ðîçãëÿäàºòå, íå âñ³ äîâãîñòðîêîâ³ ðóõè íà ðèíêó ìîæíà îõàðàêòåðèçóâàòè
ÿê áè÷à÷³ àáî âåäìåæ³. ²íîä³ ðèíîê ìîæå ïðîõîäèòè ÷åðåç ïåð³îä ñòàãíàö³¿
(çàñò³é), êîëè â³í íàìàãàºòüñÿ çíàéòè íàïðÿìîê, ó ÿêîìó ðóõàòèñü äàë³.
Ó öüîìó ðàç³ ðóõè âíèç ³ âãîðó ïåðåêðèâàþòü îäèí îäíîãî, à â ³íâåñòîð³â
ôàêòè÷íî íåìàº í³ ïðèáóòê³â, í³ çáèòê³â. Òàêå ÿâèùå íàçèâàºòüñÿ á³÷íèì
òðåíäîì ðèíêó.
Íåìຠºäèíîãî ïðàâèëüíîãî ñïîñîáó, çàâäÿêè ÿêîìó ìîæíà ïåðåäáà-
÷èòè òåíäåíö³¿ íà ðèíêó, òîìó ³íâåñòîðè ïîâèíí³ âêëàäàòè ñâî¿ ãðîø³, çâà-
æàþ÷è íà ÿê³ñòü ³íâåñòèö³é, ³, çâè÷àéíî, ìàòè ÿêåñü óÿâëåííÿ ïðî äîâãî-
ñòðîêîâ³ òåíäåíö³¿ ðèíêó. Îñê³ëüêè ³ âåäìåæèé, ³ áè÷à÷èé ðèíêè ìàòèìóòü
âåëèêèé âïëèâ íà âàø³ ³íâåñòèö³¿, ïåðåä ïðèéíÿòòÿì ³íâåñòèö³éíîãî
ð³øåííÿ íå ïîñï³øàéòå, âèçíà÷òå, ùî â³äáóâàºòüñÿ íà ðèíêó. Ïåðåä òèì,
ÿê óâ³éòè íà ðèíîê, ïåðåêîíàéòåñÿ, ùî âè ñïðàâä³ ãîòîâ³ ³íâåñòóâàòè, ³
í³êîëè íå ³íâåñòóéòå â òå, ÷îãî íå ðîçó쳺òå.

Фінансові механізми в економіці 61


Тема 3

²². ÌÅÒÎÄÈ×ÍÈÉ ÁËÎÊ

Çàïèòàííÿ äëÿ àêòóàë³çàö³¿ çíàíü

1. Äå çä³éñíþâàëàñÿ òîðã³âëÿ òîâàðàìè â äàâí³ ÷àñè?


2. Íàâåä³òü ïðèêëàäè òîâàð³â, ÿê³ âèêîíóâàëè ðîëü ãðîøåé.

Íàâ÷àëüíèé ô³ëüì «ßê ïðàöþº ×èêàçüêà á³ðæà»

https://www.youtube.com/watch?v=5rMoNSsCAug
Çàïðîïîíóéòå ó÷íÿì ïåðåãëÿíóòè ôðàãìåíòè íàâ÷àëüíîãî ô³ëüìó
ïðî ×èêàçüêó á³ðæó, âèêîðèñòîâóþ÷è ïîñèëàííÿ â ìåðåæ³ «²íòåðíåò».

Îçíàéîìëåííÿ ç îñîáëèâîñòÿìè ä³ÿëüíîñò³


Óêðà¿íñüêî¿ ôîíäîâî¿ á³ðæ³

(http://ukrse.com.ua)

ijëîâà ãðà «Àêö³îíåð, àáî Îïåðàö³¿ íà ôîíäîâ³é á³ðæ³»

Îïèñ ãðè â äîäàòêàõ.


Ïîñèëàííÿ íà ãðó â ìåðåæ³ «²íòåðíåò»: http://ru.wikipedia.org/wiki/
Àêöèîíåð_(èãðà)

62 Розділ І
Біржова діяльність

Çàïèòàííÿ ³ çàâäàííÿ äëÿ îáãîâîðåííÿ

1. Ç ÿêîþ ìåòîþ ñòâîðþþòü á³ðæ³? ßê³ âîíè áóâàþòü?


2. Ùî òàêå ö³íí³ ïàïåðè ³ ÿêó ðîëü âîíè â³ä³ãðàþòü â åêîíîì³ö³
êðà¿íè?
3. Íàçâ³òü ó÷àñíèê³â á³ðæîâî¿ òîðã³âë³. ßêó ôóíêö³þ âîíè
âèêîíóþòü?

Фінансові механізми в економіці 63


Òåìà 4. ÏÎÄÀÒÊÎÂÀ ÑÈÑÒÅÌÀ
Êëþ÷îâ³ ïèòàííÿ
1. Ïîäàòêè.
2. Ïîäàòêîâà ñèñòåìà.
3. Ïîäàòêîâà äåêëàðàö³ÿ.
4. Äåðæàâíèé ³ ì³ñöåâ³ áþäæåòè.

Ö³ë³ óðîêó:
 ôîðìóâàòè çíàííÿ ïðî ïðèíöèïè ôóíêö³îíóâàííÿ ïîäàòêîâî¿ ñè-
ñòåìè;
 çíàòè, äëÿ ÷îãî ³ñíóº ïîäàòêîâà äåêëàðàö³ÿ;
 ðîçóì³òè çíà÷åííÿ ì³ñöåâèõ áþäæåò³â äëÿ äîáðîáóòó ãðîìàäè.

Îñíîâí³ ïîíÿòòÿ
Ïîäàòêè – âñòàíîâëåí³ âèùèì îðãàíîì çàêîíîäàâ÷î¿ âëàäè îáîâ’ÿçêîâ³
ïëàòåæ³, ÿê³ ñïëà÷óþòü ô³çè÷í³ òà þðèäè÷í³ îñîáè äî áþäæåòó â
ðîçì³ðàõ ³ â òåðì³íè, ïåðåäáà÷åí³ çàêîíîäàâñòâîì.
Ïîäàòêîâà ñèñòåìà – ñóêóïí³ñòü ïîäàòê³â, çáîð³â, ³íøèõ îáîâ’ÿçêîâèõ
ïëàòåæ³â ³ âíåñê³â äî áþäæåòó ³ äåðæàâíèõ ö³ëüîâèõ ôîíä³â, ÿê³ ä³þòü
ó âñòàíîâëåíîìó çàêîíîì ïîðÿäêó. Ñêëàäàºòüñÿ ç ïðÿìèõ ³ íåïðÿìèõ
ïîäàòê³â.
Ïîäàòêîâà äåêëàðàö³ÿ – îô³ö³éíà çàÿâà ïëàòíèêà ïîäàòê³â ïðî
îòðèìàí³ íèì çà ïåâíèé ïåð³îä ïðèáóòêè òà ðîçïîâñþäæóâàí³ íà íèõ
ïîäàòêîâ³ çíèæêè ³ ï³ëüãè.

Ïîòð³áíèé ÷àñ: 3–5 óðîê³â.

². ²ÍÔÎÐÌÀÖ²ÉÍÈÉ ÁËÎÊ

Ïîäàòêè ³ ïîäàòêîâà ñèñòåìà


Ïîäàòêè – öå îáîâ’ÿçêîâ³ ïëàòåæ³, ùî ñòÿãóþòüñÿ ç ãðîìàäÿí ³
ô³ðì íà êîðèñòü äåðæàâè. Çðîçóì³ëî, ùî áóäü-ÿêà äåðæàâà çàö³êàâëåíà ó
çáîð³ ïîäàòê³â – àäæå ö³ ãðîø³ âîíà âèòðà÷ຠíà îáîðîíó, îñâ³òó, òðàíñïîðòí³
ìàã³ñòðàë³, ïåíñ³éíå çàáåçïå÷åííÿ ³ òàêå ³íøå.
гçíîìàí³òí³ âèäè ïîäàòê³â ³ ìåòîäè ¿õ âèðàõîâóâàííÿ ñòàíîâëÿòü
ïîäàòêîâó ñèñòåìó. Óðÿä êîæíî¿ êðà¿íè çàêîíîäàâ÷î âñòàíîâëþº, ÿê³
ñàìå ïîäàòêè, â ÿêîìó ðîçì³ð³ òà â ÿê³é ôîðì³ ñòÿãóâàòè ç ï³äïðèºìñòâ,
îðãàí³çàö³é ÷è ãðîìàäÿí.
Ïîäàòêîâà ñèñòåìà – âàæëèâà ñêëàäîâà ñèñòåìè äåðæàâíèõ ô³íàí-
ñ³â, õî÷à ³ íå âèä³ëÿºòüñÿ â ¿õíþ îêðåìó ëàíêó. Âîíà â³ä³ãðຠïðîâ³äíó
ðîëü ó ôîðìóâàíí³ äåðæàâíèõ äîõîä³â, â³ä÷óòíî âïëèâàþ÷è íà äîõîäè
þðèäè÷íèõ ³ ô³çè÷íèõ îñ³á.
ßêùî ïðîàíàë³çóâàòè ïðàêòèêó ïîáóäîâè ïîäàòêîâèõ ñèñòåì ó áàãà-
òüîõ êðà¿íàõ Çàõ³äíî¿ ªâðîïè é îçíàéîìèòèñÿ ç íàóêîâèìè ðîçðîáêàìè

64 Розділ І
Податкова система
â÷åíèõ-åêîíîì³ñò³â â³ä ³ëüÿìà Ïåòò³ òà Àäàìà Ñì³òà äî ñüîãîäåííÿ, òî
ãîëîâí³ ïðèíöèïè ïîäàòêîâî¿ ñèñòåìè ìîæíà ñôîðìóëþâàòè òàê:
 ñóìà ñïëà÷åíîãî ïîäàòêó çàâæäè ìຠäîð³âíþâàòè âàðòîñò³ îòðè-
ìóâàíèõ â³ä äåðæàâè áëàã ³ ïîñëóã;
 óñ³ ïîäàòêè ïîâèíí³ áóòè òî÷íî âèçíà÷åí³ ùîäî ñòàâêè ïîäàòêó,
ñòðîêó ñïëàòè;
 ïëàòíèêè ïîäàòê³â ìàþòü áóòè ïî³íôîðìîâàí³ óðÿäîì, êóäè âè-
êîðèñòàíî êîæíó êîï³éêó ñïëà÷åíèõ íèìè ïîäàòê³â;
 íîâ³ ïîäàòêè ïîâèíí³ ââîäèòèñÿ ëèøå äëÿ ïîêðèòòÿ â³äïîâ³äíèõ
âèòðàò, à íå äëÿ ë³êâ³äàö³¿ äåô³öèòó;
 îá’ºêòîì îïîäàòêóâàííÿ ìîæå áóòè ò³ëüêè äîõ³ä, à íå éîãî äæåðåëî
³ ðîçì³ð âèòðàò;
 ïîäàòîê ìຠáóòè ïðîïîðö³éíèì äîõîäîâ³;
 ïðîãðåñ³ÿ îïîäàòêóâàííÿ, çàëåæíî â³ä çðîñòàííÿ äîõîäó, íå ïî-
âèííà ïåðåâèùóâàòè ðîçóìíîãî îïòèìóìó, ùî äîð³âíþº òðåòèí³
äîõîäó;
 óìîâè îïîäàòêóâàííÿ ìàþòü áóòè ïðîñòèìè ³ çðîçóì³ëèìè
ïëàòíèêîâ³; ïîäàòîê ñë³ä ñòÿãóâàòè ó çðó÷íèé äëÿ ïëàòíèêà ÷àñ ³
ïðèéíÿòíèì äëÿ íüîãî ìåòîäîì;
 ñë³ä óðàõîâóâàòè «äåøåâèçíó» ñòÿãóâàííÿ ïîäàòê³â.
Îñíîâí³ åëåìåíòè ïîäàòêîâî¿ ñèñòåìè
Ïîäàòêîâ³ ñòàâêè – öå âèçíà÷åíà ÷àñòêà ïðèáóòêó, ùî âñòàíîâëþºòü-
ñÿ ó â³äñîòêàõ ³ç íàñòóïíèì ïåðåðàõóâàííÿì ó áþäæåò. Çàçâè÷àé, âîíà
âñòàíîâëþºòüñÿ çã³äíî ç òàê çâàíîþ ïðîãðåñèâíîþ øêàëîþ: òîáòî ùî
á³ëüøèé ïðèáóòîê, òî âèùà ³ òà éîãî ÷àñòêà, ùî âèëó÷àºòüñÿ ÿê ïîäàòîê.
Ïðè öüîìó äåðæàâà íå ïîâèííà «ïåðåãèíàòè ïàëèöþ», àäæå â³äîìî:
ùî á³ëüøå ÷àñòèíà ïðèáóòêó âèðîáíèêà âèëó÷àºòüñÿ ÿê ïîäàòîê, òî ìåíøå
çàëèøàºòüñÿ ó âèðîáíèêà ñòèìóë³â äî ðîáîòè. Íàäì³ðíî âèñîê³ ïîäàòêè
âåäóòü àáî äî çíèæåííÿ àêòèâíîñò³ ï³äïðèºìö³â, àáî äî áàæàííÿ ñõîâàòè
ïðèáóòêè.
Ïîäàòêîâà áàçà – öå ô³êñîâàíèé ðîçì³ð ïðèáóòêó, ùî ï³äëÿãຠîïî-
äàòêîâóâàííþ. Çàãàëüíèé îáñÿã ïîäàòê³â, ùî âèëó÷àþòüñÿ, çàëåæèòü íå
ëèøå â³ä ïîäàòêîâî¿ ñòàâêè, à é â³ä ñóìè ïðèáóòê³â.
Ïîäàòêîâ³ ï³ëüãè – öå çàêîíîäàâ÷å çìåíøåííÿ ïîäàòêîâèõ ñòàâîê
àáî ïîäàòêîâî¿ áàçè äëÿ îêðåìèõ êàòåãîð³é ïëàòíèê³â ïîäàòê³â. Öèìè
ï³ëüãàìè, íàïðèêëàä, êîðèñòóþòüñÿ íàâ÷àëüí³ çàêëàäè, ë³êàðí³, òåàòðè, à
òàêîæ ³íâàë³äè òà ïåíñ³îíåðè.
Ôóíêö³¿ ïîäàòê³â
Åôåêòèâí³ñòü ãîñïîäàðñüêîãî ìåõàí³çìó áàãàòî â ÷îìó çàëåæèòü â³ä
÷³òêî ä³þ÷î¿ ñèñòåìè îïîäàòêîâóâàííÿ. Ó ðèíêîâ³é åêîíîì³ö³ ïîäàòêè
âèêîíóþòü ö³ëèé ðÿä ôóíêö³é.
Ðåãóëÿòèâíà. Ïîäàòêè – îäèí ³ç òèõ ô³íàíñîâèõ âàæåë³â, ùî íèìè
êåðóº ðèíêîâà åêîíîì³êà. Ìàíåâðóþ÷è ïîäàòêîâèìè ï³ëüãàìè ³ ñòàâêàìè,

Фінансові механізми в економіці 65


Тема 4
çì³íþþ÷è óìîâè îïîäàòêîâóâàííÿ, ââîäÿ÷è îäí³ òà â³äì³íÿþ÷è ³íø³
ïîäàòêè, äåðæàâà ñòâîðþº óìîâè äëÿ ïðèñêîðåíîãî ðîçâèòêó âèçíà÷åíèõ
ãàëóçåé âèðîáíèöòâ ³ âèð³øåííÿ ñîö³àëüíèõ çàâäàíü.
Ñòèìóëþâàëüíà. Ùîá ñïðèÿòè òåõí³÷íîìó ïðîãðåñîâ³, çá³ëüøåííþ
÷èñëà ðîáî÷èõ ì³ñöü ³ ðîçøèðåííþ âèðîáíèöòâà, äåðæàâà ïðàãíå àáî
çâ³ëüíèòè âêëàäåííÿ â ö³ ñôåðè â³ä îïîäàòêîâóâàííÿ, àáî íàäàòè ï³ëüãè.
Ðîçïîä³ëüíà. Çà äîïîìîãîþ ïîäàòê³â ó äåðæàâíîìó áþäæåò³ êîí-
öåíòðóþòüñÿ êîøòè, ùî éäóòü ïîò³ì íà íàéâàæëèâ³ø³ äåðæàâí³ ïîòðåáè.
Çà òàêîãî ïåðåðîçïîä³ëó êîøò³â ïð³îðèòåòè îáèðຠäåðæàâà. Ñàìå âîíà
ìîæå, íàïðèêëàä, íàïðàâèòè çíà÷í³ ãðîø³ íà ñîö³àëüí³ ïîòðåáè (ï³äòðèìêó
ïåíñ³îíåð³â ³ ìàëîçàáåçïå÷åíèõ), íà åêîëîã³÷íó ñèòóàö³þ, íà ñ³ëüñüêå
ãîñïîäàðñòâî ³ òàêå ³íøå.
Ô³ñêàëüíà. Öå – âèëó÷åííÿ ÷àñòèíè ïðèáóòê³â ï³äïðèºìñòâ ³ ãðîìà-
äÿí íà óòðèìàííÿ äåðæàâíîãî àïàðàòó, íåâèðîáíè÷³ ñôåðè òà îáîðîíó
êðà¿íè.
ßê³ ìè ïëàòèìî ïîäàòêè
ª ð³çí³ ïîäàòêè. Îäí³ ç íèõ – òàê çâàí³ íàö³îíàëüí³, ùî éäóòü ó
öåíòðàë³çîâàíèé áþäæåò äåðæàâè, ³íø³ – ðåã³îíàëüí³, ùî íàäõîäÿòü ó
ì³ñöåâèé áþäæåò.
Ïðèáóòêîâèé ïîäàòîê âèëó÷àºòüñÿ â êîæíîãî ïðàöþþ÷îãî ³ ñòàíî-
âèòü âèçíà÷åíèé â³äñîòîê â³ä çàðîá³òíî¿ ïëàòè.
Ïîäàòîê íà ìàéíî ïëàòÿòü ÿê ô³çè÷í³ îñîáè – âëàñíèêè áàãàòüîõ
áóäèíê³â, äà÷, çåìåëüíèõ ä³ëÿíîê, òàê ³ þðèäè÷í³ îñîáè – ï³äïðèºìñòâà.
Ïîäàòîê ç ïðèáóòêó çîáîâ’ÿçàíà ñïëà÷óâàòè äåðæàâ³ êîæíà ô³ðìà.
Ðîçì³ð öüîãî ïîäàòêó âèçíà÷àºòüñÿ ó â³äñîòêàõ â³ä ðîçì³ðó ïðèáóòêó.
Ïîäàòîê ³ç äîäàòêîâî¿ âàðòîñò³ (ÏÄÂ) ñïëà÷óþòü ïðîäàâö³ òîâàð³â
÷è ïîñëóã ³ ñòàíîâèòü â³í âèçíà÷åíèé â³äñîòîê â³ä äîäàíî¿ âàðòîñò³ òîâàðó
– ð³çíèö³ ì³æ ôàêòè÷íîþ, ïðîäàæíîþ ö³íîþ òîâàðó ³ âèòðàòàìè íà
éîãî âèðîáíèöòâî. ÏÄ íàéá³ëüøîþ ì³ðîþ â³äïîâ³äຠóìîâàì ðèíêîâî¿
åêîíîì³êè. Íå âèïàäêîâî â íàñ ó êðà¿í³ â³í ç’ÿâèâñÿ âæå íà ïî÷àòêó 1990-õ
ðîê³â, òîáòî ç ïåðåõîäîì íà ðèíêîâ³ ðåéêè. Çàðàç â³í äຠíàéá³ëüøó ÷àñòèíó
â³ä çàãàëüíî¿ ñóìè ïîäàòê³â.
Àêöèç – öå ïîäàòîê íà âèðîáíèöòâî ³ ñïîæèâàííÿ äåÿêèõ êîíêðåòíèõ
âèä³â òîâàð³â, ùî ìàþòü ñò³éêèé âèñîêèé ïîïèò (íàïðèêëàä, öèãàðêè,
ñïèðòí³ íàïî¿, áåíçèí ³ òàêå ³íøå).
Óñ³ ïåðåðàõîâàí³ ïîäàòêè ïîä³ëÿþòüñÿ íà ïðÿì³ ³ íåïðÿì³.
Ïðÿì³ ñïëà÷óþòüñÿ áåçïîñåðåäíüî ç ïðèáóòêó àáî ìàéíà (íàïðèêëàä,
ïðèáóòêîâèé ïîäàòîê).
Íåïðÿì³ – âõîäÿòü ó ö³íó òîâàðó.
Ó á³ëüøîñò³ êðà¿í ñâ³òó, âêëþ÷àþ÷è òàêîæ é Óêðà¿íó, ïðèéíÿòèé
óí³âåðñàëüíèé ïðèíöèï ñòÿãóâàííÿ ïîäàòê³â ³ç ô³çè÷íèõ îñ³á. Êîæåí
ãðîìàäÿíèí ïîâèíåí ïîäàòè â ïîäàòêîâó ³íñïåêö³þ îñîáèñòî íèì çàïîâíåíó
äåêëàðàö³þ ïðî ñâ³é ñóêóïíèé ïðèáóòîê çà ïîïåðåäí³é ð³ê (âêëþ÷àþ÷è

66 Розділ І
Податкова система

ñþäè ñóìè çà âñ³ âèäè âèêîíàíèõ íèì ðîá³ò). ²ç öüîãî ñóêóïíîãî ïðèáóòêó
é îá÷èñëþºòüñÿ ïðèáóòêîâèé ïîäàòîê.
Óòàþâàííÿ ïðèáóòêó êàðàºòüñÿ çà çàêîíîì!
Çà ñïëàòîþ ïîäàòê³â ïîêëèêàíà ñòåæèòè ïîäàòêîâà ïîë³ö³ÿ. Âîäíî-
÷àñ º áàãàòî ö³ëêîì ëåãàëüíèõ ñïîñîá³â îáìèíóòè ïîäàòêîâå çàêîíîäàâñòâî.
Íàïðèêëàä, ³ñíóþòü òàê³ êðà¿íè, â ÿêèõ îïîäàòêîâóâàííÿ àáî ñóòî ñèì-
âîë³÷íå, àáî çîâñ³ì â³äñóòíº. Ö³ êðà¿íè íàâ³òü çàíåñåíî äî Êíèãè ðåêîðä³â
óííåññà. Öå – Áàõðåéí, Áðóíåé, Êàòàð ³ Êóâåéò. ßêùî ÿêàñü ô³ðìà çàðåºñòðóº
â öèõ êðà¿íàõ ñâîþ ô³ë³þ – âîíà ³ çàêîí³â íå ïîðóøèòü, òà é ïðèáóòêè çáåðå-
æå. Íà öüîìó ïðèíöèï³, äî ðå÷³, áàçóºòüñÿ òàê çâàíèé «îôøîðíèé á³çíåñ».
Ç 1 ñ³÷íÿ 2011 ðîêó íàáðàâ ÷èííîñò³ íîâèé Ïîäàòêîâèé êîäåêñ Óêðà¿-
íè, ÿêèé çíà÷íî çì³íþº ñèñòåìó îïîäàòêóâàííÿ â Óêðà¿í³. Ó íîâîìó êîäåêñ³
çì³íåíî ê³ëüê³ñòü ³ ñêëàä çàãàëüíîäåðæàâíèõ ³ ì³ñöåâèõ ïîäàòê³â òà çáîð³â.
Çã³äíî ç Ïîäàòêîâèì êîäåêñîì â Óêðà¿í³ íà äàíèé ÷àñ ä³þòü 23 ïîäàòêè ³
çáîðè, ç íèõ 18 çàãàëüíîäåðæàâíèõ ³ 5 ì³ñöåâèõ.
Êð³ì óñòàíîâëåíîãî ïåðåë³êó ïîäàòê³â, äî-
ïóñêàºòüñÿ ñïðîùåíà óí³ô³êîâàíà ñèñòåìà îïîäàò-
êóâàííÿ ó ôîðì³ ô³êñîâàíîãî ³ ºäèíîãî ïîäàò-
ê³â äëÿ ñóá’ºêò³â ï³äïðèºìíèöüêî¿ ä³ÿëüíîñò³ òà
ô³êñîâàíîãî ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüêîãî ïîäàòêó.
×èííå â Óêðà¿í³ ïîäàòêîâå çàêîíîäàâñòâî
ïåðåäáà÷àº, ïî ñóò³, äâîð³âíåâó ñèñòåìó ¿õ âñòà-
íîâëåííÿ: çàãàëüíèé çàêîí, ó ÿêîìó âñòàíîâëþ-
ºòüñÿ ñóêóïí³ñòü ïîäàòê³â, ³ çàêîíè ç êîíêðåòíèõ
âèä³â ïîäàòê³â. Ïðè öüîìó îêðåì³ âèäè ïîäàòê³â ³ îáîâ’ÿçêîâèõ ïëàòåæ³â ó
çàêîíîäàâ÷îìó ïîðÿäêó íå áóëè â³äðåãóëüîâàí³. Ó çâ’ÿçêó ç öèì ðîçðîáëåíî
³ ï³äãîòîâëåíî äî çàòâåðäæåííÿ Ïîäàòêîâèé êîäåêñ, ÿê ºäèíèé çàêîíî-
äàâ÷èé àêò, ùî ðåãóëþº âñþ ïîäàòêîâó ñèñòåìó.
Çàãàëîì ÷èííà â Óêðà¿í³ ïîäàòêîâà ñèñòåìà â³äïîâ³äຠì³æíàðîä-
íèì ñòàíäàðòàì îïîäàòêóâàííÿ. Îñíîâíà ¿¿ â³äì³íí³ñòü ïîëÿãຠâ òîìó,
ùî ó ñòðóêòóð³ ïîäàòêîâèõ íàäõîäæåíü ïîêè ùî ïðîâ³äíà ðîëü íàëåæèòü
ïëàòåæàì ï³äïðèºìñòâ, à ïîäàòêè ç ãðîìàäÿí ñòàíîâëÿòü ìåíø ÿê 20%.
Çã³äíî ç Ïîäàòêîâèì êîäåêñîì Óêðà¿íè çä³éñíþºòüñÿ êëàñèô³êàö³ÿ
ïîäàòê³â çà ôîðìîþ îïîäàòêóâàííÿ, çà ñïîñîáîì ñòÿãíåííÿ, çàëåæíî â³ä
ð³âíÿ äåðæàâíèõ ñòðóêòóð, ÿê³ âñòàíîâëþþòü ïîäàòêè, çà åêîíîì³÷íèì
çì³ñòîì îá’ºêòà îïîäàòêóâàííÿ.
Ñüîãîäí³ îñíîâíèìè íåäîë³êàìè ÷èííî¿ ïîäàòêîâî¿ ñèñòåìè Óêðà¿íè,
ÿê³ ñòâîðþþòü çíà÷í³ ïðîáëåìè ÿê ñóá’ºêòàì ãîñïîäàðþâàííÿ, òàê ³
ïðåäñòàâíèêàì îðãàí³â êîíòðîëþ, à òàêîæ äåðæàâ³ â ö³ëîìó, º:
 âèñîêèé ð³âåíü ïîäàòêîâîãî íàâàíòàæåííÿ;
 íàÿâí³ñòü âåëèêî¿ ê³ëüêîñò³ ïîäàòê³â ³ çáîð³â, ùî ïîã³ðøóº ïîçèö³¿
Óêðà¿íè â ì³æíàðîäíèõ ðåéòèíãàõ ïðîñòîòè âåäåííÿ á³çíåñó;
 íåñòàá³ëüí³ñòü ïîäàòêîâîãî çàêîíîäàâñòâà;

Фінансові механізми в економіці 67


Тема 4
 íåäîñêîíàëà é çíà÷íî âèòðàòíà ñèñòåìà àäì³í³ñòðóâàííÿ ïîäàòê³â
³ çáîð³â òîùî.
Îòæå, ³ñíóº ïðîáëåìà ùîäî ïîë³ïøåííÿ àäì³í³ñòðóâàííÿ ïîäàòê³â
òà çáîð³â øëÿõîì ñòâîðåííÿ êë³ìàòó äîâ³ðè ì³æ îðãàíàìè äåðæàâíî¿
ïîäàòêîâî¿ ñëóæáè ³ á³çíåñó, à òàêîæ ñòâîðåííÿ åôåêòèâíî¿ ñèñòåìè
êîíñóëüòàö³éíîãî îáñëóãîâóâàííÿ ïëàòíèê³â ïîäàòê³â.
Ô³íàíñîâà àâòîíîì³ÿ ì³ñöåâèõ áþäæåò³â: óêðà¿íñüê³ ðåà볿 òà
³íîçåìíèé äîñâ³ä
Îäí³ºþ ç ö³ëåé çàñòîñóâàííÿ åôåêòèâíîãî ô³íàíñîâîãî ìåõàí³çìó
äëÿ ðåãóëþâàííÿ ñîö³àëüíî-åêîíîì³÷íîãî ðîçâèòêó àäì³í³ñòðàòèâíî-
òåðèòîð³àëüíèõ îäèíèöü êðà¿íè º äîñÿãíåííÿ ïåâíîãî ð³âíÿ ô³íàíñîâî¿
àâòîíî쳿 îðãàí³â ì³ñöåâîãî ñàìîâðÿäóâàííÿ. Ñàìîâðÿäóâàííÿ (àâòîíîìíå
ôóíêö³îíóâàííÿ) îçíà÷àº, ùî ð³øåííÿ îðãàí³çàö³¿ (ó òîìó ÷èñë³ é òåðè-
òîð³àëüíî¿), ÿêà ìຠàâòîíîì³þ, ïðèéìàþòü ¿¿ ÷ëåíè, ÿêi âèðiøóþòü ñâî¿
ñïðàâè ñïiëüíî. Òàêà îðãàíiçàöiÿ äëÿ óïðàâëiííÿ ñâî¿ìè ñïðàâàìè ñòâîðþº
ñâié àïàðàò, íå âòðà÷àþ÷è ïðè öüîìó âëàñòèâîñòåé ñàìîâðÿäóâàííÿ.
Çàêîí Óêðà¿íè «Ïðî ìiñöåâå ñàìîâðÿäóâàííÿ» âiä 21.05.1997 âè-
çíà÷ຠìiñöåâå ñàìîâðÿäóâàííÿ ÿê ïðàâî ³ çäàòíiñòü òåðèòîðiàëüíî¿ ãðî-
ìàäè ñàìîñòiéíî âèðiøóâàòè ïèòàííÿ ìiñöåâîãî çíà÷åííÿ. Ìiñöåâå
ñàìîâðÿäóâàííÿ ðåàëiçóþòü òåðèòîðiàëüíi ãðîìàäè ñië, ñåëèù i ìiñò áåç-
ïîñåðåäíüî àáî ÷åðåç ïðåäñòàâíèöüêi îðãàíè ìiñöåâîãî ñàìîâðÿäóâàííÿ
÷è ÷åðåç ¿õí³ âèêîíàâ÷i îðãàíè. Òèì ñàìèì ç þðèäè÷íîãî ïîãëÿäó ìiñöåâå
ñàìîâðÿäóâàííÿ º ïðàâîñïðîìîæíiñòþ ³ éîãî çàñòîñóâàííÿ ïîâèííî îáìå-
æóâàòèñü â³äïîâ³äíîþ ïðàâîâîþ áàçîþ.
Ôîðìîþ àâòîíîìi¿ âèñòóïຠôiíàíñîâà àâòîíîìiÿ. Ôiíàíñîâà íåçà-
ëåæíiñòü îðãàíiâ ìiñöåâîãî ñàìîâðÿäóâàííÿ ôîðìóºòüñÿ íà çàñàäàõ äîòðè-
ìàííÿ òåðèòîðiàëüíèõ iíòåðåñiâ ñòîñîâíî ñîöiàëüíî-åêîíîìi÷íîãî ðîçâèò-
êó àäì³í³ñòðàòèâíî-òåðèòîð³àëüíèõ îäèíèöü ³ ðåàëiçóºòüñÿ, âèõîäÿ÷è ç
ïðèíöèïó åêîíîìi÷íî¿ äîöiëüíîñòi. Ìåæi ôiíàíñîâî¿ íåçàëåæíîñòi îðãàíiâ
ìiñöåâîãî ñàìîâðÿäóâàííÿ âèçíà÷àþòüñÿ íîðìàòèâíî-ïðàâîâèìè àêòàìè.
Ïðè öüîìó âîíè îêðåñëþþòü ïåðø çà âñå ìåæi ôiíàíñîâî¿ íåçàëåæíîñòi
îðãàíiâ ìiñöåâîãî ñàìîâðÿäóâàííÿ ñòîñîâíî ¿õí³õ ôóíêöié ³ ôiíàíñóâàííÿ
âèêîíàííÿ öèõ ôóíêöié.
Ôiíàíñîâà àâòîíîìiÿ îðãàíiâ ìiñöåâîãî ñàìîâðÿäóâàííÿ – öå ¿õíÿ
ôiíàíñîâà íåçàëåæíiñòü ïðè âèêîíàííi ïîêëàäåíèõ íà íèõ ôóíêöié ³
ïîâíîâàæåíü. ßê óæå çàçíà÷àëîñü, òàêà àâòîíîìiÿ ïðîÿâëÿºòüñÿ ó ïðîöåñi
ñàìîñòiéíîãî ôîðìóâàííÿ, ðîçïîäiëó ³ âèêîðèñòàííÿ ôiíàíñîâèõ ðåñóðñiâ
îðãàíàìè ìiñöåâîãî ñàìîâðÿäóâàííÿ.
Ôiíàíñîâà àâòîíîìiÿ – öå ïðàâî â³äïîâ³äíî¿ òåðèòîðiàëüíî¿ ãðîìàäè
íà çäiéñíåííÿ ñàìîôiíàíñóâàííÿ òåðèòîðiàëüíîãî ãîñïîäàðñòâà.
Äëÿ ðåàëüíîãî çàáåçïå÷åííÿ ôiíàíñîâî¿ àâòîíîìi¿ îðãàíiâ ìiñöåâîãî
ñàìîâðÿäóâàííÿ ïîòðiáíå âèêîíàííÿ òàêèõ âèìîã äî ôîðìóâàííÿ áþäæåò-
íèõ êîøòiâ: äîñòàòíiñòü ôiíàíñîâèõ ðåñóðñiâ ³ ñòàáiëüíiñòü äæåðåë äîõî-

68 Розділ І
Податкова система
äiâ. Ôiíàíñîâà àâòîíîìiÿ îðãàíiâ ìiñöåâîãî ñàìîâðÿäóâàííÿ º îñíîâîþ
åôåêòèâíîãî íàäàííÿ íèìè ñóñïiëüíèõ ïîñëóã íàñåëåííþ òåðèòîðiàëüíèõ
ãðîìàä.
Äîñëiäæåííÿìè Ñâiòîâîãî áàíêó âñòàíîâëåíî, ùî ïîñèëåííÿ ôiíàí-
ñîâî¿ àâòîíîìi¿ ïîë³ïøóº ôiíàíñîâèé ñòàí ðåã³îí³â, à ¿¿ ïîñëàáëåííÿ –
ïîãiðøóº.
Ôiíàíñîâà àâòîíîìiÿ ìຠòðè êëþ÷îâ³ àñïåêòè ùîäî âñòàíîâëåííÿ
äæåðåë äîõîäiâ: áþäæåòíó ñàìîñòiéíiñòü, ïîäàòêîâó ñàìîñòiéíiñòü; ñàìî-
ñòiéíiñòü ùîäî âñòàíîâëåííÿ êîìóíàëüíèõ òàðèôiâ i ïîäàòêiâ çãiäíî ç
÷èííèì çàêîíîäàâñòâîì.
Çãiäíî ç³ ñòàòòåþ 9 Áþäæåòíîãî êîäåêñó Óêðà¿íè, ÿêîþ ïåðåäáà÷åíî
êëàñèôiêàöiþ äîõîäiâ áþäæåòó, äæåðåëà ôîðìóâàííÿ ôiíàíñîâèõ ðåñóðñiâ
îðãàíiâ ìiñöåâîãî ñàìîâðÿäóâàííÿ ìîæíà ðîçãëÿäàòè ç äâîõ ïîçèöié: ïî-
ïåðøå, öå êîøòè, ùî âiäîáðàæàþòüñÿ â ìiñöåâîìó áþäæåòi; ïî-äðóãå, öå
ôiíàíñîâi ðåñóðñè ïiäïðèºìñòâ (àìîðòèçàöiéíi âiäðàõóâàííÿ, ïðèáóòîê ³
ãðîøîâi äîõîäè íàñåëåííÿ), óòâîðåíi ó âiäïîâiäíîìó ðåã³îí³ òà âèêîðèñòàíi
íà ðîçâèòîê â³äïîâ³äíîãî òåðèòîðiàëüíîãî óòâîðåííÿ i ñïðÿìîâàíi íà
çàäîâîëåííÿ ñóñïiëüíèõ ïîòðåá.
Ôiíàíñîâi ðåñóðñè, ÿêi çîñåðåäæóþòüñÿ â ìiñöåâîìó áþäæåòi, âêëþ-
÷àþòü ïîäàòêîâi íàäõîäæåííÿ êîøòiâ, íåïîäàòêîâi íàäõîäæåííÿ êîøòiâ,
òðàíñôåðòè, äîõîäè âiä îïåðàöié ç êàïiòàëîì ³ ïîçèêè.
Çãiäíî iç çàãàëüíîþ êëàñèôiêàöiºþ ôiíàíñîâèõ ðåñóðñiâ, äæåðåëà ¿õ
ôîðìóâàííÿ ìîæíà ïîäiëèòè íà âíóòðiøíi ³ çîâíiøíi.
Äî âíóòðiøíiõ äæåðåë ôiíàíñîâèõ ðåñóðñiâ îðãàíiâ ìiñöåâîãî ñàìî-
âðÿäóâàííÿ ìîæíà âiäíåñòè âñi âèäè ïîäàòêîâèõ ³ íåïîäàòêîâèõ íàäõîä-
æåíü. Äî ïîäàòêîâèõ íàäõîäæåíü êîøòiâ íàëåæàòü: ïîäàòîê ³ç ðåêëàìè;
êîìóíàëüíèé ïîäàòîê; ãîòåëüíèé çáið; çáið çà ïàðêóâàííÿ àâòîòðàíñ-
ïîðòó, ðèíêîâèé çáið, çáið çà âèäà÷ó îðäåðà íà êâàðòèðó, çáið çà ïðàâî
âèêîðèñòàííÿ ìiñöåâî¿ ñèìâîëiêè, çáið çà ïðàâî ïðîâåäåííÿ àóêöiîíiâ,
çáið çà âèäà÷ó äîçâîëó íà ðîçìiùåííÿ îá’ºêòiâ òîðãiâëi; iíøi ìiñöåâi çáîðè.
Äî íåïîäàòêîâèõ íàäõîäæåíü êîøòiâ – âëàñíi íàäõîäæåííÿ áþäæåòíèõ
óñòàíîâ, íàäõîäæåííÿ âiä øòðàôiâ ³ ôiíàíñîâèõ ñàíêöié, àäìiíiñòðàòèâíi
çáîðè ³ ïëàòåæi; äîõîäè âiä íåêîìåðöiéíîãî ³ ïîái÷íîãî ïðîäàæó; äîõîäè
âiä âëàñíî¿ òà ïiäïðèºìíèöüêî¿ äiÿëüíîñòi; iíøi íåïîäàòêîâi íàäõîäæåííÿ.
Çàðóáiæíèé äîñâiä çàáåçïå÷åííÿ ôiíàíñîâî¿ àâòîíîìi¿ îðãàíiâ ìiñöå-
âîãî ñàìîâðÿäóâàííÿ
Ìîäåëü áþäæåòíî¿ ñèñòåìè ïîâèííà â³äïîâ³äàòè òèïó ì³ñöåâîãî
ñàìîâðÿäóâàííÿ, ïðèéíÿòîìó ó êðà¿í³.
Ïåðøèé òèï ì³ñöåâîãî ñàìîâðÿäóâàííÿ ôóíêö³îíóº â³äïîâ³äíî äî
ïðèíöèïó «êîðïîðàòèâíîãî óïðàâëiííÿ». Öåíòðàëüí³ îðãàíè âëàäè íå
çä³éñíþþòü áåçïîñåðåäí³é êîíòðîëü çà ì³ñöåâèìè îðãàíàìè âëàäè. Çíà÷íó
÷àñòèíó äîõîä³â ì³ñöåâîãî áþäæåòó ñòàíîâëÿòü âëàñí³ äîõîäè. Ïîä³áíèé
òèï ì³ñöåâîãî ñàìîâðÿäóâàííÿ ñêëàâñÿ ó Âåëèêîáðèòàí³¿. Äæåðåëàìè

