Академический Документы
Профессиональный Документы
Культура Документы
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
2 de 35
Entidades Supervisoras........................................................................................................................6
Banco Central do Brasil BACEN....................................................................................................................6 Comisso de Valores mobilirios CVM..........................................................................................................6
Operadores..........................................................................................................................................7
Instituies financeiras captadoras de depsitos vista...................................................................................7 Bolsa de Mercadorias e Futuros........................................................................................................................7 Demais Instituies Financeiras........................................................................................................................8 Bolsa de Valores...............................................................................................................................................8
Canais de Distribuio........................................................................................................................23
Terminais de auto-atendimento (ATM)............................................................................................................24 Terminais de captura de transaes com cartes em pontos de venda (POS)..............................................24
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
3 de 35
Acesso remoto................................................................................................................................................24
Tecnologia Bancria - Tecban............................................................................................................31 Centralizadora da Compensao de Cheques e Outros Papis - Compe..........................................31 Cielo e Redecard................................................................................................................................32 BM&F Bovespa Cmara de Derivativos..........................................................................................32 BM&F Bovespa Cmara de Ativos..................................................................................................33 BM&F Bovespa Cmara de Cmbio................................................................................................33 Sistema Especial de Liquidao e Custdia SELIC.........................................................................34 Cetip S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos.......................................................................34 Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia CBLC...................................................................34
8. Objetivo...................................................................................................................................35 9. Introduo...............................................................................................................................35 10. <Iniciar contedo do Boletim. Criar quantos tpicos forem necessrios>...................35
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
4 de 35
Este documento descreve como organizado o Sistema Financeiro Nacional Brasileiro e como funciona o atual Sistema de Pagamentos Brasileiro, que regulamente o funcionamento do mercado financeiro brasileiro.
2.
INTRODUO
Diariamente, aps o processamento das transaes eletrnicas financeiras pelas instituies bancrias, cada uma destas precisa realizar a compensao e a liquidao destes pagamentos entre si, de forma que os saldos das instituies bancrias fiquem sempre positivos.
3.
Conselho Nacional de Seguros Privados CNSP Conselho Nacional de Previdncia Complementar CNPC
Resseguradores
Sociedades Seguradoras
Nos prximos tpicos explicaremos o funcionamento dos tipos de instituies mais relevantes para o entendimento deste documento.
rgos Normativos
Conselho Monetrio Nacional CMN
responsvel pela expedio de diretrizes para o bom funcionamento do SFN. Integram o CMN o Ministro da Fazenda (Presidente), Ministro do Planejamento, Oramento e Gesto e Presidente do Banco Central do Brasil. Suas principais funes so: - adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia;
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
5 de 35
- regular o valor interno e externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos; - coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria e da dvida pblica interna e externa.
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
6 de 35
Entidades Supervisoras
Banco Central do Brasil BACEN
o executor das orientaes do CMN e responsvel por garantir o poder de compra da moeda nacional. Suas principais funes so: - zelar pela adequada liquidez da economia; - manter as reservas internacionais em nvel adequado; estimular a formao de poupana; zelar pela estabilidade e promover o permanente aperfeioamento do sistema financeiro. Suas principais atribuies so - emitir papel-moeda e moeda metlica; - executar os servios do meio circulante; receber recolhimentos compulsrios e voluntrios das instituies financeiras e bancrias; - efetuar operaes de compra e venda de ttulos pblicos federais; - exercer a fiscalizao das instituies financeiras; - autorizar o funcionamento das instituies financeiras;
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
7 de 35
Operadores
Instituies financeiras captadoras de depsitos vista
Bancos mltiplos com carteira comercial
So instituies financeiras privadas ou pblicas que realizam operaes ativas, passivas e acessrias por intermdio das carteiras: - comercial; - investimento; - desenvolvimento (apenas pblicas); - crdito imobilirio; - arrendamento mercantil e de crdito; - financiamento e investimento.
Bancos comerciais
So instituies financeiras privadas ou pblicas que proporcionam suprimento de recursos necessrios para financiar, a curto e mdio prazos, o comrcio, a indstria, as empresas prestadoras de servios, as pessoas fsicas e terceiros em geral.
Cooperativas de Crdito
As cooperativas de crdito podem originar-se da associao de funcionrios de uma mesma empresa ou de um grupo de empresas, de profissionais de determinado segmento, de empresrios ou adotar a livre admisso de membros de uma determinada rea de atuao. Os eventuais lucros so repartidos entre os associados. Podem conceder crdito a associados, por meio de desconto de ttulos, emprstimos e financiamentos, e realizar a aplicao de recursos no mercado financeiro.