Фінансові механізми в економіці 69


Тема 4
äîõîäiâ ìiñöåâèõ áþäæåòiâ ó Âåëèêîáðèòàíi¿ º: äîòàöi¿ òà ñóáñèäi¿, ÿêi
ïåðåêàçóþòü öåíòðàëüíi îðãàíè âëàäè. Íàéiñòîòíiøîþ ç íèõ º «äîïîìiæíà
ñóáñèäiÿ çà ðiâíåì ïîäàòêiâ», ùî íàäàºòüñÿ ó ôîðì³ öiëüîâîãî âíåñêó,
ÿêèé ðîçðàõîâóºòüñÿ âiäïîâiäíî äî ôiíàíñîâèõ ìîæëèâîñòåé êîæíîãî
ìiñöåâîãî îðãàíó âëàäè òà î÷iêóâàíèõ âèäàòêiâ. Êðiì òîãî, íàäàþòüñÿ
öiëüîâi ñóáñèäi¿ íà áóäiâíèöòâî æèòëà, óòðèìàííÿ ïîëiöi¿, òðàíñïîðòó ³
êàïiòàëüíi âèòðàòè; âiäðàõóâàííÿ äî ìiñöåâèõ áþäæåòiâ ó ôîðì³ ïëàòè çà
çåìëþ, ÿêà íå ïåðåáóâຠâ ñiëüñüêîãîñïîäàðñüêîìó óòðèìàííi, òà ïîäàòîê
íà íåðóõîìiñòü; iíøi äîõîäè – îðåíäíà ïëàòà çà æèòëî, îïëàòà ïîñëóã, ÿêi
íàäàþòü ìiñöåâi îðãàíè âëàäè.
Áëèçüêèì äî áðèòàíñüêîãî º ì³ñöåâå ñàìîâðÿäóâàííÿ ó Ñïîëó÷åíèõ
Øòàòàõ Àìåðèêè, îäíàê îðãàíè òàêîãî ñàìîâðÿäóâàííÿ ìàþòü ïðÿìå
ï³äïîðÿäêóâàííÿ ì³ñöåâèì îðãàíàì âëàäè. Ðîçïîä³ë ïîâíîâàæåíü ì³æ
ì³ñöåâèìè îðãàíàìè âëàäè ³ îðãàíàìè ì³ñöåâîãî ñàìîâðÿäóâàííÿ âèçíà-
÷àºòüñÿ ³íäèâ³äóàëüíî äëÿ êîæíîãî øòàòó ñóêóïí³ñòþ éîãî íîðìàòèâíî-
ïðàâîâèõ àêò³â. Äåöåíòðàë³çîâàíî ôîðìóþòüñÿ äîõîäè ì³ñöåâèõ áþäæåò³â,
áþäæåòó øòàòó, ñèñòåìà îïîäàòêóâàííÿ òàêîæ âàð³þºòüñÿ çà øòàòàìè,
ìຠ³íäèâ³äóàëüí³ îñîáëèâîñò³ áþäæåòíèé ïðîöåñ.
Äðóãèé òèï ì³ñöåâîãî ñàìîâðÿäóâàííÿ õàðàêòåðèçóºòüñÿ òèì, ùî
îðãàíè ì³ñöåâîãî ñàìîâðÿäóâàííÿ º ñàìîñò³éíèìè ó âèêîíàíí³ ñâî¿õ
ôóíêö³é (ñàìîñò³éí³ ³íñòèòóòè ñàìîâðÿäóâàííÿ), àëå îäíî÷àñíî âèêîíó-
þòü äåëåãîâàí³ ïîâíîâàæåííÿ öåíòðàëüíèõ îðãàí³â âëàäè. Îòæå, îðãàíè
ì³ñöåâîãî ñàìîâðÿäóâàííÿ ôóíêö³îíóþòü ÿê ñàìîâðÿäí³ äåðæàâí³ ³íñòè-
òóòè, âèêîíóþòü ôóíêö³¿ ì³ñöåâèõ îðãàí³â âëàäè ³ äåëåãîâàíó ÷àñòèíó
ïîâíîâàæåíü öåíòðàëüíèõ îðãàí³â âëàäè. Çîêðåìà, Îñíîâíèé çàêîí Íi-
ìå÷÷èíè ïåðåäáà÷ຠäîäåðæàííÿ ïðèíöèïó ïîâ’ÿçàíîñòi ïîâíîâàæåíü
òà âèòðàò i ïðèíöèïó âiäïîâiäíîñòi âèòðàò ³ äîõîäiâ ó âçàºìîâiäíîñèíàõ
ôåäåðàöi¿ òà çåìåëü ó ñôåði ôiíàíñiâ. Çàâäÿêè âíóòðiøíüîìó âçàºìîçâ’ÿçêó
ìiæ ðîçïîäiëîì ïîâíîâàæåíü ôåäåðàëüíèõ îðãàíiâ âëàäè òà îðãàíiâ âëàäè
çåìåëü, ç îäíîãî áîêó, òà ðîçïîäiëîì ìiæ íèìè äîõîäiâ âiä ïîäàòêiâ – ç
äðóãîãî, ïîêðèòòÿ âèòðàò ôåäåðàöi¿ òà çåìåëü íà çäiéñíåííÿ ïîñòàâëåíèõ
ïåðåä íèìè çàâäàíü çàáåçïå÷óºòüñÿ íàäõîäæåííÿìè iç âèçíà÷åíèõ äëÿ
êîæíîãî ðiâíÿ âëàäè äæåðåë.
Ïðèíöèï ïîâ’ÿçàíîñòi ïîêëàäåíî â îñíîâó âñiº¿ ôiíàíñîâî¿ ñèñòåìè
Íiìå÷÷èíè. Áþäæåòíà ñèñòåìà Íiìå÷÷èíè ñêëàäàºòüñÿ ç áþäæåòó Ôåäåðà-
öi¿, áþäæåòiâ çåìåëü i ãðîìàä. Òàêà áóäîâà äåùî íàãàäóº ñòðóêòóðó áþäæåò-
íî¿ ñèñòåìè Óêðà¿íè ç ðiâíÿìè Çâåäåíîãî, îáëàñíèõ ³ ìiñüêèõ àáî ñåëèù-
íèõ áþäæåòiâ. Àëå, íà âiäìiíó âiä Óêðà¿íè, ó Íiìå÷÷èíi (âiäïîâiäíî äî
ôåäåðàòèâíîãî óñòðîþ) óñi ñêëàäîâi áþäæåòíî¿ ñèñòåìè º äiéñíî àâòîíîì-
íèìè, òîáòî ñàìîñòiéíî ñêëàäàþòü áþäæåòè, ñòÿãóþòü ïîäàòêè ³ çáîðè, âè-
òðà÷àþòü êîøòè íà âèêîíàííÿ ôóíêöié, ÿêi ïiäïàäàþòü ïiä ¿õíþ þðèñäèê-
öiþ. Îñíîâîþ òàêèõ âçàºìîâiäíîñèí º çàêëàäåíi â Êîíñòèòóöi¿ Íiìå÷÷èíè
âèêëþ÷íi, êîíêóðóþ÷i òà ðàìêîâi çàêîíîäàâ÷i ïîâíîâàæåííÿ Ôåäåðàöi¿.

70 Розділ І
Податкова система
Äëÿ òðåòüîãî òèïó ì³ñöåâîãî ñàìîâðÿäóâàííÿ õàðàêòåðíèì º âèñîêèé
ð³âåíü àäì³í³ñòðàòèâíîãî êîíòðîëþ íàä ì³ñöåâèìè îðãàíàìè âëàäè ç
áîêó öåíòðàëüíèõ îðãàí³â âëàäè. Òàêèé òèï ìiñöåâîãî ñàìîâðÿäóâàííÿ
ðåàëiçîâàíèé ïîâíîþ ìiðîþ ó Ôðàíöi¿. Ïðè öüîìó ì³ñöåâ³ îðãàíè âëàäè
ìàþòü äîñèòü øèðîê³ ïîâíîâàæåííÿ ó ñôåð³ ðåàë³çàö³¿ íàö³îíàëüíî¿ ïîë³-
òèêè ñîö³àëüíî-åêîíîì³÷íîãî ðîçâèòêó ³ ðîçðîáêè ì³ñöåâî¿ êîíöåïö³¿
òàêîãî ðîçâèòêó.
Óòâîðåííÿ áàãàòîð³âíåâèõ áþäæåòíèõ ñèñòåì îáóìîâëþºòüñÿ íåîá-
õ³äí³ñòþ ô³íàíñîâîãî âèð³âíþâàííÿ ç îäíî÷àñíèì ïåðåðîçïîä³ëîì âëàäíèõ
ïîâíîâàæåíü ì³æ öåíòðàëüíèìè ³ ì³ñöåâèìè îðãàíàìè âëàäè. Ó ñâîþ
÷åðãó, íåîáõ³äí³ñòü ô³íàíñîâîãî âèð³âíþâàííÿ âèïëèâຠ³ç äîö³ëüíîñò³
âèð³âíþâàííÿ ñîö³àëüíî-åêîíîì³÷íîãî ðîçâèòêó ðåã³îí³â. Ïiäòâåðäæåííÿì
öüîãî º ïðàêòèêà íèçêè ðîçâèíóòèõ êðà¿í, òàêèõ ÿê Ñïîëó÷åíi Øòàòè
Àìåðèêè, Iñïàíiÿ, Àâñòðiÿ, Øâåéöàðiÿ, Øâåöiÿ, äå ìiñöåâi áþäæåòè
ìàþòü âèñîêó ôiíàíñîâó àâòîíîìiþ i ïðàêòè÷íî íå çàëåæàòü âiä áþäæåòó
öåíòðàëüíî¿ àäìiíiñòðàöi¿.
Äæåðåëàìè ôiíàíñóâàííÿ ìiñöåâèõ îðãàíiâ âëàäè áiëüøîñòi êðà¿í
Öåíòðàëüíî¿ òà Ñõiäíî¿ ªâðîïè º âëàñíi ôiíàíñîâi ðåñóðñè îðãàíiâ ìiñöåâîãî
ñàìîâðÿäóâàííÿ. Îòæå, âîíè ìàþòü çíà÷íó ôiíàíñîâó àâòîíîìiþ ùîäî
ôîðìóâàííÿ äîõiäíî¿ ÷àñòèíè ìiñöåâèõ áþäæåòiâ i âèòðà÷àííÿ öèõ êîøòiâ,
âñòàíîâëåííÿ ñòàâîê ìiñöåâèõ ïîäàòêiâ i çáîðiâ. Îäíàê äî ïîñèëåííÿ
ôiíàíñîâî¿ àâòîíîìi¿ îðãàíiâ ìiñöåâîãî ñàìîâðÿäóâàííÿ àïåëþþòü òi
ðåã³îíè, ùî ïåðåáóâàþòü íà âèñîêîìó ðiâíi ðîçâèòêó. Ó öüîìó ðàçi òàêå
ïîñèëåííÿ ôiíàíñîâî¿ àâòîíîìi¿ îðãàíiâ ìiñöåâîãî ñàìîâðÿäóâàííÿ îçíà-
÷àòèìå çìåíøåííÿ åôåêòèâíîñòi âèðiâíþâàííÿ ôiíàíñîâèõ ìîæëèâîñòåé.
Ó ïîñòiíäóñòðiàëüíèõ êðà¿íàõ ìiñöåâi îðãàíè âëàäè íàáóëè ïðàâà íà
ñâié ðîçñóä ³ ïiä ñâîþ âiäïîâiäàëüíiñòü íàäàâàòè ãðîìàäñüêi ïîñëóãè
íàñåëåííþ âiäïîâiäíèõ ðåã³îí³â. Ç îãëÿäó íà öå ñïîñòåðiãàºòüñÿ òåíäåíöiÿ
äî ïîñòóïîâîãî çðîñòàííÿ ðiâíÿ ôiíàíñîâî¿ àâòîíîìi¿ îðãàíiâ ìiñöåâîãî
ñàìîâðÿäóâàííÿ. Ïiä´ðóíòÿ ôiíàíñîâî¿ àâòîíîìi¿ îðãàíiâ ìiñöåâîãî
ñàìîâðÿäóâàííÿ ðîçâèíóòèõ êðà¿í ñòàíîâëÿòü ìiñöåâi ïîäàòêè ³ ìiñöåâi
íàäáàâêè äî çàãàëüíîäåðæàâíèõ ïîäàòêiâ. Ïðîöåñè ïîäiáíîãî õàðàêòåðó
âiäáóâàþòüñÿ íàâiòü ó êðà¿íàõ ç óêîðiíåíîþ öåíòðàëiçîâàíîþ âëàäîþ
(Êîðîëiâñòâî Éîðäàíiÿ, Ìàðîêêî, Êèòàé, Òà¿ëàíä òîùî).
Äîñèòü ÷àñòî â ðîçâèíóòèõ êðà¿íàõ ³ñíóº ðîçãàëóæåíà ñèñòåìà ì³ñöåâèõ
ïîäàòê³â ³ çáîð³â, ùî ´ðóíòóºòüñÿ íà ïðèíöèï³ îïòèìàëüíîãî ô³ñêàëüíîãî
íàâàíòàæåííÿ. Ïðè öüîìó ìåõàí³çì ñïðàâëÿííÿ ïîäàòê³â ìຠñóòòºâ³
â³äì³ííîñò³ â êîæí³é êðà¿í³ ³ ïðèíöèï îïòèìàëüíîñò³ îïîäàòêóâàííÿ
ðåàë³çóºòüñÿ ÿê çà ðàõóíîê çíèæåííÿ ïîäàòêîâèõ ñòàâîê ³ ðîçøèðåííÿ
áàçè îïîäàòêóâàííÿ, òàê ³ çà äîïîìîãîþ ñèñòåìè ï³ëüã, ñïðÿìîâàíèõ íà
äîñÿãíåííÿ êîíêðåòíèõ ö³ëåé ñîö³àëüíî-åêîíîì³÷íîãî ðîçâèòêó ðåã³îí³â.
Çíà÷íà êiëüêiñòü ìiñöåâèõ ïîäàòêiâ ³ çáîðiâ º ãàðàíòiºþ ñòàáiëüíîñòi
íàäõîäæåíü äî ìiñöåâèõ áþäæåòiâ. Ìiñöåâi ïîäàòêè ³ çáîðè ìàþòü ñóòòºâå

Фінансові механізми в економіці 71


Тема 4
çíà÷åííÿ ïðè ôîðìóâàííi áþäæåòiâ ìiñöåâîãî ñàìîâðÿäóâàííÿ â ðîçâèíóòèõ
êðà¿íàõ. Óñòàíîâëåííÿ ìiñöåâèõ ïîäàòêiâ i çáîðiâ ÷àñòî íå ïðèâîäèòü äî
¿õ åôåêòèâíî¿ ðåàëiçàöi¿. Íàïðèêëàä, â Åñòîíi¿ áóëî âïðîâàäæåíî òiëüêè
òðè ìiñöåâ³ ïîäàòêè: íà ðåêëàìó òà îãîëîøåííÿ, çàêðèòòÿ äîðiã i âóëèöü,
ìåõàíi÷íi çàñîáè ïåðåñóâàííÿ, ïðè÷îìó ïèòîìà âàãà âiä óïðîâàäæåííÿ öèõ
ïîäàòêiâ áóëà âêðàé íèçüêîþ (1,6% ìiñöåâèõ áþäæåòiâ).
Çàñëóãîâóº íà óâàãó òàêîæ äîñâiä ºâðîïåéñüêèõ êðà¿í ùîäî øëÿõiâ
çáiëüøåííÿ âëàñíèõ äîõîäiâ ìiñöåâî¿ âëàäè çà ðàõóíîê äîõîäiâ âiä íàäàííÿ
êîìóíàëüíèõ ïîñëóã. Íàïðèêëàä, öåíòðàëüí³ îðãàíè âëàäè ó êðà¿íàõ
Áàëò³¿ ìàþòü ïðàâî íàãëÿäó çà òàðèôàìè ï³äïðèºìñòâ êîìóíàëüíî¿ ³íôðà-
ñòðóêòóðè, õî÷à áåçïîñåðåäíüî òàðèôíó ïîë³òèêó îáóìîâëþþþòü ì³ñöåâ³
îðãàíè âëàäè. Ó öèõ êðà¿íàõ çàêîíîäàâ÷î âèçíà÷åíî ïåðåëiê ñôåð, ùî
íàëåæàòü äî êîìïåòåíöi¿ öåíòðàëüíîãî ³ ìiñöåâèõ óðÿäiâ. Ó êðà¿íàõ
Öåíòðàëüíî¿ ªâðîïè øâèäêî âiäáóëîñÿ ðåôîðìóâàííÿ òðàäèöiéíèõ ôîðì
íàäàííÿ ñóñïiëüíèõ ïîñëóã, ÷îìó ñïðèÿëè òàêi åëåìåíòè ðèíêîâîãî
ñåðåäîâèùà, ÿê íàäàííÿ ïîñëóã ïðèâàòíèìè îðãàíiçàöiÿìè, ¿õíÿ ó÷àñòü
ó âèðîáëåííi ñóñïiëüíèõ ïîñëóã, âèêîðèñòàííÿ â êîìóíàëüíié ñôåði
ðèíêîâèõ ìåõàíiçìiâ.
Óçàãàëüíåííÿ ö³º¿ ³íôîðìàö³¿ ùîäî äîñâiäó ôîðìóâàííÿ äîõîäiâ
ìiñöåâèõ áþäæåòiâ äຠçìîãó çðîáèòè âèñíîâîê ïðî òå, ùî ìiñöåâà âëàäà
ìຠíàéâèùèé ðiâåíü ïîäàòêîâî¿ àâòîíîìi¿ òîä³, êîëè âîíà ìîæå äîâiëüíî
(áåç áóäü-ÿêèõ îáìåæåíü) çìiíþâàòè ðîçìið ïîäàòêîâèõ ñòàâîê ³ íàäàâàòè
ïîäàòêîâi ïiëüãè. Çäåá³ëüøîãî, ó áàãàòüîõ óíiòàðíèõ äåðæàâàõ ïîäàòêîâi
ïîâíîâàæåííÿ ìiñöåâèõ îðãàíiâ âëàäè îáìåæóþòüñÿ ïðàâîì çìiíþâàòè
ñòàâêè ïåâíèõ ïîäàòêiâ (íåîáìåæåíî àáî â çàêîíîäàâ÷î âñòàíîâëåíèõ
ìåæàõ) ³ íàäàâàòè ïiëüãè. Ðiâåíü ô³íàíñîâî¿ àâòîíîìi¿ ìiñöåâèõ îðãàíiâ
âëàäè çàëåæèòü òàêîæ âiä òîãî, ÷è ìîæóòü âîíè âïëèâàòè íà íîðìàòèâè
ìiæáþäæåòíîãî ðîçïîäiëó çàãàëüíîäåðæàâíèõ ïîäàòêiâ.
Òàêèì ÷èíîì, äëÿ ñâ³òîâî¿ ïðàêòèêè õàðàêòåðíèì º ³ñíóâàííÿ â³ä-
ïîâ³äíîñò³ ì³æ ìîäåëëþ áþäæåòíî¿ ñèñòåìè ³ òèïîì ì³ñöåâîãî ñàìî-
âðÿäóâàííÿ. ²ñíóâàííÿ òàêî¿ â³äïîâ³äíîñò³ äຠçìîãó îðãàíàì ì³ñöåâîãî
ñàìîâðÿäóâàííÿ ïîâíîþ ì³ðîþ ðåàë³çîâóâàòè ñâîþ ô³íàíñîâó êîìïåòåíö³þ
³ âèêîíóâàòè âëàñí³ ÷è/òà äåëåãîâàí³ ïîâíîâàæåííÿ.  Óêðà¿í³ ³ñíóº
ðîçá³æí³ñòü ì³æ òèïîì ì³ñöåâîãî ñàìîâðÿäóâàííÿ ³ ìîäåëëþ áþäæåòíî¿
ñèñòåìè, ùî ïðèçâîäèòü äî ðîçðèâó ïîâ’ÿçàíèõ ïðàâîñïðîìîæíîñòåé îðãà-
í³â ì³ñöåâîãî ñàìîâðÿäóâàííÿ ³ ïîñèëåííÿ âåðòèêàëüíèõ äèñáàëàíñ³â.

²². ÌÅÒÎÄÈ×ÍÈÉ ÁËÎÊ

Çàïèòàííÿ äëÿ àêòóàë³çàö³¿ çíàíü

1. Ùî âè çíàºòå ïðî ïîäàòêè?


2. Äëÿ ÷îãî â äåðæàâ³ ³ñíóþòü ïîäàòêè?

72 Розділ І
Податкова система

Çàâäàííÿ

Çàïîâí³òü ñõåìó «Ïðèêëàäè ïîäàòê³â»


Ïðÿì³ ïîäàòêè:
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
Íåïðÿì³ ïîäàòêè:
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
Ïëàòåæ³ çà ðåñóðñè òà ³íø³ îáîâ’ÿçêîâ³ ïëàòåæ³:
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
Âíåñêè äî ö³ëüîâèõ ôîíä³â:
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
Äî ì³ñöåâèõ ïîäàòê³â ³ çáîð³â íàëåæàòü:
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________

Çàâäàííÿ «Îá÷èñëþºìî ðîçì³ð ïîäàòêó íà ïðèáóòîê»


Ñòàâêà ç ïîäàòêó íà ïðèáóòîê.
З 1 січня 2015 року набув чинності Закон України «Про внесення змін до
Податкового кодексу України та деяких законів України (щодо податкової
реформи)» від 28 грудня 2014 р., яким встановлено такі ставки податку
на доходи фізичних осіб:
15% – якщо база оподаткування для місячного оподатковуваного доходу
не перевищує 10-кратний розмір мінімальної заробітної плати (тобто
12 180 грн);
20% – якщо ж база оподаткування в календарному місяці перевищує
10-кратний розмір мінімальної зарплати, (раніше було 17%).
Âèçíà÷òå íàðàõîâàíó çàðîá³òíó ïëàòó ³ ðîçì³ð ïîäàòêó íà ïðè-
áóòîê, ÿêó ñïëàòèòü ñëþñàð ²âàíåíêî, óðàõîâóþ÷è, ùî îïëàòà éîãî ïðàö³
çä³éñíþºòüñÿ çà â³äðÿäíîþ ñèñòåìîþ: 10 äåòàëåé – 100 ãðí. Ó êâ³òí³ â³í
âèðîáèâ 280 äåòàëåé, à ó òðàâí³ – 355.

Фінансові механізми в економіці 73


Тема 4
³äïîâ³äü ______________________________________________
______________________________________________________________

Çàâäàííÿ «Ôóíêö³¿, ùî âèêîíóþòü ïîäàòêè»


Âêàæ³òü, ÿê³ ôóíêö³¿ âèêîíóþòü ïîäàòêè?
______________________________________________________
______________________________________________________________
______________________________________________________________
______________________________________________________________
______________________________________________________________

Ïðàêòè÷íà ðîáîòà 1
Çàïîâíþºìî ïîäàòêîâó äåêëàðàö³þ

ÄÅÊËÀÐÀÖ²ß
ïðî ìàéíî, äîõîäè, âèòðàòè ³ çîáîâ’ÿçàííÿ ô³íàíñîâîãî õàðàêòåðó
çà 2014 ð³ê
Ðîçä³ë ². Çàãàëüí³ â³äîìîñò³
1.

(ïð³çâèùå, ³ì’ÿ, ïî áàòüêîâ³, ðåºñòðàö³éíèé íîìåð îáë³êîâî¿ êàðòêè ïëàòíèêà ïîäàòê³â / ñåð³ÿ òà íîìåð ïàñïîðòà
ãðîìàäÿíèíà Óêðà¿íè - äåêëàðàíòà
2. ̳ñöå ïðîæèâàííÿ:

(ïîøòîâèé ³íäåêñ, îáëàñòü, ðàéîí, íàñåëåíèé ïóíêò, âóëèöÿ, íîìåð: áóäèíêó, êîðïóñó, êâàðòèðè äåêëàðàíòà)

3. Ïîñàäà:

4. ×ëåíè ñ³ì’¿ äåêëàðàíòà:


Ðåºñòðàö³éíèé íîìåð îáë³êîâî¿
êàðòêè ïëàòíèêà ïîäàòê³â / ñåð³ÿ
Ñòóï³íü çâ’ÿçêó Ïð³çâèùå, ³í³ö³àëè
³ íîìåð ïàñïîðòà ãðîìàäÿíèíà
Óêðà¿íè

Ðîçä³ë ²². ³äîìîñò³ ïðî äîõîäè


À. Îäåðæàí³ (íàðàõîâàí³) ç óñ³õ äæåðåë â Óêðà¿í³
Ñóìà îäåðæàíîãî (íàðàõîâàíîãî) äîõîäó
Ïåðåë³ê äîõîä³â
äåêëàðàíòà ÷ëåí³â ñ³ì’¿
Çàãàëüíà ñóìà ñóêóïíîãî äîõîäó, ãðèâí³, ó ò. ÷.:
çàðîá³òíà ïëàòà, ³íø³ âèïëàòè òà âèíàãîðîäè, íà-
ðàõîâàí³ (âèïëà÷åí³) äåêëàðàíòó â³äïîâ³äíî äî óìîâ
òðóäîâîãî àáî öèâ³ëüíî-ïðàâîâîãî äîãîâîðó (êð³ì âè-
ïëàò, çàçíà÷åíèõ ó ïîçèö³ÿõ 7, 8)

74 Розділ І
Податкова система

äîõ³ä â³ä âèêëàäàöüêî¿, íàóêîâî¿ ³ òâîð÷î¿ ä³ÿëüíîñò³,


ìåäè÷íî¿ ïðàêòèêè, ³íñòðóêòîðñüêî¿ òà ñóää³âñüêî¿
ïðàêòèêè ³ç ñïîðòó

(íàçâà çàêëàäó, óñòàíîâè òîùî, â ÿêèõ îäåðæàíî (íàðàõîâàíî) çàçíà÷åí³ â ö³é ïîçèö³¿ äîõîäè)

àâòîðñüêà âèíàãîðîäà, ³íø³ äîõîäè â³ä ðåàë³çàö³¿


ìàéíîâèõ ïðàâ ³íòåëåêòóàëüíî¿ âëàñíîñò³
äèâ³äåíäè, ïðîöåíòè
ìàòåð³àëüíà äîïîìîãà
äàðóíêè, ïðèçè, âèãðàø³ (íîâîð³÷íèé ïîäàðóíîê)
äîïîìîãà ïî áåçðîá³òòþ
àë³ìåíòè
ñïàäùèíà
ñòðàõîâ³ âèïëàòè, ñòðàõîâ³ â³äøêîäóâàííÿ, âèêóïí³
ñóìè òà ïåíñ³éí³ âèïëàòè, ùî ñïëà÷åí³ äåêëàðàíòó
çà äîãîâîðîì ñòðàõóâàííÿ, íåäåðæàâíîãî ïåíñ³éíîãî
çàáåçïå÷åííÿ òà ïåíñ³éíîãî âêëàäó
äîõ³ä â³ä â³ä÷óæåííÿ ðóõîìîãî ³ íåðóõîìîãî ìàéíà
äîõ³ä â³ä ïðîâàäæåííÿ ï³äïðèºìíèöüêî¿ òà íåçàëåæíî¿
ïðîôåñ³éíî¿ ä³ÿëüíîñò³
äîõ³ä â³ä â³ä÷óæåííÿ ö³ííèõ ïàïåð³â òà êîðïîðàòèâíèõ
ïðàâ
äîõ³ä â³ä ïåðåäàííÿ â îðåíäó (ñòðîêîâå âîëîä³ííÿ òà/
àáî êîðèñòóâàííÿ) ìàéíà
³íø³ âèäè äîõîä³â (íå çàçíà÷åí³ â ïîçèö³ÿõ 6–19)

Á. Îäåðæàí³ (íàðàõîâàí³) ç äæåðåë çà ìåæàìè Óêðà¿íè äåêëàðàíòîì


Ðîçì³ð äîõîäó
Íàçâà êðà¿íè
â ³íîçåìí³é âàëþò³ ïåðåðàõîâàíîãî ó ãðèâí³

Â. Îäåðæàí³ (íàðàõîâàí³) ç äæåðåë çà ìåæàìè Óêðà¿íè ÷ëåíàìè ñ³ì’¿ äåêëàðàíòà


Ðîçì³ð äîõîäó
Íàçâà êðà¿íè
â ³íîçåìí³é âàëþò³ ïåðåðàõîâàíîãî ó ãðèâí³

Ðîçä³ë ²²². ³äîìîñò³ ïðî íåðóõîìå ìàéíî


À. Ìàéíî, ùî ïåðåáóâຠó âëàñíîñò³, â îðåíä³ ÷è íà ³íøîìó ïðàâ³ êîðèñòóâàííÿ
äåêëàðàíòà, ³ âèòðàòè äåêëàðàíòà íà ïðèäáàííÿ òàêîãî ìàéíà àáî íà êîðèñòóâàííÿ íèì
Ñóìà âèòðàò (ãðí) íà

îðåíäó
̳ñöåçíàõîäæåííÿ îá’ºêòà Çàãàëüíà ïëîùà
Ïåðåë³ê îá’ºêò³â ÷è íà ³íøå
(êðà¿íà, àäðåñà) (êâ. ì) ïðèäáàííÿ
ïðàâî
ó âëàñí³ñòü
êîðèñòó-
âàííÿ

Çåìåëüí³ ä³ëÿíêè

Фінансові механізми в економіці 75


Тема 4

Æèòëîâ³ áóäèíêè

Êâàðòèðè

Ñàäîâèé (äà÷íèé)
áóäèíîê

Ãàðàæ³

²íøå íåðóõîìå
ìàéíî

Á. Ìàéíî, ùî ïåðåáóâຠó âëàñíîñò³, â îðåíä³ ÷è íà ³íøîìó ïðàâ³ êîðèñòóâàííÿ ÷ëåí³â


ñ³ì’¿ äåêëàðàíòà

Ïåðåë³ê îá’ºêò³â ̳ñöåçíàõîäæåííÿ îá’ºêòà (êðà¿íà, àäðåñà) Çàãàëüíà ïëîùà (êâ. ì)

Çåìåëüí³ ä³ëÿíêè

Æèòëîâ³ áóäèíêè

Êâàðòèðè

Ñàäîâèé (äà÷íèé)
áóäèíîê

Ãàðàæ³

Ðîçä³ë ²V. ³äîìîñò³ ïðî òðàíñïîðòí³ çàñîáè


À. Òðàíñïîðòí³ çàñîáè, ùî ïåðåáóâàþòü ó âëàñíîñò³, â îðåíä³ ÷è íà ³íøîìó ïðàâ³
êîðèñòóâàííÿ äåêëàðàíòà, ³ âèòðàòè äåêëàðàíòà íà ¿õ ïðèäáàííÿ (êîðèñòóâàííÿ)
Ñóìà âèòðàò (ãðí) íà

Ìàðêà/ìîäåëü (îá’ºì öèë³íäð³â îðåíäó


Ïåðåë³ê
äâèãóíà, êóá. ñì, ïîòóæí³ñòü äâèãóíà, гê âèïóñêó ÷è íà ³íøå
òðàíñïîðòíèõ çàñîá³â ïðèäáàííÿ
êÂò, äîâæèíà, ñì) ïðàâî
ó âëàñí³ñòü
êîðèñòó-
âàííÿ
Àâòîìîá³ë³
ëåãêîâ³
Àâòîìîá³ë³
âàíòàæí³
(ñïåö³àëüí³)

Âîäí³ çàñîáè

²íø³ çàñîáè

76 Розділ І
Податкова система

Á. Òðàíñïîðòí³ çàñîáè, ùî ïåðåáóâàþòü ó âëàñíîñò³, â îðåíä³ ÷è íà ³íøîìó ïðàâ³


êîðèñòóâàííÿ ÷ëåí³â ñ³ì’¿ äåêëàðàíòà
Ïåðåë³ê òðàíñïîðòíèõ Ìàðêà/ìîäåëü (îá’ºì öèë³íäð³â äâèãóíà, êóá. ñì,
гê âèïóñêó
çàñîá³â ïîòóæí³ñòü äâèãóíà, êÂò, äîâæèíà, ñì)

Àâòîìîá³ë³ ëåãêîâ³

Àâòîìîá³ë³ âàíòàæí³
(ñïåö³àëüí³)

Âîäí³ çàñîáè

Ïîâ³òðÿí³ ñóäíà

²íø³ çàñîáè

Ðîçä³ë V. ³äîìîñò³ ïðî âêëàäè ó áàíêàõ, ö³íí³ ïàïåðè òà ³íø³ àêòèâè


À. Âêëàäè ó áàíêàõ, ö³íí³ ïàïåðè òà ³íø³ àêòèâè, ùî ïåðåáóâàþòü ó âëàñíîñò³
äåêëàðàíòà, ³ âèòðàòè äåêëàðàíòà íà ïðèäáàííÿ òàêèõ àêòèâ³â (ãðí)
ó òîìó ÷èñë³
Ïåðåë³ê Óñüîãî
çà êîðäîíîì

Ñóìà êîøò³â íà ðàõóíêàõ ó áàíêàõ òà ³íøèõ


ô³íàíñîâèõ óñòàíîâàõ, ó ò. ÷.:
âêëàäåíèõ ó çâ³òíîìó ðîö³
Íîì³íàëüíà âàðò³ñòü ö³ííèõ ïàïåð³â, ó ò. ÷.:
ïðèäáàíèõ ó çâ³òíîìó ðîö³
Ðîçì³ð âíåñê³â äî ñòàòóòíîãî êàï³òàëó
òîâàðèñòâà, ï³äïðèºìñòâà, îðãàí³çàö³¿, ó ò. ÷.:
âíåñåíèõ ó çâ³òíîìó ðîö³

Á. Âêëàäè ó áàíêàõ, ö³íí³ ïàïåðè òà ³íø³ àêòèâè, ùî ïåðåáóâàþòü ó âëàñíîñò³


÷ëåí³â ñ³ì’¿ äåêëàðàíòà (ãðí)
ó òîìó ÷èñë³
Ïåðåë³ê Óñüîãî
çà êîðäîíîì
Ñóìà êîøò³â íà ðàõóíêàõ ó áàíêàõ òà ³íøèõ
ô³íàíñîâèõ óñòàíîâàõ
Íîì³íàëüíà âàðò³ñòü ö³ííèõ ïàïåð³â
Ðîçì³ð âíåñê³â äî ñòàòóòíîãî êàï³òàëó
òîâàðèñòâà, ï³äïðèºìñòâà, îðãàí³çàö³¿

Ðîçä³ë V². ³äîìîñò³ ïðî ô³íàíñîâ³ çîáîâ’ÿçàííÿ


À. Ô³íàíñîâ³ çîáîâ’ÿçàííÿ äåêëàðàíòà òà ³íø³ éîãî âèòðàòè (ãðí)
ó òîìó ÷èñë³
Ïåðåë³ê ô³íàíñîâèõ çîáîâ’ÿçàíü Óñüîãî
çà êîðäîíîì
Äîáðîâ³ëüíå ñòðàõóâàííÿ

Фінансові механізми в економіці 77


Тема 4
Íåäåðæàâíå ïåíñ³éíå çàáåçïå÷åííÿ
Óòðèìàííÿ çàçíà÷åíîãî ó ðîçä³ëàõ ²²²–V
ìàéíà
Ïîãàøåííÿ îñíîâíî¿ ñóìè ïîçèêè (êðåäèòó)
Ïîãàøåííÿ ñóìè ïðîöåíò³â çà ïîçèêîþ
(êðåäèòîì)
²íø³, íå çàçíà÷åí³ ó ðîçä³ëàõ ²²²–V âèòðàòè

Á. Ô³íàíñîâ³ çîáîâ’ÿçàííÿ ÷ëåí³â ñ³ì’¿ äåêëàðàíòà (ãðí)


ó òîìó ÷èñë³
Ïåðåë³ê ô³íàíñîâèõ çîáîâ’ÿçàíü Óñüîãî
çà êîðäîíîì
Äîáðîâ³ëüíå ñòðàõóâàííÿ
Íåäåðæàâíå ïåíñ³éíå çàáåçïå÷åííÿ
Óòðèìàííÿ çàçíà÷åíîãî ó ðîçä³ëàõ ²²²–V
ìàéíà
Ïîãàøåííÿ îñíîâíî¿ ñóìè ïîçèêè (êðåäèòó)
Ïîãàøåííÿ ñóìè ïðîöåíò³â çà ïîçèêîþ
(êðåäèòîì)

Äîñë³äæåííÿ
«Ðîëü ì³ñöåâèõ áþäæåò³â â åêîíîì³ö³ âàøîãî ðåã³îíó»

Ô³íàíñîâîþ îñíîâîþ ôóíêö³îíóâàííÿ îðãàí³â ì³ñöåâîãî ñàìî-


âðÿäóâàííÿ º ñôîðìîâàí³ áþäæåòí³ ðåñóðñè, ÿê³ çîñåðåäæåí³ â ì³ñöåâèõ
áþäæåòàõ, òîáòî áþäæåò – ãîëîâíèé ô³íàíñîâèé ïëàí â³äïîâ³äíî¿ àäì³í³-
ñòðàòèâíî-òåðèòîð³àëüíî¿ îäèíèö³ ³ çàáåçïå÷óº âèêîíàííÿ ôóíêö³é îðãà-
í³â ì³ñöåâèõ àäì³í³ñòðàö³é ³ ì³ñöåâîãî ñàìîâðÿäóâàííÿ, à åôåêòèâíî
ñôîðìîâàíà äîõ³äíà áàçà ì³ñöåâèõ áþäæåò³â, ó ñâîþ ÷åðãó, çàáåçïå÷óº 䳺âå
¿õíº ôóíêö³îíóâàííÿ.
Âèêîðèñòîâóþ÷è äîäàòêîâ³ äæåðåëà ³íôîðìàö³¿, ñêëàä³òü òà îõà-
ðàêòåðèçóéòå ñòðóêòóðó ïîäàòêîâèõ ³ íåïîäàòêîâèõ íàäõîäæåíü äî ì³ñ-
öåâîãî áþäæåòó.

Çàïèòàííÿ ³ çàâäàííÿ äëÿ îáãîâîðåííÿ

1. Ç ÿêèõ îñíîâíèõ äæåðåë ôîðìóºòüñÿ âàø ì³ñöåâèé áþäæåò?


2. Íàâåä³òü ïðèêëàäè ì³ñöåâèõ ïîäàòê³â. ×è äîö³ëüíà ¿õ ê³ëü-
ê³ñòü?
3. ßêó ðîëü â³ä³ãðຠíàïîâíåííÿ ì³ñöåâîãî áþäæåòó äëÿ äîáðîáóòó
ãðîìàäè?

78 Розділ І
ÐÎÇÄ²Ë ²²

ÍÎÂÀ
Ô²ÍÀÍÑÎÂÀ
ÖȲ˲ÇÀÖ²ß

79
Òåìà 5. ÃÐÎØβ ²ÄÍÎÑÈÍÈ
 ÑÓ×ÀÑÍÎÌÓ Ñ²Ҳ
Êëþ÷îâ³ ïèòàííÿ
1. Ãðîøîâà ñèñòåìà.
2. Áåçãîò³âêîâ³ ðîçðàõóíêè.
3. Åëåêòðîíí³ ãðîø³.
4. Âàëþòà.

Ö³ë³ óðîêó:
 óì³òè õàðàêòåðèçóâàòè îñîáëèâîñò³ ñó÷àñíèõ ãðîøîâèõ â³äíîñèí;
 ïîÿñíþâàòè, ùî òàêå ñâ³òîâ³ ãðîø³;
 ðîçïîâ³äàòè ïðî ãîëîâí³ âàëþòè ñâ³òó.

Îñíîâí³ ïîíÿòòÿ
Ãðîøîâà ñèñòåìà – öå âñòàíîâëåíà äåðæàâîþ ôîðìà îðãàí³çàö³¿
ãðîøîâîãî îá³ãó ó êðà¿í³.
Åëåêòðîíí³ ãðîø³ (e-money, e-ãðîø³, åëåêòðîííà ãîò³âêà, åëåêòðîíí³
îáì³íè, öèôðîâ³ ãðîø³, öèôðîâà ãîò³âêà ÷è öèôðîâ³ îáì³íè) – îçíà÷åííÿ
ãðîøåé ÷è ô³íàíñîâèõ çîáîâ’ÿçàíü, îáì³í ³ âçàºìîðîçðàõóíêè ç ÿêèìè
ïðîâîäÿòüñÿ çà äîïîìîãîþ ³íôîðìàö³éíèõ òåõíîëîã³é.
Âàëþòà – ãðîøîâà îäèíèöÿ, ùî âèêîðèñòîâóºòüñÿ äëÿ âèì³ðþâàííÿ
âåëè÷èíè âàðòîñò³ òîâàðó. Ïîíÿòòÿ «âàëþòà» âèêîðèñòîâóºòüñÿ ó
òðüîõ çíà÷åííÿõ: íàö³îíàëüíà âàëþòà – ãðîøîâà îäèíèöÿ äàíî¿ êðà¿íè
(óêðà¿íñüêà ãðèâíÿ, àìåðèêàíñüêèé äîëàð, ðîñ³éñüêèé ðóáëü òà ³í.);
³íîçåìíà âàëþòà (ãðîøîâ³ çíàêè ³íîçåìíèõ äåðæàâ) ³ ì³æíàðîäíà
(ðåã³îíàëüíà) âàëþòà (ñïåö³àëüí³ ïðàâà çàïîçè÷åííÿ – ÑÏÇ) òà ºâðî.

Ïîòð³áíèé ÷àñ: 2–4 óðîêè.

². ²ÍÔÎÐÌÀÖ²ÉÍÈÉ ÁËÎÊ

Åâîëþö³ÿ ôîðì ãðîøåé


Ó ðåçóëüòàò³ åâîëþö³¿ òîâàðíîãî ãîñïîäàðñòâà ³ âëàñòèâèõ éîìó
åêîíîì³÷íèõ â³äíîñèí ãðîøîâ³ ñèñòåìè ïîñòóïîâî çì³íþâàëèñÿ, íàáóâàëè
ð³çíèõ ôîðì, ÿê³ ìîæíà êëàñèô³êóâàòè çà ê³ëüêîìà êðèòåð³ÿìè (ðèñ. 4).
Çàëåæíî â³ä ôîðìè, â ÿê³é ôóíêö³îíóþòü ãðîø³, âèä³ëÿþòü òàê³ âèäè
ãðîøîâèõ ñèñòåì:
 ñèñòåìà ìåòàëåâîãî îá³ãó, êîëè ãðîøîâèé ìåòàë áåçïîñåðåäíüî
ïåðåáóâຠâ îá³ãó ³ âèêîíóº âñ³ ôóíêö³¿ ãðîøåé, à áàíêíîòè çàëè-
øàþòüñÿ ðîçì³ííèìè íà ìåòàë;
 ñèñòåìà ïàïåðîâî-êðåäèòíîãî îá³ãó, çà ÿêî¿ â îá³ãó ïåðåáóâàþòü
ëèøå íåðîçì³íí³ íà ãðîøîâèé ìåòàë çíàêè ãðîøåé – êàçíà÷åéñüê³
á³ëåòè àáî áàíêíîòè.

80 Розділ ІІ
Грошові відносини в сучасному світі

ȽɊɈɒɈȼȱ ɋɂɋɌȿɆɂ

Ɂɚɥɟɠɧɨ Ɂɚ ɯɚɪɚɤɬɟɪɨɦ
ɜɿɞ ɮɨɪɦɢ, Ɂɚ ɯɚɪɚɤɬɟɪɨɦ ɪɟɝɭɥɸɜɚɧɧɹ
ɜ ɹɤɿɣ ɮɭɧɤɰɿɨɧɭɸɬɶ ɟɤɨɧɨɦɿɱɧɨʀ ɧɚɰɿɨɧɚɥɶɧɨʀ
ɝɪɨɲɿ ɫɢɫɬɟɦɢ ɜɚɥɸɬɧɨʀ ɫɢɫɬɟɦɢ

ɋɢɫɬɟɦɢ
ɋɢɫɬɟɦɢ ɩɚɩɟɪɨɜɨ- ɇɟɪɢɧɤɨɜɿ
ɦɟɬɚɥɟɜɨɝɨ ɤɪɟɞɢɬɧɨɝɨ Ɋɢɧɤɨɜɿ (ɪɟɝɭɥɶɨɜɚɧɿ) ȼɿɞɤɪɢɬɿ Ɂɚɤɪɢɬɿ
ɨɛɿɝɭ ɨɛɿɝɭ

ɉɚɩɟɪɨɜɨ- ɋɢɫɬɟɦɚ
Ȼɿɦɟɬɚɥɿɡɦ Ɇɨɧɨɦɟɬɚɥɿɡɦ ɝɪɨɲɨɜɚ ɤɪɟɞɢɬɧɢɯ
ɫɢɫɬɟɦɚ ɝɪɨɲɟɣ

ɉɨɞɜɿɣɧɨʀ «Ʉɭɥɶɝɚɸɱɨʀ» ɦɿɞɧɢɣ ɫɪɿɛɧɢɣ ɡɨɥɨɬɢɣ


ɜɚɥɸɬɢ ɜɚɥɸɬɢ

«ɉɚɪɚɥɟɥɶɧɨʀ» Ɂɨɥɨɬɨ- ɇɨɜɿ ɮɨɪɦɢ


ɜɚɥɸɬɢ ɦɨɧɟɬɧɢɣ
ɫɬɚɧɞɚɪɬ

Ɂɨɥɨɬɨ- Ɂɨɥɨɬɨ-
ɡɥɢɜɤɨɜɢɣ ɞɟɜɿɡɧɢɣ
ɫɬɚɧɞɚɪɬ ɫɬɚɧɞɚɪɬ

Ðèñ. 4. Êëàñèô³êàö³ÿ ãðîøîâî¿ ñèñòåìè

Ñó÷àñíà ðèíêîâà åêîíîì³êà âèêîðèñòîâóº ð³çí³ ôîðìè ãðîøåé, âè-


íèêíåííÿ ÿêèõ ïîâ’ÿçàíå ç òðèâàëèì ðîçâèòêîì ñóñï³ëüíîãî îáì³íó.
Çà êðèòåð³ºì ìàòåð³àëüíî-ðå÷îâîãî çì³ñòó ðîçð³çíÿþòü äâ³ ãðóïè íîñ³¿â
ãðîøîâèõ âëàñòèâîñòåé: ïîâíîö³íí³ (òîâàðí³ ³ ìåòàëåâ³) ³ íåïîâíîö³íí³
(ïàïåðîâ³ ³ êðåäèòí³).
Ïîâíîö³íí³ – öå ãðîø³, íîì³íàëüíà âàðò³ñòü ÿêèõ â³äïîâ³äຠâàðòîñò³
áëàãîðîäíîãî ìåòàëó, ùî ì³ñòèòüñÿ â íèõ. Âîíè âèêîíóþòü óñ³ ôóíêö³¿
ãðîøåé ³ º çàãàëüíèì åêâ³âàëåíòîì (ðèñ. 5). Ïåðøèì ïðåäñòàâíèêîì
ïîâíîö³ííèõ ãðîøåé áóëè òîâàðí³ ãðîø³, ïîÿâà ÿêèõ ïðèçâåëà äî ïîÿâè
áåçë³÷³ òîâàð³â, ùî ïðåòåíäóâàëè íà ðîëü ãðîøåé. Ñïî÷àòêó öå áóëè
ïðåäìåòè ïåðøî¿ íåîáõ³äíîñò³ – õóäîáà, ñ³ëü, çåðíî, ðèáà, ÷àé, õë³á òîùî.
Íà çì³íó ïðåäìåòàì ïåðøî¿ íåîáõ³äíîñò³ â ðîë³ ãðîøåé ïîñòóïîâî ïðèéøëè
ïðåäìåòè ðîçêîø³ ³ ïðèêðàñè: íàìèñòî, ïåðëè, õóòðà òà ³í.

Нова фінансова цивілізація 81


Тема 5

Ðèñ. 5. Ïîâíîö³íí³ ãðîø³


Äðóãèé âåëèêèé ïîä³ë ïðàö³ ³ñòîòíî ðîçä³ëèâ ìåæ³ òîâàðíîãî âè-
ðîáíèöòâà é îáì³íó ³ ïðèñêîðèâ ðîçâèòîê ðèíêó.  îáì³í ïî÷àëè íàäõîäèòè
íå ïðîñòî íàäëèøêè òîâàð³â, à òîâàðè äëÿ äàíî¿ ö³ë³. Ö³ òîâàðè ïîâèíí³
áóëè ïîðîäèòè íîâ³ âèìîãè äî çíàðÿäü îáì³íó, ùî âîëîä³ëè á îäíîð³äí³ñòþ
ìåòàëó, ïîä³ëüí³ñòþ, òðèâàëèé ÷àñ çáåð³ãàëè ñâîþ âàðò³ñòü. Íà ¿õíº ì³ñöå
ðèíîê ñòèõ³éíî âèñóíóâ ìåòàë. Ïî÷àëàñÿ òðèâàëà åðà ïàíóâàííÿ ìåòàëå-
âèõ ãðîøåé.
Íåïîâíîö³íí³ ãðîø³ – öå ãðîø³, ÿê³ íå ìàþòü âëàñíî¿ ñóáñòàíö³îíàëü-
íî¿ âàðòîñò³ (ðèñ. 6).

Ðèñ. 6. Íåïîâíîö³íí³ ãðîø³

82 Розділ ІІ
Грошові відносини в сучасному світі
Óñ³ âîíè çàñòîñîâóþòüñÿ ÿê ãðîø³ ëèøå òîìó, ùî, îäåðæóþ÷è ¿õ
ÿê ïëàòåæ³, ó÷àñíèêè ä³ëîâèõ óãîä ðîçðàõîâóþòü âèêîðèñòàòè ¿õ äëÿ
ìàéáóòí³õ ïëàòåæ³â. Çàãàëüíà ê³ëüê³ñòü âèïóùåíèõ â îá³ã íåïîâíîö³ííèõ
ãðîøåé âèçíà÷àºòüñÿ çàêîíàìè ãðîøîâîãî îá³ãó ³ ïðè ¿õ ïîðóøåíí³ â
ðåçóëüòàò³, íàïðèêëàä, íàäì³ðíîãî âèïóñêó òàêèõ ãðîøåé â³äáóâàºòüñÿ ¿õ
çíåö³íþâàííÿ ç óñ³ìà íàñë³äêàìè, ùî âèïëèâàþòü ³ç öüîãî.

Âèäè ñó÷àñíèõ ãðîøåé


Ïàïåðîâ³ ãðîø³ – öå íåðîçì³íí³ íà ìåòàë çíàêè âàðòîñò³, ÿê³ âèïóñêàº
äåðæàâà äëÿ ïîêðèòòÿ ñâî¿õ (áþäæåòíèõ) âèòðàò, ³ âîíà íàä³ëÿº ¿õ ïðè-
ìóñîâèì êóðñîì, âîíè âèçíàþòüñÿ çàêîíîäàâ÷î îáîâ’ÿçêîâèìè äî ïðè-
éìàííÿ â óñ³õ âèäàõ ïëàòåæ³â. ̳ðèëîì ¿õ åì³ñ³¿ ñòຠíå ïîòðåáà â îáîðîò³
ïëàò³æíèõ çàñîá³â, à ïîòðåáà äåðæàâè ó ô³íàíñóâàíí³ áþäæåòíîãî äåô³-
öèòó. Òîìó òàê³ ãðîø³ íàçèâàþòü ùå äåêðåòíèìè, àáî êàçíà÷åéñüêèìè.
Ïàïåðîâ³ ãðîø³ ìàþòü ñâîþ âàðò³ñòü, ïîâ’ÿçàíó ³ç çàòðàòàìè ïðàö³
íà âèãîòîâëåííÿ ñïåö³àëüíî¿ ïàïåðîâî¿ ãðîøîâî¿ ñòð³÷êè, çàõèñòîì ¿õ â³ä
ï³äðîáêè, äðóêóâàííÿì, çáåðåæåííÿì ³ ò. ³í. Ö³ âèòðàòè ð³çí³ â ð³çíèõ
êðà¿íàõ. Ùî á³ëüøå çàõèùåí³ â³ä ï³äðîáîê ò³ àáî ³íø³ ïàïåðîâ³ ãðîø³, òî
äîðîæ÷å ¿õíº âèðîáíèöòâî. Äîëàð ÑØÀ, ùî ìຠá³ëüøå í³æ 40 ñòóïåí³â
çàõèñòó, ïîòðåáóº äëÿ ñâîãî âèðîáíèöòâà â³ä÷óòíèõ âèòðàò. Íà êîæíó
òèñÿ÷ó áàíêíîò ó ÑØÀ âèòðà÷àþòü ïî 60 äîëàð³â.
Íàøà íàö³îíàëüíà âàëþòà – ãðèâíÿ – ñïî÷àòêó (1992 ð.) áóëà íà-
äðóêîâàíà çà êîðäîíîì – ó Êàíàä³. Âîíà ìàëà 17 ñòóïåí³â çàõèñòó ³ îá³éøëà-
ñÿ ïî 24,1 äîë. çà òèñÿ÷ó áàíêíîò. Àëå âæå 1994 ðîêó â Êèºâ³ çàïðàöþâàëà
âëàñíà ôàáðèêà Äåðæçíàêó, ùî ìຠñó÷àñíå äðóêàðñüêå óñòàòêóâàííÿ
³ çàáåçïå÷óº âèïóñê óñ³º¿ íåîáõ³äíî¿ ê³ëüêîñò³ áàíêíîò. À ç óâåäåííÿì ó
ä³þ 1997 ðîêó â Ìàëèí³ Ôàáðèêè áàíêíîòíîãî ïàïåðó îäåðæàíî âëàñíèé
çàìêíóòèé òåõíîëîã³÷íèé öèêë âèðîáíèöòâà áàíêíîò.
Îäíàê âëàñíà âàðò³ñòü ïàïåðîâèõ ãðîøåé íå éäå í³ â ÿêå ïîð³âíÿííÿ ç
¿õíüîþ íîì³íàëüíîþ âàðò³ñòþ, òîáòî ç ò³ºþ âàðò³ñòþ ãðîøîâîãî òîâàðó, ÿêó
âîíè ïðåäñòàâëÿþòü. Ó öüîìó ñåíñ³ ãîâîðÿòü ïðî òå, ùî ïàïåðîâ³ ãðîø³ íå
ìàþòü âàðòîñò³.
Ðàçîì ³ç ââåäåííÿì ó ãðîøîâèé îá³ã ïàïåðîâèõ ãðîøåé âèíèêëà é
³íôëÿö³ÿ.
Âèçíà÷àëüíèìè îçíàêàìè ïàïåðîâèõ ãðîøåé º ¿õí³é âèïóñê äëÿ ïî-
êðèòòÿ áþäæåòíîãî äåô³öèòó; íåðîçì³íí³ñòü íà çîëîòî; ïðèìóñîâå çà-
ïðîâàäæåííÿ â îáîðîò; íåñòàá³ëüí³ñòü êóðñó ³ íåìèíó÷å çíåö³íåííÿ.
Ö³ îçíàêè âëàñòèâ³ íàñàìïåðåä ãðîøàì, ùî åì³òóþòüñÿ áåçïîñåðåäíüî
óðÿäîì â îñî̳᳠í³ñòåðñòâà ô³íàíñ³â. Çâè÷àéíî âîíè íàçèâàþòüñÿ êàçíà-
÷åéñüêèìè á³ëåòàìè, çîáîâ’ÿçàííÿìè òîùî. Àëå öèõ îçíàê ìîæóòü íàáóòè
³ ãðîø³, ÿê³ åì³òóþòüñÿ áàíêàìè, çîêðåìà öåíòðàëüíèì áàíêîì, ÿêùî ¿õ-
íÿ åì³ñ³ÿ ñïðÿìîâóºòüñÿ íà ô³íàíñóâàííÿ áþäæåòíîãî äåô³öèòó. Ïðî öå
ïåðåêîíëèâî ñâ³ä÷èòü äîñâ³ä Óêðà¿íè 1991–1993 ðð., êîëè êðåäèòíà åì³ñ³ÿ

Нова фінансова цивілізація 83


Тема 5
Íàö³îíàëüíîãî áàíêó ïåðåòâîðèëàñÿ ó êëþ÷îâå äæåðåëî ô³íàíñóâàííÿ
áþäæåòíèõ âèòðàò. ßê íàñë³äîê – çíåö³íåííÿ óêðà¿íñüêèõ ãðîøåé çà 1993
ð³ê ó 100 ðàç³â.
Êðåäèòí³ ãðîø³ – öå ãðîø³ îñîáëèâîãî òèïó, ùî íåðîçì³íí³ íà çîëî-
òî, à â îá³ã âèïóñêàþòüñÿ öåíòðàëüíèì (Íàö³îíàëüíèì) áàíêîì ÿê áàíê-
íîòè. Ïî÷àòêîâîþ ôîðìîþ êðåäèòíèõ ãðîøåé áóëà áîðãîâà ðîçïèñêà (äîêó-
ìåíò, ÿêèì îôîðìëþâàëèñÿ êðåäèòí³ â³äíîñèíè ì³æ ïîçè÷àëüíèêîì ³
êðåäèòîðîì), ùî âïåðøå ç’ÿâèëàñÿ â ²òà볿 ó XII ñòîë³òò³. Ñïî÷àòêó áîðãîâ³
ðîçïèñêè áóëè çàñîáîì ïåðåêàçó ãðîøåé, à ïîò³ì ñòàëè âèêîðèñòîâóâàòèñü
ÿê çàñ³á ïëàòåæó, ïðîòÿãîì ÷àñó ö³ áîðãîâ³ ðîçïèñêè îòðèìàëè íàçâó
«âåêñåëü».
Îçíàéîìèìîñü ³ç â³äì³ííîñòÿìè çîëîòèõ ãðîøåé â³ä ïàïåðîâèõ
(òàáë. 2) ³ â³äì³ííîñòÿìè êðåäèòíèõ ãðîøåé â³ä ïàïåðîâèõ (òàáë. 3).
Òàáëèöÿ 2
³äì³ííîñò³ çîëîòèõ ãðîøåé â³ä ïàïåðîâèõ
Çîëîò³ ãðîø³ Ïàïåðîâ³ ãðîø³
Ïîâíîö³íí³ Íåïîâíîö³íí³
Âèïóñêàþòüñÿ äåðæàâíèì êàçíà÷åéñòâîì
Ìàþòü ñóòòºâó âíóòð³øíþ
àáî öåíòðàëüíèì áàíêîì ³ ïåðåáóâàþòü
âàðò³ñòü
â îá³ãó ç ïðèìóñîâèì êóðñîì
Âèíèêàþòü ó ðåçóëüòàò³
³ñòîðè÷íîãî ðîçâèòêó ª çàì³ííèêàìè ïîâíîö³ííèõ ãðîøåé
òîâàðíîãî îáì³íó
ª ì³ðîþ âàðòîñò³ âñ³õ
ª çàñîáîì ô³êñàö³¿ âàðò³ñíèõ ïðîïîçèö³é
³íøèõ òîâàð³â

Òàáëèöÿ 3
³äì³ííîñò³ êðåäèòíèõ ãðîøåé â³ä ïàïåðîâèõ
Êðåäèòí³ ãðîø³ Ïàïåðîâ³ ãðîø³
Âèíèêàþòü ³ç ôóíêö³¿ ãðîøåé
Âèíèêàþòü ³ç ôóíêö³¿ ãðîøåé ÿê çàñîáó îá³ãó
ÿê çàñîáó ïëàòåæó
Âèïóñêàþòüñÿ áàíêîì Åì³òóþòüñÿ äåðæàâíèì îðãàíîì
äëÿ êðåäèòóâàííÿ ä³ëîâèõ óãîä àáî öåíòðàëüíèì áàíêîì â³ä ³ìåí³ äåðæàâè
Íàä³ëåí³ äåðæàâîþ ïðèìóñîâèì êóðñîì,
Íå ìàþòü ïðèìóñîâîãî êóðñó
îáîâ’ÿçêîâ³ äî ïðèéíÿòòÿ

Ðîçãëÿíåìî äåÿê³ ð³çíîâèäè êðåäèòíèõ ãðîøåé.


Äåïîçèòí³ ãðîø³ – öå âèä êðåäèòíèõ ãðîøåé, ùî ñòâîðþþòüñÿ íà îñíîâ³
áàíê³âñüêèõ âêëàä³â ³ ñèñòåìè ñïåö³àëüíèõ ðîçðàõóíê³â, ÿê³ çä³éñíþþòüñÿ
ì³æ áàíêàìè øëÿõîì ïåðåíåñåííÿ ñóì ç îäíîãî ðàõóíêà íà ³íøèé.
Óñï³øíå ôóíêö³îíóâàííÿ äåïîçèòíèõ ãðîøåé ìîæëèâå ò³ëüêè
çà óìîâè âèñîêîãî ð³âíÿ ðîçâèòêó áàíê³âñüêî¿ ñïðàâè, êîëè êîæíèé

84 Розділ ІІ
Грошові відносини в сучасному світі
ñóá’ºêò ãðîøîâîãî îá³ãó ìîæå â³ëüíî ïîêëàñòè ñâî¿ ãðîø³ â áàíê, óçÿòè ¿õ
çâ³äòè, øâèäêî ïåðåâåñòè â áóäü-ÿêèé ïóíêò ³ éîìó ãàðàíòóºòüñÿ ïîâíå
¿õ çáåðåæåííÿ. Çà öèõ óìîâ âëàñíèê ãðîøåé íà ðàõóíêó â áàíêó ìîæå
äàòè äîðó÷åííÿ îñòàííüîìó ïåðåðàõóâàòè âñþ ñóìó ÷è ÷àñòèíó ¿¿ ñâîºìó
êîíòðàãåíòîâ³ ³ â òàêèé ñïîñ³á ïîãàñèòè áîðã. Ïåðåì³ùóþ÷èñü ïî ðàõóíêàõ
ó áàíêàõ, äåïîçèòí³ ãðîø³ óñï³øíî âèêîíóþòü ôóíêö³¿ êóï³âåëüíîãî ³
ïëàò³æíîãî çàñîá³â, à â³äòàê âêëþ÷àþòüñÿ â çàãàëüíèé ãðîøîâèé îá³ã.
Çîêðåìà, çàêîíîäàâñòâîì äåðæàâè ³ íîðìàòèâíèìè àêòàìè öåíòðàëüíîãî
áàíêó âèð³øóþòüñÿ òàê³ ïèòàííÿ ùîäî âèêîðèñòàííÿ äåïîçèòíèõ ãðî-
øåé: ñòâîðåííÿ ñèñòåìè ñòðàõóâàííÿ áàíê³âñüêèõ âêëàä³â þðèäè÷íèõ ³
ô³çè÷íèõ îñ³á; ñòâîðåííÿ ñèñòåìè ì³æáàíê³âñüêèõ ðîçðàõóíê³â, ùî ï³ä-
ëÿãຠêîíòðîëþ ç áîêó öåíòðàëüíîãî áàíêó; âèçíà÷åííÿ ðåæèìó âèêî-
ðèñòàííÿ ãðîøîâèõ êîøò³â, ùî çáåð³ãàþòüñÿ íà áàíê³âñüêèõ ðàõóíêàõ;
ðåãëàìåíòàö³ÿ ïðèíöèï³â îðãàí³çàö³¿ áåçãîò³âêîâèõ ðîçðàõóíê³â ì³æ åêî-
íîì³÷íèìè ñóá’ºêòàìè òîùî. Ç ìåòîþ ðîçøèðåííÿ ïåðåâàã äåïîçèòíèõ
ãðîøåé âèêîðèñòîâóþòüñÿ äåáåòí³ êàðòêè.
Åëåêòðîíí³ ãðîø³ – öå áåçãîò³âêîâ³ ðîçðàõóíêè ì³æ ïðîäàâöÿìè ³
ïîêóïöÿìè, áàíêàìè ³ ê볺íòàìè, áàíêàìè ³ áàíêàìè, ùî çä³éñíþþòüñÿ çà
äîïîìîãîþ êîìï’þòåðíî¿ ìåðåæ³, ñèñòåì çâ’ÿçêó ç âèêîðèñòàííÿì ñïîñîá³â
êîäóâàííÿ ³íôîðìàö³¿ òà ¿¿ àâòîìàòèçîâàíî¿ îáðîáêè. Ôàêòè÷íî, öå ãðîø³,
ÿê³ îáåðòàþòüñÿ íå ó ôîðì³ ïàïåðîâèõ ãðîøåé, à ÷åðåç óïðîâàäæåííÿ äî
ñôåðè ðîçðàõóíê³â êîìï’þòåðíî¿ òåõíîëî㳿 ³ ñó÷àñíî¿ ñèñòåìè çâ’ÿçêó. Íà
îñíîâ³ åëåêòðîííèõ ãðîøåé âèíèêëè êðåäèòí³ êàðòêè.
Åëåêòðîíí³ ãðîø³ âïåðøå ç’ÿâèëèñÿ â ßïîí³¿ ó äðóã³é ïîëîâèí³ 1980-õ
ðîê³â. Ó òîé ÷àñ íàïåðåä îïëà÷åí³ ÷èïîâ³ êàðòêè äåÿêèõ òåëåôîííèõ, òðàíñ-
ïîðòíèõ ³ òîðãîâåëüíèõ êîìïàí³é ïî÷àëè ïðèéìàòè ³íø³ ô³ðìè.  ªâðîï³
ïåðø³ íàïåðåä îïëà÷åí³ åëåêòðîíí³ ïëàò³æí³ ïðîäóêòè áóëî çàïðîâàäæåíî
ç ïî÷àòêó 1990-õ ðîê³â. Âîíè äàâàëè çìîãó êîðèñòóâà÷àì çáåð³ãàòè
åëåêòðîíí³ ãðîø³ íà êàðòêàõ Danmont, Mondex, Proton ³ Primeur Card.
Íîâ³ çàñîáè ïëàòåæó ïðèâåðíóëè óâàãó íå ò³ëüêè çàâäÿêè ñâî¿ì ³ííîâà-
ö³éíèì òåõí³÷íèì ðèñàì, à é òîìó, ùî âèïóñêàëèñÿ íåáàíê³âñüêèìè óñòà-
íîâàìè. Íåçàáàðîì ³ áàíêè ïî÷àëè âïðîâàäæóâàòè ïîä³áí³ ïðîåêòè.
Êâàç³ãðîø³ (àáî ìàéæå ãðîø³) – öå ñïåöèô³÷í³ ãðîøîâ³ ôîðìè, â ÿêèõ
ãðîøîâà ñóòü ³ñòîòíî ïîñëàáëåíà, â³äõèëÿºòüñÿ â³ä çàãàëüíîïðèéíÿòèõ,
ñòàíäàðòíèõ ôîðì. Òàêå â³äõèëåííÿ ìîæëèâå ç ê³ëüêîõ ïðè÷èí:
 êîëè ó ñòàíäàðòíèõ ôîðìàõ çíà÷íî ïîñëàáëþºòüñÿ ãðîøîâà
ñóòü. Òàê, ïðè ðîçì³ùåíí³ ãðîøåé ó äîâãîñòðîêîâ³ âêëàäè âîíè
çáåð³ãàþòü çâè÷àéíó ôîðìó äåïîçèòíèõ ãðîøåé, ïðîòå ïðè öüîìó
äåùî çíèæóºòüñÿ ¿õíÿ ë³êâ³äí³ñòü, çäàòí³ñòü áóòè ïëàò³æíèìè
çàñîáàìè;
 êîëè ãðîøîâ³ ôóíêö³¿ âèêîíóþòü íåñòàíäàðòí³ ôîðìè, ÿê³ íå ìîæíà
â³äíåñòè äî æîäíî¿ ³ç çàçíà÷åíèõ âèùå. Íàïðèêëàä, âåêñåëü ó ïåâíèõ
ìåæàõ ìîæå âèêîðèñòîâóâàòèñü ÿê ãðîø³ ó ôóíêö³¿ êóï³âåëüíîãî

Нова фінансова цивілізація 85


Тема 5
³ ïëàò³æíîãî çàñîáó, õî÷ â³í íå º ãðîøèìà â çàãàëüíîïðèéíÿòîìó
ðîçóì³íí³. Òå æ ñàìå ìîæíà ñêàçàòè ïðî ÷åê ³ äåÿê³ ³íø³ ãðîøîâ³
³íñòðóìåíòè. Ç ¿õ äîïîìîãîþ ìîæíà ðîçðàõîâóâàòèñÿ çà òîâàðè ³
ïîñëóãè ñïðîùåíèì ìåòîäîì.
Âèêîðèñòàííÿ êâàç³ãðîøåé ìຠïîçèòèâíèé âïëèâ íà åêîíîì³êó:
 äຠìîæëèâ³ñòü çìåíøèòè ìàñó ïëàò³æíèõ çàñîá³â â îáîðîò³ çà
ðàõóíîê âèëó÷åííÿ ¿õ ó äîâãîñòðîêîâ³ äåïîçèòí³ âêëàäè, ùî ñïðèÿº
îçäîðîâëåííþ êîí’þíêòóðè ðèíê³â;
 äຠìîæëèâ³ñòü ï³äâèùèòè ë³êâ³äí³ñòü ðèíêó çà ðàõóíîê çàïðî-
âàäæåííÿ â îá³ã äîäàòêîâèõ ïëàò³æíèõ ³íñòðóìåíò³â – êâàç³-
ãðîøîâèõ ôîðì, ïåðåäóñ³ì âåêñåë³â;
 ðîáèòü óïðàâë³ííÿ ãðîøîâîþ ìàñîþ, à îòæå, ïðîïîçèö³ºþ ãðîøåé,
á³ëüø ãíó÷êèì ³ åôåêòèâíèì.
Ïëþñè ³ ì³íóñè åëåêòðîííèõ ãðîøåé
Ïåðåâàãè âèêîðèñòàííÿ åëåêòðîííèõ ãðîøåé
1. Àíîí³ìí³ñòü ïëàòåæ³â. Ïðè çä³éñíåíí³ ïëàòåæó åëåêòðîííèìè
ãðîøèìà, çàçâè÷àé, íå ïîòð³áíî ïîâ³äîìëÿòè í³ÿêó ³íôîðìàö³þ ïðî ñåáå,
ïîòð³áåí ò³ëüêè íîìåð åëåêòðîííîãî ãàìàíöÿ.
2. Øâèäê³ñòü ³ çðó÷í³ñòü ïëàòåæ³â. Ãðîø³ ïåðåâîäÿòüñÿ ìàéæå ìèòòº-
âî, çä³éñíèòè îïëàòó ìîæíà íå âèõîäÿ÷è ç áóäèíêó, ÿêùî ó âàñ º êîìï’þòåð
òà ²íòåðíåò. Íå ïîòð³áíî çàïîâíþâàòè â³ä ðóêè ïëàò³æí³ äîðó÷åííÿ ³ ò. ä.
3. Ìîæëèâ³ñòü ïåðåêàçóâàòè ìàë³ ñóìè. Áàíêè íàçèâàþòü òàê³ ñóìè
ì³êðîïëàòåæàìè. Êîì³ñ³ÿ äëÿ íèõ º çíà÷íî âèùîþ, í³æ ïðè ïåðåêàç³
á³ëüøèõ ñóì, òîìó ùî îá÷èñëþºòüñÿ ÿê «n%, àëå íå ìåíøå (â³ä âèçíà÷åíî¿
ñóìè)». ̳í³ìàëüíèé ðîçì³ð ïëàòåæó, ÿêèé áàíê ïîãîäèòüñÿ çä³éñíèòè,
òàêîæ áóâຠîáìåæåíèé. Ïëàò³æí³ ñèñòåìè äîçâîëÿþòü ïåðåêàçóâàòè íå-
âåëèê³ ñóìè.
4. Ó íèçö³ âèïàäê³â ñóìà, ÿêó äîâåäåòüñÿ ñïëàòèòè «ïîíàä» îñíîâíèé
ãðîøîâèé ïåðåêàç, º ìåíøîþ, í³æ ïðè îïëàò³ ÷åðåç áàíê.
Íåäîë³êè åëåêòðîííèõ ãðîøåé
1. Çáåð³ãàííÿ ãðîøåé âëàñíèê³â ãàìàíö³â íà ðàõóíêàõ þðèäè÷íèõ îñ³á.
2. ³äñóòí³ñòü ïðîöåíòà, ÿêèé íàðàõîâóºòüñÿ ïðè çáåð³ãàíí³ ãðîøåé.
3. Ðèçèêè øàõðàéñòâà.
4. Çíÿòè ãîò³âêó áåç êîì³ñ³¿ íå ìîæíà.

Âàëþòà. Ñâ³òîâ³ ãðîø³


Ùå ç äàâí³õ ÷àñ³â ñâ³òîâ³ ãðîø³ çàáåçïå÷óâàëè îïëàòó òîâàð³â ³ ïî-
ñëóã, âèðîáëåíèõ â ³íø³é äåðæàâ³. Òàêèì ÷èíîì, âîíè áóëè ³ º îñíîâîþ
ðîçâèòêó ì³æíàðîäíèõ åêîíîì³÷íèõ â³äíîñèí. Äîâãèé ÷àñ ñâ³òîâ³ ãðîø³
áóëè âèðàæåí³ â ìåòàë³, òîáòî òàêèìè ââàæàëèñÿ ò³ëüêè ìåòàëåâ³ ìîíåòè,
îñîáëèâî âèãîòîâëåí³ ç äîðîãîö³ííèõ âèä³â.
Àëå â ïðîöåñ³ åâîëþö³¿ åêîíîì³÷íèõ â³äíîñèí êàðáóâàííÿ ìîíåò ÿê
îñíîâè âàëþòè ïðèïèíèëîñÿ âíàñë³äîê íåäîö³ëüíîñò³ ³ äîðîæíå÷³. Ñàìå

86 Розділ ІІ
Грошові відносини в сучасному світі
òîìó â³òàëè âèïóñê ïàïåðîâèõ ãðîøåé, âèðîáíèöòâî ÿêèõ áóëî ìåíø âè-
òðàòíèì, à ö³íí³ñòü ïðàêòè÷íî íå çìåíøèëàñÿ.
Ó äàíèé ÷àñ ñâ³òîâ³ ãðîø³ – öå âàëþòà, ùî âèêîðèñòîâóºòüñÿ â ì³æ-
íàðîäíèõ ðîçðàõóíêàõ. Íàéá³ëüøîãî ïîøèðåííÿ íàáóâ äîëàð ÑØÀ, ïîò³ì
ºâðî ³ ÿïîíñüêà ºíà. Âîäíî÷àñ ôàõ³âö³ ââàæàþòü, ùî ó çâ’ÿçêó ç êðèçîþ
àìåðèêàíñüêèé äîëàð íå çìîæå óòðèìàòè ë³äåðñüêó ïîçèö³þ. Øâèäøå çà
âñå, ÷åðåç ïåâíèé ÷àñ éîìó íà çàì³íó ïðèéäå êèòàéñüêèé þàíü. Àëå ïîêè
ùî öå ò³ëüêè ïðîãíîçè åêîíîì³ñò³â ð³çíèõ êðà¿í.
Ñó÷àñí³ ñâ³òîâ³ ãðîø³ ïðèéìàþòü òàê³ ôîðìè:
 âàëþòè, íàé÷àñò³øå âèêîðèñòîâóâàíî¿ ó êðåäèòíèõ â³äíîñèíàõ.
Ðàí³øå â ö³é ôîðì³ âèñòóïàëè âåêñåë³. Îäíàê ¿õí³ì íåäîë³êîì
áóëî òå, ùî âîíè íå ìîãëè ñëóæèòè çàñîáîì ðîçðàõóíêó â óãîäàõ ç
³íîçåìíèìè ïàðòíåðàìè. À ç³ ñòâîðåííÿì íàö³îíàëüíèõ êðåäèòíèõ
ãðîøåé ³ âèçíà÷åííÿì êîíêðåòíèõ ì³æíàðîäíèõ âàëþòíèõ îäè-
íèöü îïåðàö³¿ ïðåäñòàâíèê³â ð³çíèõ êðà¿í íàáàãàòî ñïðîñòèëèñÿ;
 ì³æíàðîäíî¿ ãðîøîâî¿ îäèíèö³, ÿêà çàñòîñîâóºòüñÿ êîëåêòèâíî.
Ïîêè ùî æîäíà âàëþòà íå çìîãëà â³äâîþâàòè ïåðø³ñòü ó äîëàðà
ÑØÀ. Âåëèê³ íà䳿 ïîêëàäàþòüñÿ íà ºâðî, ïîøèðåíó âàëþòó â
ºâðîïåéñüêèé êðà¿íàõ. Àëå, ÿê çàçíà÷àëîñÿ âèùå, àìåðèêàíñüêèé
äîëàð çàñòîñîâóºòüñÿ ïîâñþäíî ³ àíàëîã³â íå ìàº;
 ïîð³âíÿíî íåäàâíî ç’ÿâèëàñÿ òàêà ôîðìà, ÿê äåâ³çè. Âîíè ÿâëÿþòü
ñîáîþ áåçãîò³âêîâ³ ãðîø³, âèêîðèñòîâóâàí³ â ðîçðàõóíêàõ ç ³íî-
çåìíèìè êîíòðàãåíòàìè. Òàêèìè äîêóìåíòàìè º àêðåäèòèâè, ïëà-
ò³æí³ äîðó÷åííÿ, ÷åêè, ö³íí³ ïàïåðè, âåêñåë³.
Êð³ì òîãî, ñâ³òîâ³ ãðîø³ âèêîíóþòü ïåâí³ ôóíêö³¿.
Âàðòî çàçíà÷èòè òîé ôàêò, ùî ïåðø çà âñå ñâ³òîâ³ ãðîø³ âèêîíóþòü
åêîíîì³÷í³ ôóíêö³¿. ³äíîñèíè ì³æ êîíòðàãåíòàìè ð³çíèõ êðà¿í áàãàòî
â ÷îìó óñêëàäíþâàëèñÿ íåîáõ³äí³ñòþ êîíâåðòàö³¿ íàö³îíàëüíèõ âàëþò,
òîáòî ðîçðàõóíîê çà îïåðàö³ÿìè âèìàãàâ äîäàòêîâî¿ äîìîâëåíîñò³ ïðî
êîíêðåòíó âàëþòó. Ç ïðèõîäîì ñâ³òîâèõ ãðîøåé åêîíîì³÷í³ ñóá’ºêòè
îòðèìàëè ìîæëèâ³ñòü çä³éñíþâàòè çàë³ê âçàºìíèõ âèìîã ³ çîáîâ’ÿçàíü, ³
îïëà÷óâàòè ò³ëüêè çàëèøîê çàáîðãîâàíîñò³. Ó äàíèé ÷àñ òàê³ îïåðàö³¿ íå
º ÷èìîñü íåçâè÷àéíèì, à âåëèê³ êîìåðö³éí³ áàíêè ùîäåííî ïðîâîäÿòü
îïåðàö³¿ âçàºìîçàë³êó.
Àëå êð³ì åêîíîì³÷íî¿, âàðòî çãàäàòè ³ ïîë³òè÷íó ôóíêö³þ ñâ³òîâèõ
ãðîøåé. Âîíè º ³íñòðóìåíòîì äëÿ äîñÿãíåííÿ êîíêðåòíèõ ïîë³òè÷íèõ
ö³ëåé. Íàïðèêëàä, ì³æäåðæàâí³ êðåäèòè ³ ïîçèêè ³íîä³ çìóøóþòü êðà¿íó-
ïîçè÷àëüíèêà ñòàâèòèñÿ ëîÿëüí³øå àáî ÷èíèòè âñóïåðå÷ âëàñíèì ³íòå-
ðåñàì. À äåÿê³ âåëèê³ ïîë³òè÷í³ îá’ºäíàííÿ çàòèñêàþòü ó ëåùàòà ó÷àñ-
íèê³â îðãàí³çàö³¿, çîáîâ’ÿçóþ÷è ¿õ íàäàâàòè ô³íàíñîâó äîïîìîãó äåðæàâ³,
ùî â³ä÷óâຠòèì÷àñîâ³ òðóäíîù³.
Ó çâ’ÿçêó ç äåôîëòàìè ³ êðèçàìè äåÿê³ ñóá’ºêòè ãîñïîäàðþâàííÿ, ÿê
³ ðàí³øå, äîâ³ðÿþòü ò³ëüêè çîëîòó òà ³íøèì äîðîãîö³ííèì ìåòàëàì. ² öå

Нова фінансова цивілізація 87


Тема 5
ìîæíà çðîçóì³òè, àäæå äîâãèé ÷àñ ºäèíîþ ñâ³òîâîþ âàëþòîþ áóëà ñàìå
çîëîòà ìîíåòà. Ç ïëèíîì ÷àñó â³äáóëîñÿ âèò³ñíåííÿ éîãî ç ì³æíàðîäíèõ
ðîçðàõóíê³â, à íà çì³íó ïðèéøëà òâåðäà âàëþòà (íàïðèêëàä, äîëàð àáî
ºâðî). ßêùî ðàí³øå â ðåçåðâíîìó ôîíä³ ðîçâèíåíèõ êðà¿í áóëî áëèçüêî 80%
çîëîòà, òî çàðàç öåé ïîêàçíèê ïîì³òíî çíèçèâñÿ ³ ñòàíîâèòü íå á³ëüøå í³æ
17%. Ïîâ’ÿçàíî öå ³ ç ðîçâèòêîì áåçãîò³âêîâèõ ðîçðàõóíê³â, ³ ç³ øòó÷íèì
çíèæåííÿì ö³í íà çîëîòî ç áîêó ë³äèðóþ÷èõ äåðæàâ.
Äîëàð ³ ºâðî – âàæëèâ³ ñâ³òîâ³ âàëþòè
̳æíàðîäíà âàëþòíà ñèñòåìà ÿâëÿº ñîáîþ ñóêóïí³ñòü ñïîñîá³â, ³íñòðó-
ìåíò³â ³ ì³æäåðæàâíèõ îðãàí³â, çà äîïîìîãîþ ÿêèõ çä³éñíþºòüñÿ âçàºì-
íèé ïëàò³æíî-ðîçðàõóíêîâèé îáîðîò ó ðàìêàõ ñâ³òîâîãî ãîñïîäàðñòâà. ¯¿
âèíèêíåííÿ ³ ïîäàëüøà åâîëþö³ÿ â³äáèâàþòü îá’ºêòèâíèé ðîçâèòîê ïðî-
öåñ³â ³íòåðíàö³îíàë³çàö³¿ êàï³òàëó, âèìàãàþòü àäåêâàòíèõ óìîâ ó ì³æ-
íàðîäí³é ãðîøîâ³é ñôåð³.
Ó ïðîöåñ³ åâîëþö³¿ ñâ³òîâîãî ãîñïîäàðñòâà, çðîñòàííÿ ñâ³òîâî¿ åêîíî-
ì³êè ³ ì³æíàðîäíî¿ òîðã³âë³ âèìàãàëî ñòâîðåííÿ âïîðÿäêîâàíî¿ ñèñòåìè
âçàºìîðîçðàõóíê³â, âèáîðó ÿêîãîñü çàãàëüíîñâ³òîâîãî åòàëîíó, íà ÿêèé
ìîãëè á ð³âíÿòèñÿ íàö³îíàëüí³ âàëþòè âñ³õ äåðæàâ. ²äåÿ âàëþòíî¿ ³íòå-
ãðàö³¿ âèíèêëà ó Õ²Õ ñòîë³òò³ â ªâðîï³ ³ ïîñòóïîâî ïåðåðîñëà â çàãàëüíî-
ñâ³òîâó. ³äòîä³ ïîñë³äîâíî ³ñíóâàëè ³ çì³íþâàëè îäíà îäíó ÷îòèðè ñâ³òîâ³
âàëþòí³ ñèñòåìè.
Äîì³íóþ÷îþ ñâ³òîâîþ âàëþòîþ, çàçâè÷àé, áóëà âàëþòà êðà¿íè, ÿêà
çàéìàëà ë³äèðóþ÷ó ïîçèö³þ íà ì³æíàðîäí³é àðåí³. Äîâãèé ÷àñ òàêèì áóâ
ôóíò ñòåðë³íã³â, â³äîáðàæàþ÷è ìîãóòí³ñòü Âåëèêîáðèòàí³¿ Õ²Õ ñòîë³òòÿ.
ϳñëÿ Ïåðøî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè ë³äèðóþ÷ó ïîçèö³þ çàéíÿâ äîëàð, ùî ñâ³ä÷èëî
ïðî ïåðåõ³ä ïàëüìè ñâ³òîâî¿ ïåðøîñò³ äî ÑØÀ, íàïðèê³íö³ ÕÕ ñòîë³òòÿ
äîëàð ïîò³ñíèâ ºâðî, ùî ïðèçâåëî äî ñòâîðåííÿ ñâ³òîâî¿ âàëþòíî¿ á³ñèñòåìè
³ îçíà÷ຠâèõ³ä á³ëüøîñò³ ºâðîïåéñüêèõ êðà¿í ç-ï³ä âïëèâó ÑØÀ. Ñüîãîäí³
âñå á³ëüøó ðîëü íà âàëþòíîìó ðèíêó â³ä³ãðຠêèòàéñüêèé þàíü.
Äîëàð – ì³æíàðîäíà âàëþòà ÕÕ ñòîë³òòÿ
Äîëàð çàéìຠîñîáëèâå ì³ñöå ó ñâ³òîâ³é åêîíîì³ö³, áóäó÷è, ïî ñóò³,
ïåðøîþ ïî-ñïðàâæíüîìó ì³æíàðîäíîþ âàëþòîþ.
Ïåðøà ñâ³òîâà âàëþòíà ñèñòåìà ñôîðìóâàëàñÿ ñòèõ³éíî â XIX ñòî-
ë³òò³ ï³ñëÿ ïðîìèñëîâî¿ ðåâîëþö³¿ íà áàç³ çîëîòîãî ìîíîìåòàë³çìó ó ôîðì³
çîëîòîìîíåòíîãî ñòàíäàðòó. Þðèäè÷íî âîíà áóëà îôîðìëåíà ì³æäåð-
æàâíîþ óãîäîþ íà Ïàðèçüê³é êîíôåðåíö³¿ 1867 ðîêó, ùî âèçíàëà çîëîòî
ºäèíîþ ôîðìîþ ñâ³òîâèõ ãðîøåé. Ó öþ ñèñòåìó âõîäèâ ³ äîëàð, ç 1837-ãî
â³í îòðèìàâ çîëîòèé âì³ñò. Âàëþòè â³ëüíî êîíâåðòóâàëèñÿ â çîëîòî, ùî
âèêîðèñòîâóâàëîñü ÿê çàãàëüíîâèçíàí³ ñâ³òîâ³ ãðîø³. Ïîñòóïîâî çîëîòèé
ñòàíäàðò âòðàòèâ ñèëó, òîìó ùî íå â³äïîâ³äàâ ìàñøòàáàì çðîñëèõ ãîñïî-
äàðñüêèõ çâ’ÿçê³â ³ óìîâàì ðåãóëüîâàíî¿ ðèíêîâî¿ åêîíîì³êè. Ïåðøà ñâ³-
òîâà â³éíà îçíàìåíóâàëàñÿ êðèçîþ ñâ³òîâî¿ âàëþòíî¿ ñèñòåìè. Çîëîòîìî-
íåòíèé ñòàíäàðò ïåðåñòàâ ôóíêö³îíóâàòè ÿê ãðîøîâà ³ âàëþòíà ñèñòåìà.