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
8 de 35
Banco de Investimento
So instituies financeiras privadas especializadas em operaes de participao societria de carter temporrio, de financiamento da atividade produtiva para suprimento de capital fixo e de giro e de administrao de recursos de terceiros
Bancos de Cmbio
So instituies financeiras autorizadas a realizar, sem restries, operaes de cmbio e de crdito vinculadas a cmbio, como financiamentos a importao e exportao e adiantamentos sobre contrato de cmbio.
Bolsa de Valores
So sociedades annimas ou associaes civis, com o objetivo de manter local ou sistema adequado a seus membros para a realizao de transaes de compra e venda de ttulos e valores mobilirios, em mercado livre e aberto, especialmente organizado e fiscalizado por seus membros e pela CVM. Possuem autonomia financeira, patrimonial e administrativa.
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
9 de 35
At meados dos anos 90, as mudanas no Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) foram motivadas pela necessidade de se lidar com altas taxas de inflao e visou principalmente o aumento da velocidade de processamento das transaes financeiras. Na reforma conduzida pelo Banco Central do Brasil em 2001 e 2002, o foco foi redirecionado para a administrao de riscos. Dentre as vrias mudanas ocorridas, as que mais se destacam so: 1995 Incio do Programa de Estmulo Reestruturao e ao Fortalecimento do Sistema Financeiro Nacional (PROER) e Programa de Incentivo Reduo da Participao do Setor Pblico Estadual na Atividade Bancria (PROES); Maro de 2001 A lei 10214 reconheceu a compensao multilateral nos sistemas de compensao. Nos sistemas de compensao multilaterais considerados sistemicamente importantes, estes devem assegurar que todas as operaes sejam liquidadas; 22 de abril de 2002 introduzida a Liquidao de transaes financeiras em tempo real, em carter irrevogvel e incondicional, devido ao aumento da velocidade de processamento das transaes financeiras, direcionado para a reduo de riscos, reduzindo a possibilidade do efeito-domin ( quebra de um banco ocasionar a quebra de outros bancos). Foi utilizada tambm para a liquidaes de ttulos pblicos federais no sistema SELIC; 24 de junho 2002 qualquer transferncia de fundos deve ser condicionada a existncia de crdito na conta do emissor; Atualmente promover o desenvolvimento dos sistemas de pagamento de varejo, uso de instrumentos eletrnicos de pagamento, melhor utilizao das redes de ATM, transferncia de crdito a partir do ponto de venda, maior integrao dos sistemas de compensao e liquidao.
Viso Geral
O SPB apresenta um alto grau de automao, com crescente utilizao de meios eletrnicos para transferncia de fundos e liquidao de obrigaes. A maior eficincia a reduo dos prazos para transferncia de recursos. Em abril de 2002 entrou no ar um sistema de liquidao bruta em tempo real, o Sistema de Transferncia de Reservas (STR), que se tornou o centro das liquidaes das operaes interbancrias devido a alguns fatores: Lei 4595 todas as instituies bancrias tm de manter suas disponibilidades de recurso no banco central; Circular 3057 os resultados lquidos apurados em sistemas de liquidao importantes devem ter sua liquidao final no Banco Central, em funo das reservas bancrias; Circular 3101 toda a transferncia de fundos entre contas de reservas bancrias tem de ser feitas por intermdio do Banco Central. As entidades que atuam como contraparte central adotam dispositivos e proteo de crdito, tais como, limites operacionais, chamadas de margem, depsitos de garantias e fundos de garantia de liquidao. O principio da entrega contra pagamento observado em todos os sistemas de compensao e liquidao de ttulos e valores mobilirios. Em operaes envolvendo moeda estrangeira observa-se o princpio correspondente, pagamento contra pagamento, e a liquidao ocorre por intermdio da Cmara de Cmbio da BM&F. Para o suave funcionamento dos sistemas de pagamento, trs aspectos so importantes: O Banco Central concede aos participantes do STR, titulares de contas de reservas bancrias, crdito intradia na forma de operaes compromissadas com ttulos pblicos federais, sem custos financeiros (o preo da operao de ida igual ao de volta); A verificao do cumprimento dos recolhimentos compulsrios feita com base em saldos no final do dia, e estes recursos podem ser utilizados livremente ao longo do dia para liquidao de obrigaes; O Banco Central pode, quando julgar necessrio, acionar rotina para otimizar o processo de liquidao das ordens de transferncia de fundos.
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
10 de 35
Lei 4595 diz que o Conselho Monetrio Nacional (CMN) o rgo responsvel por formular as polticas monetrias e de crdito, deve promover o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos financeiros, para aumentar a eficincia do sistema de pagamentos e de mobilizao de recursos. O Banco Central o principal executor da poltica do CMN; Resoluo 2882 segue as recomendaes feitas pelo Bank for International Settlements (BIS) e pela International Organization of Securities Commissions (IOSCO). Ela d competncia ao Banco Central do Brasil para regulamentar, autorizar o funcionamento e supervisionar os sistemas de compensao e liquidao.
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
11 de 35
As principais caractersticas dos sistemas de pagamento de varejo no Brasil so: O instrumento mais utilizado em quantidade de transaes o cheque. Existia baixo compartilhamento dos terminais de POS, atualmente os terminais podem ser compartilhados livremente conforme necessidade do estabelecimento;. Existem vrias estruturas de compensao e liquidao que comprometem a eficincia do sistema de compensao e liquidao. Existem seis sistemas que processam, compensam e liquidam transaes de varejo no Brasil. A tendncia em outros pases que haja apenas poucos sistemas realizando a compensao e a liquidao dos pagamentos; A estrutura de apreamento dos instrumentos de pagamento, baseada em subsdios cruzados (receitas provenientes de algum produto ou servio cobrem parcial ou integralmente os custos do servio de pagamento) e ganhos de float (as instituies se beneficiam do valor do pagamento em depsito durante o prazo decorrido entre a transao e liquidao) prejudica a escolha do instrumento mais eficiente, devido falta de transparncia para os usurios no que diz respeito aos preos pagos para utilizao deles.
Instrumentos de Pagamento
Pagamento a transferncia de recursos do pagador para o recebedor, pelo uso de um instrumento de pagamento. So classificados em ordem de Dbito (iniciado pelo beneficirio, ex. Cheque) e Crdito (iniciado pelo pagador, ex. TED e DOC). A infra-estrutura de acesso aos sistemas de pagamento de varejo, bem como s estruturas de compensao e liquidao, variam entre pases ou at mesmo dentro do mesmo pas, devido a diferenas culturais, regionais ou econmicas. Existem 3 tipos de instrumentos de pagamento utilizados atualmente: Pagamentos em papel so transaes realizadas com cheque e papel-moeda e envolvem custos associados produo, transporte e processamento fsico dos documentos; Pagamentos eletrnicos so as transaes realizadas utilizam um instrumento eletrnico. A utilizao dos instrumentos eletrnicos est diretamente ligada necessidade de canais de distribuio, uma rede de captura e processamento das transaes. Compreendem agncias bancrias, ATM, as redes de POS, e canais de acesso remoto (computadores pessoas, telefone etc.). Ela disponibilizada por instituies financeiras, prestadores de servios de pagamento e estabelecimentos comerciais. O apreamento feito na forma de tarifas ou embutido na remunerao oferecida a depsitos e aplicaes. Entre os consumidores e as empresas, os principais fatores para escolha do instrumento de pagamento so o custo de utilizao versus o risco de fraude. Os estabelecimentos comerciais aceitaro caso haja um nvel de utilizao adequado ou se houver expectativa de crescimento desta utilizao
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
12 de 35
Moeda manual
Pagamentos utilizando moedas metlicas e papel-moeda e esto associados a transaes de baixo valor. Vantagens: curso forado; anonimato do pagador; ausncia de risco de crdito; liquidao imediata e final de pagamento. O custo de utilizao deste meio para os estabelecimentos e beneficirios baixo. Para o emissor estes custos so elevados e abrangem custos de produo, armazenagem, distribuio de numerrio e combate a falsificaes. A produo e distribuio da moeda manual feita pela Casa da Moeda do Brasil (CMB), Banco Central do Brasil (BACEN), Rede Bancria e o Pblico em geral.