88 Розділ ІІ
Грошові відносини в сучасному світі
Äðóãà ñâ³òîâà âàëþòíà ñèñòåìà áóëà þðèäè÷íî îôîðìëåíà ì³æ-
äåðæàâíîþ óãîäîþ, äîñÿãíóòîþ íà Ãåíóåçüê³é ì³æíàðîäí³é åêîíîì³÷í³é
êîíôåðåíö³¿ 1922 ðîêó. ¯¿ îñíîâîþ áóëè çîëîòî ³ äåâ³çè – ³íîçåìí³ âàëþòè.
Êîíâåðñ³ÿ âàëþò ó çîëîòî ñòàëà çä³éñíþâàòèñÿ íå ò³ëüêè áåçïîñåðåäíüî
(ÑØÀ, Ôðàíö³ÿ, Âåëèêîáðèòàí³ÿ), àëå ³ ïîá³÷íî, ÷åðåç ³íîçåìí³ âàëþòè
(ͳìå÷÷èíà ³ ùå áëèçüêî 30 êðà¿í).
Äðóãà ñâ³òîâà â³éíà ïðèçâåëà äî ïîãëèáëåííÿ êðèçè Ãåíóåçüêî¿ âà-
ëþòíî¿ ñèñòåìè. Àíãëî-àìåðèêàíñüê³ åêñïåðòè ç 1941 ðîêó, â³äêèäàþ÷è ³äåþ
ïîâåðíåííÿ äî çîëîòîãî ñòàíäàðòó, ïðàãíóëè ðîçðîáèòè ïðèíöèïè íîâî¿
ñâ³òîâî¿ âàëþòíî¿ ñèñòåìè, çäàòíî¿ çàáåçïå÷èòè åêîíîì³÷íèé ð³ñò ³ îáìåæè-
òè íåãàòèâí³ ñîö³àëüíî-åêîíîì³÷í³ íàñë³äêè åêîíîì³÷íèõ êðèç. Ïðàãíåí-
íÿ ÑØÀ çàêð³ïèòè ïàí³âíå ñòàíîâèùå äîëàðà ó ñâ³òîâ³é âàëþòí³é ñèñòåì³
ëÿãëè â îñíîâó òàê çâàíî¿ Áðåòòîí-Âóäñüêî¿ âàëþòíî¿ ñèñòåìè, ùî ñòàëà
òðåòüîþ ñâ³òîâîþ âàëþòíîþ ñèñòåìîþ. Áóâ ââåäåíèé çîëîòîäåâ³çíèé ñòàí-
äàðò, çàñíîâàíèé íà çîëîò³ ³ äâîõ ðåçåðâíèõ âàëþòàõ – äîëàð³ ÑØÀ ³ â çíà÷-
íî ìåíøîìó îáñÿç³ ôóíò³ ñòåðë³íã³â Âåëèêî¿ Áðèòàí³¿. Çîëîòî ïðîäîâæó-
âàëî âèêîðèñòîâóâàòèñü ÿê ì³æíàðîäíèé ïëàò³æíèé ³ ðåçåðâíèé çàñ³á.
Ñïèðàþ÷èñü íà ñâ³é çðîñëèé âàëþòíî-åêîíîì³÷íèé ïîòåíö³àë ³ çîëî-
òèé çàïàñ, ÑØÀ äîð³âíÿëè äîëàð äî çîëîòà, ùîá çàêð³ïèòè çà íèì ñòàòóñ
ãîëîâíî¿ ðåçåðâíî¿ âàëþòè. Ç ö³ºþ ìåòîþ êàçíà÷åéñòâî ÑØÀ ïðîäîâæóâàëî
ðîçì³íþâàòè äîëàð íà çîëîòî ³íîçåìíèì öåíòðàëüíèì áàíêàì ³ óðÿäîâèì
óñòàíîâàì çà îô³ö³éíîþ ö³íîþ, âñòàíîâëåíîþ 1934 ðîêó, âèõîäÿ÷è ³ç
çîëîòîãî çì³ñòó ñâ âàëþòè (35 äîëàð³â çà 1 òðîéñüêó óíö³þ). Öåé îáì³í
ïîøèðþâàâñÿ ò³ëüêè íà äåðæàâè – ÷ëåíè ̳æíàðîäíîãî âàëþòíîãî ôîíäó
(ÌÔÂ) â îñîá³ ¿õí³õ öåíòðàëüíèõ áàíê³â.
Ó 1960-ò³ ðð. äîëàð ïðàêòè÷íî ìîíîïîë³çóâàâ ñôåðó ì³æíàðîäíèõ
ðîçðàõóíê³â, ùî çíàéøëî ñâîº â³äîáðàæåííÿ ó çðîñòàíí³ éîãî ÷àñòêè â
çîëîòîâàëþòíèõ ðåçåðâàõ – ç 9% 1950 ðîêó äî 75% – 1970-ãî.
Ó 60-ò³ ðð. ÕÕ ñòîë³òòÿ ïî÷àëàñÿ êðèçà, ùî ïðèçâåëà äî êðàõó Áðåòòîí-
Âóäñüêî¿ âàëþòíî¿ ñèñòåìè. Íà ïî÷àòêó òîãî ïåð³îäó äåô³öèò ïëàò³æíîãî
áàëàíñó ÑØÀ ïðèçâ³â äî çíà÷íîãî ñêîðî÷åííÿ çîëîòîãî çàïàñó. Îäíî÷àñíî
ç öèì â³äáóâàëîñÿ íàðîñòàííÿ çîâí³øí³õ áîðã³â ÑØÀ. Îäí³ºþ ç ïðè÷èí
êðàõó Áðåòòîí-Âóäñüêî¿ ñèñòåìè ñòàëè âèíÿòêîâ³ ïîâíîâàæåííÿ äîëàðà
ÿê ðåçåðâíî¿ âàëþòè ³ ïîâ’ÿçàí³ ç öèì ïðåòåí糿 íà âèêîíàííÿ ôóíêö³¿
ñâ³òîâèõ ãðîøåé. Íåñïðîìîæí³ñòü ïðåòåíç³é äîëàðà íà òàêó ðîëü âèïëèâàëà
ç òîãî, ùî æîäíà íàö³îíàëüíà âàëþòà, íà ÿêó á åêîíîì³÷íó ³ ïîë³òè÷íó
ì³öü äåðæàâè âîíà íå ñïèðàëàñÿ, íå ìîãëà íà òîé ìîìåíò ñòàòè ñâ³òîâèìè
ãðîøèìà: íàäõîäæåííÿ äîëàð³â ó ì³æíàðîäíèé ïëàò³æíèé îáîðîò áóëî
ïîâ’ÿçàíî ç ïàñèâîì ïëàò³æíîãî áàëàíñó ÑØÀ, à íå ç ðåàëüíèìè ïîòðåáàìè
ì³æíàðîäíèõ ðîçðàõóíê³â. Íåãàòèâíå ñàëüäî ïëàò³æíîãî áàëàíñó áóëî
ïîâ’ÿçàíî ç â³äíîñíèì çíèæåííÿì êîíêóðåíòîñïðîìîæíîñò³ àìåðèêàí-
ñüêî¿ åêîíîì³êè ³ç 1970-õ ðîê³â. Äåô³öèò áàëàíñó ÑØÀ àêòèâíî ïîãàøàëè
äîëàðàìè, à íå çîëîòîì.

Нова фінансова цивілізація 89


Тема 5
 óìîâàõ åêîíîì³÷íîãî ñïàäó â 1980–1982 ðð. ³íîçåìíèé êàï³òàë
çàëó÷àâñÿ â àìåðèêàíñüêó åêîíîì³êó çà äîïîìîãîþ ï³äòðèìêè çàâèùåíî¿
ñòàâêè â³äñîòêà êîìåðö³éíèõ áàíê³â. Ó íàñòóïí³ äåñÿòèë³òòÿ íà äèíàì³êó
êóðñó äîëàðà ³ñòîòíî çð³ñ âïëèâ ïðèïëèâó ³íîçåìíîãî êàï³òàëó, ÿêèé ç 1983
ðîêó ïåðåâèùóº â³äïëèâ êàï³òàëó ç ÑØÀ. ×àñòêà ïðèâàòíèõ ³íâåñòîð³â
ó ïðèïëèâ³ ³íîçåìíèõ àêòèâ³â â åêîíîì³êó ÑØÀ â ö³ ðîêè ñÿãàëà 90%.
Ó ðåçóëüòàò³ 1983 ðîêó ÑØÀ ïåðåòâîðèëèñÿ ç ÷èñòîãî åêñïîðòåðà íà
³ìïîðòåðà êàï³òàëó; 1985-ãî çîáîâ’ÿçàííÿ ïåðåâèùèëè àêòèâè ÑØÀ, ³
êðà¿íà ïåðåòâîðèëàñÿ íà ì³æíàðîäíîãî áîðæíèêà ç ãîñòðîþ çàëåæí³ñòþ
â³ä ñòàá³ëüíîãî ïðèïëèâó ³íîçåìíîãî êàï³òàëó. Êóðñ äîëàðà ï³äòðèìóâàâñÿ
âèñîêîþ ïðîöåíòíîþ ñòàâêîþ, à ï³çí³øå – ³ âèñîêèì åêîíîì³÷íèì çðîñòàí-
íÿì. Äî 1985 ðîêó çðîñòàííÿ êóðñó äîëàðà äî îñíîâíèõ âàëþò äîñÿãëî
ìàêñèìàëüíèõ çíà÷åíü.
Ó ò³ ðîêè â³äáóëîñÿ êàðäèíàëüíå îíîâëåííÿ àìåðèêàíñüêî¿ åêîíîì³êè;
ïîçíà÷èâñÿ ¿¿ ïåðåõ³ä äî â³äêðèòî¿ åêîíîì³êè, ïîñèëþºòüñÿ çàëåæí³ñòü
â³ä çîâí³øíüî¿ ñôåðè. Ìîäåðí³çàö³ÿ áàçîâèõ ãàëóçåé ñóïðîâîäæóâàëàñÿ
êîðïîðàòèâíîþ ðåîðãàí³çàö³ºþ, ðàö³îíàë³çàö³ºþ âèðîáíèöòâà é óïðàâ-
ë³ííÿ; áóâ äîñÿãíóòèé ÿê³ñíî íîâèé ð³âåíü ïðîäóêòèâíîñò³ òà åôåêòèâíîñò³
ïðàö³. Âèñîê³ òåìïè åêîíîì³÷íîãî çðîñòàííÿ çàáåçïå÷óâàëè ïðèïëèâ ³íî-
çåìíîãî êàï³òàëó.
Âèñîê³ ïðîöåíòí³ ñòàâêè, ùî ïðèòÿãàþòü êàï³òàëè â àìåðèêàíñüêó
åêîíîì³êó, ³ çàâèùåíèé êóðñ äîëàðà âèêëèêàëè íåâäîâîëåííÿ ïàðòíåð³â
ÑØÀ. Ï’ÿòü êðà¿í (Âåëèêîáðèòàí³ÿ, ͳìå÷÷èíà, ÑØÀ, Ôðàíö³ÿ ³ ßïîí³ÿ)
1985 ðîêó ïðèéíÿëè óãîäó, äå âèçíàâàëîñÿ, ùî êóðñ äîëàðà íåäîñòàòíüî
â³äîáðàæຠôóíäàìåíòàëüí³ çì³íè â åêîíîì³ö³. Ñïîëó÷åíèì Øòàòàì ðåêî-
ìåíäóâàëîñÿ çíèçèòè áþäæåòíèé äåô³öèò ³ âæèòè çàõîä³â ùîäî ðîçøè-
ðåííÿ ïîïèòó íà ÿïîíñüê³ òîâàðè äëÿ ñêîðî÷åííÿ òîðãîâåëüíîãî äåô³öèòó.
Ó 1988–1990 ðð. öåíòðàëüí³ áàíêè ñåìè ïðîâ³äíèõ êðà¿í çä³éñíþâàëè
âåëèê³ ñòàá³ë³çóâàëüí³ âàëþòí³ îïåðàö³¿ ç ìåòîþ óòðèìàííÿ êóðñó äîëàðà ó
âóçüêèõ ìåæàõ êîëèâàíü ùîäî á³ëüøîñò³ îñíîâíèõ âàëþò.
Ïåð³îä ç ê³íöÿ 1991 ðîêó äî ïî÷àòêó 1993-ãî ââàæàºòüñÿ íàéá³ëüø
ñåðéîçíîþ ³ øèðîêîìàñøòàáíîþ êðèçîþ âàëþòíèõ ðèíê³â ï³ñëÿ êðàõó
Áðåòòîí-Âóäñüêî¿ âàëþòíî¿ ñèñòåìè. Ìåõàí³çì, ùî ïîðîäèâ êðèçó, áóëî
ñòâîðåíî 1972 ðîêó ºâðîïåéñüêèìè êðà¿íàìè, ïåðø çà âñå ͳìå÷÷èíîþ,
³ îòðèìàâ íàçâó «âàëþòíà çì³ÿ». Ñïî÷àòêó öå áóâ ðåæèì ï³äòðèìêè
âçàºìíèõ êîëèâàíü âàëþòíèõ êóðñ³â (äëÿ êîæíî¿ ïàðè âàëþò) ó ïåâíèõ
ìåæàõ, ïðè öüîìó ñï³ëüíå ïëàâàííÿ âàëþò êðà¿í ªÑ òàêîæ íå ïîâèííî áóëî
ïåðåâèùóâàòè âñòàíîâëåíîãî çíà÷åííÿ ùîäî äîëàðà.
Äî ñåðåäèíè 1990-x ðîê³â ãëîáàë³çàö³ÿ ô³íàíñ³â äîñÿãëà âèñîêîãî ð³âíÿ,
³ ì³æíàðîäí³ ïîòîêè êàï³òàë³â çá³ëüøóâàëèñÿ íàðîñòàþ÷èìè òåìïàìè.
Àìåðèêàíñüêà åêîíîì³êà âèÿâèëàñÿ íàéá³ëüø ï³äãîòîâëåíîþ äî óìîâ, ùî
ñòâîðèëèñÿ ï³ñëÿ êðèçè, ³ ÑØÀ ñòàëè ãîëîâíèì îäåðæóâà÷åì ì³æíàðîä-
íèõ ðåñóðñ³â. ßêùî â 1985–1995 ðð. ïåðåâàæàëà íèçõ³äíà òåíäåíö³ÿ êóðñó

90 Розділ ІІ
Грошові відносини в сучасному світі
äîëàðà ³ 1995 ðîêó äîëàð äîñÿã íàéíèæ÷èõ çíà÷åíü, òî ç 1996-ãî ïî÷àëîñÿ
òðèâàëå çðîñòàííÿ êóðñó äîëàðà äî îñíîâíèõ âàëþò ï³ä âïëèâîì ñòàá³ëüíèõ
òåìï³â çðîñòàííÿ åêîíîì³êè ÑØÀ òà çðîñòàþ÷îãî ïðèïëèâó ³íîçåìíîãî
êàï³òàëó, ñòðóêòóðà ³ ìîòèâàö³ÿ ÿêîãî çàçíàâàëè çì³í.
Çá³ëüøåííÿ êóðñó äîëàðà äî îñíîâíèõ âàëþò âèçíà÷àëîñÿ íèçêîþ
ôàêòîð³â.
Ïî-ïåðøå, â³äì³ííîñòÿìè ó ôàçàõ öèêëó êðà¿í: ÑØÀ ïåðåáóâàëè
íà ï³äéîì³ ï³ñëÿ äåÿêîãî ñïàäó â 1990–1991 ðð., ó òîé ÷àñ ÿê åêîíîì³êè
áàãàòüîõ çàõ³äíîºâðîïåéñüêèõ êðà¿í ³ ßïîí³¿ ìàëè ñåðéîçí³ òðóäíîù³.
Ïî-äðóãå, ç 1995 ðîêó ñïîñòåð³ãàâñÿ ìàñøòàáíèé ïðèïëèâ êàï³òàëó â
ÑØÀ, îñîáëèâî íà ðèíêè ö³ííèõ ïàïåð³â ³ç ô³êñîâàíèì äîõîäîì ç³ ñåðåäèíè
1990-ãî íà âàëþòíèé êóðñ äîëàðà ³ñòîòíèé âïëèâ çðîáèâ ³íîçåìíèé ïîïèò
íà àìåðèêàíñüê³ àêòèâè, îáñÿãè çàêóï³âåëü àìåðèêàíñüêèõ ö³ííèõ ïà-
ïåð³â, à òàêîæ ïðèïëèâ ³íøèõ ³íâåñòèö³é.
ÑØÀ ñòàëè ô³íàíñîâèì ïîñåðåäíèêîì, ùî çàáåçïå÷óº ïåðåðîçïîä³ë
ãëîáàëüíèõ ðåñóðñ³â. Êëþ÷îâèì ôàêòîðîì ìàñèâíîãî ïðèïëèâó êàï³òàëó
â ÑØÀ ³ çì³öíåííÿ äîëàðà áóëè â³äì³ííîñò³ ó ïðîöåíòíèõ ñòàâêàõ ì³æ
ÑØÀ, ͳìå÷÷èíîþ ³ ßïîí³ºþ. Ïðîöåíòí³ ñòàâêè çàëèøàëèñÿ íèçüêèìè ³
íàâ³òü çíèæóâàëèñÿ âñþäè â ªâðîï³ ³ ßïîí³¿, ó ÑØÀ â 1995–1998 ðð. âîíè
òðèìàëèñÿ íà îäíîìó ð³âí³, à äî 2000-ãî – ï³äíÿëèñÿ.
Êð³ì ÑØÀ, äîëàð «õîäèòü» ó íèçö³ êðà¿í Öåíòðàëüíî¿ ³ Ëàòèíñüêî¿
Àìåðèêè. Âïëèâ äîëàðà â Ëàòèíñüê³é Àìåðèö³ çàâæäè áóâ íàäòî âåëèêèì.
Äåðæàâàì – ÷ëåíàì Öåíòðàëüíîàìåðèêàíñüêîãî âàëþòíîãî ñîþçó íå
âäàëîñü óí³ô³êóâàòè íàö³îíàëüí³ âàëþòí³ ñèñòåìè. Ñòâîðåíà ñï³ëüíà
âàëþòà – öåíòðàëüíîàìåðèêàíñüêå ïåñî – âèêîðèñòîâóâàëàñÿ ò³ëüêè äëÿ
âçàºìíîãî çàë³êó âèìîã.
Îòæå, íà çì³íó êóðñó äîëàðà ÑØÀ, ÿê ³ áóäü-ÿêî¿ ³íøî¿ âàëþòè,
âïëèâàþòü çîâí³øí³ ³ âíóòð³øí³ ÷èííèêè. Óñåðåäèí³ êðà¿íè öå – äèíàì³êà
åêñïîðòó / ³ìïîðòó òîâàð³â, ïîñëóã, êàï³òàëó, ñòàí òîðãîâåëüíîãî ³ ïëà-
ò³æíîãî áàëàíñó, åêîíîì³÷íå çðîñòàííÿ, íàö³îíàëüíà âàëþòíà ïîë³òèêà.
Òàêîæ âàëþòíèé êóðñ äîëàðà êîëèâàºòüñÿ ï³ä âïëèâîì çì³í â åêîíîì³ö³
³íøèõ êðà¿í (ïåðø çà âñå êðà¿í Çàõ³äíî¿ ªâðîïè ³ ßïîí³¿), ³, â³äïîâ³äíî,
êîëèâàíü âàëþòíèõ êóðñ³â ºâðî ³ ºíè.  îêðåì³ ïåð³îäè âåëèêèé âïëèâ íà
ãîëîâí³ âàëþòí³ ðèíêè íàäàâàëè óçãîäæåí³ ð³øåííÿ ³ çàõîäè öåíòðàëüíèõ
áàíê³â êðà¿í «Âåëèêî¿ ñ³ìêè».
ªâðî – âàëþòà ÕÕ² ñòîë³òòÿ
Ãîëîâíèì ïðèçíà÷åííÿì ºâðîïåéñüêî¿ âàëþòíî¿ ³íòåãðàö³¿ áóëî ³ çà-
ëèøàºòüñÿ çàáåçïå÷åííÿ ñèñòåìè áàãàòîñòîðîíí³õ ðîçðàõóíê³â, îñê³ëüêè
åêîíîì³÷í³ çâ’ÿçêè â ªâðîï³ çàâæäè áóëè áàãàòîñòîðîíí³ìè, à íàö³îíàëüí³
ãîñïîäàðñòâà ò³ñíî ïåðåïë³òàëèñÿ. Óæå â ê³íö³ 50-õ ðîê³â ÕÕ ñòîë³òòÿ
âñ³ ÷ëåíè ùîéíî óòâîðåíîãî ªâðîïåéñüêîãî åêîíîì³÷íîãî ñï³âòîâàðèñòâà
íàïðàâëÿëè é îòðèìóâàëè ç êðà¿í-ïàðòíåð³â â³ä 30 äî 50% åêñïîðòíî-
³ìïîðòíèõ òîâàð³â.

Нова фінансова цивілізація 91


Тема 5
Îñíîâîþ ñòâîðåíîãî 1999 ðîêó ªâðîïåéñüêîãî âàëþòíîãî ñîþçó ïîñëó-
æèëà òåîð³ÿ Ð. Ìàíäåëëà. ¯¿ ñåíñ ó òîìó, ùî íèí³øí³ ïðîöåñè ôîðìóâàííÿ
âàëþòíèõ çîí ³ îá’ºäíàíü ëåæàòü ó ðóñë³ òåî𳿠«îïòèìàëüíîãî âàëþò-
íîãî ïðîñòîðó», à 1961-ãî íàóêîâåöü òåîðåòè÷íî îá´ðóíòóâàâ ìîæëèâ³ñòü
³ äîö³ëüí³ñòü â³äìîâè ãðóïè êðà¿í â³ä íàö³îíàëüíèõ ãðîøîâèõ çíàê³â íà
êîðèñòü ºäèíî¿ âàëþòè. Çà ï³âñòîë³òòÿ êðà¿íè ªÑ ïðîéøëè ó ñôåð³ âàëþòíî-
ô³íàíñîâîãî ñï³âðîá³òíèöòâà ñêëàäíèé øëÿõ â³ä çàìêíóòèõ íåêîíâåðòî-
âàíèõ íàö³îíàëüíèõ ãðîøîâèõ îäèíèöü äî ºäèíî¿ âàëþòè, çäàòíî¿ îñêàð-
æèòè íà ñâ³òîâèõ ðèíêàõ ïîçèö³¿ äîëàðà; ìîá³ëüí³ñòü ôàêòîð³â âèðîáíèöòâà
(òîâàð³â, ïîñëóã, êàï³òàë³â ³ ðîáî÷î¿ ñèëè) ì³æ êðà¿íàìè. Ó êðà¿íàõ Çàõ³ä-
íî¿ ªâðîïè óðÿäè ïðèä³ëÿëè îñîáëèâó óâàãó ï³äòðèìö³ âèñîêî¿ äèíàì³êè
âçàºìíîãî òîðãîâåëüíî-åêîíîì³÷íîãî ñï³âðîá³òíèöòâà, ïðîâîäÿ÷è ïîë³òèêó
ë³áåðàë³çàö³¿ òîðãîâåëüíèõ â³äíîñèí, ñòâîðþþ÷è ñïðèÿòëèâ³ óìîâè äëÿ «ïå-
ðåëèâàííÿ» êàï³òàë³â ³ ïåðåñóâàííÿ ðîáî÷î¿ ñèëè; àêòèâíå âèêîðèñòàííÿ
íàö³îíàëüíèõ âàëþò â îáñëóãîâóâàíí³ âçàºìíèõ òîðãîâåëüíî-åêîíîì³÷íèõ
çâ’ÿçê³â ³ íàÿâí³ñòü ðîçâèíåíèõ ë³êâ³äíèõ âàëþòíèõ ðèíê³â.
Øëÿõ äî ñòâîðåííÿ ºâðî ðîçïî÷àâñÿ ï³ñëÿ êðàõó Áðåòòîí-Âóäñüêî¿
ñèñòåìè. Âïàëè òâåðäî ô³êñîâàí³ ïàðèòåòè âàëþò ³ âóçüê³ êóðñè êîëèâàííÿ
íàâêîëî íèõ âàëþòíèõ êóðñ³â – 1972 ðîêó ñâ³òîâà âàëþòíà ñèñòåìà ïåðå-
éøëà äî ïëàâàþ÷èõ âàëþòíèõ êóðñ³â.
Ðîçïî÷àâñÿ ïðîöåñ ïàä³ííÿ ìîíîïîëüíî¿ ðîë³ äîëàðà. Âèêîíàííÿ ôóíê-
ö³¿ ñâ³òîâèõ ãðîøåé óñå á³ëüøîþ ì³ðîþ ñòàëè çä³éñíþâàòè «òâåðä³» íàö³î-
íàëüí³ âàëþòè ³íøèõ êðà¿í, à ç ïî÷àòêó 1970 ðîêó áóëè ââåäåí³ ó ïðàêòèêó
ñïåö³àëüí³ ïðàâà çàïîçè÷åííÿ (ÑÏÇ). Ñïî÷àòêó âîíè âèêîðèñòîâóâàëèñÿ â
ÌÂÔ ò³ëüêè ÿê ïðàâî íà îòðèìàííÿ âàëþò êðà¿í – ÷ëåí³â ÌÂÔ, àëå íàäàë³
ïî÷àëè âèêîíóâàòè, õî÷à ³ â îáìåæåíèõ ðîçì³ðàõ, ãðîøîâ³ ôóíêö³¿ – ì³ðó
âàðòîñò³, çàñîáó ïëàòåæó ³ íàêîïè÷åííÿ. ̳æíàðîäíà ðîçðàõóíêîâà îäè-
íèöÿ ÑÏÇ, çàñíîâàíà íà êîøèêó îñíîâíèõ ñâ³òîâèõ âàëþò, íå çìîãëà ñòàòè
«ñïðàâæí³ìè» ñâ³òîâèìè ãðîøèìà. Öüîìó çàâàäèëè ïðîáëåìè, ïîâ’ÿçàí³ ç
ïèòàííÿìè ¿¿ åì³ñ³¿, ðîçïîä³ëó ³ çàáåçïå÷åííÿ, ìåòîäîì âèçíà÷åííÿ êóðñó ³
ñôåðè âèêîðèñòàííÿ. Ïî÷àòêîâà îáìåæåí³ñòü çàñòîñóâàííÿ ÑÏÇ ³ ñêëàäíèé
ìåõàí³çì åì³ñ³¿ ïðèçâåëè äî ïîñò³éíîãî çíèæåííÿ ¿¿ çíà÷åííÿ ³ ÷àñòêè â
ì³æíàðîäíèõ ðîçðàõóíêàõ ³ ðåçåðâàõ. Çì³öíåííÿ âàëþòíî-åêîíîì³÷íèõ
ïîçèö³é êðà¿í – ÷ëåí³â ªÑ òà ßïîí³¿ ïðèâåëî äî ïîñòóïîâîãî ïåðåõîäó â³ä
ñòàíäàðòó ÑÏÇ äî áàãàòîâàëþòíîãî ñòàíäàðòó íà îñíîâ³ ïðîâ³äíèõ âàëþò
– äîëàðà ÑØÀ, í³ìåöüêî¿ ìàðêè ÔÐÍ, ÿïîíñüêî¿ ºíè, øâåéöàðñüêîãî
ôðàíêà.
Ç êðàõîì Áðåòòîí-Âóäñüêî¿ ñèñòåìè ïî÷àâñÿ ïîøóê íîâèõ ïðèíöèï³â
ôóíêö³îíóâàííÿ ñâ³òîâî¿ âàëþòíî¿ ñèñòåìè, ÿê³ áóëè ïðèéíÿò³ 1976 ðîêó
íà ßìàéö³.
Áóëî îãîëîøåíî, ùî çîëîòî á³ëüøå íå º ñâ³òîâèìè ãðîøèìà ³ íå âêà-
çóºòüñÿ çîëîòèé âì³ñò âàëþò íàö³îíàëüíèõ äåðæàâ. ßìàéñüêà âàëþòíà ñèñ-
òåìà ïåðåäáà÷àëà ïîñòóïîâå ïîçáàâëåííÿ äîëàðà ìîíîïîëüíî¿ ðîë³ íå ò³ëüêè

92 Розділ ІІ
Грошові відносини в сучасному світі
ó âèêîíàíí³ ôóíêö³¿ çàñîáó îá³ãó ³ ïëàòåæó íà ñâ³òîâîìó ðèíêó, àëå ³ ÿê
çàñîáó íàêîïè÷åííÿ âàëþòíèõ ðåçåðâ³â öåíòðàëüíèõ áàíê³â ð³çíèõ êðà¿í.
À 1994 ðîêó áóëî óêëàäåíî ñïåö³àëüíó óãîäó ç åêîíîì³÷íîãî ñï³â-
ðîá³òíèöòâà ³ ñòâîðåííÿ ªâðîïåéñüêîãî öåíòðàë³çîâàíîãî áàíêó (ªÖÁ). Áóâ
ñòâîðåíèé ªâðîïåéñüêèé âàëþòíèé ³íñòèòóò ç ìåòîþ êîîðäèíàö³¿ âàëþòíî¿
ïîë³òèêè äåðæàâ, çì³öíåííÿ ðîë³ åêþ ³ ï³äãîòîâêè ñòâîðåííÿ ªÖÁ. Íà
çàê³í÷åííÿ ïåðåäáà÷àëîñÿ ïåðåäàííÿ íèçêè íàéâàæëèâ³øèõ åêîíîì³÷íèõ
êîìïåòåíö³é íàö³îíàëüíèõ îðãàí³â ªâðîïåéñüêîãî Ñîþçó, ùî ïîâ’ÿçàíî
ç ïåðåõîäîì äî òâåðäèõ ô³êñîâàíèõ âàëþòíèõ êóðñ³â ³ ïîò³ì äî ºäèíî¿
ºâðîïåéñüêî¿ âàëþòè, ùî é â³äáóëîñÿ 1 ñ³÷íÿ 1999 ðîêó.
Ââåäåííÿ ºâðî ïðîõîäèëî ó äâà åòàïè. Íà ïåðøîìó åòàï³ êóðñ ºâðî
ïðèâ’ÿçóâàâñÿ äî êóðñó íàö³îíàëüíèõ âàëþò, ³ ïðîòÿãîì òðüîõ ðîê³â ïðî-
âîäèëàñÿ äåíîì³íàö³ÿ, ïåðåðàõîâóâàëèñÿ âñ³ ô³íàíñîâ³ òà ³íø³ àêòèâè
ÿê óñåðåäèí³ âàëþòíîãî ñîþçó, òàê ³ çà éîãî ìåæàìè. Äåÿêèé ÷àñ ºâðî âè-
ñòóïàâ ò³ëüêè â áåçãîò³âêîâîìó îáîðîò³, à íàÿâíèé ãðîøîâèé îá³ã çä³éñíþ-
âàâñÿ íàö³îíàëüíèìè ãðîøîâèìè îäèíèöÿìè êðà¿í – ÷ëåí³â ºâðîïåéñü-
êîãî âàëþòíîãî ñîþçó. À 2002 ðîêó ºâðî âçÿâ íà ñåáå ³ ãîò³âêîâî-ãðîøîâèé
îá³ã, à íàö³îíàëüí³ âàëþòè ïðèïèíèëè ñâîº ³ñíóâàííÿ.
Íàñòàâ çàâåðøàëüíèé åòàï ñòâîðåííÿ åêîíîì³÷íîãî ³ âàëþòíîãî
ñîþçó â ðàìêàõ ªÑ. Áóëî óòâîðåíî ñï³ëüíèé åêîíîì³÷íèé ïðîñò³ð ç³ ñâî¿ì
öåíòðàëüíèì áàíêîì, ÿêèé âèðîáëÿº ºäèíó âàëþòíî-ô³íàíñîâó ïîë³òèêó, ³
ç ºâðîïåéñüêîþ âàëþòîþ.
Çíà÷åííÿ ñòâîðåííÿ ºâðî. Ùîá âèçíà÷èòè ðîëü ºâðî ó ñâ³òîâ³é âà-
ëþòí³é ñèñòåì³, âàðòî ñïèðàòèñÿ íà ïðîöåñè, ùî â³äáóâàþòüñÿ ó ñôåð³
ãðîøîâîãî îá³ãó ï³ä âïëèâîì îá’ºêòèâíèõ åêîíîì³÷íèõ çàêîí³â íå ò³ëüêè â
íàö³îíàëüíèõ ìàñøòàáàõ, à é ó ñâ³òîâ³é åêîíîì³ö³.
Ââåäåííÿ ºâðî íà ïî÷àòêó 1999 ðîêó ñòàëî çíà÷íîþ ïî䳺þ â ì³æ-
íàðîäí³é âàëþòí³é ñèñòåì³. Ç 1 ñ³÷íÿ 2008-ãî ê³ëüê³ñòü äåðæàâ ªÑ, ÿê³
ñêàñóâàëè ñâî¿ íàö³îíàëüí³ âàëþòè íà êîðèñòü ºâðî, çðîñëà äî 17, ñîþç ïî-
ïîâíèâñÿ äâîìà íîâèìè êðà¿íàìè-÷ëåíàìè: Ìàëüòîþ ³ ʳïðîì. Öå äðóãå
çà ðàõóíêîì ðîçøèðåííÿ ñòâîðåíî¿ 2002 ðîêó çîíè ºâðî: 1 ñ³÷íÿ 2007-ãî
äî íå¿ áóëà ïðèéíÿòà Ñëîâåí³ÿ. Êð³ì âèùåíàçâàíèõ êðà¿í, ó çîíó ºâðî
âõîäÿòü: Àâñòð³ÿ, Áåëüã³ÿ, Ô³íëÿíä³ÿ, Ôðàíö³ÿ, ͳìå÷÷èíà, ²ðëàíä³ÿ,
²òàë³ÿ, ͳäåðëàíäè, Ïîðòóãàë³ÿ, ²ñïàí³ÿ, Âåëèêà Áðèòàí³ÿ, Øâåö³ÿ, Äàí³ÿ,
Ëþêñåìáóðã. ²ç íèí³øí³ì âõîäæåííÿì äâîõ íîâèõ êðà¿í ê³ëüê³ñòü ëþäåé,
ÿê³ ïðîæèâàþòü ó çîí³ ºâðî, çðîñëà äî 320 ìëí ÷îëîâ³ê. Ïðèºäíàííÿ ʳïðó
³ Ìàëüòè íå ïðèçâåäå äî âåëèêèõ åêîíîì³÷íèõ çðóøåíü óñåðåäèí³ ºâðîçîíè,
îñê³ëüêè ðîçì³ðè åêîíîì³ê öèõ êðà¿í íå íàñò³ëüêè çíà÷í³ â ïîð³âíÿíí³ ç
òàêèìè ¿¿ ó÷àñíèêàìè, ÿê ͳìå÷÷èíà, Ôðàíö³ÿ òà ²òàë³ÿ.
Ñòâîðåííÿì âàëþòíî¿ á³ñèñòåìè ó XXI ñòîë³òò³ ñâ³òîâèé ðîçâèòîê
ìîæå íå çàê³í÷èòèñÿ. Íå ìîæíà âèêëþ÷àòè ç ðîçãëÿäó Àç³éñüêèé ðåã³îí.
ßïîíñüêèé ÂÂÏ çíà÷íèé. Êð³ì òîãî, òåìïè åêîíîì³÷íîãî çðîñòàííÿ â
Êèòà¿ ñâ³ä÷àòü ïðî òå, ùî â ìàéáóòíüîìó öÿ êðà¿íà òàêîæ â³ä³ãðàâàòèìå

Нова фінансова цивілізація 93


Тема 5
âàæëèâó ðîëü ó ñâ³òîâ³é åêîíîì³ö³. Óæå çàðàç çîëîòîâàëþòí³ ðåçåðâè
Êèòàþ, Ãîíêîíãó ³ Òàéâàíþ ñòàíîâëÿòü çíà÷íó ñóìó. Ñëàáê³ñòþ Àç³éñüêîãî
ðåã³îíó º éîãî ðîçð³çíåí³ñòü, âåëèê³ ïîë³òè÷í³ ðîçá³æíîñò³ ßïîí³¿ ³ Êèòàþ.
Óñå öå, îäíàê, íå âèêëþ÷ຠçá³ëüøåííÿ ÷èñëà ïàí³âíèõ âàëþò.
Âàæëèâîþ îñîáëèâ³ñòþ íîâî¿ ñâ³òîâî¿ âàëþòíî¿ ñèñòåìè, ç ÿêîþ ñâ³ò
âñòóïèâ ó XXI ñòîë³òòÿ, º òå, ùî âïåðøå ç’ÿâèëàñÿ ðåã³îíàëüíà ì³æíàðîä-
íà âàëþòà, áî äî òîãî ÷àñó ñâ³òîâà âàëþòíà ñèñòåìà õàðàêòåðèçóâàëàñÿ
âçàºìî䳺þ íàö³îíàëüíèõ âàëþò, ³ç ïåðåâàæàííÿì îäí³º¿ ç íèõ íàä ³íøèìè.

²². ÌÅÒÎÄÈ×ÍÈÉ ÁËÎÊ

Çàïèòàííÿ äëÿ àêòóàë³çàö³¿ çíàíü

• ßêó ðîëü â³ä³ãðàþòü ãðîø³ â åêîíîì³ö³ êðà¿íè?


• ßê çì³íþâàëèñÿ âèãëÿä ³ ôîðìà ãðîøåé â ³ñòî𳿠ðîçâèòêó
òîâàðíî-ãðîøîâèõ â³äíîñèí?
• Íàâ³ùî ëþäèí³ ïîòð³áí³ ãðîø³ ³íøèõ êðà¿í ñâ³òó?
• ×è çâåðòàëè âè óâàãó íà ³íôîðìàö³þ ïðî êóðñ íàö³îíàëüíî¿
ãðîøîâî¿ îäèíèö³ äî ³íøèõ âàëþò ñâ³òó?

Çàïèòàííÿ äëÿ îáãîâîðåííÿ

1. Ùî òàêå âàëþòà ³ ì³æíàðîäíà âàëþòíà ñèñòåìà?


2. Ùî îçíà÷ຠñèñòåìà çîëîòîâàëþòíîãî ñòàíäàðòó?
3. ×îìó ñèñòåìà çîëîòîâàëþòíîãî ñòàíäàðòó íå ïðàöþº ñüîãîäí³?
4. Îõàðàêòåðèçóéòå îñíîâí³ ðèñè ñó÷àñíî¿ âàëþòíî¿ ñèñòåìè.
5. Íàçâ³òü ôàêòîðè, ùî âïëèâàþòü íà êóðñ íàö³îíàëüíèõ âàëþò.

Çàâäàííÿ

1. Çàïèø³òü õàðàêòåðí³ ðèñè çîëîòèõ ³ ïàïåðîâèõ ãðîøåé.


Çîëîò³ ãðîø³ Ïàïåðîâ³ ãðîø³

2. Çàïèø³òü â³äì³ííîñò³ êðåäèòíèõ ãðîøåé â³ä ïàïåðîâèõ.


Êðåäèòí³ ãðîø³ Ïàïåðîâ³ ãðîø³

94 Розділ ІІ
Грошові відносини в сучасному світі

Ïðàêòè÷íà ðîáîòà 2
Ðîçðàõîâóºìî âàëþòíèé êóðñ

Çàâäàííÿ 1.
Íàö³îíàëüíèé áàíê Óêðà¿íè ñòàíîì íà 26.06.2015 óñòàíîâèâ òàêèé
îô³ö³éíèé êóðñ ãðèâí³ ùîäî ³íîçåìíèõ âàëþò
1 äîëàð ÑØÀ (USD) 21,19 ãðí.
1 ºâðî (EUR) 23,75 ãðí.

Âèçíà÷òå:
1. ßêó ñóìó (ó ãðèâíÿõ) ïîòð³áíî ïîì³íÿòè óêðà¿íñüêîìó òó-
ðèñòîâ³, ÿêèé çáèðàºòüñÿ â çàêîðäîííó ïîäîðîæ ³ õî÷å âçÿòè ç³
ñîáîþ 500 ºâðî ³ 350 äîëàð³â ÑØÀ?
2. Ñê³ëüêè îòðèìຠãðîøåé (ó ãðèâíÿõ) ïîëüñüêèé òóðèñò, ÿêèé
ïðè¿õàâ íà åêñêóðñ³þ äî Êèºâà, ÿêùî â³í ïîì³íÿº òóò 600 ºâðî
³ 200 äîëàð³â ÑØÀ?

Ðîçâ’ÿçîê
1. ____________________________________________________
____________________________________________________
____________________________________________________
2. ____________________________________________________
____________________________________________________
____________________________________________________

Çàâäàííÿ 2.
Êîðèñòóþ÷èñü âàëþòíèì êóðñîì ³ç ïîïåðåäíüîãî çàâäàííÿ,
âèçíà÷òå âàðò³ñòü òàêèõ òîâàð³â ó ð³çíèõ âàëþòàõ.
Ö³íà
Òîâàð
ó ãðèâíÿõ â ºâðî ó äîëàðàõ ÑØÀ
Ñìàðòôîí 1 500
Ïëàíøåò 2 400
Åíöèêëîïåä³ÿ 120
Øîêîëàäêà «Ãîð³õîâà» 20
Íàï³é «Â³òàì³í» 10

Çàâäàííÿ 3
Çà äàíèìè Íàö³îíàëüíîãî áàíêó Óêðà¿íè áóëè âñòàíîâëåí³ òàê³
êóðñè óêðà¿íñüêî¿ ãðèâí³ äî ³íîçåìíèõ âàëþò:
Âàëþòà íà 01.12.2001 íà 01.12.2010 íà 01.12.2014
ªâðî 7,20 11,50 25,50
Äîëàð ÑØÀ 5,45 8,10 23,70

Нова фінансова цивілізація 95


Тема 5
Âèçíà÷òå, ÿê çì³íèâñÿ âàëþòíèé êóðñ ºâðî â³äíîñíî äîëàðà ÑØÀ çà
ïåð³îä ç 2001 äî 2010 ðð.; 2010 äî 2014 ðð. ³ çà âåñü ïåð³îä ó ö³ëîìó.
__________________________________________________________
______________________________________________________________
______________________________________________________________
______________________________________________________________
______________________________________________________________
______________________________________________________________
______________________________________________________________

Çàïèòàííÿ ³ çàâäàííÿ äëÿ îáãîâîðåííÿ


1. ×îìó ç ÷àñîì çì³íþºòüñÿ êóðñ âàëþò?
2. ßê³ ôàêòîðè âïëèâàþòü íà çì³íó êóðñó âàëþò? Íàçâ³òü ¿õ.
3. ßê³ çàõîäè ìîæå çä³éñíþâàòè óðÿä êðà¿íè äëÿ ñòàá³ë³çàö³¿ êóðñó
íàö³îíàëüíî¿ âàëþòè?

Îáåð³òü ïðàâèëüíó â³äïîâ³äü.


Âàëþòíèé êóðñ – öå:
à) ö³íà ãðîøîâî¿ îäèíèö³ îäí³º¿ êðà¿íè, âèðàæåíà â ãðîøîâèõ îäèíè-
öÿõ ³íøî¿ êðà¿íè;
á) êóðñ, ùî âñòàíîâëþºòüñÿ â ðåçóëüòàò³ ðèíêîâèõ êîëèâàíü, â óìîâàõ
â³ëüíîãî ðèíêó êóï³âë³-ïðîäàæó âàëþòè íà á³ðæîâèõ òîðãàõ;
â) ñï³ââ³äíîøåííÿ, ÿêå âèïëèâຠ³ç âñòàíîâëåíîãî ì³æ äåðæàâàìè
âàëþòíîãî ïàðèòåòó, îáì³ííîãî ñï³ââ³äíîøåííÿ;
ã) êóðñ, ùîäî ÿêîãî ïðîâîäÿòüñÿ ðîçðàõóíêè çà óãîäîþ íàñòóïíîãî
ðîáî÷îãî äíÿ ï³ñëÿ ¿¿ óêëàäåííÿ.

Çàâäàííÿ 4. Ðîçðàõóíîê êóðñó êóï³âë³-ïðîäàæó âàëþòè.


Áàíê 20.10.2013 îãîëîñèâ òàêå êîòèðóâàííÿ âàëþò:
USD / UAN = 8,3530–8,3620; USD / EUR = 0,9210–0,9400.
Âèçíà÷èòè êðîñ-êóðñ êóï³âë³-ïðîäàæó EUR / UAN.

Êîòèðóâàííÿ âàëþòè – öå âñòàíîâëåííÿ êóðñó âàëþò.

Ðîçâ’ÿçîê
Êóðñ á³ä – öå êóðñ êóï³âë³ âàëþòè, êóðñ îôôåð – öå êóðñ ïðîäàæó
âàëþòè, ð³çíèöÿ ì³æ íèìè ñòàíîâèòü çàðîá³òîê ïðîäàâöÿ.
Êðîñ-êóðñ – öå âèçíà÷åííÿ îáì³ííîãî êóðñó äâîõ âàëþò ÷åðåç òðåòþ. Ó
çàãàëüíîìó âàð³àíò³ êðîñ-êóðñ ìîæåìî çàïèñàòè òàê:
(À / Ñ) (Ñ / Â) = (À / Â)
àáî äëÿ íàøîãî âàð³àíòà:
(USD / UAN) (EUR / USD) = (EUR / UAN).

96 Розділ ІІ
Грошові відносини в сучасному світі
Òàêèì ÷èíîì, êóðñ êóï³âë³ îá÷èñëþºìî òàê:
8,3530 × (1 / 0,9400) = 8,886,
à êóðñ ïðîäàæó:
8,3620 × (1 / 0,9210) = 9,079.

³äïîâ³äü: EUR / UAN = 8,886–9,079.

Çàïèòàííÿ ³ çàâäàííÿ äëÿ îáãîâîðåííÿ

1. ßê³ ôàêòîðè âïëèâàþòü íà çì³íó êóðñó âàëþò?


2. ×è ìîæëèâå ïîâåðíåííÿ ì³æíàðîäíî¿ âàëþòíî¿ ñèñòåìè äî
çîëîòîãî ñòàíäàðòó?
3. ×è íàëåæèòü ãðèâíÿ äî ïîâí³ñòþ êîíâåðòîâàíèõ âàëþò?
4. Íàâåä³òü ïðèêëàäè ñó÷àñíèõ ãðîøåé. ×è ìàþòü âîíè ïåðåâàãè
ó âèêîðèñòàíí³?

Нова фінансова цивілізація 97


Òåìà 6. ²ÄÎ̲ Ô²ÍÀÍÑβ ÓÑÒÀÍÎÂÈ
ѲÒÓ

Êëþ÷îâ³ ïèòàííÿ
1. Ô³íàíñîâ³ óñòàíîâè.
2. Ðåéòèíã ô³íàíñîâèõ óñòàíîâ.

Ö³ë³ óðîêó:
 óì³òè íàâîäèòè ïðèêëàäè íàéá³ëüø â³äîìèõ ô³íàíñîâèõ óñòàíîâ
ñâ³òó;
 àíàë³çóâàòè ðîáîòó Òîê³éñüêî¿ á³ðæ³ òà âåëèêèõ ñòðàõîâèõ
êîðïîðàö³é;
 ôîðìóâàòè âì³ííÿ õàðàêòåðèçóâàòè òà ðàíæèðóâàòè ô³íàíñîâ³
óñòàíîâè.

Îñíîâí³ ïîíÿòòÿ
Ô³íàíñîâà óñòàíîâà – öå þðèäè÷íà îñîáà, ÿêà â³äïîâ³äíî äî çàêîíó
íàäຠîäíó ÷è ê³ëüêà ô³íàíñîâèõ ïîñëóã, à òàêîæ ³íø³ ïîñëóãè,
ïîâ’ÿçàí³ ç íàäàííÿì ô³íàíñîâèõ ïîñëóã, ³ âíåñåíà äî â³äïîâ³äíîãî
ðåºñòðó â óñòàíîâëåíîìó çàêîíîì ïîðÿäêó.

Ïîòð³áíèé ÷àñ: 2–4 óðîêè.

². ²ÍÔÎÐÌÀÖ²ÉÍÈÉ ÁËÎÊ

×èì ñëàâëÿòüñÿ øâåéöàðñüê³ áàíêè


Áàíê³âñüêà ñèñòåìà Øâåéöà𳿠çäàâíà àñîö³þºòüñÿ ç íàä³éí³ñòþ,
êîíô³äåíö³éí³ñòþ ³ ïðîôåñ³îíàë³çìîì. Ô³íàíñîâèì îðãàí³çàö³ÿì ö³º¿ äåð-
æàâè äîâ³ðÿþòü ñâî¿ âêëàäè íàéáàãàòø³ ³ â³äîì³ ëþäè ïëàíåòè.
Íà ðàõóíêàõ ô³íàíñîâèõ îðãàí³çàö³é êðà¿íè çáåð³ãàºòüñÿ òðåòèíà âñ³õ
êîøò³â, ùî ïåðåáóâàþòü íà îôøîðíèõ ðàõóíêàõ óñüîãî ñâ³òó, ñâ³ä÷èòü
íåîô³ö³éíà ñòàòèñòèêà. Öÿ ÷àñòêà äîñèòü âåëèêà. Ñóìà âíåñê³â, òàêèì
÷èíîì, ïåðåâèùóº 2 òðëí äî-
ëàð³â. ×îìó æ øâåéöàðñüê³
áàíêè ââàæàþòüñÿ íàéíàä³é-
í³øèìè?
Ðîçîðèòèñÿ âàæêî. Ñèñ-
òåìà ðîáîòè áàíê³â â àëüï³é-
ñüê³é êðà¿í³ ïîáóäîâàíà òàê,
ùî âîíè ïðàêòè÷íî íå ìî-
æóòü ðîçîðèòèñÿ. À âèõî-
äèòü, ê볺íòè ìîæóòü íå ïåðå-
æèâàòè çà çáåðåæåííÿ ñâî¿õ
êîøò³â. Áàíêè íå îá³öÿþòü

98 Розділ ІІ
Відомі фінансові установи світу
ñâî¿ì âêëàäíèêàì ãàðàíòîâàíèé äîõ³ä, íå âèêîðèñòîâóþòü êîíöåïö³þ äå-
ïîçèòíèõ ðàõóíê³â.
Ó ô³íàíñîâ³é ñèñòåì³ êðà¿íè ïðàêòè÷íî íå çàñòîñîâóºòüñÿ ïðàêòèêà
îòðèìàííÿ äîõîäó çà ðàõóíîê ð³çíèö³ ì³æ îá³öÿíîþ âêëàäíèêîâ³ ïðî-
öåíòíîþ ñòàâêîþ ³ îòðèìàíîãî â³ä ê볺íòñüêèõ ãðîøåé ïðèáóòêó. Áàíêè
íå øóêàþòü îá’ºêò³â âêëàäåííÿ, ùî âîëîä³þòü âèñîêèì³ ðèçèêîì, ç ìåòîþ
îòðèìàòè äîõ³ä íà ð³çíèö³. Ô³íàíñèñòè çàðîáëÿþòü íà çàñîáàõ ê볺íò³â
ìàêñèìóì ìîæëèâîãî, íå áåðó÷è ó÷àñòü ó ïðèáóòêàõ âêëàäíèê³â.
Êð³ì òîãî, áàíêè Øâåéöà𳿠äóæå ð³äêî âèäàþòü êðåäèòè. Çà ðàõóíîê
÷îãî æ òîä³ ïðèáóòîê? Áàíê³ðè óïðàâëÿþòü êîøòàìè âêëàäíèê³â â ¿õí³õ
³íòåðåñàõ ³ â³äïîâ³äíî äî âèìîã ê볺íò³â. Çà öå é ñòÿãóºòüñÿ âèíàãîðîäà,
ïðèì³ðîì, 0,75% íà ð³ê â³ä íàÿâíî¿ íà ðàõóíêó ñóìè. Ê볺íò îòðèìóº âñå,
ùî ô³íàíñîâà óñòàíîâà çàðîáèëà íà éîãî ãðîø³, â³äí³ìàþ÷è ëèøå îïëàòó
áàíê³âñüêèõ ïîñëóã. Ó öüîìó ïðÿìà âèãîäà äëÿ âêëàäíèê³â. Ê볺íò³â
ïðèâàáëþº é òå, ùî ìîæíà íå ïëàòèòè ïîäàòîê ç äîõîäó ó ôîðì³ ð³÷íèõ
â³äñîòê³â íà êàï³òàë, ðîçì³ùåíèé íà áàíê³âñüêèõ ðàõóíêàõ. Äî ðå÷³, ó
á³ëüøîñò³ ³íøèõ êðà¿í ïîä³áíèé ïðèáóòîê ïîäàòêîì îáêëàäàºòüñÿ. Ñòàâêè ç
ïîäàòêó ñÿãàþòü â³ä 15 äî 50%! Ó Øâåéöà𳿠æ íå ïîòð³áíî ïëàòèòè í³÷îãî.
Áàíêè êðà¿íè, êð³ì òîãî, êðîêóþòü ó íîãó ç ÷àñîì ³ áåðóòü íà îçáðîºííÿ
íîâ³ òåõíîëî㳿, ùî íàðîäæóþòüñÿ ó ô³íàíñîâîìó ñâ³ò³. Òóò óæå ìàéæå íå
âèêîðèñòîâóþòüñÿ ïàïåðîâ³ ÷åêè ç ï³äïèñàìè ³ âåëèê³ îáñÿãè ãîò³âêîâèõ
êîøò³â. ¯õ óñå ÷àñò³øå çàì³íþþòü åëåêòðîíí³ ïåðåêàçè â ñèñòåì³ ³íòåðíåò-
áàíê³íãó ³ öèôðîâ³ ï³äïèñè. Çâè÷àéíî æ, ³ çáåðåæåííÿ ãðîøåé çàáåçïå-
÷óºòüñÿ á³ëüøå íå çà ðàõóíîê òîâùèíè ñò³íîê ñåéô³â ³ ìîäåðíèõ êîäîâèõ
çàìê³â, à çàâäÿêè ìåãàá³òí³é òåõíîëî㳿 äëÿ êîäóâàííÿ ³íôîðìàö³¿.
Øâåéöàðñüê³ áàíêè çàçâè÷àé ïðîïîíóþòü òîé ðîçâ’ÿçîê ïðîáëåìè, ùî
ïîâí³ñòþ âëàøòîâóº ê볺íòà. Íå âàæëèâî, ³äåòüñÿ ïðî ïîçîâ ³ç êîëèøí³ì
÷îëîâ³êîì ÷è ïîë³òè÷íèì ïåðåñë³äóâàííÿì âêëàäíèêà â ñåáå íà áàòüê³â-
ùèí³. Òîìó ñåðåä ê볺íò³â øâåéöàðñüêèõ áàíê³â º òàêîæ ò³, õòî áàæàþòü
çàõèñòèòè êàï³òàëè â³ä âèñîêèõ ïîäàòê³â àáî íåïðèºìíèõ ïåðåâ³ðîê.
Òðàäèö³¿ çáåð³ãàòè çàîùàäæåííÿ â áàíêàõ àëüï³éñüêî¿ êðà¿íè – ê³ëüêà
ñîòåíü ðîê³â. Íàïåâíî, çàâäÿêè ÷àñòèì öèâ³ëüíèõ ³ ëîêàëüíèì â³éíàì,
ÿê³ ñòðÿñàþòü ªâðîïó é îêðåì³ ðåã³îíè ñâ³òó, à òàêîæ âèïàäêè ïîë³òè÷íèõ
çàâîðóøåíü. Çáåðåãòè ñâî¿ êîøòè â ðàç³ òàê çâàíèõ «ôîðñ-ìàæîðíèõ»
îáñòàâèí ëþäè íàìàãàëèñÿ çàâæäè. Öå áóëî ³ â åïîõó Ôðàíöóçüêî¿
ðåâîëþö³¿, ³ â ïåð³îä îáîõ ñâ³òîâèõ â³éí, ³ çà ÷àñ³â êðàõó ñîö³àë³ñòè÷íî¿
ñèñòåìè é ïîäàëüøî¿ ãëîáàë³çàö³¿.
Âèñîêó ðåïóòàö³þ øâåéöàðñüêèõ áàíê³â çàõèùຠñèñòåìà ðåãóëþâàí-
íÿ ³ çàêîíîäàâñòâî êðà¿íè. Ñàìå âîíè äèêòóþòü îñîáëèâ³ óìîâè äëÿ ðîáîòè
ì³ñöåâèõ ô³íàíñîâèõ îðãàí³çàö³é, çàáåçïå÷óþòü êîíô³äåíö³éí³ñòü ³ çàõèñò
äåïîçèòíèõ ðàõóíê³â ãðîìàäÿí ³íøèõ êðà¿í.
Îäèí ³ç ñåêðåò³â âèñîêîãî ð³âíÿ íàä³éíîñò³ òà ñòàá³ëüíîñò³ – ó ñïðèÿíí³
äåðæàâè.

Нова фінансова цивілізація 99


Тема 6
Çàêîí íà áîö³ âêëàäíèê³â. Çàêîí ïðî áàíêè, óõâàëåíèé ó êðà¿í³ 1934
ðîêó, çàêëàâ îñíîâè ñèñòåìè êîíô³äåíö³éíîñò³ â áàíêàõ Øâåéöàð³¿. Îäí³ºþ
ç ãîëîâíèõ ïðè÷èí, ùî ñïîíóêàëè çàêîíîäàâö³â àëüï³éñüêî¿ êðà¿íè ïðè-
éíÿòè ö³ ïðàâèëà, áóëà çàãðîçà ôàøèñòñüêî¿ Í³ìå÷÷èíè. óòëåð³âö³ íàìà-
ãàëèñÿ ïðèìóñèòè øâåéöàðñüê³ áàíêè âèäàòè ³íôîðìàö³þ ïðî ê볺íò³â
«äëÿ áëàãà òðåòüîãî ðåéõó». Îäíàê çàêîí, ïðèéíÿòèé ó ö³é íåçàëåæí³é ³
íåéòðàëüí³é êðà¿í³, ïåðåäáà÷èâ êðèì³íàëüíó â³äïîâ³äàëüí³ñòü çà ïîðóøåí-
íÿ áàíê³âñüêî¿ òàºìíèö³. Áóëà çàêëàäåíà ïðàâîâà îñíîâà òàºìíèö³ âêëàäó.
Òîìó é ñüîãîäí³ îòðèìàòè äîñòóï äî äàíèõ ïðî îñîáè âêëàäíèê³â ÷è
³ñòî𳿠¿õí³õ ðàõóíê³â äóæå ñêëàäíî. Óðÿäîâèì ñëóæáàì, òèì á³ëüøå
³íøèõ äåðæàâ, ïîòð³áíî äîâåñòè â÷èíåííÿ ê볺íòàìè ô³íàíñîâèõ óñòàíîâ
íåáåçïå÷íèõ êðèì³íàëüíèõ çëî÷èí³â. Âèíÿòîê ìîæå áóòè çðîáëåíå äëÿ
²íòåðïîëó, ÿêùî â ìîòèâîâàíîìó çâåðíåíí³ ö³º¿ îðãàí³çàö³¿ áóäå ì³ñòè-
òèñü ³íôîðìàö³ÿ ïðî äîâåäåííÿ â³äìèâàííÿ ãðîøåé. Íåäîñòàòíüî çâèíó-
âà÷åííÿ â íåñïëàò³ ò³ºþ ÷è ³íøîþ îñîáîþ ïîäàòêó. Ó Øâåéöà𳿠öå íå
ââàæàºòüñÿ êðèì³íàëüíî êàðàíèì â÷èíêîì, à ëèøå àäì³í³ñòðàòèâíèì
ïðàâîïîðóøåííÿì.
Íå òàê äàâíî øâåéöàðñüêèé ïàðëàìåíò ïðîãîëîñóâàâ çà òå, ùîá çà-
êð³ïèòè â êîíñòèòóö³¿ êðà¿íè ïîëîæåííÿ ïðî áàíê³âñüêó òàºìíèöþ.
Çðîáëåíî öå áóëî âñóïåðå÷ òèñêó ªâðîïåéñüêî¿ êîì³ñ³¿. Âîíà âèìàãàëà
ïðîçîðîñò³, à òàêîæ íàäàííÿ âè÷åðïíî¿ ³íôîðìàö³¿ ïðî ðàõóíêè ãðîìàäÿí
êðà¿í, ùî âõîäÿòü äî ªâðîñîþçó. Îá’ºäíàíà ªâðîïà âêàçóâàëà íà ìîæëè-
â³ñòü ñòâîðåííÿ ô³íàíñîâèõ ä³ð, êð³çü ÿê³ ìîæóòü ï³òè â³ä îïîäàòêóâàííÿ
äóæå âåëèê³ ñóìè. Ç áîêó ÷ëåí³â ªâðîïåéñüêîãî Ñîþçó ëóíàëè ïîãðîçè
çàïðîâàäèòè åêîíîì³÷í³ ñàíêö³¿. Ïðîòå øâåéöàðö³ íå ïîì³íÿëè ïåðåêîíàíü
³ çàëèøèëèñÿ ïðè ñâî¿é äóìö³.
Òàê ùî ïðàâî âêëàäíèêà çáåð³ãàòè ³íôîðìàö³þ ïðî ñâ³é ðàõóíîê
â³ä ÷óæèõ î÷åé çíàéøëî â³äîáðàæåííÿ â îñíîâíîìó çàêîí³ Øâåéöàð³¿.
Ïîðóøèâøè ïðàâèëà, áàíê³ðè ìîæóòü íå ò³ëüêè ïîòðàïèòè çà ´ðàòè, à é
áóäóòü çîáîâ’ÿçàí³ â³äøêîäóâàòè çáèòîê ³ ï³ääàòèñÿ âåëèêîìó øòðàôó.
Òàºìíèöÿ âêëàäó çàëèøàºòüñÿ â ñèë³ ³ ï³ñëÿ òîãî, ÿê ðàõóíîê ê볺íòà áóäå
çàêðèòèé. Çà ÷àñîì áàíê³âñüêà òàºìíèöÿ íå îáìåæåíà.
Çëî÷èíö³â íå ïîêðèâàþòü. Ïðèðîäíî, Øâåéöàð³ÿ íå ïðàãíå çàõèñòèòè
åêîíîì³÷íèõ çëî÷èíö³â. Çà îö³íêàìè åêñïåðò³â, áàíê³âñüêå çàêîíîäàâñòâî
êðà¿íè â³äïîâ³äຠíàéñóâîð³øèì ñâ³òîâèì ñòàíäàðòàì ³ç ïðîòè䳿 ëåãàë³-
çàö³¿ «áðóäíèõ» ãðîøåé, à òàêîæ ó ñôåð³ áîðîòüáè ç îðãàí³çîâàíîþ çëî÷èí-
í³ñòþ. Îäíàê ê볺íòè, â³äíåñåí³ äî ðîçðÿäó ðåñïåêòàáåëüíèõ ³ çàêîíî-
ñëóõíÿíèõ, ìîæóòü íå ïîáîþâàòèñÿ çà çáåðåæåííÿ òàºìíèö³ âêëàäó.
Äåùî äîêëàäí³øå ïðî áîðîòüáó ç³ çëî÷èíöÿìè. Ïðèïóñò³ìî, ãðîìà-
äÿíèí Øâåéöà𳿠ï³äîçðþºòüñÿ ó ñêîºíí³ êðèì³íàëüíî êàðíîãî ä³ÿííÿ.
ßêùî îðãàíè ñë³äñòâà íàäàäóòü ð³øåííÿ ñóäó, ïîòð³áí³ äëÿ ðîçñë³äóâàííÿ,
â³äîìîñò³ ìîæóòü áóòè ðîçêðèò³. Ò³ æ 䳿 ìîæóòü áóòè çä³éñíåí³ ³ â³äíîñíî
ãðîìàäÿí ³íøèõ êðà¿í, ÿê³ â÷èíèëè çëî÷èíè çà êîðäîíîì.

100 Розділ ІІ
Відомі фінансові установи світу

Ùîïðàâäà, áàíê³âñüêà òàºìíèöÿ ìîæå áóòè ðîçêðèòà â öüîìó ðàç³ ëèøå


íàñò³ëüêè, íàñê³ëüêè ïåðåäáà÷åíî â äîãîâîð³ ì³æ Øâåéöàð³ºþ ³ êðà¿íîþ,
÷è¿ ïðàâîîõîðîíí³ îðãàíè ñåêðåòíó ³íôîðìàö³þ çàïðîñèëè. Ïðàâäà,
áåçïîñåðåäíüî îðãàíè ñë³äñòâà çàðóá³æíèõ êðà¿í çâåðíóòèñÿ ó øâåéöàð-
ñüêèé áàíê íå ìîæóòü. Äëÿ îòðèìàííÿ çàïðîøóâàíèõ â³äîìîñòåé ¿ì çíà-
äîáèòüñÿ ð³øåííÿ øâåéöàðñüêîãî ñóäó. Ïðîñòóïîê, ñêîºíèé ïîðóøíèêîì,
ìຠï³äïàäàòè ï³ä 䳿 êðèì³íàëüíîãî çàêîíîäàâñòâà Øâåéöàð³¿.  ³íøîìó
ðàç³ ó â³äïîâ³äü íà çàïèò ïðàâîîõîðîíö³â áóäå â³äìîâà.

Ñòðàõîâ³ êîðïîðàö³¿ ÑØÀ ³ Âåëèêî¿ Áðèòàí³¿


Àìåðèêàíñüêèé ñòðàõîâèé á³çíåñ â³äð³çíÿºòüñÿ âåëè÷åçíèì ðîçìàõîì
³ íå ìຠñîá³ ð³âíèõ ó ñâ³ò³. Àìåðèêàíñüê³ ñòðàõîâ³ ìîíîïî볿 êîíòðîëþþòü
ïðèáëèçíî 50% óñüîãî ñòðàõîâîãî ðèíêó ³íäóñòð³àëüíî ðîçâèíåíèõ êðà¿í
ñâ³òó. Ó ÑØÀ ïðàöþº ïîíàä 8 òèñ. êîìïàí³é ìàéíîâîãî ñòðàõóâàííÿ ³
áëèçüêî 2 òèñ. êîìïàí³é ç³ ñòðàõóâàííÿ æèòòÿ.
Êîæåí øòàò ìຠñâîº ñòðàõîâå çàêîíîäàâñòâî ³ ñâ³é ðåãóëÿòèâíèé
îðãàí (íàãëÿä). ªäèíîãî ôåäåðàëüíîãî çàêîíó ïðî ñòðàõóâàííÿ ³ ºäèíîãî
ôåäåðàëüíîãî îðãàíó ç íàãëÿäó çà ñòðàõîâîþ ä³ÿëüí³ñòþ íåìàº.
Êîæåí øòàò âèñóâຠñâî¿ âèìîãè äî ì³í³ìàëüíîãî ð³âíÿ êàï³òàëó,
âèä³â çàïðîïîíîâàíîãî ñòðàõóâàííÿ, ïðîâîäèòü ðåâ³ç³þ ï³äêîíòðîëüíèõ
ñòðàõîâèõ êîìïàí³é, çä³éñíþº çàãàëüíå ðåãóëþâàííÿ ñòðàõîâî¿ ä³ÿëüíîñò³
øëÿõîì âèäàâàííÿ ë³öåí糿 áðîêåðàì, àãåíòàì ³ ñàìèì ñòðàõîâèì êîì-
ïàí³ÿì.
Ó ÑØÀ º äâà òèïè ñòðàõîâèõ êîìïàí³é: àêö³îíåðí³ òîâàðèñòâà ³ òîâà-
ðèñòâà âçàºìíîãî ñòðàõóâàííÿ. Äåðæàâíèõ ñòðàõîâèõ ô³ðì íå ³ñíóº. Àêö³¿
àêö³îíåðíèõ òîâàðèñòâ ìîæå ïðèäáàòè ÿê ô³çè÷íà, òàê ³ þðèäè÷íà îñîáà.
²ñòîðè÷íî æ ó ÑØÀ ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ â îñíîâíîìó áóëè êîìïàí³ÿìè
âçàºìíîãî ñòðàõóâàííÿ, çà ðîçì³ðîì âîíè òðàäèö³éíî ìåíø³ â³ä àêö³îíåð-
íèõ òîâàðèñòâ.
Ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ çä³éñíþþòü òðè òèïè ñòðàõóâàííÿ:
 ñòðàõóâàííÿ æèòòÿ ³ çäîðîâ’ÿ, ìåäè÷íå, ïåíñ³¿, îùàäíå ³ ò. ä.;
 êîìåðö³éíå (øèðîêèé ñïåêòð);
 îñîáèñòå (ìàºòüñÿ íà óâàç³ ñòðàõóâàííÿ áóä³âåëü, àâòîìîá³ë³â òà
³íøîãî ìàéíà ãðîìàäÿí).
Çàêîíîäàâ÷î ïåðåäáà÷åíà ñïåö³àë³çàö³ÿ ñòðàõîâèõ êîìïàí³é íà
ïðîâåäåíí³ îïåðàö³é ç³ ñòðàõóâàííÿ æèòòÿ ³ ìàéíà. Àêòèâè âñ³õ ñòðàõîâèõ
êîìïàí³é ñòàíîâëÿòü ïðèáëèçíî 1,6 òðëí äîëàð³â ÑØÀ. Ó ñåðåäíüîìó
àêòèâè îäí³º¿ êîìïàí³¿ ñòàíîâëÿòü 950 ìëí äîë., à íà 12 íàéá³ëüøèõ
êîìïàí³é ïðèïàäຠ45 ìëðä äîëàð³â.
Ñòðàõîâà ³íäóñòð³ÿ ó ÑØÀ º ºäèíîþ, ÿêà íå ï³äïàäຠï³ä àíòèìîíî-
ïîëüíå çàêîíîäàâñòâî. ijÿëüí³ñòü óñ³õ ñòðàõîâèê³â ÑØÀ ðåòåëüíî àíàë³-
çóþòü òðè êîíñàëòèíãîâ³ êîìïàí³¿: À.Ì. Best, Moody S, Standart & Poors,
ÿê³ çàéìàþòüñÿ àíàë³çîì ñòàíó ñòðàõîâèõ ô³ðì ³ ùîêâàðòàëó âèäàþòü

Нова фінансова цивілізація 101


Тема 6
êàòàëîãè ïðî ¿õíþ ðîáîòó. Âîíè ïóáë³êóþòü ó ïðåñ³ îô³ö³éí³ ðåéòèíãè
ñòðàõîâèõ êîìïàí³é ùîäî íàä³éíîñò³ äëÿ ê볺íòà ³ äàí³ ïðî ñòàí ¿õíüî¿
ïëàòîñïðîìîæíîñò³.
Îêðåì³ êîìïàí³¿, îñîáëèâî áðîêåðñüê³, ìàþòü ñïåö³àëüí³ ï³äðîçä³ëè ç
àíàë³çó ä³ÿëüíîñò³ ³íøèõ ï³äïðèºìñòâ. Ïðè öüîìó îñíîâíèìè ôàêòîðàìè,
çà ÿêèìè ïðîâîäèòüñÿ àíàë³ç, º: ô³íàíñîâå ñòàíîâèùå; âèïëàòè çà ïîçîâàìè
³ ð³âåíü ñåðâ³ñó; áåçïåêà ³ çàïîá³ãàííÿ âòðàòàì; ãíó÷ê³ñòü ó ðîáîò³ êîìïàí³¿;
âàðò³ñòü ïîñëóã (ì³í³ìàëüí³ òàðèôí³ ñòàâêè).
гâåíü âòðàò, äîõîäè ³ êîåô³ö³ºíò ïðèáóòêó ç ³íâåñòèö³é òà ð³âåíü
äåá³òîðñüêî¿ çàáîðãîâàíîñò³ ââàæàþòüñÿ êðèòåð³ÿìè åôåêòèâíîñò³ ðîáîòè
ñòðàõîâèêà.
Ó ÑØÀ øèðîêî âèêîðèñòîâóºòüñÿ åëåêòðîííèé áàíê äàíèõ ïðî
âñ³ ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿, ùî äຠìîæëèâ³ñòü ðîçïîä³ëèòè êîìïàí³¿ çà ðè-
çèêîì, ðîçì³ðàìè ïðå쳿 òîùî. Îäí³ºþ ç íàéâàæëèâ³øèõ îñîáëèâîñòåé
íàéá³ëüøèõ êîìïàí³é ÑØÀ ç³ ñòðàõóâàííÿ æèòòÿ º òà îáñòàâèíà, ùî â ñèëó
âèñîêîãî àâòîðèòåòó ñòðàõîâèõ êîìïàí³é â ¿õíº óïðàâë³ííÿ ïåðåäàþòüñÿ
áàãàòîì³ëüÿðäí³ êîøòè, ÿê³ íàëåæàòü ð³çíèì ïåíñ³éíèì ôîíäàì. Çàâäàííÿ
ñòðàõîâèõ òîâàðèñòâ â öüîìó ðàç³ – øëÿõîì ðîçóìíî¿ ³íâåñòèö³éíî¿ ïîë³-
òèêè çàáåçïå÷èòè çáåðåæåííÿ ³ ïðèð³ñò äîâ³ðåíèõ êîøò³â. Çà óïðàâë³ííÿ
öèìè çàñîáàìè ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ ñòÿãóþòü êîì³ñ³éíó âèíàãîðîäó. ² íàâ³òü
ïîì³ðí³ ðîçì³ðè – 0,1% â³ä óçÿòèõ â óïðàâë³ííÿ ñóì ïðèíîñÿòü ì³ëüéîíí³
äîõîäè.
²íâåñòèö³éí³ âêëàäåííÿ ìàþòü âåëè÷åçíå çíà÷åííÿ äëÿ àìåðèêàíñü-
êèõ òîâàðèñòâ ç³ ñòðàõóâàííÿ æèòòÿ. Ïðèáóòêè êîìïàí³¿ îòðèìóþòü íå òàê
çà ðàõóíîê ïðÿìèõ ñòðàõîâèõ îïåðàö³é, ñê³ëüêè â³ä ³íâåñòèö³é.
Îäíàê ùå âàæëèâ³øå ³íøå: âåëè÷åçí³ ³íâåñòèö³éí³ ðåñóðñè ïåðå-
òâîðþþòü ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ â îäèí ³ç âïëèâîâèõ çîâí³øí³õ öåíòð³â
ô³íàíñîâîãî êîíòðîëþ ùîäî ïðîìèñëîâèõ êîðïîðàö³é.
Ô³íàíñîâ³ çâ’ÿçêè ï³äêð³ïëþþòüñÿ îñîáèñòîþ óí³ºþ, çà íåïîâíèìè
äàíèìè, ñòðàõîâèêè ÑØÀ çàñ³äàþòü ó 27 ³ç êîæíèõ 100 ðàä äèðåêòîð³â
àìåðèêàíñüêèõ ïðîìèñëîâèõ êîðïîðàö³é. Ïîïåðåäó ñòðàõîâèõ êîìïàí³é ó
öüîìó ïëàí³ – ò³ëüêè êîìåðö³éí³ òà ³íâåñòèö³éí³ áàíêè.
Îðãàí³çàö³éíî îñíîâó àìåðèêàíñüêèõ ñòðàõîâèõ êîìïàí³é ñòàíîâëÿòü
àêö³îíåðí³ òîâàðèñòâà ³ òîâàðèñòâà âçàºìíîãî ñòðàõóâàííÿ. ²ñíóº ³íñòèòóò
ñòðàõîâèõ áðîêåð³â – ñòðàõîâèõ àãåíò³â àáî íåçàëåæíèõ áðîêåðñüêèõ ô³ðì.
Òàê, íàïðèêëàä, îäíå ç íàéá³ëüøèõ òîâàðèñòâ ç³ ñòðàõóâàííÿ æèòòÿ –
ñóñï³ëüñòâî «Ïðóäåíøë» ìຠ22 òèñÿ÷³ ñòðàõîâèõ áðîêåð³â.
Âàðòî çàçíà÷èòè, ùî íà àìåðèêàíñüêîìó ñòðàõîâîìó ðèíêó (â³äïîâ³ä-
íî äî çàãàëüíî¿ ñâ³òîâî¿ çàêîíîì³ðí³ñòþ) çðîñòຠîáñÿã âèòðàò. Íà ïî÷àòêó
1980-õ ðîê³â çâàëèëàñÿ êàðòåëüíà ñèñòåìà âñòàíîâëåííÿ ñòàâîê ñòðàõîâî¿
ïðå쳿, ÿêà ä³ÿëà ïðîòÿãîì óñüîãî ï³ñëÿâîºííîãî ïåð³îäó. Çàêîíîäàâñòâî
ôàêòè÷íî çàîõî÷óâàëî ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ âåñòè ºäèíó ö³íîâó ïîë³òèêó ùîäî
ñòðàõóâàëüíèê³â.