Cheque
uma ordem de dbito, em papel, do emitente para o banco onde ele tem conta corrente para pagar determinada quantia em dinheiro ao beneficirio. A liquidao e compensao de cheques variam entre os pases, mas segue algumas tendncias como a compensao multilateral com liquidao em um sistema nico. Alguns pases adotam um valor limite do qual todos os cheques devem ser liquidados pelo valor bruto por intermdio de um sistema de Liquidao Bruta em Tempo Real (LBTR). Os agentes envolvidos no processo de pagamento de cheque so: Emitente pessoa fsica ou jurdica que possui conta corrente e emite o cheque; Beneficirio pessoa fsica ou jurdica favorecida pelo pagamento, que apresenta o cheque ao banco sacado ou deposita no banco que tem conta corrente; Banco acolhedor banco no qual o beneficirio tem conta corrente e deposita o cheque; Banco sacado banco no qual o emitente possui conta corrente; Sistema de compensao efetua a compensao das transaes; Sistema de liquidao efetua a liquidao financeira das transaes; No Brasil a compensao de cheques de valor inferior a R$250 mil realizada pela Compe. Diariamente so realizadas duas sesses de compensao apurando-se, para cada participante, um resultado multilateral em mbito nacional. A liquidao ocorre pelo STR no dia til seguinte ao depsito.
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
13 de 35
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
14 de 35
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
15 de 35
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
16 de 35
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
17 de 35
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
18 de 35
Transferncia de Crdito
uma ordem de pagamento feita com a finalidade de creditar recursos para o beneficirio. So transferncias de fundos tpicas o DOC e a TED. Temos tambm os bloquetos de cobrana que pressupe a existncia de uma relao comercial entre ambas as partes. Refere-se liquidao de transaes de bens e servios, permite o pagamento em qualquer banco participante do sistema de compensao. Os DOC com valores inferiores a R$5 mil so liquidados pelo valor multilateral no dia til seguinte a compensao pela Siloc, participante da CIP. Para os bloquetos de cobrana so liquidados a partir da compensao, dependendo do contrato entre as partes. O TED pode ser liquidado pelo valor bruto no STR ou pelo valor lquido no Sitraf. O crdito na conta do beneficirio ocorre no mesmo dia. Agentes envolvidos: Remetente: pessoa fsica ou jurdica que recebe os recursos Banco remetente: banco que recebendo a ordem de transferncia de fundos, ou o pagamento do Bloqueto de Cobrana, transfere os fundos para o banco do beneficirio. Banco destinatrio: banco que recebe os fundos do banco remetente, para crdito na conta do favorecido. Beneficirio: pessoa fsica ou jurdica para o qual os fundos so destinados Sistema de liquidao: sistema que efetua a liquidao das transaes
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
19 de 35
um instrumento onde o pagador autoriza previamente (ao seu banco ou ao beneficirio do pagamento) um dbito em sua conta-corrente. No Brasil os pagamentos com a utilizao do dbito direto so realizadas no ambiente intrabancrio em sua maioria, onde o banco sacado destinatrio. Agentes envolvidos: Empresa empresa jurdica fornecedora de bens ou prestao de servios que firma contrato com a instituio financeira; Cliente pessoa fsica ou jurdica que autoriza o dbito em sua conta-corrente; Banco sacado banco no qual sero debitados os fundos do cliente; Banco destinatrio banco que recebe os fundos do Cliente, para posterior crdito na conta de depsito da empresa Sistema de liquidao sistema que viabiliza a compensao e a liquidao das transaes. Fluxo operacional: D0 Dia do vencimento do dbito envio da solicitao para o banco sacado; envio do arquivo no dia do vencimento ou agendado. D+1 Dia do crdito e da liquidao devoluo das transaes no autorizadas; gerao do movimento de crdito para o banco beneficirio e de devoluo para a empresa; liquidao das transaes aprovadas; banco beneficirio realiza o crdito.