102 Розділ ІІ
Відомі фінансові установи світу

Ó 1983–1984 ðð. ó íèçö³ øòàò³â áóëè çíÿò³ îáìåæåííÿ íà ðóõ ñòàâîê


ïðå쳿. Ó ñèëó ãîñòðî¿ êîíêóðåíö³¿ ñòàâêè âïàëè íà 15, 30 ³ íàâ³òü 40%. Öå
ïðèçâåëî äî òîãî, ùî áàãàòî ìàëèõ ñòðàõîâèõ êîìïàí³é, îñîáëèâî ç ìàéíî-
âîãî ñòðàõóâàííÿ, ïîíåñëè âåëèê³ çáèòêè.
Íàéá³ëüø³ ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ ñâ³òó, ³ íàñàìïåðåä Ñïîëó÷åíèõ Øòàò³â,
ÿâëÿþòü ñîáîþ ô³íàíñîâ³ êîíãëîìåðàòè: ÷åðåç äî÷³ðí³ êîìïàí³¿ âîíè ìî-
æóòü, êð³ì ñòðàõóâàííÿ, çàéìàòèñÿ íàäàííÿì êðåäèò³â ³ ïîçèê, îðãàí³çî-
âóâàòè ÷åêîâîå îáñëóãîâóâàííÿ ê볺íò³â, åì³òóâàòè ðîçðàõóíêîâ³ êðåäèòí³
êàðòêè, ïðîâîäèòè îïåðàö³¿ ç íåðóõîì³ñòþ, ç ö³ííèìè ïàïåðàìè, óïðàâ-
ëÿòè ìàéíîì ³ êàï³òàëîì çà äîðó÷åííÿì ê볺íò³â.
Íàéá³ëüøà òðàíñíàö³îíàëüíà êîìïàí³ÿ ç³ ñòðàõóâàííÿ ìàéíà «Ñòåéò
ôàðì ìüþ÷óåë îòîìîá³ë ³íøóðàíñ êîìïàí³» ç³ çáîðó ïðåì³é çàéìàëà ïåðøå
ì³ñöå íå ò³ëüêè ó ÑØÀ, à é â óñüîìó ñâ³ò³. Çàñíîâàíà 1922 ðîêó â øòàò³
²ëë³íîéñ. Öå êîìïàí³ÿ ç³ ñòðàõóâàííÿ òðàíñïîðòó, ìàéíà, â³ä íåùàñíèõ
âèïàäê³â, àâ³àö³¿ ³ ç ïåðåñòðàõóâàííÿ.
Ñòðàõîâèé ðèíîê ó ÑØÀ îñòàòî÷íî ñôîðìîâàíèé. Ñòðàõîâà ñèñòåìà
ÑØÀ º îäí³ºþ ç êðàùèõ ó ñâ³ò³, öå âèäíî ç ð³çíèõ ïîêàçíèê³â (íàïðèêëàä,
ç âèïëàòè ñòðàõîâèõ ïðåì³é ÑØÀ çàéìàþòü ïåðøå ì³ñöå ó ñâ³ò³).
Ñòðàõîâèé á³çíåñ Âåëèêî¿ Áðèòàí³¿ ïðîòÿãîì áàãàòüîõ ðîê³â êîí-
öåíòðóºòüñÿ â Ëîíäîí³ – âàæëèâîìó ñâ³òîâîìó ô³íàíñîâîìó öåíòð³. Íàé-
á³ëüøå Ëîíäîíñüêèé ñòðàõîâèé ðèíîê îáñëóãîâóº ô³íàíñîâ³ ïîòîêè íèçêè
êðà¿í ³ êîìïàí³é. Àâòîðèòåò Ëîíäîíñüêîãî ì³æíàðîäíîãî ñòðàõîâîãî ðèíêó
áàçóºòüñÿ íà çíà÷íîìó êàäðîâîìó ïîòåíö³àë³ ôàõ³âö³â ñòðàõîâî¿ ñïðàâè,
âèñîêîðîçâèíåí³é ³íôðàñòðóêòóð³ ðèíêó, à òàêîæ ïðèñóòíîñò³ òóò øèðîêî
â³äîìî¿ çà ìåæàìè Âåëèêî¿ Áðèòàí³¿ ñòðàõîâî¿ êîðïîðàö³¿ «Ëëîéä».
Ó Ëîíäîí³ ðîçì³ùåí³ ïðåäñòàâíèöòâà àáî äî÷³ðí³ ñòðóêòóðè âñ³õ
íàéá³ëüøèõ ñòðàõîâèõ êîìïàí³é ñâ³òó. Òóò ïðàöþþòü öåíòðàëüí³ îô³ñè
âñ³õ íàéá³ëüøèõ ì³æíàðîäíèõ ñòðàõîâèõ áðîêåð³â. Ïðàöþº íàéñòàð³øå
(çàñíîâàíå 1760 ðîêó) ³ íàéá³ëüø àâòîðèòåòíå êëàñèô³êàö³éíå òîâàðèñòâî
– Ðåºñòð ñóäíîïëàâñòâà «Ëëîéä».
Ó Ëîíäîí³ ðîçì³ùåí³ øòàá-êâàðòèðè íèçêè ì³æíàðîäíèõ ñòðàõîâèõ
îðãàí³çàö³é, à òàêîæ äåÿê³ ñòðóêòóðè íàö³îíàëüíîãî ñòðàõîâîãî ðèíêó
(²íñòèòóò ëîíäîíñüêèõ ñòðàõóâàëüíèê³â, ²íñòèòóò äèïëîìîâàíèõ ñòðàõó-
âàëüíèê³â òà ³íø³), ä³ÿëüí³ñòü ÿêèõ ìຠì³æíàðîäíèé õàðàêòåð.
Ñòðàõîâà ³íäóñòð³ÿ Âåëèêî¿ Áðèòàí³¿ º íàéá³ëüøîþ â ªâðîï³. Ó
ñòðàõîâîìó á³çíåñ³ çàéíÿòî 340 òèñ. ïðàö³âíèê³â, ùî ñòàíîâèòü òðåòèíó â³ä
çàãàëüíî¿ ê³ëüêîñò³ ïðàöþþ÷èõ ó ñôåð³ ô³íàíñ³â.
×àñòêà ñòðàõîâî¿ ³íäóñò𳿠â çàêîðäîííîìó ïðèáóòêó ñòàíîâèòü 8
ì³ëüÿðä³â ôóíò³â ñòåðë³íã³â; 20% ³íâåñòèö³é íà ðèíêó àêö³é íàëåæàòü
ñòðàõîâèì êîìïàí³ÿì.
Ùîäíÿ âèïëà÷óºòüñÿ 225 ì³ëüéîí³â ôóíò³â ñòåðë³íã³â ó ôîðì³ ïåí-
ñ³éíèõ âèïëàò ³ âèïëàò, ïîâ’ÿçàíèõ ç³ ñòðàõóâàííÿì æèòòÿ; 41 ì³ëüéîí
ôóíò³â ñòåðë³íã³â – ³íø³ çàãàëüí³ ñòðàõîâ³ âèïëàòè.

Нова фінансова цивілізація 103


Тема 6

Ñòðóêòóðà ñòðàõîâîãî ðèíêó. 822 ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ óïîâíîâàæåí³


óðÿäîì Âåëèêîáðèòàí³¿ àáî ³íøèì ïðåäñòàâíèêîì ªâðîïåéñüêîãî Ñîþçó
íàäàâàòè ñòðàõîâ³ ïîñëóãè íà òåðèòî𳿠Îá’ºäíàíîãî Êîðîë³âñòâà.
Áëèçüêî 600 ³ç íèõ ìàþòü ïðàâî çàéìàòèñÿ ò³ëüêè çàãàëüíèìè âèäàìè
ñòðàõóâàííÿ (ñòðàõóâàííÿ çàñîá³â àâòîòðàíñïîðòó, êîìåðö³éíå ñòðàõó-
âàííÿ òà ³í.); 165 êîìïàí³é óïîâíîâàæåí³ ïðîâîäèòè ñòðàõîâ³ îïåðàö³¿ ç
äîâãîòðèâàëîãî ñòðàõóâàííÿ (ñòðàõóâàííÿ æèòòÿ ³ ïåíñ³éíå ñòðàõóâàííÿ);
85% ðèíêó ç³ ñòðàõóâàííÿ çàñîá³â àâòîòðàíñïîðòó íàëåæàòü 10 íàéá³ëü-
øèì ñòðàõîâèì êîìïàí³ÿì, ùî çàéìàþòüñÿ â³äïîâ³äíèì âèäîì ñòðàõóâàí-
íÿ; 81% ðèíêó ç³ ñòðàõóâàííÿ ìàéíà òàêîæ êîíòðîëþºòüñÿ 10 íàéá³ëü-
øèìè êîìïàí³ÿìè. Ùî ñòîñóºòüñÿ ðèíêó ç äîâãîòðèâàëîãî ñòðàõóâàííÿ,
òî òóò ñïîñòåð³ãàºòüñÿ ³íøà ñèòóàö³ÿ: 10 íàéá³ëüøèõ êîìïàí³é êîíòðî-
ëþþòü ò³ëüêè 61% ðèíêó.
²íâåñòèö³éí³ âêëàäåííÿ. ²íâåñòèö³¿ ñòðàõîâî¿ ³íäóñò𳿠Âåëèêîáðè-
òàí³¿, ÿê³ ïåðåáóâàþòü ó ôîðì³ àêö³é òà ³íøèõ àêòèâ³â, ñòàíîâëÿòü 1 100
ì³ëüÿðä³â ôóíò³â ñòåðë³íã³â. Ñóìà ³íâåñòèö³é çàãàëüíîãî ñòðàõîâîãî á³ç-
íåñó – 104 ì³ëüÿðäè, à äîâãîòðèâàëîãî ñòðàõóâàííÿ – 1 043 ì³ëüÿðäè.
Á³ëüøà ÷àñòèíà ³íâåñòèö³é ñòðàõîâèõ êîìïàí³é ³ñíóº ó ôîðì³ àêö³é. Ñòðà-
õîâîìó á³çíåñó íàëåæàòü ïîíàä 20% àêö³é áðèòàíñüêèõ êîìïàí³é.
Ó ñòðàõîâîìó á³çíåñ³ Âåëèêîáðèòàí³¿ çàéíÿòî 340 000 ïðàö³âíèê³â.
Öå â ï³âòîðà ðàçà á³ëüøå, í³æ â àâòîìîá³ëåáóäóâàíí³ é ó äâà ç ïîëîâèíîþ
ðàçà á³ëüøå, í³æ ó ñôåðàõ âîäî-, ãàçî- òà åíåðãîïîñòà÷àííÿ.
Âàðò³ñòü ïîñëóã ñòðàõîâîãî ðèíêó Âåëèêî¿ Áðèòàí³¿, ÿê³ åêñïîðòóþòüñÿ
çà êîðäîí, ñòàíîâèòü 4 ì³ëüÿðäè ôóíò³â ñòåðë³íã³â, ùî äîð³âíþº ïîëîâèí³
âàðòîñò³ åêñïîðòó íàôòè òà îäí³é òðåòèí³ âàðòîñò³ âñ³õ ñïîæèâ÷èõ òîâàð³â,
ÿê³ åêñïîðòóº Âåëèêà Áðèòàí³ÿ.
Êîæíîãî äíÿ áðèòàíñüê³ ñòðàõîâ³ êîìïàí³é çä³éñíþþòü ïåíñ³éíèõ
âèïëàò ó ðîçì³ð³ 135 ì³ëüéîí³â ôóíò³â ñòåðë³íã³â, ó òîé ÷àñ ÿê áðèòàíñüêèé
óðÿä ùîäíÿ âèïëà÷óº 110 ì³ëüéîí³â ôóíò³â ñòåðë³íã³â ó ôîðì³ äåðæàâíèõ
ïåíñ³é. Ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ º íàéá³ëüøèìè â³ò÷èçíÿíèìè âëàñíèêàìè ó
êðà¿í³ – 2%, à áàíêè – ò³ëüêè 1% àêö³é.
Ñèñòåìà îõîðîíè çäîðîâ’ÿ. Äîñâ³ä îðãàí³çàö³¿ äåðæàâíî¿ ñèñòåìè
îõîðîíè çäîðîâ’ÿ Âåëèêî¿ Áðèòàí³¿ ñâ³ä÷èòü ïðî ¿¿ âèñîêó åôåêòèâí³ñòü
³ äîñòóïí³ñòü çà â³äíîñíî íèçüêèõ âèòðàò íà ìåäè÷íó äîïîìîãó. Îñíîâíà
÷àñòèíà êîøò³â íàäõîäèòü ³ç äåðæàâíîãî áþäæåòó ³ ðîçïîä³ëÿºòüñÿ çâåðõó
âíèç ïî óïðàâë³íñüê³é âåðòèêàë³. Ó Âåëèê³é Áðèòàí³¿ âèêîðèñòîâóºòüñÿ
ñèñòåìà áþäæåòíîãî ô³íàíñóâàííÿ îõîðîíè çäîðîâ’ÿ, ùî îáóìîâëþº
éîãî äåðæàâíèé õàðàêòåð ³ç âåëèêîþ ðîëëþ öåíòðàë³çàö³¿ óïðàâë³ííÿ.
Öåíòðàë³çîâàíå ô³íàíñóâàííÿ äîçâîëÿº ñòðèìóâàòè çðîñòàííÿ âàðòîñò³
ë³êóâàííÿ.
Ô³íàíñîâîþ îñíîâîþ Íàö³îíàëüíî¿ ñèñòåìè îõîðîíè çäîðîâ’ÿ º íàä-
õîäæåííÿ â³ä ïîäàòê³â, ÿê³ ñòàíîâëÿòü 90% áþäæåòó îõîðîíè çäîðîâ’ÿ.
Ò³ëüêè 7,5% áþäæåòó ôîðìóºòüñÿ çà ðàõóíîê âíåñê³â ðîáîòîäàâö³â.

104 Розділ ІІ
Відомі фінансові установи світу
Òàêèì ÷èíîì, Íàö³îíàëüíà ñèñòåìà îõîðîíè çäîðîâ’ÿ ïðàêòè÷íî ³ñíóº çà
ðàõóíîê êîøò³â, ÿê³ âíîñÿòü ïëàòíèêè ïîäàòê³â ³ âèä³ëÿþòüñÿ óðÿäîì íà
îõîðîíó çäîðîâ’ÿ ç³ ñòàòò³ çàòðàò íà ñîö³àëüí³ ïîòðåáè. ²ñòîòíèì íåäîë³êîì
áþäæåòíîãî ô³íàíñóâàííÿ îõîðîíè çäîðîâ’ÿ º ñõèëüí³ñòü äî ìîíîïîë³çìó,
³ãíîðóâàííÿ ïðàâ ïàö³ºíò³â, çäåá³ëüøîãî, â³äñóòí³ñòü ìîæëèâîñò³ âèáîðó
ë³êàðÿ, ë³êóâàëüíîãî çàêëàäó. Ó ìîíîïîë³ñòè÷í³é ñòðóêòóð³ íåìèíó÷èì
º çíèæåííÿ ÿêîñò³ ìåäè÷íèõ ïîñëóã ÷åðåç äèêòàò ¿õíüîãî ïðåäñòàâíèêà
(âèðîáíèêà, ïðîäàâöÿ) ³ â³äñóòí³ñòü ìîæëèâîñò³ çä³éñíåííÿ êîíòðîëþ çà
ä³ÿëüí³ñòþ ìåäè÷íèõ óñòàíîâ ç áîêó êîðèñòóâà÷³â, ñïîæèâà÷³â ìåäè÷íèõ
ïîñëóã.
Çàêîí ïðî ñòðàõóâàííÿ, óõâàëåíèé 1912 ðîêó, ââ³â ïðèíöèï îáîâ’ÿç-
êîâîñò³ òà îõîïèâ ó êîëî îáîâ’ÿçêîâîãî ìåäè÷íîãî ñòðàõóâàííÿ òðåòþ ÷àñòè-
íó íàñåëåííÿ Àíã볿, Øîòëàí䳿 òà ²ðëàí䳿, ïðàêòè÷íî âñ³õ îñ³á, ïðàöþ-
þ÷èõ ³ ñëóæáîâö³â çà äîãîâîðîì íàéìàííÿ çà íåâåëèêèì âèíÿòêîì.
Óðÿä Âåëèêî¿ Áðèòàí³¿ ïðîïîíóº ñòèìóëþâàòè íàìàãàííÿ Íàö³î-
íàëüíî¿ ñèñòåìè îõîðîíè çäîðîâ’ÿ äî ï³äâèùåííÿ åôåêòèâíîñò³ íàäàííÿ
ìåäè÷íî¿ äîïîìîãè çà ðàõóíîê çá³ëüøåííÿ êîíêóðåíö³¿ ì³æ ¿¿ ð³çíîâè-
äàìè. Ââåäåíî ðîçä³ëåííÿ â³äïîâ³äàëüíîñò³ çà ïðèäáàííÿ ìåäè÷íî¿ äîïî-
ìîãè ³ çà ¿¿ íàäàííÿ.
Ïðèâàòíå ìåäè÷íå ñòðàõóâàííÿ ó Âåëèê³é Áðèòàí³¿ îõîïëþº ïåðåâàæíî
ò³ ñôåðè ìåäè÷íèõ ïîñëóã, ùî íå çàáåçïå÷óþòüñÿ Íàö³îíàëüíîþ ñëóæáîþ
îõîðîíè çäîðîâ’ÿ. Ïðèâàòíèì äîáðîâ³ëüíèì ìåäè÷íèì ñòðàõóâàííÿì îõîï-
ëåíî á³ëüø ÿê 13% íàñåëåííÿ. Ãîëîâíèé ïðèíöèï ä³ÿëüíîñò³ ïðèâàòíèõ
ñòðàõîâèõ êîìïàí³é – öå äîïîâíåííÿ äåðæàâíî¿ ñèñòåìè îõîðîíè çäîðîâ’ÿ.
Öå îçíà÷àº, ùî îá’ºêòîì ñòðàõóâàííÿ º ò³ëüêè ò³ ðèçèêè, ÿê³ íå áåðå íà
ñåáå Íàö³îíàëüíà ñëóæáà îõîðîíè çäîðîâ’ÿ. Óðàõîâóþ÷è âèñîêèé ð³âåíü
ðîçâèòêó Íàö³îíàëüíî¿ ñëóæáè îõîðîíè çäîðîâ’ÿ, ñôåðà ä³ÿëüíîñò³ ïðè-
âàòíîãî ìåäè÷íîãî ñòðàõóâàííÿ äîñòàòíüî îáìåæåíà, âîíà îõîïëþº ò³ëüêè
ïëàòíó ÷àñòèíó ìåäè÷íî¿ äîïîìîãè ÿê ó êîìåðö³éíèõ ìåäè÷íèõ çàêëàäàõ,
òàê ³ â ë³êàðíÿõ Íàö³îíàëüíî¿ ñëóæáè îõîðîíè çäîðîâ’ÿ. Ñòðàõîâ³ ïðîãðà-
ìè äîáðîâ³ëüíîãî ìåäè÷íîãî ñòðàõóâàííÿ ðîçãàëóæóþòüñÿ ò³ëüêè íà òó
÷àñòèíó ä³ÿëüíîñò³ äåðæàâíèõ ìåäè÷íèõ çàêëàä³â, ÿêà âèõîäèòü çà ðàìêè
ñóñï³ëüíèõ çîáîâ’ÿçàíü.

×èì â³äîìà Òîê³éñüêà á³ðæà


Ó ßïîí³¿ ôóíêö³îíóº îäèí ³ç íàéïîòóæí³øèõ ³ äèíàì³÷íèõ ó ñâ³ò³ ðèíê³â
ö³ííèõ ïàïåð³â. Ó ñó÷àñí³é ðèíêîâ³é åêîíîì³ö³ Òîê³éñüêà ôîíäîâà á³ðæà
çàéìຠîñîáëèâå ³ äóæå âàæëèâå ì³ñöå. Çà ðèíêîâîþ êàï³òàë³çàö³ºþ âîíà
ïîñòóïàºòüñÿ ò³ëüêè Íüþ-Éîðêñüêîìó ìàéäàí÷èêó. Çàðàç íà á³ðæ³ òîðãó-
þòü áëèçüêî 2 300 ö³ííèìè ïàïåðàìè ÿïîíñüêèõ êîìïàí³é ³ ïîíàä 30 ïàïå-
ðàìè çàêîðäîííèõ åì³òåíò³â. Òîê³éñüêà ôîíäîâà á³ðæà ââàæàºòüñÿ îäí³ºþ
ç íàéàâòîðèòåòí³øèõ ìàéäàí÷èê³â ñâ³òó. Íà á³ðæ³ çàâæäè ñïîñòåð³ãàºòüñÿ
âèñîêà àêòèâí³ñòü ³íâåñòîð³â, ñàìå ç ö³º¿ ïðè÷èíè ãîëîâíèé îô³ñ á³ðæ³,

Нова фінансова цивілізація 105


Тема 6
ùî â Òîê³î, à òàêîæ ÷èñëåíí³ ô³ë³¿ óñï³øíî
ôóíêö³îíóþòü ïðîòÿãîì áàãàòüîõ ðîê³â.
²ñòîð³ÿ âèíèêíåííÿ Òîê³éñüêî¿ ôîíäîâî¿ á³ðæ³
Ó òðàâí³ 1878 ðîêó â Òîê³î áóëî â³äêðèòî
ïåðøèé áóäèíîê íîâî¿ äëÿ ßïîí³¿ ô³íàíñîâî¿ óñòà-
íîâè – ôîíäîâî¿ á³ðæ³. Ïåðøèìè âëàñíèêàìè ³
ìåíåäæåðàìè Òîê³éñüêî¿ á³ðæ³ áóëè ÿïîíñüêèé
ì³í³ñòð ô³íàíñ³â Îêóìà سãåíîáó ³ þðèñò, ÿêèé
çàéìàâñÿ êîðïîðàòèâíèì ïðàâîì, سáóñàâà Åé³÷³.
Ñïî÷àòêó òîðã³âö³ àêö³ÿìè, ÿê³ çáèðàëèñÿ íà á³ðæ³,
íàäÿãàëè âèêëþ÷íî íàö³îíàëüíèé îäÿã – ê³ìîíî. Ó
ñåðåäèí³ 90-õ ðîê³â XIX ñòîë³òòÿ á³ðæà ïåðå¿æä-
æຠâ íîâó áóä³âëþ, çì³íþºòüñÿ òàêîæ ¿¿ ñòðóêòóðà – òåïåð öå âæå íå òîâà-
ðèñòâî äâîõ ïàðòíåð³â, à àêö³îíåðíå òîâàðèñòâî, íåõàé ³ ç îáìåæåíèì êîëîì
âëàñíèê³â. Ç ïëèíîì ÷àñó ç’ÿâëÿºòüñÿ âñå á³ëüøå äåðæàâíèõ îáë³ãàö³é – ÿê
³ â áàãàòüîõ êðà¿íàõ òîãî ÷àñó, óðÿä ßïîí³¿ òóðáóâàâñÿ ñâîºþ â³éñüêîâîþ
ìîãóòí³ñòþ ³ ïî÷àâ íàðîùóâàòè îáîðîíí³ áþäæåòè çà ðàõóíîê çàëó÷åííÿ
êîøò³â âåëèêèõ êàï³òàë³ñò³â.
Äî ïî÷àòêó Äðóãî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè â ßïîí³¿ ïðàöþâàëè 11 á³ðæ. Îäíàê
ï³ñëÿ ïåðøèõ âîºííèõ ðîê³â ñòàëî çðîçóì³ëî, ùî ìàòè ñò³ëüêè ðîçð³ç-
íåíèõ ìàéäàí÷èê³â, ÿê³ òîðãóþòü ö³ííèìè ïàïåðàìè, íååôåêòèâíî. Òîìó
1943 ðîêó áóëî ïðèéíÿòî ð³øåííÿ îá’ºäíàòè âñ³ á³ðæ³ â îäíó íà áàç³
Òîê³éñüêî¿. Õî÷à, ÿê ïîêàçàëî íåäàëåêå ìàéáóòíº, öüîãî ìîæíà áóëî ³
íå ðîáèòè – îá’ºäíàíà á³ðæà çàêðèëàñÿ íåçàáàðîì ï³ñëÿ áîìáàðäóâàííÿ
Õ³ðîñ³ìè ³ Íàãàñàê³ â ñåðïí³ 1945 ðîêó. Áóä³âëþ Òîê³éñüêî¿ á³ðæ³ çàéíÿëè
àìåðèêàíñüê³ â³éñüêîâ³. Äî ñ³÷íÿ 1948-ãî â í³é áóëà øòàá-êâàðòèðà îêóïà-
ö³éíèõ â³éñüê, ÿê³ óïðàâëÿëè êðà¿íîþ àæ äî ìîìåíòó ïåðåäàííÿ âñ³º¿
âëàäè ÿïîíñüêîìó óðÿäîâ³ íà ïî÷àòêó 1950-õ ðîê³â. Ïðè öüîìó òîðã³âëÿ
ö³ííèìè ïàïåðàìè ó êðà¿í³ òðèâàëà, ïðàâäà, âñ³ óãîäè óêëàäàëèñÿ íå ïóá-
ë³÷íî íà çàãàëüíîìó á³ðæîâîìó ìàéäàí÷èêó, à ì³æ êîíêðåòíèìè ³íâåñòî-
ðàìè òà âëàñíèêàìè àêö³é ³ îáë³ãàö³é. Ïîâîºííå àç³éñüêå äèâî – øâèäêå
çðîñòàííÿ åêîíîì³÷íèõ ³ ô³íàíñîâèõ ñèñòåì íàéá³ëüøèõ êðà¿í ðåã³îíó –
ïðèðîäíî, òîðêíóëîñü ³ ßïîí³¿. Êðà¿íà ïî÷àëà âèõîäèòè â ë³äåðè ñâ³òîâî¿
åêîíîì³êè çà ðàõóíîê ñâî¿õ òåõíîëîã³÷íèõ ðîçðîáîê ³ ïðîãðåñèâíèõ ³ííî-
âàö³é. ² õî÷à íà ñàì³é á³ðæ³ äî 1974 ðîêó íå ³ñíóâàëî íàâ³òü åëåêòðîííèõ
òàáëî ³ ö³íè íà âñ³ ïàïåðè ïèñàëè çâè÷àéíîþ êðåéäîþ íà ÷îðí³é äîøö³,
âàðò³ñòü àêö³é ÿïîíñüêèõ êîìïàí³é ç 1968 ðîêó ïîñò³éíî çðîñòàëà. Ñàìå â òîé
÷àñ óðÿäîì ßïîí³¿ áóëè ââåäåí³ íåîáõ³äí³ îáìåæåííÿ íà ä³ÿëüí³ñòü áðîêåð³â
³ äåÿê³ íîâ³ ïðàâèëà ïðîâåäåííÿ á³ðæîâèõ îïåðàö³é. Îñîáëèâî ïîì³òíèì
çðîñòàííÿ ö³ííèõ ïàïåð³â ñòàëî â ïåð³îä ç 1983 äî 1990 ðð. – çà ö³ ñ³ì ðîê³â
Òîê³éñüêà ôîíäîâà á³ðæà ñòàëà ïåðøîþ ó ñâ³ò³ çà ðèíêîâîþ êàï³òàë³çàö³ºþ
ðîçì³ùåíèõ òóò êîìïàí³é (60% îáñÿãó ñâ³òîâîãî ôîíäîâîãî ðèíêó áóëî
çîñåðåäæåíî ñàìå â ñòîëèö³ ßïîí³¿). Óñï³øíà ñòðàòåã³ÿ êîíêóðåíò³â

106 Розділ ІІ
Відомі фінансові установи світу
ç Íüþ-Éîðêà íåçàáàðîì çì³íèëà ñèòóàö³þ, îäíàê äðóãå ì³ñöå ì³öíî
çàêð³ïèëîñÿ çà Òîê³éñüêîþ á³ðæåþ.
À 1999 ðîêó íà íàéá³ëüø³é ôîíäîâ³é á³ðæ³ ßïîí³¿ çàê³í÷èëàñÿ åïîõà
«æèâèõ» òîðã³â – ìàéäàí÷èêè, íà ÿêèõ ïðàöþâàëè áðîêåðè, ùî ïðîâîäèëè
îïåðàö³¿, áóëè çàêðèò³. Óñÿ òîðã³âëÿ ïåðåéøëà íà åëåêòðîííèé ðèíîê.
ʳëüêà ðàç³â âèêîðèñòàííÿ åëåêòðîííèõ ñèñòåì ïðèçâîäèëî äî ñåðéîçíèõ
çáî¿â ó òîðãîâåëüíèõ ïðîöåñàõ. Òàê, 1 ëèñòîïàäà 2005-ãî á³ðæà çìîãëà
ïðîïðàöþâàòè ò³ëüêè ï³âòîðè ãîäèíè. ×åðåç 90 õâèëèí ï³ñëÿ â³äêðèòòÿ
òîðã³â â³äìîâèëà âñòàíîâëåíà íàïåðåäîäí³ êîìï’þòåðíà ñèñòåìà òîðã³â,
ðîçðîáëåíà êîìïàí³ºþ Fujitsu. Ðîáîòà ôîíäîâîãî ìàéäàí÷èêà çóïèíèëàñÿ
íà ÷îòèðè ç ïîëîâèíîþ ãîäèíè, ùî ñòàëî ðåêîðäíèì ïðîñòîºì ó íîâ³òí³é
³ñòî𳿠Òîê³éñüêî¿ á³ðæ³. ²íøèé íåïðèºìíèé âèïàäîê ñòàâñÿ ÷åðåç òå, ùî
ï³ä ÷àñ ïðîâåäåííÿ IPO êîìïàí³¿ J-Com 2005 ðîêó ñï³âðîá³òíèê ô³ðìè
Mizuho Securities, ùî çä³éñíþâàëà òåõí³÷íó ï³äòðèìêó ðîçì³ùåííÿ àêö³é,
ââ³â ïðè âèñòàâëåíí³ ö³ííèõ ïàïåð³â íà ïðîäàæ ïîìèëêîâ³ äàí³. Çàì³ñòü
òîãî ùîá ïðèçíà÷èòè ö³íó îäí³º¿ àêö³¿ â 610 000 ºí, â³í âèñòàâèâ 610 000
àêö³é çà îäíó ºíó. Ó ïåðø³ æ ñåêóíäè òîðã³â íàéá³ëüø êì³òëèâ³ ³ øâèäê³
áðîêåðè ïî÷àëè ñêóïîâóâàòè çà áåçö³íü àêö³¿ J-Com. Àäì³í³ñòðàòîðè
á³ðæ³ çðîçóì³ëè ïîìèëêó ³ ïîñòàðàëèñÿ ñêàñóâàòè ñêîºí³ îïåðàö³¿. Îäíàê
íåçâàæàþ÷è íà äîêëàäåí³ çóñèëëÿ, âòðàòè J-Com ñòàíîâèëè 347 ìëí
äîëàð³â – öþ ñóìó åì³òåíòîâ³ ïîð³âíó â³äøêîäóâàëè Òîê³éñüêà ôîíäîâà
á³ðæà ³ Mizuho Securities. Îñòàíí³é âåëèêèé çá³é ñòàâñÿ íà á³ðæ³ â Òîê³î â
ñ³÷í³ 2006 ðîêó, êîëè ê³ëüê³ñòü óãîä, ïðîâåäåíèõ íà í³é, äîñÿãëà 4,5 ìëí, ³
òîðãè çóïèíèëèñÿ íà 20 õâèëèí.
Óðÿä ßïîí³¿ çîáîâ’ÿçàâ âëàñíèê³â á³ðæ³ ï³äãîòóâàòè ïðîãðàìó âäî-
ñêîíàëåííÿ êîìï’þòåðíî¿ ñèñòåìè, ÿêà äîçâîëèëà á çàïîá³ãàòè òàêèì ïðîá-
ëåìàì ó ìàéáóòíüîìó.
Çàðàç êîìïàí³¿, àêö³ÿìè ÿêèõ òîðãóþòü íà Òîê³éñüê³é á³ðæ³, ïîä³-
ëÿþòüñÿ íà òðè âåëèê³ ãðóïè: Ïåðøó ñåêö³þ (êîìïàí³¿ ç íàéá³ëüøîþ
êàï³òàë³çàö³ºþ), Äðóãó ñåêö³þ (ñåðåäí³ êîìïàí³¿) ³ ñåêö³þ Mothers [öèì
àíãë³éñüêèì ñëîâîì («ìàìè») íà Òîê³éñüê³é á³ðæ³ íàçèâàþòü íàéá³ëüø
øâèäêî çðîñòàþ÷³ êîìïàí³¿ ³ ãàëóç³ ðèíêó – òåðì³í ç’ÿâèâñÿ ç íåòî÷íîþ
àáðåâ³àòóðè äëÿ â³äïîâ³äíîãî ïîíÿòòÿ Market of the High-Growth and
Emerging Stocks]. Ïðèáëèçíî 65% åì³òåíò³â âõîäÿòü äî Ïåðøî¿ ñåêö³¿,
íàéìåíøå êîìïàí³é ïîòðàïëÿþòü ó «ìàòåðèíñüêèé» ñïèñîê. Âàðò³ñòü óñ³õ
ö³ííèõ ïàïåð³â, ÿêèìè òîðãóþòü íà Òîê³éñüê³é ôîíäîâ³é á³ðæ³, ïåðåâèùóº
5 òðëí äîëàð³â. Îñíîâíèìè ïîêàçíèêàìè ñòàíó ñïðàâ íà Òîê³éñüê³é
ôîíäîâ³é á³ðæ³ º äâà ãîëîâí³ ³íäåêñè: NIKKEI ³ TOPIX. Ç íèõ íàéá³ëüø
çàòðåáóâàíèì â ³íâåñòîð³â ³ áðîêåð³â ñòàâ, çâè÷àéíî, ³íäåêñ NIKKEI, ÿêèé
ðîçðàõîâóºòüñÿ ÿê ñåðåäíº çâàæåíå çíà÷åííÿ ö³í àêö³é 225 íàéá³ëüø
àêòèâíèõ êîìïàí³é Òîê³éñüêî¿ ôîíäîâî¿ á³ðæ³. ²íäåêñ TOPIX ðîçðàõîâóº
ñàìà Òîê³éñüêà ôîíäîâà á³ðæà ÿê ñåðåäíº çâàæåíå çíà÷åííÿ ö³í àêö³é
óñ³õ êîìïàí³é Ïåðøî¿ ñåêö³¿ á³ðæ³, ùî ïåðåáóâàþòü ó â³ëüíîìó îá³ãó. Öåé

Нова фінансова цивілізація 107


Тема 6
³íäèêàòîð óïåðøå áóâ îïóáë³êîâàíèé 1969 ðîêó ç³ çíà÷åííÿì 100 ïóíêò³â.
Ñüîãîäí³ TOPIX ðîçðàõîâóºòüñÿ êîæí³ 15 ñåêóíä.
Ãîëîâíèì ìåòîäîì òîðã³âë³ Òîê³éñüêî¿ ôîíäîâî¿ á³ðæ³ (ÒÔÁ) äî 1999
ðîêó áóâ ïîäâ³éíèé àóêö³îí, àíàëîã³÷íèé Íüþ-Éîðêñüê³é ôîíäîâ³é á³ðæ³,
òîáòî òîðã³âëÿ «ç ãîëîñó» â á³ðæîâîìó îïåðàö³éíîìó çàë³. Ñüîãîäí³ á³ðæà
ïåðåéøëà íà êîìï’þòåðí³ ñèñòåìè ÑÎRES ³ FÎRÅS. Òîðã³âëþ ïîõ³äíèìè
³íñòðóìåíòàìè (ô’þ÷åðñàìè òà îïö³îíàìè) îáñëóãîâóº ñèñòåìà CORES. Òîð-
ã³âëÿ âåäåòüñÿ âåëèêèìè ëîòàìè, òîáòî ïàêåòàìè, çàçâè÷àé, â 1 òèñ. àêö³é
âàðò³ñòþ 50 òèñ. ºí, îñê³ëüêè á³ëüø³ñòü ÿïîíñüêèõ àêö³é ìàþòü íîì³íàë
50 ºí. Ëèøå îêðåì³ àêö³¿ ìàþòü ³íø³ íîì³íàëè, íàïðèêëàä 20 ³ 500 ºí.
Çàÿâêè, ÿê³ íàäõîäÿòü íà á³ðæó â³ä áðîêåðñüêî-äèëåðñüêèõ ô³ðì, ïåðå-
äàþòüñÿ ïî òåëåôîíó àáî çà äîïîìîãîþ êîìï’þòåðèçîâàíèõ òåëåêîìóí³-
êàö³éíèõ ìåðåæ. Àêòèâíî ðîçøèðþºòüñÿ âèêîðèñòàííÿ ñèñòåìè àâòîìàòè-
çîâàíîãî çä³éñíåííÿ îïåðàö³é. Íà Òîê³éñüê³é ôîíäîâ³é á³ðæ³ âèä³ëÿþòüñÿ
äâ³ ñåêö³¿ îñíîâíîãî ðèíêó. Ïåðøà çä³éñíþº êîòèðóâàííÿ àêö³é íàé-
á³ëüøèõ êîðïîðàö³é – ¿õ ïðèáëèçíî 1 200. Íà äðóãîìó êîòèðóþòüñÿ àêö³¿
áëèçüêî 600 ìåíø â³äîìèõ êîìïàí³é. Äëÿ àêö³é, ùî íå êîòèðóþòüñÿ íà
îñíîâíîìó ðèíêó, íà á³ðæ³ ³ñíóþòü ñïåö³àëüí³ àëüòåðíàòèâí³ ðèíêè. Äî-
ïóñê àêö³é íàö³îíàëüíèõ êîìïàí³é äî êîòèðóâàííÿ ïåðåäáà÷ຠâèêîíàííÿ
íèìè íèçêè óìîâ, çîêðåìà çà ðîçì³ðîì àêö³îíåðíîãî êàï³òàëó (íå ìåíøå
í³æ 1 ìëðä ºí), çà ðîçì³ðîì ïðèáóòêó äî îïîäàòêóâàííÿ çà îñòàíí³é ð³ê
(íå ìåíøå í³æ 400 ìëí ºí), áåççáèòêîâîñò³ ä³ÿëüíîñò³ çà îñòàíí³ ï’ÿòü
ðîê³â òà ³í.
 îáîðîò³ Òîê³éñüêî¿ ôîíäîâî¿ á³ðæ³ ç äîçâîëó ̳í³ñòåðñòâà ô³íàíñ³â
1973 ðîêó ç’ÿâèëèñÿ ïåðø³ àêö³¿ ³íîçåìíèõ êîìïàí³é, ðèíîê ñòàâ ³íòåð-
íàö³îíàë³çóâàòèñÿ. Âèìîãè, óñòàíîâëåí³ äî êîòèðóâàííÿ àêö³é ³íîçåìíèõ
êîìïàí³é, ñóâîð³ø³, í³æ äëÿ íàö³îíàëüíèõ. Óñ³ ôóíêö³¿, ùî ¿õ ñüîãîäí³
çä³éñíþº Òîê³éñüêà ôîíäîâà á³ðæà, ïåðåðàõóâàòè ïðàêòè÷íî íåìîæëèâî.
² âñå æ ãîëîâíèì ¿¿ ïðèçíà÷åííÿì çàëèøàºòüñÿ ìîá³ë³çàö³ÿ êîøò³â äëÿ
ô³íàíñóâàííÿ ä³ÿëüíîñò³ àêö³îíåðíèõ êîìïàí³é. ³ä÷óòíå ô³íàíñîâå ï³ä-
æèâëåííÿ íà á³ðæ³ îòðèìóº é äåðæàâà, ÿêà ðîçì³ùóº òóò ñâî¿ îáë³ãàö³¿.
³äïðàöüîâàíèé äåñÿòèë³òòÿìè ìåõàí³çì ñòèìóëþº òèõ ³íâåñòîð³â, ÿê³
ï³äòðèìóþòü íàéá³ëüø ïîòð³áí³ äëÿ ñóñï³ëüñòâà âèäè ï³äïðèºìíèöüêî¿
ä³ÿëüíîñò³. Âèñîêî ö³íóþòüñÿ àêö³¿, ÿê³ âæå ïðèíîñÿòü ïðèñòîéí³ äèâ³äåíäè
àáî îá³öÿþòü ¿õ ó ìàéáóòíüîìó. Ùî ãîñòð³øà ïîòðåáà ñïîæèâà÷³â ó áóäü-
ÿêèõ òîâàðàõ, òî âèùà ¿õíÿ ö³íà ³ á³ëüøà íîðìà ïðèáóòêó. Êóðñ àêö³é –
÷óòëèâèé áàðîìåòð ïåðñïåêòèâíîñò³ âèðîáíè÷î-êîìåðö³éíî¿ ä³ÿëüíîñò³
êîìïàí³é. Âêëàäíèêè ò³êàþòü â³ä òèõ, õòî â³äñòຠâ³ä âèìîã ðèíêó, çàòå
îõî÷å ï³äòðèìóþòü áàãàòîîá³öÿþ÷èõ ïî÷àòê³âö³â. Òîê³éñüêà ôîíäîâà
á³ðæà – îñîáëèâèé âèä þðèäè÷íî¿ îñîáè. Óñ³ 114 ¿¿ ÷ëåí³â – îðãàí³çàö³¿.
Íà â³äì³íó, íàïðèêëàä, â³ä àìåðèêàíñüêèõ ôîíäîâèõ á³ðæ, ÷ëåíñòâî
ïðèâàòíèõ îñ³á íà ÒÔÁ íå äîïóñêàºòüñÿ. Âèùèì îðãàíîì á³ðæ³ º çàãàëüí³
çáîðè ÷ëåí³â, ÿêå âèð³øóº ò³ëüêè íàéá³ëüø ³ñòîòí³ ïèòàííÿ, ïîâ’ÿçàí³ ç³

108 Розділ ІІ
Відомі фінансові установи світу
çì³íîþ ó ñòàòóò³. Ðîçâ’ÿçàííÿì ìåíø ìàñøòàáíèõ ïðîáëåì çàéìàºòüñÿ
ðàäà êåð³âíèê³â, äî ÿêî¿ âõîäÿòü ãîëîâà, ø³ñòü äèðåêòîð³â, 13 êåðóþ÷èõ
– ïðåçèäåíò³â íàéá³ëüøèõ áðîêåðñüêèõ áóäèíê³â ßïîí³¿, à òàêîæ ïðåä-
ñòàâíèêè ïðîìèñëîâèõ, ô³íàíñîâèõ ³ íàóêîâèõ ê³ë, ïðåñè.
Ìåòà á³ðæ³ – ñòâîðèòè ñïðèÿòëèâ³ óìîâè äëÿ îá³ãó ö³ííèõ ïàïåð³â
ç óðàõóâàííÿì ³íòåðåñ³â óñ³õ ó÷àñíèê³â óãîä ç àêö³ÿìè, ïåðø çà âñå
ïîñåðåäíèê³â – ÷ëåí³â á³ðæ³. Öå âèçíà÷ຠîñîáëèâîñò³ ¿¿ áþäæåòó.
Òîê³éñüêó ôîíäîâó á³ðæó ïîä³ëÿþòü íà äâ³ ñåêö³¿: ïåðøà – äëÿ âå-
ëèêèõ êîðïîðàö³é, à íà äðóã³é îáåðòàþòüñÿ àêö³¿ êîìïàí³é ñåðåäíüî¿
âåëè÷èíè. Íîâà÷êè ïîòðàïëÿþòü ñïî÷àòêó ó äðóãó ñåêö³þ ³ ëèøå ÷åðåç
ð³ê ìîæóòü òðèìàòè ³ñïèò íà ïðàâî óâ³éòè â åë³òó. Äåäàë³ á³ëüøèé ³íòåðåñ
äî âèêîðèñòàííÿ Òîê³éñüêî¿ á³ðæ³ ïðîÿâëÿþòü ³íîçåìí³ êîìïàí³¿. Ñåðåä
íèõ òàê³ âñåñâ³òíüî â³äîì³ àìåðèêàíñüê³ ô³ðìè, ÿê «Òåêñàñ ³íñòðóìåíòñ»,
«Õüþëåòò-Ïàêàðä», «Ìîòîðîëà» ³ Äîé÷å Áàíê.
Îñíîâîþ ñâ³òîâîãî óñï³õó Òîê³éñüêî¿ ôîíäîâî¿ á³ðæ³ º ¿¿ êîðïîðàòèâíà
ô³ëîñîô³ÿ. Êîðïîðàòèâíà ô³ëîñîô³ÿ á³ðæ³ ÿâëÿº ñîáîþ íàá³ð ïðàâèë, ÿêèì
á³ðæà ³ ãðóïà ÒÔÁ ñë³äóþòü ó ïðîöåñ³ ðåàë³çàö³¿ ñâîãî á³çíåñó. Ó äîäàòîê äî
âò³ëåííÿ â æèòòÿ ïëàí³â ðîçâèòêó ñèñòåìè óïðàâë³ííÿ á³ðæåþ ³ ïðîöåäó-
ðè ïðèéíÿòòÿ ð³øåíü, êîðïîðàòèâíà ô³ëîñîô³ÿ ïîºäíóº îñíîâè ïîâåä³íêè
äëÿ âñ³õ ðîá³òíèê³â ³ ñëóæáîâö³â ÒÔÁ ó ïðîöåñ³ çä³éñíåííÿ íèìè ñâî¿õ
ïðîôåñ³éíèõ îáîâ’ÿçê³â. Äëÿ ðîçâèòêó íàéá³ëüø äðóæí³õ ïàðòíåðñüêèõ
â³äíîñèí ³ç ñóñï³ëüñòâîì ³ ùîá íåñòè ñîö³àëüíó â³äïîâ³äàëüí³ñòü ïåðåä
ñóñï³ëüñòâîì ó ðàìêàõ êîðïîðàòèâíî¿ ô³ëîñîô³¿ â ÒÔÁ áóëè ðîçðîáëåí³
ïðàâèëà êîðïîðàòèâíî¿ ïîâåä³íêè, ùî áàçóþòüñÿ íà êîðïîðàòèâí³é åòèö³.
Óñ³ ðîá³òíèêè ³ ñëóæáîâö³ ÒÔÁ ïîâèíí³ äîòðèìóâàòèñÿ ³ âèêîíóâàòè
ðîçðîáëåí³ ïðàâèëà, ïðèíîñèòè êîðèñòü ñóñï³ëüñòâó, âíîñèòè ñâ³é âíåñîê
ó ðîçâèòîê îðãàí³çàö³¿.
Íàïðèê³íö³ æîâòíÿ 2006 ðîêó êåð³âíèöòâî Òîê³éñüêî¿ ôîíäîâî¿ á³ð-
æ³ îãîëîñèëî, ùî âåäå ïåðåìîâèíè ïðî ñï³âïðàöþ ç Íüþ-Éîðêñüêîþ ôîí-
äîâîþ á³ðæîþ. ßêùî äâîì íàéá³ëüøèì á³ðæàì âäàñòüñÿ äîìîâèòèñÿ, ó
ñâ³ò³ ç’ÿâèòüñÿ ïåðøà ì³æêîíòèíåíòàëüíà òîðãîâà ïëîùàäêà. Îäíî÷àñíî
NYSE âåäå ïåðåìîâèíè ïðî çëèòòÿ ç ºâðîïåéñüêîþ á³ðæåþ Euronext.
Íüþ-Éîðêñüêà á³ðæà ïðàãíå ñòâîðèòè ãëîáàëüíèé ôîíäîâèé ìàéäàí÷èê
ðàí³øå â³ä ñâîãî îñíîâíîãî êîíêóðåíòà – àìåðèêàíñüêî¿ åëåêòðîííî¿ á³ðæ³
NASDAQ.
Ñóäÿ÷è ç óñüîãî, ïðÿìîãî çëèòòÿ ì³æ á³ðæàìè íå áóäå, ³äåòüñÿ ïðî îá-
ì³í ö³ííèìè ïàïåðàìè. Á³ðæ³ ìàþòü íàì³ð îáì³íÿòèñÿ 10% àêö³é, ïðè-
÷îìó ³í³ö³àòîðîì öüîãî ïëàíó âèñòóïèëà NYSE.
Ó ðàç³ ÿêùî ñòîðîíàì âäàñòüñÿ äîñÿãòè óãîäè ùå äî îáì³íó àêö³ÿìè,
âîíè çìîæóòü êîîðäèíóâàòè ñâî¿ ä³¿ é óí³ô³êóâàòè òåõíîëîã³þ òîðã³â,
ùî, íà äóìêó àíàë³òèê³â, ïðàêòè÷íî îçíà÷àòèìå ïîÿâó ïåðøîãî ì³æ-
êîíòèíåíòàëüíîãî ôîíäîâîãî ðèíêó.

Нова фінансова цивілізація 109


Тема 6

²². ÌÅÒÎÄÈ×ÍÈÉ ÁËÎÊ

Çàïèòàííÿ äëÿ àêòóàë³çàö³¿ çíàíü

1. Äàéòå âèçíà÷åííÿ òåðì³íà «ô³íàíñîâà óñòàíîâà».


2. Íàâåä³òü ïðèêëàäè â³äîìèõ âàì ô³íàíñîâèõ óñòàíîâ.

Çàâäàííÿ
«×èì ñëàâëÿòüñÿ øâåéöàðñüê³ áàíêè»

Çàïðîïîíóéòå ó÷íÿì ï³äãîòóâàòè ðîçïîâ³äü ïðî îñîáëèâîñò³


ôóíêö³îíóâàííÿ øâåéöàðñüêî¿ áàíê³âñüêî¿ ñèñòåìè.

Çàâäàííÿ
«Ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿»

Ñêëàä³òü ïîð³âíÿëüíó õàðàêòåðèñòèêó ñòðàõîâèõ êîìïàí³é


(òðàäèö³é ñòðàõóâàííÿ) ó ÑØÀ ³ Âåëèê³é Áðèòàí³¿.

Äîñë³äæåííÿ
«Íàéá³ëüø³ ô³íàíñîâ³ óñòàíîâè ñâ³òó»

Äàë³ íàâåäåíî 12 êîìïàí³é, ùî 2012 ðîêó î÷îëþâàëè ðåéòèíã íàé-


á³ëüøèõ ô³íàíñîâèõ óñòàíîâ.
1. JPMorgan Chase (ÑØÀ) – áàíê³âñüêà ñïðàâà
2. HSBC Holdings Plc (Âåëèêà Áðèòàí³ÿ) – áàíê³âñüêà ñïðàâà,
õîëäèíãîâà êîìïàí³ÿ
3. ICBC (Êèòàé) – áàíê³âñüêà ñïðàâà
4. Berkshire Hathaway (ÑØÀ) – ô³íàíñîâà êîìïàí³ÿ
5. Citigroup (ÑØÀ) – ô³íàíñîâå îáñëóãîâóâàííÿ
6. BNP Paribas (Ôðàíö³ÿ) – áàíê³âñüêà ñïðàâà
7. Wells Fargo (ÑØÀ) – ñòðàõîâà êîìïàí³ÿ
8. Banco Santander (²ñïàí³ÿ) – ô³íàíñîâî-êðåäèòíà ãðóïà
9. CCB-China Construction Bank (Êèòàé) – áàíê³âñüêà ñïðàâà
10. Allianz (ͳìå÷÷èíà) – ñòðàõîâà êîìïàí³ÿ
11. Bank of China (Êèòàé) – áàíê³âñüêà ñïðàâà
12. Agricultural Bank of China (Êèòàé) – áàíê³âñüêà ñïðàâà

Çàâäàííÿ. Íàçâ³òü õàðàêòåðí³ ðèñè ä³ÿëüíîñò³ Òîê³éñüêî¿ á³ðæ³.


___________________________________________________________
___________________________________________________________
___________________________________________________________
___________________________________________________________

110 Розділ ІІ
Відомі фінансові установи світу

Ðåéòèíã íàéá³ëüøèõ ô³íàíñîâèõ êîìïàí³é 2014 ðîêó


Ðèíêîâà
̳ñöå Íàçâà êîìïàí³¿ Êðà¿íà âàðò³ñòü
ìëðä äîë.
ICBC
1 Êèòàé 278
Áàíê³âñüêà ä³ÿëüí³ñòü

China Construction Bank


2 Êèòàé 212
Áàíê³âñüêà ä³ÿëüí³ñòü

Agricultural Bank
3 of China Êèòàé 190
Áàíê³âñüêà ä³ÿëüí³ñòü

Bank of China
4 Êèòàé 199
Áàíê³âñüêà ä³ÿëüí³ñòü

Berkshire Hathaway
5 ÑØÀ 354
Õîëäèíãîâà êîìïàí³ÿ

JPMorgan Chase
6 ÑØÀ 225
Áàíê³âñüêà ä³ÿëüí³ñòü

Wells Fargo
7 ÑØÀ 278
Áàíê³âñüêà ä³ÿëüí³ñòü

HSBC Holdings Âåëèêà


8 167
Áàíê³âñüêà ä³ÿëüí³ñòü Áðèòàí³ÿ

Citigroup
9 ÑØÀ 156
Áàíê³âñüêà ä³ÿëüí³ñòü

Allianz
10 ͳìå÷÷èíà 82
Ñòðàõîâà ñïðàâà

Çàïèòàííÿ ³ çàâäàííÿ äëÿ îáãîâîðåííÿ

1. ßêó ðîëü â³ä³ãðàþòü ô³íàíñîâ³ óñòàíîâè â ñó÷àñíîìó ñâ³ò³?


×îìó?
2. Íàâåä³òü ïðèêëàäè íàéâ³äîì³øèõ áàíê³â, ñòðàõîâèõ êîìïàí³é,
á³ðæ ó ñâ³ò³.

Нова фінансова цивілізація 111


Òåìà 7. ÑÒÀËÈÉ ÐÎÇÂÈÒÎÊ

Êëþ÷îâ³ ïèòàííÿ
1. Åêîíîì³÷íèé ðîçâèòîê.
2. Ñòàëèé ðîçâèòîê.
3. «Çåëåíà åêîíîì³êà».

Ö³ë³ óðîêó:
 ïîÿñíèòè ñóòí³ñòü åêîíîì³÷íîãî ðîçâèòêó;
 ôîðìóâàòè çíàííÿ ïðî ñòàëèé ðîçâèòîê ñóñï³ëüñòâà;
 íàâîäèòè ïðèêëàäè åêîíî쳿 ðåñóðñ³â;
 ôîðìóâàòè óñâ³äîìëåííÿ íåîáõ³äíîñò³ çàáåçïå÷åííÿ ñòàëîãî
ðîçâèòêó.

Îñíîâí³ ïîíÿòòÿ
Ñòàëèé ðîçâèòîê – öå ìîäåëü åêîíîì³÷íîãî çðîñòàííÿ, â ÿê³é âèêî-
ðèñòàííÿ ðåñóðñ³â íàïðàâëåíî íà çàäîâîëåííÿ ïîòðåá ëþäèíè ïðè
çáåðåæåíí³ íàâêîëèøíüîãî ñåðåäîâèùà, òàê ùî ö³ ïîòðåáè â ðîçâèòêó
ìîæóòü áóòè çàäîâîëåí³ íå ò³ëüêè â ñüîãîäåíí³, à é äëÿ ìàéáóòí³õ
ïîêîë³íü.
«Çåëåíà åêîíîì³êà» – íàïðÿì â åêîíîì³÷í³é íàóö³, ÿêèé ñôîðìóâàâñÿ
â îñòàíí³ äâà äåñÿòèë³òòÿ ³ ââàæàº, ùî åêîíîì³êà º çàëåæíèì êîìïî-
íåíòîì ïðèðîäíîãî ñåðåäîâèùà, â ÿêîìó âîíà ³ñíóº ³ º éîãî ÷àñòèíîþ.

Ïîòð³áíèé ÷àñ: 2–4 óðîêè.

². ²ÍÔÎÐÌÀÖ²ÉÍÈÉ ÁËÎÊ

Çíà÷åííÿ ô³íàíñ³â äëÿ åêîíîì³÷íîãî ðîçâèòêó ñóñï³ëüñòâà â


óìîâàõ ãëîáàë³çàö³¿.
Ñó÷àñíèé ñâ³òîâèé ðîçâèòîê õàðàêòåðèçóºòüñÿ âñå á³ëüøîþ ãëîáà-
ë³çàö³ºþ, ÿêà çà â³äíîñíî êîðîòêèé ÷àñ ñòàëà òîòàëüíèì ñâ³òîâèì ïðîöåñîì,
óñåðåäèí³ ÿêîãî çàðîäèëàñü ³ ðîçâèâàºòüñÿ âíóòð³ø-
íÿ êðèçà. Ïàðàëåëüíî ç öèì ð³çêî ïîñèëþþòüñÿ çî-
âí³øí³ àíòèãëîáàë³çàö³éí³ âïëèâè, êîíôë³êòè ³ ìà-
ñîâ³ ïðîòåñòè. Öå ïîâ’ÿçàíî ç òèì, ùî íåêåðîâàíà,
íàñèëüíèöüêà ãëîáàë³çàö³ÿ çàãðîæóº âæå íå ò³ëüêè
á³äíèì ³ â³äñòàëèì êðà¿íàì, à é êðà¿íàì-ë³äåðàì, íå
âèêëþ÷àþ÷è ³ ÑØÀ ÿê «ãîëîâíîãî ãëîáàë³çàòîðà».
Ïî÷èíàþ÷è âæå ç³ ñâî¿õ ïî÷àòêîâèõ ñòàä³é,
ãëîáàë³çàö³ÿ äåìîíñòðóº âñå íîâ³ íåáåçïåêè ³ ðè-
çèêè, ìàñøòàáè ÿêèõ ñòàþòü çàãàëüíîñâ³òîâèìè.
Öå âèêëèêè âñüîìó ëþäñòâó, òîìó ïîâèííî éòèñÿ

112 Розділ ІІ
Сталий розвиток
ïðî çàãàëüíîëþäñüêó â³äïîâ³äàëüí³ñòü çà òå, ùî â³äáóâàºòüñÿ ó ñâ³ò³, ³ ïðî
çàãàëüíîëþäñüê³ çóñèëëÿ ç ãàðìîí³çàö³¿ îáëàøòîâàíîñò³ ñâ³òó.
Íàðîñòàííÿ ãëîáàë³çàö³éíèõ ïðîöåñ³â ïðèçâîäèòü äî ïðèñêîðåííÿ
ðîçðèâó â ð³âíÿõ ðîçâèòêó áàãàòèõ ³ á³äíèõ êðà¿í. Ãîëîâíà ïðè÷èíà öüîãî
ðîçðèâó – ð³ñò íååêâ³âàëåíòíîãî îáì³íó. Ñòàòèñòèêà ÎÎÍ ñâ³ä÷èòü, ùî,
ÿêùî ð³çíèöÿ ì³æ áàãàòèìè ³ á³äíèìè êðà¿íàìè çà ïîêàçíèêàìè âèðîá-
íèöòâà ÂÂÏ íà äóøó íàñåëåííÿ 1960 ðîêó ñòàíîâèëà 1 : 30, òî ÷åðåç
30 ðîê³â, òîáòî 1990-ãî, öå ñï³ââ³äíîøåííÿ äîñÿãëî 1 : 60, à 1999 ð.,
÷åðåç äåâ’ÿòü ðîê³â – 1 : 90. Óñå öå ñâ³ä÷èòü ïðî ñåðéîçíå ïðèñêîðåííÿ
ðîçðèâó.
Ãëîáàë³çàö³ÿ âåäå äî íåçâîðîòíî¿ çì³íè äâîõ îñíîâíèõ ìåõàí³çì³â
ðèíêó, à ñàìå: âîíà çì³íþº õàðàêòåð îñíîâíîãî äâèãóíà ïðîãðåñó êàï³òàë³ñ-
òè÷íî¿ åêîíîì³êè – ðèíêîâî¿ êîíêóðåíö³¿ – ³ îñòàòî÷íî ðóéíóº «â³ëüíèé
ðèíîê». Ñó÷àñíà ñâ³òîâà ãëîáàëüíà åêîíîì³êà äåìîíñòðóº òåíäåíö³þ äî
â³ðòóàë³çàö³¿ ïðàö³ ³ âèðîáíèöòâà.
Ãëîáàëüí³ ïðîöåñè íå îáìåæóþòüñÿ ò³ëüêè åêîíîì³÷íîþ ³ ô³íàíñî-
âîþ ñôåðàìè. Âîíè âòðó÷àþòüñÿ ó ïðîáëåìè ëþäñüêîãî ðîçâèòêó, ÿê³ñòü
æèòòÿ ëþäèíè. Ó ãëîáàëüíîìó ñâ³ò³ ëþäèíà ïåðåòâîðþºòüñÿ íà «ãëîáàëüíó
ëþäèíó».
Äåêëàðîâàí³ ïîñòóëàòè ïðî òå, ùî ñàìå ëþäèíà ïîâèííà áóòè ïîñòàâ-
ëåíà â öåíòð ðîçâèòêó ÿê âèùà ñîö³àëüíà ö³íí³ñòü, ðóéíóþòüñÿ ïîâåä³í-
êîþ ãëîáàëüíèõ òðàíñíàö³îíàëüíèõ êîðïîðàö³é, äëÿ êîòðèõ ïîíàä óñå ¿õí³
âëàñí³ åêîíîì³÷í³ ³íòåðåñè, îòðèìàííÿ íàäïðèáóòê³â. Âîíè ñòâîðþþòü
ñïåö³àëüí³ òåõíîëî㳿 ìàí³ïóëþâàííÿ ëþäèíîþ, ¿¿ ïîòðåáàìè, ñâ³äîì³ñòþ,
ïîâåä³íêîþ. Òàê³ ïîíÿòòÿ, ÿê ñâîáîäà ëþäèíè, ¿¿ ãðîìàäÿíñüêèé ñóâåðå-
í³òåò ³ ð³âí³ñòü ç óðÿäîì ³ äåðæàâîþ, ãëîáàëüí³ êîðïîðàö³¿ íå âèçíàþòü,
ÿê íå âèçíàþòü ³ ñóâåðåí³òåò ñëàáêèõ ³ á³äíèõ íàö³é-äåðæàâ. Ïåðåñë³äóþ÷è
ñâîþ ìåòó, ãëîáàëüí³ êîðïîðàö³¿ ðóéíóþòü ñîö³àëüí³ ïðîãðàìè, ïåðå-
øêîäæàþòü ñîö³àë³çàö³¿ ðîçâèòêó.
Ãëîáàë³çàö³ÿ âèçíà÷ຠïðèíöèïè ðîçáóäîâè ñâ³òîâîãî ãîñïîäàðñòâà
çàãàëîì ³ äèêòóº óìîâè ðîçâèòêó ³ ñèñòåìè ö³ííîñòåé äëÿ íàö³îíàëüíèõ
åêîíîì³÷íèõ ñèñòåì.
Ñóá’ºêòàìè ãëîáàë³çàö³¿ âèñòóïàþòü íàñàìïåðåä:
à) ì³æíàðîäí³ ³íñòèòóö³¿, ùî óòâîðèëèñÿ ï³ñëÿ çàâåðøåííÿ Äðóãî¿
ñâ³òîâî¿ â³éíè: Ñâ³òîâèé áàíê, ̳æíàðîäíèé âàëþòíèé ôîíä,
Ñâ³òîâà îðãàí³çàö³ÿ òîðã³âë³, Ñâ³òîâà îðãàí³çàö³ÿ ñòàíäàðòèçàö³¿;
á) óðÿäè îêðåìèõ äåðæàâ (ïåðåâàæíî ïðîìèñëîâî ðîçâèíóòèõ);
Âåëèêà ñ³ìêà (G7);
â) òðàíñíàö³îíàëüí³ êîðïîðàö³¿ (ÒÍÊ).
Ïðî ìàñøòàáè ì³æíàðîäíî¿ ä³ÿëüíîñò³ ÒÍÊ ñâ³ä÷èòü çðîñòàííÿ â³ä-
íîøåííÿ çàðóá³æíèõ àêòèâ³â ÒÍÊ äî ñâ³òîâîãî âàëîâîãî ïðîäóêòó, ùî
äîñÿãëî ð³âíÿ 57% ó äðóã³é ïîëîâèí³ 1990-õ ðîê³â. Ïåðøå ïîêîë³ííÿ ÒÍÊ
ñòàíîâèëè ãîëîâíèì ÷èíîì òàê çâàí³ êîëîí³àëüíî-ñèðîâèíí³ ÒÍÊ.

Нова фінансова цивілізація 113


Тема 7
Ó õîä³ Ïåðøî¿ ñâ³òîâî¿ â³éíè ³ â ïîâîºííèé ïåð³îä íàáðàëè ñèëó ÒÍÊ,
ùî ñïåö³àë³çóâàëèñÿ íà âèðîáíèöòâ³ îçáðîºíü. Òîä³ ÒÍÊ ùå íå çä³éñíþâàëè
³ñòîòíîãî âïëèâó íà ñâ³òîâó åêîíîì³êó. Çàãàëüíà ê³ëüê³ñòü ÒÍÊ äî ïî÷àòêó
40-õ ðîê³â ÕÕ ñòîë³òòÿ íå ïåðåâèùóâàëà 300.
Ñïðàâæí³é áóì ðîñòó ÒÍÊ â³äáóâñÿ â îñòàíí³ 30 ðîê³â. Òàê, ÿêùî
1970 ðîêó áóëî çàðåºñòðîâàíî ò³ëüêè ñ³ì òèñÿ÷ ïîä³áíèõ ô³ðì, òî 2005-ãî
– áëèçüêî 60 òèñÿ÷, à ê³ëüê³ñòü ¿õí³õ çàêîðäîííèõ ô³ë³é ñòàíîâèòü 450
òèñÿ÷, îáñÿã ïðîäàæó – 9,5 òðëí äîë. ÑØÀ. ²ç 500 íàéìîãóòí³øèõ ÒÍÊ
85 êîíòðîëþþòü 70% óñ³õ çàêîðäîííèõ ³íâåñòèö³é. Çàãàëîì, â îñòàííº
äåñÿòèð³÷÷ÿ 500 íàéá³ëüøèõ ÒÍÊ ðåàë³çóþòü:
 80% óñ³º¿ âèãîòîâëåíî¿ ïðîäóêö³¿ åëåêòðîí³êè ³ õ³ì³¿;
 95% – ôàðìàöåâòèêè;
 76% – ïðîäóêö³¿ ìàøèíîáóäóâàííÿ.
Çà ïðîãíîçàìè çàõ³äíèõ åêîíîì³ñò³â, ó íàéáëèæ÷³ ðîêè ó ñâ³òîâîìó
ãîñïîäàðñòâ³ âñòàíîâèòüñÿ ìîíîïîëüíå ïàíóâàííÿ 400–500 ÒÍÊ. Ïðè÷îìó
300 ³ç íèõ áóäóòü ðîçïîðÿäæàòèñÿ 75% âàëîâîãî ïðîìèñëîâîãî ïðîäóêòó
ñâ³òó.
Îñíîâíà ÷àñòèíà ì³æíàðîäíèõ êîìïàí³é çîñåðåäæåíà ó ÑØÀ, ßïîí³¿ ³
êðà¿íàõ ªÑ.
Çâàæàþ÷è íà ïîä³áí³ ãëîáàëüí³ ìàñøòàáè ä³ÿëüíîñò³, ìîæíà ïðè-
ïóñòèòè, ùî ÒÍÊ íå ëèøå ôîðìóþòü ì³æíàðîäí³ âèðîáíè÷³, íàóêîâî-òåõ-
í³÷í³ çâ’ÿçêè ³ ñï³âðîá³òíèöòâî, à é âèñòóïàþòü îñíîâíèìè ñóá’ºêòàìè
ò³í³çàö³¿ ì³æíàðîäíî¿ åêîíîì³êè.
Äî òàêîãî âèñíîâêó ìîæíà ä³éòè, óðàõîâóþ÷è çíà÷íó ê³ëüê³ñòü âè-
ïàäê³â íåäîáðîñîâ³ñíî¿ êîíêóðåíö³¿, íåäîñòàòíþ ïðîçîð³ñòü âíóòð³øíüî
êîðïîðàòèâíîãî ðóõó, ôàêòîð³â âèðîáíèöòâà ³ ïðîäóêò³â ïðàö³, ùî äàº
ìîæëèâ³ñòü ïðèõîâóâàòè ïåâíó ÷àñòèíó ïðèáóòêó, îäåðæàíó ó êðà¿í³ ïå-
ðåáóâàííÿ äî÷³ðíüî¿ êîìïàí³¿.
Ðîçøèðåííÿ îáñÿã³â ³ âèä³â åêîíîì³÷íî¿ ñï³âïðàö³ íà ì³æíàðîäíîìó
ð³âí³ º îá’ºêòèâíèì íàñë³äêîì ³íòåíñèô³êàö³¿ ì³æíàðîäíîãî ñï³âðîá³ò-
íèöòâà çà îñòàíí³ ðîêè. ßêùî íàïðèê³íö³ Õ²Õ – íà ïî÷àòêó ÕÕ ñòîë³òü
ì³æíàðîäí³ åêîíîì³÷í³ â³äíîñèíè îáìåæóâàëèñÿ ì³æíàðîäíîþ òîðã³âëåþ
òà îêðåìèìè âèäàìè ô³íàíñîâèõ òðàíñàêö³é ³ òåðì³í çä³éñíåííÿ òàêèõ
îïåðàö³é ñòàíîâèâ ê³ëüêà òèæí³â, à òî é ì³ñÿö³â, òî ó äðóã³é ïîëîâèí³ ÕÕ
ñòîë³òòÿ ñïîñòåð³ãàºòüñÿ íå ëèøå ïðèñêîðåííÿ öèêëó (ãðîø³ – òîâàð –
ãðîø³) ³ ðîçøèðåííÿ ñòðóêòóðè ì³æíàðîäíîãî ñï³âðîá³òíèöòâà, à é ³ñòîòíî
ñêîðî÷óþòüñÿ ÷àñîâ³ òåðì³íè çä³éñíåííÿ îïåðàö³é (äî ê³ëüêîõ ãîäèí, à òî
é õâèëèí).
Ãîëîâíèì ãðàâöåì ãëîáàë³çàö³éíî¿ åêîíîì³÷íî¿ ñèñòåìè º ÑØÀ (10%
îáñÿã³â ñâ³òîâîãî âàëîâîãî ïðîäóêòó).
Ñèòóàö³ÿ ó ñâ³òîâ³é åêîíîì³ö³ ïîñò³éíî çì³íþºòüñÿ, à â îñòàíí³ äå-
ñÿòèð³÷÷ÿ òåìïè öèõ çì³í ïîñò³éíî çðîñòàþòü.

114 Розділ ІІ
Сталий розвиток

Åêîíîì³÷íà ñêëàäîâà ñòàëîãî ðîçâèòêó


Êîíöåïö³ÿ ñòàëîãî ðîçâèòêó. Íàïðèê³íö³ ÕÕ ñòîë³òòÿ çáåðåæåííÿ
ñåðåäîâèùà ïðîæèâàííÿ ëþäèíè ñòàëî îäí³ºþ ç íàéâàæëèâ³øèõ ïðîáëåì
ëþäñòâà. гçêå çðîñòàííÿ åêîëîã³÷íèõ ïðîáëåì íèí³ âëàñòèâå á³ëüøîñò³
êðà¿í ñâ³òó. Éîãî çóìîâèëè íèí³øí³é ð³âåíü íàóêîâî-òåõíîëîã³÷íîãî
ïðîãðåñó ³ ñòð³ìêå çá³ëüøåííÿ íàñåëåííÿ íà çåìí³é êóë³, îñîáëèâî ó äðóã³é
ïîëîâèí³ ÕÕ ñòîë³òòÿ. Òàê, çà 19 îñòàíí³õ ñòîë³òü ê³ëüê³ñòü íàñåëåííÿ
çðîñëà ëèøå äî 1,7 ìëðä îñ³á, òîä³ ÿê çà 1900–2000 ðîêè öå ÷èñëî çá³ëüøè-
ëîñÿ äî 6 ìëðä, òîáòî â ñåðåäíüîìó çà ð³ê âîíî çðîñòàëî íà 56–57 ìëí îñ³á.
Íàóêîâèé ïðîãíîç ïåðåäáà÷ຠïîäàëüøå çðîñòàííÿ ÷èñåëüíîñò³ íàñåëåííÿ
2015 ðîêó äî 7,27–7,92 ìëðä îñ³á.
Ç öèõ ïðè÷èí äëÿ áàãàòüîõ êðà¿í ñâ³òó õàðàêòåðíèì áóâ áóðõëèâèé
ðîçâèòîê ïðîìèñëîâîãî ³ ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüêîãî âèðîáíèöòâà, áóä³âíèö-
òâà, òðàíñïîðòó, ñôåðè ïîñëóã. Öå, ó ñâîþ ÷åðãó, ñóïðîâîäæóâàëîñÿ, ïî-
ïåðøå, âèíèêíåííÿì âåëèêèõ ì³ñò, ì³ñüêèõ àãëîìåðàö³é ³ òåõíîïîë³ñ³â ç
ÿêîñòÿìè, íå âëàñòèâèìè ïðèðîäíîìó ñåðåäîâèùó, à ïî-äðóãå, âèìàãàëî
çàëó÷åííÿ ó âèðîáíèöòâî äîäàòêîâî¿ ê³ëüêîñò³ ðåñóðñ³â. Íàñë³äêîì öüîãî
ñòàëî ñêîðî÷åííÿ îêðåìèõ æèòòºâî âàæëèâèõ ðåñóðñ³â – ë³ñîâèõ, çåìåëüíèõ
³ âîäíèõ, à òàêîæ íàäì³ðíå çàáðóäíåííÿ äîâê³ëëÿ â áàãàòüîõ ðåã³îíàõ
çåìë³. Äî ê³íöÿ ÕÕ ñòîë³òòÿ âñ³ êîìïîíåíòè á³îñôåðè çàçíàëè ò³ºþ ÷è
³íøîþ ì³ðîþ âïëèâó ëþäèíè. Ñòàëèñÿ ïîì³òí³ çì³íè â ðåëüºô³, ñïðè÷èíåí³
ã³ðíè÷îðóäíîþ ïðîìèñëîâ³ñòþ, ì³ñòîáóä³âíèöòâîì, ³íòåíñèô³êàö³ºþ ñ³ëü-
ñüêîãîñïîäàðñüêîãî âèðîáíèöòâà. Ãåîìîðôîëîãè íåð³äêî âèð³çíÿþòü, ïîðÿä
³ç ïðèðîäíèìè, àíòðîïîãåíí³ ôîðìè ðåëüºôó: êàð’ºðè, â³äâàëè, çàòîêè,
êàíàëè òîùî. Ó ÕÕ ñòîë³òò³ çíà÷íî ïîñèëèâñÿ âïëèâ ëþäèíè íà êë³ìàò. ³í
îáóìîâëåíèé çðîñòàííÿì ì³ñò, ³íòåíñèô³êàö³ºþ ïðîìèñëîâîãî âèðîáíèöòâà.
Ó÷åí³ ïî÷àëè âèîêðåìëþâàòè ³ äîñë³äæóâàòè ñïåöèô³÷íèé ì³ñüêèé êë³ìàò.
ϳñëÿ â³éíè â áàãàòüîõ êðà¿íàõ âåëîñÿ âåëèêå ã³äðîáóä³âíèöòâî, âèíèêëè
øòó÷í³ âîäîñõîâèùà, ÿê³ òåïåð çíà÷íîþ ì³ðîþ âïëèâàþòü íà äîâê³ëëÿ.
Óíàñë³äîê ëþäñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³ ñêîðî÷óþòüñÿ ïðèðîäí³ çàïàñè ðîäþ÷èõ
çåìåëü, ïð³ñíî¿ âîäè, ë³ñîâèõ ìàñèâ³â, ðîñëèííîãî ³ òâàðèííîãî ñâ³òó.
Îñîáëèâî çàãðîçëèâà ñèòóàö³ÿ ñêëàëàñÿ â åêñïëóàòàö³¿ ì³íåðàëüíî-
ñèðîâèííèõ ðîäîâèù, ïåðåäóñ³ì ó âèäîáóòêó ïàëèâíî-åíåðãåòè÷íèõ ðå-
ñóðñ³â (êàì’ÿíîãî âóã³ëëÿ, íàôòè ³ ãàçó). Âè÷åðïí³ñòü ³ íåâ³äíîâëþâàëü-
í³ñòü öèõ ðåñóðñ³â óñå á³ëüøîþ ì³ðîþ ñòຠçàãðîçîþ äëÿ ëþäñòâà. ¯õí³õ
çàïàñ³â ó íàäðàõ çà íèí³øíüîãî ð³âíÿ ñïîæèâàííÿ çàëèøèëîñü íà 50–
200 ðîê³â. ßêà ìîæëèâà â³äïîâ³äü íà öåé ãëîáàëüíèé âèêëèê? Ñó÷àñí³
åêîëîã³÷í³ ïðîáëåìè ïîðîäæåí³ ïåðø çà âñå íàóêîâî-òåõíîëîã³÷íèì ïðî-
ãðåñîì, îñîáëèâî íàóêîâî-òåõí³÷íîþ ðåâîëþö³ºþ ÕÕ ñòîë³òòÿ, ÿêà òðèâàº
é äîñ³. Ïðèðîäíî, ùî â ¿õ ðîçâ’ÿçàíí³ âèð³øàëüíà ðîëü íàëåæàòèìå
íàóö³ òà íîâèì òåõíîëîã³ÿì. Íîâ³òí³ äîñÿãíåííÿ ó ö³é ñôåð³ ïîðîäæóþòü
ðåàëüí³ íà䳿 íà çáåðåæåííÿ çäîðîâîãî äëÿ ëþäèíè æèòòºâîãî ñåðåäîâèùà.
Ïî-äðóãå, â îñòàíí³ ðîêè ñïîñòåð³ãàºòüñÿ ñïàä òåìï³â òà îáñÿã³â ïðèðîñòó

Нова фінансова цивілізація 115


Тема 7
íàñåëåííÿ, îñîáëèâî â òàê çâàíèõ ðîçâèíóòèõ êðà¿íàõ. Äî íèõ ñë³ä â³ä-
íåñòè é Óêðà¿íó, äå â ñèëó ö³ëî¿ íèçêè íåãàòèâíèõ ñîö³àëüíî-åêîíîì³÷íèõ
òðàíñôîðìàö³é ïðèð³ñò íàñåëåííÿ íå ò³ëüêè ïðèïèíèâñÿ, à é çà 10 ïîïå-
ðåäí³õ ðîê³â âîíî ñêîðîòèëîñÿ íà 4,5 ìëí ÷îëîâ³ê.
Ïðîòå ïîðÿä ç öèì ö³ëêîì çàêîíîì³ðíî â³äáóâàºòüñÿ çðîñòàííÿ
ïîòðåá óñüîãî ëþäñòâà, ïîñèëþºòüñÿ ïðàãíåííÿ äî ï³äâèùåííÿ äîáðîáóòó
íàñåëåííÿ âñ³õ êðà¿í ñâ³òó. Ò³ êðà¿íè, ùî äîñÿãëè âèñîêîãî ð³âíÿ æèòòÿ,
ïðîäîâæóþòü íàðîùóâàòè ñïîæèâàííÿ òîâàð³â ³ ïîñëóã, ³íø³ – ïðàãíóòü
ïîäîëàòè àáî æ ñêîðîòèòè ïð³ðâó, ÿêà â³ää³ëÿº ¿õ â³ä áàãàòèõ. À öå íåìè-
íó÷å ñóïðîâîäæóºòüñÿ çá³ëüøåííÿì âèêîðèñòàííÿ ïðèðîäíèõ ðåñóðñ³â, ïî-
äàëüøèì çàáðóäíåííÿì íàâêîëèøíüîãî ñåðåäîâèùà. Îñòàííº º îäíàêîâî
íåáåçïå÷íèì äëÿ íàñåëåííÿ áàãàòèõ ³ á³äíèõ êðà¿í ñâ³òó, áî æèòòºâèé
ïðîñò³ð ó íèõ ñï³ëüíèé – îäíà ïëàíåòà. Öå ñâîãî ðîäó îäèí ÷îâåí, ó ÿêîìó
ðîçì³ùóºòüñÿ íà ñüîãîäí³ ïîíàä 7 ìëðä ëþäåé.
ßêèé æå âèõ³ä ç öüîãî, íà ïåðøèé ïîãëÿä, áåçâèõ³äíîãî ñòàíîâèùà?
³äïîâ³äàþ÷è íà öå çàïèòàííÿ, òðåáà ñêàçàòè, ùî ñâ³òîâà ñï³ëüíîòà
âæå òðèâàëèé ÷àñ ïåðåéìàºòüñÿ ö³ºþ ïðîáëåìîþ.  îñòàíí³é òðåòèí³
ÕÕ ñòîë³òòÿ ñôîðìóâàëàñÿ ³ 1992 ðîêó áóëà îô³ö³éíî ïðîãîëîøåíà Âñå-
ñâ³òíüîþ êîíôåðåíö³ºþ ãëàâ äåðæàâ ³ óðÿä³â ó гî-äå-Æàíåéðî ³äåÿ ñòàëîãî
ðîçâèòêó, ÿêà ïåðåäáà÷àº, ç îäíîãî áîêó, âèð³âíþâàííÿ ð³âíÿ æèòòÿ íàñå-
ëåííÿ ð³çíèõ êðà¿í ³ éîãî ïîäàëüøå çðîñòàííÿ, à ç äðóãîãî áîêó – ñêîðî-
÷åííÿ ñïîæèâàííÿ ïðèðîäíèõ ðåñóðñ³â òà ¿õ â³äòâîðåííÿ, îñîáëèâî öå
ñòîñóºòüñÿ íåâ³äíîâëþâàëüíèõ ïðèðîäíèõ ðå÷îâèí. Î÷åâèäíî, òóò ïîòð³á-
í³ íåîðäèíàðí³ ð³øåííÿ. Á³äíèì êðà¿íàì òðåáà íàçäîãàíÿòè áàãàòèõ, íå
êðîêóþ÷è ñë³ä ó ñë³ä, ùî íåìèíó÷å ïîâ’ÿçàíî ç õèæàöüêîþ åêñïëóàòàö³ºþ
ïðèðîäíèõ áàãàòñòâ, à ä³ÿòè òàê áè ìîâèòè «íàâïåðåéìè». Áàãàòèì êðà¿-
íàì, ñïèðàþ÷èñü íà âæå íîâ³ çäîáóòêè íàóêè, íàëåæèòü ñêîðî÷óâàòè
ñïîæèâàííÿ ïðèðîäíèõ ðåñóðñ³â, ïåðø çà âñå íåâ³äíîâëþâàëüíèõ, ïåðå-
õîäèòè íà ³íø³ âèäè ìàòåð³àë³â òà åíåð㳿, ïîâñþäíî íà ïëàíåò³ ïîøèðþ-
âàòè ïðîãðåñèâí³ ðåñóðñîíåì³ñòê³ áåçâ³äõ³äí³ òåõíîëî㳿 ³, çðåøòîþ, óñ³ì
ñâ³òîì ïðèïèíèòè çàáðóäíåííÿ äîâê³ëëÿ òà çàáåçïå÷èòè éîãî ÿê³ñíå
â³äòâîðåííÿ.
Îòæå, ï³ä ñòàëèì ðîçâèòêîì ðîçóì³þòü òàêó ìîäåëü ñîö³àëüíî-åêî-
íîì³÷íîãî ðîçâèòêó, çà ÿêî¿ äîñÿãàºòüñÿ çàäîâîëåííÿ æèòòºâèõ ïîòðåá
íèí³øíüîãî ïîêîë³ííÿ ëþäåé áåç òîãî, ùîá ìàéáóòí³ ïîêîë³ííÿ áóëè
ïîçáàâëåí³ òàêî¿ ìîæëèâîñò³ ÷åðåç âè÷åðïàííÿ ïðèðîäíèõ ðåñóðñ³â ³ äåãðà-
äàö³þ íàâêîëèøíüîãî ñåðåäîâèùà. Ñàìå öå ïîíÿòòÿ ñòàëî îñíîâîþ âèçíà-
÷åííÿ, ïðåäñòàâëåíîãî íà êîíôåðåíö³¿ ÎÎÍ ç íàâêîëèøíüîãî ñåðåäîâèùà
òà ðîçâèòêó â гî-äå-Æàíåéðî. Êîíöåïö³ÿ ñòàëîãî ðîçâèòêó ç’ÿâèëàñÿ â
ðåçóëüòàò³ îá’ºäíàííÿ òðüîõ îñíîâíèõ ïîãëÿä³â: åêîíîì³÷íîãî, ñîö³àëüíîãî
òà åêîëîã³÷íîãî. Òîìó çäåá³ëüøîãî ñòàëèé ðîçâèòîê ðîçãëÿäàþòü ÿê ïî-
íÿòòÿ, îñíîâíèìè ñêëàäîâèìè ÿêîãî º åêîíîì³÷íà, ñîö³àëüíà ³ åêîëîã³÷íà
êîìïîíåíòè.