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
20 de 35
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
21 de 35
Carto de Crdito
um instrumento de pagamento eletrnico de varejo, que permite ao seu portador adquirir bens ou servios nos estabelecimentos credenciados, e possibilita a realizao de saques nas ATM das redes conveniadas. O portador dispe de um limite de crdito para cobrir as despesas de utilizao do carto. O carto pode ser adquirido junto a um banco que tem parceria com a administradora de carto e responsvel pela venda, entrega do carto, gerenciar o crdito e fazer a cobrana das faturas. O carto tambm pode ser oferecido diretamente pela administradora. A relao jurdica entre a administradora e o portador regida por um contrato. Na solicitao do carto, realizada uma avaliao da capacidade de pagamento do proponente. A fatura mensal do carto pode ser paga em sua totalidade, sem juros, ou o pagamento parcial, respeitando o valor mnimo. Neste ltimo caso existe incidncia de juros. No ato da compra o portador pode optar: pagamento pelo valor total da compra; parcelado com a administradora do carto, com incidncia de juros previamente estabelecidos; parcelado pelo estabelecimento, sem cobrana de encargos pela administradora. O valor total das compras no pode ultrapassar o limite de crdito disponvel. Para saques existe a cobrana de uma tarifa fixa mais encargos dirios. Agentes envolvidos: Emissor instituio, geralmente bancria, que emite o carto e efetua a cobrana e recebimentos dos recursos do portador; Portador pessoa fsica ou jurdica portadora do carto; Credenciador ou adquirente agente encarregado do credenciamento dos estabelecimentos comerciais, instalao e manuteno dos equipamentos e processamento das transaes. Administradora detentora de todos os direitos e deveres da utilizao da marca (bandeira), pode fazer as vezes de emissor; Estabelecimento pessoa jurdica fornecedora de bens e servios, credenciada credenciadora e apta a receber pagamentos com carto de crdito. Destinatrio instituio financeira onde o estabelecimento mantm sua conta corrente; Sistema de Liquidao sistema que viabiliza a compensao e a liquidao das transaes. O processamento das transaes pode ocorrer de forma online ou offline. No caso das transaes offline so feitas utilizado um aparelho chamado de mata-pulga, que repassa as informaes em alto-relevo do carto para um documento chamado formulrio de venda, e posteriormente o vendedor entrar em contato por telefone com a administradora do carto para efetivar a transao.
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
22 de 35
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
23 de 35
E-money
Este tipo de instrumento de pagamento vem sendo utilizado de forma experimental desde os anos 90 em alguns pases com Reino Unido, Blgica e Brasil. um carto que possui certo valor monetrio armazenado nele, que debitado conforme o usurio utiliza na compra de produtos ou servios. Ele no requer autorizao online nem dbito na conta corrente do portador, e no possui utilizao especfica. Existem dois tipos de E-money: cartes e produtos de software. No primeiro caso o valor fica armazenado num microchip no carto do portador e o valor debitado quando inserido numa leitora. No segundo caso o valor fica armazenado na mquina do portador, e o valor transferido por redes de comunicao (internet) quando os pagamentos so efetuados.
Cartes pr-pagos
So destinados a compra de produtos e servios especficos, como cartes telefnicos, alimentao, refeio, combustvel, pedgio etc.
Canais de Distribuio
So diversos mecanismos e dispositivos que permitem a utilizao dos instrumentos de pagamentos e a realizao de operaes bancrias. Principais canais de distribuio; Agncias bancrias e postos de atendimento; Redes ATM; Terminais de transferncia eletrnica disponveis nos Pontos de Venda; Redes de acesso remoto (computadores pessoais, telefone etc.). O fornecimento dos servios e canais de distribuio feito pelas instituies financeiras, administradores de cartes de pagamento e empresas de tecnologia bancria.
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
24 de 35
Acesso remoto
So os canais de acesso disponibilizados por intermdio de equipamentos que pertencem ao prprio usurio, como telefone fixo ou mvel, computadores pessoais etc.
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
25 de 35
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
26 de 35
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
27 de 35
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
28 de 35
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
29 de 35
Grade Horria
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
30 de 35
Fluxo de Processamento
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
31 de 35
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
32 de 35
Cielo e Redecard
A Cielo foi criada em 1995 pela Visa International com o nome de Visanet, juntamente com outros bancos. O objetivo era administrar a rede de estabelecimentos comerciais afiliados, e centralizar as operaes referentes s transaes com a bandeira Visa no Brasil. A Redecard foi criada em 1996 responsvel pela captura e transmisso de transaes de carto de crdito e dbito do grupo Mastercard. Desenvolvem as seguintes atividades: - Credenciamento de estabelecimentos comerciais; - Captura de transaes de crdito e dbito; - Apurao dos resultados multilaterais entre os participantes - Informao do resultado para liquidao financeira dos participantes; - Monitoramento da liquidao; - Garantia da liquidao com recursos prprios, e caso de inadimplncia do participante. Seus sistemas no so considerados economicamente importantes pelo Banco Central do Brasil.
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
33 de 35
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
34 de 35
Cdigo
Reviso
CDC-FOR-004-002
Classificao da Informao
01
Pgina
Interna
35 de 35
9.
Introduo
<Contedo da Introduo>
10.