116 Розділ ІІ
Сталий розвиток

ϳä åêîíîì³÷íîþ ñêëàäîâîþ ðîçóì³þòü îïòèìàëüíå âèêîðèñòàííÿ


ïðèðîäíèõ ðåñóðñ³â ³ âèêîðèñòàííÿ åêîëîã³÷íèõ òåõíîëîã³é, âêëþ÷àþ÷è
âèäîáóòîê ³ ïåðåðîáêó ñèðîâèíè, ñòâîðåííÿ åêîëîã³÷íî ïðèéíÿòíî¿ ïðî-
äóêö³¿, ì³í³ì³çàö³þ, ïåðåðîáêó ³ çíèùåííÿ â³äõîä³â. Ñîö³àëüíà ñêëàäîâà
ñòàëîãî ðîçâèòêó îð³ºíòîâàíà íà ëþäèíó ³ ñïðÿìîâàíà íà çáåðåæåííÿ ñòà-
á³ëüíîñò³ ñîö³àëüíèõ ³ êóëüòóðíèõ ñèñòåì, ó òîìó ÷èñë³ íà ñêîðî÷åííÿ ÷èñëà
ðóéí³âíèõ êîíôë³êò³â ì³æ ëþäüìè. Âàæëèâèì àñïåêòîì öüîãî ï³äõîäó
º ñïðàâåäëèâèé ðîçïîä³ë áëàã. Áàæàíî òàêîæ çáåðåæåííÿ êóëüòóðíîãî
êàï³òàëó ³ ð³çíîìàí³òòÿ ó ãëîáàëüíèõ ìàñøòàáàõ.
Åêîíîì³ÿ ðåñóðñ³â. Áåç àêòèâíîãî âòðó÷àííÿ äåðæàâè â óïðàâë³ííÿ
åêîíîì³êîþ, áåç ÷³òêî¿ îð³ºíòàö³¿ íà ö³ë³ ñòàá³ëüíîãî ðîçâèòêó íåìîæëèâî
åôåêòèâíî ðåàë³çîâóâàòè ïðèíöèïè íîâî¿ öèâ³ë³çàö³éíî¿ ìîäåë³ ñòàëîãî
ðîçâèòêó. Åêîíîì³÷íà ôóíêö³ÿ ïðàâà ìຠïðèíöèïîâó â³äì³íí³ñòü â³ä óñ³õ
³íøèõ ôóíêö³é – ïîë³òè÷íî¿, êóëüòóðíî¿, âèõîâíî¿.
Ç ïîñèëåííÿì ðîë³ åêîíîì³÷íî¿ ôóíêö³¿ ìîæíà âåñòè ìîâó, ìàáóòü,
ïðî áåçïðåöåäåíòíå ïîºäíàííÿ çàêîí³â ðîçâèòêó ñóñï³ëüñòâà ³ çàêîí³â
åêîíîì³÷íîãî ðîçâèòêó. Ïðè÷îìó òàêå ïîºäíàííÿ, êîòðå çíàéøëî á ñâîº
â³äáèòòÿ â þðèäè÷íèõ çàêîíàõ ³ åêîíîì³êî-ïðàâîâèõ íîðìàõ. À öå ìîæëèâî
ò³ëüêè â òîìó ðàç³, ÿêùî, ó ïðèíöèï³, ìîæëèâî ïîºäíàòè çàêîíè ðîçâèòêó
ñóñï³ëüñòâà ³ åêîíîì³êè ó ïðîöåñ³ ¿õ âçàºìî䳿. ßêùî æ öå íåìîæëèâî, òî
ïîñòàíîâêà ïèòàííÿ ïðî ¿õ â³äáèòòÿ â åêîíîì³êî-ïðàâîâèõ íîðìàõ ³ çàêîíàõ
âèÿâëÿºòüñÿ íåäîö³ëüíîþ.
ßêùî ìè îáèðàºìî çà îñíîâó ïåðåõîäó äî ìîäåë³ ñòàá³ëüíîãî ðîçâèòêó
çáåðåæåííÿ åêîíîì³÷íîãî ðåñóðñó, òî ñóñï³ëüñòâî ïîâèííî îðãàí³÷íî âïè-
ñóâàòèñÿ â åêîíîì³÷í³ öèêëè ³ çàêîíîì³ðíîñò³ òà íàïðàâëÿòè ñâîþ åêî-
íîì³÷íó ä³ÿëüí³ñòü íà çàîùàäëèâó ðåñóðñíó ñòàá³ë³çàö³þ íàâêîëèøíüîãî
ñåðåäîâèùà. Öå – âàð³àíò ï³äêîðåííÿ çàêîí³â ñóñï³ëüíîãî ðîçâèòêó çàêîíàì
åêîíîì³êè, ³ â³í ïîâèíåí áóòè â³äáèòèé â åêîíîì³êî-ïðàâîâèõ íîðìàõ. Òðåáà
ìàòè íà óâàç³, ùî öåé âàð³àíò ïîòðåáóº äóæå ñóâîðèõ þðèäè÷íèõ íîðì ³
íàâðÿä ÷è áóäå ðåàë³çîâàíèé íà ïî÷àòêîâîìó åòàï³ ïåðåõîäó äî ñòàá³ëüíîãî
ðîçâèòêó. Àäæå çä³éñíèòè ð³çêèé ñòðèáîê â åêîíîì³êî-ïðàâîâèõ íîðìàõ
â³ä «ñóòî åêîíîì³÷íèõ» äî «ñóòî ñóñï³ëüíèõ» íå º ìîæëèâèì ç ïðàêòè÷íîãî
ïîãëÿäó.
Ðàçîì ç òèì
íàâ³òü ó õîä³ ïî-
ïåðåäí³õ ïðîöåñ³â
ðîçâèòêó ñóñï³ëü-
ñòâà, ùî õàðàê-
òåðèçóâàëèñÿ ìî-
äåëëþ íåñò³éêîãî
ðîçâèòêó, âèíè-
êàëè äåÿê³ ñèíåð-
ãåòè÷í³ íàïðÿìè,

Нова фінансова цивілізація 117


Тема 7

ÿê³ ìîæíà áóëî âïèñàòè â ìîäåëü ñòàá³ëüíîãî ðîçâèòêó. Òîìó íîâèé âàð³-
àíò åêîíîì³êî-ïðàâîâèõ íîðì áóäå îð³ºíòîâàíèé íà öåé òèï ñèíåðãå-
òè÷íèõ ñîö³îëîã³÷íèõ çàêîíîì³ðíîñòåé.
Ðåàë³çóþ÷è åêîíîì³÷íó ôóíêö³þ ïðàâà, âàæëèâî ïî÷àòè ïåðåõ³ä â³ä
ñóòî ñîö³àëüíèõ ïðàâîâèõ íîðì äî ñîö³àëüíî-åêîíîì³÷íèõ, ÿê³ äåäàë³
á³ëüøå âðàõîâóþòü çàêîíîì³ðíîñò³ ðîçâèòêó ðèíêó. Ïðè öüîìó ïîòð³áíî
çàçíà÷èòè, ùî çàêîíè ðîçâèòêó ðèíêó – âñå, ùî äîñ³ áóëî ïðåäìåòîì íàóê
ïðî åêîíîì³êó, – ñòàþòü áàçîþ ïðàâîâîãî ðåãóëþâàííÿ ò³ëüêè â ðàç³ ¿õ
âêëþ÷åííÿ â ñèñòåìó ñóñï³ëüíèõ â³äíîñèí, ó ñèñòåìó ëþäñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³.
Çâ³äñè âèïëèâàþòü ³ îáîâ’ÿçêè äåðæàâ:
 çáåð³ãàòè ³ âèêîðèñòîâóâàòè ðåñóðñíå ñåðåäîâèùå â ³íòåðåñàõ åêî-
íîì³÷íîãî çèñêó;
 ï³äòðèìóâàòè ðèíîê ³ ðèíêîâ³ ïðîöåñè, ïîòð³áí³ äëÿ ôóíêö³îíó-
âàííÿ ñîö³óìó, îáåð³ãàòè ðèíêîâå ðîçìà¿òòÿ ³ êîíêóðåíö³þ, äîòðè-
ìóâàòèñÿ ïðèíöèï³â çáåðåæåííÿ ìàêñèìàëüíî¿ ñò³éêîñò³ ïðîäóê-
òèâíîñò³ òà åôåêòèâíîñò³ ï³ä ÷àñ âèêîðèñòàííÿ ðåñóðñ³â ³ ¿õí³õ
ñèñòåì;
 óñòàíîâëþâàòè â³äïîâ³äí³ íîðìè ðèíêîâî¿ âçàºìî䳿, çä³éñíþâàòè
ìîí³òîðèíã çì³í ÿêîñò³ ðèíêîâîãî ñåðåäîâèùà, à òàêîæ ïóáë³êó-
âàòè âñ³ äàí³ ùîäî öüîãî.
Âàðòî çàóâàæèòè ïðî äîö³ëüí³ñòü ïåðåîñìèñëåííÿ ðîçãëÿíóòèõ àñïåê-
ò³â êîíöåïö³¿ ñòàëîãî ðîçâèòêó â êîíòåêñò³ ïðîöåñ³â ãëîáàë³çàö³¿, çîêðåìà
ñòðàòèô³êàö³¿ êðà¿í íà êðà¿íè «çîëîòîãî ì³ëüÿðäà», ò³, ùî ðîçâèâàþòüñÿ,
íàääåðæàâè òîùî.
«Çåëåíà åêîíîì³êà». Çà îñòàíí³ ê³ëüêà ðîê³â ñâ³òîì ïðîêîòèëàñü
íèçêà êðèç â³ä ïðîäóêòîâî¿ òà ïàëèâíî¿ äî êë³ìàòè÷íî¿ ³ ô³íàíñîâî¿. Â
îñòàíí³ ê³ëüêà äåêàä 60 â³äñîòê³â ñâ³òîâèõ åêîñèñòåì çàçíàëè äåãðàäàö³¿,
ð³âåíü âèêèä³â âóãëåöåâîãî ãàçó äîñÿã 40 â³äñîòê³â, ñïîñòåð³ãàºòüñÿ çíà÷-
íèé äåô³öèò âîäíèõ ðåñóðñ³â, ì³ëüÿðä ëþäåé ãîëîäóº, ³íøèé ì³ëüÿðä
ñòðàæäຠâ³ä íàäì³ðíîãî õàð÷óâàííÿ ³ ñóïóòí³õ çàõâîðþâàíü, êîæíà
÷åòâåðòà ëþäèíà ó êðà¿íàõ, ùî ðîçâèâàþòüñÿ, æèâå ïîçà ìåæåþ á³äíîñò³,
äâà ì³ëüÿðäè ëþäåé æèâóòü ìåíø í³æ íà äâà äîëàðè íà äåíü.
Ó â³äïîâ³äü íà ô³íàíñîâó òà åêîíîì³÷íó êðèçó Åêîëîã³÷íà ïðîãðàìà
ÎÎÍ (ÞÍÅÏ) 2008 ðîêó îãîëîñèëà ïåðåõ³ä äî «çåëåíî¿ åêîíîì³êè», ÿêà
ïîâèííà ñïðèÿòè â³äíîâëåííþ ñâ³òîâî¿ åêîíîì³êè ³ çá³ëüøåííþ çàéíÿ-
òîñò³ íàñåëåííÿ, îäíî÷àñíî ïðèñêîðåííþ áîðîòüáè ç³ çì³íîþ êë³ìàòó, äå-
ãðàäàö³ºþ íàâêîëèøíüîãî ñåðåäîâèùà ³ á³äí³ñòþ. ÞÍÅÏ çàêëèêຠçâåð-
íóòè ìàêñèìàëüíó óâàãó íà ï’ÿòü íàéâàæëèâ³øèõ íàïðÿì³â:
 åíåðãîåôåêòèâí³ñòü áóä³âíèöòâà;
 ïåðåõ³ä äî ïîíîâëþâàíèõ äæåðåë åíåð㳿, âêëþ÷àþ÷è åíåðã³þ
â³òðó, ñîíöÿ, ãåîòåðìàëüíó òà á³îìàñó;
 ñòàëèé ðîçâèòîê òðàíñïîðòó;
 åêîëîã³÷íà ³íôðàñòðóêòóðà ïëàíåòè, ó òîìó ÷èñë³ ïð³ñíèõ âîä,
ë³ñ³â, ´ðóíò³â ³ êîðàëîâèõ ðèô³â;

118 Розділ ІІ
Сталий розвиток

 ðîçâèòîê ñòàëîãî ñ³ëüñüêîãî ãîñïîäàðñòâà, ó òîìó ÷èñë³ îðãàí³÷-


íîãî âèðîáíèöòâà.
Ïåðåõ³ä äî «çåëåíî¿ åêîíîì³êè» ìîæíà ðîçãëÿäàòè ÿê øëÿõ äî ñòà-
ëîãî ðîçâèòêó. Ñòàëèé ðîçâèòîê ïåðåäáà÷ຠçì³öíåííÿ éîãî òðüîõ âçàºìî-
ïîâ’ÿçàíèõ ³ âçàºìîäîïîâíþâàëüíèõ ôàêòîð³â: îõîðîíà íàâêîëèøíüîãî
ñåðåäîâèùà, ñîö³àëüíèé ðîçâèòîê òà åêîíîì³÷íèé.
Âîäíî÷àñ «çåëåíà åêîíîì³êà» òà ñòàëå âèðîáíèöòâî ³ ñïîæèâàííÿ
ÿâëÿþòü ñîáîþ äâà áîêè îäí³º¿ ìåäàë³. Âîíè ìàþòü îäíàêîâ³ ö³ë³ ñïðèÿííÿ
ñòàëîìó ðîçâèòêîâ³, ùî îõîïëþº ìàêðî- ³ ì³êðîåêîíîì³÷í³ àñïåêòè äåð-
æàâíî¿ ïîë³òèêè, ðåãóëþâàííÿ ãîñïîäàðñüêî¿ ä³ÿëüíîñò³ òà ñîö³àëüíî¿
ïîâåä³íêè. Ñòàëå ñïîæèâàííÿ ³ âèðîáíèöòâî, â îñíîâíîìó, ñïðÿìîâàí³ íà
ï³äâèùåííÿ åôåêòèâíîñò³ âèêîðèñòàííÿ ðåñóðñ³â ó ïðîöåñ³ ¿õ âèðîáíèöòâà
³ ñïîæèâàííÿ.
Îö³íþâàòè ïåðåõ³ä äî «çåëåíî¿ åêîíîì³êè» ìîæíà çà ê³ëüêîìà ïîêàç-
íèêàìè, ÿê³ óìîâíî ìîæíà ïîä³ëèòè íà òàê³ ãðóïè:
 åêîíîì³÷í³ ïîêàçíèêè: ÷àñòêà ³íâåñòèö³é àáî âèðîáíèöòâà ³
çàéíÿòîñò³ â ñåêòîðàõ, ÿê³ â³äïîâ³äàþòü «ñòàëèì» ñòàíäàðòàì, ÿê,
íàïðèêëàä, «çåëåíèé» ÂÂÏ;
 åêîëîã³÷í³: åôåêòèâí³ñòü âèêîðèñòàííÿ ðåñóðñ³â, ³íòåíñèâí³ñòü çà-
áðóäíåííÿ íà ãàëóçåâîìó ÷è ñâ³òîâîìó ð³âí³, íàïðèêëàä, âèêîðèñ-
òàííÿ åíåð㳿 (â³äíîñíî ÂÂÏ) àáî âèêîðèñòàííÿ âîäè (â³äíîñíî ÂÂÏ);
 ñóêóïí³ ïîêàçíèêè ïðîãðåñó ³ áëàãîïîëó÷÷ÿ.
ÞÍÅÏ òà ³íø³ ì³æíàðîäí³ îðãàí³çàö³¿, ÿê³ ï³äòðèìàëè ³í³ö³àòèâó,
ïðîïîíóþòü ³íâåñòóâàòè äî 2% ñâ³òîâîãî ÂÂÏ (ùî ñòàíîâèòü áëèçüêî 1,3
òðèëüéîíà äîëàð³â íà ð³ê) â åêîëîã³çàö³þ åêîíîì³êè. Íèí³ ïðèáëèçíî
òàêà æ ñóìà ñïðÿìîâóºòüñÿ íà ñóáñè䳿, ÿê³ ÷àñòî ñïðèÿþòü «íåñòàëîìó»
âèêîðèñòàííþ ðåñóðñ³â ó òàêèõ ñåêòîðàõ, ÿê âèäîáóòîê ïàëèâà, ñ³ëüñüêå
ãîñïîäàðñòâî, ðèáàëüñòâî òîùî.
Ïåðø çà âñå, ³íâåñòèö³¿ ìàþòü ñïðÿìîâóâàòèñü ó ñ³ëüñüêå ãîñïîäàðñòâî,
àäæå æîäåí ³íøèé ñåêòîð åêîíîì³êè íå ïîâ’ÿçàíèé ç òàêîþ âåëèêîþ
ê³ëüê³ñòþ àñïåêò³â «çåëåíî¿ åêîíîì³êè». Âîíî º ãîëîâíèì äæåðåëîì äîõîä³â
äëÿ á³ëüøîñò³ íàñåëåííÿ ñâ³òó, çàáåçïå÷óº éîãî ïðîäîâîëüñòâîì ³ çàéìàº
áëèçüêî 40% òåðèòîð³¿. Êð³ì òîãî, 70% ïèòíî¿ âîäè âèêîðèñòîâóºòüñÿ
ñàìå äëÿ âåäåííÿ ñ³ëüñüêîãî ãîñïîäàðñòâà ³ º îäíèì ³ç íàéá³ëüøèõ äæåðåë
âèêèä³â ïàðíèêîâèõ ãàç³â.
Ñó÷àñíå ñ³ëüñüêå ãîñïîäàðñòâî çàâäຠçíà÷íî¿ øêîäè íàâêîëèøíüîìó
ñåðåäîâèùó ³ ïðèçâîäèòü äî åðî糿, çàáîëî÷óâàííÿ òà çàñîëåíîñò³ ´ðóíò³â,
çàáðóäíåííÿ ´ðóíò³â ³ âîäè.
Åêîëîã³çàö³ÿ ñ³ëüñüêîãîñïîäàðñüêîãî ñåêòîðó åêîíîì³êè âèìàãຠçó-
ñèëü ÿê äëÿ ï³äâèùåííÿ ïðîäîâîëü÷î¿ ïðîäóêòèâíîñò³, òàê ³ äëÿ ïîë³ï-
øåííÿ åêîëîã³÷íî¿ òà åêîíîì³÷íî¿ åôåêòèâíîñò³ âèêîðèñòàííÿ ðåñóðñ³â ó
ïðîöåñ³ âèðîáíèöòâà, ïåðåðîáêè ³ ñïîæèâàííÿ (ëàíöþãîâèé ï³äõ³ä). Ïðè
çàñòîñóâàíí³ åêîñèñòåìíîãî ï³äõîäó äëÿ ñ³ëüñüêîãî, ë³ñîâîãî òà ðèáíîãî
ãîñïîäàðñòâà öåé ñåêòîð ì³ã áè íàäàòè á³ëüøå åêîëîã³÷íèõ òîâàð³â ³
Нова фінансова цивілізація 119
Тема 7
ïîñëóã, àí³æ áóäü-ÿêèé ³íøèé, çàáåçïå÷óþ÷è ïðè öüîìó çàñîáàìè õàð÷ó-
âàííÿ òà ³ñíóâàííÿ á³ëüø³ñòü íàñåëåííÿ, – ³ òàêèì ÷èíîì çàáåçïå÷èòè
ðåàëüíèé ïåðåõ³ä äî «çåëåíî¿ åêîíîì³êè». ßê ïðèêëàä, ùîðîêó 12 ì³ëüéî-
í³â ãåêòàð³â (ïëîùà ïðèáëèçíî ðîçì³ðîì ³ç Ãðåö³ºþ ÷è Íåïàëîì) âòðà÷à-
þòüñÿ ÷åðåç îïóñòåëþâàííÿ; íà ïëîù³ òàêîãî ðîçì³ðó ùîð³÷íî ìîæíà
âèðîñòèòè 20 ìëí òîíí çåðíà ³ êîðì³â äëÿ çàáåçïå÷åííÿ ïðîäîâîëüñòâîì
ïîíàä ø³ñòü ì³ëüéîí³â ÷îëîâ³ê.
Ùå îäíèì âàæëèâèì êðîêîì ìຠñòàòè ïîâåðíåííÿ äî òðàäèö³éíèõ
ìåòîä³â âåäåííÿ ñ³ëüñüêîãî ãîñïîäàðñòâà â ã³ðñüê³é ì³ñöåâîñò³. Àäæå
ãîðè ïîêðèâàþòü 24% ïîâåðõí³ ñóø³ Çåìë³ ³ º äîìîì äëÿ 12% íàñåëåííÿ
ó ñâ³ò³, ùå 14% æèâå â áåçïîñåðåäí³é áëèçüêîñò³ â³ä ã³ð. Ïîâåðíåííÿ äî
òðàäèö³éíèõ ìåòîä³â âåäåííÿ ñ³ëüñüêîãî ãîñïîäàðñòâà â ãîðàõ äຠá³ëüøèé
åôåêò ó áîðîòüá³ ç á³äí³ñòþ, í³æ áóäü-ÿêèé ³íøèé ñåêòîð åêîíîì³êè.
Òàêèì åêîñèñòåìíèì ï³äõîäîì ìîæå áóòè ïåðåõ³ä äî îðãàí³÷íîãî
ñ³ëüñüêîãî ãîñïîäàðñòâà. Éîãî ìîæíà ðîçãëÿäàòè íà ð³âí³ îñíîâíîãî íà-
ïðÿìó â ïîë³òèö³ âñüîãî ñ³ëüñüêîãî ãîñïîäàðñòâà ÿê êëþ÷îâó ñòðàòåã³þ.

²². ÌÅÒÎÄÈ×ÍÈÉ ÁËÎÊ

Çàïèòàííÿ äëÿ àêòóàë³çàö³¿ çíàíü

1. Ùî òàêå ñóñï³ëüíî-åêîíîì³÷íèé ðîçâèòîê ëþäñòâà?


2. ßê³ óìîâè íåîáõ³äí³ äëÿ åêîíîì³÷íîãî ðîçâèòêó?

Îáãîâîðåííÿ òåìè óðîêó


Îáãîâîð³òü ç ó÷íÿìè çàïèòàííÿ:
 ÷è çàìèñëþâàëèñÿ âè êîëè-íåáóäü ïðî ìàéáóòíº âñ³º¿ ïëàíåòè,
óñüîãî ëþäñòâà?
 ùî ÷åêຠíà âñ³õ íàñ ÷åðåç 20, 50 àáî 100 ðîê³â?
 ÿêèì âè óÿâëÿºòå ìàéáóòíº íàøî¿ ïëàíåòè?
Çàâäàííÿ. Çàïðîïîíóéòå ó÷íÿì íàìàëþâàòè ìàéáóòíº Çåìë³. ³äâå-
ä³òü íà âèêîíàííÿ ìàëþíêà äî 5 õâèëèí, íàãîëîñèâøè íà òîìó, ùî
âì³ííÿ ìàëþâàòè íå º âàæëèâèì, ãîëîâíå – öå ïåðåäàòè ³äåþ, à äëÿ öüîãî
ìîæíà ñêîðèñòàòèñÿ áóäü-ÿêèìè óÿâíèìè ïîçíà÷êàìè. Çàïðîïîíóéòå
ó÷íÿì ïðåäñòàâèòè ñâî¿ ìàëþíêè.
Ðîçïîä³ë³òü ìàëþíêè ó êëàñ³ â ïåâíîìó ïîðÿäêó: ç îäíîãî áîêó
ðîçòàøóéòå ìàëþíêè, íà ÿêèõ áà÷åííÿ ìàéáóòíüîãî º íåãàòèâíèì, ç
äðóãîãî – ò³, äå ïðåäñòàâëåíà ïîçèòèâíà êàðòèíà ìàéáóòíüîãî. Ïîñåðåäèí³
ðîçì³ùóéòå ò³, àâòîðè ÿêèõ ïðåäñòàâèëè îáèäâà âàð³àíòè ìàéáóòíüîãî.
Ïîñëóõàéòå âèñòóï 5–6 àâòîð³â ìàëþíê³â.
Ïîñòàâòå ó÷íÿì çàïèòàííÿ:
 ÿêå âðàæåííÿ ñòâîðþþòü íà íèõ ö³ ìàëþíêè?
 ÿê³ äóìêè âèêëèêàëà öÿ ðîáîòà?

120 Розділ ІІ
Сталий розвиток

Îáãîâîð³òü ó êëàñ³ òàê³ çàïèòàííÿ:


 ùî òàêå ñòàëèé ðîçâèòîê?
 ÷îãî â³í âèìàãຠâ³ä êîæíîãî ìåøêàíöÿ Çåìë³?
 ÿê ïîâ’ÿçàí³ åêîíîì³÷íèé ³ ñòàëèé ðîçâèòîê?
ϳäñóìîâóþ÷è öþ ÷àñòèíó óðîêó, ïîïðîñ³òü ó÷í³â ñêëàñòè ê³ëüêà
ðå÷åíü, ÿê³ ïîÿñíþþòü, ÷îìó ó÷àñòü êîæíîãî º âàæëèâîþ äëÿ ïëàíåòè.
Îáãîâîð³òü ðåçóëüòàòè ðîáîòè ç îäíîêëàñíèêàìè â çàãàëüíîìó êîë³.

Ó÷í³âñüêà êîíôåðåíö³ÿ
«Ñòàëèé ðîçâèòîê ÿê êîíöåïö³ÿ âèæèâàííÿ ëþäñòâà»

Îá’ºäíàéòå ó÷í³â êëàñó â ï’ÿòü ãðóï. Êîæíà ãðóïà îòðèìóº çàâäàííÿ


«Äàòè êîðîòêó õàðàêòåðèñòèêó ç ïðèêëàäàìè òà ïðåçåíòóâàòè
íàïðàöüîâàí³ ìàòåð³àëè ïðî ïðèíöèïè, íà ÿêèõ ´ðóíòóºòüñÿ êîí-
öåïö³ÿ ñòàëîãî ðîçâèòêó».
Äëÿ äîâ³äêè: ïðèíöèïè, íà ÿêèõ ´ðóíòóºòüñÿ êîíöåïö³ÿ ñòàëîãî
ðîçâèòêó:

1. Ëþäñòâî ä³éñíî ìîæå íàäàòè ðîçâèòêîâ³ ñòàëîãî ³ äîâãîòðèâàëîãî


õàðàêòåðó, äëÿ òîãî ùîá â³í â³äïîâ³äàâ ïîòðåáàì ëþäåé, êîòð³ æèâóòü
çàðàç, íå âòðà÷àþ÷è ïðè öüîìó ìîæëèâîñò³ ìàéáóòí³ì ïîêîë³ííÿì
çàäîâîëüíÿòè ñâî¿ ïîòðåáè.
2. Îáìåæåííÿ, ÿê³ ³ñíóþòü ó ãàëóç³ åêñïëóàòàö³¿ ïðèðîäíèõ ðåñóðñ³â,
â³äíîñí³. Âîíè ïîâ’ÿçàí³ ç³ ñó÷àñíèì ð³âíåì òåõí³êè ³ ñîö³àëüíî¿
îðãàí³çàö³¿, à òàêîæ ³ç çäàòí³ñòþ á³îñôåðè äî ñàìîâ³äíîâëåííÿ.
3. Ïîòð³áíî çàäîâîëüíèòè åëåìåíòàðí³ ïîòðåáè âñ³õ ëþäåé ³ âñ³ì íàäàòè
ìîæëèâ³ñòü ðåàë³çóâàòè ñâî¿ íà䳿 íà áëàãîïîëó÷í³øå æèòòÿ. Áåç
öüîãî ñòàëèé ³ äîâãîòðèâàëèé ðîçâèòîê ïðîñòî íåìîæëèâèé. Îäíà
ç ãîëîâíèõ ïðè÷èí âèíèêíåííÿ åêîëîã³÷íèõ òà ³íøèõ êàòàñòðîô –
çëèäí³, ÿê³ ñòàëè ó ñâ³ò³ çâè÷àéíèì ÿâèùåì.
4. Ïîòð³áíî íàëàãîäèòè ñòàí æèòòÿ òèõ, õòî êîðèñòóºòüñÿ íàäì³ðíèìè
çàñîáàìè (ãðîøîâèìè ³ ìàòåð³àëüíèìè), ç åêîëîã³÷íèìè ìîæ-
ëèâîñòÿìè ïëàíåòè, çîêðåìà â³äíîñíî âèêîðèñòàííÿ åíåð㳿.
5. Ðîçì³ðè ³ òåìïè ðîñòó íàñåëåííÿ ïîâèíí³ áóòè ïîãîäæåí³ ç âèðîáíè-
÷èì ïîòåíö³àëîì ãëîáàëüíî¿ åêîñèñòåìè Çåìë³, ùî çì³íþºòüñÿ.

Çàïèòàííÿ ³ çàâäàííÿ äëÿ îáãîâîðåííÿ

1. ×è º ïèòàííÿ ñòàëîãî ðîçâèòêó àêòóàëüíèìè äëÿ Óêðà¿íè?


³äïîâ³äü àðãóìåíòóéòå.
2. ×è çìîæå ëþäñòâî â íàéáëèæ÷èé ÷àñ ïåðåéòè äî ñòàëîãî
ðîçâèòêó? ×îìó?

Нова фінансова цивілізація 121


ÑÏÈÑÎÊ ÂÈÊÎÐÈÑÒÀÍί
² ÐÅÊÎÌÅÍÄÎÂÀÍί ˲ÒÅÐÀÒÓÐÈ

1. Àðòóñ Ì. Ì. Ãðîø³ òà êðåäèò / Ì. Ì. Àðòóñ. – Ê. : Âèä-âî ªâðî-


ïåéñüêîãî óí³âåðñèòåòó, 2010. – 166 ñ.
2. Áàíê³âñüêà ñèñòåìà [Åëåêòðîííèé ðåñóðñ]. – 2012. – Ðåæèì äîñòóïó
äî ðåñóðñó : http://www.npblog.com.ua/index.php/ekonomika/
bankivska-sistema.html.
3. Á³ðæ³ [Åëåêòðîííèé ðåñóðñ]. – 2011. – Ðåæèì äîñòóïó äî ðåñóðñó
: http://www.business.esc.lviv.ua/birzhi.
4. Âàðëàìîâà Ò. Ï. Äåíüãè, êðåäèò, áàíêè / Ò. Ï. Âàðëàìîâà, Í. Á. Åð-
ìàñîâà, Ì. À. Âàðëàìîâà. – Ì. : ÐÈÎÐ, 2010. – 126 ñ.
5. Âèäè ñòðàõóâàííÿ òà éîãî êëàñèô³êàö³¿ [Åëåêòðîííèé ðåñóðñ]. –
2006. – Ðåæèì äîñòóïó äî ðåñóðñó : http://pidruchniki.com/14170120/
strahova_sprava/vidi_strahuvannya_yogo_klasifikatsiyi.
6. Ãàëü÷èíñüêèé À. Òåîð³ÿ ãðîøåé / À. Ãàëü÷èíñüêèé. – Ê. : Âèäàâ-
íèöòâî Ñîëî쳿 Ïàâëè÷êî «ÎÑÍÎÂÈ», 2011. – 412 ñ.
7. Ãåòìàíöåâ Ã. Î. Áàíê³âñüêå ïðàâî Óêðà¿íè / Ã. Î. Ãåòìàíöåâ,
Í. Ã. Øóêë³íà. – Ê. : Öåíòð ó÷áîâî¿ ë³òåðàòóðè, 2007. – 346 ñ.
8. óð÷åíêî Ò. Ä. Ñòðàòåã³ÿ êîíêóðåíòîñïðîìîæíîñò³ áàíê³â â óìîâàõ
àêòèâ³çàö³¿ ðîçâèòêó ðèíêó áàíê³âñüêèõ ïîñëóã / Ò. Ä. óð÷åíêî
// Ðåã³îíàëüíà åêîíîì³êà (óêð.). – 2003. – ¹ 4. – C. 122–127.
9. Ãðèöóëåíêî Ñ. ². Ìåòîäèêà âèêëàäàííÿ åêîíîì³÷íèõ äèñöèïë³í
: íàâ÷. ïîñ³á. [äëÿ ñòóä. âèù. íàâ÷. çàêë.] / Ãðèöóëåíêî Ñ. ².,
Ïîòàïîâà-ѳíüêî Í. Þ., Ãàðáåðà Ê. Ì. – Îäåñà : ÎÍÀÇ ³ì. Î. Ñ. Ïî-
ïîâà, 2012. – 224 ñ.
10. Åêîíîì³÷íà åíöèêëîïåä³ÿ : ó òðüîõ òîìàõ / ðåäêîë. : Ñ. Â. Ìî÷åðíèé
(â³äï. ðåä.) òà ³í. – Ê. : Âèäàâíè÷èé öåíòð «Àêàäåì³ÿ», 2000. –
Ò. 1. – 864 ñ.
11. Çåëåíà åêîíîì³êà – ïîðÿòóíîê ëþäñòâà [Åëåêòðîííèé ðåñóðñ].
– 2012. – Ðåæèì äîñòóïó äî ðåñóðñó : http://www.dossier.org.ua/
zelena-ekonomika-poryatunok-lyudstva.
12. ²âàñ³â Á. Ñ. Ãðîø³ òà êðåäèò / Á. Ñ. ²âàñ³â. – Ò. : Êàðò-áëàíø, 2010.
– 528 ñ.
13. Êèðè÷åíêî Î. À. Êàçíà÷åéñòâî áàíêó : íàâ÷. ïîñ³áíèê / Êèðè÷åí-
êî Î. À., Äåíèñåíêî Ì. Ï., Ãðå÷àí À. Ï. òà ³í. – Ê. : Öåíòð ó÷-
áîâî¿ ë³òåðàòóðè, 2010. – 464 ñ.
14. Êîíêóðåíòîñïðîìîæí³ñòü áàíê³â [Åëåêòðîííèé ðåñóðñ]. – 2013.
– Ðåæèì äîñòóïó äî ðåñóðñó : http://www.economy.nayka.com.
ua/?op=1&z=3023.
15. Êîðíººâ Ì. Â. Ô³íàíñîâà àâòîíîì³ÿ îðãàí³â ì³ñöåâîãî ñàìî-
âðÿäóâàííÿ : äèñ. … êàíä. åêîí. íàóê : 08.00.08 / Êîðíººâ Ì. Â. –
Äí³ïðîïåòðîâñüê, 2009. – 275 ñ.
16. Êóë³øîâ Â. Â. Åêîíîì³êà â³ä ïðîñòîãî äî ñêëàäíîãî / Â. Â. Êóë³øîâ.
– Ëüâ³â : Ìàãíîë³ÿ 2006, 2008. – 184 ñ.
17. Ìèõàéëåíêî Â. Ñ. Ãðîø³ òà êðåäèò / Â. Ñ. Ìèõàéëåíêî. – Ê. : Óí-ò
«Óêðà¿íà», 2010. – 372 ñ.

122
18. Íàö³îíàëüíèé áàíê Óêðà¿íè [Åëåêòðîííèé ðåñóðñ]. – 2015. – Ðåæèì
äîñòóïó äî ðåñóðñó : www.bank.gov.ua.
19. Ïîäàòêè òà ¿õ ïðèçíà÷åííÿ [Åëåêòðîííèé ðåñóðñ]. – 2012. – Ðåæèì
äîñòóïó äî ðåñóðñó : http://improvisus.com/ua/podatki/dodatok.
html.
20. Ðèíîê ö³ííèõ ïàïåð³â : ï³äðó÷íèê äëÿ ñòóäåíò³â âóç³â, ùî íàâ÷à-
þòüñÿ çà åêîíîì³÷íèìè ñïåö³àëüíîñòÿìè / çà ðåä. Å. Ô. Æóêîâà.
– 2-å âèä., ïåðåðîá. ³ äîïîâ. – Ì. : ÞÍÈÒÈ-ÄÀÍÀ, 2008. – 463 ñ.
21. Ðîçìàðèíà À. Ë. Ãðîø³ òà êðåäèò ó ñèñòåì³ ñó÷àñíèõ åêîíîì³÷íèõ
â³äíîñèí / À. Ë. Ðîçìàðèíà. – Îäåñà : ÒÝÑ, 2011. – 109 ñ.
22. Ðóáöîâ Á. Á. Ñâ³òîâ³ ôîíäîâ³ ðèíêè: ñó÷àñíèé ñòàí òà çàêîíîì³ð-
íîñò³ ðîçâèòêó / Á. Á. Ðóáöîâ. – Ì. : ÔÀ, 2000. – 312 ñ.
23. Ñîöèàëüíî-ýêîíîìè÷åñêèé ïîòåíöèàë óñòîé÷èâîãî ðàçâèòèÿ : ó÷åá-
íèê / ïîä ðåä. ïðîô. Ë. Ã. Ìåëüíèêà (Óêðàèíà) è ïðîô. Ë. Õåíñà
(Áåëüãèÿ). – 2-å èçä., ñòåð. – Ñóìû : ÈÒÄ «Óíèâåðñèòåòñêàÿ êíèãà»,
2008. – 1120 ñ.
24. Ñòðàõîâ³ êîìïàí³¿ òà ëîìáàðäè [Åëåêòðîííèé ðåñóðñ]. – 2012.
– Ðåæèì äîñòóïó äî ðåñóðñó : http://pidruchniki.com/19991130/
finansi/groshi_ta_kredit.
25. Òîê³éñüêà ôîíäîâà á³ðæà [Åëåêòðîííèé ðåñóðñ]. – 2015. – Ðåæèì
äîñòóïó äî ðåñóðñó : http://www.tse.or.jp.
26. Ô³ëîñîô³ÿ ô³íàíñîâî¿ öèâ³ë³çàö³¿: ëþäèíà ó ñâ³ò³ ãðîøåé : ìàòåð³àëè
²V ̳æíàðîäíèõ ô³ëîñîôñüêî-åêîíîì³÷íèõ ÷èòàíü (18–20 òðàâíÿ
2011 ðîêó, ì. Ëüâ³â) / ðåäêîëåã³ÿ ; â³äï. ñåêðåòàð Ç. Ñ. Ñêðèííèê. –
Ëüâ³â, 2011. – 435 ñ.
27. ×îìó øâåéöàðñüê³ áàíêè íàä³éí³? [Åëåêòðîííèé ðåñóðñ]. – 2010.
– Ðåæèì äîñòóïó äî ðåñóðñó : http://safari-perm.ru/pochemuchka/
zagalne/3545-chomu-shvejcarski-banki-najnadijnishi.html.
28. Ùåòèí³í À. ². Ãðîø³ òà êðåäèò : ï³äðó÷íèê / À. ². Ùåòèí³í. – Âèä.
3-òº, ïåðåðîá. ³ äîïîâ. – Ê. : Öåíòð ó÷áîâî¿ ë³òåðàòóðè, 2008. –
432 ñ.

123
Íàâ÷àëüíå âèäàííÿ

ÒÊÀ×ÅÍÊÎ Íàòàë³ÿ Âîëîäèìèð³âíà, ÄÎÂÃÀÍÜ Àíäð³é ²âàíîâè÷,


×ÀÑͲÊÎÂÀ Îëåíà Âîëîäèìèð³âíà, ÐßÁÎÂÀ Îëåíà Áîðèñ³âíà,
ËÀϲØÊÎ Çîðÿíà ßðîñëàâ³âíà, ÇÀÁÓÃÀ Íàòàë³ÿ ²âàí³âíà

ÅÊÎÍÎ̲ÊÀ ² Ô²ÍÀÍÑÈ
9 êëàñ

Íàâ÷àëüíî-ìåòîäè÷íèé ïîñ³áíèê äëÿ â÷èòåëÿ

Çà çàãàëüíîþ ðåäàêö³ºþ
äîêòîðà åêîíîì³÷íèõ íàóê, ïðîôåñîðà Ò. Ñ. Ñìîâæåíêî

Ðåäàêòîð Î. Ï. ßðåì÷óê
Òåõí³÷íèé ðåäàêòîð ². Â. Ìàç³íã
Êîìï’þòåðíå ñêëàäàííÿ À. ². Ñàáî
Êîðåêòîð Î. Ï. ßðåì÷óê
Äèçàéí îáêëàäèíêè Ä. Þ. ²ùåíêî

Підписано до друку 26.06.2015. Формат 60 × 841/8.


Обл.-вид. арк. 5,5. Умовн. друк. арк. 14,4. Зам. № 1347.

Державний вищий навчальний заклад «Університет банківської справи».


04070 м. Київ, вул. Андріївська, 1.
Свідоцтво суб’єкта видавничої справи серія ДК № 5033 від 29.12.2015.

124

Вам также может понравиться